Primeiramente, vamos começar te explicando o porque você deve investir no

exterior. Esta é uma das etapas mais importantes do processo, pois precisamos
determinar se há a necessidade de você realmente aderir esta estratégia.

É comum recebermos diversas dúvidas e objeções de clientes quanto a investir no

exterior, até pelo fato deste tipo de estratégia não ser divulgado aqui no Brasil,
muitos investidores acreditam que este tipo de investimento é para um público
seleto de pessoas, quando na verdade é tão simples quanto investir em ativos
locais.

Este receio e visão conturbada sobre esta estratégia de portfólio faz com que sua
carteira não seja potencializada ao máximo de retorno que ela poderia ter. Isto
porque você perde a possibilidade de investir nas moedas mais fortes, de
diversificar seu risco e de acompanhar o resultado das maiores empresas do
mundo.

Neste e-book você vai ter o guia de quatro maneiras para conseguir realizar este
tipo de investimento, a depender de cada perfil, cada uma desta maneiras pode ser
mais ou menos adequado para você.

Além disto, é comum nos depararmos com investidores que não enxergam as ações
como elas de fato são. Ações não são apenas papeis negociáveis onde você pode
obter ganho de capital. Ações são partes de do valor patrimonial de uma empresa.

Existem uma ganha de pessoas que compram e vendem suas participações nas
empresas por motivos variados, sempre almejando resultados grandiosos no curto,

#AlceVoosMaisAltos
 e esquecem da lógica básica para decidir se compram ou vendem um ativo. Anote
isso: o valor do preço de uma ação acompanha de maneira correlacionada o
lucro da empresa que ela representa. você não deve se sentir 10% mais rico ou
10% mais pobre se suas ações sobem ou caem esta porcentagem se os fundamentos
das empresas se permaneceram os mesmos.

As variações que vemos no mercado acionário de curto prazo, refletem

majoritariamente as decisões de compra e venda de inúmeros investidores, que são
motivados por diversas razões, porém aquele papel sempre será uma parte da
empresa que você está comprando. Se a empresa vai bem, o papel vai bem.

Tente esquecer todos os conceitos relacionados a ganhos rápidos e fáceis que você
pode ter visto em algum momento, o mercado acionário realmente pode te prover
ganhos com especulações, através de tradings, mas o intuito deste e-book é te
apresentar uma visão diferentes sobre ações e te explicar o porquê você deve
investir no exterior.

Por outro lado, é importante te explicar o motivo das variações diárias do mercado
acionário, pois este conceito está muito atrelado às razões pelas quais você deve
investir no exterior. No mercado, a maioria das pessoas pensa no curto prazo, e
ignora tudo que foi dito neste e-book até então. Isso permite que um investidor
consciente use a racionalidade para lidar com a volatilidade do dia a dia.

Este primeiro capítulo serve para que você entenda que pode aproveitar desta
euforia de mercado que gera alta volatilidade e ao mesmo tempo se proteger
obtendo maiores resultados investindo nas maiores empresas do mundo. Para te
ajudar a entender melhor o conceito por trás desta estratégia vou introduzir como o
maior investido da história gerencia seus investimentos.

CONSELHOS DO BOM VELINHO

Warren Buffett é o CEO da Berkshire Hathaway, investidor extremamente

assertivo quando se trata do mercado de ações dos EUA e análise macroeconômica
como um todo.

#AlceVoosMaisAltos
 Warren, é um dos maiores otimistas sobre a economia dos EUA, uma de suas
principais características é o foco no longo prazo ele afirma que independente da
“montanha russa”, ou seja, das flutuações de preço no mercado acionário, a sua
carteira de investimentos sempre crescerá no longo prazo. Buffett é admirado por
não temer a volatilidade apresentada no mercado.

Para justificar isso, ele sempre menciona que poderia fazer um pouco mais de U$
100,00 virarem mais de U$ 100.000,00 entre 1942 e 2018 apenas investindo em
um único ativo: SP500, índice que reflete as 500 principais empresas da bolsa dos
Estados Unidos. Isso porque se você acredita na evolução da economia americana
o que um investidor deve fazer é se expor à geração de valor que acontecerá no
longo prazo independentemente da opinião das pessoas no curto-médio prazo.

