1.

Introdução
2. Paradigmas
3. Investir
4. Especular
5. Ativos e Passivos
6. Reserva de Emergencia
7. Renda Fixa
8. Renda Variável
9. Básico da Diversificação
10. Um novo Mindset

2
 Bom, todas as vezes que nos deparamos com o tema:
Dinheiro, temos inúmeras opções e métodos para ganhá-
lo e obtê- lo e em sua maioria são propostas que te levam
a um alto ganho,com um baixo investimento e em pouco
tempo.
E o problema disso é que por trás desse ganho existe
também um ALTÍSSIMO RISCO, que não te contam
justamente para que você consuma os produtos de quem
propaga isso.
Pensando nisso, decidi lançar um ebook focado em
diferenciar investimentos e especulação e seus
desdobramentos, para guiar aqueles que pretendem de
forma coesa e segura iniciar sua vida de investidor.

3
E aí, Partiu aprender a investir?

4
 Primeiro, quais paradigmas nos rodeiam e às vezes nos
passa despercebido? Quantas vezes você já ouviu
alguém dizer que investimento é coisa de rico, que
investimento e apostas são as mesmas coisas? ou que a
bolsa de valores é um lugar de perder dinheiro? Muitas
né?
Para ser sincero, esses paradigmas acima se tornam
realidade quando o investimento é encarado de forma
amadora, despreparada, ignorante e gananciosa, de fato
com todos esses ingredientes a bolsa se torna um lugar
de perder dinheiro e muito dinheiro.
Mas o que explica o enriquecimento de tantos homens
que decidiram se aplicar ao conhecimento financeiro e
enriqueceram? homens simples passaram a se tornar
sócios de verdadeiros impérios, o que eles têm em
comum? O que difere eles dos demais que perderam?

5
 Bem, eu diria o oposto, o oposto desses homens de
sucesso a escolhas de homens de fracasso. Pessoas
com vontade de ganhar dinheiro fácil e rápido demais e
com pequeno esforço são os verdadeiros criadores de
falsos paradigmas sobre investimentos, elas se frustraram
devido a falta de conhecimento que possuem e querem
impedir com que outros tracem caminhos opostos ao
dela.
Algo em comum existe entre homens de sucesso, não é
nada hiper humano, na verdade é bem perceptível, o
cabelo branco. O cabelo branco refere-se às pessoas
que resistiram ao tempo e permanecem vivas. Então
observamos que homens de sucesso financeiro são
pacientes ao tempo. Vejamos alguns exemplos de
homens com cabelo branco, alguns mais conhecidos e
outros nem tanto.
1. Luis Barsi Filho, o maior investidor pessoa física
do Brasil, fortuna de 4 bilhões de reais estimada
pela Folha de São Paulo, dados de 2019, 84 anos.
2. Lirio Albino Parisotto, empresário brasileiro, um dos
homens mais ricos do Brasil e do Mundo, fortuna
estimada pela Forbes 2023 de mais de 2,3 bilhões
de dólares, 69 anos
3. Warren Edward Buffett, investidor e filantropo,
diretor executivo da Berkshire Hathaway, ocupou a
posição de pessoa mais rica do mundo em
2008,sua fortuna é estimada pela Forbes em 110,9
bilhões de dólares, 92 anos.

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Poderíamos citar uma infinda lista, usar exemplos como
Silvio Santos, Peter Lynch, Howard Marks, Jorge Paulo
Lemann e entre outros, mas acredito que já te convenci
que as características de homens de sucesso no mundo
dos investimentos são paciência e resistência às
adversidades do tempo. Exemplo, Warren Buffett ao
decorrer de sua vida vivenciou a II guerra mundial, a
guerra fria, a crise de 70, os atentados das Torres
Gemeas, a Crise de 2008 e recentemente covid 19 e a
crise inflacionaria, todos esses acontecimentos
incidiram sobre o desempenho das empresas na bolsa
de valores o que consequentemente atingiu o investidor
Buffett, mas imagina se ele desistisse, sera que ele
seria hoje um dos homens mais ricos do mundo? Ou o
que seria do investidor Barsi se ele tivesse desistido na
época da crise inflacionária que antecedeu o Plano
Real? Enfim, a persistência também é um segredo
desses homens de sucesso.
Gostaria também de chamar atenção para a realidade
do Luis Barsi, filho de imigrantes espanhóis, seu pai
morreu quando ainda tinha apenas 1 ano de idade e
começou a trabalhar cedo como engraxate, vivia no
Brás, um bairro simples da cidade de São Paulo.
Portanto, um homem de poucos recursos, que já foi a
algum dia um assalariado, conseguiu exercer disciplina
sobre si mesmo e com poucos recursos iniciou seus
investimentos em 1970, com pouco a pouco, ele
alcançou o lugar que está hoje. A reflexão que te
convido a fazer agora é: Quantas coisas que dariam

7
prazer a ele e a sua família foram necessárias abrir mão
para ter um dinheiro a mais para investir com objetivo
de alcançar o longo prazo? E você pensa a longo prazo
ou está preocupado em ostentar para ter uma boa
opinião pública a seu respeito?

Disciplina, persistência, paciência, características

notáveis desses grandes homens de sucesso no mundo
dos negócios, homens comuns que mostraram que
paradigmas são falácias e nos ensinam até hoje como
fazer e que caminho seguir. Agora, deixa eu te
perguntar, você já viu algum senhor de sucesso
explicando no youtube o que é um Candle? ou o que é
um suporte e resistência? ou defendendo o Day Trade?
Não né? Sabe por que eles não falam? Porque o
segredo de sucesso desses homens é justamente o
oposto que especulações como Day Trade, Swing
Trade, Apostas esportivas, Forex e entre outros propõe
a aqueles que aderem a esse sistema de especulações.
O jornal Folha de São Paulo trouxe uma matéria em
2022 com uma manchete bem grande apontando:
¨Prejuízo abate 90% de quem tenta viver como day
trader, indica estudo.¨ E logo abaixo em seguida diz:
¨Levantamento usou dados de 20 mil investidores
durante seis anos, menos de 1% tem ganhos
relevantes.¨
Para quem não sabe o que é um day trader, eis aí a
definição:

8
 A modalidade day trader consiste na compra e venda de
ações no mesmo dia, buscando ganhar lucro quando a
ação valoriza e desvaloriza.

