Guia Visual para Negociação Da Elliott Wave 1 PDF

30/11/2021 Guia visual para negociação da Elliott Wave
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Guia Visual para
Elliott Wave Trading
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Desde 1996, a Bloomberg Press publica livros para profissionais de finanças sobre investimento, economia e política
que afetam os investidores. Os títulos são escritos por profissionais e autoridades líderes e foram traduzidos para
mais de 20 idiomas.
A Bloomberg Financial Series fornece conhecimento de referência central e informações acionáveis para
profissionais de finanças. Os livros são escritos por especialistas familiarizados com os fluxos de trabalho, desafios e demandas de
profissionais de investimento que negociam nos mercados, administram dinheiro e analisam os investimentos em sua capacidade de
crescendo e protegendo a riqueza, protegendo o risco e gerando receita.
Os livros da série incluem:
Guia visual para gráficos de velas por Michael Thomsett

Guia Visual para MunicipalBonds por Robert Doty Visual
Guia para mercados financeiros por David Wilson Visual
Guia para Padrões de Gráfico por Thomas N. Bulkowski Visual
Guia para ETFs de David Abner
Guia visual para opções de Jared Levy
Guia visual para Elliott Wave Trading, de Wayne Gorman e Jeffrey Kennedy
Para obter mais informações, visite nosso site em www.wiley.com/go/bloombergpress.
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Guia Visual para

Wayne Gorman
Jeffrey Kennedy
Prefácio de Robert R. Prechter, Jr.
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Design da capa: C. Wallace.
Coverimages: Waves de Peter Firus / iStockphoto, gráficos cortesia de Wayne Gorman e Jeffrey Kennedy.
Copyright © 2013 por Elliott Wave International, Inc. Todos os direitos reservados.
Publicado por John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey.
Publicado simultaneamente no Canadá.
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Wiley também publica seus livros em uma variedade de formatos eletrônicos. Algum conteúdo que aparece na impressão pode não estar disponível
em livros eletrônicos. Para obter mais informações sobre os produtos Wiley, visite nosso website em www.wiley.com.
Dados de Catalogação na Publicação da Biblioteca do Congresso:
Gorman, Wayne.
Guia visual para negociação de Elliott Wave / Wayne Gorman, Jeffrey Kennedy; prefácio de Robert R. Prechter, Jr.
páginas cm .— (A série financeira Bloomberg)
Inclui índice.
ISBN 978-1-118-44560-0 (brochura); ISBN 978-1-118-47953-7 (ebk);
ISBN 978-1-118-47950-6 (ebk); ISBN 978-1-118-47954-4 (ebk); ISBN 978-1-118-47951-3 (ebk);
ISBN 978-1-118-75405-4 (ebk); ISBN 978-1-118-75416-0 (ebk)
1. Especulação. 2. Ações. 3. Princípio da onda de Elliott. I. Kennedy, Jeffrey (redator de negócios) II. Título.
HG6041.G593 2013
332,64'5 — dc23
2013005664
Impresso nos Estados Unidos da América
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
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Conteúdo
Como usar este livro vii ■ Capítulo 3: Como um triângulo o posiciona para o
Próximo movimento 77
Prefácio ix
Jeffrey Kennedy na GCA
Agradecimentos XI Wayne Gorman na DELL
Introdução xiii
■ Capítulo 4: Onda C em um ziguezague 99
Isenção de responsabilidade
xv
Wayne Gorman sobre S&P futuros e T-bond
futuros
■ Parte I: Configurações comerciais 1
■ Capítulo 5: Usando diagonais finais para trocar Swift e

■ Capítulo 1: A anatomia da Elliott Wave Trading 3 Reversões abruptas 125
Jeffrey Kennedy Jeffrey Kennedy no DJIA, BSFT, SLW e TCK
Wayne Gorman sobre o euro
■ Parte II: Exemplos de negociação 19
■ Parte III: Indo além dos padrões de onda de Elliott 155

■ Capítulo 2: Como ziguezagues e planos configuram um comércio para o
Próxima onda de impulso 21
■ Capítulo 6: Aplicando Indicadores Técnicos 157
Jeffrey Kennedy sobre CAT, TECH e o dólar australiano
Wayne Gorman tomando café prata e robusta Jeffrey Kennedy no CREE, WMT e WYNN
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vi ■ Conteúdo
■ Capítulo 7: Uma negociação de opções básicas 185 Apêndice A: Introdução ao Wave

Wayne Gorman sobre o euro Princípio, por Wayne Gorman 229
Apêndice B: Cheat de funcionalidade do Bloomberg

■ Capítulo 8: Opções Mais Avançadas Folha 247
Comércios 195
Glossário de termos do Elliott Wave 249
Wayne Gorman sobre óleo para aquecimento e soja
Recursos Educacionais 253
■ Capítulo 9: Pensamentos de despedida 223 Sobre os autores 255
Índice 257
Página 10
Como usar este livro

O Guia Visual para. . . série é projetada para ser um com- de funções relevantes para os tópicos e ferramentas
guia preensivo e fácil de seguir nos dias de hoje discutido
tópicos de finanças e investimento mais relevantes. Tudo
os gráficos são coloridos e apresentados em um grande
formato para torná-los fáceis de ler e usar. Nós temos
Vá além da impressão
também incluiu os seguintes elementos para reforçar Cada Guia Visual também está disponível como um e-book,
informações e processos chave: que inclui os seguintes recursos:
■ De nições: Terminologia e conceitos técnicos ■ Tutoriais em vídeo: para mostrar os conceitos em ação
que surgem na discussão
■ Teste a si mesmo: múltipla escolha ou verdadeiro / falsequizzes
para reforçar seus novos conhecimentos e habilidades
■ Pontos-chave: ideias críticas e conclusões do
texto completo
■ Pop-Ups: definições dos termos-chave
■ Folha de referências da funcionalidade Bloomberg: para Bloom-
usuários do terminal berg, um resumo no final do livro
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Prefácio
Por muitos anos, eu queria ter meu com apresentar configurações hipotéticas que você pode encontrar
empresa produziu uma carteira comercial baseada no Elliott em sua própria experiência de mercado e mostrar como
modelo de onda. Tal como acontece com os mercados, às vezes você temos manuseie. Eles não são layups fáceis, mas reais
esperar pacientemente pela hora certa. A Hora conunidades que requerem uma análise cuidadosa e
está finalmente certo, como duas ondas Elliott altamente qualificadas ação cuidadosa. Ao contrário de muitos especialistas, Wayne e
os comerciantes fizeram uma parceria para escrever um bom livro sobre Jeff não tem vergonha de relatar alguns de seus
o sujeito. erros e o que aprenderam com eles. Quando
Wayne Gorman, que dirigia uma importante mesa de operações em você leu suas discussões, você saberá que eles têm
Citibank and Westpac Banking Corporation, é o chefe percorreu o difícil caminho da experiência.
de Recursos Educacionais na Elliott Wave International Você também vai perceber quanto trabalho é preciso fazer
(EWI). Jeff rey Kennedy negociava para viver e lidar com coisas certas. Mesmo que este livro o leve a decidir que
Elliott Wave Junctures, o diário educacional do EWI e uma negociação bem-sucedida exige muito esforço, terá
serviço de identificação comercial. Ambos ensinam nossa negociação forneceu um serviço. Livros que fazem a negociação parecer fácil
seminários. E eles também podem escrever bem. na verdade, custou muito dinheiro no final.
Este não é um livro sobre como algum método de mercado Francamente, a maioria das pessoas não foi feita para o comércio.
configura negociações perfeitas no papel. Wayne e Jeff caminham Nenhum livro pode curar impulsividade, timidez, preguiça,
você passo a passo através de seu processo de pensamento durante ou uma personalidade autodestrutiva. Mas este livro faz
em uma série de negociações que fizeram na vida real. Eles também mostrar-lhe, com muito cuidado, como dois traders repetidamente
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x Prefácio
■
negociar o campo minado do mercado e sair Negociar com sucesso exige trabalho, disciplina e
vivo e feliz do outro lado. esperteza. Com essas três coisas, você é principalmente
Se você quiser trocar seu próprio dinheiro para viver, se lá. A última coisa que você precisa é de conhecimento -
você deseja ser empregável como comerciante, se apenas quiser é isso que este livro oferece.
para negociar a configuração ideal ocasional, ou mesmo se sua meta Robert R. Prechter, Jr.
é simplesmente parar de perder dinheiro nos mercados, você está Elliott Wave International
no lugar certo.
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Agradecimentos
Queremos agradecer a nossos colegas por sua valiosa ajuda na produção deste volume: Sally Webb, Paula
Roberson, Susan Walker, Cari Dobbins, Dave Allman, Debbie Hodgkins, Bob Prechter, Will Rettiger, Michael
McNeilly e Pam Greenwood.
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Introdução
Receber! O Guia Visual para Elliott Wave Trading é um Ambos trocamos para ganhar a vida uma vez ou
livro obrigatório sobre como usar o Elliott Wave Prin- outro. Cada um de nós, naquela época, usava o Elliott
ciple - como usá-lo para encontrar negociações, avaliar negociações, entrar
O Princípio da Onda como nossa disciplina primária. Guia Visual
negociações, gerencie as negociações aumentando ou diminuindo para Elliott Wave Trading leva você por um processo altamente
paragens de proteção e saída de negócios. jornada sonal de nossos processos de pensamento ao longo
O Guia Visual para Elliott Wave Trading assume um básico cada comércio: o que olhamos, o que ignoramos, o que
familiaridade com o Princípio da Onda e sua aplicação. fizemos certo e o que fizemos errado.
Muito parecido com um livro de estratégia para o xadrez, pressupõe uma base
Não apresentamos exemplos de mundo perfeito que irão
conhecimento de como as peças se movem no tabuleiro, deixam você convencido de que você pode negociar seu caminho para
este livro pressupõe um conhecimento básico dos vários padrões riqueza em 30 minutos enquanto joga golfe pelo resto do dia.
termos do Princípio da Onda e como eles se encaixam. Em vez disso, tentamos produzir uma negociação realista
Se você já é um experiente praticante de ondas Elliott livro, verrugas e tudo, reconhecendo que, embora possa haver
e simplesmente precisa de uma atualização, o Apêndice re- não haja uma maneira perfeita de negociar, existem várias maneiras
visualiza esses blocos básicos de construção e suas estruturas. para negociar com sucesso usando o Princípio da Onda como seu
Se você é um novato completo ou deseja um disciplina primária.
uma análise mais aprofundada, sugerimos que você consulte o Esperamos que você goste do Guia Visual para Elliott Wave
recursos gratuitos e acesse sua cópia gratuita do Wall Negociação . Vamos começar.
Clássico de rua Elliott Wave Principle de Frost e
Prechter em seu site exclusivo de recursos do leitor:
www.elliottwave.com/wave/ReaderResources. Wayne Gorman e Jeff Rey Kennedy
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Isenção de responsabilidade
Os exemplos de negociação ao longo deste livro são exclusivamente para o propósito de demonstrar a mecânica de
aplicando o Princípio da Onda. Os resultados de lucros ou perdas não pretendem de forma alguma representar ou implicar um
taxa específica de sucesso ou retorno sobre o capital.
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Guia Visual para
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PAPEL
Configurações comerciais
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CAPÍTULO
A anatomia de
C Depois de ensinar o Princípio da Onda, eu começo cada
classe, afirmando que a análise e o representante comercial
pergunta, “Eu vejo um padrão de onda que reconheço?” Vocês
deve procurar um dos cinco principais padrões de onda de Elliott
reenviar dois conjuntos de habilidades diferentes. Embora você possa serterns:
um onda de impulso, terminando em diagonal, zigue-zague, plano ou
analista talentoso, isso não significa que você será um triângulo. Esses formulários se tornarão a base de todos os seus
comerciante bem sucedido e vice-versa. Eu aprendi da maneira mais difícil
configurações comerciais, uma vez que você aprende a identificá-los rapidamente
ao longo de muitos anos, essa análise habilidosa é um domínio de ob- e com confiança.
servation, enquanto o comércio de sucesso é um domínio de si mesmo. Uma pergunta ainda mais simples de fazer é: "Eu vejo algum
Quando se trata de negociação, não há maneira certa ou uma onda motriz ou uma onda corretiva? ” Ondas motrizes
caminho errado - apenas o seu jeito. Tolerância de um trader definir a direção da tendência. Existem dois tipos
pois o risco será totalmente diferente do de outro, apenas de ondas motrizes: ondas de impulso e diagonais finais.
conforme prazo, tamanho da carteira e mercados negociados Ondas corretivas viajam contra a tendência maior. o
também ser diferente. Assim, as diretrizes oferecidas dentro três tipos de ondas corretivas são ziguezagues, planas e
este capítulo sobre como negociar patentes de onda Elliott específicos triângulos. Se tudo que você faz é identificar uma onda motriz contra
PONTO CHAVE
andorinhas são apenas isso - diretrizes, mas aquelas que têm uma onda corretiva corretamente, você ainda pode identificar alguns
A análise é um domínio de observação
me serviu bem por muitos anos. configurações comerciais úteis.
, enquanto uma negociação bem-sucedida é uma
Meu melhor conselho para você ao procurar uma negociação Neste capítulo, examinaremos como usar a chave domínio de si mesmo.
oportunidade é começar sua pesquisa perguntando o componentes de análise e negociação para ajudá-lo
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10 CAPÍTULO
■ 1 A anatomia da Elliott Wave Trading
tornar-se um eliótico melhor e um consistentemente bem-sucedido compreensão da ação do preço atual e como ele
comerciante bem sucedido. Especificamente, examinaremos como o mais tarde para o quadro geral de um mercado. Por exemplo,
O princípio da onda melhora a negociação, que ondas são digamos que a leitura do MACD em ações XYZ seja positiva,
o melhor para negociar, quais diretrizes usar para negociar indicando que a tendência é de alta. Essa é uma informação útil,
padrões de onda específicos de Elliott e por que a psicologia mas não seria mais útil se também pudesse ajudar a
de negociação e gestão de risco - o que eu chamo de responda a estas perguntas: Esta é uma tendência nova ou antiga
fundamentos negligenciados - são importantes. tendência? Se a tendência for de alta, até onde ela irá?
A maioria dos estudos técnicos simplesmente não revela perti-
Como o Princípio da Onda informações recentes, como a maturidade de uma tendência e
uma meta de preço definível - mas o Princípio da Onda sim.
Melhora a negociação
Cada comerciante, cada analista e cada técnico tem Cinco maneiras do princípio da onda
técnicas favoritas para usar ao negociar. Vamos lá Melhora a negociação
porque o Princípio da Onda é meu. Aqui estão cinco maneiras pelas quais o Princípio da Onda pode beneficiá-lo
e melhorar sua negociação:
Como o princípio da onda melhora
Sobre Estudos Técnicos Tradicionais 1. O princípio da onda identifica a tendência.
2. Identifica movimentos de preço de contra-tendência dentro do
Existem três categorias de estudos técnicos: tendência-
tendência maior.
seguintes indicadores, osciladores e indicadores de sentimento
3. Ele determina a maturidade da tendência.
cators. Os indicadores de acompanhamento de tendências incluem movimento
4. Fornece metas de preços de alta confiança.
médias, Convergência-Divergência da Média Móvel
5. Ele fornece pontos específicos de invalidação.
(MACD) e Índice de Movimento Direcional (ADX). UMA
alguns dos osciladores mais populares que muitos traders usam
hoje são estocásticos, taxa de variação e o Com- 1. Identificando a tendência
modity Channel Index (CCI). Indicadores de sentimento
“. . . ação na mesma direção que a maior
incluem relações put-call e Compromisso dos Traders
tendência se desenvolve em cinco ondas. . . . ”
dados do relatório.
- Princípio de Elliott Wave por Frost e Prechter
Estudos técnicos como esses fazem um bom trabalho de ilu
minando o caminho para os comerciantes, mas cada um deles fica aquém O Princípio da Onda identifica a direção do
por uma razão principal: eles limitam o escopo de um trader tendência dominante. Um avanço de cinco ondas identifica o
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Guia visual para negociação da Elliott Wave ■ 5
3. Determinando
tendência geral como para cima. Por outro lado, um declínio de cinco ondas declinou a maturidade de uma tendência
conclui que a tendência maior é de baixa. Por que isso é Como RN Elliott observou, os padrões de onda se formam maiores
formação importante? Porque é mais fácil negociar e versões menores de si mesmos. Esta repetição
a direção da tendência dominante, já que é o caminho na forma significa que a atividade de preço é um fractal, como ilustrado
de menor resistência e, sem dúvida, explica o ditado, tratado na Figura 1.1. A onda (1) se subdivide em cinco pequenas
“A tendência é sua amiga.” Se você negociar na direção de ondas ainda faz parte de um padrão maior de cinco ondas. Como é
a tendência é muito mais fácil do que tentar escolher tops e esta informação é útil? Isso ajuda os comerciantes a reconhecer o
fundos dentro de uma tendência, o que é uma tarefa difícil e maturidade de uma tendência. Se, por exemplo, os preços são avançados
algo que é virtualmente impossível de ser feito de forma consistente. na onda 5 de um avanço de cinco ondas e a onda 5 já
pronto completou três ou quatro ondas menores, um trader
2. Identificando a contra-tendência sabe que este pode não ser o melhor momento para adicionar muito
“. . . reação contra a tendência mais ampla que se desenvolve em posições. Em vez disso, pode ser hora de realizar lucros ou
três ondas. . . . ” pelo menos para aumentar as paradas de proteção.
- Princípio de Elliott Wave por Frost e Prechter Uma vez que o Princípio da Onda identifica a tendência, contate
tertrend e a maturidade de uma tendência, não é nenhuma surpresa
O Princípio da Onda também identifica a contra-tendência que o Princípio da Onda também sinaliza o retorno do
movimentos. O padrão de três ondas é uma correção corretiva tendência dominante. Uma vez que um movimento de contra-tendência se desenrola
esponja à onda de impulso anterior. Sabendo que
um movimento recente no preço é apenas uma correção dentro
um mercado de tendência maior é especialmente importante para
comerciantes porque as correções dão aos comerciantes oportunidades
laços para se posicionar na direção do maior
tendência de um mercado.
Estar ciente das três correcções de onda básicas de Elliott
padrões ativos - ziguezagues, planos e triângulos - permite
você comprar pullbacks em uma tendência de alta e vender bounc-
está em uma tendência de baixa, o que é comprovado e consistente
estratégia comercial de sucesso. Saiba o que é contra-tendência
movimentos de preços parecem, e você pode encontrar oportunidades Figura 1.1
para voltar à tendência. Fonte: Princípio de Elliott Wave.
Página 27
6 CAPÍTULO
em três ondas (ABC), esta estrutura pode sinalizar o

ponto onde a tendência dominante foi retomada, nome-
Sim, uma vez que a ação do preço exceda o extremo da onda B.
Saber precisamente quando uma tendência foi retomada traz
um benefício adicional: aumenta a probabilidade de sucesso
comércio bem sucedido, que é ainda mais reforçado quando acompanha
acompanhados por estudos técnicos tradicionais.
4. Fornecimento de metas de preço

O que os estudos técnicos tradicionais simplesmente não
oferta - metas de preços de alta confiança - o Wave Prin
ciple novamente fornece. Quando RN Elliott escreveu sobre Figura 1.4
o Princípio da Onda na Lei da Natureza , ele afirmou que o Fonte: Princípio de Elliott Wave.
A sequência de Fibonacci foi a base matemática para
o Princípio da Onda. Ondas de Elliott, tanto impulsivas quanto ou 2.618 (cujos inversos são .618 e .382). Veja as Figuras
corretivo, aderir a proporções de Fibonacci específicas. 1.2, 1.3 e 1.4.
Por exemplo, todas as três ondas motivacionais tendem a estar relacionadas Além disso, as correções costumam reconstituir um percentual de Fibonacci
pela matemática de Fibonacci, seja por igualdade, 1,618, idade da onda anterior. Estes derivados de Fibonacci
regiões permitem que os comerciantes estabeleçam objetivos de realização de lucros
e identificar áreas onde a próxima curva de preços
provavelmente ocorrer (ver Figuras 1.5 e 1.6).
Figura 1.2 Figura 1.3 Figura 1.5

Fonte: Princípio de Elliott Wave. Fonte: Princípio de Elliott Wave. Fonte: Princípio de Elliott Wave.
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o comércio irá falhar: um movimento além da origem da onda 1.

