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CONHEÇA 3 SMALL CAPS BARATAS

DA BOLSA PARA INVESTIR EM 2023
RELATÓRIO – 06/07/2023

A maioria dos investidores sempre está buscando as "melhores" ações para investir.
Acontece que essa ideia de melhor é muito subjetiva, afinal, o que é melhor para você
pode não ser o melhor pra nós, até mesmo por que todos temos perfis de
investimentos diferentes.

Mas quando se trata de investir na Bolsa de Valores utilizando a análise

fundamentalista, é possível, sim, encontrar as melhores ações para investir fazendo
uso de alguns indicadores financeiros, que nos mostram se uma ação está barata ou
não.

No artigo de hoje, vamos falar sobre 3 Small Caps que acreditamos possuir boa
qualidade nos fundamentos e que estão baratas para investir em 2023.

Para achar ações baratas, é possível utilizar uma série de indicadores

fundamentalistas. Apesar de não recomendarmos a utilização de nenhum indicador
de maneira isolada, hoje traremos ações de empresas que estão atrativas em relação
ao indicador Preço/Lucro ou PL – o mais conhecido e utilizado no mundo todo.

Lembrando que, o P/L é uma fórmula que estima o tempo, levando em conta que a
empresa mantenha os seus lucros, que suas ações levarão para “devolver” ao
investidor o valor pago por ela. Abaixo segue o seu o cálculo:

𝐶𝑜𝑡𝑎çã𝑜 𝑑𝑎 𝐴çã𝑜
𝑃/𝐿 =
𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑝𝑜𝑟 𝐴çã𝑜
Exemplo: Ação cotada R$ 10,00 e o lucro líquido anual por ação R$ 2,00.

Calculando o P/L, temos: 10/2 = 5.

Portanto, serão necessários cinco anos para o retorno do investimento.

Abaixo, seguem 5 Small Caps que contam com índices de P/L favoráveis. Confira:

ENAUTA (ENAT3)
Com a recente queda do preço do barril de petróleo (Brent) nos últimos meses,
chegando a casa dos U$S 75, as ações da Enauta foram impactadas negativamente e
chegaram a valer R$ 10,27, uma queda de mais de 30%. Hoje, a ação está cotada em

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R$ 13,61, subindo forte depois de apresentar um excelente resultado no primeiro
trimestre de 2023.

A empresa reverteu o prejuízo de R$ 98,2 milhões de reais no primeiro trimestre de

2022, fechando o período de janeiro a março deste ano com lucro líquido de R$ 118,4
milhões.

A companhia atua, principalmente, na exploração, refinamento e distribuição de

petróleo e gás, sendo uma das maiores do segmento, possuindo um portfólio
bastante descentralizado. Por ser uma companhia que atua no setor de commodities,
está exposta às flutuações do câmbio e pela variação do preço do barril de petróleo.

Quando olhamos para o indicador P/L da petroleira, o mesmo está no patamar de 6,0
vezes, abaixo da sua média histórica.

Além do valor da ação e do P/L se mostrarem atrativos, o próprio setor petroleiro deve
ser impactado positivamente com a restrição de oferta do combustível no mundo,
que deve impulsionar o preço do barril de petróleo para cima, aliado a um aumento
de demanda ainda em 2023.

Não temos, nesta data, recomendação de longo prazo na Enauta (ENAT3). Nossas
preferências no setor estão em Conocophillips (COPH34, COP) e Prio (PRIO3).

A Conocophillips segue em nossas Carteiras Top Crescimento, com peso de 12%;

Internacional, com peso de 12%; e Tiago Prux, com peso de 8,0%. Já a Prio, segue
na Carteira Tiago Prux, com peso de 8,7%. Ambas seguem com recomendação de
COMPRAR.

WIZ (WIZC3)
Todo mundo precisa de seguro. A qualquer momento podemos sofrer um acidente
de carro ou ser acometido por um problema de saúde. E não há como prever.

Essa situação faz com que as empresas do setor de seguros sejam uma das excelentes
opções para investir na bolsa de valores, em virtude da demanda perene por esse
serviço.

