 Mercado financeiro

- É onde circula o dinheiro, dá fluidez ao mercado.

-Exige a presença de um terceiro para que exista, com objetivo de conectar
-Exige o surgimento dos intermediários financeiros (instituições financeiras...os
bancos são os principais)
- É a estruturação de vínculo entre agentes econômicos superavitários e agentes
econômicos deficitários, não importando em qual mercado. Para isso é necessário ter
o intermediário financeiro.
 Agentes econômicos Deficitários
- Também chamados de tomadores, gastadores ou devedores
-Necessitam captar recursos financeiros de terceiros por um determinado período de
prazo, a fim de financiar no presente consumo, investimento ou capital de giro, para
os quais não possuem recursos financeiros, ou por uma decisão financeira optem por
utilizar-se por recursos de terceiros.
- Famílias, empresas, governos, resto do mundo
- É aquele que tem necessidade de captação de recursos
- Isso acontece independente do mercado que esteja estudando
 Agentes econômicos Superavitários
- Também são chamados de poupadores, aplicadores ou investidores
- Possuem recursos disponíveis e disposição para aplicar tais recursos por um
determinado prazo auferindo renda por essa aplicação
- Famílias, empresas, governos, resto do mundo
- Investidores institucionais: são entidades que fazem a gestão de recursos de
terceiros e que vão fazer a aplicação dos seus recursos para ganhar rendimentos. Ex:
fundos de pensão, fundos de investimentos, previdência privada, companhias de
seguros, companhias de capitalização...(investidores qualificados)

 Processo de intermediação financeira

SFN: Sistema Financeiro Nacional

Definição: conjunto de instituições públicas e privadas, que atuam por meio de
diversos instrumentos financeiros na captação de recursos, distribuição e
transferências de valores entre agentes econômicos. Entre cada uma dessas
operações há um contrato(instrumentos financeiros).
Faz a intermediação e a distribuição dos recursos no mercado brasileiro, recursos
esses que são advindos da poupança(renda não consumida) e que são destinados ao
financiamento de investimentos em setores produtivos da economia ou que podem
ser destinados também para fins de consumo das famílias.
De acordo com o art.192 da CF de 1988 a definição de SFN é a seguinte: o sistema
financeiro nacional, estruturado de forma a promover o desenvolvimento equilibrado do País e a servir
aos interesses da coletividade.
 Funções do SFN:
- intermediação de recursos entre poupadores e devedores;
- promover o desenvolvimento equilibrado;
- fiscalização das instituições participantes(estrutura do SFN);
- diversificação de riscos.
O equilíbrio entre demandantes e ofertantes vai definir a taxa de juros da economia.
Demantante(demanda)- captar recursos
Ofertante(oferta) – aplicar recursos

 Instrumentos financeiros
Funções dos intermediários financeiros: confiança, especialização, compatibilização
de prazos, compatibilização de valores, dar fluxo entre os recursos.
- Fluxo entre recursos de oferta e demanda
empresas comerciaispreço
instituições financeirasjuros(spread bancário)
- Contratos: estabelecimento de prazos, encargos, garantias etc. Devem ser mantidos
sob sigilo e não podem ser comercializados.
- Securitização: títulos, liquidez do mercado...
OBS: captação de recursos=operação passiva
aplicação=operação ativa
 Instrumentos Financeiros
Classificados em relação a: Renda, prazos e emissão.
Prefixada
Fixa
Renda Pós-fixada
Variável(não há garantia de ganhos)
Prefixados
Os juros totais são definidos por todo o período, independente do comportamento
da economia.

Pós-fixados
Somente uma parte dos juros é fixa, a outra sendo indexa(IGP-M, TR etc).
OBS: rendimento é associado a um índice/indexador.
Determinado(curtíssimo, curto, médio, longo)
Prazos

Indeterminado(ex: ações

Determinado
Curto prazo  até 6 meses
Médio prazo de 6 a 24 meses
Longo prazo  acima de 24 meses

Indeterminado
Não possui data de resgate, podendo ser sacado a qualquer momento.

Públicos(originário do governo federal, apenas) CRF

Emissão
 Particulares: lançado por sociedade privadas autorizadas pelo
BACEN e CVM(entidades supervisoras),

 Mercado Cambial
1. Compra e venda de moedas conversíveis.
2. Agentes econômicos que operam no exterior.
3. Importadores/exportadores, investidores e instituições financeiras.

 Mercado Monetário (mercado primário x mercado secundário)

1. Operações de curto e curtíssimo prazos.
2. Permitem o controle da liquidez monetária.
3. Títulos da dívida pública do governo.

 Mercado de Crédito
1. Constituído por bancos comerciais e múltiplos.
2. Supre necessidades de curto e médio prazos.
3. Concessões de crédito por empréstimos e financiamentos.

 Mercado de Capitais
1. Ligação entre agentes superavitários e deficitários.
2. Supre necessidades de longo prazo(30 anos)
3. Concessões de crédito para giro e capital fixo.

OS BANCOS
O lucro do bancos vem da diferença entre a taxa de captação de recursos e a taxa de
aplicação(spread).