1

CONCURSO PÚBLICO Nota fiscal: principais características. Cheque: requisitos essenciais,

PARA A
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
TÉCNICO BANCÁRIO
(Ensino Médio)
APOSTILA CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS
Prof. CABRAL
ATUALIZADA EM 05 DE MAIO DE 2004
DE ACORDO COM O EDITAL DE 2004
E NOVO CÓDIGO CIVIL
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
CONCURSO PÚBLICO
EDITAL DE ABERTURA DE INSCRIÇÕES
A Caixa Econômica Federal, por intermédio da DIREH – Diretoria de
Recursos Humanos, faz saber que fará realizar, sob a
responsabilidade da Fundação Carlos Chagas, Concurso Público
para preenchimento de vagas para Formação de Cadastro de Reserva
para o nível inicial dos cargos de Técnico Bancário, da Carreira
Administrativa, mediante condições estabelecidas neste Edital
(ABRIL/2004).
CONTEÚDO PROGRAMÁTICO
Observação: Considerar-se-á a legislação vigente até a data da
publicação do Edital de Abertura de Inscrições.
circulação, endosso, cruzamento, compensação. Ordem de
pagamento: definição, tipos, emissão e liquidação. Documento de
crédito (DOC): noções gerais. Direitos de garantia: noções gerais.
Reais: hipoteca, penhor, caução e alienação fiduciária. Pessoais:
fiança e aval. Tipos de sociedade: em nome coletivo, por quotas de
responsabilidade limitada, anônimas, firmas individuais. Produtos e
serviços financeiros: depósitos à vista, depósitos a prazo (CDB e
RDB), cobrança e pagamento de títulos e carnês, transferências
automáticas de fundos, arrecadação de tributos e tarifas públicas,
Internet banking, remote banking, banco virtual, dinheiro de plástico,
fundos mútuos de investimento, hot money, contas garantidas,
crédito rotativo, descontos de títulos, financiamento de capital de
giro, leasing (tipos, funcionamento, bens), financiamento de capital
fixo, crédito direto ao consumidor, cadernetas de poupança, cartões
de crédito, títulos de capitalização, planos de aposentadoria e pensão
privados, planos de seguros. Técnicas de vendas. Relações com
clientes. Planejamento de vendas. Motivação para vendas.
Remuneração da força de vendas. Marketing de relacionamento.
Segmentação de mercado. Administração do tempo. Estrutura e
funções do Sistema Financeiro Nacional. Mercado primário e
secundário. Mercado de crédito, de capitais, cambial, monetário.
Noções de política econômica, noções de política monetária,
instrumentos de política monetária, formação da taxa de juros.
Sistema de pagamentos brasileiro. Código Brasileiro de Defesa do
Consumidor.
“NENHUM ESFORÇO É DOLOROSO, QUANDO O SONHO É
GRANDIOSO”.
Autor desconhecido

TÉCNICO BANCÁRIO
(Ensino Médio)

CONHECIMENTOS ESPECÍFICOS:
Serviços Bancários: Abertura e movimentação de contas:
documentos básicos. Pessoa física e pessoa jurídica: capacidade e
incapacidade civil, representação e domicílio. Documentos
comerciais e títulos de crédito: nota promissória, duplicata, fatura.
 2
1. Serviços Bancários: Abertura e movimentação de contas:
documentos básicos.
Quais os tipos de conta que posso ter?
Você pode ter conta de depósito à vista, de depósito a prazo e de
poupança.
A conta de depósito à vista é o tipo mais usual de conta bancária.
Nela, o dinheiro do depositante fica à sua disposição para ser sacado a
qualquer momento.
A conta de depósito a prazo é o tipo de conta onde o seu dinheiro só
pode ser sacado depois de um prazo fixado por ocasião do depósito.
A conta de poupança foi criada para estimular a economia popular e
permite a aplicação de pequenos valores que passam a gerar rendimentos
mensalmente.
O que é conta-salário?
É um tipo especial de conta de depósito à vista destinada a receber
salários, vencimentos, aposentadorias, pensões e similares. Não é
movimentável por cheques e é isenta da cobrança de tarifas. O
instrumento contratual é firmado entre a instituição financeira e a entidade
pagadora. Não está sujeita aos regulamentos aplicáveis às demais contas
de depósitos.
O que é necessário para eu abrir uma conta de depósitos?
