MERCADO

FINANCEIRO

UNIDADE 1

PROFESSOR: JAIME SCHIER

 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

Jaime Schier
jaime.schier@jaschier.com.br

- Mais de 39 anos de experiência em Seguros, Previdência e

Investimentos, com reports dentro e fora do Brasil;

- 25 anos em Gestão de Times de Alta Performance;

- Expertise em gestão de grandes equipes e estruturação de áreas; - Professor junto à Escola de Negócios e Seguros
nas disciplinas:
- Consultor Independente junto à: - Mercado Financeiro;
- Estratégias de Comercialização de Seguros
- Atheneum Partners - Ramos Diversos;
- RC Geral.
- Guidepoint
- Formado em Administração de Empresas com
Habilitação em Comércio Exterior
- Pós-Graduado em Metodologia do Ensino Superior;
- ANBIMA – CPA 20.

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

SUMÁRIO

I. Economia: Conceitos Básicos e Funções.......................8

II. Intermediação Financeira...........................................21
III. Sistema Financeiro Nacional......................................28
IV. Segmentos do Mercado Financeiro............................45
V. Instrumentos Financeiros...........................................52
VI. Administração de Risco………………………………...……….72
 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
Compra R$

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
R$
Compra R$

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
R$ US$
Compra R$

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
R$ US$
Compra R$

Investidor Estrangeiro
Compra Ações

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
R$ US$
Compra R$

Investidor Estrangeiro
Compra Ações

Bovespa

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
R$ US$
Compra R$

Investidor Estrangeiro
Investidor Estrangeiro
Compra Títulos, Empresas
Compra Ações
Nacionais

Bovespa

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
R$ US$
Compra R$

Investidor Estrangeiro
Investidor Estrangeiro
Compra Títulos, Empresas
Compra Ações
Nacionais

Não Interfere
Bovespa
na Bovespa

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO
Dólar X Bolsa de Valores
Investidor Estrangeiro
R$ US$
Compra R$

Investidor Estrangeiro
Investidor Estrangeiro
Compra Títulos, Empresas
Compra Ações
Nacionais

Não Interfere O que também

Bovespa
na Bovespa
interfere ??
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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO FINANCEIRO

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 ESCOLA DE NEGÓCIOS E SEGUROS

MERCADO
FINANCEIRO

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Nesta Unidade 1, ECONOMIA:
CONCEITOS BÁSICOS E FUNÇÕES,
serão vistos os seguintes tópicos:

1. CONCEITOS BÁSICOS

2. POLÍTICA MONETÁRIA

3. POLÍTICA FISCAL

4. POLÍTICA CAMBIAL

5. SETOR REAL X SETOR FINANCEIRO

6. FUNÇÕES BÁSICAS DO MERCADO FINANCEIRO

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OBJETIVOS DESTA UNIDADE:

▪ Conhecer as funções da economia e seus efeitos

na sociedade, bem como a sua influência no
mercado de seguros, considerando a realidade
mercadológica vigente.

18
1. CONCEITOS BÁSICOS
UNIDADES ECONÔMICAS
São aquelas que, de alguma forma, influenciam a economia a partir de suas decisões e ações, tomadas racionalmente.
São elas:

FAMÍLIAS EMPRESAS (pública e privada) GOVERNO

Conjunto de pessoas físicas que Regulador das principais ações de

São as responsáveis pela produção
atuam na economia, sua principal controle fiscal e de Políticas
de bens e circulação de serviços.
função é o consumo. Monetárias, entre outra funções.

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1. CONCEITOS BÁSICOS
RENDA, INVESTIMENTO E POUPANÇA

RENDA INVESTIMENTO POUPANÇA

Remuneração dos agentes, Parte da renda que não foi

Utilização de recursos (próprios ou
exemplos: salários recebidos, juros consumida. Dessa forma, o processo
de terceiros) para ampliar a
sobre capital emprestado ou lucros produtivo é realimentado através
capacidade produtiva.
sobre capital investido. dos intermediários financeiros.

20
1. CONCEITOS BÁSICOS
CRESCIMENTO ECONÔMICO X DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO

CRESCIMENTO ECONÔMICO DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO

Aumento qualitativo da qualidade de vida da

Aumento quantitativo da capacidade
população, analisando indicadores
produtiva, ou seja, aumento da quantidade de
socioeconômicos, como saúde e educação.
bens e serviços produzidos. Por exemplo o
Por exemplo o IDH (Índice de
PIB.
Desenvolvimento Humano).

