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Economia para Concursos
RETA FINAL – BANCO DO BRASIL
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
AULA 02

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MOEDA
CONCEITOS FUNDAMENTAIS
MOEDA CONCEITO: ativo que pode ser utilizado de
forma imediata para realizar transações.
FUNÇÕES ATRIBUTOS
Reserva de Valor
Transfere poder de compra
do presente p/ o futuro baixo custo de baixo custo de
difícil de falsificar
estocagem transação

Unidade de Conta
Serve para mensurar preços
É o padrão de valor
alta durabilidade divisibilidade transportável

Meio de Troca
Intermediação de trocas
Elimina o escambo
Manuseável
Homogeneidade
MOEDA | TIPOS
Moeda-mercadoria
Valor intrínseco / valor de uso
Sociedades menos desenvolvidas
Sal, conchas, gado, cigarros
Papel-moeda e metálica
Sem lastro
Depende da confiança (fidúcia)
Fiduciária
Padrão-ouro
Trocada por ouro a taxa fixa
Equivale a um certificado
Possui lastro (em ouro)
Saldo em conta corrente
Sem forma física
Emitida por bancos comerciais
Escritural
(IBGE/Economista)
Um trabalhador ganha um salário-mínimo e separa uma quantia para
pagar as contas ao longo do mês. Esse ato destaca a função de:
a) reserva de valor da moeda;
b) padrão de valor da moeda;
c) unidade de conta da moeda;
d) meio de troca da moeda;
e) poupança da moeda.
(TCE-AM/Auditor)
São funções da moeda:
a) meio de pagamento e reservas internacionais.
b) meio de pagamento, unidade de conta e reserva de valor.
c) reserva de valor e seguro contra a inflação.
d) meio de pagamento e preço da moeda estrangeira.
e) meio de pagamento e custo do dinheiro.
(ARSETE/Economista)
Considere as seguintes afirmações sobre as funções da moeda.
I. A função de reserva de valor da moeda serve para comparar o valor dos bens e
serviços.
II. A utilização da moeda propiciou a superação da necessidade de existência de
dupla coincidência de desejos entre dois agentes econômicos, que era característica
de uma situação de escambo.
III. A função de unidade de conta da moeda permite uma linguagem monetária
comum em contratos, garantindo o conhecimento sobre o valor do que está sendo
transacionado.
Está correto o que se afirma APENAS em
a) I e II.
b) II e III.
c) III.
d) I.
e) I e III.
(BNDES/Profissional Básico)
As moedas-mercadoria, usadas como intermediárias de troca nas
economias de mercado, são constituídas de substâncias que devem ter
certas características físicas ou químicas, dentre as quais NÃO figura a
a) flexibilidade.
b) durabilidade.
c) homogeneidade.
d) divisibilidade.
e) facilidade de transporte.
MOEDA
DEMANDA E OFERTA
DEMANDA POR MOEDA
Transação
• Para realizar transações comerciais
• Varia na mesma direção que o
nível de renda
• Função: meio de troca
Precaução
• Proteger contra imprevistos
• Varia na mesma direção que o
nível de renda
• Função: reserva de valor
Especulação
• Para aproveitar oportunidades de
investimento
• Se os juros estão baixos, a
demanda por moeda é alta
• Se os juros estão altos, a demanda
por moeda é baixa
• Se há expectativa de aumento dos
juros, a demanda é alta
• Se há expectativa de queda nos
juros, a demanda é baixa
OFERTA DE MOEDA | EMISSÃO E CIRCULAÇÃO

Papel-moeda emitido pelo Banco Central

Caixa do
Papel-moeda em circulação Banco
Central

Caixa do
Papel-moeda em
bancos
poder do público comerciais
OFERTA DE MOEDA | AGREGADOS MONETÁRIOS
Composição Sistema Emissor
Papel moeda em poder do público + BCB e bancos
M1 Depósitos à Vista comerciais
M1 + Depósitos de Poupança + Títulos outros bancos e
M2 emitidos por Instituições Depositárias + instituições financeiras
Depósitos Especiais Remunerados não bancárias
M2 + Cotas de Fundos de
fundos de
M3 Investimentos + Operações
investimentos
Compromissadas Selic
M3 + Títulos Públicos Federais de Alta
M4 Liquidez
Governo Federal
CRIAÇÃO E DESTRUIÇÃO DE MOEDA
HAVERES
MONETÁRIOS Criação
HAVERES NÃO de Moeda
MONETÁRIOS