Dispor da quantia mínima exigida pelo banco, preencher a ficha-
proposta de abertura de conta, que é o contrato firmado entre banco e
cliente, e apresentar os originais dos seguintes documentos:
• no caso de pessoa física:
- documento de identificação (carteira de identidade ou
equivalente, como carteira profissional, carteira de trabalho
ou certificado de reservista);
- inscrição no Cadastro de Pessoa Física (CPF); e
- comprovante de residência.
• no caso de pessoa jurídica:
- documento de constituição da empresa (contrato social e
registro na junta comercial);
- documentos que qualifiquem e autorizem os
representantes, mandatários ou prepostos a movimentar a
conta;
- inscrição no Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica (CNPJ).
O menor de idade pode ser titular de conta bancária?
Sim. O jovem menor de 16 anos precisa ser representado pelo pai
ou responsável legal. O maior de 16 e menor de 18 anos (não
emancipado) deve ser assistido pelo pai ou pelo responsável legal.
Analfabeto pode ser titular de conta bancária?
Sim, desde que apresente procurador, nomeado por meio de
procuração passada em cartório, com poderes específicos para abrir e
movimentar a conta em nome do depositante analfabeto.
Que informações o banco deve me prestar no ato de abertura da
minha conta?
Informações sobre direitos e deveres do correntista e do banco,
constantes de contrato, como:
• saldo médio mínimo exigido para manutenção da conta;
• condições para fornecimento de talonário de cheques;
• necessidade de você comunicar, por escrito, qualquer mudança
de endereço ou número de telefone;
• condições para inclusão do nome do depositante no Cadastro
de Emitentes de Cheque sem Fundos (CCF);
• informação de que os cheques liquidados, uma vez
microfilmados, poderão ser destruídos;
• tarifas de serviços;
• necessidade de comunicação prévia, por escrito, da intenção de
qualquer das partes de encerrar a conta;
• prazo para adoção das providências relacionadas à rescisão do
contrato;
 3
• necessidade de expedição de aviso da instituição financeira ao
correntista, admitida a utilização de meio eletrônico, com a data
do efetivo encerramento da conta de depósitos à vista;
• obrigatoriedade da devolução das folhas de cheque em poder
do correntista, ou de apresentação de declaração de que as
inutilizou;
• necessidade de manutenção de fundos suficientes para o
pagamento de compromissos assumidos com a instituição
financeira ou decorrentes de disposições legais;
Todos esses assuntos devem estar previstos em cláusulas
explicativas na ficha-proposta, que é o contrato de abertura da conta
celebrado entre o banco e você.
Quais os cuidados que devo tomar antes de abrir uma conta?
• Ler atentamente o contrato de abertura de conta (ficha-proposta);
• não assinar nenhum documento antes de esclarecer todas as
dúvidas;
• solicitar cópia dos documentos que assinou.
Quais os cuidados que o banco deve ter por ocasião da abertura de
minha conta?
As informações incluídas na ficha-proposta e todos os documentos
de identificação devem ser conferidos, nos originais, pelo funcionário
encarregado da abertura da conta, que assina a ficha juntamente com o
gerente responsável. Os nomes desses dois funcionários devem estar
claramente indicados na ficha-proposta.
Em caso de abertura de contas para deficientes visuais o banco
deve providenciar a leitura de todo o contrato, em voz alta.
O dinheiro depositado em qualquer tipo de conta pode ser
transferido, pelo banco, para qualquer modalidade de investimento
sem minha autorização?
Não. Somente com sua autorização feita por escrito ou por meio
eletrônico.
Quando o banco fizer algum débito em minha conta, fica obrigado a
me informar?
O débito dos impostos e das tarifas previstas no contrato (ou ficha-
proposta) pode ser feito sem aviso. Qualquer outra cobrança não prevista
só pode ser feita mediante o seu prévio consentimento.
Você pode autorizar, por escrito ou por meio eletrônico, o débito em
sua conta por ordem de terceiro.
Depósitos realizados em sua conta por falha do banco podem ser
estornados sem aviso prévio.
O banco é obrigado a me fornecer comprovante da operação de
depósito realizada?
Sim. É da natureza do contrato de depósito a entrega imediata, pelo
banco depositário, de recibo da operação de depósito realizada. O banco
e você podem pactuar, em comum acordo, outras formas de comprovação
da operação realizada.
Posso abrir uma conta em moeda estrangeira?
As contas em moeda estrangeira só são abertas para estrangeiros
que estejam transitoriamente no país.
