Sumário

1. Qual as vantagens de investir no exterior?

1.1-Alcance e Diversidade
1.2-Estabilidade e Segurança
1.3-Potencial de Retorno
2. Tipos de Ativos do mercado Internacional
2.1-Stocks
2.2-Real Estate Investment Trust (Reits)
2.3-Exchange Traded Funds (ETFs)
3. Como investir no exterior
3.1-Brazilian Depositary Receits (BDRs)
3.2-ETFs
3.3-Investimentos diretos
4. O que são as corretoras?
5. Como investir na Plataforma Global de Investimentos?
5.1-Como funciona a Plataforma Global de Investimentos?
5.2-Abertura de Conta
5.3-Conta criada, agora o que?
5.4-Taxas e Tributos
5.5-Imposto de Renda
6. BDR ou Stock?
6.1-Tamanho do Mercado
6.2-Liquidez das Ações
6.3-Tempo de espera
6.4-Principais diferenças entre BDR e Stock
7. Casos de Investimento
Investir no exterior é uma boa opção para diversificar sua
carteira. Além disso, te ajuda a se proteger das oscilações do
Real e manter o equilíbrio de seus rendimentos.

A bolsa americana é a maior do mundo e a que mais movimenta

ações. Logo, é a que oferece mais opções para diferentes perfis
de investidores, com diferentes tipos de rentabilidade e risco.

Essas vantagens têm feito aumentar a procura do público

brasileiro por investimentos no exterior.

Mas para começar a investir é necessário compreender melhor

as dinâmicas da bolsa norte-americana e se habituar com esse
universo de investimentos fora do país.

Neste e-book, vamos te dar um passo-a-passo de como

começar a investir no exterior de forma simples e segura! Vem
com a gente!
Quais as
vantagens
de investir
no exterior?

Antes de tudo, é importante entender os motivos de investir no

exterior. É preciso desmistificar a ideia de que investimentos
fora do Brasil são complicados ou apenas para gente rica.

Vamos mostrar como é simples e que qualquer pessoa pode

fazer. Mas primeiro vamos entender quais são os benefícios
desse investimento e porque são uma boa opção.

A maior parte dos benefícios do investimento no exterior

vem das vantagens do dólar sobre o real, principalmente pela
estabilidade e valor no mercado internacional.

Então, entre os benefícios principais estão o alcance e a

diversidade do mercado, a estabilidade da moeda e dos ativos,
a redução dos riscos e o potencial de retorno do investimento.

O dólar é visto como uma moeda universal,
além de ser uma das mais relevantes e
estáveis no mercado global. Isso quer
dizer que você será exposto a empresas
significativas no cenário internacional.
Isso também reflete a diversidade
de ativos existentes, considerando a
NASDAQ e NYSE, são mais de 6 mil
opções, enquanto o mercado brasileiro
conta com apenas 550 empresas listadas.
Outro ponto importante é a variedade
de segmentos presentes na bolsa norte-
americana. Só é possível investir nos
mercados de tecnologia e entretenimento,
por exemplo, a partir da NASDAQ ou
NYSE, pois são setores que não fazem
parte da Bolsa Brasileira (B3).
Essa diversidade permite investimentos
em diferentes ativos, o que reduz o risco
de queda de rendimento. Além disso, te
protege contra as quedas do mercado
brasileiro.
Alcance e Diversidade
Em um intervalo de 4 anos, de 2012 a
2016, a B3 passou por uma queda maior
que 40%, nesse meio tempo, o dólar mais
que dobrou de preço, de R$1,80 para
R$4,00 reais.
Assim, quem possuía ativos no exterior
não apenas evitou a perda de rendimento
da queda da bolsa brasileira como
também aproveitou a alta do dólar nesse
intervalo de tempo.
Por último, mas não menos importante,
mais que metade da população adulta
dos Estados Unidos, 54%, investe na
bolsa norte americana, enquanto a B3
tem uma participação menor que 2%, o
que justifica a disparidade na estabilidade
dos mercados.
Estabilidade e Segurança

A economia norte-americana é uma das mais estáveis do

mundo, com um mercado mobiliário ativo e com participação
global. Dessa forma, os investimentos têm maior solidez do
que na bolsa brasileira.

Os riscos relacionados à condição econômica do país são

conhecidos como riscos sistemáticos. Caso aconteça uma
recessão econômica no Brasil, seus investimentos no exterior
estarão protegidos e vice-versa.