HAVERES
Destruição MONETÁRIOS

de Moeda HAVERES NÃO

MONETÁRIOS
OFERTA DE MOEDA | BASE MONETÁRIA
Componentes da oferta monetária sob maior controle do Banco Central

BASE MONETÁRIA = PMC + RESERVAS COMPULSÓRIAS + RESERVAS VOLUNTÁRIAS

BASE MONETÁRIA = PMC + RESERVAS BANCÁRIAS

PMC = PMPP + CXBACOMS

BASE MONETÁRIA=PMPP+ CXBACOMS + RESERVAS BANCÁRIAS

ENCAIXES BANCÁRIOS=RESERVAS BANCÁRIAS+CXBACOMS

BASE MONETÁRIA=PMPP+ ENCAIXES BANCÁRIOS

(TCE-RS/Auditor – Ciências Econômicas)
O conceito de M2 para os meios de pagamento
a) inclui os depósitos à vista, mas não os depósitos de poupança.
b) inclui os títulos emitidos por instituições depositárias, mas não os
depósitos especiais remunerados.
c) inclui os depósitos de poupança, mas não as quotas de fundos de
renda fixa.
d) não inclui os depósitos especiais remunerados nem os depósitos de
poupança.
e) inclui os depósitos de poupança e os títulos públicos de alta liquidez.

M1 Papel moeda em poder do público + Depósitos à Vista

M2 M1 + Depósitos de Poupança + Títulos emitidos por Instituições
Depositárias + Depósitos Especiais Remunerados
M3 M2 + Fundos de Investimentos + Operações Compromissadas Selic
M4 M3 + Títulos Públicos Federais de Alta Liquidez
(SJC/Auditor Tributário Municipal)
Há criação de meios de pagamentos quando
a) um título público é negociado entre pessoas do público.
b) um Banco Central compra um título público do público.
c) um banco compra um título federal de outro banco.
d) um banco aumenta seu capital, vendendo ações ao público.
e) uma sociedade de economia mista paga uma dívida ao seu
fornecedor.
(BNDES/Profissional Básico)
Em relação ao tema de agregados monetários, considere as seguintes siglas:
PMC = Papel-moeda em circulação
CBCOM = Encaixe em moeda mantido pelo sistema bancário (Caixa dos Bancos
Comerciais)
CBACEN = Caixa do Banco Central
DVBCOM = Depósitos à vista nos bancos comerciais
PMPP = Papel-moeda em poder do público
PME = Papel-moeda emitido
TPPSP = Títulos públicos em poder do setor privado
TEID = Títulos emitidos por instituições depositárias.
A definição de meios de pagamento (M1) é dada por
a) M1 = PMC – CBCOM – CBACEN + DVBCOM
b) M1 = PME – CBACEN – CBCOM + DVBCOM
c) M1 = PMPP + TPPSP
d) M1 = PMPP + DVBCOM + TEID
e) M1 = PMPP + PMC – PME + DVBCOM
MOEDA
MULTIPLICADOR MONETÁRIO
SISTEMA DE RESERVAS INTEGRAIS
ANTES
PMPP
DAV
M1

DEPOIS
PMPP
DAV
M1
SISTEMA DE RESERVAS FRACIONÁRIAS
ANTES
PMPP
DAV
M1

DEPOIS
PMPP
DAV
M1
MULTIPLICADOR MONETÁRIO
Mostra quantas vezes os meios de pagamentos M1
(M1) são superiores à base monetária (B).
m:
B

1
m=
1−d(1−r)
Onde:
d: depósitos à vista / M1
r: reservas (encaixes) totais / depósitos à vista
MULTIPLICADOR MONETÁRIO

m=1
1- d(1-r)
MULTIPLICADOR MONETÁRIO | RELAÇÕES

1 1 1 1 1
▶ d=0,4 , r=0,6 m = = = = = = 1,19
1−d(1−r) 1−0,4(1−0,6) 1−0,4(0,4) 1−0,16 0,84