1.1. Depósitos à Vista;
Na abertura de depósito à vista só são dispensadas da
apresentação do CNPJ (Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas) ou
CPF (Cadastro de Pessoas Físicas) as pessoas consideradas isentas
pela Legislação vigente. A comprovação de isenção é efetuada
através de documento fornecido pela Delegacia da Receita Federal
(QUE É UMA EXCEÇÃO Á REGRA. Hoje, qualquer pessoa, desde que
nascida com vida pode cadastrar-se no CPF e, obviamente, possuir
CPF próprio).
ABERTURA DE CONTAS – é a operação bancária em que uma
pessoa, física ou jurídica, entrega determinada importância em dinheiro,
com curso legal no país, a um banco, que se obrigará a guardá-la e a
restituí-la quando for exigida, no prazo e nas condições ajustadas.
ESPÉCIES DE ABERTURA DE CONTAS:
 4
a) Depósito à vista;
b) Depósito de aviso prévio;
c) Depósito a prazo fixo;
d) Depósito em conta-conjunta;
e) Depósito vinculado;
f) Etc.
OBSERVAÇÕES IMPORTANTES:
Podem fazer depósito os absolutamente incapazes, se
representados pelos pais, tutores ou curadores, que movimentam suas
contas;
Os relativamente incapazes poderão abrir suas contas, se
assistidos pelo ‘representante’ (assistente) legal;
O falido (ou insolvente civil) não pode abrir e movimentar
conta porque seus bens estão fora de sua administração, até sua
reabilitação judicial ou que cesse o estado de quebra;
A pessoa jurídica só poderá fazer depósitos e movimentar a
conta se seu Ato Constitutivo (Ato Constitutivo é Gênero das Espécies:
Contrato Social, Estatuto, Ata de Fundação, Lei e Declaração de
Empresário Individual) estiver devidamente registrado/arquivado no órgão
competente (que pode ser na Junta Comercial ou no Cartório de Registro
Civil de Pessoas Jurídicas).
CIRCULAR 2989, de 28.06.2000, DO BACEN:
- “no caso de conta conjunta, devem figurar, no mínimo, o CPF e
os dados do documento de identidade do primeiro titular;
- no caso de conta de menor, devem figurar, no mínimo, o CPF e
os dados do documento de identidade do responsável que o represente
ou assista;
- no caso de conta de pessoa economicamente
dependente, devem figurar, no mínimo, o CPF e os dados
do documento de identidade do respectivo responsável”.
Art. 4°., da mesma circular: “No caso de cheque emitido por
correntista de conta conjunta, devem ser incluídos no CCF (Cadastro de
Emitentes de Cheques sem Fundos) os nomes e os respectivos números
de registro no CPF de todos os titulares dessa conta (...)”
Circulares nº. 559 e 597 do Banco Central
Para abertura de contas de depósito à vista, é obrigatório o
preenchimento de “Ficha-Proposta” (na CAIXA é conhecida como FAA
– Ficha de Abertura e Autógrafos), que registre:
a) nome completo (por extenso – não é permitido nome abreviado, exceto
para Empresário Individual que tenha registrado sua Firma Individual, na
Junta Comercial, abreviadamente) e qualificação do depositante, inclusive
CPF (Cadastro de Pessoa Física) ou CNPJ (Cadastro Nacional de
Pessoas Jurídicas);
b) fontes de referência;
c) condições pactuadas do depósito;
d) advertência de que o nome do depositante poderá ser incluído no
Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos - CCF, em caso de uso
indevido de cheques;
e) assinatura do depositante;
f) data de abertura da conta e respectivo número;
g) Despacho do administrador da dependência que autoriza abertura da
conta;
h) Autorização para, quando for o caso, o estabelecimento inutilizar os
cheques microfilmados liquidados e não procurados no prazo previsto
pela legislação em vigor;
i) Advertência ao cliente de que deverá comunicar ao banco qualquer
mudança de endereço ou telefone;
Obs.: É vedada a abertura de conta de depósito livremente movimentável
por meio de cheques com o nome abreviado do depositante, salvo se
titulada por firma individual devidamente registrada no órgão competente;
Obs.: Obedecida à conveniência do banco, a ficha-proposta pode ser
utilizada como cartão de autógrafos.
Obs.: Os autógrafos do depositante devem ser abonados por pessoa física
ou jurídica considerada idônea pelo banco, admitindo-se, na
impossibilidade de abono, a conferência de firma pelo confronto com a de
documento hábil de identificação.
Obs.: Antes do fornecimento do primeiro talonário a conta deve ser
movimentada por meio de recibo ou por cheques avulsos, nominativos, em
favor do próprio emitente.