Esse tipo de orientação é difícil de obter sem um PONTO CHAVE
estrutura como o Princípio da Onda. Saber quando você está errado em um
o comércio é tão importante quanto saber
quando você está certo.
As Quatro Melhores Ondas para Negociar
É aqui que a borracha encontra a estrada. Ondas 3, 5, A,
Figura 1.6 e C são os mais vantajosos para negociar, porque eles
Fonte: Princípio de Elliott Wave. são orientados na direção de uma tendência maior.
5. Fornecimento de pontos específicos de invalidação As probabilidades favorecem os comerciantes que estão comprados em mercados em alta (e
A análise de ondas fornece um ponto específico de invalida- vendido em mercados de urso) versus vendedores a descoberto em mercado de alta
ção, que é o nível em que uma interpretação é kets (e compradores em mercados de urso). No geral, negociando
não é mais viável. Saber quando você está errado é per- a direção da tendência é o caminho de menor resistência.
haps a informação mais importante de um trader. O Princípio da Onda ajuda a identificar esses
Em que ponto uma negociação falha? Muitos comerciantes usam negociação de confiança no lugar de conjunto de menor confiança
regras de gestão de dinheiro para determinar a resposta a ups que os comerciantes devem ignorar. Lembre-se, cinco ondas
esta questão, porque estudos técnicos simplesmente não movimentos determinam a direção da tendência maior,
ofereça a resposta. No entanto, o Princípio da Onda faz - no enquanto movimentos de três ondas oferecem aos comerciantes uma oportunidade
forma dessas três regras de onda de Elliott para ondas de impulso: para aderir à tendência. Então, na Figura 1.7, ondas (2), (4), (5),
e (B) são, na verdade, configurações para negociações de alta confiança
Regra 1: a onda 2 nunca pode refazer mais de 100
exploração das ondas (3), (5), (A) e (C).
por cento da onda 1.
Por exemplo, uma retirada de onda (2) fornece aos comerciantes
Regra 2: a onda 4 pode nunca terminar no território de preços
uma oportunidade de se posicionar na direção
da onda 1.
da onda (3), assim como uma onda (5) rally oferece a eles um
Regra 3: Fora das três ondas de impulso (ondas 1, 3,
oportunidade para a onda (A). Combinando o Wave
e 5), a onda 3 nunca pode ser a mais curta.
Princípio com análise técnica tradicional, traders
A violação de qualquer uma dessas regras implica que a op- pode melhorar sua negociação, aumentando a probabilidade
de um
a contagem de ondas erativas está incorreta. Como os comerciantes podem usarcomércio de sucesso.
Essa informação? Se um estudo técnico avisa sobre um Os estudos técnicos podem escolher muitas operações comerciais
virar nos preços, e o padrão de onda é uma segunda onda portunidades, mas o Princípio da Onda ajuda os comerciantes
retração, o trader sabe especificamente em que ponto discernir quais têm mais probabilidade de ter sucesso.
Página 29
8 CAPÍTULO
Figura 1.7
Isso ocorre porque o Princípio da Onda é a estrutura Correções de comércio de Whento

que fornece história e contexto, informações atuais
e uma olhada no futuro. Ondas corretivas oferecem oportunidades de negociação menos desejáveis
laços devido à sua complexidade potencial. Ondas de impulso
são movimentos de preços que definem tendências em que os preços normalmente
Configurações do Elliott Wave Trade
viajar para longe. Por outro lado, os padrões de onda corretiva flutuam
O próximo gráfico (ver Figura 1.7) mostra alta e baixa comeu mais e pode se desdobrar lentamente enquanto toma uma variedade
versões ish de configurações comerciais. Em cada um, as ondas (2), (4), de
(5),formas, como ziguezague, plano, plano expandido, triângulo,
e (B) são configurações comerciais que apresentam os quatro principais ziguezague duplo ou combinação. Correções em geral
oportunidades comerciais baseadas em ry Elliott. Estes corretivos movem-se para os lados e costumam ser erráticos, demorados,
ondas oferecem ao comerciante uma oportunidade de se juntar ao e enganador. Portanto, é emocionalmente exaustivo negociar
tendência maior. Em tais negociações de tendência, um trader compra pull-
correções e as chances de executar uma negociação bem-sucedida
apoia as tendências de alta e vende saltos nas tendências de baixa. durante este tipo de ação do preço são baixos.
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Mesmo que eu veja ondas corretivas e padrões que um determinado mercado está no topo - e apropriado
como fornecer configurações comerciais de baixa confiança, há a ação do preço de fato corrobora essa crença - então Dica para Investidor Inteligente
momentos em que eu consideraria trocá-los, mas isso de- é mais provável que o trader execute uma negociação bem-sucedida. Deixe o mercado se comprometer com você
depende da duração potencial da correção. Se eu antes de se comprometer com o mercado.
conte cinco ondas para cima, por exemplo, em um preço de 15 minutos Impulso
gráfico de petróleo bruto, não considero as ondas 2 ou 4 como Ondas
oportunidades comerciais viáveis. Eu prefiro, ao invés, esperar Sempre que uma onda de impulso é concluída, a onda de Elliott
para as ondas 2 e 4 terminarem antes de entrar em uma posição diretriz sobre a profundidade das ondas corretivas se aplica:
ção Digamos, porém, que temos um mercado que tem
também formou uma onda de impulso, mas demorou semanas “[C] orreções, especialmente quando eles próprios
são as quartas ondas, tendem a registrar seu máximo Dica para Investidor Inteligente
ou meses para fazê-lo. Neste caso, ondas 2 e 4
retração dentro do período de viagem do anterior Aguardando confirmação de preço
se formaria ao longo de muitas semanas e poderia oferecer aos comerciantes
quarta onda de um grau menor, mais comumente ação permite que os comerciantes usem um
muitas oportunidades comerciais de curto prazo. abordagem baseada em evidências e para
perto do nível de seu término. ”
focar sua atenção no alto
- Princípio de Elliott Wave por Frost e Prechter
Diretrizes para negociação específica configurações de comércio de confiança.
Embora essa diretriz possa parecer complicada,
Elliott Wave Patterns é fácil acompanhar na negociação real. A tecnologia de negociação
Antes de revisarmos as diretrizes para negociação específica da Elliott nique é entrar em uma pausa abaixo do extremo de
padrões de onda, aqui está o meu analítico mais importante onda (iv) de 5 (ver Figura 1.8). Fazer isso evita o topo
escolhendo e exige que o mercado retire um
regra de cálculo e negociação: deixe o mercado se comprometer com você
antes de se comprometer com o mercado. Em outras palavras, balançar para baixo para atuar como evidência inicial de que o impulso
procure a confirmação da ação do preço . Assim como não é sensato onda está realmente concluída. Defina a parada de proteção inicial
puxe na frente de um carro que se aproxima com base em seu no extremo do movimento de preço.
sinal de mudança sozinho, é igualmente insensato fazer uma negociação
sem confirmação de uma mudança de tendência. Terminando na diagonal
As diretrizes a seguir incorporam essa ideia e As diretrizes para a entrada e paradas de proteção iniciais
beneficia o comerciante de duas maneiras. Primeiro, esperando por con para as diagonais finais são semelhantes àquelas para o impulso
firmar a ação do preço tende a diminuir o número de ondas: espere por uma quebra do extremo da onda 4 antes
negócios executados. Um dos maiores erros dos traders tomar uma posição e colocar o batente de proteção inicial
fazer é overtrading. Em segundo lugar, concentra a atenção em no extremo do movimento de preço (veja a Figura 1.9).
configurações de comércio de maior confiança. Se um comerciante acredita Lembre-se de que essas técnicas de entrada demonstram um
abordagem conservadora que considero "pronto, objetivo,
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10 ■CAPÍTULO 1 A anatomia da Elliott Wave Trading
Figura 1.8
Figura 1.9
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apontar, apontar. . . fogo ”negociação. Mas se você é um mais ag- a onda 5 está se formando. A parada protetora sob este
trader agressivo, como você entra em uma diagonal final técnica de entrada agressiva seria o ponto em
configuração de comércio? Uma abordagem é entrar em uma decisão decisiva
qual onda 5 se torna mais longa que a onda 3, uma vez que o
fechar além da linha de tendência que conecta o extremo O Princípio da Onda identifica isso como um ponto específico de
das ondas 2 e 4. Neste caso, a proteção inicial invalidação.
a colocação de parada é a mesma, o extremo do padrão
(veja a Figura 1.10). Ziguezague
Se você se define como um agressivo total A primeira das duas diretrizes para entrar em uma negociação durante
trader, aqui está uma técnica de entrada para você. Mais frequentemente um zigue-zague é uma quebra do extremo da onda [iv] de C,
do que não, a onda 3 de uma diagonal final é mais curta desde que este nível esteja além do término da onda
do que a onda 1. Quando este for o caso, as regras estabelecem A (veja a Figura 1.11).
que a onda 5 não pode ser maior do que a onda 3, já que mesmo Uma segunda diretriz de entrada é esperar pelo ex-
dentro de uma diagonal final, a onda 3 pode nunca ser o treme da onda B para ceder antes de agir
onda mais curta entre as ondas 1, 3 e 5. Assim, você pode (veja a Figura 1.12). A parada de proteção inicial é então
começa a adquirir posições ou escala em uma posição como o extremo da onda C. Esta abordagem conservadora
Figura 1.10
Página 33
Figura 1.11
Figura 1.12
Página 34
evita pegar topos ou fundos sem o suficiente extremo da onda (iv) de C para entrar em uma negociação (ver Figura 1.13).
evidências. Esta abordagem não é usada com ziguezagues - onde onda
Idealmente, os comerciantes seguirão essas diretrizes e C também se subdivide em cinco ondas - porque em uma alta
adaptá-los ao seu próprio estilo de negociação específico. ziguezague, por exemplo, a onda (iv) de um C termina abaixo
Na verdade, usando um zigue-zague como exemplo, um ainda mais o extremo da onda A, enquanto em um apartamento de alta, tende
trader conservador poderia esperar um pouco mais antes para se formar acima do extremo da onda A.
entrar e exigir um movimento de cinco ondas
o extremo da onda B seguido por uma onda corretiva Triângulo
padronizar. A orientação final se aplica a triângulos (ver Figura
1,14). Um triângulo é um movimento de preço lateral - normalmente
Plano delimitado por linhas de tendência convergentes - que subdivide
Uma vez que a onda final de uma correção plana se subdivide em nas ondas A, B, C, D e E. A diretriz de entrada é
cinco ondas, a técnica de entrada recomendada é semelhante esperar que os preços quebrem o extremo da onda D
ao de uma onda de impulso: Espere até que os preços excedam o e coloque uma parada de proteção inicial onde a onda E
Figura 1.13
Página 35
Figura 1.14
Dica para Investidor Inteligente