21
2. POLÍTICA MONETÁRIA

DEFINIÇÃO E OBJETIVOS

Com o intuito de aprimorar o crescimento e o

desenvolvimento comentado no slide anterior,
o Banco Central fica responsável pela política
monetária, tendo sob seu controle:

▪ A oferta de moeda.
▪ As taxas de juros.
▪ Condições de crédito.
▪ Metas de:
▪ Inflação;
▪ Elevação nível emprego;
▪ Aumento PIB.

22
2. POLÍTICA MONETÁRIA

Dessa forma, a política monetária pode ser:

▪ RESTRITIVA: Promover medidas de

redução do consumo.

▪ EXPANSIONISTA: Promover aumento de

consumo, elevando a liquidez da economia.

23
2. POLÍTICA MONETÁRIA
INSTRUMENTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA
O Banco Central administra Política Monetária usando os três instrumentos clássicos de controle monetário, que são:

DEPÓSITO COMPULSÓRIO

Todo banco é obrigado a repassar

para sua conta reserva no BACEN
uma quantia (percentual) que
representa os depósitos à vista de
seus correntistas.

24
2. POLÍTICA MONETÁRIA
INSTRUMENTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA
O Banco Central administra Política Monetária usando os três instrumentos clássicos de controle monetário, que são:

REDESCONTO BANCÁRIO

Empréstimo do Bacen concedido aos

bancos que enfrentam problemas de
liquidez.

25
2. POLÍTICA MONETÁRIA
INSTRUMENTOS DA POLÍTICA MONETÁRIA
O Banco Central administra Política Monetária usando os três instrumentos clássicos de controle monetário, que são:

OPERAÇÕES DE MERCADO ABERTO

Operação de compra ou venda de

títulos do Tesouro Nacional aos
bancos como forma de controlar as
reservas bancárias.

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3. POLÍTICA FISCAL
A forma como o governo administra e financia
seus gastos.

O financiamento pode ser através de cobrança de

impostos, tarifas ou empréstimos (com a oferta de
títulos públicos).

A política fiscal pode ser:

▪ EXPANSIONISTA – Estimula o crescimento,

muitas vezes gerando um déficit orçamentário,
obrigando a oferta de títulos públicos.

▪ CONTRACIONISTA – Conter eventual aumento

de demanda interpretadas como inflacionárias.
Gerando, muitas vezes, um superávit
orçamentário.

27
3. POLÍTICA FISCAL
O déficit (ou o superávit) orçamentário pode ser
classificado como primário ou nominal.

▪ PRIMÁRIO: É o resultado da arrecadação do

governo (receitas) menos as despesas, exceto
juros da divida.

▪ NOMINAL: O resultado nominal do governo

equivale a arrecadação de impostos (receitas)
menos as despesas, incluindo os juros da dívida.

28
3. POLÍTICA FISCAL
Ao apresentar um déficit nominal, o governo terá
que se financiar, por exemplo, com a colocação de
títulos públicos.

TÍTULOS PÚBLICOS: são papéis emitidos pelo

Tesouro Nacional, que representam uma forma de
financiar a dívida pública e permitem que os
investidores “emprestem” dinheiro para o governo,
recebendo uma rentabilidade em troca.

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4. POLÍTICA CAMBIAL
O comércio internacional lida com diferentes moedas. Para se estabelecer a conversão entre elas, o mercado instituiu a
taxa de câmbio.

Os regimes cambiais podem ser:

TAXA DE CÂMBIO FLUTUANTE TAXA DE CÂMBIO ADMINISTRADA

Nesse modelo as taxas acompanham

Nesse modelo a taxa tem o seu valor atrelado
livremente as oscilações da economia.
a um referencial fixo.

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5. SETOR REAL X SETOR
FINANCEIRO
SETOR REAL SETOR FINANCEIRO

Abrange a produção e a circulação de bens e Abrange a custódia, a intermediação e a

de mercadorias e a prestação de serviços não compensação de ativos e de passivos
financeiros, como comércio, financeiros.
telecomunicações, transporte e outros.

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6. FUNÇÕES BÁSICAS DO
MERCADO FINANCEIRO
ESTIMULO À FORMAÇÃO DE
POUPANÇA
As instituições financeiras estimulam
a formação de poupança de
diferentes formas.
FACILITAÇÃO DE TRANSFERÊNCIA DE
PROVIMENTO DE LIQUIDEZ ÀS
POUPANÇA ENTRE UNIDADES
UNIDADES ECONÔMICAS
ECONÔMICAS
Os bancos que captam recursos com
As instituições colocam em contato
o público (através dos depósitos)
as diferentes unidades econômicas.
devem ser capazes de oferecer
liquidez imediata aos seus clientes.
32
MUITO
OBRIGADO!

ENCERRAMENTO