1 1 1 1 1
▶ d=0,4 , r=0,4 m = = = = = = 1,32
1−d(1−r) 1−0,4(1−0,4) 1−0,4(0,6) 1−0,24 0,76

1 1 1 1 1
▶ d=0,9 , r=0,1 m = = = = = = 5,26
1−d(1−r) 1−0,9(1−0,1) 1−0,9(0,9) 1−0,81 0,19
(BNDES/Profissional Básico)
O sistema bancário de reservas fracionárias possibilita que instituições
financeiras privadas obtenham lucratividade, por permitir que essas
instituições
a) paguem impostos federais equivalentes a uma fração de seus
depósitos bancários.
b) possam cobrar de seus clientes, em tarifas bancárias, uma fração de
seus depósitos bancários.
c) mantenham uma fração de seus depósitos bancários em moeda
estrangeira.
d) mantenham apenas uma fração de seus depósitos bancários em seus
cofres e o restante nos cofres do Banco Central.
e) mantenham em mãos apenas uma fração de seus depósitos
bancários, utilizando o resto para oferecer empréstimos com juros.
(SEFAZ-SP/Agente Fiscal de Rendas)
O valor do multiplicador dos meios de pagamento aumenta se ocorre
uma queda na percentagem que a moeda escritural representa do total
dos meios de pagamento.

1
m=
1-d(1-r)
(TRANSPETRO/Engenheiro Júnior)
Se o multiplicador dos meios de pagamento em certo país for igual a 2,
isso significa que o(a)
a) total de meios de pagamento é o dobro do PIB.
b) total de empréstimos é o dobro dos depósitos nos bancos.
c) total de meios de pagamentos é o dobro da base monetária.
d) velocidade renda de circulação de moeda é 0,5.
e) taxa de inflação no país deve dobrar.
(TRANSPETRO/Economista Júnior)
Em certo país, a propensão marginal a consumir é igual a 0,8; o Produto
Interno Bruto (PIB,) é igual a 1000 unidades monetárias; a base
monetária é igual a 100 unidades monetárias; a formação bruta de
capital fixo é de 20% do PIB, ou seja, 200 unidades monetárias anuais; a
taxa de inflação é de 10% ao ano; e os meios de pagamento totalizam
300 unidades monetárias.
Desses dados, conclui-se que a(o)
a) inflação está em trajetória ascendente.
b) exportação excede a importação.
c) velocidade renda da circulação da moeda é 5.
d) multiplicador da base monetária é 3.
e) país se encontra em recessão.
POLÍTICA MONETÁRIA
POLÍTICA MONETÁRIA | INSTRUMENTOS
Controle da oferta de moeda (M), feito pelo Banco Central.

Redesconto Compulsórios Mercado Aberto

• Linha de crédito que o • Percentual dos • Venda e compra de

BCB disponibiliza aos depósitos de clientes títulos públicos pelo
bancos. que os bancos BCB
• Elevar a taxa: precisam recolher
contracionista, pois junto ao BCB. • Venda:
diminui a propensão • Elevar o percentual: contracionista, pois
dos bancos a contracionista, reduz o o BCB retira moeda.
emprestar valor disponível para • Compra:
• Reduzir a taxa: política empréstimos. expansionista, pois
expansionista, pois • Reduzir o percentual: o BCB entrega
aumenta a propensão expansionista, eleva o moeda.
dos bancos a valor disponível para
emprestar empréstimos.
POLÍTICA MONETÁRIA | EXPANS. X CONTRAC.
 POLÍTICAS MONETÁRIAS
EXPANSIONISTAS
▶ Compra, pelo Banco Central, de
títulos públicos no mercado
aberto;
▶ Redução da taxa de redesconto;
▶ Aumento dos redescontos (notou a
diferença em relação ao item
acima?);
▶ Emissão de moeda;
▶ Diminuição das alíquotas de
reservas/depósitos compulsórios;
▶ Compra, pelo Banco Central, de
moeda estrangeira de
exportadores brasileiros.
CONTRACIONISTAS
▶ Venda, pelo Banco Central, de
títulos públicos no mercado
aberto;
▶ Aumento da taxa de redesconto;
▶ Redução dos redescontos;
▶ Aumento das alíquotas de
reservas/depósitos compulsórios;
▶ Venda, pelo Banco Central, de
moeda estrangeira aos
importadores brasileiros.
▶ Aumento das exigências a serem
cumpridas pelos bancos, como
direcionamento do crédito.
SELIC E OPERACÕES COMPROMISSADAS

(O) SELIC
É o Sistema Especial de Realizadas com pagamento
(A) SELIC
Liquidação e Custódia de juros, gerando...