A lógica é simples, parece fácil e ganho rápido, por isso

atrai a muitos. Se você for operar no mercado futuro
brasileiro, teremos dois índices principais sendo estes o
Mini Índice e o Mini Dólar. Pelo mini dólar , você compra
um papel por volta de R$150,00 e esse papel varia de
acordo com a oscilação do preço do dólar naquele dia. O
comprador tem duas alternativas, se ele especular que
naquele dia o preço do dólar vai aumentar, ele compra um
mini dólar e espera o valor subir e a cada ponto subido,
ganha se R$10,00, e se ele acredita que o preço do dólar
vai baixar, ele entra vendido especulando que ele irá
ganhar quando o preço começar a cair, a cada ponto
baixado, ganha se R$10,00. Vendo assim parece fácil de
ganhar dinheiro, mas o risco está em: Quando entro
comprado e vendido? Bom, 90% dos citados na matéria
da Folha de São Paulo enganaram se e perderam

9
 dinheiro, mas como perderam? Simples como ganhar,
também é simples perder dinheiro. Se um day trader
entrar comprado em mini dólar em um dia que o dólar
perder valor, ou seja baixar, significa que a cada ponto a
menos se torna menos R$10,00 na conta da corretora do
day trader.
Exemplificação:

1 papel Mini dólar é comprado a 4900 pontos e no fim do

dia custa 5100. Significa que o mini dólar subiu 200
pontos, ou seja 200x10, o day trader teria um lucro de
R$2000,00 em um único dia. Porém quem entrou vendido
também perdeu proporcionalmente igual R$2000,00.
Muito atrativo né, um lucro de R$1850,00.
Porém, existe muito risco, assim como você pode ganhar,
a chance de perder sempre será proporcional a chance
de ganhar, é um jogo de zero a zero.
Em comparação, um investidor compra ações visando
futuro e dividendos! Digamos que um investidor com
poucos recursos invista todos os meses apenas
R$100,00 na empresa Taesa, uma empresa de
transmissão e geração de energia. Preço da ação de
TAEE11

Empresa: TAEE11
Preço: R$34,70
Aporte mensal: R$100,00 > 2 ações por mês> 24 ações
anualmente.
Valor investido: R$832,80

10
 Em 2022, a TAEE11 distribuiu em dividendos ao todo
R$4,83 anual por ação, logo 24x4,83 o investidor teria um
lucro anual de R$115,92 em dividendos, o que
aumentaria em seu patrimônio para R$948,72, além da
valorização do ativo perante o ano.
Quero investir, por onde começo?

Para tomarmos partido se realmente iremos investir,

precisamos primeiro entender o que é investimento,

11
 diferenciá-lo de uma especulação e entender como é
formado um investimento.
Logo, investimento é uma operação que se baseia em
uma análise minuciosa de um ativo, que promete
segurança e uma remuneração apropriada de acordo
com o valor de aporte feito para investimento, ou seja, se
você investe mais, recebe mais. Todas as demais
operações que não cumprem esses requisitos,
chamamos de especulação. A análise do ativo vai
enxergar além do que o senso comum enxerga, então
abordará coisas como os Fundamentos daquele ativo, o
Balanço comercial e os números daquele ativo, as
métricas daquele ativo, a interação social em relação a
aquele ativo, se o ativo é conhecido pela sociedade,
porque através dessas indicações, conseguiremos ter um
raio x e sabermos se devemos ou não investir naquele
ativo.
Além dessa definição, podemos afirmar que investir é um
exercício de captura de conhecimentos e aprendizado
que leva à execução a partir do agora projetando ganhar
proventos desses investimentos futuramente. Por isso
sempre haverá um embate entre o eu de agora, que
demanda gastar, e o eu consciente do amanhã, que
demanda responsabilidade, descanso e viver sem ter que
trabalhar até os 65 anos.
E existem algumas variáveis que podemos chamá-las de
Infraestrutura ou Tripé Financeiro. Por que são variáveis?
Porque esse tripé depende de você, quanto mais você
por esse tripé para trabalhar, mais ele terá força para

12
sustentar você, sua família, seus sonhos e entre outras
coisas que uma pessoa comum deseja, almeja, sonha.
● Rentabilidade Anual: A rentabilidade significa
tudo aquilo que os seus investimentos geraram
para você durante determinado período, aqui
usamos um ano como métrica. No mundo dos
investimentos existem boas opções e más
opções, e o único que consegue ver isso
precisamente será aquele que tiver mais
conhecimento sobre os indicadores antes
citado acima como fundamentos, balanços
comerciais e etc. Ou seja, você precisa ter
conhecimento, você precisa ler, estudar,
entender como o mercado funciona, como uma
empresa funciona, ouvir e andar com quem
entende mais que você, daí então essa seção
do tripé estará firme.
● Tempo de Investimento: Não adiantaria muito
eu ter durante um determinado tempo uma boa
rentabilidade, e depois não ter mais. Isso
significa que meus investimentos devem ser
perenes, constantes dentro do possível, que eu
tenha o compromisso de mantê-los, analisá-
los e se um ativo não for mais atrativo,
substituí-lo. E entender que o tempo é meu
amigo nessa caminhada. Vejamos um exemplo
simples de como o tempo beneficia quem
anela com ele.
Exemplo:

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 Renda Fixa Pública, Tesouro Direto
rende anualmente 13,75%, ou 1,14% ao mês.
Quem investe no Tesouro Selic 2026, R$100,00 por
mês, em 2026 terá acumulado R$4.011,91, já quem
investisse o mesmo Tesouro Selic porém até 2029,
acumularia um valor de R$9.289,47, ao todo R$5278,47
a mais. Isso ocorre porque a rentabilidade de 1,14%
recai sobre o valor investido todos os meses. Quanto
mais tempo com o dinheiro investido, mais irá render e
mais dinheiro você terá, em investimentos o tempo é
seu amigo, na especulação pode ser seu vilão.
● Tamanho do capital investido, ou seja, tamanho do
aporte mensal. Usando o exemplo acima, o tesouro
selic 2029 rende a R$100,00 mensais, R$9.289,47.
Mas se subirmos esse aporte para R$200,00 ,
R$300,00 , R$400,00 , R$500,00 ou até mesmo
R$1000,00 teremos esses valores.

