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Como aplicar dinheiro no Tesouro

Direto
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Alan Marques/Folhapress

O que são títulos públicos?

Os títulos públicos são emitidos pelo governo federal, que tem como objetivo juntar
dinheiro para pagar e financiar suas atividades, como educação, saúde e
infraestrutura.

Assim, quando uma pessoa compra um título público, está emprestando dinheiro ao
governo. O órgão responsável pela emissão dos títulos é a Secretaria do Tesouro
Nacional.

Como investir

As pessoas podem comprar títulos de duas maneiras. A primeira delas é

participando de um fundo que invista neles. Nesse caso, a compra dos títulos é
realizada por um administrador profissional.

A segunda forma é comprar diretamente na Secretaria do Tesouro, pela Internet,

por meio de um serviço chamado Tesouro Direto (link
encurtado: http://zip.net/bqrs5J (http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-
direto)).

Para realizar essa compra direta, a pessoa precisa ter CPF (Cadastro de Pessoa
Física) e estar cadastrada em um banco ou corretora habilitados a operar o Tesouro
Direto. Esses operadores habilitados são chamados agentes de custódia.

O cadastro em um banco ou corretora também é necessário para quem investe por

meio de um fundo.

Nele, deve ser informado nome, profissão, endereço e entregues cópias do RG,
CPF e comprovante de residência do investidor.

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Assim, a corretora abre uma conta desse investidor na BM&FBovespa. Cada

instituição determina qual a quantia mínima para a abertura da conta.

A lista destas entidades é encontrada neste link http://zip.net/byrryW

(http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-instituicoes-financeiras-
habilitadas).

Para quem opta pela compra direta, depois de feita a inscrição em um destes
bancos ou corretoras, o investidor recebe uma senha para ter acesso à operação
pela Internet.

A negociação é feita no site do Tesouro Direto (link: http://zip.net/bqrs5J

(http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto)).

Os títulos públicos podem ser prefixados (nesse caso, o rendimento é definido no

momento em que é feito o investimento) ou pós-fixados (isso significa que a
rentabilidade está associada a algum índice, como o IPCA ou a taxa Selic, por
exemplo).

Quando comprados, os títulos têm um prazo de vencimento, que significa o dia em

que o governo pagará ao investidor o dinheiro que ele investiu.

O investidor também pode negociar os títulos antes dessa data, mas receberá o
valor de mercado do título naquele momento, que pode ser maior ou menor que o
estipulado para o vencimento.

No caso dos títulos, o dinheiro é depositado ou retirado na conta do investidor no

dia seguinte ao da ordem de venda ou compra.

Qual o grau de risco desse investimento?

Os títulos são investimentos de baixo risco, pois o governo é o credor. Mas, se o

investidor vender seus títulos antes da data de vencimento, o ganho ou a perda
estará sujeito ao valor de mercado do título naquele momento.

Na renda fixa, a regra de rentabilidade é sempre definida no momento do

investimento. Uma das principais características dos títulos prefixados é que o
investidor sabe exatamente a rentabilidade que irá receber se mantiver o título até a
data de vencimento. São mais indicados em momento de queda da taxa de juros.

Já os títulos pós-fixados têm sua rentabilidade relacionada a um indexador que

varia ao longo do tempo. Assim, a rentabilidade da aplicação é composta pela
variação de um indexador (IPCA ou Selic) e mais uma taxa de juros prefixada.

Essa característica de ter um indexador que varia conforme a variação da inflação

(IPCA) ou da taxa de juros básica da economia (Selic) diminui o risco desses títulos,
visto que o investidor fica protegido da inflação ou da variação da taxa de juros.

No site do Tesouro Direto há um questionário para ajudar o investidor a escolher

qual é o título mais adequado aos seus objetivos (link: http://zip.net/byrRxZ
(http://zip.net/byrRxZ)).

Taxas

As operações com títulos públicos estão sujeitas ao pagamento de taxas. Verifique

isso antes de escolher sua aplicação.

As taxas cobradas no Tesouro Direto são diferentes das taxas cobradas pelos
fundos (http://economia.uol.com.br/financas-pessoais/guias-financeiros/guia-
como-investir-em-fundos.htm). As taxas cobradas no Tesouro Direto são:

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Taxa de custódia: é uma taxa de 0,3% ao ano sobre o valor dos títulos, cobrada
pela BM&FBovespa, referente aos serviços de guarda dos títulos e às informações
e movimentações dos saldos.

Esta taxa é cobrada semestralmente, no primeiro dia útil de janeiro ou de julho, ou

na ocorrência de um evento de custódia (pagamento de juros, venda ou vencimento
do título), o que ocorrer primeiro. A taxa é cobrada proporcionalmente ao período
em que o investidor mantiver o título. 

Taxa de serviços: Bancos e corretoras também podem cobrar taxas de serviços

livremente acordadas com os investidores. Há instituições que não cobram
nenhuma taxa, enquanto outras cobram a cada operação realizada. As taxas
cobradas pelas instituições estão disponíveis para consulta no site do Tesouro
Direto (link http://zip.net/byrryW (http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto-
instituicoes-financeiras-habilitadas)). O investidor deve confirmá-las no momento da
contratação.

Imposto de Renda

Há incidência de Imposto de Renda em função do prazo da aplicação (quanto mais

tempo o dinheiro fica investido, menor será a alíquota cobrada).

Veja a tabela:

Até 180 dias: 22,5%

De 181 a 360 dias: 20%
De 361 a 720 dias: 17,5%
Acima de 720 dias: 15%

Se o dinheiro ficar investido por um prazo inferior a 30 dias, haverá também

cobrança de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

Qual o valor mínimo para investir?

A quantidade mínima de compra é a fração de 0,01 título, ou seja, 1% do valor de

um título, desde que respeitado o valor mínimo de R$ 30,00.

O valor máximo para aplicação é R$ 1 milhão por mês.

Não há limite financeiro para venda.

Dúvidas e sites úteis

Mais informações sobre investimentos em títulos públicos podem ser obtidas no site
do Tesouro Direto (link: http://zip.net/bqrs5J
(http://www.tesouro.fazenda.gov.br/tesouro-direto)).

No site da BM&FBovespa também há informações sobre o Tesouro Direto

(link: http://zip.net/bfrQX9 (http://zip.net/bfrQX9)).

Saiba mais 

Mande sua pergunta pelo e-mail uoleconomiafinancas@uol.com.br

(mailto:uoleconomiafinancas@uol.com.br?subject=IR%202015)

Fontes

Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de

Capitais)

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CVM (Comissão de Valores Mobiliários)

Corretora Ágora

FEI (Faculdade de Engenharia Industrial)

PUC (Pontíficia Universidade Católica de São Paulo)

Secretaria do Tesouro Nacional

XP Investimentos

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