SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

Faz a intermediação e distribuição de recursos no mercado, os recursos podem

ser advindos da poupança (renda não consumida) e destinadas ao
financiamento de investimentos em setores produtivos da economia ou para
consumo da família.

1. Introdução
Como o mercado financeiro se relaciona com os agentes financeiros: famílias,
governo, empresas e resto do mundo.
Família: Mercado de Crédito (Segmento do mercado financeiro que atende as
necessidades da família)
Empresas: Mercado de Capitais (Mercado de ativos financeiros quando se
trata de empresas, envolvendo bolsas, valores, ações, companhias)
Governo: Mercado Monetário (Estabelece o relacionamento entre o governo e
o mercado financeiro, fala sobre tesouro direto, compra de títulos públicos.
Resto do mundo: Mercado Cambial (Transações feitas em outras moedas
através das instituições financeiras)

Mercado financeiro: É necessário a intermediação financeira, os bancos

atuam intermediando dentro desses mercados (instituições financeiras ou
intermediários financeiros), ou seja, é a conexão entre agentes econômicos e
quem faz a intermediação entre esses agentes é um banco (os intermediários
financeiros).
Todos os agentes econômicos precisam de moeda, e o mercado financeiro faz
com que a moeda circule com mais facilidade, conectando agentes econômicos
(divididos em dois grupos):
 Agentes econômicos
superavitários/poupadores/aplicadores/investidores (possuem
dinheiro): São aqueles que cedem os recursos financeiros disponíveis
para aplicar por um período de tempo, obtendo renda através dessas
aplicações. São eles: Famílias, empresas, governos, resto do mundo
(são as famílias, empresas e governos que não estão no meu país) e os
investidores institucionais (são entidades que gerencia os recursos de
terceiros, são investidores qualificados, Ex.: Previdência privada,
companhia de seguro, etc).
 Agentes econômicos deficitários/tomadores/devedores/gastadores
(precisam de dinheiros): Necessitam captar recursos financeiros de
terceiros por um período em que não possuam recurso financeiro
disponível ou por decisão uma financeira. São eles: Famílias, empresas,
 governos e resto do mundo (são as famílias, empresas e governos que
não estão no meu país).

O sistema financeiro nacional vai ser um conjunto de sistemas de

 2. Mercado Financeiro
Princípios de Análise de Investimento: Quando se quer analisar a rentabilidade
de um investimento é necessário observar não somente se é rentável, mas
também outros fatores:
- Rentabilidade (o quanto o investimento vai pagar de dinheiro)
- Liquidez: indica a velocidade que o investidor consegue transformar o ativo
em dinheiro) Ex.: A venda de uma casa não é feita em pouco tempo, a menos
que seja vendida por menos do que ela realmente vale, dessa forma é
considerado um produto com baixa liquidez, o dinheiro não é resgatado em
pouco tempo.
- Risco: está presente em modalidade de investimento e existe várias
modalidades de risco
OBS: Os produtos de investimento não estão sempre com cenário ideal,
sempre completos, com alta rentabilidade, alta liquidez e baixo risco.
Normalmente um produto com alta rentabilidade tem baixa liquidez e alto risco.

RISCO DE CRÉDITO
É a possibilidade de ocorrência de perdas quando o pagador não
cumpre com sua obrigação financeira. Está presente somente na renda fixa
(quando está emprestando dinheiro)
Risco de crédito por emissor:
- Título de emissão do Governo/ Títulos Públicos Federais (menor risco de
crédito por estar emprestando dinheiro ao governo, que possui o monopólio da
impressão da moeda, então no último caso se o dinheiro não for pago o estado
pode usar essa prerrogativa, apesar de afetar diretamente a inflação e outros).
Pode ser dito que o estado possui risco soberano por ter risco é muito baixo.
- Títulos de emissão bancária (CDB, RDB, LCI, LCA, DPGE, LF, LC e todos os
outros títulos que um banco pode emitir):
- Título de emissão de empresas não financeiras (CRI, CRA e Debêntures)
RATING: Classificação de crédito do emissor (classificação de risco)

RISCO DE MERCADO: Variações no valor de ações, produtos, moedas e

outras questões relativas à macroeconomia são pontos-chave do risco de
mercado. Por exemplo, oscilações na Bolsa podem afetar a empresa e a saúde
dos negócios, chegando a gerar lucros em alguns casos, mas, em outros,
prejuízos.
RISCO DE LIQUIDEZ: Se alguém retirar seus rendimentos antes do prazo
combinado, vai arcar com o risco da liquidez, já que receberá menos dinheiro
do que estava previsto. Uma ação cujo preço caiu em relação ao momento da
compra também é uma forma de encontrar o risco de liquidez.

3.5 Crédito Agrícola

Definição: Crédito rural são recursos financeiros destinados ao financiamento
de despesas do ciclo produtivo da agropecuária, investimento em bens e
serviços, além de despesas nas atividades de comercialização e
industrialização da produção.
Características dos produtos
Cuidados na contratação
Linhas e programas de financiamento e investimento agropecuário,
custeio e comercialização:
1. Custeios: Financia despesas com insumos, tratos culturais e colheita, e a
produção de mudas e sementes certificadas e fiscalizadas. A linha está
disponível para produtores rurais (pessoas físicas ou jurídicas), cooperativas de
produtores rurais e suas centrais, pescadores, armadores de pesca e
aquicultores.
Teto de financiamento
 Recursos controlados: 3 milhões por ano agrícola (de junho a julho)
 Recursos não controlados: Não há teto.
Taxa de juros
 Recursos controlados: 12% a.a.
 Recursos não controlados: Taxa de mercado.