 5
Obs.: O fornecimento do primeiro talonário de cheque para movimentação
de conta nova só pode ser feito depois de certificar-se o banco da
idoneidade do depositante, ouvidas as fontes de referência e confirmada a
veracidade das informações constantes da ficha-proposta.
Obs.: O Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos tem função
apenas gerencial, ficando a critério de cada banco a abertura, a
manutenção ou o encerramento de contas de depósito à vista cujo titular
nele figure, ressalvado o direito de o Banco Central determinar o
encerramento de conta, se comprovado que o seu titular venha adotando
práticas irregulares no uso do cheque;
Obs.: Na hipótese de contas de depósitos tituladas por repartições
federais, estaduais e municipais, somente devem ser incluídos no
Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos os nomes dos
respectivos responsáveis pela emissão do cheque sem fundos
(procuradores, diretores, coletores, prefeitos);
Obs.: A conta aberta para crédito de vencimentos, proventos ou pensão
não deve ser encerrada na hipótese de o seu titular figurar no Cadastro de
Emitentes de Cheques sem Fundos, sendo admitida, a critério do banco, a
sua movimentação exclusivamente por meio de cheque avulso,
nominativo, em favor do próprio titular, ou contra recibo.
ALGUMAS ESPÉCIES DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS:
À VISTA – quando o depositante pode levantar toda a quantia ou
parte dela, sempre que assim entender. Poderá levantar a quantia a
qualquer tempo, salvo se estiver bloqueado para certo fim ou penhorado;
A PRAZO FIXO – quando o depositante não puder efetuar a
retirada senão a termo certo (três meses, seis meses etc.), antes do qual o
banco poderá recusar-lhe o saque. A conta, durante certo prazo, não
poderá ser movimentada;
EM CONTA-CONJUNTA – quando efetuados em nome de dois
ou mais titulares, com a cláusula de que poderão ser levantados por
qualquer deles, no todo ou em parte, independentemente, ou seja, de per
si (cada um sozinho). Neste caso, dizemos que está prevista a
CONVENÇÃO DE SOLIDARIEDADE.
Podem, todavia, convencionarem a movimentação conjunta da
conta, caso em que o cheque deverá ser assinado por todos os titulares;
ou sempre contendo a assinatura de quaisquer dois deles, para o caso de
serem mais de dois titulares. Neste caso, dizemos que NÃO está prevista
a CONVENÇÃO DE SOLIDARIEDADE.
VINCULADOS – são aqueles condicionados, as suas
movimentações, a determinados fatos, servindo, com isso, de garantia a
outras operações a serem realizadas pelo banco. Como exemplos de
depósitos bancários vinculados, podemos mencionar: FGTS, PIS etc.
“A rogo”:
Não pode ser aberta conta corrente com a assinatura “a rogo”.
“A rogo” quer dizer “a pedido. Tal locução indica assinatura
feita por alguém a pedido daquele que não pode assinar o
documento” (Dicionário Jurídico de Maria Helena Diniz, Editora Saraiva –
volume 1).
Valor mínimo para abertura de conta:
O valor mínimo para a abertura de conta corrente está ao livre
arbítrio de cada banco. Cada um estipula o seu valor mínimo para a
abertura de conta corrente, de acordo com sua conveniência.
Contas de depósito numa mesma rubrica:
Hoje, não há limitações para o número de contas que figuram na
mesma rubrica. O depositante pode ter quantas contas quiser, inclusive de
cheque especial.
Obs.: rubrica quer dizer título de uma conta do plano de contas
do banco. Exemplo de rubrica bancária: Depósito de pessoas físicas, à
vista
Conta-conjunta:
Se há a convenção de solidariedade, cada titular pode assinar
sozinho. Se não há convenção de solidariedade, ou seja, conta-conjunta
não solidária, o cheque deverá ser assinado pelos dois titulares, ou todos,
se forem mais de dois.
Não sendo solidária, se algum titular morre, o outro deve obter
um mandado judicial, ou alvará judicial, para proceder saque bancário.
 6
Conta com nome abreviado:
Pode ser aberta, desde que a abreviatura seja registrada no
registro competente.
Analfabeto:
Exige-se representante legal, que deve ser constituído por meio
de instrumento público de procuração. Procuração particular não será
aceita; muito menos com a aposição de digital.
CCF – Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos
Inclusão: Geram a inclusão do correntista no CCF:
- O mesmo cheque devolvido duas vezes sem provisão de fundos
(motivo 12);
- Conta-encerrada (motivo 13);
- Prática espúria (motivo 14).
Obs.: prática espúria quer dizer atos ilegais, como adulterações,
falsificações e outros atos com evidência de ilegalidade.
