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Até agora, o foco principal do livro tem sido nas monoondas, um conceito
muito básico. As etapas mais avançadas da aplicação da Teoria das Ondas
requerem uma mentalidade de "grupo", combinações de Monoondas. A
"Série de Estrutura" foi um passo nessa direção. Para continuar o processo
analítico, regras mais específicas precisarão ser introduzidas para
diferenciar ainda mais entre ação impulsiva e corretiva. Regras precisas e
essenciais serão apresentadas para cada padrão Elliott padrão e suas
respectivas variações.
Como você sabe da seção anterior, cada Série de Estrutura representa um
padrão Elliott específico. Um dos aspectos mais importantes da
identificação de padrões depende da aparência. Infelizmente, devido às
inúmeras variações de padrões impulsivos e corretivos, não existe uma
forma "padrão" de diagramar qualquer uma das categorias que reflita a
aparência realista de cada variação. Elliott, em todos os seus escritos, usou
ilustrações semelhantes às encontradas na Figura 5-1. As figuras à esquerda
tinham a intenção de representar padrões impulsivos. Aquelas à direita
foram desenhadas para representar um certo tipo de padrão corretivo. A
natureza irrealista desses diagramas tende a influenciar erroneamente as
percepções e expectativas do estudante iniciante sobre como os padrões de
ondas devem realmente parecer. Evitar esse problema, que persistiu até o
presente, exigiu que este livro contivesse centenas de diagramas que
refletem o comportamento realista das ondas. Esses diagramas permitirão
que você se acostume rapidamente com a aparência correta dos padrões
Elliott, diminuindo significativamente o período entre a investigação
preliminar e a aplicação real da Teoria na ação do mercado em tempo real.
Construção de Poliondas
Figura 5.1
Impulsões
Se uma única uma das regras acima não for seguida, a ação do mercado que
está sendo analisada, por padrão, deve ser de natureza corretiva, e não
impulsiva, OU o grupo de ondas está combinado incorretamente. Se o
padrão que você está analisando não seguir os critérios acima, siga para a
seção de Correção.
Aplicação à ação do mercado
A não passa no teste, pois o segundo segmento reverte todo o primeiro (ver
Regra 3, página 5-2).
B não quebra nenhuma das regras, portanto, é possivelmente um padrão
impulsivo.
C também obedece a todas as regras mencionadas anteriormente.
D possui apenas quatro segmentos, são necessários cinco (ver Regra 1).
Em E, o terceiro segmento é o mais curto dos três segmentos ascendentes,
um padrão impulsivo é impossível (ver Regra 7).
F está em consideração.
Em G, o quarto segmento reverte todo o terceiro, o que não é permitido
(ver Regra 5).
Não há regras quebradas em H, I ou J (em J, o quinto segmento é mais
curto que o quarto, criando uma "falha").
K é aceitável em todos os aspectos, exceto um, o terceiro segmento não é
mais longo que o segundo (ver Regra 4).
Figura 5.2
[NOTA: Se esse teste for aprovado, mas você ainda considerar que o
padrão é corretivo (com base em retrações severas do movimento pela
ação posterior do mercado ou outras observações mais sutis, que serão
explicadas posteriormente), uma onda oculta na ação do preço pode ser a
razão para a construção corretiva incomum (veja Ondas Ausentes).]
Por outro lado, se alguma das regras até este ponto não foi seguida, isso
praticamente garante que o padrão seja corretivo, com duas exceções
importantes, mas raras:
Há uma grande diferença entre a ação do mercado que não quebra nenhuma
das regras Essenciais de Construção do Impulso e um padrão de impulso
real. As regras Essenciais de Construção do Impulso, discutidas algumas
seções atrás, são para aplicação geral em todos os padrões de ond as
impulsivas. Elas são as primeiras regras a serem aplicadas em uma ação de
mercado que se acredita ser impulsiva. Se uma única regra "Essencial" for
quebrada, não há necessidade de prosseguir para a próxima etapa do exame
de Impulso. Assuma automaticamente que o padrão é Corretivo, ou você
começou sua análise de um ponto incorreto na contagem, ou todas as
monoondas envolvidas na sequência não são do mesmo grau (para mais
detalhes, consulte "Grau"). Se você estiver acompanhando com seu próprio
gráfico de preços em tempo real, todas as regras a partir deste ponto
dependerão das Etiquetas de Progresso que você colocou recentemente em
seu padrão de ondas.