Além da segurança das instituições de investimento, a

estabilidade do dólar no cenário internacional é um fator positivo,
já que seus rendimentos não ficam atrelados a desvalorização
ou inflação do Real.

Existe também uma relação direta entre a estabilidade

econômica do país e a rentabilidade de seu mercado acionário.
Países mais instáveis são mais afetados pelas crises globais e
problemas socioeconômicos.

Por exemplo, durante o período inicial da pandemia do

Covid-19, com a crise econômica mundial, a Ibovespa cresceu
11% enquanto a Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) teve
um crescimento de 28% e a NASDAQ de 36%.

Ou seja, cenários econômicos mais estáveis são mais resistentes

aos impactos externos.
Potencial de Retorno

Os fatores citados são de grande impacto na segurança de

investimentos no exterior. Mas além da segurança e estabilidade
de seus rendimentos, buscar os mercados internacionais vai
proporcionar um maior retorno.

Historicamente, os Estados Unidos têm um bom desempenho

no controle da inflação do dólar, o que garante uma oscilação
menor nos preços dos ativos e seus rendimentos.

Enquanto o real desvaloriza frente ao dólar, o retorno é maior em

dividendos investidos na moeda americana. Isso quer dizer que
o investidor não terá seu lucro reduzido com a desvalorização
da moeda brasileira.

Finalmente, a oferta de ativos a preços acessíveis e com uma

boa valuation é maior nas bolsas norte-americanas. Você
consegue investir em ativos mais baratos e com rendimentos
maiores do que na B3.
Tipos de
ativos do
mercado
Internacional

Existem diversas formas de investir no mercado internacional

estando no Brasil. Mas antes de colocar a mão na massa, é
fundamental entender os tipos de ativos disponíveis e como
cada um funciona.

Entre as possibilidades estão:

Stocks

São chamadas de stocks as ações de empresas negociadas

nas principais bolsas dos Estados Unidos, a NASDAQ e a NYSE.

Essas ações são das empresas de capital aberto norte-

americanas. Majoritariamente multinacionais que fazem parte
do cotidiano do brasileiro, como Microsoft, Apple, Amazon,
Facebook etc.
Real Estate Investment Trust (Reits)

Os Real States são os investimentos no mercado imobiliário

norte-americano. De pequenos apartamentos até grandes
edifícios ou conjuntos habitacionais e redes de comércio e
hospitais.

Na prática eles funcionam de forma parecida com os fundos

imobiliários brasileiros: investimentos em empresas do setor
imobiliário. Os Reits compram determinados imóveis e os
alugam.

Exchange Traded Funds (ETFs)

Os ETFs são fundos de índice de determinadas ações das

bolsas americanas.

Ou seja, são como carteiras teóricas que acompanham o

desempenho desses investimentos. Por não precisar analisar
as ações e decidir momentos de compra e venda, ETFs são
a forma mais prática de investimento em ações nas bolsas
americanas.

Uma das principais vantagens dos ETFs norte-americanos é o

pagamento de dividendos em dólar.
Como
investir
no exterior

Existem algumas opções para investir no exterior, cada uma

com características específicas que vão ao encontro com a
necessidade de cada perfil de investidor.

Entre elas estão:

Brazilian Depositary Receipts (BDRs)

Os BDRs são certificados de investimentos lastreados em

ações de empresas estrangeiras, negociados aqui mesmo na
B3. Nesse caso, o investidor não aplica diretamente na empresa
americana, mas o valor do título sofre alterações de acordo
com a cotação da ação de referência.
ETFs

Os ETFs, explicados mais cedo, são uma possibilidade.

É possível adquirir cotas dos ETFs das bolsas norte-americanas

a partir da B3 e lucrar de acordo com o desempenho da ação.
No Brasil, existem opções que acompanham os índices das
ações da S&P 500, com as 500 maiores empresas dos Estados
Unidos.

O custo de adquirir um ETF é o mesmo de comprar uma ação,

porém, é acrescentado as taxas da corretagem e da gestora.

Investimentos diretos

Mas a melhor opção é investir diretamente nas ações norte-

americanas, a partir de stocks, reits ou ETFs. Para isso, é
necessário procurar uma corretora que atue junto à NASDAQ
ou NYSE, as chamadas home broker.

As corretoras aplicam recursos em ativos de fora, facilitando o

acesso de investidores ao mercado internacional.

