Existem 02 tipos de investimentos

Importante saber principalmente sobre o que está acontecendo

nos EUA porque é a maior economia do mundo e é o principal
parceiro comercial do Brasil.
O maior a mais importante banco central do mundo é o FED
(federal reserve) é importante saber sobre o que está
acontecendo todos os dias com o FED
Ex: subir ou baixar os juros
Juros baixo entra mais dinheiro
Juros altos menos dinheiro

JUROS COMPOSTOS
BOLSAS
A maior Bolsa do mundo é a NYSE EURO NEX
Segunda NASDAQ maior numero de ações de tecnologia
Terceira bolsa do Japão
Um dos indicadores mais importantes é a TAXA DE JUROS NOS
EUA E PARA ONDE VAI.

CORRELAÇÃO ENTRE S&P 500 E ABOLSA DE CHICAGO (CME) É

POSITIVA E BEM ALTA assim como as COMODITIES
Investidores estrangeiros inseguros vendem bolsa e compram
dólar
PRINCIPAIS INDICADORES DE MERCADO
TAXA DE JUROS AMERICANA
TAXA DE JUROS DO BANCO CENTRAL EUROPEU
PIEMS AMERICANOS, EUROPEUS E CHINESES
DADOS DO EMPREGO NOS EUA
PIB EUA E CHINA
INFLAÇÃO EUA E CHINA
PAYROLL
DXY
RENDA FIXA DOS EUA TREJORES
BOLSA E RENDA FIXA É INVERSAMENTE CORRELACINADO
MERCADO ASIATICO O MAIS IMPORTANTE É ACOMPANHAR OS
INDICADORES ECONOMICOS PARA SABER COMO ESTÁ A
ECONOMIA NO MEDIO E LONGO PRAZO

PERCENTUAL ESPERADO DE RENTABILIDADE

POR ANO
DIVIDENDOS
Quanto mais uma empresa paga dividendos mais ela se valoriza
e mais a bolsa sobe, além de ser um importante indicador da
saúde de uma empresa poque se uma empresa paga dividendos
é certo que esta dando lucro e deve ter um bom fluxo de caixa.
Dividendo importante é o dividendo do IBOV porque é uma
media das principais empresas então quando a taxa de juros
SELIC fica abaixo da rentabilidade media do IBOV os
investidores procuram o Dividendos da bolsa e ativos de mais
risco.
OGRANDE PATAMAR DIVISOR É QUANDO OS DIVIDENDOS
PAGOS ULTRAPASSA OS JUROS DA SELIC, OS JUROS DO BANCO
CENTRAL AUMENTA OU DIMINUE A PROCURA POR AÇÕES
Como escolher uma boa ação

Quando uma empresa vale 10 e paga o mesmo valor que uma

empresa que vale 20
Balança comercial: importação e exportação também mexe no
cambio
Fluxo de caixa: rentabilidade da empresa
Inflação: brasil tem uma preocupação maior coma inflação por
causa da hiper inflação no passado
O FED se preocupa mais em manter a roda da economia girando
para gerar empregos e também com a inflação só que menos, o
FOMC o comitê que decide os juros do FED vai passar a analisar
mensalmente a inflação e manter uma media de 2%.
PRINCIPAIS INDICADORES ECONOMICOS ESTUDADOS NA
MACROECONOMIA GLOBAL

LEVAR EM CONSIDERAÇÃO 04 PONTOS

1. QUAL ERA O CONSENSO DO MERCADO PARA AQUELE
INDICADOR?
O que era esperado para esse indicador...veio muito
diferente do esperado...comparar a expectativa do
mercado com o numero que saiu

2. ESSE INIDCADOR É IMPORTANTE? SIM? QUÃO RELEVANTE

É?
Esse dado é relevante para os membros do FOMC, FED ,
bancos centrais para tomar decisões de politica econômica
grandes gestores de grandes fundos acompanham e levam
em consideração esses números.

3. A REVISÃO SO PERIODO ANTERIOR É MUITO FORTE?

Todos os dados são revisados e comparados com o anterior

4. QUAL O GRAU DE CONFIABILIDADE DO INDICADOR...É

CONFIAVEL?
FED, bancos centrais gestores de grandes fundos confiam
nesse indicador.
A importância dos indicadores depende do estagio de
onde está a economia no ciclo econômico

VENDAS NO VAREJO
Quando a economia esta aquecida se os números das
vendas no varejo vierem elevadas não vai impactar pois é o
que todos já estão esperando a não ser que venha
excessivamente alta ou abaixo do esperado.