R$200,00 > R$18.578,95

R$300,00> R$27.919,39
R$400,00> R$37.225,95
R$500,00> R$46.447,48
R$1000,00> R$93.064,61

Com esse tripé bem estabelecido, firmado e protegido,

certamente seus investimentos irão rentabilizar bem e
surpreender você.
E onde eu posso investir? seu dinheiro pode ser
depositado atualmente para alguma corretora de

14
 investimentos que você queira, atualmente no Brasil
existem dezenas, basta procurar e ver quais delas você
prefere.

Como explicado anteriormente, para investir é

necessário confiar em ativos seguros, fundamentados,
sólidos e que assim como os investidores bem

15
 sucedidos ao redor do mundo, resistiram ao tempo.
Então o que é mais fácil, uma empresa criada no século
dezenove como o Banco do Brasil falir ou um banco
digital com menos de 10 anos de mercado? Pense!
A atividade especulativa elimina isso, a atividade em si
visa somente o lucro em qualquer situação, desde a
queda abissal das lojas americanas enquanto ainda
estava na bolsa, ou desde o BOOOM da Petrobras
durante 2019-2022 e a atual queda da empresa
também. O especulador analisa outras coisas que um
investidor analisa, para um especulador tanto faz o tripé
financeiro ( antes citado) ou a análise minuciosa, ele
quer lucrar, o que soa ganância e isso não é bom em
qualquer situação, pois a ganância cega a pessoa e
deixa ela sem noção do que pode acontecer a ela,
lembra da matéria da Folha de São Paulo?
E a dificuldade no mercado variável está justamente no
fato de você não conseguir prever e saber como e
quando uma queda ocorrera, ou quando seu ativo se
desvaloriza, enfim investimentos também tem seus
riscos, mas conseguimos evitá los através de uma série
de proteções, como: uma boa diversificação de ativos,
uma boa análise fundamental da empresa, a taxa de
crescimento e dividendos dela e etc, e por mais que o
ativo perda valor, a analise nao falha e logo irá se
recuperar. Porém, o day trade, apostas são baseadas
em especulação pura, ou seja achismo, e a grande
verdade que poucos aceitam e que os 10% que
ganham dinheiro com day trade são pessoas com

16
 grandes quantidades de dinheiro, com grande capital
tecnológico, com grandes conglomerados que vão
operar movimentações a favor desse grupo para que
esse grupo ganhe cada vez mais dinheiro e os
pequenos percam e essa é a realidade. E como prever
precisamente para onde o ativo vai alcançar em um
dia? Como dito anteriormente, é um jogo de zero a zero,
o ganho é 100% proporcional ao risco.
A curto prazo a ideia de especular parece melhor, com
pouco dinheiro posso ganhar muito ,mas pensando a
longo prazo será mesmo que seria uma boa ideia?
Daqui a 10 anos talvez você esteja casado, com
filhos,tendo que sustentar sua família, ou talvez gastos
com hospitais e remédios, talvez passar a pagar uma
faculdade, tendo contas para honrar e pagar, o que
você preferiria? Sentar em frente ao seu computador e
tentar ganhar dinheiro com day trade, ou seja depender
do acaso, ou ter uma carteira de investimentos montada
a 10 anos atrás e que agora nessa situação hipotética
te rende um valor mensal com segurança cobrindo
todas as suas necessidades? O longo prazo traz paz e
segurança, a curto prazo só prazer e ilusão. Pense
nisso!

17
 Para entendermos o que são ativos e passivos,
precisamos desfazer uma mentalidade que penaliza o
pobre por optar muitas vezes por escolhas passivas.
Precisamos trazer o assunto investimento à realidade
financeira de cada pessoa e entender a situação caso a
caso antes de julgarmos uns de economicos e outros de
gastadores. Exponho para vocês algo que em economia
chamamos de Fluxo Circular da Renda e entendermos
como esse fluxo funciona nos fará preferir sermos
pessoas que optam por ativos do que por passivos.
Esse fluxo circular da renda é dividido entre o Fluxo
Monetário e Fluxo Real. E esse fluxo circular é a
relação entre grupos da sociedade em um ciclo onde o
dinheiro se move numa economia, os dois grupos são
as empresas e as famílias, onde basicamente as
empresas produzem e vendem bens e serviços e as

18
famílias trabalham e consomem dessas empresas,como
na imagem abaixo:

O Fluxo Real é a procura que as empresas fazem no

Mercado de Fatores de Produção, ou seja quando vão
contratar alguém, comprar maquinário, terra, capital por
si só e por outro lado as Famílias fazem a procura no
Mercado de Bens e Serviços para consumo
obviamente.
O Fluxo Monetário e ao contrário do Fluxo Real, nesse
fluxo vê se as despesas que as empresas têm no
Mercado de Fatores de Produção como salário de
funcionários, aluguel, etc e em relação às Famílias as
despesas no Mercado de Bens e Serviços.

19
 Agora que você entendeu como funciona essa
dinâmica, note uma coisa, todo esse fluxo é feito para
que o consumo seja sempre vital numa economia, todo
processo só ocorre porque há a demanda do consumo
de produtos e serviços, daí o dinheiro do trabalhador
compra um Iphone 14, com esse dinheiro a Apple
investe em seu mercado produtor, esse mercado
produtor cria o Iphone 15, que por sua vez é comprado
por outro trabalhador e assim sucessivamente. E é do
interesse das empresas que você sempre consuma
mais e mais e mais, sem parar, porém todos esses
gastos nomeamos de Passivos financeiros.

Passivo financeiro é tudo aquilo com o que você gasta

dinheiro e não te trará dinheiro de volta e muitas vezes
te trará mais gastos, demandará mais gastos, o que
gerará mais passivos. Exemplo: uma pessoa qualquer
comprou um carro lançamento em 2021 por R$70.000,
e durante o uso teve que abastecer o carro inúmeras
vezes (passivos), teve que pagar lava jato (passivos),
teve que trocar algumas peças devido a muito tempo de
uso (passivos), trocou os 4 pneus (passivos), pagou
IPVA (passivos), pagou uma multa talvez (passivos) e
assim por diante, e agora em 2023, a pessoa decidiu
vender esse carro e agora venderá por R$50.000,
arcando assim com um prejuízo de R$20.000 e com
todos os gastos feitos de manutencao e outros durante
os 2 anos de uso. É assim com um celular novo, com
uma televisão nova, com uma casa maior, com um tênis

20
 de marca mais caro, são bens de consumo que as
empresas sempre tem para vender para as famílias e
elas compram mais e mais e quando veem só possuem
passivos financeiros, ou seja, só possuem bens que
tiram dinheiro do bolso delas. Isso não significa que
você não deva ter essas coisas, mas é preciso
diferenciar a necessidade da não necessidade e da
prioridade. Já para as empresas ter famílias com uma
mentalidade passiva é ótimo, porque assim sempre
haverá uma geração de caixa dessa empresa e ele
conseguirá cada vez mais produzir e vender mais
produtos e enriquecer mais.