Com as corretoras você cria sua conta e pode operar seus

investimentos diretamente da internet.
O que são as corretoras?

Corretoras home brokers são basicamente sistemas que

permitem negociações de ações pela internet. Por elas, você
se conecta diretamente a bolsa de valores.

Antes do surgimento das home brokers, investidores precisavam

telefonar para a corretora sempre que fosse realizar uma
ordem. Os primeiros home brokers surgiram em 1999 e, a partir
de então, a maioria das casas de investimentos oferecem essa
opção.

Não são apenas ações negociadas nas home brokers, elas

também permitem operar com contratos futuros, títulos públicos
e papeis de renda fixa como debêntures.
Como investir na Plataforma
Global de Investimentos?

A Plataforma Global de Investimentos é a solução oferecida

pelo Inter para simplificar o seu investimento no exterior. Se
você aceitou os termos da Inter DTVM e tem residência fiscal
no Brasil, já está apto a abrir sua conta Apex pelo SuperApp do
Inter!

Como funciona o Plataforma Global de

Investimentos?

No Plataforma Global de Investimentos, os investidores

encontram ações e ETFs listados nas bolsas NASDAQ e NYSE.
Após criar a conta, você pode depositar a quantia necessário
no câmbio e utilizar esse valor para realizar suas ordens.

Tudo acontece dentro do app!

Abertura de Conta

Antes de tudo, você deve abrir uma conta Apex pelo aplicativo
do Inter e seguir o passo a passo:

Antes de tudo, você deve abrir uma conta Apex pelo

aplicativo do Inter e seguir o passo a passo:

Abra o App do Inter

Vá para a opção Inter Invest

Clique em Ações EUA

Aceite os termos de contrato e continue

Responsa as perguntas do Contrato

Crie uma assinatura digital

Leia os termos de contrato e aceite

Prontinho, sua conta está criada.

Fique a vontade para navegar na sua conta.
Conta criada, agora o que?

Você já está apto a depositar o valor que você quiser em dólares

e, a partir do aplicativo, comprar as ações do seu interesse.
Tudo acontece em questão de minutos!

Você escolhe o valor em dólares que deseja depositar a partir de

US$100 e ele é automaticamente é convertido de acordo com
o câmbio atual. Apenas as taxas mencionadas são cobradas.

Além disso, você tem acesso a todas as suas ordens pelo próprio
aplicativo. De um jeito simples e rápido você pode acompanhar
seus investimentos e desempenho.

É importante lembrar que diferente das ações na B3, os stocks

podem ser comprados de forma fracionada, assim, você pode
adquirir o valor que desejar de uma determinada ação, sem
impacto do seu valor unitário.
Taxas e Tributos

Para investir pela Plataforma Global de Investimentos você não

paga taxas de corretagem ou custódia, apenas arca com os
custos de operações que existem todas as home brokers.

No caso da HB, você paga apenas 1,5% de Spread e 0,38% de

IOF.

O Spread é basicamente a diferença do preço de compra e de

venda de um produto financeiro, como ações ou ativos. Já o
IOF é o Imposto sobre Operações Financeiras, cobrado pela
Receita Federal.

Imposto de Renda

Além dessas taxas citadas, você deve incluir as suas ações no

exterior no imposto de renda. Os rendimentos que você recebeu
de investimentos no exterior devem estar na sua declaração
mensal e anual.

Ao receber dividendos de ações, é preciso apurá-los no carnê-

leão, com exceção de rendimentos abaixo de R$1.903,98.
Nesse caso, você só deve incluir como rendimento tributável
na declaração do mês.

Do contrário, os valores sobem de acordo com o aumento dos

seus rendimentos. O carnê-leão complementa a declaração
anual, dessa forma, e necessário também incluir seus
rendimentos no IRPF.
BDR ou Stock?

As duas opções oferecem vantagens e

desvantagens para quem vai investir no
exterior. Porém, a maior vantagem do
BDR é a facilidade do acesso, enquanto
o stock oferece mais benefícios.

Vamos explicar detalhadamente

os benefícios de investir em stock.
Principalmente pelos aspectos do
tamanho do mercado, da liquidez das
ações e o tempo de espera do BDR.

Tamanho do Mercado

A primeira grande vantagem de investir

diretamente em stocks é a diversidade
de opções do bolsa de valores norte-
americana.