Exclusão: Excluem o correntista do CCF:
- Automaticamente, decorridos 5 (cinco) anos da última ocorrência
de inclusão;
- Por determinação do Banco Central;
- A pedido do correntista.
O pedido do correntista deverá ser por escrito e ter anexado(s), o(s)
cheque(s) que motivou (aram) a(s) ocorrência(s) de inclusão.
Em caso da não mais existência dos cheques, o correntista deve
apresentar, ao banco que o incluiu, uma declaração do respectivo
favorecido do cheque, onde este confirma que o cheque foi-lhe pago.
Deve, também, apresentar uma Certidão Negativa do Cartório de
Protesto de Títulos e Documentos.
É facultada, ao banco, a manutenção da conta corrente do
incluído no CCF, mas o talonário de cheques deverá ser confiscado.
Conta-conjunta – CCF:
Se o segundo titular emite um cheque que retorne duas vezes
sem fundo, os nomes de todos os titulares serão incluídos no CCF.
Não são encerradas, mesmo que incluídos os seus titulares no
CCF:
As contas para recebimento de pensões, as contas-salário etc.
O CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN) aprovou, em
24.04.2000, resolução que isenta os assalariados do pagamento de tarifa
bancária sobre a conta-salário, aquela conta que é aberta no banco
escolhido pela empresa para crédito do salário dos seus empregados.
Conforme explicação do Diretor de Normas do Banco Central,
Sr. Sérgio Darcy, “a tarifa bancária não pode ser cobrada do cliente
apenas no caso da conta ser usada única e exclusivamente para receber
o salário”.
Disse, ainda, que “qualquer movimentação que fuja à regra
estabelecida pelo CMN, como, por exemplo, o crédito de outros recursos
que não os oriundos do salário na conta, já haveria a caracterização como
uma conta comum, sujeita ao pagamento de tarifa pelo cliente”.
A mesma coisa vale para as contas abertas pelo Instituto
Nacional do seguro Social (INSS) exclusivamente para o pagamento de
aposentadorias e pensões. Elas se equivalem às contas-salário se forem
usadas apenas para o fim de recebimento de benefícios, não cabendo ao
aposentado qualquer pagamento de tarifa.
No caso do cliente, aposentado ou assalariado, possuir cheque,
fizer depósitos e investimentos, pagar contas etc., a conta-salário passa a
ser uma conta comum.
A conta-salário também não pode ser conjunta.
Tanto na conta-salário, quanto na conta corrente comum o
pagamento da Contribuição Provisória sobre Movimentação Financeira
(CPMF) é devida pelo cliente na hora do saque. A exceção fica por conta
do INSS, que arca com a CPMF dos aposentados.
RESOLUÇÃO DO BANCO CENTRAL, DE 24 DE ABRIL DE
2000:
O QUE PREVÊ A RESOLUÇÃO:
1 – Isenta trabalhadores de tarifas na conta-salário;
 7
2 – O cliente assalariado só pode movimentar a conta por cartão,
ou seja, fazer saques ao longo do mês, por meio eletrônico;
3 – A transferência do dinheiro para conta em outro banco será
mediante DOC ou outro documento de crédito;
4 – A conta-salário não poderá ser movimentada com cheque;
5 – A entrada de crédito de outros recursos que não os oriundos
do salário já caracterizaria conta comum, sujeita à cobrança de tarifas;
6 – A conta-salário não pode ser conjunta;
7 – O assalariado continuará recolhendo a Contribuição
Provisória sobre Movimentação Financeira (CPMF) na hora do saque;
8 – Contas abertas pelo INSS para pagamento de
aposentadorias e pensões obedecem às mesmas regras da conta-salário,
se forem usadas somente para o recebimento dos benefícios. Neste caso,
há isenção de CPMF;
9 – Os bancos estão autorizados a criar esse tipo de conta
específica, sobre a qual não pode incidir tarifa. O incentivo seria o fato de
o INSS e as empresas serem grandes clientes.
A SERASA
Centralização de Serviços Bancários S/A - é entidade privada
com a qual os bancos possuem convênio para a remessa de informações
e consultas ao REFIN - Restrições Financeiras.
Isento:
Após o Cadastro Nacional, a Receita Federal não mais admite o
correntista “ISENTO”. Portanto, todas as pessoas jurídicas deverão estar
cadastradas no CNPJ (Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas) - mesmo
aquelas que eram, em outros tempos, tidas como isentas, como Lojas
Maçônicas, Rotary, Lyons etc. – bem como as pessoas físicas deverão
estar cadastradas no CPF (Cadastro de Pessoas Físicas).