A psicologia do indivíduo
é a chave para se tornar um consistente
termina. Eu não endosso um mais agressivo The Neglected Essentials -
técnica de entrada porque os triângulos às vezes são
negociante tentadoramente bem-sucedido. Gestão de Risco e o
enganoso: uma vez que podem se formar na onda 4, B ou
Posições da onda X, o que pode parecer uma tendência de alta
Psicologia da Negociação
triângulo de quarta onda poderia ser um tri Ao discutir como se tornar um sucesso consistente,
DEFINIÇÃO: ângulo B onda. bom comerciante, dois assuntos sobre os quais você não ouve o suficiente são
Risco para recompensar Um trader com um estilo de negociação mais agressivo gestão de risco e a psicologia da negociação.
A relação risco-recompensa é uma relação usada
provavelmente entrará em uma posição bem antes dos preços Porque o tema da gestão de risco é criticamente
para comparar os retornos esperados penetrar no ponto de terminação da onda D. Se sim, eu importante para o sucesso e longevidade de um trader, vamos
contra a quantidade de risco assumido. recomendo usar o extremo da onda A como inicial discuta brevemente as taxas de risco-recompensa e o tamanho da negociação.
Em linha com a convenção de mercado,
parada protetora ao invés do fim da onda C. Não é
as relações risco-recompensa são expressas
em termos de recompensa total por um
incomum em ações ou mercados pouco negociados para Relação Risco-Recompensa
unidade de risco. ação do preço intradiário para exceder o extremo da onda Risco para recompensa é uma proporção que quantifica o risco versus
Cand reverso. a recompensa de um comércio. Se você comprar ações XYZ por $ 50,00 com
Página 36
a expectativa de que valorizará para $ 51,00, seu em 40 por cento das vezes e ainda assim ter sucesso, desde que ele
a recompensa esperada é $ 1,00. Se a proteção parar neste ou ela fica de olho na relação risco-recompensa. Dica para Investidor Inteligente
posição é $ 49,00, a relação risco-recompensa para esta negociação é Negociações que oferecem menos de um
1: 1 - você está arriscando $ 1,00 para ganhar $ 1,00. Se o protetor Tamanho comercial A relação risco-recompensa de 3: 1 deve ser
evitado.
a parada é $ 49,90, então a relação risco-recompensa é de 10: 1. Qual a posição que um trader deve assumir? O risco
Observação: embora seja chamado de relação risco-recompensa, em uma única operação nunca deve exceder 1 a 3 por cento
a proporção é convencionalmente declarada com a recompensa do tamanho total do portfólio. Os comerciantes de varejo tendem a hesitar
figura primeiro. Portanto, neste exemplo, embora o risco seja nessas pequenas porcentagens, enquanto o comércio profissional
1 e a recompensa 10, a proporção é declarada como 10: 1, em vez ers os abraçam. Assim, a 1 por cento, para cada $ 5.000
do que 1:10. Isso explica por que uma relação risco-recompensa de 3: 1 éum comerciante tem em uma conta de negociação, ele ou ela deve
desejável. Na verdade, é uma relação risco-recompensa. arriscar apenas $ 50 em cada posição. Por exemplo, um comerciante
Uma alta relação risco-recompensa é desejável em função de com $ 10.000 em sua conta pode realizar duas negociações
probabilidades. Digamos que você esteja certo sobre o mar- onde o risco é de $ 50 cada ou uma negociação na qual o
cet 70 por cento do tempo, e a relação risco-recompensa o risco é $ 100. Muitos comerciantes falham na negociação porque eles
em cada uma de suas negociações é 1: 1. Assim, em cada 10 negociações,
simplesmente não têm capital suficiente em suas operações comerciais
sete negociações foram fechadas com um lucro de $ 1,00, enquanto conta para assumir as posições que deseja assumir.
três foram encerrados com uma perda de $ 1,00. O resultado final é Se você tiver uma pequena conta de negociação,
que você saiu com $ 4,00. O que você acha você pode superar esse desafio negociando em pequenas quantidades.
acontecerá se aumentarmos a relação risco-recompensa de Você pode negociar menos contratos, negociar e-mini contratos,
1: 1 a 3: 1 e diminua a probabilidade de estar certo ou mesmo penny stocks. Resultado, no seu caminho para
de 70 por cento a 40 por cento? Com esta proporção de 3: 1, para tornando-se um trader de sucesso consistente, você deve
o mesmo lucro de $ 1,00, quatro negociações vencedoras resultariam perceba que a longevidade é a chave. Se o seu risco é dado
$ 12,00. Se então subtrairmos $ 6,00 nas negociações com prejuízo, posição é pequena em relação ao seu capital total, então
sair com um lucro de $ 6,00. você pode resistir a uma seqüência de derrotas. Por outro lado, se você arriscar
Esta diferença mostra o quão importante o risco 25 por cento de sua carteira em cada negociação, após quatro
a relação de recompensa é - diminuindo a probabilidade de ganhar perdedores consecutivos, você está fora do mercado.
negócios de 70 por cento para quase metade (ou seja, 40 por cento)
enquanto aumenta a relação risco-recompensa, você aumenta
A psicologia da negociação
lucratividade em 50 por cento. Um equívoco sobre
negociação é que um comerciante precisa estar certo apenas na direção Embora eu considere o gerenciamento de risco uma coisa essencial
ção do mercado para ganhar dinheiro. Isso não é inteiramente componente inicial de uma negociação bem-sucedida, a verdadeira chave é
correto. Como você acabou de ver, um trader pode estar certo tão pouco psicologia - isto é, sua psicologia individual. Vamos
Página 37
revisar uma série de fatores psicológicos que impedem a metodologia é esta: se você não conseguir encaixar em um cartão 3 "× 5",
Dica para Investidor Inteligente comerciantes de se tornarem consistentemente bem-sucedidos: falta de provavelmente é muito complicado.
Uma negociação bem-sucedida requer um metodologia, falta de disciplina, expectativas irrealistas
metodologia e disciplina para e falta de paciência. Falta de disciplina
seguir a metodologia. Depois de ter claramente delineado e identificado o seu
Quer você seja um profissional experiente ou apenas
pensando em abrir sua primeira conta de negociação, metodologia de negociação, você deve ter a disciplina
é extremamente importante para o seu sucesso que você compreenda para seguir o sistema. A falta de disciplina enquanto trad-
entender como sua psicologia pessoal afeta sua tradição é a segunda queda comum de muitos aspirantes
resultados. comerciantes. Se a maneira como você visualiza um gráfico de preços ou avalia um
A configuração comercial potencial hoje é diferente de como você
Falta de Metodologia fez há um mês, então você não identificou
Se você deseja ser um trader de sucesso consistente, então sua metodologia ou você não tem disciplina para seguir
você deve ter uma metodologia de negociação definida - um a metodologia que você identificou. A fórmula para
forma simples, clara e concisa de olhar os mercados. o sucesso é aplicar de forma consistente uma metodologia comprovada.
Na verdade, ter um método é tão importante que o EWI
o fundador Robert Prechter o colocou no topo de sua lista Expectativas irrealistas
em seu ensaio, “What a Trader Really Needs to Be Suc- Nada me deixa mais furioso do que aqueles comerciais
cessful. ” Adivinhar ou seguir o instinto não vai funcionar que dizem algo como “$ 5.000 devidamente posicionados
a longo prazo. Se você não tem uma negociação definida em Gás Natural pode dar retornos de mais de $ 40.000. ”
metodologia, então você não tem como saber o que Anúncios como este são um desserviço para as finanças
constitui um sinal de compra ou venda. indústria social como um todo e acabam custando aos analfabetos
Como você supera esse problema? A resposta edou investidores muito mais do que $ 5.000. Além disso, eles
responder a esta questão é anotar sua metodologia. ajudar a criar a mente psicologicamente sabotadora
Defina por escrito quais são suas ferramentas analíticas e, conjunto de ter expectativas irrealistas.
mais importante, como você os usa. Não importa Sim, é possível experimentar resultados acima da média
se você usar o princípio da onda, apontar e fig- vira negociação de sua própria conta. Porém é dificil
gráficos, estocásticos, RSI ou uma combinação de todos fazê-lo sem assumir riscos acima da média. E daí
esses. O que importa é que você realmente faça o é um retorno realista para se almejar em seu primeiro ano como um
esforço para definir o que constitui uma compra, uma venda, sua trilha trader - 50 por cento, 100 por cento, 200 por cento? Uau,
parada de operação e instruções sobre como sair de uma posição. o vamos controlar essas expectativas irrealistas. Na minha opinião
melhor dica que posso dar sobre como definir sua negociação íon, a meta para cada trader no primeiro ano deve
Página 38
ser para não perder dinheiro . Em outras palavras, atire para 0 por em um comércio. Como resultado, você começa a ter configurações de comércio de
centavos de retorno no primeiro ano. Se você pode gerenciar isso, qualidade cada vez menor e começa a overtrading. Dica para Investidor Inteligente
depois, no segundo ano, tente vencer o Dow ou o S&P. Esses Como você supera essa falta de paciência? Lembrar Atenha-se a expectativas realistas.
as metas podem não ser chamativas, mas são realistas. você mesmo que a cada semana haverá outra "troca de Por exemplo, o objetivo de cada
comerciante, o primeiro ano não deve ser
o ano." Em outras palavras, não se preocupe em perder um
perder dinheiro. Em outras palavras,
oportunidade hoje, porque haverá outra atire para um retorno de 0 por cento durante
Falta de paciência amanhã, na próxima semana e no próximo mês. . . Eu prometo. ing seu primeiro ano.
A quarta armadilha psicológica que ainda experimentou
o que os comerciantes encontram é falta de paciência. De acordo com
Edwards e Magee em seu livro seminal, Técnico
Análise de tendências de estoque , tendências de mercado apenas cerca de
30 por cento do tempo. Isso significa que o outro
70% do tempo, os mercados financeiros não estão em alta.
Esta pequena porcentagem pode explicar porque eu acredito
que, para qualquer período de tempo, há apenas dois ou
três oportunidades de negociação realmente boas. Para a prova- Para maiores informações
ple, se você for um trader de longo prazo, normalmente apenas dois ou Saiba mais em seu site exclusivo de Recursos do Reader.
três movimentos negociáveis atraentes em um mercado presente Você encontrará uma edição online gratuita do Elliott Wave
durante um determinado ano. Da mesma forma, se você for Princípio de Frost e Prechter, além de aulas sobre Elliott
um trader de curto prazo, apenas dois ou três de alta qualidade análise de ondas, como negociar padrões específicos e como
as configurações comerciais se apresentam em uma determinada semana.usar Fibonacci e outros indicadores técnicos para in-
Com muita frequência, porque negociar é inerentemente excitante aumente sua confiança ao aplicar o Wave Prin-
(e qualquer coisa que envolva dinheiro geralmente é emocionante), é ciple em tempo real. Acesse: www.elliottwave.com/wave/
fácil sentir que você está perdendo algo, se não estiver ReaderResources.
Página 39
Teste-se
Responda às seguintes perguntas verdadeiro / falso: 6. Da origem ao término, as ondas 2 e 4 oferecem

1. Análise e negociação empregam o mesmo conjunto de habilidades. oportunidades de negociação de alta confiança.
2. A análise de onda identifica a direção da tendência, 7. Uma abordagem agressiva para negociar um di-
com base na direção da onda de impulso. agonal é esperar que o extremo da onda 4 dê
3. O Princípio da Onda oferece aos comerciantes pontos de in- caminho.
validação onde eles podem reavaliar onde seus 8. Se você deseja confirmar a ação do preço, então você
a análise pode ter dado errado. estão deixando o mercado se comprometer com você antes de você
4. A onda 2 às vezes pode refazer mais do que comprometer-se com o mercado.
100 por cento da onda 1. 9. A diretriz de entrada para negociar um zigue-zague é esperar
5. Um ciclo de onda Elliott completo consiste em nove para que o extremo da onda B ceda.
ondas. 10. Uma relação risco / recompensa de 1: 1 é o ideal.
Respostas: 1. Falso 2. Verdadeiro 3. Verdadeiro 4. Falso 5. Falso 6. Falso 7. Falso 8. Verdadeiro 9. Verdadeiro 10. Falso
Página 40
PAPEL
Exemplos de Negociação
Página 42
41
CAPÍTULO
Como ziguezagues e planos configuram um

Negocie para a próxima onda de impulso
T
s três partes essenciais de um comércio estão analisando implicava em mais vendas futuras que reduziriam os preços
gráficos de preços, formulando um plano de negociação, e abaixo de 108,39 em qualquer onda (C) ou onda (3).
envelhecimento do comércio. O rali subsequente no CAT que se desenvolveu em
três ondas apoiaram esta análise. Contador de tendência
Trocando um Zigzag em a ação do preço normalmente consiste em três ondas, então eu

sabia que deveria esperar outro movimento para baixo no CAT. Mais-
Caterpillar (CAT) acabou, o avanço de três ondas em CAT viajou para
Na Caterpillar (CAT), vamos examinar cada componente 112,47 para reconstituir 50 por cento da liquidação anterior. PONTO CHAVE
para entender melhor por que o CAT ofereceu um alto Esses 50 por cento é um retrocesso comum para cor- Ondas de impulso identificam o
configuração do comércio de confiança. ondas retivas. Também nas proximidades estava 112,84, o nível de preços direção da tendência maior.
em que a onda C é igual a um múltiplo de 0,618 da onda A,
1. Analisando as tabelas de preços que é uma relação Fibonacci comum entre
Quando se trata de configurações comerciais, não ondas C e A de padrões de onda corretivos.
muito mais fácil do que a tabela de preços do CAT de abril A única questão neste momento era se o PONTO CHAVE
e pode mover para cima de 108,39 deve ser rotulado como onda (B) Tipo de ação do preço de contra-tendência
2011. Como você pode ver na Figura 2.1, os preços caíram em cinco ou onda (2). De uma perspectiva comercial de curto prazo, consistentemente consiste em três ondas.
ondas de 116,55 a 108,39. Este padrão de onda foi significativo esta questão era acadêmica porque, de qualquer forma, o
significativo porque as ondas de impulso identificam a direção o objetivo comercial era um movimento de preço pouco abaixo de 108,39. UMA
da tendência maior. Assim, este declínio de cinco ondas em CAT
21
Página 43
22 CAPÍTULO
■ 2 Como ziguezagues e planos configuram uma negociação para a próxima onda de impulso
Figura 2.1
Gráfico reproduzido com permissão da Bloomberg. Copyright 2013 Bloomberg LP Todos os direitos reservados.
observação final sobre o rally corretivo: A inclinação três ondas em Fibonacci e resistência estrutural
da onda C, neste caso, era mais rasa do que a inclinação de tância em 112,47– 112,84. Isso significava que as chances eram fortes
DEFINIÇÃO:
onda A. Uma inclinação de onda C rasa, que demonstra uma favoreceu uma liquidação abaixo de 108,39 de perto do nível atual
ziguezagues diminuição do momentum, é um prenúncio de que quanto maior els. Então, a questão naquele ponto era a melhor forma de cap-
Um ziguezague é um simples três ondas tendência está sendo retomada. Estas encostas mais rasas dentro de zig- italize com base nessas informações.
correção que se subdivide em
zags são tão comuns que são quase uma qualificação
onda A (cinco ondas), onda B
característica do padrão. 2. Formulação de um plano de negociação
(três ondas) e onda C (cinco
ondas). Aplicando a análise de onda de Elliott mais básica a Na Figura 2.2, escolhi trocar esta configuração usando opções,
a tabela de preços do CAT, eu pude ver cinco ondas para baixo e especificamente, ao comprar 110 opções de venda em 10 de maio de 2011, em
Página 44
Figura 2.2
86 centavos cada. Essas opções foram programadas para ex- Tempo; se o próximo declínio se provar uma onda (C),
pire em 20 de maio de 2011, então houve apenas oito negociações então a próxima liquidação provavelmente seria shal-
dias restantes nessas opções de venda. Considerando que essas opções abaixe e leve mais tempo. Mesmo se o CAT se desdobrasse
expiraria em questão de dias, esse tipo de na onda (C) e leva o dobro do tempo do declínio inicial,
o comércio é extremamente arriscado , e apenas o mais experiente ainda seria negociado a cerca de $ 104,81, nível em que
e o comerciante ciente do risco deve considerar fazê-lo. as ondas (C) e (A) seriam iguais por opção de expiração.
Desde a liquidação inicial em CAT de 116,55 a 108,39 Novamente, é importante entender que devido a
transpirou em quatro dias, aqui estava meu pensamento no minguando o prêmio, uma negociação de opções não deve ser tomada
tempo: Se a próxima onda descendente for a onda (3), então com a ideia de manter o comércio por um longo período
Eu veria os preços caírem ainda mais em um período mais curto de de tempo para um movimento considerável para baixo. A ideia era simplesmente
Página 45
24 CAPÍTULO
Figura 2.3
parcialmente
para pegar um movimento de curto prazo abaixo da baixa de maio de 2011 de no dia seguinte ao declínio rápido. No entanto, desde
108,39 ao longo de três a cinco dias de negociação. a análise original pedia um movimento abaixo de 108,39, eu
decidiu manter o cargo.
3. Gerenciando o comércio Durante os dias seguintes, o CAT continuou em baixa.
No dia seguinte à nossa análise e entrada, CAT caiu Na sexta-feira, 13 de maio de 2011, saí da posição por um
nitidamente (ver Figura 2.3). Como resultado, o valor do po- Retorno de 336,05 por cento (ver Figura 2.4), vendendo o op-
posição aumentou substancialmente. Em retrospecto, seria ções que foram compradas originalmente a 86 centavos por
ter sido prudente sair totalmente do comércio ou pelo menos $ 3,75 cada.
Página 46
Figura 2.4
Sim, o percentual de retorno neste exemplo de negociação é análise para determinar uma boa maneira de aproveitar as informações
emocionante. O que é ainda mais emocionante, porém, é o seu mação. Neste caso, configuramos uma negociação de opções.
gênese. Este comércio começou simplesmente reconhecendo um im-
onda de pulso e um ziguezague. No entanto, demorou algum
conhecimento das razões e múltiplos de Fibonacci para identificar
identificar uma zona de reversão de alta probabilidade para CAT's
avanço corretivo. A etapa final neste sucesso
equação comercial era usar o conhecimento derivado
de
Página 47
26 CAPÍTULO
Negociando um plano expandido 1. Analisando as tabelas de preços

PONTO CHAVE
na Techne Corp. (TECH) Em março de 2012, reconheci um possível padrão que poderia
Sempre pergunte primeiro: "Eu vejo uma onda acabou sendo um plano expandido em um gráfico de preços (ver
padrão eu reconheço? ”
Ao procurar uma oportunidade de negociação, sempre estarei- Figura 2.5) de Techne Corp. (TECH). Especificamente, o que
gin, perguntando a mim mesmo uma pergunta simples: Eu vejo um pegou meu olho; foi o avanço de três ondas de 68,84 para
padrão de onda que eu reconheço? Se a resposta for sim, então 71,00, seguido pelo declínio de três ondas para 67,69.
é hora de mergulhar um pouco mais fundo no gráfico de preços. Esta sequência de cima para baixo foi significativa porque
Se a resposta for não, então é hora de agir rapidamente existem apenas duas formações de ondas Elliott que iriam
em um gráfico diferente. aplicar - um plano expandido ou um triângulo corrido.
Figura 2.5
Página 48
Considerando que o adiantamento subsequente já teve plano, que era vender 100 ações da TECH em um
quatro das cinco ondas necessárias para completar um impulso mover abaixo do extremo da onda (iv) em 69,28 (ver DEFINIÇÃO:
onda, as probabilidades favorecem fortemente um plano expandido comoFigura
o op- 2.6). Conforme mencionado no Capítulo 1, o guia plano expandido
padrão de onda erativa em TECH. linha para entrar em uma negociação quando o padrão operativo
Um apartamento expandido é um simples
é um apartamento é entrar quando os preços se movem através do correção de três ondas que subdi-
2. Formulação de um plano de negociação extremo da onda quatro de C. Este conservador ap- vides na onda A (três ondas),
proach deve ajudar a evitar que você tente escolher onda B (três ondas) e onda
Trabalhando com a hipótese de que um plano expandido
C (cinco ondas), com final da onda B
estava se formando na TECH, eu montei minha negociação topos ou fundos.
indo além do ponto de partida de
onda A.
Figura 2.6
Página 49
28 CAPÍTULO
Figura 2.7
Nos dias que se seguiram à análise original, cinco normalmente termina além do extremo de
TECH subiu para 70,78 (consulte a Figura 2.7). O ex anterior onda três. Quando uma onda trunca, isso sugere que
treme, onda (iii), foi 70,80, o que fez onda (v) um há uma pressão oculta ou subjacente para comprar
pequeno truncamento. Quando ondas que normalmente fazem ou vender. Mesmo que o padrão de onda termine em um
novos extremos de preço não conseguem fazer isso, é chamado de truncamento, o pedido permaneceu o mesmo: Vender 100
truncamento na análise de ondas de Elliott. Por exemplo, ações a 69,28.
aceno
Página 50
Figura 2.8
Após o pico de 70,78 na TECH, os preços mudaram sempre precede a onda final de uma sequência. Assim,
lateralmente (consulte a Figura 2.8). Este tipo de ação de preço já que eu acreditava que as ondas iriam se desenvolver em
argumentou contra um truncamento de quinta onda e sup- um apartamento expandido, identificando a ação do preço de curto prazo
transmitiu a noção de que um triângulo estava tomando forma em como um triângulo fazia sentido nesta conjuntura. Então foi
a quarta onda. Os triângulos podem se formar independentemente hora de aumentar a ordem de venda de 69,28 para 69,50, o
apenas nas ondas quatro, B ou X, o que significa que eles extremo da onda c de (iv).
Página 51
30 CAPÍTULO
Figurareproduzido
Gráfico 2.9 com permissão da Bloomberg. Copyright 2013 Bloomberg LP Todos os direitos reservados.
Como você pode ver na Figura 2.9, a ação de preço subsequente colocado em 70,66. Porque lá? Porque representou o
em TECH não se desenrolou de acordo com o plano. Não é mais extremo da onda [ii]. Uma das três regras fundamentais de
parecia um triângulo. Na verdade, a rotulagem que identifica ondas de impulso é que a onda dois nunca pode refazer mais
atingiu o pico de 70,78 enquanto uma quinta onda truncada parecia de 100 por cento da onda um. Assim, minha lógica era que
estavam corretos o tempo todo. A ordem aberta em 69,50 foi se outra segunda onda se desenvolvesse na onda [iii],
desencadeada em 4 de abril de 2012, com uma parada de proteção inicialiria se manter abaixo da segunda onda anterior em 70,66.
Página 52
Figura 2.10
E, de fato, após nossa entrada neste ex-trading onda três - porque é quando os preços estão viajando
amplo, TECH empurrado firmemente para baixo (consulte a Figura 2.10).
longe em um curto período de tempo. Técnica tradicional
Além disso, a ação do preço na TECH incluiu uma lacuna analistas referem-se a este tipo de diferença de preço como uma aceleração
em 9 de abril. Uma diferença de preço ocorre quando o Gap = Vão. Lembre-se das três fases de
gestão de risco durante uma negociação:
o intervalo da barra atual não inclui o anterior
(1) diminuir o risco, (2) eliminar o risco,
alcance da barra. Da perspectiva da onda Elliott, preço 3. Gerenciando o comércio e (3) proteger os lucros abertos.
lacunas se formam na maioria das vezes na posição da onda três - Uma vez que os preços estavam sendo negociados abaixo do preço de entrada
especialmente na onda três de de 69,50 em 10 de abril, foi um bom momento para diminuir
Página 53
32 CAPÍTULO
Figura 2.11
a parada protetora para empatar em 69,50. Isto é Tradicionalmente, os técnicos definem as lacunas de preços como
importante para os comerciantes não se concentrarem apenas no comércio
distância, aceleração e exaustão. De um Elliott
mas também na gestão de risco, as três fases do perspectiva da onda, você pode experimentar uma ruptura
que são: diminuir o risco, eliminar o risco e proteger lacuna na onda três da onda um, uma lacuna de aceleração em
lucros abertos. onda três da onda três e uma lacuna de exaustão em
A Figura 2.11 mostra que TECH pressionou para baixo. Também, onda três da onda cinco.
a profundidade da venda subsequente nos permitiu voltar a Agora podemos reduzir nosso stop de proteção para 69,03.
definir a diferença de preço que ocorreu em 9 de abril como um Este nível de preço representou uma pequena segunda onda
gap de corte em vez de um gap de aceleração. extremo que nos permitiu travar um pequeno lucro.
Página 54
Figura 2.12
Além disso, a parada de proteção estava longe o suficiente lucros. Quando a posição foi inicialmente acionada, nosso
da negociação atual que as chances de ser interrompido parada de proteção foi 70,66. À medida que os preços caíam, nós
fora prematuramente em um pico desonesto foram baixos. baixou para o ponto de equilíbrio. Seguindo um de-
Breve revisão da gestão de risco: Ao longo deste cline nos preços, continuamos a diminuir gradativamente
exemplo de negociação, seguimos os princípios de a parada do nosso ponto de equilíbrio de 69,50 a 69,03,
diminuindo o risco, eliminando o risco e protegendo o risco então 68,15 (veja a Figura 2.12).
Página 55
34 CAPÍTULO
Figura 2.13
Aqui está uma dica sobre como definir seus batentes de proteção: O pequeno avanço de três ondas de 66,60 para 67,85
Dica para Investidor Inteligente Enquanto um declínio impulsivo está se desenrolando, como visto em foi claramente uma quarta onda em TECH. A unica pergunta
TECH, agudos de swing anteriores tornam a proteção adequada estava em que grau. Como você pode ver, eu identifiquei o
Embora um declínio impulsivo não seja
dobrar, agudos anteriores de swing fazem pára. Do ponto de vista da onda Elliott, esses mover para cima como onda (iv) de onda [iii]. Eu poderia ter, em vez disso,
batentes de proteção adequados. A partir de tremes tendem a ser segundas ou quartas ondas. Neste onda renomeada (iii) como uma onda de maior grau [iii] e então
uma perspectiva de onda Elliott, estes ponto no exemplo de negociação, agora reduzimos rotulada a quarta onda como uma onda de maior grau [iv]. Ei-
extremos tendem a ser segundos ou
a parada protetora para 67,85, uma pequena quarta onda ex- assim, a mensagem permaneceu a mesma: Qualquer negociação
quarta ondas.
treme (ver Figura 2.13). abaixo de 66,60 seria uma quinta onda. Poderia ter sido
Página 56
Figura 2.14
onda (v) de [iii] ou onda [v] de 3. Realmente não o lucro para este exemplo de negociação em tempo real foi de $ 235,00,
matéria. A liquidação representou uma quinta onda de um ou um retorno de 3,38 por cento. Embora possa não parecer
grau ou outro, o que significa que a desvantagem como se fosse um comércio espetacular, era lucrativo e
foi limitado e que o próximo movimento significativo seria gerou um retorno de 3,38 por cento em um período de sete dias
estar de pé. Assim, abaixei o batente de proteção neste período.
para 67,15, outro balanço alto (consulte a Figura 2.14). Lembre-se também de que nunca determinamos com segurança
No início do pregão de 17 de abril, os preços bateram no protetor averiguou se a liquidação de abril de 2012 na TECH foi
parada em 67,15 (veja a Figura 2.15). Nos dias que um declínio da onda C ou da terceira onda. A posição era
seguido, TECH continuou movendo-se de baixo para baixo fechado antes de se tornar essencial responder às perguntas
65,00 por ação antes de encenar uma reversão considerável. o ção E ainda podemos negociar o gráfico.
Página 57
36 CAPÍTULO
Figura 2.15
No geral, este comércio mostra a beleza da Onda posição quando TECH caiu abaixo de 65,00? Eu segui meu
Princípio e o incrível poder de um muito simples a proteção para corretamente ou fui muito agressivo ou
ple pergunta: “Eu vejo um padrão de onda? muito conservador? Minha resposta simples continua verdadeira:
reconhecer?" Porque eu poderia responder sim a isso Não há maneira certa ou errada de negociar - apenas o seu
questão, fui capaz de formular um plano de negociação que forma de negociação. Resumindo, este foi um lucrativo
no final das contas provou ser lucrativo. posição que era vulnerável a uma perda por apenas dois
Eu poderia ter feito um trabalho melhor negociando este po- dias de negociação antes que pudéssemos implementar uma pausa
posição, talvez entrando mais cedo ou saindo do pare mesmo.
Página 58
Figura 2.16
Negociando um duplo ziguezague em 1. Analisando as tabelas de preços

