10 Segredos Sobre A Teoria Das Ondas de Elliott - Um Guia Indispensável

04/02/2016
10 Segredos sobre a Teoria das Ondas de Elliott: Um Guia Indispensvel
10 Segredos Sobre Ondas De Elliott

Que Todos Os Traders Deveriam
Saber: Um Guia Indispensvel
Por: Andr Mendona, CNPI-T, MBA comments
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Ol, leitores!
Eu sou Andr Mendona, CNPI-T, Analista Tcnico da ElliottBrasil e
nestaestria desse novo site da ElliottBrasil resolvi escrever este
artigo dos 10 Segredos Sobre Ondas De Elliott Que Todos Os
Traders Deveriam Saber.
Veja abaixo os 10 tpicos que irei abordar:
1) O que Teoria das Ondas de Elliott
2) Relao entre a Teoria de Dow e Ondas de Elliott
3) Como o padro geomtrico (fractal) das Ondas de Elliott
4) Por que os grficos das aes apresentam padres?
5) Quem so os participantes do mercado responsveis pelas
formaes dos padres?
http://www.elliottbrasil.com/analise-tecnica/segredos-sobre-teoria-das-ondas-de-elliott/
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6) A Teoria de Elliott tem fundamentao cientfica?

7) Entenda a geometria fractal dos preos dentro do contexto
das Ondas de Elliott
8) Por que fazer o mapeamento das Ondas de Elliott ?
9) Uma crtica muito recorrente as Ondas de Elliott
10) possvel fazer day trade? Quais os tempos grficos mais
recomendveis?
Continue lendo esse artigo e bons investimentos!
Ento vamos l aos 10 tpicos.
1| O que Teoria das Ondas de Elliott

Pertencente a um dos campos de atuao da Anlise Grfica (ou
Anlise Tcnica), a Teoria das Ondas de Elliott uma metodologia
que visa mapear os ciclos do grfico de uma ao, por exemplo,
afim de se obter um entendimento mais apurado da dinmica
dos preos, e, consequentemente, auxiliar na tomada de deciso
de compra ou venda.Inclusive existemsoftwares de anlise
tcnica[2] que conseguem ajudar a rastrear automaticamente esses
ciclos.
2|Relao entre a Teoria de Dow e Ondas de

Elliott
Apesar de pouca gente comentar, voc sabia que a Teoria das
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Ondas de Elliott tem alguns pontos em comuns com a Teoria de

Dow?
Nas minhas pesquisas, depois de ter lido muitos livros sobre anlise
tcnica e muitos anos de prtica (desde 2000), ressalto que todos
os analistas tcnicos deveriam saber o que Teoria de Dow e
tambm Teoria das Ondas de Elliott.
Apesar de terem abordagens distintas, essas duas escolas tem seus
pontos em comum.
Para simplificar essa comparao decidi construir a tabela
abaixo.
TEORIA DE
DOW
TEORIA DAS
ONDAS DE
ELLIOTT
Criador da
Charles Henry Dow
Ralph Nelson Elliott
Teoria
(1851-1902).
(1871-1948).
Incio dos
estudos
Aproximadamente
no ano de 1900.
Aproximadamente no ano
de 1934.
Primeiro livro
publicado
Ano de 1922. Por

Willian Peter
Ano de 1938. Por Charles

Collins: "The Wave
sobre o assunto Hamilton: The

Stock Market
Barometer.
Tendncias
Principle".
H 3 tipos de
Em Ondas de Elliott
tendncia: primria, podemos trabalhar com o
secundria e
mesmo princpio, apesar
terciria.
de no haver referncias
diretas sobre essa questo.
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Qual a
origem dos
movimentos
dos preos
A razo
(fundamentos) e a
emoo (medo e
ganncia).
A razo (fundamentos) e a
emoo (medo e
ganncia). Porm, aqui a
diferena que as Ondas
de Elliott d uma ateno
especial e detalhada para a
questo da emoo, que
fica impressa nos grficos
atravs de padres da
geometria fractal.
Principais
padres e/ou
ferramentas
Zigue zague, topos e Zigue zague, topos e

fundos, linha de
fundos, linha de
tendncia.
tendncia, fibonacci, ciclo
12345abc (padro grfico
fractal).
Limite/objetivo No se preocupa em
de uma
encontrar um
tendncia
limite/objetivo para
o trmino de uma
tendncia. Em
teoria "o cu o
limite".
Atravs das regras das

