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Japa Trader

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Zonas de negociação (Trade Location), Suportes e Resistências, Market

Profile – Insight Baseado no Volume
Diariamente deparamos com o preço transitando Ou seja, quanto maior o volume negociado, mais
por zonas, espaços delimitados ou ranges na qual players se interessam em participaram do mercado
ocorre intensa negociação de volume ao longo do e acabam por movimentar o preço.
dia. Esse volume podem ser ações ou contratos de
compra e venda. Algumas formas de identificar o volume através das
plataformas de negociação:
POR QUE ELAS SURGEM AO LONGO DO DIA?
Elas surgem devido a divergência de opiniões e - volume horizontal distribuído no tempo:
interesses dos negociadores (não se pergunte qual
o motivo, pois esta informação dificilmente se tem
acesso) de alguns grandes que querem comprar
contra outros querem vender. É um jogo de forças
(corda).

- volume acumulado em níveis de preço:

Por exemplo, quando surge um fluxo forte de

compra, o preço tende a subir. Em algum momento
do dia (pode ser segundos ou horas depois) haverá
a realização do lucro através da venda em um nível
de preço maior que o comprado anteriormente.
Logo, um fluxo forte de venda irá fazer o preço cair
– isso ocorre diversas vezes no daytrade. Há
ocasiões que a força de compra e venda estão
muito próximas, logo o preço não sobe nem desce.

QUAL IMPORTÂNCIA DO VOLUME?

A primeira informação que a maioria das pessoas - volume individualizado por compras e vendas em
olham para operar é “onde está o preço”, o que faz níveis de preço:
sentido, pois sempre queremos comprar barato e
vender caro.

Os grandes investidores, que movem o mercado,

não estão só de olho no preço. É necessário que
exista uma quantidade grande, expressiva que os
motive a fazer negócios de compra e venda (não
estou falando dos nossos 1 ou 2 contratos de mini-
futuro, rsrs).

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- volume por cluster, distribuído em faixas de preço
ao longo do tempo:
Níveis de preço onde houveram muitos negócios
(volume) possuem grande probabilidade de se
tornar suporte e resistência (S/R)
SUPORTE E RESISTÊNCIA (S/R)
Antes de entrar nos conceitos de suporte e
resistência, muito importantes na análise gráfica,
lembremo-nos de que "a tendência de alta resulta
de uma forca compradora de maior magnitude,
enquanto que a de baixa reflete o domínio dos
vendedores". Assim, a tendência de alta pode
acabar quando a forca dos vendedores sobrepuja a
dos compradores, demonstrando assim o conceito
de Resistência. Já o conceito de Suporte aparece
quando os compradores se igualam ou prevalecem
sobre os vendedores.
Os suportes e resistências funcionam como uma
espécie de barreira, temporária e psicológicas
nas oscilações de preço das ações. Ou seja, nunca
haverá 100% de certeza de que o preço irá parar
de subir ou cair ao deparar com um S/R. De forma
bem resumida, os topos funcionam como zona de
resistência e os fundos como suportes.
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Suporte é o nível de preço em que as compras são
bastante intensas para interromper ou reverter uma
tendência de baixa. Quando uma tendência de
baixa atinge o suporte, ela retrocede como o
mergulhador que chega ao fundo e retorna, ou uma
bola que kicka no chão (suporte).
Resistência é o nível de preço em que as vendas
são bastante intensas para interromper ou reverter
uma tendência de alta. Quando a tendência de alta
atinge a resistência, ela pára ou cai, como alguém
que bate com a cabeça num galho, ao subir numa
árvore.
RECORDAÇÕES, DOR E ARREPENDIMENTO
O suporte e a resistência existem porque as
pessoas têm lembranças. Nossas lembranças
nos levam a comprar e a vender em certos níveis.
As compras e vendas pelas multidões de players de
mercado criam suporte e resistência – e não é um
ponto específico e único.
Se os players de mercado se lembrarem de que
recentemente os preços pararam de cair e
inflectiram a partir de certo nível, é provável que
comprem quando os preços mais uma vez se
aproximarem desse nível. Se os players de
mercado se lembrarem de que há pouco tempo
uma tendência de alta reverteu, depois de atingir
certo pico, tenderão a vender e operar a descoberto
quando os preços mais uma vez se aproximarem
desse nível.
ROMPIMENTOS VERDADEIROS E FALSOS
Os mercados passam mais tempo em faixas de
negociação do que em tendências, no Brasil se usa
frequentemente a expressão consolidação do preço
– preço andando de lado. A maioria dos
rompimentos de faixas de negociação são falsas.
Assim, enganam os seguidores de tendências
antes que os preços retornem à faixa de
negociação.
(03.05.2017 – Rev. 0)
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Os verdadeiros rompimentos de S/R são