Já os Ativos financeiros são bens que colocarão

dinheiro no seu bolso, aumentando assim a sua renda
mensal. Assim como as empresas reinvestem aquilo
que ganham para crescerem e enriquecerem mais, as
famílias com ativos financeiros também fazem igual.
Exemplos de ativos financeiros: ações, fundos
imobiliários, empréstimos a juros, um empreendimento,
dividendos, proventos, JCP, renda fixa pública e
privada, ações internacionais, fiagros royalties, ou seja
tudo aquilo que põe dinheiro no seu bolso
periodicamente.
O seu trabalho é uma fonte de ativo financeiro, pois
aquilo que você faz coloca dinheiro no seu bolso, porém
o seu trabalho é chamado de Renda Ativa, você
precisou desempenhar trabalho, esforço, gastou
energia para ganhar aquele dinheiro. Quando você

21
 ganha ativos financeiros provindos de dividendos,
aluguéis, investimentos, essa renda é chamada de
Renda Passiva, ou seja é uma renda que você ganha
sem fazer esforço físico, são frutos dos seus
investimentos, é quando o seu dinheiro passa a
trabalhar para você e não para ele.
Investir a longo prazo te permite sonhar com uma renda
passiva, sem se preocupar em acordar cedo, ouvir
chefe exigente e chato, se estressar no trânsito, enfim,
investir gera qualidade de vida. Note que passivo nao
sao os produtos ou bens e serviços, mas sim tudo
aquilo que me faz gastar dinheiro numa espiral sem fim,
porém eu posso comprar um produto ou oferecer um
serviço para que outros consumam de mim e eu torne
um passivo é um ativo, você escolhe onde quer esta a
partir de agora, do lado passivo ou do lado ativo
financeiro.
Mas isso significa que agora todo dinheiro que eu tenho
será destinado a construção de uma carteira de
investimentos que me proporcione viver de renda
passiva, sem me preocupar com o inesperado? de jeito
nenhum, a proposta deste ebook é lançar uma base
para futuros investidores e nenhum investidor de
respeito se lança a um risco sem antes ter um respaldo
e é disso que falaremos a seguir, o seu respaldo de
retaguarda.

22
 O que vem a sua cabeça quando ouve falar em
reserva de emergência? Na minha significa um valor
guardado para eventualidades, acidentes,
emergências, momentos difíceis financeiramente,
crises como a da covid 19, se você pensa assim, está
totalmente correto.
Nosso risco aumenta quando decidimos entrar no
mundo dos investimentos sem ter um respaldo
financeiro, não porque você pode perder tudo e ficar
pobre, mas devido ao fato de você investir com a
consciência tranquila que tem dinheiro guardado para
uma necessidade e para as eventualidades. As
maneiras mais comuns de se ouvir em reserva é
quando uma pessoa decide guardar seu dinheiro num
porquinho, ou num cofre, ou debaixo do colchão,
porém todos esses métodos ficam ultrapassados

23
quando levamos em consideração o valor do dinheiro
diante da inflação do país, e mais em especial um
país como o Brasil, que sempre teve problemas com
inflação. Isso significa que os R$100,00 poupados
num cofrinho lá em 1994, época do lançamento do
Plano Real perdeu valor até então em 2023, e esteja
valendo agora R$13,43, é como se durante esse
tempo, o seu dinheiro passou a comprar o que
R$13,43 comprava lá em 1994. Poupar, economizar,
reservar dinheiro não é uma questão de reservar
notas de papel e sim, reservar valor!
Além de valor, a sua reserva precisa está é um local
de fácil acesso, onde de imediato você consiga ter
aquele dinheiro em mãos, ou seja, precisa ter
liquidez. Também é preciso estar num local seguro,
onde não haja tantas mudanças a ponto de eu perder
aquele meu dinheiro de alguma maneira.
Baseando se nesses três fatores: liquidez,
estabilidade e rentabilidade, a nossa reserva de
emergência precisa esta por exemplo em um Tesouro
direto, Tesouro Selic ou IPCA, onde o lastro do seu
dinheiro é o tesouro nacional, altíssima segurança,
existe a rentabilidade mensal da taxa selic e posso
sacar meu dinheiro a qualquer momento.
Montar uma reserva de emergência requer disciplina
e consciência, porque é um dinheiro distribuído do
seu orçamento para nada no curto prazo, mas a
longo prazo significa proteção para você e para todos
aqueles que você ama e quer bem. Você precisará

24
 contabilizar todos os seus gastos, isso inclui tudo
aquilo que para você é essencial, aluguel, água, luz,
gás, alimentação, escola dos filhos, transporte,
combustível, internet, academia, cada um terá suas
necessidades e prioridades. Depois de somados
todos esses gastos mensais, você terá que multiplicar
esse valor pelo tempo em que você quer que a sua
reserva de emergência te guarde, exemplo hipotético:

Gasto mensal: R$3000,00

Reserva para 6 meses: R$3000 X 6> R$18.000

Então a sua reserva será de R$18.000 mil reais, se

for uma reserva para 1 ano, seria então uma reserva
de R$36.000 mil reais. Os economistas indicam que
você tenha pelo menos de 6 meses a 1 ano de
reserva de emergência separados, mas o dono da
sua vida é você, caso queira ter menos é você quem
escolhe.
É muito importante entender que investir caminha
junto com a sua reserva de emergência, ao mesmo
tempo que você investe, você também deve investir
na sua reserva de emergência.