o dólar australiano No início de abril de 2008, ficou claro que o declínio de
da alta de fevereiro à baixa de março na Austrália
Procurando a tendência dominante atual em um O dólar foi um movimento de três ondas (veja a Figura 2.16). Sobre
ações ou, neste caso, um mercado de câmbio estrangeiro, um exame mais minucioso, cada onda individual dentro deste
é uma maneira certa de se sentir mais confiante sobre como pilotar liquidação subdividida em três ondas menores. Portanto,
um comércio por um tempo relativamente longo. A Figura 2.16 dá esta estrutura pode ser identificada como um ziguezague duplo
um exemplo, usando a tabela de preços da Austrália em vez de um simples zigue-zague, e pode ser rotulado
dólar. (W) - (X) - (Y), onde (W) e (Y) são ziguezagues de três ondas
Página 59
38 CAPÍTULO
Figura 2.17
rotulado como ABC. A onda de contra-tendência (X) também se compõeem 0,9180 com uma parada de proteção inicial em 0,9080 (ver
prises três ondas. Figura 2.17). Além disso, o objetivo superior para
Este padrão corretivo argumentou que a tendência maior o avanço de preço previsto era de 0,9430, o nível em
ainda estava em alta no dólar australiano e que o mês de março cuja onda 3 seria igual a um múltiplo de 1,618 da onda 1.
avanço persistiria além da alta de fevereiro de 2008 Este comércio foi imediatamente realizado porque os touros foram
de 0,9366. no controle do mercado em 7 de abril de 2008, conforme expresso por
o fechamento da barra de preço, que estava na alta do
2. Formulação de um plano de negociação dia. Na verdade, eles estavam no controle há quatro dias.
O plano de negociação, com base no interpretador de duplo zigue-zague Um ponto importante: embora eu tenha rotulado o
era comprar futuros de dólar australiano em junho de 2008 marchar Avanço de 2008 como 1–2, que não
quer dizer
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que na verdade era uma onda 1 e uma onda 2. Lembre-se probabilidades, avalie a relação risco-recompensa, siga seu
que a única coisa que pode confirmar uma contagem de onda é regras de gerenciamento de dinheiro e assumir o comércio.
ação do preço. Até que ocorra, mesmo a melhor rotulagem,
não importa o quão provável, pode não ser o 3. Gerenciando o comércio
rotulagem correta. Por exemplo, teria sido pos- Nos dias que se seguiram à abertura desta posição,
sível rotular o avanço de março de 2008 como A– B– C o dólar australiano subiu tão alto quanto .9267 (ver
de talvez uma correção maior plana ou complexa. Figura 2.18). Embora esse movimento tenha apoiado meu touro
No entanto, certo ou errado, em algum momento você tem que expectativas ish, os preços não subiram o suficiente para
avalie o
Figura 2.18
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40 CAPÍTULO
Figura 2.19
permita-me aumentar ou apertar os batentes de proteção. Assim, interpretação de baixa do avanço de março. Mas
a parada de proteção inicial permaneceu em 0,9080. o que me impediu de adotar uma avaliação de baixa
Então a ação do preço criou o que parecia ser em 14 de abril, após a liquidação de 140 pip, foi o
um pequeno pico de onda 3 em 0,9267 (consulte a Figura 2.19). No perto da barra de preço da diária. Era 0,9166, com base em junho
dias que se seguiram, o dólar australiano caiu 140 pips contrato.
a 0,9127. Este declínio de 1,51 por cento em dois dias foi Por si só, esta informação parecia ser unim-
um movimento de tamanho decente, e inicialmente apoiou meu portante. Mas combinado com o alto e o baixo do
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Figura 2.20
dia, que foram 0,9192 e 0,9127, pude ver que o Esta análise de barra de preço individual foi comprovada correta
o fechamento diário estava acima da retração de 50 por cento de rect em 16 de abril, quando o dólar australiano subiu para 0,9334.
a faixa de negociação diária. Se os ursos estivessem de fato em Em resposta a este avanço não tão surpreendente, levantei
controle do mercado em 14 de abril, então no fechamento de o limite de proteção para 0,9170, tornando o risco neste
o dia provavelmente teria sido no final negocie 10 pips ou $ 100,00 por contrato (veja a Figura 2.20).
20 por cento ou mesmo 10 por cento da variação diária, não Seguindo o forte fechamento diário em .9359 em
acima de 50 por cento. 21 de abril, aumentei a parada de proteção novamente para 0,9230
Página 63
42 CAPÍTULO
Figura 2.21
e travado em um pequeno lucro nesta posição (ver o ponto médio da faixa de negociação daquele dia era 0,9435.
Figura 2.21). Novamente, se os touros do dólar australiano ainda tivessem
Nos dias que se seguiram, o dólar australiano alcançou controle convincente neste mercado, as probabilidades favoreciam um
o objetivo de 0,9430 e, em 24 de abril, a posição era fechamento diário substancialmente mais alto em 23 de abril.
parou em 0,9354, para um lucro de $ 1.740,00 por Dois pontos interessantes sobre este exemplo: o im-
contrato (veja a Figura 2.22). No dia em que o Austra- importância da análise de preço de barra única e a ausência
O dólar lian atingiu a meta de 0,9354, o fechamento foi de 0,9432. o de gráficos de preços em diferentes intervalos de tempo.
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Figura 2.22
Se você ainda não executou um ou vários os padrões de onda no nível diário eram tão claros de
análise do preço da barra, recomendo fortemente que você do começo ao fim. Mesmo assim, eu recomendo examinar Dica para Investidor Inteligente
comece a fazer isso. Compreendendo a relevância do múltiplos prazos ao empregar o Wave Use gráficos de preços semanais para determinar
relacionamentos entre o aberto, o alto, o baixo e o próximo são Princípio. Como regra geral, eu uso gráficos de preços semanais minha tendência, prazos diários para
identificar padrões de onda, e intra-
uma parte integrante da análise técnica. para determinar a tendência, prazos diários para identificar a onda
gráficos de preços diários para entrada de elegância
Além disso, não vi a necessidade de se referir a intradiário e padrões e gráficos de preços intradiários para facilitar a entrada e pontos de saída de negócios.
gráficos de preços de longo prazo durante esta negociação porque e pontos de saída de negócios.
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44 CAPÍTULO
Negociando um Ziguezague em Prata aceno. Como você verá, consegui usar informações
de azigzagpatterninsilvertohelp mewiththetrade.
Neste segmento, descreverei alguns negócios de prata I
feito quando negociei para viver de 1998 a 2002. Eu tinha
1. Analisando as tabelas de preços
subscrito para Elliott Aceno Internacional
No fechamento em 29 de janeiro de 1998, onda 5 de um impulso
publicações por mais de uma década, então eu estava onda parecia estar em andamento. Eu estava otimista com a prata em
confortável fazendo minha própria análise de ondas de Elliott. Esse
o tempo e o planejamento para ir comprado para a quinta onda de subida, então
a tabela de preços da prata veio da EWI em janeiro de 1998,
este gráfico me deu alguma confiança para continuar com isso
e indicou uma oportunidade de alta em prata (ver
plano de negociação. Na parte inferior do gráfico, você vê o 10-
Figura 2.23) porque o padrão de desenvolvimento foi o melhor
Day Daily Sentiment Index, um indicador que uso para procurar
interpretado como um impulso
extremos no sentimento do mercado. (Discutimos usando Elliott
análise de ondas com outros indicadores no Capítulo 6.)
Antes de assumir uma posição comercial, prefiro olhar para o
grande imagem primeiro. Então, em fevereiro 2, eu puxei este mês -
ly continuation chart em futuros de prata (veja a Figura 2.24).
Eu planejava negociar os futuros de prata de março de 1998
contrato, que fechou em 625,0 em 2 de fevereiro.
a longo prazo, a prata parecia estar traçando um
correção de três duplos, consistindo em um (A) - (B) - (C)
ziguezague para a onda [W], um plano (A) - (B) - (C) para a onda [X],
e um (A) - (B) - (C) plano expandido para a onda [Y].
A informação importante era que, dentro
onda [Y], onda (C) ainda estava se desenvolvendo na forma de um
PONTO CHAVE onda de impulso (conforme mostrado na Figura 2.23), com a onda 5 em
seus estágios iniciais. Já que eu estava procurando algum potencial
Nestes gráficos prateados, os preços são
exibido em termos de centavos totais pontos alvo, notei que a onda [Y] se igualou à onda [W]
por onça em vez de dólares e em 649,0, o que não estava muito longe do fim daquele dia
centavos por onça. Divida qualquer número no nível 625.
ber por 100 para obter o valor em dólares
A prata era volátil na época, portanto, uma zona-alvo de apenas 24
você provavelmente está mais familiarizado
com. pontos de distância não foi útil. Em seguida, verifiquei alguns dos
Figura 2.23
Relacionamentos de Fibonacci no gráfico. Dentro da onda [Y],
Fonte: The Elliott Wave Theorist, fevereiro
1998; Cortesia DSI www.tradefutures.com.
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Figura 2.24
Fonte: Dados cortesia de TradeNavigator.com.
onda (C) seria igual a 1,618 vezes o comprimento da onda (A) algumas análises de ondas de Elliott. Eu queria ver quanto
em 720,5. Esse cálculo me deu 720,5 como um potencial a onda de progresso 5 havia feito e se havia po-
PONTO CHAVE
preço-alvo para o final da onda 5 da onda (C) da onda [Y]. potencial para mais vantagens.
Dentro de um apartamento expandido, é
Eu então olhei para o impulso da onda (C) no dia Desenhei um canal de tendência, primeiro conectando o ter-
comum para a onda C igualar
ly continuação gráfico em futuros de prata para definir pontos de mineração das ondas 2 e 4 e, em seguida, por desenho 1,618 vezes o comprimento da onda A.
mais algumas metas de preço para o topo da onda 5, fazendo uma linha paralela do ponto final da onda 3
Página 67
46 CAPÍTULO
Figura 2.25
DEFINIÇÃO: (veja a Figura 2.25). Usando uma diretriz de expansão de Fibonacci , decidiu que 677,5 era uma boa meta de curto prazo, com
Expansão Fibonacci Calculei a distância líquida percorrida das ondas 1 720,5 uma boa meta de longo prazo.
Uma expansão de Fibonacci ou até 3, multiplique por 0,618 e some esse número
triplo é o relacionamento entre ber até o final da onda 4. Esse cálculo resultou em 2. Formulação de um plano de negociação
a distância líquida percorrida de
uma estimativa de preço de 677,5 para o final da onda 5. Se a onda Em seguida, descobrimos os pontos de entrada e saída. Eu de-
ondas 1 a 3 e o comprimento
da onda 5. 5 não subiu rapidamente, 677,5 cairia em algum lugar dez seguem um mercado usando um gráfico de barras de 15 minutos (ver
dentro do canal de tendência. Portanto, eu Figura 2.26) para determinar os pontos de entrada e saída. eu tive
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Figura 2.26
monitorando esta ação de preço em fevereiro de 3 com o baixo no

ideia de ir por muito tempo, mas não tinha 'tyettakenapositionin
prata.
Mesmo que eu não tivesse certeza do
contagem de onda interna para a onda 5, eu não pensei que
acabou ainda, porque a prata ainda não tinha alcançado o
prováveis preços-alvo de 677,5 ou 720,5. A partir do
Página 69
48 CAPÍTULO
final do dia 30 de janeiro, identifiquei um