Taxa diária de
Operado pelo Banco Vendas com compromisso
operações
Central do Brasil de recompra
compromissadas de
um dia útil (Selic Over)
Custodia (guarda) e registra Compras com
operações com Títulos compromisso de revenda
Públicos Federais. Anualizada (calculada
com base em um ano)
OPERAÇÕES
Incluindo as...
COMPROMISSADAS É a taxa básica de juros
DEPÓSITOS REMUNERADOS NO BANCO CENTRAL
Instituído pela Lei nº 14.185/2021, como alternativa
às operações compromissadas em mercado aberto.

a) as compras e vendas de títulos públicos pelo BCB afetam a dívida

pública, gerando oscilação nesse indicador
b) capacidade de propagação das decisões de política monetária pelo
sistema financeiro.
c) fácil entendimento pelos agentes financeiros
d) simplicidade e reduzido custo operacional
REGIME DE METAS DE INFLAÇÃO
Instituído no Brasil em 1999 em substituição à âncora cambial como
mecanismo de controle da inflação.

Meta não cumprida:

CMN determina COPOM: Comitê Presidente do BCB
Meta de Inflação e de Política envia carta aberta ao
intervalo de Monetária Ministro da
tolerância, em IPCA Economia.

Índice de Preços ao BCB determina Selic

Consumidor Amplo, Meta e opera para
do IBGE cumprir Meta de
Inflação
(BNDES/Profissional Básica)
No Brasil, a emissão de moeda e a política monetária são
implementadas pelo(a)
a) Banco do Brasil
b) Tesouro Nacional
c) Banco Central do Brasil
d) Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social
e) Caixa Econômica Federal
(SEFAZ-RJ/Auditor Fiscal)
Não se consideram instrumentos de política monetária no Brasil:
a) depósitos compulsórios
b) operações de open-market
c) condições de redesconto
d) alterações na taxa de juros básica da economia
e) alterações nos gastos do governo
(ABIN/Oficial de Inteligência)
O Banco Central do Brasil (BC) é o responsável pelo controle da inflação
no país. Ele atua para regular a quantidade de moeda na economia que
permita a estabilidade de preços. Suas atividades também incluem a
preocupação com a estabilidade financeira. Para isso, o BC regula e
supervisiona as instituições financeiras.
Banco Central do Brasil. Internet: <www.bcb.gov.br>.
Tendo como referência esse fragmento de texto, julgue o item a seguir,
relativo ao BC.
Para controlar a oferta de moeda, um dos instrumentos que o BC pode
utilizar é a taxa de redesconto: ao decidir aumentar essa taxa, o BC
estará incentivando os bancos a não tomar novos empréstimos junto ao
BC, reduzindo o componente emprestado das reservas bancárias.
(BANCO CENTRAL DO BRASIL/Analista)
Entre as várias ações do Banco Central que resultam numa política
monetária expansionista, NÃO se encontra a
a) compra de moeda estrangeira no mercado cambial.
b) compra de títulos federais no mercado aberto.
c) venda de títulos federais no mercado aberto.
d) redução do percentual de recolhimento compulsório dos bancos ao
Banco Central.
e) redução da taxa de juros dos empréstimos de liquidez do Banco
Central aos bancos.
(BANCO DO BRASIL/Escriturário)
(...)
O principal argumento em defesa da adoção de depósitos das instituições
financeiras, remunerados pelo Banco Central do Brasil (BCB), é que esse
mecanismo adicional de política monetária
a) estimularia a redução das taxas de juros praticadas pelos bancos comerciais.
b) teria efeito nulo sobre o crescimento da dívida bruta do Tesouro Nacional
c) teria efeito nulo sobre as despesas financeiras do BCB.
d) teria impacto financeiro idêntico ao das operações compromissadas.
e) fomentaria o sistema de crédito bancário.
(TRANSPETRO/Analista)
De acordo com a legislação brasileira, a fixação das metas de inflação
anuais, bem como de seus respectivos intervalos de tolerância, é da
competência do(a.)
a) Comitê de Política Monetária (COPOM) do Banco Central do Brasil
b) Conselho Monetário Nacional
c) Banco do Brasil
d) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES)
e) Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
(ES/Economista)
Assinale a opção em que é apresentado o índice oficial de preços
adotado pelo BACEN para fins de cumprimento da meta inflacionária.
a) índice nacional de preços ao consumidor amplo (IPCA)
b) índice nacional de preços ao consumidor (INPC)
c) índice nacional de custo da construção (INCC)
d) índice geral de preços do mercado (IGP-M)
e) índice de preços ao consumidor semanal (IPCS)
TAXA E CURVA DE JUROS
TAXA DE JUROS REAL E NOMINAL