25
 Renda Fixa, para muitos a queridinha, para uns a nem
tanto almejada assim. A renda fixa é um investimento
considerado seguro, porque não há exposição à
variação do mercado de investimentos. Alguns
investimentos como o Tesouro Direto tem a marcação a
mercado, mas é mínima, porém pode causar muita
diferença na rentabilidade dependendo da estratégia
feita.
Essa segurança é almejada porque para muitos renda
fixa é sinônimo de não perder dinheiro e de fato a
probabilidade de perder dinheiro é infinitamente menor
do que a renda variável, porém, a renda fixa muitas
vezes em situações financeiras comuns rende menos
do que a renda variável. Mais segurança, menos
rentabilidade, mas menos rentabilidade não significa
necessariamente menos resultados atrativos.

26
 Dentro do mundo da Renda Fixa, temos a divisão da
renda fixa pública e a renda fixa privada.

Renda fixa pública: São concessões públicas de venda

da dívida pública para os investidores que emprestaram
dinheiro para o governo financiar obras, pagar dívidas e
entre outras funções que o governo queira distribuir
esse dinheiro. E em troca disso, o governo devolve o
dinheiro quando o investidor requerer mais uma
rentabilidade. Essa rentabilidade é distribuída em 4
títulos públicos, sendo esses:
Tesouro Pré Fixado
Tesouro Selic
Tesouro IPCA+
Tesouro RendA+

Pré Fixados: Os títulos prefixados são aqueles que

possuem uma taxa de juros fixa, isso significa que você
já conhece no momento do investimento. É um
investimento perfeito para quem deseja saber quanto
receberá ao fim da aplicação, no vencimento do título.

Tesouro Indexado à Selic: são títulos que possuem

rentabilidade atrelada à taxa selic. A taxa selic é a taxa
básica de juros da economia. É o investimento ideal
para quem quer começar a investir no Tesouro Direto é
recomendável para reserva de emergência.

27
 Tesouro Indexado ao IPCA: são títulos que possuem
rentabilidade atrelada à inflação. O IPCA é o índice que
mede a inflação do Brasil. Rentabilizam de acordo com
a variação da inflação do país.

Tesouro RendA+: é o novo título do Tesouro Direto,

criado para auxiliar a planejar a sua aposentadoria
complementar. Diferente dos outros títulos, com esse
título você poderá resgatar 240 parcelas do valor
investido por 20 anos.

Renda fixa privada: se na renda fixa pública o investidor

empresta dinheiro para o estado, na renda fixa privada
o investidor empresta para empresas, bancos,
empréstimos bancários destinados ao setor agrícola e
ao setor imobiliário.
Na lista de investimentos temos os CDBs, LCIs e LCAs,
LCs, CRIs e CRAs e as debêntures.

CDB, ou Certificado de Depósito Bancário, é quando o

investidor empresta o seu dinheiro a bancos e em troca
o banco pagará o empréstimo rentabilizando uma
porcentagem do CDI. O CDI é a taxa de juros usada por
bancos

LCIs e LCAs, Letra de Crédito Imobiliário e Letra de

Crédito Agronegócio, isentos de imposto de renda, é
quando o investidor empresta dinheiro a bancos que

28
 irão emprestar esse dinheiro para o setor imobiliário e
para o setor do agronegócio.

CRIs e CRAs, Certificado de Recebíveis Imobiliários e

Certificado de Recebíveis do Agronegócio, também são
isentos de imposto de renda. A grande diferença para
os LCIs e LCAs é que os investidores emprestam
dinheiro a securitizadoras que por sua vez emprestam
dinheiro ao setor imobiliário e ao setor do agronegócio.

Debêntures, e debêntures são títulos de dívida emitidos

por empresas, onde por sua vez recebem investimentos
para realizarem seus projetos empresariais.

Vale ressaltar que esses investimentos por mais que

sejam de renda fixa privada, que são seguros, certos
investimentos desses apresentam altos riscos, como
falências de empresas, de setores imobiliários e do
agronegócio ou a bancarrota de bancos. Então sempre
desconfie de renda fixa privada que promete alta
rentabilidade e em pouco tempo.
Existe também o Fundo Garantidor de Crédito, que é
uma instituição que garante ressarcimento ao investidor
em caso de falência em uma instituição financeira na
qual o investidor investiu. O valor máximo que o FGC
cobre e de até R$250.000 mil reais.

29
 O nome em si já diz, variável, é uma renda que altera
de acordo com a variação do ativo investido em função
do tempo, sendo essa variação positiva ou negativa.
Diferente da renda fixa que tem um teto de rentabilidade
já pré estabelecido, a renda variavel nao tem teto,
porém tem chão, o chão é uma falência da empresa
investida, já o teto é inexistente, exemplo disso é a
Coca Cola, que em 1983 uma ação custava $1,19 e
atualmente custa $63,05. Quem comprou $1000 dólares
de ações da coca cola em 1983, comprou 840 ações,
que valiam $999,60, passados 40 anos, as 840 ações
valem $52.962 dólares, ou por exemplo quem investiu
no Facebook em 2012, quando uma ação custava
$38,23 e investiu $1000,00, comprou 26 ações, o que
valiam na época $993,98, atualmente uma acao do
facebook vale $221,49 e as 26 ações atualmente valem
$5758,74. Ou a Apple que em 1983 valia cada ação

30
$0,23, investidos $1000,00 comprariam 4347 ações da
apple que valeriam $999,81, atualmente uma ação da
apple vale $165,21 e as 4347 ações valem atualmente
$718.167,87, exatamente isso que você leu, uma
pessoa ficou quase milionária, provavelmente está.
Mas quem saberia que a Coca Cola se tornaria essa
grande empresa de refrigerantes, ou que a Apple se
tornaria esse império da tecnologia e dos smartphones
mais cobiçados no mundo, ninguém sabia, mas quem
decidiu tomar o risco consciente da potencialização da
ação ganhou muito dinheiro.
Mas quem acha que a Apple sempre desempenhou
altas se engana, as ações da Apple passaram a custar
$1,00 apenas em 2004, ou seja, 21 anos depois da
entrada da empresa na bolsa, 21 anos de resultados
medíocres, quantos desistiram de ter essa empresa na
carteira? e mesmo depois de 21 anos a acao custava
apenas $1,00? Certamente muitos desistiram, mas
aqueles que continuaram investindo na empresa
alcançaram bons resultados e em 2009 as ações da
Apple começam a crescer e em 2009 a ação inicia o
ano custando $3,16 e termina o ano custando quase
$7,00, no ano de 2010 a empresa terminou o ano
custando $11,56 e de 2018 em diante a ação saiu de
$51,87(seu maior preço em 2018) e alcança $165,21
em 2023. E esses cálculos não levam em consideração
os dividendos distribuídos pela Apple ao longo desses
40 anos. Dividendos são uma parte do lucro líquido de
uma empresa que é distribuído periodicamente para os