onda de impulso para cima em grau inferior seguido
por uma correção que parecia muito com um zigue-zague completo
zag (veja a Figura 2.26). Parecia que esta estrutura era
ainda faz parte da onda 5. Neste ponto, a máxima era de 650,0,
e a prata estava sendo negociada atualmente a cerca de 635,0.
Página 70
Um ziguezague é um padrão de onda corretivo e, portanto, ziguezague que deve ser seguido por outra onda de impulso
por apenas interrompe a tendência principal, que neste para níveis de preços mais elevados. Em outras palavras, uma configuração de comércio.
situação estava do lado positivo. Portanto, após a conclusão Sim, havia evidências. A onda de impulso aderiu
do ziguezague, parecia que o próximo movimento da prata deveria bem ao seu canal de tendência, com a onda (v) alcançando o
ser outra onda de impulso para cima, ainda dentro da onda topo do canal. Em 653,0, apenas três centavos além
5 o alto, onda (v) igualou a distância líquida percorrida
Se houvesse evidência de que onda (v) do impulso das ondas (i) a (iii) vezes um Fibonacci 0,618 (ver
onda tinha acabado, seria importante, porque o sub- Figura 2.27).
movimento descendente subsequente teria que ser uma correção - um
Figura 2.27
Página 71
50 CAPÍTULO
Página 72
Figura 2.28
Fonte: Dados cortesia de TradeNavigator.com. DEFINIÇÃO:
Seção Dourada
O início ou fim da onda 4
Havia mais evidências de apoio: conforme mostrado em ondas de impulso completas chamadas de preço de Fibonacci di- frequentemente dividirá um impulso
o próximo gráfico (ver Figura 2.28), se a onda (v) teve fim vider. Mais comumente, as quartas ondas dividem todo o onda para a seção áurea
(.618 e .382) ou duas partes iguais.
ed em 650,0, então o final da onda (iv) teria di- faixa de preço na Seção Dourada .
Esta relação é chamada de Fibo-
forneceu toda a faixa de preço da onda de impulso em Outras evidências também apoiaram a ideia de que o divisor de preços nacci.
duas partes iguais, que é uma relação de Fibonacci em O ziguezague no gráfico de 15 minutos estava completo. Como
Página 73
52 CAPÍTULO
Figura 2.29
PONTO CHAVE
mostrado na Figura 2.29, o zigue-zague aderiu bem ao seu Além disso, a Figura 2.30 mostra que a onda (c) igualou
O comprimento mais comum rela-
próprio canal de tendência e alcançou quase exatos .382 onda (a) em 631,5, que até agora era a mínima para o zigue-zague.
o companheirismo para a onda C de um ziguezague é
C é igual a A. retração da onda de impulso. Além disso, a onda (c) teve Olhando para o gráfico na Figura 2.29, a prata apareceu
quase atingiu a linha de tendência inferior do canal. ter quebrado a linha de tendência superior do canal
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Figura 2.30
formado pelo zigue-zague, embora não muito. Mesmo assim, pegou a linha, esta notícia de repente veio
a evidência parecia clara de que o zigue-zague era com- a fita:
completo e que o próximo impulso de onda para cima ALERTA DE NOTÍCIAS: “Warren Buffett, em nome de
começou. Era hora de ir comprado. Liguei para meu corretor para Berkshire Hathaway, comprou 129,7 milhões
coloquei uma ordem para comprar prata, mas antes do meu corretor onças de prata de julho de 1997 a janeiro de 1998. ”
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54 CAPÍTULO
Figura 2.31
A Figura 2.31 mostra o movimento que eu então testemunhei. vai se acumular neste mercado com base em
Ele explodiu como um foguete a uma alta de 663,0 As compras de Buffett? ”
e fechado em 661,5. Normalmente, explosões como esta Obviamente, a notícia da compra de Buffett foi uma chave inglesa
ocorrem perto do final de um movimento - não no meio ou em toda a minha estratégia, porque eu não queria
o início. Então eu pensei: "Agora o que eu sou Siga a multidão. Por outro lado, minha onda Elliott
vou fazer? Ainda vai longe, mesmo que todos a análise me disse que a prata deveria ir mais alto,
independentemente do
Página 76
compradores de notícias. Então aqui estava meu dilema: Devo ser um anúncio, eu deveria ter feito um pedido com meu
contrário e apenas ficar de fora, ou seguir minha estratégia corretor deve comprar prata de março "em um stop" em um nível de preço
apesar das novidades? Em qualquer caso, se eu fosse comprar, logo além do topo do canal. Junto com isso
devo esperar por um retrocesso ou devo apenas mergulhar? pedido, eu poderia ter incluído minha parada de proteção.
Em retrospecto, uma vez que identifiquei as ondas (a) e (b) Embora fosse um mercado em rápida evolução, provavelmente
do zigue-zague, deveria ter desenhado o canal de tendência, foram preenchidos.
antes de esperar que a onda (c) termine. Antes das novidades Na época, porém, a Figura 2.32 mostra que o diário
o gráfico de prata parecia próximo ao final do dia em fevereiro3.
Figura 2.32
Página 77
56 CAPÍTULO
Você pode ver que a prata estava se aproximando de 677,5 chegando perto do topo, mesmo que eles não estivessem
nível, perto do topo do canal de tendência. Lembrar, necessariamente no topo. Eu ainda planejava ir muito longe
entretanto, que havia o outro alvo em 720,5 próximo dia. A chave aqui era continuar com minha análise de
nível, onde a onda (C) é igual a 1,618 vezes o comprimento uma meta de preço mais alta em 720,5 e não usar as notícias como um
da onda (A). Concluí que embora a prata possa ser indicador contrário para sair do mercado - pelo menos,
perto do fim desse mercado em alta, ainda tinha mais ainda não.
parte de cima. Talvez essa notícia fosse um sinal de que os preços estavam A Figura 2.33 mostra o que aconteceu enquanto a negociação
dia inaugurado em 4 de fevereiro.
Aqui está a diferença de preço. Preço

as lacunas são geralmente preenchidas.
Figura 2.33
Página 78
Ele ficou boquiaberto! Atingiu 684,0 antes de começar a entrar em conflito o mercado atinge um novo valor redondo grande - ou
solidate. Eu decidi esperar por um recuo que poderia
feche a lacuna. Mas depois de uma hora e meia, ainda está lá
não houve retrocesso. Este movimento lateral começou a parecer
mais como uma estrutura corretiva do que uma nova
tendência para o lado negativo. Então eu comprei 10 de março
tratados em 678,5.
Eu planejava negociar cerca de 40 contratos, escalando
em minha posição fazendo pequenas quantidades em dif-
diferentes níveis de preços. Meu preço-alvo era 720,5 e eu
coloquei minha parada em 670,0, que estava logo abaixo do final
da lacuna em 671,0. Eu decidi que se fosse quebrar
671,0, os vendedores provavelmente o levariam para onde
a lacuna começou em 663,0. Essa foi uma perda que eu não fiz
quero suportar.
3. Gerenciando o comércio
Inicialmente, minha proporção de recompensa para risco era de cerca de 5: 1, ou
Recompensa de 42 centavos contra risco de 8,5 centavos. Mas eu mudei
esse perfil de risco-recompensa vendendo 10 de março sil-
ver contratos em 698,0, com uma parada em 670,0 em 10
contratos, OCO (um cancela o outro). eu frequentemente
use esta estratégia de colocar um freio de proteção e
ordem de realização de lucro ao mesmo tempo, especialmente se
Não me sinto confortável contenção uma posição
sobre-
noite. Por que escolhi 698,0 para ter lucro? Nós vamos,
naquela época, embora eu estivesse totalmente convertido a El-
análise de onda liott, eu ainda sofria de alguns mar-
mitos que eu ainda não tinha eliminado do meu
comerciante
psique. Um desses mitos era que sempre
Página 79
58 CAPÍTULO
" lidar," Como Contratos de 2 de março em 682,5. Eu tinha 12 contratos longos em

eles estão as vezes um preço médio de 679,17.
chamado - há geralmente Eu levantei minha parada.
resistência aliada, e Fale sobre um mercado em alta; tiro de prata certo
os preços saltam disso a 700,0. Tanto para resistência em novos grandes
nível. (Se Está uma figuras!
tendência de baixa, Apoio, suporte Atingiu uma alta de 708,0. Eu certamente tinha entendido
apareceria em um estimou a força do mercado, pelo menos para o re-
nova e grande figura.) Como hora principal desse dia. Em qualquer caso, minha ordem de mercado
veremos mais tarde, que foi preenchido em 698,0, resultando em um lucro de $ 11.300 (ver
mito me custou algum Figura 2.35).
lucros adicionais. No Este último gráfico na Figura 2.36 mostra o
neste caso, nós éramos matemática da onda de impulso em prata. Onda 5 alcançada
indo de $ 6 por um lançamento e atingiu o pico em 740,0 na contra de março
faixa de onça até $ 7 trato em 5 de fevereiro, cerca de 20 centavos acima da minha meta
por onça. Embora de 720,5.
1 do meu preço
as metas eram $ 7,20, I
não esperava prata
passar do nível de $ 7
tão cedo - pelo menos não
neste dia particular.
Nesse ínterim, eu fiz
quero adicionar ao meu
posição, especialmente se
temos um retrocesso.
Conforme mostrado na Figura 2.34, a prata subiu.
Quando a prata chegou a 687,0, decidi que
isto não era puxar
de volta, porque tinha
teve bastante
hora de preencher a lacuna, mas
não o havia preenchido. Então,
Eu comprei
Página 80
Figura 2.34
Página 81
60 CAPÍTULO
Figura 2.35
Fonte: Dados cortesia de TradeNavigator.com
Página 82
Figura 2.36
Fonte: Dados cortesia de TradeNavigator.com
Página 83
62 CAPÍTULO
Em seguida, a prata reverteu e caiu de volta pelo bot- A análise de Elliott me ajudou a projetar a extensão de
tom do canal. A prata continuou a diminuir todos os a quinta onda é emocional euforia. Muitos PONTO CHAVE
caminho para 401,5 em 2001. outros negociantes na época permaneceram bem comprados em prata É benéfico começar com o
Lição de negociação aprendida: a maioria dos traders reage a passado o pico e resgatado a preços mais baixos, não grande imagem e, em seguida, trabalhar para baixo
em graus mais baixos para evidências de
notícias, mas seria melhor trabalhar com o dúvida sobre más notícias.
apoie sua contagem de ondas antes
padrão de onda e ignorando completamente as notícias.
tomando uma posição.
Isso porque eventos de interesse jornalístico normalmente ficam para trásNegociando uma combinação em
tendências de mercado em vez de liderá-los. o
Café robusta
A notícia de compra de Warren Buffett não foi uma indicação
de um novo mercado altista em prata, mas sim um sinal de que Como você deve saber pela leitura de Elliott Wave Prin-
a recente alta do mercado de prata estava se aproximando exemplo de AJ Frost e Robert Prechter, correções
seu fim. A melhor fonte de informação sobre o pode ocorrer em três formas, e esses padrões e
o caminho futuro para a prata era o princípio de Elliott Wave, suas variações podem tornar a entrada em um desafio comercial
por causa da forma como retrata a psicologia de massa, o ing. Até agora neste capítulo, mostramos como
verdadeiro impulsionador das tendências financeiras. Comportamento deAmultidão
análise de ondas Elliott pode ajudar a estabelecer negociações usando
resulta em movimentos de preços padronizados . Se você alguns dos padrões corretivos mais simples. Mas o que
entender o padrão, você pode prever o mercado. acontece se o padrão corretivo for mais
Quanto à configuração em ziguezague: A configuração estava lá, mascomplicado?
eu Chamamos esses tipos de padrões
demorou um pouco para tirar vantagem disso. Por causa do combinações, e eles podem transformar o negociante
notícia, esse pequeno atraso me custou um lucro muito maior. situação de sonho em um pesadelo. Nisso
Eu me culpo pela má execução ao invés de culpar seção, usaremos um gráfico mensal de 1998 a
ing Warren Buffett. Afinal, se não fosse por 2006 de café robusta, com base no mais próximo
a convicção por trás da mentalidade de pastoreio contrato de futuros (ver Figura 2.37), para mostrar como
depois dessa notícia, posso não ter ganho dinheiro lidar com este tipo de padrão e como tomar
nessas negociações de prata. vantagem disso.
A análise de ondas de Elliott me forneceu um efeito
roteiro para o caminho da prata. Ao invés de 1. Analisando as tabelas de preços
sendo pego no frenesi de compras que segue O café Robusta é negociado na bolsa Euronext,
baixou a notícia de Warren Buffett, eu já tinha usado e o movimento mínimo do tique é $ 1,00 por tonelada. o
análise de ondas para estimar até onde a prata iria tamanho da unidade de comercialização, ou tamanho do contrato, é de cinco toneladas, então o
antes de fazer uma grande reversão. Em outras palavras, o valor mínimo do tick é $ 5,00. Eu escolhi este gráfico mensal
para mostrar hipoteticamente como um trader poderia agir
Página 84
Figura 2.37
negociando uma combinação. Vamos começar a negociar fundo em

na barra atual, janeiro de 2006. No gráfico diário
é 19 de janeiro. Primeiro, porém, vamos olhar para o grande
imagem e, em seguida, trabalhe para baixo para encontrar
evidências que apóiam a contagem de ondas antes de tomarmos um
posição.
É melhor começar a procurar um reconhecível
padrão de onda em uma grande baixa ou uma grande alta. Nisto
gráfico, podemos começar a contar do major
Página 85
64 CAPÍTULO
final de 2001 em 345. Há uma onda primária completa [1] onda de impulso seguida
por uma onda primária completa [2] em ziguezague duplo. Agora, os preços estão na onda primária
[3]. Dentro da onda primária [3], o café robusta completou ondas intermediárias
(1) e (2), e agora está na onda intermediária (3), ou assim aparece nesta junção.
(Como uma contagem alternativa, podemos rotular este movimento como ondas primárias [A], [B] e [C].)
Página 86
Figura 2.38
Vejamos o gráfico semanal (veja a Figura 2.38). O que tudo isso significa? Se a rotulagem de onda é
Wave (2) é um zigue-zague ABC e os preços mudaram correto, o próximo movimento após a correção do ziguezague
em onda intermediária (3) da onda primária [3]. deve ser um terço de um terço de uma terceira onda. Será
Consegui rotular as ondas secundárias 1 e 2. Nós ser um movimento poderoso, e o café robusta deve voltar
veja cinco ondas para a onda secundária 1, seguido por um também decolar a partir deste nível, além disso, porque ex-
plano expandido para onda secundária 2. Agora parece apartamentos com pandes geralmente precedem movimentos fortes. Nós
A onda secundária 3 da onda intermediária (3) começou. gostaria de ir comprado na expectativa de um grande
mover para o
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66 CAPÍTULO
Figura 2.39
parte de cima. Mas antes de prosseguirmos, vamos investigar Veja as subdivisões. A onda A é uma onda de impulso,
mais explodindo a área das ondas intermediárias a onda B é um triângulo de contração e a onda C é um
(2) e (3) para se certificar de que nossas contagens de ondas são onda de impulso. Agora, vamos dar uma olhada na onda secundária
correto. 1 de onda intermediária (3) para se certificar de que é um
Esta visão aproximada da onda intermediária (2) em onda de impulso (ver Figura 2.40).
A Figura 2.39 mostra que este é realmente um zigue-zague ABC.
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Figura 2.40
Para a onda secundária 1, vemos cinco ondas acima que para a onda secundária 2. É um pouco forçado, mas
formar uma onda de impulso. Eu rotulei ondas de minuto possivelmente também há uma onda Minuto [i], que começa
[i], [ii], [iii], [iv] e [v]. Eu até fui capaz de discernir Onda menor 3 e talvez um flat running por Minute
as subdivisões de onda Minuto [iii] e um bom onda [ii]. Uma vez que não tenho ação de preço suficiente para
triângulo para onda [iv]. Podemos ver um apartamento expandido tenha certeza, eu coloquei um ponto de interrogação lá no
[abc] gráfico. Em todo o caso,
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68 CAPÍTULO
este gráfico parece o sonho de um Elliottician - um terceiro retrocessos ocorrem e, em seguida, voltam a um nível melhor
de um terço de um terço, bem à frente! para otimizar nosso ganho. O avanço líquido de um mercado em alta
(ou declínio líquido de um mercado baixista) nunca é tão grande quanto
2. Formulação de um plano de negociação a soma dos avanços individuais (ou soma dos
Então, se estivéssemos negociando este gráfico, iríamos longo declínios individuais).
na barra mais recente, que é 19 de janeiro. A onda secundária 1 passou de uma baixa de 795 para uma alta de
intervalo dessa barra é de 1.247 a 1.210. Idealmente, nós 1.220. A diferença de 425 multiplicada por 1,618 é igual a
compre no meio desse intervalo em 1.229. Para 688 pontos. Adicionamos 688 ao final da onda [c] de 2 em
nossa parada protetora, a retração de 0,618 de Minuto 1.090 (o início da onda secundária 3) para obter um alvo
a onda [1] da onda menor 3 deve funcionar. Esta onda de 1.778.
passou de 1.090 para 1.233, e 0,618 desses dis- Muitas vezes é difícil estimar o final da onda 3
tance resulta em um nível de preço aproximado de 1.145, nas fases iniciais da ação do preço, e poderíamos
então, eu definiria a marca de parada um abaixo em 1.144. UMA aplique vários múltiplos diferentes. Para ondas de impulso,
mover um pouco além desse ponto não invalidaria as projeções de Fibonacci mais fortes pertencem ao
nossa contagem de ondas, mas isso lançaria dúvidas sobre nossa maneira pela qual a onda 4 (início ou fim) divide
chances de sucesso. uma onda de impulso, quando a onda 1 ou a onda 3 é
A melhor prática é definir uma parada
A prática recomendada é definir uma parada logo após o não
logo além do ponto onde o
a contagem de ondas torna-se inválida. ponto onde a contagem de onda se torna inválida. No estendido. Por exemplo, a onda 5 costuma estar em Fibonacci
grau inferior, esse ponto seria 1.090, que é o proporção à distância líquida percorrida pelas ondas
início da onda Minuto [i]. No entanto, a configuração para 1 a 3, e o final da onda 4 frequentemente dividirá o
usar a análise de onda de Elliott é uma função de ambas as ondas onda de impulso inteira na Seção Áurea (.618 e
estrutura e tolerância ao risco pessoal. Definindo uma parada .382). Portanto, a chave é monitorar as sub-ondas
abaixo de 1.090 pode ser uma perda muito grande para algumas pessoas dentro de uma terceira onda e aplique esses Fibonacci
a incorrer. Nesse caso, os comerciantes têm que escolher um nível que relacionamentos. Nosso risco potencial é de 85 pontos e nosso
eles se sentem mais confortáveis. a recompensa potencial é de 549 pontos, que é uma recompensa de risco
Dica para Investidor Inteligente Para estabelecer uma meta de preço para a onda secundária 3, nós proporção de cerca de 6: 1.
Ao analisar seu risco- pegaria o comprimento da onda secundária 1 e se multiplicaria A Figura 2.41 mostra o que aconteceu até março de 15.
relação de recompensa, a maioria dos traders prefere de 1,618. Poderíamos definir uma meta de preço de longo prazo
que a possibilidade de recompensa
supera o risco em uma proporção de
com base na terceira onda no próximo grau superior, 3. Gerenciando o comércio
3: 1 ou superior. mas uma vez que haverá uma série de correções ao longo Em vez de subir, o mercado caiu para
a propósito, gostaríamos de sair da nossa posição antes do 1.088, interrompendo o comércio em 1.144 para uma perda de 85
pontos. Este comércio definitivamente não foi do jeito que nós
Página 90
Figura 2.41
planejado. A princípio parecia uma coisa certa, um “não- onda 2, seguida pela onda B para uma nova máxima, seguida por Dica para Investidor Inteligente
brainer. ” Aparentemente, não foi. A contagem de ondas poderia onda C até 1.088. No entanto, dentro de um plano, a onda A Muitas vezes a direção de um
ainda ser (1) - (2), 1-2, onde a onda secundária 2 é esticada normalmente não é um apartamento. o comércio está correto, mas não o tempo
ao longo do tempo como um plano expandido, mas nossa onda original Houve algum sinal de alerta de que 19 de janeiro foi ing. Isso requer paciência e
perseverança. Às vezes eu tenho
contagem exigia uma aceleração imediata para cima em não é a melhor época para operar comprado neste mercado? Vamos
para negociar um cenário dois a três
uma onda estendida. No cenário alternativo, mais volte e observe a Figura 2.38. Sim, havia sinais vezes antes de eu acertar.
Strung-out Mi- nor onda 2 expandida plana seria aquela onda (2) ainda não havia acabado. A inclinação da onda (2)
representam a onda A de era
Página 91
70 CAPÍTULO
Figura 2.42
mais íngreme do que a onda (1). Normalmente, segundas ondas Mas a onda secundária 1 da onda intermediária (3) era curta-
são menos íngremes do que as primeiras ondas. Nossa contagem de ondas
mais
de mul-
do que a onda intermediária (1).
vários 1-2s sobrepostos implicavam um Interme- estendido Em qualquer caso, o que é importante agora é
onda diate (3) e onda primária [3]. Um reavaliar a melhor contagem de ondas, dado o máximo
as ondas ativas da extensão são geralmente mais longas ação de preço recente.
do que as ondas acionárias não estendidas na próxima Vejamos novamente o gráfico semanal da Figura 2.42.
nível académico superior.
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Figura 2.43
Da alta de 1.306, os preços moveram-se em três ondas que quebra a tendência de alta anterior. Figura 2.43 exibe
até 795, seguido por três ondas até 1.308. Ambos uma melhor contagem de ondas.
estruturas de três ondas parecem ser ziguezagues, com base A onda (2) está possivelmente se desdobrando como um plano, que é
nas contagens de ondas internas mostradas no anterior uma estrutura 3-3-5. As ondas A e B são ziguezagues. Com-
gráficos. Depois de 1.308, vemos um movimento para o lado negativo na onda B, a onda do minuto [c] é provavelmente um final
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72 CAPÍTULO
Figura 2.44
diagonal. Se for assim, é razoável esperar um ação de preço para ver se este padrão poderia ser um duplo
movimento de cinco ondas para cerca de 795 para a onda C. três combinações (WXY), conforme mostrado na Figura 2.44.
isso significa que é hora de comprar a onda C para baixo? Se as ondas W e X forem ziguezagues, então a onda Y poderia
Não, é melhor não fazer nada ainda e apenas esperar, desdobrar-se como um plano ou um triângulo. A onda Y não poderia ser um
porque existem outras contagens de ondas possíveis. Nós ziguezague, porque em um zigue-zague duplo, a onda X
tem que assistir o
Página 94
Figura 2.45
não pode ir além do início da onda W. Aqui está uma pergunta: De 1.306 de altura, isso poderia
avance alguns dias para ver o que acontece no ainda ser um plano para onda (2) de acordo com a Figura 2.43? Isso é
mercado. duvidoso, porque a partir de 1.308 de altura, não há claro
Agora é 2 de junho, e esse mercado não parece movimento de cinco ondas para baixo ainda para a onda C; somente três
ir a qualquer lugar. Está serpenteando de lado ondas para baixo. Mais importante, em uma onda C plana, geralmente
(veja a Figura 2.45). tem uma inclinação mais íngreme
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74 CAPÍTULO
Figura 2.46
inclinação do que a onda A. Nesse ritmo, se a onda C estivesse em vigor,em torno do nível 1.308 - e talvez ainda mais alto - e
seria menos íngreme do que a onda A. Muito provavelmente, a onda (2) em
é seguida, desça em uma estrutura de cinco ondas.
uma combinação de três duplos, onde a onda Y seria um Outra possibilidade seria que a onda Y seja forma-
plano (3-3-5) ou um triângulo (3-3-3-3-3). Se for um ing um triângulo. A Figura 2.46 mostra uma visão de perto no
estável, então os preços teriam que subir todo o caminho de volta para gráfico de barras diário.
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Figura 2.47
Podemos ver uma série de estruturas de três ondas que Ainda sem negociar, esperaríamos alguns dias para ver o que
pode formar ondas [a], [b], [c] e [d] do triângulo. desdobra-se. Sabemos que em um triângulo de contração, a onda E
A Figura 2.47 mostra uma identificação detalhada de um triângulo não pode ir além do final da onda C. Teríamos um
cenário. grande potencial aqui com apenas um pequeno risco: Podemos esperar por
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76 CAPÍTULO
Figura 2.48
onda [e] para se desdobrar e, em seguida, ir comprado e definir nosso ponto Portanto,
de paradaentraríamos comprados na faixa de preço
marque abaixo da mínima da onda [c] em 1.095. A ideia para isso da barra atual - 1.136 a 1.113. Nós assumimos que
o plano comercial seria antecipar a morte do trian- seríamos preenchidos no meio desse intervalo em
gle para o início da onda intermediária (3). Isso daria 1.125. Nós definiríamos nosso stop um tick abaixo do mínimo
nos um pequeno risco potencial com uma grande recompensa potencial. da onda [c] em 1.094. Para nosso preço-alvo, nós
Dica para Investidor Inteligente Na Figura 2.48, os preços avançaram para 7 de junho. defina-o um carrapato acima da máxima da onda X em 1.309. Un-
A situação mais vantajosa Este movimento descendente mais recente pode ser onda [e], o der qualquer cenário, uma onda Y plana ou um impulso para fora de
ações ocorrem quando ambos última perna do triângulo. Nesse caso, o próximo movimento importanteodeve
triângulo para a onda (3), devemos chegar a esse nível.
contagem de onda preferida e o
estar para o lado positivo. E se a onda Y estiver se desenvolvendo como Isso
um interior
nos dá um
plano
risco potencial de 31 pontos e uma po-
chamada de contagem de onda alternativa para um
mover na mesma direção. em vez de um triângulo? Nesse caso, os preços ainda devem subir em recompensa potencial de 184 pontos. Isso é um risco
da onda B da bemol à alta da onda X, que está em 1.308. proporção de recompensa de cerca de 6 para 1.
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Wave [e] também é um triângulo