Ondas de Elliott e
Fibonacci busca-se
mapear reas de reverso
das tendncias para se
antecipar a mudana de
direo dos preos.
Estratgia no
tempo
D maior
importncia para os
movimentos de
longo prazo
produzidos pela
tendncia primria,
D importncia igual para

qualquer perodicidade (do
intraday ao mensal), visto
que possui mais
ferramentas de apoio (ex:
fibonacci), e uma
isto , grfico
mensal, visto que o
grfico semanal e o
dirio so
metodologia mais verstil

que permite anlise do
curtssimo a longo prazo.
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suscetveis a
manipulao.
Sobre
manipulao
dos preos
A tendncia
primria
inviolvel. J a
tendncia
secundria e
terciria
(principalmente a
ltima) so
Apesar da possibilidade de
manipulao, essa
metodologia no d nfase
a esse fato pois possui
recursos para se previnir
contra movimentos
sbitos e volteis.
suscetveis a
manipulao.
Para quem se
destina
Para o investidores
que visam
operaes de longo
prazo.
Para investidores e traders

que viso operaes desde
curtssmo (day trade) a
longo prazo.
30 | Como o padro geomtrico (fractal) das

Ondas de Elliott
Quem j leu alguma coisa sobre a cincia dos fenmenos caticos
(Teoria do Caos) e sobre Teoria dos Fractais sabe que o mercado de
capitais tambm est inserido nesse contexto, por isso, o grfico de
qualquer ativo negociado na bolsa apresenta estruturas geomtricas
semelhantes que se repetem indefinidamente e em diferentes
escalas.
Abaixo segue o padro geomtrico perfeito (fractal) de Elliott.
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[3]
Este o padro 12345abc da Teoria das Ondas de Elliott

Ressalto que o grfico acima um fractal perfeito. Porm, na
prtica, os grficos dos mercado de capitais so formados por
fractais IMperfeitos. E isso significa que teremos que utilizar essa
referncia perfeita para fazemos o mapeamento de um padro
imperfeito.
Veja os exemplos abaixo:
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[4]
ITUB4 no grfico dirio com o padro das Ondas de Elliott
[5]
Mni ndice Ibovespa Futuro no intraday (grfico de 5 min). Padro

Ondas de Elliott. Fonte: ElliottBrasil.com
7/28
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[6]
BVMF3 no grfico semanal.

Para o marinheiro de primeira viagem essa imperfeio pode
assustar um pouco, pois em muitas situaes o padro bastante
irregular. Por isso h traders que criticam dizendo que essa
imperfeio traz muita subjetividade para a anlise e etc. De uma
certa forma eu at posso concordar com tal crtica caso a anlise do
mapeamento for feita APENAS atravs da percepo visual.
A percepo visual deve ser uma das ferramentas para voc
fundamentar o mapeamento de um fractal. No entanto voc no
deve se limitar somente a uma ferramenta/recurso para tomada
de deciso. Dessa forma, para que voc faa um mapeamento bem
fundamentado, e assim eliminar a tal da subjetividade, necessrio
conhecer bem os principais recursos e ferramentas que iro
permitir que voc chegue numa concluso mais confiveis
estatisticamente.
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Abaixo seguem os principais recurso/ferramentas que um bom