Quando a gente olha para as empresas desse segmento que possuem capital aberto,
a Wiz é aquela que, na nossa visão, tem melhor diversificação de negócios, alta
possibilidade de internacionalizar suas atuações e, assim, conseguir bons retornos.

A corretora viu nos últimos anos ocorrer o fim da exclusividade de seus contratos com
a Caixa Seguradora. E, desde então, sua dependência com o banco passou a ser diluída
com outras parcerias, como a do Banco Inter, por exemplo.

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A companhia se destaca por possuir operações de baixo custo, boa margem de lucro,
receitas crescentes e muita experiência no setor de seguros, sendo uma boa opção
para investir no longo prazo.

As ações WIZC3 vem caindo 16,64% nos últimos 12 meses. Com isso, temos um P/L
ainda mais atrativo, na casa de 9,1 vezes.

A expectativa para a Wiz é que a companhia consiga não somente dar sequência a
sua ampliação de parcerias, como também consolidar da melhor maneira as já
adquiridas no ano passado e neste ano.

Só no primeiro trimestre de 2023, a empresa viu sua receita líquida subir mais de 120%,
fortemente impulsionada pela nova parceria com a Promotiva, uma das gestoras de
correspondentes bancários do Banco do Brasil.

Vale reforçar a possibilidade de internacionalização de seus negócios, bem como uma

maior diversificação em suas linhas de atuação.

Vale lembrar que a Wiz (WIZS3) está nas nossas Carteiras de Dividendos+, com
peso de 2%; de Micro e Small Caps, com peso de 6%; e Tiago Prux, com peso de 3%.
A recomendação segue como COMPRAR.

BANCO MERCANTIL (BMEB4)

Um segmento que não pode faltar na carteira de investimentos de qualquer
investidor é o setor bancário. No Brasil, historicamente quem fez investimentos nesse
setor, fez um excelente negócio.

Apesar do setor ser dominado pelos 5 grandes bancos, existem algumas opções de
pequeno/médio porte, que são excelentes opções para investir no longo prazo.

Uma small cap do setor de bancos que se mantém fora do radar da maioria dos
investidores e que achamos muito interessante é o Banco Mercantil. Fundado em
1943, o banco possui um grande foco no atendimento de beneficiários do INSS,
especialmente em Minas Gerais e no interior do estado de São Paulo.

Através desta base, o Mercantil atua na venda de produtos como investimentos,

crédito, corretagem de seguros, e câmbio. Todos esses produtos possuem menor
risco, sendo uma das vantagens competitivas desse banco, fornecendo boa
previsibilidade aos negócios e boa rentabilidade.

No primeiro trimestre de 2023, a instituição registrou um lucro líquido de R$ 68,1

milhões, aumento de 45% na comparação anual.

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O P/L se encontra em patamar bem interessante, na casa de 5,6 vezes. No ano, as
ações preferenciais BMEB4, sobem 7,0% até esse momento.

Para 2023, esperamos que o Banco Mercantil dê sequência ao ritmo de crescimento

atingido nos últimos anos, consolidando-se cada vez mais no ambiente digital e,
assim, permitindo a expansão de sua base de clientes e aumentando a venda de seus
produtos.

Vale lembrar que o Banco Mercantil (BMEB4) está nas nossas Carteiras de
Dividendos+, com peso de 2%; Top Crescimento, com peso de 1%; e de Micro e
Small Caps, com peso de 2%. A recomendação segue como COMPRAR.

CONCLUSÃO
Em resumo, entenda que mais do que olhar as small caps baratas da bolsa de valores,
torna-se essencial observar o histórico de rentabilidade delas e analisar o poderio
setorial, a fim de investir com inteligência.

Indicadores, como o PL, certamente são excelentes ferramentas para nos auxiliar o
processo de escolha de ativos. Contudo, novamente reforçamos que eles não devem
ser utilizados de forma isolada.

FONTE: RI das Empresas e B3

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ANALISTAS RESPONSÁVEIS:
Roberto Martins de Castro Neto, CNPI EM-2423
Marcos Schilling Machado, CNPI EM-2383

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presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser
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