Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
Investimentos no Exterior
Nesta aula veremos o que é e como funciona o mercado internacional de capitais. Além dos
temas norteadores interativos disponibilizados nos tópicos abaixo, você terá acesso
exclusivo as entrevistas realizadas pelos renomados Arthur Moraes (ANBIMA) e Henry
Oyagawa (Open Vista Investments), sobre os riscos de fundos de investimento no exterior,
e também, Marcelo Cidade (ANBIMA) e Daniel Celano (Schroder Investment
Management Brasil) sobre as vantagens de investimento no exterior .
Entrevistas exclusivas
Benefícios e riscos
Principais conceitos
Encerramento
TEMA 1 de 7
Entrevistas exclusivas
Marcelo Cidade, da ANBIMA, bate um papo com Daniel Celano, da Schroder Investment Management
Brasil, sobre as vantagens de investir no exterior.
E também, con ra o vídeo do Arthur Moraes, da ANBIMA, que bate um papo com Henry Oyagawa, da
Open Vista Investments, sobre os riscos de fundos de investimento no exterior.
When
TEMA 2 de 7
Existem setores inteiros que não estão presentes no mercado brasileiro: empresas de alta
tecnologia, laboratórios farmacêuticos, bens de consumo de luxo, indústria de defesa, entre
outros.
O mercado global possibilita investir nas melhores empresas do mundo: líderes globais com
alta rentabilidade, forte crescimento, marcas globais dominantes, patentes e propriedade
intelectual e longo histórico de resultados. Exemplos: Nike, Apple, Boeing, Coca-Cola, Disney,
BMW, P zer, etc.
Muitas pessoas têm objetivos globais, como estudar no exterior, adquirir um imóvel fora do
Brasil ou viver em um país estrangeiro. Nesses casos, é muito importante acumular
patrimônio em moeda forte.
Investir em moeda forte é a melhor forma de preservar o poder de compra no exterior e ainda
ter rendimentos nesse tipo de moeda. É importante não car completamente exposto às
variações da taxa de câmbio quando se tem projetos ou consumo global.
É muito difícil prever desvalorizações; por isso, é importante evitar o “descasamento” entre
despesas em dólares e poupança em reais.
Como regra geral, devemos investir na mesma moeda em que vamos gastar. Esse equilíbrio
entre ativos e passivos é parte fundamental de uma boa gestão patrimonial.
3 Proteger e diversi car a carteira
Uma carteira de investimento 100% alocada em ativos brasileiros, 100% em reais, apresenta
concentração excessiva de riscos.
Se houver uma piora conjuntural ou sistêmica no país, todos os ativos serão afetados
negativamente e ao mesmo tempo, sejam ações ou renda xa.
Quanto maior a diversi cação da carteira, menos volátil e arriscada ela será. Investimentos
externos têm baixa correlação com ativos domésticos e, por isso, o impacto da diversi cação
internacional na redução de risco é muito signi cativo.
4 Aderir às melhores práticas de investimento
Investimentos internacionais são uma parte fundamental da gestão patrimonial das famílias
de alto patrimônio.
Fundos soberanos, bancos centrais, fundos de pensão e investidores pro ssionais em geral
raramente concentram todos os investimentos em um único país, a menos que sejam forçados
pela regulamentação.
Como veremos mais adiante, há basicamente duas formas de os brasileiros investirem no exterior:
Primeira forma
Mais usual, principalmente para famílias de alto patrimônio e grandes instituições, é diretamente por meio
Segunda forma
menos conhecida pela maioria das pessoas, é por meio de veículos ou instrumentos legalmente registrados
no Brasil. A legislação brasileira tem avançado nos últimos anos no sentido de permitir maior exposição a
Os investidores em geral, que não possuam investimentos nanceiros altos, também podem investir em
fundos que investem no exterior. Entretanto, nesse caso, os fundos só podem investir no exterior até 20%
do total de seu patrimônio líquido.
Adicionalmente, os investidores em geral podem ter acesso a ativos no exterior por meio de fundos de
ações locais que investem em BDRs (Brazilian Depositary Receipts), que são recibos representativos de
ações de empresas listadas no exterior, principalmente dos EUA, como no exemplo da ArcelorMittal,
mencionada anteriormente. Por m, os investidores brasileiros podem, também, investir em fundos de
índices internacionais negociados na Bolsa de São Paulo – B3, são os chamados ETFs (Exchange Traded
Funds). Alguns ETFs estão atrelados a índices de ações americanas.
When we show up to the present moment with all of our senses, we invite the world to ll us with joy.
When we show up to t
TEMA 4 de 7
Investidor não precisa fazer operações de câmbio nem informar ao BC os ativos mantidos no
exterior.
Tributação exclusiva de nitiva na fonte (segundo tabela regressiva por prazo de aplicação ou
alíquota única no resgate), no caso de fundos de investimentos.
Veículos disponíveis:
Fundos de investimentos
ETFs
COEs
É permitido às pessoas físicas e jurídicas residentes, domiciliadas ou com sede no país pagar
suas obrigações com o exterior com utilização dessas disponibilidades.
When we show up to the present moment with all of our senses, we invite the world to ll us with joy.
TEMA 5 de 7
Benefícios e riscos
TEMA 6 de 7
Principais conceitos
Investir no exterior proporciona vários benefícios, entre os quais: (1) acesso a oportunidades
globais inexistentes no Brasil, (2) acumular patrimônio em moeda forte, e (3) proteger e
diversi car a carteira.
Investir no exterior é permitido aos brasileiros desde que o investimento seja realizado
através de veículos adequados e sejam obedecidas as regras e as condições estabelecidas
pelas autoridades competentes.
O acesso aos mercados internacionais pode ser feito via veículos registrados e regulados no
Brasil ou por meio de abertura de conta no exterior. Cada alternativa possui vantagens e
desvantagens, cando a cargo do investidor optar por aquela que mais lhe convém, que seja
mais simples operacionalmente ou que implique menores custos.
Toda decisão de investimento traz riscos e benefícios, investir no exterior não é diferente. O
investidor deve ponderar seus objetivos de investimentos versus as oportunidades
domésticas e/ou globais e, ainda, os riscos associados para tomar sua decisão.
When
TEMA 7 de 7
Encerramento
When