A “isenção” não opera, hoje, nem mesmo com relação aos
estrangeiros que abram conta corrente em bancos no Brasil, bem como
não opera para os órgãos consulares e embaixadas (pessoas jurídicas de
direito internacional).
Porém, a despeito do que foi dito no parágrafo anterior, os
bancos ainda estão autorizados a abrirem contas-correntes para
estrangeiros, sem o respectivo CPF, desde que os mesmos
apresentem ao banco a Certidão de Isento, que deverá ser retirada
junto à Secretaria da Receita Federal.
Tarifa de manutenção de conta corrente:
Cada banco cobra uma determinada tarifa de manutenção, que
hoje, em praticamente todos os bancos é mensal. Esta tarifa, hoje,
independe de a conta estar sendo movimentada ou não. É sempre
cobrada.
Compensação:
“Compe” Integrada: cada praça possui um sistema de compensação ao
qual é “ligada”; os documentos que giram na compensação integrada são
compensados em 24 horas. Somente os cheques menores (hoje, menores
que R$ 300,00) é que são remetidos no dia seguinte.
“Compe” Nacional: compensação entre praças que não estão ligadas pelo
mesmo sistema de compensação integrada. Os documentos giram na
forma de cobrança e levam de três a nove dias, dependendo das praças
envolvidas.
Rede Verde-Amarela: É uma rede de transmissão de dados e informações
entre os bancos estaduais efetuada através de sua Associação de Bancos
Comerciais Estaduais (Asbace), centralizada em Brasília. Seus produtos
fortes de rede são cobrança, ordem de pagamento, saques e cheque
especial.
SE VOCÊ “PERDE” TRÊS MESES ESTUDANDO PARA O
SEU CONCURSO, VOCÊ GANHA MILHARES DE OUTROS MESES
PARA GASTAR O DINHEIRO QUE PASSARÁ A RECEBER.
Prof. Cabral
CONTA CORRENTE PESSOA FÍSICA
O QUE É - Conta de depósitos que tem por objetivo a captação de
depósitos oriundos de pessoa física, permitindo a movimentação de
recursos por meio de cheque, cartão magnético e canais alternativos de
 8
atendimento, tendo por finalidade o registro e controle dos recursos de
pessoas físicas. A QUEM SE DESTINA - Pessoas físicas.
MODALIDADES: Individual, possui apenas um titular;
- Conjunta, possui dois ou mais titulares e pode ser solidária ou não
solidária.
- Conta conjunta solidária: pode ser movimentada individualmente por
qualquer um dos titulares.
- Conta conjunta não solidária: requer a movimentação por todos os
titulares simultaneamente.
- A transformação de conta conjunta em individual e de conta conjunta
solidária em não solidária e vice-versa só é feita mediante expressa
concordância de todos os titulares.
CONDIÇÕES: Podem ser titulares pessoas físicas:
- Maiores de 18 anos
- Menores a partir de 16 anos, desde que autorizados por seu
representante legal
- Emancipadas
A emancipação é comprovada por documentação específica e ocorre por:
- Concessão do detentor do pátrio poder ou por sentença do juiz, ouvido o
tutor, se o menor tiver 18 anos completos;
- Casamento;
- Efetivo exercício em emprego público;
- Colação de grau em curso de ensino superior;
- Participação em sociedade comercial.
TARIFAS
São cobradas tarifas de serviços bancários pelos serviços prestados ao
depositante, conforme tabela vigente.
PRAZO
- Indeterminado.
TAXAS
- Por se tratar de depósitos à vista, não são remuneradas.
LIMITES
- Os limites mínimos para abertura de contas, fornecimento de cheques e
emissão de extratos são fixados pelo banco e por suas agências.
CARACTERÍSTICAS MOVIMENTAÇÃO
- Feita pelo próprio titular ou seu representante legal.
- É proibido o fornecimento de talonário de cheques ao titular,
representante legal ou detentor do Pátrio Poder enquanto figurarem no
CCF. *** Observar Circular do BACEN
- Os depósitos podem ser efetuados em cheque ou dinheiro, em qualquer
Agência do banco.
- Não é permitida a divisão do valor de um mesmo cheque para depósitos
em contas mantidas em diferentes Pontos de Venda.
- Saques efetuados através de guia de retirada são feitos somente pelo
titular da conta.
LIQUIDEZ
- Imediata, trata-se de Depósito à Vista.