confirmados por grandes volumes, forças
parceiras de players e por insistência (várias
tentativas) ao passo que as falsas rupturas tendem
a apresentar o comportamento oposto. Como - zona de rejeição: preço acima de 3128,5 e abaixo
identificar isso? Desenvolvendo a sensibilidade de 3125
com tempo de tela, atenção e paciência: - zona de aceitação: preço entre 3128,5 e 3125

- O grande volume dos negócios ou desejo de

ZONAS DE ACEITAÇÃO:
intenção que é mostrado no book, mostra o apetite Em um determinado momento do daytrade começa
do mercado em querer romper o S/R. Ex: no a se formar uma região entre 3128,5 e 3125 e o
histórico de negócios (times & trades) teve muito
preço começa a brigar, subindo encontrando o
negócios a favor do rompimento.
3128,5 como uma resistência, ou caindo
encontrando o 3125 como um suporte.
- Se ao longo do tempo (minutos, horas ou dias)
houve mais de uma tentativa de querer romper o
S/R, isso demonstra grande interesse dos players;

- Rompimentos de faixas são efetivas com players

parceiros. Rompimento com um só player há
potencial de ser falso rompimento, mesmo se ele
entrar com volume (uma só andorinha não faz
verão).

ZONAS DE NEGOCIAÇÃO (TRADE LOCATION)

O preço raramente segue ao longo de um período
longo em uma tendência única: subida ou descida
desenfreada. Na maioria do tempo, o preço está
andando por faixas, como mencionado no início
deste artigo.
Ao longo do tempo, é possível se identificar zonas
mais favoráveis para negócios e as zonas de
risco. Estas irei citar como zonas de aceitação e
zonas de rejeição para negócios.
Na figura abaixo é possível ver estas zonas:
O que pode se observar:
- Muita negociação entre a faixa de preços, começa
a haver acumulação de compras e vendas em cada
faixa de preço;
- Mercado lento com muito lote negociado, sobe
1pt, desce 0,5pt, desce 2pt, sobe 1pt...
- Não ocorre inversão de fluxo de tendência pois há
muita briga entre vendidos e comprados;
- Muita renovada de fila, absorção de lote em um
nível de preço específico;

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- Se permanece muito tempo nesta região, preço suporte de 3125 e começa a ser realizado negócios
médio dos players comprados e vendidos está entre 3124,5 e 3123,5.
muito próximo um do outro;

ZONAS DE REJEIÇÃO:
Nestas zonas há indefinição dos interesses e a
probabilidade de players parceiros fazerem
negócios são mais baixas – é uma zona de
descoberta de valor. Uma boa prática é verificar se
nos dias anteriores houveram negócios
significativos nestas novas regiões de rejeição.

No exemplo abaixo, quando preço sobe para cima

do 3129 e houver rejeição, o preço retorna
rapidamente para a zona de aceitação.

Quando preço cai para baixo do 3125 e houver

rejeição, o preço retorna rapidamente para a zona
de aceitação.

No entanto, a descoberta desta nova região de

preço teve poucos negócios (volume) e confirmou-
se a zona de rejeição com o retorno do preço para
O que pode se observar:
3127,5.
- Oscilações muito rápida do preço e com pouco
volume. Caracterizado como “falsos rompimentos”
de S/R;
- Zona de descoberta de preço (por isso olhar dia
anterior);
- Grande probabilidade de inversão de fluxo. Preço
descobre avança para zona de rejeição e reverte o
fluxo retornando para a zona de aceitação.