É certo que o caminho percorrido entre esse intervalo de tempo é de extrema

turbulência, há a presença de diversas crises, consecutivos momentos de
desconfiança da economia, porém, segundo o próprio Buffett: "O mercado caiu
várias vezes (entre 1942 e hoje), e as pessoas entraram em pânico durante esse
tempo. As manchetes foram terríveis. Você sabe, parecia que estávamos perdendo
a guerra quando compramos pela primeira vez. Mas a América é uma poderosa
máquina econômica que, desde 1776, funcionou e continuará funcionando.”

RESULTADOS DE QUEM INVESTE NO EXTERIOR:

#AlceVoosMaisAltos
 Trouxemos alguns materiais comparativos para você entender quais são as
diferenças de resultado daqueles que investem em ativos estrangeiros e daqueles
que investem somente em ativos locais.

Ibovespa (IBOV) X SP500:

O Ibovespa é uma carteira teórica das maiores empresas de capital aberto do

Brasil, alguma delas são: Itau, Petrobrás, Vale, Itausa e Bradesco. O S&P 500,
segue o mesmo conceito replicando as 500 maiores empresas dos Estados Unidos,
algumas delas são: Alphabet (Google), Amazon, Apple, Microsoft e Facebook.

Esta é uma comparação de um investimento de R$ 1.000 reais entre os anos de

1996 e 2015 (19 anos):

#AlceVoosMaisAltos
 Fonte: Clube do Valor

Neste período, quem investiu nas 500 principais empresas dos Estados Unidos teve
retorno um pouco abaixo de R$ 20.000,00 frente a praticamente R$10.000,00
investidos nas principais empresas do Brasil.

Fundos de Investimentos:

Além disso, para te ajudar a entender melhor o potencial de se investir no exterior,

irei trazer a comparação entre dois fundos de investimentos do Brasil: Brasil
Capital e Alaska Asset.

Estas duas gestores tem como carro chefe dois fundos de investimentos em ações,
o Brasil Capital 30 e Alaska Black BDR Nivel I. O primeiro investe apenas em
ativos brasileiros, e o segundo investe em BDRs (você verá a definição completa
ainda neste e-book) que são ativos brasileiros lastreados em ações dos Estados
Unidos.

Veja a comparação de performance destes dois fundos analisando o período de

#AlceVoosMaisAltos
 2015 e 2019:

Esta análise é importante pois ambos fundos estão dentre as melhores gestoras de
ações do Brasil, e os dois tiveram excelentes resultados no mesmo período, porém
o Alaska que investe no exterior teve mais que 2x o resultado do Brasil Capital
neste intervalo de tempo analisado.

POR QUE INVESTIR NO EXTERIOR?

#AlceVoosMaisAltos
 Em tempos dinâmicos, como o que vivemos hoje estar exposto à empresas como
Google, Apple e Facebook, por exemplo, faz com que o investidor se beneficie dos
avanços tecnológicos que as empresas que mais investem em pesquisa e
desenvolvimento terão.

Além disso, o investidor estará também garantindo uma proteção quanto ao

mercado brasileiro, já que, caso haja alguma crise nacional, o capital estará
também alocado no Estados Unidos, onde (neste exemplo) não terá sido impactado
por esta mesma crise.

Também respalda o investidor com relação à tendência cada vez maior de

consolidação do mercado na mão de grandes companhias globais. Por fim, investir
em moeda forte blinda o investidor das incertezas econômicas e políticas que
existem no Brasil, como cenários de inflação exacerbada, frequentes em mercados
emergentes.

DIVERSIFICAÇÃO DE RISCO

As bolsas brasileiras e americana, normalmente, são antagônicas. Isto é, quando

uma bolsa está em alta a outra tende a estar em baixa. O investimento no exterior
feito em dólar ajuda a proteger o seu patrimônio. Não é regra, mas em crises locais
o dólar se valoriza, assim a parcela em dólar da carteira sobe e você ainda pode
obter lucros mesmo diante de um cenário adverso no Brasil.