DOCUMENTAÇÃO - Documento de identidade;
- Comprovante de rendimento (OBS.: O BACEN NÃO EXIGE ESTE
DOCUMENTO, MAS A CAIXA ECONÔMICA EXIGE EM SEUS
NORMATIVOS)
- Comprovante de endereço;
- CPF, ou comprovante de isenção deste, emitido pela Delegacia da
Receita Federal;
- Certidão de Nascimento para conta aberta em nome de menores;
- Procuração, se for o caso. Caso a procuração seja lavrada por
instrumento particular é exigido documento original com firma
reconhecida.
São considerados documentos de identidade: carteira funcional emitida
por repartições públicas ou órgãos de classe de profissionais liberais
desde de que tenha fé pública reconhecida por Decreto, identidade militar,
identidade de estrangeiro e passaporte.
É vedado o fornecimento de cheques:
- para filhos menores de pessoas impedidas
- para pessoas inadimplentes em operações com o banco.
- para pessoas inidôneas
- para contas em que qualquer dos titulares figure no Cadastro de
Emitentes de Cheques sem Fundos do BACEN, no cadastro do banco ou
quem esteja negativado na Centralização de Serviços dos Bancos S/A -
SERASA, Serviço de Proteção ao Crédito - SPC ou equivalente
- para pessoas físicas titulares de firmas individuais consideradas
 9
inidôneas
- para conta conjunta, na qual um dos titulares esteja impedido, durante o
prazo de vigência do impedimento
- Possibilidade de obtenção de Cheque Especial (Conta Garantida), com
grande aceitação no mercado, além de outros produtos do banco.
- Acesso a saldo/extrato através dos sistemas de auto atendimento e
saques com cartão magnético em todo o território nacional.
- É uma das fontes de recursos de menos custo para o banco.
- É um portão de entrada para o cliente
CONTA SIMPLES PESSOA FÍSICA
O QUE É - É a modalidade de depósito que visa captar recursos de
pessoas físicas, permitindo movimentação através de Cartão
Magnético,Guia de Retirada e canais alternativos de atendimento.
A QUEM SE DESTINA Podem ser titulares pessoas físicas:
- Maiores de 18 anos
- Menores a partir de 16 anos, desde que autorizados por seu
representante legal
- Emancipadas
MODALIDADES - Individual: possui apenas um titular.
- Conjunta: possui dois ou mais titulares.
- Conjunta Solidária: movimentada por qualquer um dos titulares
isoladamente.
- Conjunta Não Solidária: movimentada por todos os titulares
conjuntamente.
CONDIÇÕES TARIFA
- São cobradas tarifas de serviços bancários pelos serviços prestados ao
depositante, conforme tabela vigente.
LIMITES
- Os limites mínimos para abertura de contas e emissão de extratos são
fixados pelo banco e suas agências.
CARACTERÍSTICAS FINALIDADE
- Receber depósitos de pessoas impedidas de movimentar através de
cheque, não alfabetizadas ou para crédito de salário.
LIQUIDEZ
- Imediata.
MOVIMENTAÇÃO
- A movimentação é feita pelo próprio titular ou por seu representante
legal.
- Acata depósitos em cheque ou dinheiro, em qualquer Agência do banco.
- Não é admitida a divisão do valor de um mesmo cheque para depósitos
em contas mantidas em diferentes Pontos de Vendas.
- Os depósitos efetuados em cheque estarão disponíveis para saque após
decorrido o prazo de compensação.
- As retiradas são pagas somente ao titular da conta ou a seu
representante legal.
DOCUMENTAÇÃO - Documento de identidade;
- Comprovante de endereço;
- Comprovante de renda;
- CPF, ou comprovante de isenção deste, emitido pela Delegacia da
Receita Federal;
- Certidão de nascimento para conta aberta em nome de menores;
- Procuração, se for o caso. Caso a procuração seja lavrada por
instrumento particular é exigido documento original com firma
reconhecida.
Para contas abertas em nome de menores, o comprovante de inscrição no
CPF
pode ser do titular da conta ou do seu representante legal.
São considerados documentos de identidade: carteira funcional emitida
por repartições públicas ou órgãos de classe de profissionais liberais
desde de que tenha fé pública reconhecida por Decreto, identidade militar,
identidade de estrangeiro e passaporte.
- Possibilita a movimentação de conta por clientes impedidos de trabalhar
com cheques, não alfabetizados ou para crédito de salário.
CONTA CORRENTE PESSOA JURÍDICA
O QUE É - Conta individual que tem por objetivo captar depósitos oriundos
de Pessoas Jurídicas de direito privado, permitindo movimentação por
cheque.