Regra da Alternância
Figura 5.3b
Continuação da Figura 5.3b
Regra de Sobreposição
A Regra de Sobreposição pode ser aplicada de duas maneiras diferentes,
dependendo se você está analisando uma onda de Impulso em Tendência
(Trending) ou uma onda de Impulso Terminal. Ambas as categorias estão
listadas abaixo:
Figura 5.5a
Figura 5.5b
Revisão
Relações Fibonacci
Extensão da 1ª Onda
A disposição mais comum é a relação da onda-3 com a onda-1 em 61,8% e
a relação da onda-5 com a onda-3 em 38,2%. A próxima combinação mais
provável é o oposto da anterior; a onda-3 será 38,2% da onda-1 e a onda-5
será 61,8% da onda-3.
Extensão da 3ª Onda
Nessa situação, ocorrem um número limitado de relações, geralmente entre
as ondas 1 e 5. A onda 1, se não for igual à onda 5, normalmente será
61,8% ou 161,8% da onda 5. A onda 3 deve ser superior a 161,8% da onda
1 se ela for a onda estendida.
Extensão da 5ª Onda
Durante as extensões da 5ª onda, é comum que a onda-3 esteja relacionada
à onda-1 em 161,8%. A 5ª onda geralmente está relacionada a todo o
movimento desde o início da onda-1 até o final da onda-3 em 161,8%,
adicionada ao final da onda-3 ou onda-4.
Grau
i - para a onda-1
ii - para a onda-2
iii - para a onda-3
iv - para a onda-4
v - para a onda-5
Zig-Zague 5-3-5
Flat 3-3-5
Triangle 3-3-3-3-3
[Se você não está acompanhando com seu próprio gráfico ou se esta é a
primeira vez que você está revisando esta seção, apenas leia diretamente.]
Flats (3-3-5)
Figura 5.19
2. A onda-c deve ser pelo menos 38,2% da onda a. (consulte a Figura 5-20).
Figura 5.20
Figura 5.21
Onda B Forte
Onda B Normal
Onda B Fraca
Ondas B fracas são caracterizadas por sua retração menor que o normal da
onda A. Para ser classificada como uma onda B fraca, ela deve retrair entre
61.8% e 80% (inclusive) da onda A. Se a onda C for menor que 100% da
onda B, o padrão deve ser chamado de Double Failure (Falha Dupla). Se a
onda C estiver entre 100% -138.2% da onda B, o padrão deve ser chamado
de Falha B. Se a onda C for mais longa que 138.2% da onda B, ela
novamente se enquadra na categoria de Flat Alongado.
Zig-Zagues (5-3-5)
Figura 5.22 a
1. A onda B deve retrair pelo menos 1% da onda A (Figura 5-22b).
Figura 5.22b
Figura 5.23
Figura 5.24
Figura 5.25 a
Figura 5.25b
Truncado
Esta é a variação mais rara do padrão Zig-Zague e para ser justificada, ela
deve atender aos seguintes critérios:
1) A onda C não pode ser mais curta do que 38,2% da onda A, mas
deve ser menor do que 61,8% da onda A.
2) Após a conclusão do Zig-Zague, o mercado deve retraçar pelo menos
81% do Zig-Zague completo, e de preferência, deve retraçar 100%
ou mais (Figura 5-26, próxima página). Isso é essencial devido à
força de contra-tendência indicada pela onda C extremamente curta.
3) O padrão provavelmente será encontrado como uma das cinco pernas
de um padrão de Triângulo ou como um segmento de uma das pernas
de um Triângulo.
Figura 5.26
Elongated
Figura 5.27
➢ Triângulos (3-3-3-3-3)
Alguns dos padrões mais difíceis de lidar na Teoria das Ondas são
variações de Triângulos. Eles não possuem limites de tempo específicos
para conclusão. É frequentemente impossível ter certeza absoluta em
relação à direção da ação pós-triangular. Uma de suas qualidades
redentoras é que, após sua conclusão, eles fornecem uma quantidade
significativa de informações sobre a posição atual do mercado e oferecem
inúmeras pistas sobre como a ação de preço pós-triangular deve se
comportar por períodos prolongados.
Apesar de suas dificuldades, os Triângulos são alguns dos padrões de
Elliott mais comuns; portanto, compreendê-los em profundidade é
essencial. Aprender a identificar Triângulos no início de sua formação pode
poupar muitas horas de frustração e evitar perdas desnecessárias nas
negociações (especialmente em Opções).
A seguir, estão as regras e características mais importantes das formações
triangulares. A maioria dessas regras (que são essenciais) é apresentada
aqui pela primeira vez, portanto, preste muita atenção.
Aqui está uma lista dos requisitos mínimos na formação de todas as
variações de Triângulo:
Figura 5.31
6) Dos cinco segmentos de um Triângulo, quatro retratam um
segmento anterior. Os segmentos que fazem a retração são as
ondas b, c, d e e. Desses quatro, três segmentos devem retraçar
pelo menos 50% da onda anterior (consulte a Figura 5-32).
Durante um raro Triângulo Corrido, esse parâmetro pode não ser
completamente atendido.