elliottista na maioria das vezes ir precisar dominar:
a) Regras das Ondas de Elliott
b) Conceito amplo de fractal (do intraday ao mensal)
c) Estatstica de cada onda do padro
d) Fibonacci de retrao
e) Fibonacci de expanso
f) Zigue zague
g) Alm de alguns indicadores da Anlise Tcnica, como por
exemplo o Price Oscillator
40 | Por que os grficos das aes apresentam

padres?
Na verdade, como eu j disse, esses padres aparecem no s nas
aes, mas tambm em qualquer ativo negociado na bolsa, como
por exemplo: ndices, derivativos, moedas, commodities, ETFs,
fundos imobilirios, etc.
Tais padres grficos nada mais so do que reflexos dos padres
comportamentais gerados pelo emocional e racional do
coletivo, os participantes do mercado. Por isso, um padro grfico
tende a se repetir ao longo do tempo da mesma forma que padro
comportamental se repete em um indivduo ou coletivo.
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[7]
[8]
A tendncia motivada mais pela razo enquanto que as

oscilaes intermedirias so rudos causados principalmente
pelas emoes.
5 | Quem so os participantes do mercado

responsveis pelas formaes dos padres nos
grficos?
Os participantes do mercado responsveis pelas formaes dos
padres grficos se dividem em 2 grupos:
Grupo dos informados:traders profissionais, positions traders,
hedge found managers, profissionais de arbitragens, e insiders
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Grupo dos desinformados:traders e investidores que agem de

forma irracinal ou sem tcnica
O grupo dos informados supe-se que eles interpretam a nova
informao racionalmente e ajustam o preo do ativo para o ponto
de equilbrio rapidamente.
J o grupo dos desinformados, tambm conhecidos como noise
players, agem de acordo com a emoo, o que acaba trazendo
uma volatilidade mais alta para o ativo.
Logo a unio desses dois grupo puxando o preo para cima e para
baixo acaba provocando um verdadeiro caos na direo dos
preos. E ai que entra a Teoria do Caos.
6 | A Teoria de Elliott tem fundamentao

cientfica?
A Teoria das Ondas de Elliott est inserida no contexto da cincia
da Teoria do Caos e da Teoria dos Fractais.
A Teoria do Caos a cincia que estuda os fenmenos caticos,
complexos e dinmicos, com a finalidade de realizar previses.
O que as pessoas pensam que acaso, na realidade, um fenmeno
que pode ser representado por equaes. Os clculos envolvendo a
Teoria do Caos so utilizados para descrever e entender
fenmenos meteorolgicos, crescimento de populaes,
movimentos de placas tectnicas, variaes no mercado de
capitais, entre outros.
J a Teoria dos Fractais pode-se dizer que ela uma ramificao da
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Teoria do Caos que determina a evoluo dos sistemas caticos.

E de acordo com essas cincias, todo o fenmeno catico possui
padres (fractais) que se repetem indefinidamente, em
diferentes escalas, e com propores semelhantes. Existem
vrios exemplos desses fenmenos, como o da formao da neve,
das tempestades, dos furaces, das galxias, etc Mas eu vou pegar
um exemplo clssico, que o da flr do brcolis.
Flr do brcolis
[9]
[10]
A primeira vista, quando voc observa a flr do brocolis, voc tem a

impresso que cada brotinho tem um tamanho qualquer, e que eles
cresceram aleatoriamente em um universo aparentemente catico.
Entretanto, repare que o pequenino broto (padro) da figura acima
tem a mesma semelhana e proporo que os brotos maiores. Porm
cada um est em escala diferente.
O broto pequenino foi se desenvolvendo at surgir o segundo broto;
o segundo foi se desenvolvendo at formar o terceiro que por sua
vez foi se desenvolvendo at que encontramos a flr do brcolis
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completa.
Esse fenmenos de repetio de padres em diferentes escalas
o que chamamos de Teoria dos Fractais. Isso tambm ocorre
no mercado de capitais.
7 | Entenda a geometria fractal dos preos