Enquanto a B3 oferece perto de 900

BDRs, a NASDAQ e NYSE oferecem mais
de 6.000 ações diferentes. A possibilidade
de diversificar sua carteira e encontrar
fundos rentáveis é maior pelo stock.
Liquidez das Ações

O volume de compra e venda de BDRs não está nem perto dos

stocks. Assim, a liquidez, ou seja, facilidade de negociação da
ação, é muito maior pelo stock.

Podemos usar o exemplo das ações da Apple, a AAPL. Enquanto

a negociação média em stocks chega perto dos 100 milhões
diários, o BDR fica em torno de 276 mil.

Tempo de espera

Finalmente, outra desvantagem da opção da B3 é o tempo de

espera para a ação receber um BDR.

Ainda no exemplo da Apple temos essa dimensão. A gigante da

tecnologia realizou o IPO na década de 1980, enquanto o BDR
só foi criado em 2010. Ou seja, quase 30 anos de diferença.

Empresas mais recentes, ainda que tenham diminuído essa

diferença, também demoram mais a criar o BDR. Como o
Spotify, que demorou 2 anos.
Principais diferenças entre BDR e Stock

Stocks negociadas direto nos EUA Você se torna um sócio indireto

Você se torna sócio direto Você negocia por meio da Plataforma

Global de Investimento do Super App
Você negocia por meio da plataforma do Inter
global de investimentos hospedada
no Super App do Inter Negociação na B3

Negociação na Nasdaq Real é a moeda de referência

Dólar é a moeda de referência Listagem secundária no Brasil

Listagem primária nos EUA Imposto de 15% sobre o lucro em

qualquer valor de venda
Isenção de imposto sobre o lucro em
vendas totais de até R$ 35 mil no mês Você investe no mercado brasileiro
Você investe no maior mercado do
mundo, com alta liquidez Horário de negociação das 10h às
17h
Horário de negociação das 10h às
17h (ETM)

BDRs - recibos lastreados em ações

nos EUA
Casos de Investimento
Suponha um investimento de R$700 mensal em stocks ou
BDRs. Em média, as empresas americanas pagam 4,5% em
dividendos ao ano, que são impactados pelo crescimento das
empresas naquele período.

Com esse rendimento anual, podemos considerar um

rendimento de 0,55% ao mês. Porém, com investimentos em
BDRs, a instituição financeira costuma manter 5% rendimento.

Isso significa que no BDR, com um rendimento anual de 4,5%,

considerando um crescimento médio de 6,6% das empresas que
compõem o S&P 500 e a taxa de 5% das instituições bancárias,
você terá um rendimento de 0,00375% ao mês.

Concluindo, em um período de 20 anos, seu patrimônio total

investindo em BDRs seria de R$591,654.64 com todos os
descontos já considerados.

O problema dos rendimentos do BDR acontece quando você

passa a receber mais de R$1903,00. Pois será aplicada uma
alíquota do imposto de renda de 7,5%.

Essa alíquota é progressiva até alcançar o valor máximo de

27,5%. Seguindo os valores:

Até R$1.903,00 – Isento do IR.

De R$1.903,00 até R$2.825,65 - Alíquotas de 7,5% e dedução

de R$142,80 do IRPF.
De R$2.825,65 até R$3.751,05 - Alíquotas de 15% e dedução
de R$354,80 do IRPF.

De R$3.751,05 até R$4.664,68 - Alíquotas de 22,5% e dedução

de R$636,13 do IRPF.

Acima de R$4.664,68 - Alíquotas de 27,5% e dedução de

R$869,36 do IRPF.

Agora, quando olhamos para os rendimentos do stock, a primeira

consideração que devemos fazer é o que o aporte de R$700,00
sofreria com o aporte do câmbio, então podemos considerar
um valor médio de 1%, ou seja, o aporte vai para R$689,00.

Logo, devemos considerar o dividendo mensal em cima desse

valor, mas diretamente com os 4,5% ao ano, sem descontos.
Ou seja, considerando o crescimento do S&P 500, você terá o
rendimento líquido de 0,55%.

Concluindo, ao fim de 20 anos de investimento, você terá uma

receita de R$601,120.87.

Isso significa que ao longo de 20 anos, investindo o mesmo

valor, você renderia R$9.466,23 a mais investindo em stocks.
Esse valor aumenta com o passar do tempo, já que não há
imposto de renda progressivo para stocks.