Figura 5.32
Figura 5.33
Figura 5.33
Quando um Triângulo está prestes a ser concluído, desenhe duas linhas horizontais
paralelas. Uma deve ser desenhada através do nível de preço mais alto alcançado
durante a formação do Triângulo, e a outra através do nível de preço mais baixo.
Seguindo as orientações abaixo, essas linhas paralelas ajudarão a prever o que esperar
após a conclusão do Triângulo. A única exceção a essa regra ocorreria quando o
Triângulo se desvia perceptivelmente na direção oposta ao seu impulso.
Figura 5.37
Limiting (específico)
a) Variação Horizontal
Dos Triângulos Contraído, o Horizontal é o mais comum. Quando o
mercado obedece à lista de regras abaixo, indica-se que um triângulo
Horizontal está se formando.
1. As linhas de tendência do Triângulo devem se deslocar em
direções de preço opostas (ver Figura 5-38).
Figura 5.38
2. O ponto de ápice do Triângulo deve estar dentro de uma faixa de
61,8% do segmento mais longo do Triângulo, centrado no meio
desse segmento mais longo (ver Figura 5-39).
Figura 5.39
b) Variação Irregular
Esse tipo de Triângulo implica um "impulso" ligeiramente maior e um
potencial de velocidade do que um Triângulo Horizontal. O elemento-
chave na formação de um Triângulo Irregular é a onda b. Ela deve ser mais
longa do que a onda a. Os parâmetros abaixo devem ser obedecidos pela
ação do mercado para indicar que um Triângulo Irregular se formou:
1. A onda b não deve ser superior a 261,8% da onda a e
geralmente será menor que 161,8%. Uma relação exata de
Fibonacci entre a onda a e a onda b de qualquer Triângulo é
muito incomum.
2. As ondas c, d e e devem ser todas menores do que a onda
anterior.
3. As linhas de tendência do Triângulo devem se mover em
direções opostas.
c) Variação em Execução
Este é um dos padrões mais mal interpretados da Teoria das Ondas. Ele se
compara com a confusão associada às correções de Double Three em
Execução. As características importantes de um Triângulo em Execução
são:
1. A onda b é mais longa do que a onda a e é a onda mais
longa do Triângulo.
2. A onda c é menor do que a onda b.
3. A onda d é maior do que a onda c.
4. A onda e é menor do que a onda d.
5. Ambas as linhas de tendência terão inclinação ascendente
ou descendente.
6. O "impulso" após o Triângulo será muito maior do que a
perna mais larga do Triângulo, às vezes até 261,8%, mas
não mais do que isso.
I. Limitante (específico)
a. Variação Horizontal
Um Triângulo Expansivo perfeitamente Horizontal é provavelmente a
forma menos comum de uma formação Expansiva se manifestar. Por quê?
Isso desafia a tendência natural de um mercado em acumular ou distribuir.
Se você continuamente estabelece novas máximas e mínimas em um
mercado, nenhuma tendência é estabelecida. O mercado teria que estar em
um estado de "limbo" fundamental (em oposição ao técnico). Nenhuma
grande força econômica empurrando o mercado em uma direção ou outra
estaria em ação. Essa é uma posição muito improvável para um mercado
estar, especialmente por longos períodos de tempo. Em minha avaliação
pessoal, quanto mais longo o período de tempo cons iderado, mais
improvável se torna a formação de um Triângulo Expansivo Horizontal.
Os parâmetros para criar um Triângulo Expansivo Horizontal seriam os
seguintes:
(1) A onda-a deve ser a menor onda no padrão.
(2) As ondas b, c, d e e devem exceder o ponto de término do segmento
anterior (que pode ou não ser o preço mais alto ou mais baixo).
(3) A onda e provavelmente romperá além da linha de tendência desenhada
através das ondas a e c.
b. Variação Irregular
O Triângulo Expansivo Irregular é um pouco mais comum do que o tipo
Horizontal e é caracterizado por vários fatores:
(1) Ou a onda-b é menor do que a onda-a e todas as outras ondas são
maiores do que a anterior, ou a onda-d é menor do que a onda-c e todas as
outras ondas são maiores do que a anterior.
(2) Quanto mais longo for o período de tempo abrangido pelo padrão, mais
provável é que a canalização do padrão seja inclinada para cima ou para
baixo.
c. Variação em Execução
O Triângulo em Execução tem uma aparência de tendência que é criada
pela onda-b sendo ligeiramente maior do que a onda-a e a onda-d sendo
ligeiramente mais curta do que a onda-c. Em vez das linhas de tendência
irem em direções opostas, ambas vão na mesma direção, mas ainda se
divergem. A onda e nesse tipo de padrão pode ser bastante violenta. Outra
variação ocorre quando todas as ondas são maiores do que a anterior,
exceto a onda c (que é mais curta do que a onda-b).