31
 acionistas dessa empresa e cada acionista recebe de
acordo com o número de ações que possui dessa
empresa.
No âmbito de renda variável temos alguns ativos que
nos podem rentabilizar bem, nos dar a chance de
enriquecemos mais de 100% no ano, como exemplo
temos as famosas ações, fundos imobiliários, fundos de
investimentos, ETFs, Fiagros, ações internacionais ,
todos esses ativos são ativos variáveis, pois
apresentam variação de desempenho na bolsa. Alguns
apresentam mais variações, ou seja são mais voláteis,
outros possuem uma variação menor como os fundos
imobiliários, que muitas vezes é usado como uma ponte
de quem sai da renda fixa para a renda variável, pois
apresenta características mistas de uma renda fixa e
variável.

O que é uma ação? Para entendermos bem a definição

de ação, precisamos entender o conceito de abertura
de capital de uma empresa. Toda empresa um dia foi de
capital fechado, pertencia exclusivamente ao seu dono
e criador, mas com a necessidade da empresa expandir,
crescer e enriquecer, os donos decidem convidar sócios
para esses negócios e decidem abrir o capital dessa
empresa e listar na bolsa para ganhar mais dinheiro.
Então a empresa reparte a empresa em frações e as
vende por um preço aos sócios, que passam a ser
acionistas dessa empresa e ganham lucro caso a

32
empresa cresça mais ou prejuízo se ela eventualmente
falir. Então a ação é a menor parte de uma empresa.
Ainda em ações temos três classificações, temos as
ações ordinárias, ações preferenciais e as units. As
ações ordinárias (ON) são ações que concedem votos
aos seus acionistas na assembleia dos acionistas, na
bolsa brasileira são ações que terminam com o número
3 como VALE3, RENT3, WEGE3 e etc. Já as ações
preferenciais (PN) são aquelas que distribuem uma
parte do seu lucro líquido ou todo como dividendos para
os seus acionistas e essa distribuição é periódica,
podendo ser mensal, trimestral, semestral ou anual, na
bolsa brasileira são ativos terminados com a numeração
4, como BRAP4, PETR4, GGBR4 e entre outros. As
units, o nome já é intuitivo, são ativos que unem ações
ordinárias com ações preferenciais, então ela concede
voto e dividendos, terminam com o número 11, como
TAEE11, BPAC11, SAPR11 e entre outros.

E os fundos imobiliários? O que são? Bom, os FIIs são

fundos que administram o setor imobiliário em suas
diversas áreas, como construção e empreendimentos,
logística, crédito, aluguel e entre outros. Temos 5
principais fundos imobiliários atualmente, sendo esses:
Fundo Imobiliário para desenvolver renda, Fundo
Imobiliário para desenvolver venda, Fundo Imobiliário
de Renda, Fundo Imobiliário de títulos e valores
mobiliários, Fundo Imobiliário Híbrido,o que difere os

33
 cinco fundos imobiliários entre si? São os objetivos de
cada fundo e a área de atuação desses fundos.

Fundo Imobiliário de Desenvolvimento de Renda, são

fundos que investem em construções e
empreendimentos com o objetivo de gerar renda em
aluguel.
Fundo Imobiliário de Desenvolvimento de Venda, são
fundos que investem em construções e
empreendimentos com o objetivo de vender esses
empreendimentos.
Fundo Imobiliário de Renda, são fundos imobiliários
destinados a receber aluguéis desses empreendimentos
construídos.
Fundo Imobiliário de Títulos e Valores Mobiliários,
fundos que investem em ações, cotas de sociedade,
CRIs, LH e LCIs.
Fundo Imobiliário Híbrido, são fundos que abrangem
diversos investimentos, constroem, vendem, alugam,
investem em LCIs , por isso o nome Híbrido.
Uma característica desses Fundos Imobiliários são as
distribuições frequentes de dividendos, normalmente a
maioria dos fundos imobiliários listados na bolsa
brasileira distribuem proventos(dividendos) todos os
meses, por isso é escolhido muitas vezes como um
investimento de transição da renda fixa para a renda
variável. Na bolsa brasileira, os fundos imobiliários são
listados com o término de número 11, exemplos:
MXRF11, URPR11, BRCO11, BTLG11 e entre outros.

34
 Outro ativo citado acima são os Fundos de
Investimento, que são geridos por gestores financeiros
que escolhem ações para compor esse fundo. São
caracterizados por gestão ativa, ou seja, o gestor opta
por ações que irão rentabilizar acima da média. Esses
fundos cobram uma taxa de uso dos investidores que
investem nesses fundos. Para quem não tem interesse
em aprender sobre o mercado financeiro mas só quer
ganhar dinheiro com isso sem saber como, os Fundos
de Investimentos é um caminho ideal para esses, ou
caso não haja tempo para uma gestão ativa. Existem
fundos de investimentos multimercados, fundos de
ações e entre outros.

Por outro lado, temos também outro ativo que reflete os

índices ao redor do mundo, são chamados os Exchange
Traded Funds, ou ETF. São fundos de investimentos
que estão relacionados a algum índice, como o
Ibovespa, no caso é o BOVA11, temos também o
IVVB11 que é atrelado ao SP500, bolsa das 500
maiores empresas dos EUA. Para entendermos como
um ETF funciona basta olharmos ao o que o ETF está
atrelado e saberemos o desempenho dele de acordo
com o que ele está atrelado. A taxa de uso costuma ser
menor do que a de um fundo de investimentos, pois só
há exposição a índices.

35
 Existem também os Fiagros, modalidade de
investimentos mais recente e por muitos nem
conhecida, funcionam como os Fundos Imobiliários,
possuindo setores do mundo do agronegócio, todos os
meses pagam dividendos e os alguns conhecidos são
CPTR11, VGIA11 e SNAG11.