Por outro lado em épocas de resseção os analistas passam

a dar mais atenção para saber se esta havendo consumo
das famílias ou não e isso reflete na confiança do
consumidor, ENTÃO OS DADOS DE VENDAS É UMA BOA
INDICAÇÃO DE COMO VAIA ECONOMIA.
 Indicador mais importante do mundo
É o relatório do emprego urbano Americano.
É PUBLICADA TODA PRIMEIRA SEXTA-FEIRA DO MÊS AS 8.30H
OU AS 9.30H DEPENDENDO DO HORAIO DE VERÃO DOS EUA.

É importante para analisar se a economia vai bem ou mal.

A informação mais importante é a quantidade de pessoas
empregadas... e se foi acima ou abaixo da expectativa.
O Payroll é o indicador que tem mais impacto no mercado de
cambio principalmente no Brasil, as vezes a bolsa americana e o
índice dólar (DXY) variam de acordo com esse numero, mas esse
impacto depende também de como vão as marés dos
mercados.
O emprego é o melhor medidor para saber de uma economia
está bem ou mal.
O payroll Americano é tão importante para o Brasil porque é o
nosso maior parceiro comercial nosso maior cliente.
A força media de trabalho nos EUA é de 165 milhões de
trabalhadores.

CURIOSIDADE!!

(Mercado de Cambio)

O Payroll impacta nas bolsas e nas ações porque mede como

anda a economia americana e dita os rumos da economia
americana, p FED analisa o Payroll para tomar decisões.
Nos EUA 80% dos adultos colocam seu dinheiro em ações ao
invés de poupança.
Dessa maneira as empresas na Bolsa irão valer mais.
Payroll bom Bolsa sobe.
Para ter uma maior precisão e sensibilidade sobre o impacto do
payroll é preciso analisar os períodos anteriores e a media de
empregos criados a mais.
Ex: nos últimos 6 meses foram criados uma media de 200mil
novos empregos... se o numero veio 75 mil não veio tão bom
No Brasil o maior impacto é no Dólar e na Bolsa.

No Brasil

(CADASTRO GERAL DE EPREGADOS E DESEMPREGADO)

Retrata o emprego com carteira assinada no Brasil, atividade
econômica no Brasil mesmo racional do payroll

CAGED E PNAD influencia o IBOV do mesmo jeito que o

PAYROLL e pode também influenciar o Dólar

Para traders
Dolar é o ativo mais seguro do mundo os principais bancos
centrais do mundo tem 60% de suas reservas em Dolar.

Os maiores investidores do mundo são os americanos e para

eles a única forma de estar seguro é com seu dinheiro na conta
e em dólar, então no caso de um payroll ruim se os investidores
acharem que o seu capital está em risco eles vendem suas
posições em bolsa para se protegerem comprando dólar e isso
faz com que a procura por dólar aumente e faz com que o dólar
suba e a bolsa caia.
Então um Payroll abaixo do esperado significa que haverá
menos dinheiro na economia as empresas irão faturar menos
consequentemente valerão menos os investidores sentem a
aversão ao risco e vendem bolsa e compram dólar
Payroll bom faz com que a roda da economia gire bem aumente
o consumo e o investidor tem mais apetite ao risco pois ele
sabe que tem dinheiro no mercado para consumo das famílias
que alimenta as empresa que aumentam o seu faturamento
então vendem seus dólares e compram bolsa assim dólar cai e
bolsa sobe.

SAI TODA QUARTA FEIRA ANTES DO PAYROLL

SERVE PARA DAR UM PISTA SOBRE O PAYROLL IMPACTA COM
MENOS INTESIDADE A NÃO SER QUE VENHA MUITO DIFERENTE
DO ESPERADO.
 INVESTIDORES DE LONGO PRAZO
Podem ter uma visão diferente como abaixo ou seja o investidor de longo prazo pensa
contrariamente ao investido de curto prazo. Então a direção do Dolar vai depender de
quem vai estar mais forte o investidor de longo ou de curto prazo.
 ANALISAR TAMBEM NO PAYROLL OS DADOS ABAIXO
SAI TODAS AS QUINTAS FEIRAS

DESSA FORMA CONSEGUE SE TER UMA IDEIA DE O PAYROLL VAI VIR BOM OU
RUIM

1. Numero de pedido de seguro desemprego

2. Numero total de desempregados
3. Media de ganho por hora
4. Media de horas trabalhadas por semana

Esses dados são secundários porém caso venham três semanas ou mais acima
das expectativas significa que a economia do EUA está indo bem então
investidor de longo prazo pode comprar dólar para ganhar com a alta do
dólar.

OUTROS INDICADORES IMPORTANTES NOS EUA

1. Produtividade: bastante olhada pelos bancos centrais calculada com

base no volume de produção por hora trabalhada
2. Custo unitário da mão de obra: sai trimestralmente é um bom indicativo
para medir a inflação
Esses dois indicadores são analisados em conjunto para saber se a
economia está muito aquecida e se é necessário o aumento dos juros
para conter a inflação.