Prazo: Até 2 anos, de acordo com a cultura ou atividade realizada

Alongamento da operação: 0,5% sobre o saldo devedor a alongar
2. Investimento Rural: Trata-se do financiamento de atividades gerais, em
implantação, ampliação ou modernização da estrutura de produção,
beneficiamento, industrialização e de serviços. Para isso deve ser escolhida a
linha de crédito que mais se alinha com o negócio.
- Moderfrota: Investimento em modernização de frotas de máquinas agrícolas
(tratores, colheitadeiras e outros implementos).
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---produtos-
e-servicos/credito/investir-em-sua-atividade/moderfrota#/
- Moderagro: Investimento na modernização do agronegócio e conservação
dos recursos naturais.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---produtos-
e-servicos/credito/investir-em-sua-atividade/moderagro#/
- Moderinfra (Proirriga): Investimento em irrigação e os itens inerentes ao
sistema e seu funcionamento, recuperação de equipamentos para proteção
de cultivos.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---
produtos-e-servicos/credito/investir-em-sua-atividade/proirriga#/
- ABC (RenovAgro): Crédito para práticas reduzem a emissão de gases
provocada por atividades agropecuárias, possibilitando aumento na
produtividade, redução do desmatamento, conservação do solo e água,
ampliar área de floresta e recuperar áreas degradadas.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---
produtos-e-servicos/credito/investir-em-sua-atividade/agricultura-de-baixo-
carbono-(abc+)#/
- PCA: Programa para construção e ampliação de armazéns, com o intuito de
ampliar a capacidade de armazenamento agrícola do País, reduzindo
problemas logísticos de escoamento da produção.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---produtos-
e-servicos/credito/investir-em-sua-atividade/pca---construcao-e-ampliacao-de-
armazens#/
- Inovagro: Investimento em inovação tecnológica para produtores rurais.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---produtos-
e-servicos/credito/investir-em-sua-atividade/inovagro#/
- Prodecoop: Programa de desenvolvimento cooperativo para agregação de
valor a produção agropecuária, é uma linha de crédito com o objetivo de
incrementar a competitividade das cooperativas agropecuárias por meio da
modernização dos seus sistemas.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/cooperativas/cooperativas-rurais/
investimentos/bb-prodecoop#/
- Pronamp: Crédito para promover o desenvolvimento de atividades rurais do
médio produtor, sendo possível financiar bens novos necessários ao
empreendimento.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---produtos-
e-servicos/medio-produtor/investir-em-sua-atividade/pronamp-investimento#/
- Pronaf: Crédito para implantação, ampliação e modernização da infraestrutura
rural da produção familiar.
https://www.bb.com.br/site/agronegocios/investimentos/
Fundos Constitucionais: São programas de financiamento previsto na Lei nº
7.827, de 27 de setembro de 1989, com o objetivo de contribuir para o
desenvolvimento econômico e social das Regiões Centro-Oeste (FCO),
Nordeste (FNE) e Norte (FNO), através das instituições financeiras federais
regionais (BB, BNB e BASA. São beneficiários produtores de todos os portes.
https://www.gov.br/mdr/pt-br/acesso-a-informacao/perguntas-frequentes/
fundos-e-instrumentos-financeiros/fundos-constitucionais-de-financiamento-1
Proagro (Programa de Garantia da Atividade Agropecuária): é um
programa/seguro do governo federal que garante o pagamento de
financiamentos rurais quando a atividade tiver sua receita reduzida por causa
de eventos climáticos, pragas e doenças, ou seja, visa exonerar o produtor de
obrigações financeiras relativas à operação de crédito caso a liquidação seja
dificultada por tais ocorrências. Proagro Tradicional: destinado à agricultura
tradicional. Proagro Mais: destinado à agricultura familiar (pronaf).
3. Comercialização: Disponíveis linhas de créditos que permitem um melhor
controle do fluxo de caixa, financiando estocagem, para comercializar a
produção quando o mercado tiver em condições melhores.
- Procap-Agro (Adiantamento a cooperados): Visa disponibilizar recursos às
cooperativas para conceder adiantamentos aos cooperados quando foi feita a
entrega dos produtos para venda.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/cooperativas/cooperativas-rurais/
custeio/capital-de-giro/bb-procap-agro#/
- NPR/DR: Permite ao produtor ou a cooperativa o adiantamento do valor das
vendas a prazo de produtos de produção própria mediante desconto de Nota
Promissória Rural ou Duplicata Rural. https://www.bb.com.br/pbb/pagina-
inicial/cooperativas/cooperativas-rurais/comercializacao/desconto-de-npr/dr#/
- FGPP (Financiamento de Garantia de Preços ao Produtor): Financia aos
beneficiários a compra de produtos agropecuários diretamente de produtores
rurais. https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/cooperativas/cooperativas-
rurais/comercializacao/fgpp#/
- Funcafé: Financiar o armazenamento e a conservação de café.
https://www.bb.com.br/site/agronegocios/
- FAC (Funcafé Aquisição de Café): Crédito para aquisição de café com
recursos do Fundo de Defesa da Economia Cafeeira
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial/agronegocios/agronegocio---produtos-
e-servicos/grande-produtor/comercializar-sua-producao/funcafe---aquisicao-de-
cafe-(fac)#/

RECURSOS CONTROLADOS E NÃO CONTROLADOS O QUE É?