Ações Internacionais, são ativos negociados em índices

estrangeiros como o S&P 500, NYSE, NASDAQ, DOW
JONES, PCI20, CAC40, IBEX35,ESX50 e entre outros,
são ações, fundos imobiliários, fundos de investimentos
estrangeiros. A vantagem desses ativos sao os
dividendos e a valorização em dólar, euro, libra ou outra
moeda mais valorizada que o real, então o investidor
passa a ter uma renda com fonte dolarizada, ou em
euros, também tendem a ser mais estáveis do que as
ações brasileiras, visto que são empresas mais
consolidadas no mercado internacional.
A renda variável apresenta vários riscos e existem
formas para se prevenir desses riscos, porém o risco é
proporcional ao ganho. Não digo que você deva investir
todo o seu dinheiro em um único ativo, mas sim montar
uma carteira que seja arrojada e com uma certa
proteção e essa proteção será passada no próximo
capítulo deste ebook, onde abordaremos o básico da
diversificação, como diversificar e por que diversificar?

36
 A palavra diversificação deriva da palavra
DIVERSIDADE, que no dicionário significa qualidade
daquilo que é diverso, diferente, variado, apresenta
variedade ou um conjunto variado, MULTIPLICIDADE.
Note que a definição aponta a diversidade como uma
qualidade e não uma quantidade, então partamos desse
ponto, diversificar não almeja quantidade de lucro, mas
sim a qualidade desse lucro e aquilo que almeja
qualidade está relacionado ao tempo, lembra que um
dos segredos dos homens de sucesso é ser amigo do
tempo? a relação tempo e qualidade aponta para coisas
duradouras e não coisas momentâneas, coisas
fundamentadas, certas, centradas, firmes. Então,
quando partimos da premissa que diversificar nos
protege, partimos que a qualidade do que compõe a
minha carteira é mais fundamental do que aquilo que
possa me dar mais lucro em quantidade, até porque se

37
o lucro não tiver qualidade,a longo prazo o ativo tenderá
a se mostrar como ele é de fato, exemplo a Petrobras.
Se formos analisar os dividendos distribuídos pela a
empresa temos a seguinte informação.

Em 2011, a Petrobras distribuia 4,14% em dividendos

Em 2012, 2,69%
Em 2013, 4,57%
Em 2014, 9,96% (epoca do inicio da lava jato)
Entre 2015 e 2017 a empresa não distribuiu dividendos
Em 2018, a Petrobras distribuiu 3,97%
Em 2019, 3,12%
Em 2020, 0% ( início da pandemia do covid 19)
Em 2021, a empresa distribuiu 19,87%
Em 2022, a Petrobras distribuiu os incríveis 68,48% de
dividendos
E atualmente, em 2023, a empresa propõe distribuir
pelo menos até Abril 52,50%, coisa essa que
provavelmente vai mudar até o segundo semestre ainda
desse ano.
O que observamos nesse exemplo de Petrobras? Será
que ela seria uma boa empresa para compor sua
carteira de investimento de modo diversificado?
Observamos um seguinte, a Petrobras não foi uma
empresa que distribuiu bons dividendos tão acima da
média entre 2011 e 2020, ou seja, por quase 10 anos a
empresa teve apenas um único momento que chegou a
quase distribuir 10% do seu lucro, mas se formos somar
a porcentagem de dividendos distribuídos pela

38
 Petrobras de 2011 a 2020 teremos ao total de 24,31%
de dividendos distribuídos ao longo de 9 anos, o que
daria uma média de 2,70% a cada ano. Agora, se
apanharmos a porcentagem de 2021 e 2022, teremos
88,35%, ou seja, 2 anos a empresa distribuiu aquilo que
não distribuiu em 9, isso aponta que a empresa não tem
uma qualidade em seus dividendos, apenas houve uma
distorção da distribuição de dividendos da Petrobras e
qual seria o risco de pô la na carteira? É que você
estaria depositando a sua confiança e recursos
baseando se em apenas 2 anos, 24 meses, pouco
tempo e nao vendo os 9 anos passados, ignorando
assim a relação tempo qualidade, aquilo que é de
qualidade resiste ao tempo e permanece o mesmo
,aquilo que é de quantidade se distorce e se contorce
até volta pro lugar que normalmente produz com
qualidade.
Se somarmos 2021-23, teríamos ao todo 140,85% de
dividendos distribuídos em 3 anos, sabe o que isso
significa? levando em consideração que aqueles
24,31% é o que a empresa distribui historicamente ao
longo de 2011 a 2020. Significa que o lucro de 140,85%
é 5,79 x maior que os 9 anos, ou seja, é como se a
empresa conseguisse uma distribuição de dividendos
em 3 anos, aquilo que ela demoraria para distribuir em
35 anos se levarmos em consideração que a política de
dividendos não houvesse sido alterada e mantivesse a
taxa de 24,31%. Uma grande distorção com data de fim
para acontecer.

39
 Bom, e quais as outras atenções que eu devo ter na
hora de montar minha carteira a fim de diversificar- la?
Evitar ou analisar bem se deve por na sua carteira
empresas que têm sua gestão alterada frequentemente,
como as empresas estatais que a cada 4 em 4 anos
temos uma incerteza do que virá. Exemplo disso é a
própria Petrobras que ainda esse ano adotará uma
nova política de preços para os combustíveis. Outra
coisa, observar de qual setor a empresa pertence e
verificar se esse setor é muito volátil, ou se expõe muito
a variação cambial ou indicadores macroeconômicos
como os juros e a inflação, exemplo empresas do
setores de extração mineral, como a Vale, o preço do
minério de ferro é cotado em dólar, então a empresa
pode sofrer distorções de valores devido a um dólar
mais alto. O setor varejista também passa por essa
mesma situação, pois juros altos elevam o valor da
dívida dessas empresas que sempre precisam estar
fazendo caixa.
Além disso, precisamos notar se em nossa carteira há
ativos correlacionados, ou seja, possuem a mesma
matriz, o que isso significa? Exemplo, você investe em 3
bancos nacionais, possui grandes investimentos nesses
bancos. Porém, ocorre uma crise imobiliária como a
crise de 2008-09 e diversos bancos quebram e o setor
bancário começa a sofrer várias quedas consecutivas
na bolsa. O que acontecerá com você que investe em 3
bancos em meio a uma crise do setor bancário? você