dentro do contexto das Ondas de Elliott?
Essa dinmica que vimos no caso do brcolis, de um padro pequeno
se desenvolvendo para construir um padro maior, est presente em
todos os fenmenos catico, inclusive nos grficos dos ativos
negociados nas bolsas.
Cada fenmeno catico tem o seu padro caracterstico que se
repete, tambm conhecido como fractal. E no mercado de capitais
essa repetio em diferentes escalas acaba ocasionando a formao
de uma figura mais complexa como voc pode ver a seguir.
[11]
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[12]
Note que o ciclo 12345abc se repete vrias vezes para cima, para
baixo e em tamanhos diferentes.
E mais uma vez eu chamo a ateno para o fato da figura acima ser
um padro terico, no qual seu objetivo principal servir como
referncia para o momento que voc for fazer um mapeamento
de um ativo real ou elaborar estratgias.
Abaixo voc poder ver um exemplo real de mapeamento das
Ondas de Elliott em 2 nveis da ao BBDC4.
[13]
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[14]
80 | Por que fazer o mapeamento das Ondas de

Elliott?
Indo direto ao ponto
O mapeamento das Ondas de Elliott feito em um grfico
justamente para se saber em que fase o preo est dentro do
contexto do fractal, afim de montar uma estratgia apostando
na alta ou na baixa.
Exemplo 1
Se voc fizer uma anlise tcnica (com foco em Ondas de Elliott) de
um ativo e todo o seu ferramental estiver indicando que a atual
queda tem grandes chances de ser o final uma onda 4, ento, qual
seria o movimento mais provvel para o preo no futuro aps o
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trmino dessa onda 4?

[15]
[16]
Resposta: O movimento mais provvel seria na direo para cima

para construir uma onda 5.
[17]
16/28
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[18]
Ai voc me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com

isso??
Bom, se todo os seus indicadores realmente esto confirmando que
aquela regio tem grandes chances de ser o final da onda 4, voc ali
poder montar uma estratgia de compra apostando em um
cenrio de alta que seria um movimento de uma onda 5.
simples assim.
[19]
17/28
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[20]
Os dois grficos seguintes so de um exemplo real aplicado a

Brasil Foods (BRFS3).
BRFS3: Grfico 1
[21]
18/28
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[22]
BRFS3: Grfico 2 (continuao)

[23]
[24]
Exemplo 2
Da mesma forma se voc fizer uma anlise tcnica (com foco em
Ondas de Elliott) de um ativo e todo o seu ferramental estiver
indicando que a atual momento tem grandes chances de ser uma
onda 1 com uma onda 2, ento, qual seria o movimento mais
provvel para o preo no futuro aps o trmino dessa onda 2?
[25]
19/28
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[26]
Resposta: O movimento mais provvel seria na direo para cima

para construir uma onda 3, depois uma onda 4, e depois uma onda 5.
[27]
20/28
04/02/2016
[28]
Ai voc me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com

isso??
Bom, se todo os seus indicadores realmente esto confirmando que
aquela regio tem grandes chances de ser o final da onda 2, voc ali
poder montar uma estratgia de compra apostando em um
cenrio de alta que seria um movimento de uma onda 3.
simples assim.
Os dois grficos seguintes so de um exemplo real aplicado CSN
(CSNA3).
CSNA3: Grfico 1
[29]
[30]
21/28
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CSNA3: Grfico 2
[31]
[32]
9 | Uma crtica muito recorrente as Ondas de

Elliott
Uma das reclamaes mais comum que algumas pessoas fazem
sobre esse mtodo que o padro geomtrico das Ondas de Elliott
(12345abc) s identificvel quando ele j foi construdo, por isso,
no seria possvel utilizar esse tipo de estratgia.
Bom, o que eu tenho para dizer que a prpria crtica
contraditria. Isso porque ao mesmo tempo que ela fala que Ondas
de Elliott no funciona, a tal crtica acaba admitindo que o padro
de fato reconhecvel.
E se possvel visualizar o padro de Elliott nos grficos,
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possvel tomar decises baseadas no fractal.