Isto ocorre porque a bolsa brasileira tem participações de investimentos exteriores

consideráveis, muitos estrangeiros com o intuito de especulação aplicam parte de
seus patrimônios em ativos de mercados emergentes, o Brasil costuma ser um dos
principais destinos para estes investidores.

O que acaba acontecendo, é que quando há queda no cenário local, o

comportamento médio destes investidores (e em partes dos investidores nacionais)
é de aportar o dinheiro na economia americana. Com isso a bolsa brasileira cai e a
estrangeira e/ou dólar sobem. O contrário também é verdade. Porém, também há
casos de que ambas as economias estejam no famoso Bull Market (período do
mercado onde há uma forte alta de todas as ações) sendo assim as duas pontas
obtém crescimento. E também há o caso onde há uma queda global, como
vivenciamos durante o impacto do Novo Coronavírus em março de 2020. Todavia,

#AlceVoosMaisAltos
 como dito anteriormente, em suma, as duas bolsas costumam a ser anti-
correlacionadas.

Analisando isto graficamente podemos analisar que quando comparamos as

evoluções das duas bolsas vemos que ambos no longo prazo crescem, mas durante
momentos de depreciação em um deles, o outro aprecia.

FONTE: CLUBE DO VALOR

Utilizando o mesmo gráfico anterior, podemos ver também a nítida explicação

anterior, em determinados momentos ambas as bolsas IBOV (bolsa brasileira) e
S&P500(Bolsa americana) tem alta em conjunto, mas em suma, apresentam
comportamentos inversos entre si.

DIVIDENDOS
Outro fator que podemos utilizar para analisar as performances e qualidade de
ambas as economias, é analisarmos o índice de proventos pagos ao longo do
tempo.

#AlceVoosMaisAltos
 Quando temos esta análise estamos observando o crescimento médio (ou não) dos
dividendos distribuídos aos acionistas. Isto é válido para medir uma medir uma
economia como um todo, pois o pagamento de proventos somente é realizado por
aquelas empresas que não precisam reinvestir o lucro no próprio negócio. Ou seja,
ela já tem tamanho sólido o suficiente para se auto estabelecer e continuar seu
crescimento.

Analisar o crescimento dos proventos distribuídos ao longo do tempo é também

identificar se as empresas daquele determinado país estão em tamanho grande o
suficiente para tal. Em geral, isto mostra quantidade de empresas sólidas na
economia.

#AlceVoosMaisAltos
 SUCESSÃO PATRIMONIAL

Outro motivo para você investir no exterior, e este é pouco conhecido pelos
investidores, é a possibilidade de sucessão patrimonial via investimentos
estrangeiros.

É normal, que depois de um determinado patrimônio acumulado que o brasileiro se

preocupe como que seus familiares ou amigos possam se beneficiar de seus
recursos no futuro em um momento de falência.

Existem diversas maneiras para garantir que isto seja feito da melhor maneira
possível, porém, no Brasil a tributação e o processo de inventário acaba gerando
desconforto para as famílias.

Uma solução viável em muitos casos é realizar um planejamento sucessório através

de ativos/bancos no exterior, porém este é um assunto extenso válido até para um
novo e-book. Se você deseja saber mais informações sobre esta possibilidade,

#AlceVoosMaisAltos
 clique no banner abaixo e deixe algum meio de contato que nossa equipe irá
atende-lo.

Agora que já passamos sobre o que você deve saber antes de começar a investir em
ações (estrangeiras ou não) e todos os benefícios que você obtém ao investir em
empresas internacionais:

1. Moeda forte;
2. Melhores empresas
3. Diversificação de risco
4. Maiores pagamentos de proventos
5. Proteção de carteira
6. Sucessão patrimonial

Vamos ensinar como você consegue investir no exterior na prática:

COMO REALIZAR OS INVESTIMENTOS EM

EMPRESAS INTERNACIONAIS

BDRs

Uma maneira que você pode utilizar para começar a investir em empresas do
mundo inteiro é através de BDRs. Os BDRs são valores mobiliários emitidos no
Brasil com lastro em ações de companhias de capital aberto que possuem sede no
exterior. Dessa forma, os BDRs refletem a variação do preço das ações

#AlceVoosMaisAltos
 estrangeiras às quais estão atreladas, permitindo ao investidor ter exposição ao
ativo (a ação lá fora) e ao câmbio (variação do dólar em relação ao real).
Existem dois tipos de BDRs:

BDRs não-patrocinados: A emissão não foi derivada de um acordo entre a empresa

e instituição depositária.