Taxa de Taxa de
juros Inflação juros
real nominal

Remuneração do Aumento no A taxa “que

dinheiro no tempo nível de preços aparece”
CURVA DE JUROS

Títulos Públicos
Prazo Taxa
6 meses 5,88%
12 meses 6,85%
24 meses 7,82%
36 meses 8,23%
48 meses 8,49%
60 meses 8,69%
CURVA DE JUROS
POLÍTICAS MONETÁRIAS
NÃO CONVENCIONAIS
POLÍTICAS MONETÁRIAS | NÃO CONVENCIONAIS
As PMNC são políticas monetárias que não envolvem as (convencionais)
operações compromissadas em mercado aberto, taxas de redesconto e
determinação da alíquota do compulsório.

Políticas monetárias Políticas monetárias não

convencionais convencionais (PMNC)
• Instrumentos • Instrumentos
• Mercado aberto • Sinalização
• Redesconto • Crédito
• Compulsório • Quase débito
• Transmissão ao mercado por • Transmissão mais direta ao
meio da taxa básica de juros mercado.
(Selic, no Brasil).
POLÍTICAS MONETÁRIAS | NÃO CONVENCIONAIS
Canal de juros não funciona para a política monetária quando os juros estão baixos.
POLÍTICAS MONETÁRIAS | NÃO CONVENCIONAIS

Políticas de Políticas de
Balanço Sinalização

Políticas Políticas Política

Política
de de Quase- de
Cambial
Crédito débito Reservas

Flexibilização
Quantitativa Flexibilização
(quantitative de metas
easing)
(INÉDITA)
Assinale a opção em que é apresentado a denominação para políticas
monetárias que não recorrem aos instrumentos clássicos de determinação
da taxa de juros de curto prazo.
a) Redesconto
b) Empréstimos compulsórios
c) Recolhimentos compulsórios
d) Selic
e) Não convencional
(INÉDITA)
Considere as políticas monetárias não convencionais adotadas por bancos
centrais de diversos países em combate à crise bancária internacional, como
forma de reduzir as taxas de juros de longo prazo:
I. Política de crédito.
II. Política de quase débito.
III. Quantitative easing.
IV. Política de Sinalização.
Está correto apenas o que consta em
a) I, II e III, apenas.
b) III e IV, apenas.
c) II e IV, apenas.
d) I e IV, apenas.
e) I, II, III e IV.
ORÇAMENTO E TÍTULOS PÚBLICOS
POLÍTICA FISCAL
Decisões e ações relacionadas aos
gastos e arrecadações do governo.