Nas figuras abaixo há um exemplo da

movimentação do preço por essas zonas:

O preço situado em 3125,5 inicia movimento de

queda para fora da zona de aceitação, vencendo o

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FORMAÇÃO DE NOVAS ZONAS DE
NEGOCIAÇÃO
Como há muitos players no mercado e interesses
diversos, ao longo do daytrade novas formações de
zonas de negociação são formadas.
Abaixo segue exemplo onde o se formou nova
região de aceitação entre 3122,5 e 3119.
Podem ocorrer em formação de duas até três novas
regiões dependendo da oscilação do preço ao
longo do daytrade.
RISCO vs. GANHO – BEST PRACTICES
Atuar em zona de aceitação e aguardar definição
do mercado em zonas de rejeição irão lhe dar mais
segurança e principalmente proteção nas
operações.
Maiores rallys (em dias que não há notícias)
ocorrem no período da manhã e quando há os
rompimentos de S/R, mesmo que temporários
(falsos rompimentos). Ainda há zonas a serem
testadas e descobertas pelos players.
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Estas zonas podem ser usadas para definir
entradas e saídas, para ganho, para stop e
principalmente para proteção.
Quando possível, colocar stop fora da zona de
negociação, para não correr o risco de o preço
pegar seu stop e retornar dentro da faixa. Neste
cenário, a zona de aceitação não pode ser extensa
pois aumenta o risco de prejuízo. Para stop dentro
da faixa de preço, buscar escora dentro de um lote
grande já alocado (“apreguado” ou “na pedra”)
poderá te proteger do prejuízo.
Melhores inversões de fluxo ocorrem quando o
preço avança para uma zona de rejeição. Porém,
estas inversões são potencializadas se o preço está
dentro de uma nova zona de rejeição.
Se em determinado nível de preço, players estão
com o mesmo preço médio, não há certeza do lado
que pode romper o S/R. Há uma divergência e
disputa forte. Quando ocorrer será com muito
volume e movimento rápido.
Operar sempre o rompimento no sentido da
tendência trará maior probabilidade de sucesso.
Não objetive ganho maior que a variação da zona
em que o preço está. Se a entrada for em um
suporte, o alvo deve ser menor ou igual a próxima
resistência.
Números redondo, 3100, 3000, são naturalmente
S/R fortes a serem considerados na tomada de
decisão para os negócios.
Lembre-se que nunca teremos certeza que o preço
chegará dentro de uma zona ou se haverá
rompimento de S/R.
MARKET PROFILE
Corresponde à uma estratégia de leitura do volume
na qual considera o volume negociado
correlacionado com o tempo com objetivo de
identificar as melhores zonas para negociação.
Esta estratégia é muito utilizada no mercado
americano, desenvolvido por J. Peter Steidlmayer ,
um comerciante no Chicago Board of
Trade (CBOT).
Enquanto o price action lê a variação do preço no
tempo, o volume profile o acúmulo do volume em
(03.05.2017 – Rev. 0)
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níveis de preço, o Market Profile tem como ou americano possui suas particularidades, formas
fundamento analisar o acúmulo do volume em de negociação e interesses envolvidos.
faixas de preço ao longo do tempo. As medições
são realizadas a cada 30 minutos é esboçado um Abaixo segue dois exemplos gráficos da
perfil gráfico com a distribuição do volume. representação do Market Profile:

Da mesma forma como citado anteriormente, há

zonas de aceitação e de rejeição de negócios. A
região de aceitação, chamada como Área de Valor
corresponde à 70% dos maiores negócios do
daytrade, identificado a partir de uma distribuição
normal.

Esta abordagem técnica não é difundida no

mercado brasileiro. Cada mercado seja brasileiro

Fontes:

BROOK, Al. Trading Price Action (Trading Ranges), 2009

GOPALAKRISHMAN, JAYANTHI. Market Profile Basics, https://www.earnforex.com/forex-e-books/forex-

market/Market_Profile_Basics.pdf

ANTUNES, ANDRÉ ANTUNES; HANNA, ANDRÉ. Scalper Trade, www.scalpertrade.com.br

DR. ALEXANDER ELDER, Trading for a Living (Como se transformer em um operador e investidor de sucesso),
1993 / 2004

Pág. 6 (03.05.2017 – Rev. 0)