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Objetivos Específicos:
AGENTES AGENTES
ECONÔMICOS ECONÔMICOS
DEFICITÁRIOS SUPERAVITÁRIOS
Assume o Risco
Empréstimos de Crédito Captando
Recursos
“BANCOS”
5,5% 1,2% Spreed: Lucro
dos bancos:
5,5%-1,2%
Comerciante como qualquer = 4,3%
outro. “compra” dinheiro e
“vende” dinheiro
Sistema Financeiro Nacional
Exemplo de Risco de Crédito:
Retorno
12%
2,5%
1,4%
Captando
Empréstimos
Recursos
“BANCOS”
Sistema Financeiro Nacional
Bolsa de Valores
MERCADO
DE VALORES
MOBILIÁRIO
AGENTES AGENTES
ECONÔMICOS ECONÔMICOS
DEFICITÁRIOS SUPERAVITÁRIOS
Captando
Empréstimos MERCADO
Recursos
BANCÁRIO
“BANCOS”
Sistema Financeiro Nacional
MERCADO
Quem assume o risco é o Banco
BANCÁRIO
MERCADO DE
VALORES Quem assume o risco é o Investidor
MOBILIÁRIO
SISTEMA
FINANCEIRO
NACIONAL (SFN)
-Tesouro nacional
-Banco Central
PÚBLICO -Distrito Federal
-Estados, ou municípios
TÍTULOS E
VALORES
MOBILIÁRIOS -Certificado de depósito bancário
-Depósitos interfinanceiros (DI)
PRIVADO -Letras Hipotecárias
-Letras Financeiras
-Letras de Cambio
-Ações
-Bônus de subscrição
Variáveis -Certificados
-Cotas de fundos rendas variáveis
Renda Fixa
É o tipo de investimento cuja remuneração ou sua forma de cálculo é conhecida no momento da
aplicação.
Os investimentos de renda fixa são, portanto, menos arriscados e recomendados para os investidores
de perfil conservador.
Em geral os ativos de renda fixa são títulos de dívida, isto é, o investidor empresta o dinheiro a um
emissor, ganhando o direito de receber em uma data determinada o capital investido acrescido de
juros.
Entretanto, os investimentos de renda fixa não são imunes a riscos. Existe a possibilidade do emissor
do título não cumprir com a obrigação assumida, algo muito raro de acontecer.
Alguns investimentos como a poupança, o CDB, LCI e LCA contam com a cobertura do Fundo
Garantidor de Crédito (FGC), que garante que o investidor receba seu dinheiro mesmo no caso da
falência do banco emissor.
Renda Variável
É o tipo de investimento cuja remuneração ou sua forma de cálculo não é
conhecida no momento da aplicação. Os investimentos de renda variável são,
portanto, mais arriscados e recomendados para investidor de perfil dinâmico.
ORIGENS X APLICAÇÕES
Proprietários (PL)
Caixa Fornecedores
Estoque Governo
Máquinas Bancos
Imóveis etc. Financeiras etc.
Balanço Patrimonial
Ativo P e PL (origens) $$$$$$$$
$$$
$
De terceiros
Aplicações $$$$$$$$ e próprio $$$$$$$$$
Estrutura de Capital
• Entende-se por estrutura de capital a forma como uma empresa se
financia, se a mesma se financia através de capitais próprios ou
capitais de terceiros.
Passivo Capital de
Circulante Curto Prazo
Capital de
Passivo Não Terceiros
ATIVO Circulante
Capital de
Longo Prazo
Patrimônio Capital
Líquido Próprio
Capital de Terceiros
• É aquele que não é próprio, ou seja, de pessoas externas à
entidade: fornecedores, credores, outras contas e tributos a pagar
etc.
Empresas de
capital fechado Empresas de
capital aberto
Capital Próprio
Lucros
Retidos
Emissão de
ações
Acionistas X Credor
Capital de
Terceiros Capital
Proprio
Decisões Financeiras
ORIGENS X APLICAÇÕES
Proprietários (PL)
Caixa Fornecedores
Estoque Governo
Máquinas Bancos
Imóveis etc. Financeiras etc.
Balanço Patrimonial
Ativo P e PL (origens) $$$$$$$$
$$$
$
De terceiros
Aplicações $$$$$$$$ e próprio $$$$$$$$$
Decisões Financiamento
Dividendos: Parcela dos lucros auferidos pela empresa que será destinados aos
sócios. Como já foi tributado na empresa, os acionistas não precisam pagar imposto
sobre esta renda.
Mínimo de dividendos
Projeto grande
Decisões Investimento
Fluxo de caixa
Administração Financeira
1. planejamento financeiro,
2. Orçamento
3. mensuração de valor
3. mensuração de valor
construção de uma nova fábrica, em uma região que a empresa ainda não
atuava, o atraso da obra deveria ter sido previsto e considerado na
definição e negociação dos prazos de pagamento das origens de
recursos.
construção de uma nova fábrica, em uma região que a empresa ainda não
atuava, o atraso da obra deveria ter sido previsto e considerado na
definição e negociação dos prazos de pagamento das origens de
recursos.