dentro do triângulo maior.
Se uma das sub-ondas de
um triângulo forma um trian-
gle, geralmente é onda E.
Figura 2.49
Outra estratégia viável e menos agressiva seria precisa identificar o fim da onda [e], a fim de elevar o
ser para ir muito depois de um movimento além da tendência [b] - [d] pare a uma marca abaixo do final da onda [e]. Se o triângulo
linha. Dada a rapidez potencial de empurrar para fora terminar, os preços não devem cair abaixo da onda [e]. Iden-
o triângulo, seria melhor deixar um pedido com identificar o ponto final da onda [e] também nos ajudaria a
o corretor (ou plataforma de negociação eletrônica) para comprar conte com precisão a onda do primeiro impulso dentro da onda (3).
“Em uma parada” alguns ticks além da linha de tendência [b] - [d]. Portanto, devemos definir nossa parada um tick abaixo de 1.123
Vamos avançar para 28 de junho para ver como o e usá-lo como ponto de partida para a próxima onda de impulso
o comércio foi (veja a Figura 2.49). para o lado positivo. Uma parada mais conservadora seria apenas
Os preços romperam a linha de tendência [b] - [d], em abaixe a linha de tendência [b] - [d]. Nota: você não precisa esperar
ditando o fim do triângulo e a retomada do para a quebra da linha de tendência [b] - [d] para negociar. Tudo isso
a tendência de alta na onda (3). Mas ainda há mais a fazer. Nós depende da sua tolerância ao risco pessoal.
ainda
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78 CAPÍTULO
Figura 2.50
Vamos avançar para 7 de julho e ver o que considerando que agora existem cinco ondas acima,
ocorreram (veja a Figura 2.50). seria um bom momento para fechar esta posição dentro
O preço aumentou e criou uma bela a faixa de preço de 1.327 a 1.250. No meio disso
ful empurrado para fora do triângulo. O padrão agora tem intervalo é 1.289, o que produziria um lucro de 164
uma contagem de ondas de minutos [i], [ii], [iii], [iv] e [v] pontos.
da onda menor 1 da onda intermediária (3). O alto Em seguida, deve haver um retrocesso para a onda secundária 2,
é 1.327. Ainda poderia ir mais longe, mas considerando o que nos daria a oportunidade de ir comprado novamente
quão longe os preços foram além da meta e a um preço abaixo de 1.289.
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Guia visual para negociação da Elliott Wave ■
79
Figura 2.51
A Figura 2.51 mostra o panorama geral em 8 de setembro. para determinar os níveis de parada eficazes, pontos de entrada e
O triângulo da onda Y foi seguido por um impulso alvos.
onda para completar a onda intermediária (3). Dentro de
onda (3), onda secundária 2 teve um retrocesso substancial Para maiores informações
a 1.149. Saiba mais em seu site exclusivo de Recursos do Reader. Vocês
Em resumo, uma vez que identificamos vários três encontrará uma edição online gratuita do Elliott Wave Principle por
estruturas de ondas, percebemos que poderíamos rotular as Frost e Prechter, além de aulas sobre análise de ondas de Elliott,
correção inteira como uma combinação. Isso nos ajudou como negociar padrões específicos e como usar Fibonacci
restringir as possibilidades de negócios. Nos manteve e outros indicadores técnicos para aumentar sua confiança
observe o movimento principal que estávamos antecipando. dence à medida que você aplica o Princípio da Onda em tempo real. Vamos para:
Ao rotular esse movimento como uma combinação, fomos capazes www.elliottwave.com/wave/ReaderResources.
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80 CAPÍTULO
Teste-se
1. Qual das opções a seguir melhor representa um único (A) O ziguezague reconstituiu pelo menos 38 por cento do
Estrutura ABC? onda de impulso anterior.
(A) Estrutura WXY (B) Zigzag tinha uma aparência afiada.
(B) estrutura WXYXZ (C) Warren Buffett basicamente disse isso.
(C) Uma onda X (D) A prata quebrou a linha de tendência superior do
(D) Um ziguezague canal de tendência do zigue-zague.
2. Qual das alternativas a seguir é precisa sobre triângulos 5. Verdadeiro ou falso: a relação de comprimento mais comum
dentro de combinações? navio para a onda C de um ziguezague é que a onda C é igual a um
(A) Nós os vemos na onda Y ou onda Z de um triplo Fibonacci 0,618 vezes o comprimento da onda A.
três. 6. No exemplo do comércio de café Robusta, por que
(B) Nós os vemos na onda W ou onda X de a descartamos a possibilidade de um duplo ziguezague para
duplo três. onda (2)?
(C) Nós os vemos na onda Y de um duplo três. (A) Em um zigue-zague duplo, a onda X não pode ir além
(D) Nós os vemos apenas na onda X. o início da onda W.
3. Qual dos seguintes contém o fim ortodoxo (B) Nas segundas ondas, a onda Y é sempre um triângulo.
da onda primária [2]? (C) Um ziguezague duplo teria terminado além
(A) Onda (W) o início da onda (1).
(B) Onda A do triângulo (Y) (D) As segundas ondas são geralmente laterais e não
(C) Onda C do triângulo (Y) afiado.
(D) Nenhuma das opções acima 7. Verdadeiro ou falso: A quinta onda de uma onda de impulso
4. No exemplo de negociação de prata, qual das seguintes sempre termina além do canal de tendência.
estava sendo uma forte evidência de que o zigue-zague havia terminado?
Respostas: 1. D 2. C 3. D 4. D 5. Falso 6. A 7. Falso
Página 102
CAPÍTULO
Como um triângulo o posiciona

para o próximo passo
S ideways ação de preços e linhas de tendência convergentes de -
dez indicam um padrão de triângulo.
Este gráfico também ilustra as diretrizes de entrada para
negociando um triângulo, conforme discutido no Capítulo 1, “O
Anatomy of Elliott Wave Trading. ” A diretriz sugere
Negociando um Triângulo em Ouro gests esperando que os preços quebrem o extremo da onda D
do padrão (822,8 neste exemplo) e, em seguida, colocando
(GCA)
uma parada de proteção inicial no extremo da onda E
Vejamos um bom exemplo de um em ouro (GCA) para (788,1 neste exemplo).
veja como negociar um triângulo (veja a Figura 3.1). No entanto, para garantir que os preços sejam claramente negociados acima
No final de 2007, o ouro formou um triângulo de contração, o extremo da onda D, o nível para a ordem de compra 5
conforme indicado pela estrutura de onda das laterais os contratos mini-ouro são fixados em 825,0 em vez de 822,9.
ação do preço em novembro e dezembro e pelo Esta prática de colocar um pedido alguns pontos acima ou
linhas de tendência convergentes que conectavam os extremos de abaixo de um nível significativo ajuda a prevenir a entrada de um
ondas A e C, e B e D. posição prematuramente.
77
Página 103
78 CAPÍTULO
■ 3 Como um triângulo o posiciona para o próximo passo
Figura 3.1

Lembre-se de que os triângulos podem se formar por si próprios rotulagem na Figura 3.2 é tão plausível quanto a
A prática de fazer um pedido apenas nas posições da onda quatro, onda B ou onda X. rotulagem ish na Figura 3.1.
alguns carrapatos acima ou abaixo de um signifi-
Assim, poderíamos rotular o movimento de preço maior alternativo Se esta rotulagem de baixa fosse realmente a operativa
nível de escala pode impedir a entrada
uma posição prematuramente. ativamente como uma correção ABC em que o triângulo padrão de onda em ouro, então ainda usaríamos o
é a onda B. Até uma nova ação do preço, esta tendência de baixa mesma diretriz de entrada negociando contra os extremos
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Figura 3.2
das ondas D e E. Neste exemplo, porém, porque o a parada de proteção inicial seria o extremo da onda E
extremos das ondas B e D estão tão próximos, é melhor entrar em 811,4, assumindo que E acabou.
interromper o comércio em uma quebra do nível 780,0 para desencadear umÀ primeira vista, pode parecer confuso ou
posição curta em cinco contratos mini-ouro. Se preenchido, o derrotando para analisar este gráfico com uma alta e
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80 CAPÍTULO
Figura 3.3
PONTO CHAVE
Tendo buy-side e sell-side
negócios operando simultaneamente
prepara você para se adaptar a sempre
ambientes de mercado em mudança, uma perspectiva de baixa (veja a Figura 3.3). Pelo contrário; Por outro lado, foram 780,0 para ceder, então o comércio
que por sua vez permite que você tome ter uma perspectiva tanto de alta quanto de baixa faz seria uma posição curta e cinco minicontratos de ouro
vantagem da oportunidade de negociação
é possível formular planos de comércio dual. Se 825,0 seria vendido.
tunidades que os mercados financeiros
oferta. fossem penetrados, nosso plano de comércio altista seria Louis Pasteur, inventor do processo de pas-
ser iniciado e cinco mini-contratos de ouro adquiridos. teurização, uma vez disse: "O acaso favorece o preparado
Página 106
Figura 3.4
mente." Eu acredito que ter buy-side e sell-side Quatro dias de negociação depois, os preços subiram e nosso
negociações operando simultaneamente permitem que você faça plano de comércio do lado da compra teria sido acionado quando
apenas isso - prepara você para se adaptar às mudanças o ouro subiu para 825,0 (veja a Figura 3.4). Como sim-
ambientes de mercado, permitindo assim que você tome ple foi isso? Tudo o que tínhamos que fazer era sentar, deixar o
vantagem de oportunidades comerciais que financeiras o mercado mostra sua mão e depois negocia. Este exemplo
oferta dos mercados. mostra precisamente porque eu prefiro um “pronto, apontar, apontar, apontar. . .
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82 CAPÍTULO
Figura 3.5
fogo ”abordagem de negociação versus uma que é mais Nos dias que se seguiram, o ouro subiu bem (ver
antecipatório. Além disso, a ação do preço que levou Figura 3.5). Além disso, com o ouro já negociado acima
lugar entre 20 de dezembro e 26 de dezembro seria o ponto onde a onda 3 é igual a um múltiplo de 1,618 de
nos permitiram aumentar nosso limite de proteção inicial onda 1 em 834,8 com forte momentum, teríamos
de 788,1 para 797,1, diminuindo assim o nosso risco. (Ré- olhou para o próximo múltiplo de Fibonacci, 2.618. Onda 3
membro, as principais responsabilidades do comerciante, uma vez que é igual a um múltiplo de 2,618 da onda 1 em 858,1.
posição é iniciada são para diminuir o risco, eliminar o risco, À medida que o mercado subia, teríamos
e, finalmente, para proteger os lucros abertos.) Eu gerenciei o risco aumentando nossas paradas de proteção. Nisso
Página 108
Figura 3.6
exemplo, teríamos aumentado o stop de proteção em movimento significativo seria para baixo na onda 4. Então, em vez disso
ouro para 815,0. do que resistir a uma correção de onda 4, que poderia
Os preços atingiram a meta da terceira onda de 858,1 em janeiro ter sido profundo ou demorado, teria
ário 2 (ver Figura 3.6). Em resposta a esta mudança, nós mais desejável estabelecer um limite apertado para nos permitir
teria levantado o batente de proteção na posição para garantir um lucro significativo na posição naquele
bastante dramaticamente de 815,0 a 845,0. Desde a onda 3 apontar.
já tinha alcançado um múltiplo de 2.618 da onda 1, probabilidades Com base na ação do preço intradiário no dia seguinte,
foram que o lado positivo foi limitado e que o próximo parecia que a onda 3 de (5) finalmente terminou em 872,9.
Página 109
84 CAPÍTULO
Figura 3.7
Com a onda 3 concluída, a próxima tarefa seria foram vulneráveis a uma venda corretiva para perto
estabelecer uma meta para a onda 4. O mais comum 840,51. Assim, a fim de proteger os lucros abertos neste
A retração de Fibonacci para a quarta onda é de .382 posição, a parada de proteção teria sido elevada
múltiplo da onda três, o que implica que o ouro de 845,0 a 855,2 (consulte a Figura 3.7).
Página 110
Figura 3.8
No entanto, em vez da onda 4 se desdobrando como um zigue-zague ou Nesta