BDRs patrocinados: A companhia se associa à instituição no processo de emissão,

e se torna responsável pela divulgação de informações aos acionistas e por
conceder outros direitos corporativos. Por contar com a associação da empresa, os
BDRs patrocinados podem ser subdivididos em 3 níveis:

Nível I: São certificados negociados apenas nos mercados de balcão para

investidores qualificados.

Nível II: Esses certificados podem ser negociados tanto no mercado de balcão
quanto na Bolsa de Valores. No que o tange ao padrão das demonstrações
contábeis da empresa, diferentemente do Nível I, aqui somente aceita-se o emprego
do padrão brasileiro.

Nível III: Segue os mesmos parâmetros do BDR de Nível II. É usado

exclusivamente nos casos de Oferta Pública de novas ações, simultânea no Brasil e
no exterior. Atualmente existem mais de 500 BDRs que listados para negociação
na B3, permitindo ao investidor brasileiro ter acesso a empresas globais como:
Amazon (AMZO34), Apple (AAPL34), Facebook (FBOK34), Microsoft
(MSFT34), Netflix (NFLX34), Nike (NIKE34), Walt Disney (DISB34) e Wells
Fargo (WFCO34).

Vantagens:

Praticidade: Esta é talvez dentre todas as possibilidades a mais prática, Os

Brazilian Depositary Receipts são negociados na bolsa brasileira, por isso são
fáceis de serem comprados e vendidos.

Pouco burocrático: Como você estará investindo através da sua conta aqui no
brasil (e inclusive na bolsa brasileira) não há necessidade que você passe por

#AlceVoosMaisAltos
 análise de documentos, perfil de investidor, documentação de conta bancárias e
todos os outros tramites que são exigidos ao abrir uma conta em uma corretora.

Tributação: Não possui procedimentos tributários diferentes. Os ganhos auferidos

pelas BDRs seguem as mesmas regras que as ações brasileiras.

Desvantagens:

Baixa gama de ativos: Existem aproximadamente 100 BDR’s listados em bolsa,

sendo que majoritariamente a oferta destes ativos são dede empresas americanas.
Desta forma, as opções para o investidor acabam sendo restritas e por conta disso
você já pode imaginar que o volume destas ações também não é representativo, o
que resulta no segundo ponto de desvantagem.

Baixa liquidez: Não há um volume alto de negociação de BDRs, por isso eles não
possuem muita liquidez. Isto eleva o risco destes papeis pois podem dificultar a sua
saída quando você julgar necessário

Não detém cotas da ação diretamente: Investindo em BDR, o investidor não está
comprando diretamente uma ação de alguma empresa. Na verdade, a BDR é
representada por cotas num papel lastreado em ações americanas e geridos pela
instituição emissora.

Por exemplo, cada ação da Apple (AAPL), por exemplo, dá lastro à emissão de 10
BDRs. Ou seja, para que você tenha o equivalente a 1 ação da Apple, é necessário
comprar 10 BDR’s.

Taxa de 5% sobre proventos; Os agentes originadores do BDRs ficam com um

spread de 5% dos dividendos pagos pela empresa, em média.

Abertura de conta em corretora estrangeira

Uma outra opção que você pode utilizar para investir em ações estrangeiras é
através de uma abertura de conta em corretora. Com isso você aumenta sua

#AlceVoosMaisAltos
 possibilidade de compra, o que resulta na sua primeira vantagem ao utilizar este
meio:

Alta gama de produto: Mais de 8 mil ativos no mercado americano, existem

muito mais ofertas de ações, consequentemente é possível fomentar melhor sua
carteira dispondo de mais oportunidades, e em diversos segmentos.

