10 LIÇÕES

DE WARREN BUFFE TT

1º Auto-controle
Warren sempre frisou que o investir é um jogo que não
necessariamente ganha o mais inteligente.

Ganha aquele que entende como os mercados funcio-

nam e investe de acordo com o que é preciso para ser
um investidor bem-sucedido.

2º Valor x Preço
Em um mercado dominado por fluxos especulativos,
poucos se atentam ao que existe por trás de uma ação.
O que existe por trás de uma ação é uma empresa com
processos, marcas, pessoas, fluxo de caixa, entre outros
fatores.
Quando você compra uma ação é em uma empresa que
você esta investindo. Seu trabalho como investidor é com-
prar ações de empresas nas quais exista uma diferença
grande entre o valor da ação e seu preço em mercado.

Obviamente, o preço de mercado deve estar abaixo do

valor da companhia.
3º Negócios excelentes
Warren Buffett busca negócios que apresentam características de
qualidade, como margens elevadas e estáveis, alta rentabilidade
sobre patrimônio e capital empregado, baixo endividamento e que
sejam tocados por pessoas que se mostraram competentes.

O tempo, geralmente, é um aliado de negócios com essas carac-

terísticas. Isso ocorre pois negócios assim costumam crescer e
gerar ainda mais resultados e valor aos seus acionistas.

E mesmo em momentos de crises, negócios com essas característi-

cas costumam ser mais resilientes que os demais e suportam os
desafios que o ambiente externo impõe. Negócios com essas car-
acterísticas que indicamos aos nossos assinantes.

4º Conse r vador ismo

Muitos se esquecem desta regra e se expõem em investimentos
arriscados e que não estudaram devidamente. Seu
dever como investidor é evitar erros. Se você conseguir evitar os
erros, os acertos virão por conta própria.

Estude seus erros, e evite repetí-los no futuro. Estude também

os erros de outros investidores. Evite-os também. Um investidor
que não comete erros básicos é um investidor diferenciado.
Busque ser um investidor que não comete erros.
 5º Derivativos
Muitos investidores são tentados a investir em derivativos. É lógico. A
volatilidade e a rapidez com que uma opção sobe e desce atrai so-
bretudo o investidor com pequeno capital a acreditar em sonhos de
riqueza rápida. Se você acredita que existe riqueza rápida com
opções, leia a frase acima.

Os derivativos têm a capacidade de destruir o seu patrimônio com

muita rapidez. Recomen damos manter distancia, sobretudo aos no-
vatos. Opções são úteis para estratégias de proteção, mas devemos
alertar sobre o seu perigo se você acredita em riqueza rápida com de-
rivativos. O que não faltam são vitimas de seu potencial destrutivo.

Até os maiores bancos e seguradoras do mundo foram vítimas, não

pense que com você será diferente.

6º Mentalidade de
longo prazo
Quem pensa no longo prazo adquire a mentalidade de par-
ceria que é necessária para se ter sucesso investindo. Quem
pensa no longo prazo evita erros como investir em negócios
ruins e girar demais a carteira, o que traz custos impor-
tantes.

Aquele que investe no longo prazo, entendeu definitiva-

mente a razão do mercado de capitais: financiar e ser sócio
de projetos vencedores.
7º Simplicidade
Ao contrário do que muitos possam imaginar, os métodos de de-
cisão de investimento de Warren Buffett não parecem ser com-
plexos. Warren Buffett trabalha de Omaha, cidade no interior
dos Estados Unidos, distante dos grandes centros urbanos. Além
disso, seu time é enxuto, com apenas algumas dezenas de fun-
cionários que, em sua maioria, auxiliam nas tarefas administrati-
vas.

Poucos funcionários trabalham com ele na área de investimen-

tos. Warren Buffett passa a maior parte de seu tempo solitário
em sua sala lendo livros, jornais e relatórios anuais.

É assim que o conhecimento se acumula ao longo do tempo.

Não existe grande sofisticação no jeito de Warren Buffett tra-
balhar. E não achamos que você deveria querer complicar as
coisas também.

8º O mercado
Este é um conceito que sempre tentamos levar aos nossos
leitores. A volatilidade de mercado cria diversas oportunidades de
compra a preços menores que no passado. Você deve ver essas
situações como grandes oportunidades.

O Brasil é um país com um mercado de capitais ainda mais volátil

que o mercado americano, isso significa que as oportunidades de
comprar na baixa são ainda mais frequentes que as que Warren
Buffett encontrou nos Estados Unidos.

Aproveite essa característica do mercado brasileiro. Aproveite os

momentos de pânico para comprar e os momentos de euforia
para vender. É assim que se constrói um patrimônio de ações de
empresas excelentes.
9º Evite dívidas
Warren Buffett nunca buscou atalhos para o sucesso. Um atalho
que muitos utilizam é o da alavancagem. Infelizmente, este
atalho termina em um grande abismo e em inevitáveis tragédias.
Não caia na tentação da dívida.

Tanto para o consumo, como para investimentos. Basta procurar

na internet histórias de alavancagem e você vai ver que, quase
sempre, terminam em tragédias.

Sempre incentivamos os nossos assinantes a não investirem de

maneira alavancada. Investimento em ações é um investimento
de longo prazo.

10º Risco
Ações são arriscadas? Sim. Derivativos são arriscados? Sim.
Fundos imobiliários são arriscados? Sim. Todos os investimen-
tos são arriscados. Mas se você sabe os riscos que esta cor-
rendo será mais diligente na análise e também será mais sábio
na alocação de capital naquele investimento.

Assim, reduzirá o seu risco. Vemos que a maioria dos inici-

antes, as vezes até por má orientação, não sabem os riscos
que estão correndo e quando perdem são pegos de surpresa.
Não seja pego de surpresa, estude os riscos do ativo que está
investindo.

A maior parte dos investidores não faz isso. Seja um investidor

diferenciado: estude aonde você irá investir.

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