um plano
conjuntura, é importante lembrar o
e testando o suporte Fibonacci em 843.0, levou o característica mais crítica dos triângulos: eles sempre precedem o
forma de um triângulo de contração e movido lateralmente movimento final de uma sequência na onda quatro, B ou X
durante a próxima semana (veja a Figura 3.8). posições. Assim, este pequeno triângulo em ouro implicava que
Página 111
86 CAPÍTULO
Figura 3.9
o lado positivo seria limitado na onda 5 e que fosse 9 de janeiro, quando os preços foram negociados abaixo de 875,00. Lá-
hora de se tornar ainda mais agressivo no gerenciamento de riscos. sult? Em nove pregões, o ouro havia se recuperado mais do que
Portanto, teríamos ampliado a parada de proteção 6 por cento, o que teria proporcionado um belo
ainda mais apertado para 860,0, então 875,0 (consulte a Figura 3.9). lucro de $ 1.660,00 por contrato.
A Figura 3.10 mostra o que aconteceu a seguir. Nosso Este exemplo de negociação é o meu favorito para mostrar como
posição em ouro teria sido interrompida em usar o princípio da onda em tempo real porque, primeiro
Página 112
Figura 3.10
PONTO CHAVE
Mesmo com dois igualmente viáveis
e acima de tudo, ilustra o incrível poder de um você mesmo, “Eu vejo um padrão de onda que reconheço?” Eu estou contagens de onda - uma alta e
pergunta simples: você vê um padrão de onda? claro que você vai concordar que o mais óbvio Elliott inter- um baixista - o princípio da onda
reconhecer? Como discuti no exemplo de negociação de ajuda a formular negociações duplas

pretação é um triângulo de contração por causa do
planos, um benefício que outras formas
Techne Corporation (TECH) no Capítulo 2, começo formas movimento de preços e as linhas de tendência convergentes.
de análise técnica simplesmente faça
cada comércio fazendo esta pergunta. Enquanto revisamos isso Também gosto deste exemplo de negociação porque, inicialmente, não oferecer.
comércio de ouro, dê uma olhada na Figura 3.1 novamente e pergunte não podíamos ter certeza de qual direção o mercado
Página 113
88 CAPÍTULO
levaria. Havia duas ondas igualmente viáveis é determinar quando o triângulo terminou. Vamos
contagens, uma alta e uma baixa. Mesmo assim, o veja um exemplo na Dell Inc. que ocorreu no início
O Princípio da Onda nos ajudou a formular negociações duplas 2008 para ver como poderíamos ter negociado.
planos que nos prepararam para uma negociação, independentemente do mercado
A Figura 3.11 mostra um gráfico com a onda de impulso em
direção. Esse é um benefício que a maioria das outras formas de Dell se desdobrando para o lado negativo.
a análise técnica simplesmente não oferece. Neste gráfico de barras diário da manhã de
Quarta-feira, 26 de março, podemos identificar os quatro primeiros
Negociando um triângulo na Dell ondas de uma onda de impulso que começou em 30,77. O quarto
Um triângulo como onda quatro dentro de uma onda de impulso pro- a onda parece ser um triângulo de contração completo.
oferece uma ótima configuração para negociação de cinco ondas. O desafio
Os triângulos sempre precedem a onda de ação final no
Figura 3.11
Página 114
direção da tendência principal no próximo nível superior. Estenda as linhas de tendência ac e bd de volta ao ori-
Portanto, esperaríamos que a onda (v) empurrasse para baixo gim da onda ae desenhe uma linha vertical que conecte PONTO CHAVE
A medida de impulso pós-triângulo
aing
partir daqui,
naquela se o triângulo
manhã, teríamosacabou. Se para
curto Dell tivéssemos
tirar sido trad as duas linhasda
comprimento delinha
tendência naquele
vertical defineponto (vejado
a largura a Figura
tri- 3.12). o ment serve como uma estimativa mínima
mate para a quinta onda. Um significativo
vantagem desta quinta onda para o lado negativo. Vamos correr ângulo. Nesse caso, é igual a 3,03. Em seguida, subtraia 3,03 vá além desta medida
por meio de como estimar um preço-alvo para a onda (v), usando do final da onda e em 20,81 para obter uma estimativa de normalmente leva a um prolongado
a medição de impulso pós-triângulo. 17,78 para o final da onda (v). quinta onda.
Figura 3.12
Página 115
90 CAPÍTULO
Figura 3.13
Outra forma de estimar o final da onda (v) é

use um canal de tendência, conforme mostrado na Figura 3.13.
Para usar o método do canal de tendência, desenhe uma linha que
conecta os pontos de terminação das ondas (ii) e (iv)
e, em seguida, desenhe uma linha paralela da terminação
Página 116
ponto de onda (i). Normalmente, você desenharia o par- significativamente abaixo desse intervalo, teríamos
linha alélica do ponto de terminação da onda (iii), procurou 15,50 como uma meta e monitorou o progresso DEFINIÇÃO:
mas como a onda (iii) é íngreme, é melhor usar a extremidade em direção à linha de tendência inferior do canal. diretriz de igualdade
ponto de onda (i) para construir a linha oposta de Para posicionar para a onda (v) para baixo, teríamos A diretriz de igualdade afirma
este canal. (Se a onda (v) fizesse um significativo shorted Dell a 20,39, que representa o meio que quando uma das ondas de um
romper o fundo do canal, então nós da faixa da última barra de preço na Figura 3.13. Nosso onda de impulso é estendida, o
poderia desenhar outra linha paralela que inclui o duas ondas não estendidas podem ser
a parada de proteção seria definida em 21,19, que é um
relacionados uns com os outros por igualdade
ponto de terminação da onda (iii) para obter uma nova estimativa.) cent acima do final da onda c do triângulo. ou a proporção de Fibonacci de 0,618.
A onda (v) idealmente deve terminar quando atinge o fundo Dependendo da sua tolerância ao risco, você pode definir
linha de tom do canal de tendência. sua parada protetora um centavo acima da onda a em vez de
Em seguida, adicionamos a estimativa de empuxo do triângulo de 17,78
ondapara
c. Em triângulos de contração e barreira, um movimento
o gráfico para verificar se ele coincide com o inferior além da onda C invalida a onda E, mas não o todo
linha de canal no curto prazo. Se assim for, triângulo. Isso porque a onda C ainda pode estar em andamento
fornecer um bom alvo para wave (v). Infelizmente, ress. Um movimento além da onda A invalida o todo
17,78 fica no meio do canal, então este método caso para um triângulo. Nosso preço-alvo inicial seria
é castrado. 17,66, que está a meio caminho entre 17,78 e 17,53. Nosso
Antes de decidir comprar a Dell, ainda gostaríamos de o risco potencial seria 0,80, e nossa recompensa potencial
encontrar outras evidências de apoio de que 17,78 pode ser um 2,73, proporcionando uma relação risco-recompensa ligeiramente acima de 3: 1.
alvo final útil para onda (v). Uma vez que a onda (iii) aparece Em geral, dependendo da sua tolerância ao risco, você
a ser estendido, podemos olhar para dois comprimentos diferentes poderia esperar por uma quebra da linha de tendência BD antes de entrar
relacionamentos para onda (v). Uma onda estendida é uma ocupar uma posição. Neste caso, no entanto, essa estratégia
onda de impulso alongada cujas sub-ondas, especialmente teria resultado em um ponto de entrada muito próximo
as ondas ativas, são tão longas quanto as não estendidas ao nosso preço-alvo.
ondas no próximo grau maior. Neste caso, onda i de Na Figura 3.14, avançamos para sexta-feira, 4 de abril.
(iii) é quase tão longa quanto a onda (i). O mercado aqui ainda está se movendo de lado e tem
Usando a diretriz de igualdade, onda (v) é igual a onda ainda não saiu do triângulo. De fato,
(i) em 15,50. No entanto, onda (v) é igual a onda (i) vezes os preços subiram um pouco além do topo do canal,
. 618 a 17,53, que é mais perto de 17,78. o que é um tanto alarmante. Isso pode significar que
Portanto, teríamos inicialmente procurado onda (iv) não terminou onde pensávamos, caso em que
Dell cairá para o nível 17,78-17,53. Se fosse para negociar teríamos que redesenhar nosso canal de tendência e ajustar
Página 117
92 CAPÍTULO
Figura 3.14
Página 118
Figura 3.15
nossa parada protetora. Também pode significar que nossa onda A quebra da linha de tendência [B] - [D] da onda triangular e
a contagem em geral está incorreta. teria sugerido fortemente que a onda e trian- PONTO CHAVE
Vamos ampliar, usando o gráfico de barras por hora, para obter um gle terminou às 20h30 e que tinha concluído o Dentro de um triângulo, um dos
melhor olhar para a ação do preço nesta conjuntura (ver triângulo de onda maior (iv) a esse preço. Se a onda e tri- sub-ondas iniciais são geralmente complexas
Figura 3.15). ângulo foi concluído, não queremos ver um movimento e se desdobrará como um zigue-zague múltiplo
padrão zag ou um triângulo. Se um
Parece que a onda e não terminou em 20,81, pois nós de volta acima de 20,30. Dadas essas novas informações de preço,
das sub-ondas é um triângulo, é
originalmente pensei que seria. Em vez disso, se desdobrou como um poderíamos ter reduzido nossa parada para um centavo acima do geralmente onda E.
triângulo dentro do triângulo maior. fim da onda [E] de e, que também é o fim da onda (iv).
Página 119
94 CAPÍTULO
Figura 3.16
PONTO CHAVE
Quando a onda E de um triângulo é um Já que a onda e parecia ter terminado às 20h30, em vez disso Na Figura 3.16, a partir do final do triângulo,
triângulo em si, o pós-triângulo
de 20,81, também poderíamos ter ajustado nosso preço-alvo é possível contar cinco ondas até 18,13.
medição de empuxo ainda é baseada
no triângulo maior. diminuiu 51 centavos para 17,15. Vamos ver o que aconteceu Dentro da onda v de (v), pode ter havido um pequeno
na próxima semana. triângulo de quarta onda pouco antes de ter alcançado
Página 120
Este é um quarto possível

triângulo de onda dentro
onda v.
Figura 3.17
18,13, conforme indicado pelas linhas de tendência convergentes. Preçosque começou às 20h30 terminou. Vejamos o evi-
ainda estaria cerca de um dólar acima do nosso preço dência na Figura 3.17.
alvo. Então, a próxima pergunta seria: Conforme mostrado na Figura 3.17, se a onda v de (v) fosse
toda a onda (v), ou é apenas a primeira onda da onda (v)? Isto terminou em 17,96, seria igual a 0,618
pode não importar de um ponto de comércio de curto prazo de vezes a distância líquida percorrida das ondas i através
visualizar. O que importa é se a onda de impulso iii, uma relação Fibonacci comum. Este nível era
Página 121
96 CAPÍTULO
Figura 3.18
perto da mínima de 18,13 e, portanto, teria da quarta onda anterior em um grau menor. Este
apoiou a visão de que todas as ondas (v) ou nível teria coincidido com a retração de .382,
a primeira onda da onda (v) havia terminado. Na Figura 3.18, em 18,96.
a ação do preço rompeu a onda (v) tendência de mudança Nossa estratégia teria sido fechar nosso curto po-
nel para o lado positivo. posição às 18h48, que é no meio da última hora
Isso teria sido uma forte evidência de que o im- barra de intervalo. Isso teria resultado em um lucro líquido de $ 1,91
onda de pulso que começou às 20h30 provavelmente havia terminado por compartilhamento. A próxima etapa seria monitorar o
às 18,13. Pode ter sido tudo ou parte da onda (v). No correção na Dell para outra configuração comercial.
em qualquer caso, parece provável que uma correção seria 20,30 teria confirmado o término da onda (v)
seguiram para o lado positivo para, possivelmente, 19.05, o fim e o fim de todo o impulso que começou aos 30,77.
Página 122
Figura 3.19
Vejamos as consequências na Figura 3.19. Onda (v) Para maiores informações

de fato terminou em 18,13, e uma grande correção se seguiu
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baixado para o lado positivo.
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Em resumo, identificar o triângulo da quarta onda
Princípio de Frost e Prechter, além de aulas sobre Elliott
e sua estrutura interna ajudou a determinar o mercado
análise de ondas, como negociar padrões específicos e como
direção, tempo de entrada, um nível de parada de proteção e um
usar Fibonacci e outros indicadores técnicos para in-
alvo de preço. Embora nosso comércio a descoberto não tivesse
aumente sua confiança ao aplicar o Wave Prin-
alcançamos esse preço-alvo, teríamos sido capazes de
ciple em tempo real. Acesse: www.elliottwave.com/wave/
use outras diretrizes de ondas Elliott para identificar um apropriado
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até a conjuntura para fechar nossa posição comercial.
Página 123
98 CAPÍTULO
Teste-se
1. Qual das afirmações a seguir é verdadeira sobre a contratação 3. No exemplo de negociação da Dell, a quebra do BD
e triângulos de barreira? linha de tendência da onda triangular E apoiou qual de
(A) A onda E é sempre um triângulo. as seguintes conclusões:
(B) A Onda E nunca pode ir além da Onda C. (A) O triângulo maior havia terminado.
(C) A onda E às vezes é uma onda motriz. (B) A onda de impulso havia terminado.
(D) A onda E sempre termina na linha de tendência AC. (C) O triângulo menor ainda estava em andamento.
2. Verdadeiro ou falso: Um triângulo indica que mais um (D) onda E não era um triângulo.
movimento continua na direção da tendência principal
no próximo grau superior.
Respostas: 1. B 2. Verdadeiro 3. A
Página 124
CAPÍTULO
Navegando na onda C em ziguezague

C ondas de ziguezagues proporcionam grandes oportunidades de negociação,
porque são estruturas de cinco ondas que se movem
estruturas o seguiram. Saber que é bom
prática para procurar interpretações alternativas no caso
a contagem de onda preferida não se materializa, eu con
na direção da tendência principal. A configuração deles também é
claro: cinco ondas na direção da tendência principal para considerou três contagens potenciais. Minha maior contagem de ondas
onda A seguida por três ondas movendo-se contra a tendência tinha a onda intermediária (4) se desdobrando como um contrato-
para a onda B. Estes próximos dois exemplos, com base em negociaçõestriângulo ing, com base neste pensamento: Onda A terminou
Wayne Gorman feito em 1998, demonstra o poder em 854,4, a onda B terminou em 1000,0 e a onda C foi
de negociar este padrão particular. desdobrando-se como um duplo zigue-zague. Usando a onda Elliott
diretriz que pernas alternadas de um triângulo estão relacionadas
pela proporção de Fibonacci de 0,618, eu estimei essa onda
Onda de negociação C de um ziguezague em
C deve terminar em 908,41.
S&P 500 Futures Minha primeira contagem de onda alternativa, como visto na Figura 4.2,
Nesta seção, veremos como ter uma onda alternativa assumiu que a onda (4) já havia terminado e que In-
as contagens não afetaram a formulação de uma estratégia lucrativa. termediate wave (5) tinha começado, com base neste pensamento
Enquanto estudava o mercado futuro do índice de ações S&P 500, ing: Onda intermediária (4) terminou em 854,4, onda 1 de
no início de janeiro, vi uma situação interessante em (5) terminou em 1000,0, e a onda 2 estava se desdobrando como um
o gráfico de barras diário do contrato futuro de março de 1998 ziguezague duplo. Portanto, se o movimento para baixo
(veja a Figura 4.1). de 1000,0 de altura foi a onda C de um triângulo ou onda 2
Pareceu que a onda (3) de um impulso tinha de uma onda de impulso, ainda era corretiva e seria
terminou no início de outubro e que vários corretivos subdividir abcxabc ou [w] - [x] - [y].
99
Página 125
100 CAPÍTULO
■ 4 Onda C em um ziguezague
Figura 4.1
Quanto a um preço-alvo nesta contagem alternativa: Além disso, a onda 1 parecia mais uma onda corretiva do que
Dica para Investidor Inteligente A onda 2 frequentemente fará um retrocesso profundo igual a uma onda de impulso, uma vez que não tinha um padrão claro de cinco ondas
Você deve sempre procurar por alter- uma razão de Fibonacci multiplicada pelo comprimento da onda 1. andorinha-do-mar e incluiu muitos ziguezagues. No entanto, eu quero-
nate conta para estar preparado para Assumindo uma retração de 0,618 da onda 1, a onda 2 deve ed para estar pronto para um resultado baseado nesta possibilidade.
diferentes cenários e no caso
terminar em 910,0. O ponto-chave é que, em qualquer cenário do
sua contagem de onda preferida faz
não se materializar. A razão pela qual esta não foi minha contagem principal é que curto prazo, eu procurava que os preços caíssem para perto
onda (4) parecia muito breve para ser toda a correção. no mesmo nível, em cerca de 910.
Página 126
Figura 4.2
Página 127
102 CAPÍTULO
Figura 4.3
PONTO CHAVE
As diretrizes Fibonacci para
ziguezagues duplos são análogos a
aqueles para ziguezagues simples. Em um dou-
ziguezague, primeiro procure a onda Y Sob cada uma dessas contagens de onda, eu rotulei o dec No entanto, também percebi outra onda alternativa
para igualar a onda W. Se for mais longa, cline começando em 1000,0 (ver Figura 4.3) como um duplo contagem, embora fosse o cenário menos provável.
em seguida, procure a onda Y para ser relacionada ziguezague que terminaria perto de 927,4, onde onda [y] é igual Minha segunda contagem alternativa teve o mesmo declínio
para acenar W pelo Fibonacci mul-
onda [w]. Se houvesse outra desvantagem, eu olharia desdobrando-se como um único ziguezague (para a onda C de um triângulo
tiplo de 1,618.
para 887,2, onde onda [y] é igual a 1,618 vezes onda [w]. ou onda 2 de uma onda de impulso), onde a onda [a] terminou
Página 128
Figura 4.4
em 957,5, e a onda [b] completou um plano expandido em Eu percebi que havia um aglomerado de Fibonacci se formando
992,50 dentro do ziguezague, conforme mostrado na Figura 4.4. na área de baixo 900s. Isso foi encorajador, porque
Nesse cenário, a onda [c] seria igual a 1,618 aumentou as chances de o mercado atingir um
vezes o comprimento da onda [a] em 923,7. Este nível alvo nível de preço em algum lugar entre 927 e 908.
foi emocionante porque, comparando as projeções Na manhã de 8 de janeiro, decidi fazer um curto
o S & Ps e tente capturar todo ou parte do segundo
usando minha contagem superior e ambas as contagens de ondas alternativas,
Página 129
104 CAPÍTULO
Figura 4.5
ziguezague. Para decidir sobre entradas e saídas, muitas vezes estudo umsegundas ondas, então não gostei do fato de a onda iv
gráfico de curto prazo, como um gráfico de barras de 15 ou 30 minutos. onda sobreposta ii. No entanto, eu estava satisfeito com a onda iv
No gráfico de 15 minutos (ver Figura 4.5), parecia não se sobrepôs à onda i e continuei com minha negociação.
como o contrato de março S&P já havia concluído Normalmente, eu não trocaria a cauda de tal movimento
ondas i a iv da onda (c) do segundo ziguezague, neste curto espaço de tempo, mas o mercado estava em torno
e estava caindo na onda v. Como uma diretriz forte 965, que estava substancialmente acima do preço-alvo
para ondas de impulso, as quartas ondas não devem se sobrepor intervalo, sugerindo que a quinta onda pode se estender.
Página 130
Figura 4.6
Meu plano de negociação era vender um total de seis contratos (grande ainda não estava claro, decidi que maior que 0,786
S & Ps). Para escalar na posição, vendi dois contratos retracement deste movimento inicial para baixo para 972,2 seria
em 963,3 com uma parada em 973,5. Se o mercado subisse, eu ser altamente improvável. Então, eu defini minha parada em 973,5, que foi
teria a oportunidade e flexibilidade de vender mais logo além desse nível de retração. Para ser conserva-
contratos em um nível melhor. , eu defino minha meta de preço inicial em 927,4, onde onda [y]
Aqui está como eu defino o stop (veja a Figura 4.6): Uniforme é igual a onda [w], tendo em mente o potencial para ir
embora a contagem de ondas da alta onda iv de 974,8 até o nível 910.
Página 131
106 CAPÍTULO
Figura 4.7