INSTRUMENTOS

TRIBUTOS GASTOS TRANSFERÊNCIAS

POLÍTICA FISCAL | INSTRUMENTOS
TIPO DE TENDÊNCIA PIB E
INSTRUMENTO USO
POLÍTICA INFLAÇÃO

Gastos e Aumento Expansiva Aumento

transferências
Diminuição Restritiva Diminuição

Aumento Restritiva Diminuição

Tributação
Diminuição Expansiva Aumento
ORÇAMENTO PÚBLICO
ORÇAMENTO PÚBLICO
TÍTULOS PÚBLICOS
Prefixados X Pós-fixados
TÍTULOS PÚBLICOS

Tesouro Tesouro
Tesouro Prefixado Tesouro Tesouro IPCA com
Prefixado com Juros Selic IPCA Juros
Periódicos Periódicos

Tipo Prefixado Prefixado Pós-fixado Pós-fixado Pós-fixado

Selic + % IPCA + % IPCA + %
Remuneração % definido % definido
definido definido definido
Cupons Não Sim Não Não Sim
Risco de juros Alto Alto Baixo Médio Médio

Risco de
Alto Alto Médio Baixo Baixo
inflação
TÍTULOS PÚBLICOS
Impostos e Taxas

Imposto sobre
Operações Financeiras Imposto de Renda IR Taxas
IOF

• Somente em caso de I.22,5%, em aplicações com I.Custódia - cobrada

resgate com menos prazo de até 180 dias; semestralmente pela B3.
de 30 dias II.20%, em aplicações com II.Administração - pode ser
prazo de 181 dias até 360 cobrada pela Instituição
dias; Financeira (corretoras,
III.17,5%, em aplicações bancos ou distribuidoras
com prazo de 361 dias até de valores) e o valor pode
720 dias; variar entre elas.
IV.15%, em aplicações com
prazo acima de 720 dias.
TESOURO DIRETO

O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional

desenvolvido em parceria com a B3 para venda de títulos
públicos federais para pessoas físicas, de forma 100% online.
Lançado em 2002, o Programa surgiu com o objetivo de
democratizar o acesso aos títulos públicos, permitindo
aplicações a partir R$ 30,00.
Além da B3, fazem parte do programa os bancos e as
corretoras habilitadas, pelas quais o investidor se cadastra,
realiza aportes e recebe valores do Tesouro Direto.
(UNIRIO/Economista)
Segundo a teoria Keynesiana do comportamento de macroeconomia, a
política fiscal expansiva é um instrumento básico para estimular uma
economia em recessão.
Uma política fiscal expansiva consistiria, por exemplo, em aumentar o(a)
a) gasto do setor público
a) imposto de renda
a) superávit orçamentário do setor público
a) receita fiscal do governo
a) taxa cobrada pelos serviços públicos prestados pelo governo
(TJ-PA/Economista)
O déficit primário se verifica quando
a) as receitas do governo são iguais às despesas, não incluindo pagamento
dos juros da dívida.
b) as receitas do governo são inferiores às despesas, incluindo o pagamento
dos juros totais da dívida.
c) as receitas do governo são inferiores às despesas, incluindo o pagamento
dos juros da dívida descontados da inflação.
d) as receitas do governo são inferiores às despesas, não incluindo o
pagamento de juros da dívida.
e) as receitas do governo são superiores às despesas, não incluindo o
pagamento de juros da dívida.
(BANCO CENTRAL DO BRASIL/Analista)
Um título de renda fixa, emitido pelo governo federal há três meses, pode
ser revendido pelo seu dono no
a) mercado primário do título.
b) mercado secundário de títulos.
c) mercado de derivativos.
d) mercado de ações preferenciais.
e) dia seguinte ao seu vencimento.
(INÉDITA)
Pagamentos intermediários realizados para o investidor de títulos públicos
são os(as).
a) Índices.
b) Dealers.
c) Riscos.
d) Rendas.
e) Cupons.
(INÉDITA)
Os títulos públicos prefixados possuem diferenças em relação aos pós-
fixados. Assinale a alternativa que contém uma característica EXCLUSIVA dos
prefixados.
a) O rendimento é vinculado a um índice.
b) Possuem mercado secundário.
c) Têm como exemplo o Tesouro IPCA.
d) A rentabilidade nominal é conhecida desde o início.
e) Possuem liquidez.
(INÉDITA)
O Tesouro Direto é um Programa do Tesouro Nacional desenvolvido em
parceria com a B3 para venda de títulos públicos federais para pessoas
físicas, de forma 100% online.
O título que garante rentabilidade superior a um índice de inflação é o
a) Tesouro IPCA.
b) Tesouro IGPM.
c) Tesouro Selic.
d) Tesouro Prefixado.
e) Tesouro Inflação.
 OBRIGADO

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