Por exemplo:
O fractal se repete, correto?
Ento me diga o que vem depois de ciclo 12345abc (que o cara
criticou mas reconheceu)?
[33]
[34]
Resposta: Um novo 12345abc. Pronto! Monte uma estratgia

para operar esse prximo 12345abc. Compreendeu? simples!
claro que quem faz esse tipo de crtica nunca se aprofundou no
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tema. Anyway no problem
10. possvel fazer day trade? Quais os tempos

grficos mais recomendveis para day trade,
swing trade e position?
Sim. Claro que possvel fazer day trade.
Voc encontrar o fractal em todas as periodicidades. A
metodologia muito verstil.
Para day trade os perodos grficos que eu recomendo so:
a) 3 min
b) 5 min (meu preferido)
c) 15 min (nem sempre d para fazer day trade com este)
Para swing trade os que eu recomendo so:
a) 60 min
b) 200 min
c) Dirio (em algumas situaes)
Para operaes com prazo operacional acima de 3 meses
recomendo as seguintes periodicidades:
a) Dirio
24/28
04/02/2016
b) Semanal
c) Mensal (definitivamente este para longo prazo)
Voc gostou deste artigo sobre as Ondas de Elliott?
Se gostou, por favor compartilhe com os seus amigos.
Ento isso. Espero que eu tenha conseguido esclarecer pelo menos
uma parte de suas dvidas.
Fique vontade para fazer seus comentrio no campo abaixo e tirar
suas dvidas em relao ao assunto.
Abraos e bons investimentos!
Andr Mendona, MBA, CNPI-T
Aprovado no exame internacional CMT Level 1 (www.mta.org)
Veja tambm:
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10 Segredos sobre a Teoria das Ondas de Elliott: Um Guia Indispensvel

10 Segredos Sobre Ondas De Elliott

10 Segredos sobre a Teoria das Ondas de Elliott: Um Guia Indispensvel

6) A Teoria de Elliott tem fundamentao cientfica?

1| O que Teoria das Ondas de Elliott

2|Relao entre a Teoria de Dow e Ondas de

10 Segredos sobre a Teoria das Ondas de Elliott: Um Guia Indispensvel

Ondas de Elliott tem alguns pontos em comuns com a Teoria de

Charles Henry Dow

Ralph Nelson Elliott

Ano de 1922. Por

Ano de 1938. Por Charles

sobre o assunto Hamilton: The

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Zigue zague, topos e Zigue zague, topos e

Atravs das regras das

D importncia igual para

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Para investidores e traders

30 | Como o padro geomtrico (fractal) das

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Este o padro 12345abc da Teoria das Ondas de Elliott

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ITUB4 no grfico dirio com o padro das Ondas de Elliott

Mni ndice Ibovespa Futuro no intraday (grfico de 5 min). Padro

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BVMF3 no grfico semanal.

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Abaixo seguem os principais recurso/ferramentas que um bom

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5 | Quem so os participantes do mercado

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6 | A Teoria de Elliott tem fundamentao

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A primeira vista, quando voc observa a flr do brocolis, voc tem a

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7 | Entenda a geometria fractal dos preos

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80 | Por que fazer o mapeamento das Ondas de

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trmino dessa onda 4?

Resposta: O movimento mais provvel seria na direo para cima

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Ai voc me pergunta: E como eu posso ganhar dinheiro com

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Os dois grficos seguintes so de um exemplo real aplicado a

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BRFS3: Grfico 2 (continuao)

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Resposta: O movimento mais provvel seria na direo para cima

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9 | Uma crtica muito recorrente as Ondas de

10 Segredos sobre a Teoria das Ondas de Elliott: Um Guia Indispensvel

possvel tomar decises baseadas no fractal.