Quando o mercado está indo contra
você, é emocionalmente difícil
aumentar sua posição. Contudo, Felizmente, o mercado subiu e vendi outro Depois de se mover de lado pelo resto do dia,
esta tática de negociação, que requer
dois contratos em 969,0 (ver Figura 4.7). o mercado caiu significativamente na manhã
confiança em suas previsões
modelo, pode melhorar o geral O comércio até agora: quatro contratos a um preço médio de 9 de janeiro, conforme mostrado na Figura 4.8. eu decidi que
média de sua posição. de 966,2 com uma grande relação risco-recompensa potencial de 5: 1. adicionar à minha posição rapidamente e vendeu um contrato em
Mas eu não ia parar por aí. 957,3 e outro em 957,2, trazendo a posição para
Página 132
Figura 4.8
Página 133
108 CAPÍTULO
Figura 4.9
curto prazo de seis contratos a um preço médio de 963,2 (ver Em segundo lugar, com a baixa até agora em 956,0, eu não queria
Figura 4.9). para ver um movimento além de 964,0, a retração de 0,618 de
Assim que a oportunidade se apresentar a partir de um o declínio de 969,0 para 956,0, que
Perspectiva da onda de Elliott, sempre tento fazer minha parada provavelmente representou apenas uma parte da onda [3] de onda v.
perto ou melhor do que o preço médio da minha posição (Na verdade, eu deveria ter definido minha parada um carrapato além
ção Neste momento, mudei minha parada para 964,0, para 964,0, mas felizmente não fui punido por este desprezo
duas razões. Primeiro, houve um topo duplo em 969,0 supervisão.) Neste ponto, o risco potencial era quase
(969,3 vs. 969,0) que parecia formar a onda [2] da onda v. zero com
uma recompensa potencial de 35,8. O preço-alvo ainda era
Página 134
Figura 4.10
927,4. O próximo gráfico (ver Figura 4.10) mostra o quão longe qualquer forma. Porque? Primeiro, eu não queria segurar um grande Dica para Investidor Inteligente
o mercado caiu naquela tarde. posição no fim de semana, principalmente porque a rede
Durante uma tendência de mercado, a rede
O S & Ps fez uma nova mínima de 937,0 e então o lucro foi de $ 31.775 naquele ponto. Em segundo lugar, olhando para trásdeclinar (ou avançar) nunca é tão
saltou até 943,5. 9 de janeiro foi uma sexta-feira, então o nas Figuras 4.2 e 4.3, parecia ser importante grande como a soma do indivíduo
pergunta era: "Devo desligar a negociação ou deixar apoio tant entre 935,0 e 944,0. Se o mercado declínios (ou avanços). Para maxi-
ganhos de tamanho, você pode negociar e
cavalga no fim de semana? ” recuperado, eu poderia reabrir a posição em um nível superior.
fora de posições para tirar vantagem
Mesmo que o mercado não tenha atingido meu Aqui está como eu calculei os níveis de suporte: O .382 de movimentos de contra-tendência.
alvo, decidi fechar toda a minha posição em 942,0 retração da onda 1 (ou onda A) foi 944,4. Onda (c)
Página 135
110 CAPÍTULO
Figura 4.11
da onda [w] terminou em 934,9, e a onda (b) da onda [x] Como eu me chutei por ter perdido o resto do
terminou em 941,5. o movimento que minha análise acertou! Isto me fez
A Figura 4.11 mostra o que aconteceu depois que fechei tão bravo que comecei a vender para o rali, esperando
a negociação em 942,0. O mercado continuou abaixo disso que o mercado voltaria para o 908-910
Sexta-feira, caindo abaixo do nível 927,4 para uma baixa de nível novamente. Com minhas emoções agora firmemente na direção
926,0. Na segunda-feira, 12 de janeiro, o mercado abriu assento, eu racionalizei que o padrão ainda era
para baixo e fez uma nova mínima em 917,7 - terminando no na onda [4] da onda v, quando na verdade ambas as ondas [4]
meio do aglomerado de Fibonacci. Ele então se recuperou rapidamente e [5] já havia terminado. Racionalidade mais Elliott
de volta ao nível 940,0. ondas funcionam; ações emocionais infundadas, não.
Página 136
Figura 4.12
Qual foi o resultado? Eu fui interrompido por uma perda de contagens de ondas alternativas apontadas não apenas na mesma
$ 17.650, reduzindo meu lucro para $ 14.125. Onda C direção, mas também para aproximadamente o mesmo preço-alvo
de fato terminou em 917,7 e fui pego negociando nível. No entanto, uma vez que a onda C quase alcançou seu interior
no rally da onda D. A Figura 4.12 exibe a onda (4) segurei o alvo sem que eu estivesse a bordo pelo último
triângulo. parte da queda, deixo minhas emoções levarem a melhor
Lição de troca aprendida: a emoção pode obter o melhor mim. Na negociação, às vezes o maior desafio é
de você, mesmo quando você comércio com a onda pios não entendendo um padrão de onda de Elliott, mas não
ciple. Eu tinha informações de negociação poderosas com base entendendo a si mesmo.
na minha análise de ondas. Tanto a minha maior contagem de ondas quanto
Página 137
112 CAPÍTULO
Figura 4.13
Negociando um terço de um terço Na época, eu não seguia apenas os futuros de prata

e futuros de S&P, mas também futuros de títulos dos EUA. No
Onda de impulso
no final de fevereiro de 1998, vi outra oportunidade de comércio
Neste próximo exemplo, demonstro como um terço de tunidade pela qual eu poderia explorar a onda C de um zigue-zague.
uma terceira onda de impulso pode ser o melhor para um trader A Figura 4.13 mostra os estágios posteriores de um duplo três
amigo.
Página 138
Figura 4.14
combinação em futuros de títulos nos contínuos semanais como um ziguezague. Usando o gráfico diário (ver Figura 4.14), eu
gráfico de operação até 23 de fevereiro de 1998, onde onda (Y) canalizou a onda de impulso e, em seguida, identificou
parecia ser um padrão plano. ondas (a) e (b) do zigue-zague na onda [iv].
Dentro da onda (Y), a onda C parecia estar se moldando como Wave (a) chegou perto da linha de tendência inferior do
uma onda de impulso, com sua onda [v] parecendo se desdobrar canal em 119 ^ 16 e quase atingiu a exata 0,382
Página 139
114 CAPÍTULO
Figura 4.15
retração da onda [iii]. De acordo com o canal, eu que a queda foi provavelmente a primeira etapa de um
esperaria uma onda curta (c), mas ainda longa o suficiente para ziguezague, rotulado como onda (a).
PONTO CHAVE faça valer a pena negociar (veja a Figura 4.15). A onda (b), então, parecia ter terminado em 122 ^ 26,
Este movimento inicial para baixo parecia muito breve para ser já que parecia ter completado um zigue-zague e
Dentro de um ziguezague, as ondas A e C
sempre consistem em cinco ondas. toda a correção, e também tinha a aparência de um alcançou mais de um retração de 0,618 da onda (a)
onda de impulso. Essas duas impressões me convenceram (veja a Figura 4.16). Por isso, decidi curta do
Página 140
Figura 4.16
Página 141
116 CAPÍTULO
Figura 4.17
Contrato futuro de títulos de março de 1998 para onda (c) para o Enquanto eu monitorava os movimentos de preços na manhã de
desvantagem. Meu preço-alvo era 118 ^ 01, porque isso 24 de fevereiro (ver Figura 4.18), eu poderia identificar uma série
foi onde a onda (c) se igualou à onda (a) no zigue-zague (ver de 1-2s de uma onda de impulso na onda (c). Isso significava que
PONTO CHAVE Figura 4.17). títulos provavelmente estavam entrando na terceira onda de uma terceira
Dentro de um ziguezague, o comprimento de Comparando esse preço-alvo com o do zigue-zague aceno. Uma vez que um terço de um terço é a onda mais forte de
onda C comumente é igual a
canal de tendência, parecia razoável que 118 ^ 01 uma onda de impulso, vendi imediatamente em 25 de março de 1998
comprimento da onda A.
pode cair perto do limite inferior do canal. contratos em 121 ^ 02.
Página 142
Figura 4.18
Página 143
118 CAPÍTULO
Figura 4.19
Dica para Investidor Inteligente Eu confesso que estava tão impaciente para agir que fiz Isso me deu algum espaço para respirar para definir minha parada
Um plano de negociação eficaz em não determinar meu nível de parada primeiro. Felizmente, o no nível de retração de 50 por cento de 120 ^ 24, que
inclui um ponto de entrada seletivo, um o mercado caiu meio ponto nos próximos 15 minutos bloqueado em um lucro (ver Figura 4.20). Na verdade, eu deveria
parada de proteção, um objetivo de preço, um
(veja a Figura 4.19). (Tenho que amar aqueles terços de um terço coloquei meu stop ligeiramente acima desse nível.
relação risco-recompensa favorável, e
ondas de impulso quando eles permitem que você saia com uma rápida A Figura 4.21 mostra como o mercado fez outro
uma contagem de onda alternativa.
decisão.) nova mínima no terceiro dia do terceiro e então começou um
Página 144
Figura 4.20
Página 145
120 CAPÍTULO
Figura 4.21
Página 146
O terceiro de um terceiro impulso

onda é conhecida como o
“Ponto de reconhecimento”
e geralmente representa
o ponto mais forte de um
onda de impulso. É onde
a maioria dos comerciantes, que
estavam de um lado do
mercado, decidir para reverter
suas posições.
Figura 4.22
mover para os lados. Perto do final do dia, eu decidi É assim que o dia - e a onda de impulso -
não manter a posição durante a noite, então fechei terminou (veja a Figura 4.22).
comprando 25 contratos a 120 ^ 13 para um lucro de Olhando para trás desde junho daquele ano (ver Figura
$ 16.406. 4.23), descobri que eu realmente estava negociando
Página 147
122 CAPÍTULO
Figura 4.23
onda c de apenas o primeiro ziguezague de um ziguezague duplo em fácil, o comércio anterior tinha sido - e, portanto, não
onda [iv]. ser negado a atingir minha meta de preço final -
Os títulos futuros finalmente foram negociados em baixa para 118 ^ 23.
Eu teimosamente
Perceber em curto neste mercado. Despejou
que o declínio mais acentuado ocorreu na onda (3) da onda [3] ser o meio da onda (1) de [5] e a onda (2) de [5],
(veja a Figura 4.24). (Eu ajustei o grau dos rótulos de onda e fui interrompido a cada vez, por uma perda total de
neste charttotake in account the double ziguezag.) $ 10.938. No entanto, ainda acabei com um lucro líquido,
Agora, para arejar alguma roupa suja: O mercado graças à onda de impulso de um terço, que
acabou sendo instável na onda v, com um ponto acabou por ser um dos meus melhores comércios em títulos que
balanços por vários dias. Já que fui estragado por como mês.
Página 148
Figura 4.24
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Página 149
124 CAPÍTULO
Teste-se
1. Qual a importância das contagens de ondas alternativas? 4. Por que é vantajoso negociar ondas C de zig-
(A) Importante no início, mas menos importante quanto você zags e flats?
torne-se proficiente na leitura de tabelas de preços. (A) Eles sempre se movem para o lado negativo, que é
(B) Muito importante, porque a onda alternativa um movimento mais rápido.
a contagem geralmente é a correta. (B) São ondas estendidas, que oferecem mais
(C) Eles não são realmente tão importantes ou necessários oportunidades de lucro.
sary. (C) São estruturas de cinco ondas que se movem
(D) Importante, porque eles fornecem um contínuo a direção da tendência principal.
plano de emergência, no caso de sua maior contagem de ondas ser (D) Eles são sempre mais longos do que a onda A, que é
errado. uma vantagem significativa.
2. Verdadeiro ou falso: você não deve aumentar o tamanho do 5. Verdadeiro ou falso: em um zigue-zague, a onda C é geralmente igual
a sua posição quando o mercado vai contra você de onda A.
na onda C de um zigue-zague.
3. Qual é a relação mais comum para o
comprimento da onda Y de um ziguezague duplo?
(A) da onda Y é igual a onda W.
(B) Onda Y é igual a 0,618 vezes a onda W.
(C) Onda Y é igual a onda X.
(D) Onda Y é igual a 2,618 vezes a onda W.
Respostas: 1. D 2. Falso 3. A 4. C 5. Verdadeiro
Página 150
CAPÍTULO
Usando Diagonais Finais para Negociar

Reversões rápidas e acentuadas
UMA reversão rápida e abrupta segue um final diago-
nal - e isso é o que o torna um excelente negócio
a diagonal termina, prepare-se para um rápido e preciso
reversão no preço. Essa inversão abrupta é o que torna
configurar. este padrão de onda é meu favorito. Você pode ver o que eu
média nestas duas tabelas horárias (ver Figuras 5.1
Negociando uma diagonal final e 5.2) do Dow Jones Industrial Average (DJIA)
de abril de 1998.
no Dow (DJIA) No Capítulo 1, “A anatomia de Elliott Wave
Se houver um padrão de onda Elliott para ficar animado Negociação ”, descrevi três maneiras diferentes de negociar
sobre negociação, é uma diagonal final. Esse este padrão, variando de conservador a
padrão é raro em mercados, e analistas novatos extremamente agressivo. O extremamente agressivo
PONTO CHAVE
tendem a antecipar diagonais com muita frequência. o técnica é baseada em cada onda de impulso de um
As diagonais finais podem se formar como o
padrão permite a colocação de parada apertada, de modo que terminando diagonal sendo menor que o anterior
quinta onda de ondas de impulso e
os erros não são caros. Este padrão de terminação 1. Para explorar esta característica, um comerciante poderia como onda C de cor plana e em zigue-zague
aparece na posição de impulso da quinta onda tome uma posição enquanto a onda cinco se desenvolve com uma proteção correções.
ondas e na posição da onda C do ABC pare no ponto em que a onda cinco se torna mais longa
formações. Uma vez que um final do que a onda três.

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Prefácio de Robert R. Prechter, Jr.

Dados de Catalogação na Publicação da Biblioteca do Congresso:

Impresso nos Estados Unidos da América

■ Capítulo 5: Usando diagonais finais para trocar Swift e

■ Parte II: Exemplos de negociação 19

■ Parte III: Indo além dos padrões de onda de Elliott 155

■ Capítulo 7: Uma negociação de opções básicas 185 Apêndice A: Introdução ao Wave

Apêndice B: Cheat de funcionalidade do Bloomberg

■ Capítulo 9: Pensamentos de despedida 223 Sobre os autores 255

Como usar este livro

Guia Visual para

Elliott Wave Trading

três ondas. . . . ” pelo menos para aumentar as paradas de proteção.

em três ondas (ABC), esta estrutura pode sinalizar o

4. Fornecimento de metas de preço

Figura 1.2 Figura 1.3 Figura 1.5

o comércio irá falhar: um movimento além da origem da onda 1.

Isso ocorre porque o Princípio da Onda é a estrutura Correções de comércio de Whento

Dica para Investidor Inteligente

Responda às seguintes perguntas verdadeiro / falso: 6. Da origem ao término, as ondas 2 e 4 oferecem

Como ziguezagues e planos configuram um

Trocando um Zigzag em a ação do preço normalmente consiste em três ondas, então eu

Negociando um plano expandido 1. Analisando as tabelas de preços

Negociando um duplo ziguezague em 1. Analisando as tabelas de preços

monitorando esta ação de preço em fevereiro de 3 com o baixo no

final do dia 30 de janeiro, identifiquei um

Fonte: Dados cortesia de TradeNavigator.com.

Aqui está a diferença de preço. Preço

" lidar," Como Contratos de 2 de março em 682,5. Eu tinha 12 contratos longos em

negociando uma combinação. Vamos começar a negociar fundo em

Guia visual para negociação da Elliott Wave ■ 77

Wave [e] também é um triângulo

Respostas: 1. D 2. C 3. D 4. D 5. Falso 6. A 7. Falso

Como um triângulo o posiciona

Dica para Investidor Inteligente

No entanto, em vez da onda 4 se desdobrando como um zigue-zague ou Nesta

reconhecer? Como discuti no exemplo de negociação de ajuda a formular negociações duplas

Outra forma de estimar o final da onda (v) é

Este é um quarto possível

Vejamos as consequências na Figura 3.19. Onda (v) Para maiores informações

Navegando na onda C em ziguezague

Dica para Investidor Inteligente

Negociando um terço de um terço Na época, eu não seguia apenas os futuros de prata

O terceiro de um terceiro impulso

Respostas: 1. D 2. Falso 3. A 4. C 5. Verdadeiro

Usando Diagonais Finais para Negociar

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