40
 vai tomar um prejuízo grande e multiplicado por 3, ou
seja, vai perder 3xs mais por está exposto 3xs mais ao
setor bancário, isso que a diversificação evita, evita o
risco não sistêmico. Agora, se você tem empresas de
setores totalmente diferentes, que não possuem
nenhuma relação entre si ou se possuírem é baixíssimo,
sua carteira terá menos risco de ter grandes prejuízos,
porque numa crise é normal haver prejuízos, porém não
é normal você quebrar junto, só quebra quem não se
preparou.
Exemplo na época da pandemia em 2020, o setor de
viagens sofreu duras quedas, o setor de aviação duras
quedas também, mas quem investiu em empresas de e
commerce, ganharam muito, porque essas empresas
cresceram muito na pandemia, os galpões logísticos
ficaram lotados de encomendas e pedidos, o setor
farmacêutico nem se fala, estávamos numa pandemia
as pessoas querem soluções médicas para o vírus, na
pandemia que tinha uma carteira com empresas da
aviação perdeu dinheiro, mas se tivesse um Fiis de
logística ou uma empresa que usou o e commerce,
faturou também.
E por último e não menos importante, temos que ter o
equilíbrio entre o risco e retorno, não adianta termos
uma ou duas empresas que nos forneça grandes lucros
e também nos expõe a uma grande perda, como
empresas desses setores antes citados.
Aplicando a diversificação da carteira, teríamos um
montante de 100%, onde a distribuição seria feita de

41
 acordo com o gosto do investidor, mas um ideal seria
25% para 4 seções da sua carteira, ou seja
25% para ações
25% para renda fixa
25% fundos imobiliários
25% ativos internacionais

Chegamos no último capítulo deste ebook e espero que

todo o conhecimento adquirido até aqui faça com você
como essa luz está fazendo com esse homem da figura
acima, que esses conhecimentos te auxiliem a se tornar
um bom investidor.
Um novo jeito de pensar, uma nova forma de enxergar o
mundo, uma forma diferente de enxergar suas finanças.

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 Durante essa caminhada de investimentos muitas
adversidades acontecerão, como crises, devaneios
políticos, instabilidades e entre outros. Para que tudo
aquilo que foi construído não seja destruído por você
mesmo devido a uma instabilidade, se faz necessário
recriar a maneira de pensar, é o pensar financeiro. A
maioria das pessoas que agem por emoção, sem
nenhuma base financeira, quando se encontram
perante uma instabilidade, a primeira coisa a fazerem é
venderem todas ações e se livrarem da volatilidade da
renda variável. Por isso que durante uma instabilidade o
mercado reage em queda, as ações barateiam e entram
em promoção praticamente. Porém, estão alicerçados
na base financeira aqueles com o mindset financeiro
adequado. Enquanto todos vendem e fazem com que
as ações fiquem baratas, os investidores mais
experientes compram mesmo com esses ativos
despencando, POR QUE? Pense comigo, uma
instabilidade não é para sempre, e um dia essa
instabilidade retornará para o comum, foi assim pós
segunda mundial, pós 11 de setembro, pós crise de
2008, pós lava jato, pós covid 19, enfim, visando o
futuro e sabendo que os ativos tenderão a se valorizar
junto com a economia para a normalidade, investidores
que compraram ativos em suas quedas, alcançarão
lucros expressivos durante a recuperação do ativo na
bolsa. Exemplo:
Em 14 de Fevereiro de 2020, início da Pandemia do
Covid 19 no Brasil, uma ação da Petrobrás custava

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 R$29,42, e em cinco semanas depois, a mesma ação
passou a custar R$12,00, caiu mais pela metade a ação
e esse movimento de queda foi gerado por aqueles que
decidiram vender em meio ao desespero da
instabilidade. Mas imagine se um investidor qualquer
pusesse R$1000,00 reais em ações de PETR4 por
apenas R$12,00, Ao todo ele teria comprado 83 ações
de PETR4 e teria investido R$996,00,pois passados 2
anos, em 21 de Outubro de 2022, a mesma ação
passava a custar R$37,12 e as 83 ações compradas na
crise que valiam R$996,00, passaram a valer
R$3080,96, um lucro de 300% em 2 anos. Consegue
ver como pensar em longo prazo beneficia? Agora, será
que uma pessoa sem esse mindset conseguiria fazer
isso? provavelmente não, ela venderia tudo e colocaria
tudo na renda fixa pública o que renderia a ela 13,75%
ao ano e no final de dois anos, oS R$996,00 teriam se
tornado R$1269,90, ou seja, menos da metade do que
rendeu a Petrobras. O mindset te posicionará no lado
mais lucrativo em meio a uma tempestade, te colocará
diante de oportunidades que muitos chamam de
falência, mas cobrará de você muita disciplina,
comprometimento e firmeza nas suas atitudes, porque
ninguém pode entrar num risco de crises em compra
sem saber o que está realmente fazendo, se você não
sabe, não faça, opte pela renda fixa pública, pois é
melhor ganhar R$273,90 em dois anos, do que perder
tudo em dois anos e se tornar um frustrado ou frustrada.
Porque muitas vezes as empresas não voltam após

44
uma crise, por exemplo a Lehman Brothers que quebrou
em 2008 e atualmente a Silicon Valley Bank que
quebrou nessa crise inflacionária de 2022-23 ou o
antigo banco Credit Suisse que para não quebrar, seus
gestores decidiram vendê-lo para o UBS, assuma riscos
com responsabilidade, os navegadores europeus
tomaram o risco de cruzarem o oceano para descobrir
as Américas e encontraram muito ouro e prata, porém
não foram em botes, mas sim em enormes esquadras,,
muitas vidas perderam-se, muito investimento foi feito,
porém, as cortes europeias ganharam muito com todo o
investimento arriscado feito. Mas quantos navios
naufragaram? quantos foram raptados por piratas? Por
isso aconselho você seguir esse manual, assim como
os europeus usavam a bússola para se nortearem em
direção ao novo mundo, faça desse manual a sua
bússola para o seu novo mundo, onde após uma
travessia difícil de lutas contra tempestades e piratas da
vida, você alcance o novo mundo cheio de prata e ouro,
onde os seus dividendos mantenham você e sua
família, onde não será mais necessário acordar as 6 da
manhã e pegar um busão lotado pra ir trabalhar, pois,
mas isso só será real se durante o caminho o manual foi
vivido, se no meio dele você der ouvidos a piratas, você
será mais um preso nos arcabouços da especulação.

POIS NÃO HÁ ÁRVORE QUE DÊ FRUTOS QUE NÃO

TENHA SIDO SEMEADA, PLANTADA E REGADA.

45
YURI REIS

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47