Mercado melhor estruturado: O mercado acionário dos Estados Unidos é muito

sólido e com diversas opções de investimento para diferentes empresas: Micro
caps: de US$50 a US$300 bilhões; Small caps: de US$300 a US$2 bilhões; Large
Caps: acima de US$2 bilhões

Além disso, você não conta com as duas desvantagens que investir em BDR
carrega: sem spread no dividendo – como não há agente intermediador dispensa-se
o spread implicado em BDRs e você será dono direto da ação, o investidor é sócio
direto da empresa que ele comprar a ação;

Desvantagens

Declaração de imposto; Há diferença em termos práticos para declarar os ganhos

auferidos em ativos estrangeiros perante os ativos domésticos.

Tarifa de envio: Há aplicação de encargos para enviar capital para um conta no

exterior. As taxas são (via Remessa Online):
a)Titularidade diferente: 1,3% spread + 0,38% de IOF;
b)Mesma titularidade: 1,3% spread + 1,1% de IOF;

Burocracia para abertura de conta. O brasileiro que deseja investir nos Estados
Unidos deve abrir conta em uma corretora americana. E terá que passar pelos
processos exigidos pela mesma.

Como abrir conta em corretora nos EUA?

Um brasileiro pode, sem dificuldades, abrir conta numa corretora dos Estados
Unidos.

#AlceVoosMaisAltos
 Mas é necessário se atentar a alguns pontos:

1.Selecionar uma corretora regulamentada e registrada

2.Verificar se a corretora aceita não residentes dos EUA.

Não são todas as corretoras que aceitam estrangeiros não residentes nos Estados
Unidos como cliente, é importante se atentar a procurar por corretoras que prestam
este serviço, algumas delas são:

•TD Ameritrade
•DriveWealth
•Interactive Brokers
•Just2Trade 3.

É comum nestas corretoras que haja implicância de taxas que nas corretoras
nacionais não existem. Fique atento para não pagar por custos que não estavam
explícitos, o que você não está disposto a pagar. Alguns custos que existem nas
corretoras estrangeiras que você pode encontrar:

Custo por ordem;

Taxa de manutenção
Taxa de manutenção;
Taxa de transferência de recursos;
Taxa de inatividade.

Investimento passivo – Fundos de investimento no Brasil

Ainda há, por fim, a possibilidade de você terceirizar este tipo de investimento
ainda aqui no Brasil. Para isso, você deve delegar a função de escolha de ativos
para um gestor de ações e investir em seu fundo.

No Brasil, existem diversos fundos de investimentos que aplicam o recurso de seus

acionistas em ativos de empresas estrangeiras.

Vantagens:

#AlceVoosMaisAltos
 Expertise do Gestor: Ao investir em um fundo de investimento, você está
aportando seu dinheiro para uma casa especialista em analise de ativos financeiros.
Esta casa dispõem de diversos analistas que alimentam as discussões para as
escolhas dos melhores ativos que o Gestor deste fundo irá determinar.

Facilidade e Praticidade: Diferente de comprar ações em uma corretora

estrangeira, você pode investir em ativos internacionais através de fundo em alguns
poucos cliques e inclusive pelo seu celular.

Burocracia: Esta modalidade dispensa quaisquer processos burocráticos, pois para

realizar o investimento basta se atentar para as regras de captação de cada gestora e
ter uma conta aberta em uma corretora no Brasil.

Desvantagens:

Não detém cotas da ação diretamente: Assim como nas BDRs, ao investir por
meio de fundos de investimento, você não possuirá diretamente a ação daquela
empresa investida.

Taxa de ADM: Você precisará pagar uma taxa de administração, que é a taxa
remunera a gestora. No mercado brasileiro esta taxa normalmente é de 2% do
capital investido.

Taxa de performance: Quando o fundo bate seu benchmarking ele pode cobrar
uma taxa de performance de seus investidores, desde que tenha sido avisado
previamente no prospecto do fundo. Esta taxa, costuma ser de 20% sobre uma
parcela de rentabilidade do fundo.

Abertura de conta com a Blackbird:

Teve alguma dificuldade para entender qual é o seu perfil? E qual maneira é a
melhor para você poder investir no exterior? Nos contate, iremos te ajudar
facilitando todos os passos para sua melhor escolha.

#AlceVoosMaisAltos
 Desta forma, você tem a segurança de que estará realizando a decisão certa e
contará com profissionais que te atenderão prontamente para sanar suas
dificuldades.

#AlceVoosMaisAltos