 10
A QUEM SE DESTINA - Pessoas Jurídicas de Direito Privado com ou sem
fins lucrativos.
MODALIDADES - Individual
CONDIÇÕES TARIFAS
- São cobradas tarifas de serviços bancários pelos serviços prestados ao
depositante, conforme tabela vigente.
PRAZO
- Indeterminado.
LIMITES
- Os limites mínimos para abertura de contas, fornecimento de cheques e
emissão de extratos são fixados pelo banco e suas agências.
CARACTERÍSTICAS LIQUIDEZ
- Imediata, por se tratar de Depósito à Vista.
MOVIMENTAÇÃO
- A movimentação da conta é feita pelos representantes em conjunto ou
isoladamente, de acordo com a documentação da empresa (Ato
Constitutivo).
- Os depósitos podem ser efetuados em cheque ou dinheiro em qualquer
unidade do banco. Depósitos efetuados em cheque estarão disponíveis
para saque após a compensação.
- A Guia de Retirada somente será paga ao representante da pessoa
jurídica, não podendo conter rasuras ou emendas, devendo a assinatura
ser aposta à vista do Caixa Executivo.
DOCUMENTAÇÃO PESSOA JURÍDICA COM FINS LUCRATIVOS:
SOCIEDADE ANÔNIMA:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Estatuto registrado na Junta Comercial ou sua publicação no Diário
Oficial;
- Ata da assembléia de eleição da atual diretoria, registrada ou publicada
no Diário Oficial e devidamente arquivada na Junta Comercial, ou carta da
diretoria anterior apresentando a atual, acompanhada da ata de eleição;
- Identidade e CPF dos representantes e do procurador, se for o caso;
- Comprovantes de Endereço dos representantes;
- Procuração, se for o caso.
A carta da diretoria anterior deve ser substituída, no prazo de 90 dias, por
cópia da publicação da ata de eleição da nova diretoria.
SOCIEDADE COMERCIAL POR COTAS DE CAPITAL E INDÚSTRIA, EM
COMANDITA SIMPLES OU QUAISQUER OUTRAS:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Contrato de constituição da sociedade e alterações subsequentes, se
houver, devidamente registrados na Junta Comercial;
- Identidade e CPF dos representantes e do procurador, se for o caso;
- Comprovantes de Endereço dos representantes;
- Procuração, se for o caso.
SOCIEDADE CIVIL:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Estatuto ou Contrato de constituição da sociedade e alterações
subsequentes, se houver, devidamente registrados no Registro Civil de
Pessoa Jurídica - RCPJ;
- Ata da Assembléia de eleição da atual diretoria, devidamente registrada
ou carta da diretoria anterior apresentando a atual, acompanhada da ata
de eleição;
- Identidade e CPF dos representantes e do procurador se for o caso;
- Comprovantes de Endereço dos representantes;
- Procuração, se for o caso.
A carta da diretoria anterior deve ser substituída, no prazo de 90 dias, por
cópia da ata de eleição da nova diretoria, devidamente registrada.
FIRMA INDIVIDUAL:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Registro de Firma Individual na Junta Comercial;
- Identidade e CPF do titular e do procurador, se for o caso;
- Comprovantes de Endereço dos representantes;
- Procuração, se for o caso.
CONDOMÍNIO:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Escritura de Convenção de Condomínio registrada no Registro de
Imóveis;
- Certidão da ata de eleição do síndico, registrada no Registro de Títulos e
Documentos;
- Identidade e CPF do síndico e do procurador, se for o caso;
- Comprovantes de Endereço dos representantes;
- Procuração, se for o caso.
 11
SINDICATO:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Estatuto ou sua publicação no Diário Oficial;
- Ata da Assembléia de eleição da atual diretoria, devidamente registrada
ou carta da diretoria anterior apresentando a atual, acompanhada da ata
de eleição;
- identidade e CPF dos representantes e do procurador, se for o caso;
- Comprovantes de Endereço dos representantes;
- Procuração, se for o caso.
FUNDAÇÃO:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Estatuto registrado no RCPJ;
- Ata da Assembléia Geral, se houver, devidamente registrada;
- Identidade e CPF dos representantes e do procurador, se for o caso;
- Procuração, se for o caso.
CARTÓRIO:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Portaria de Nomeação do Tabelião pelo Tribunal de Justiça do Estado,
publicada no Diário Oficial;
- Identidade e CPF dos representantes e do procurador, se for o caso;
- Procuração, se for o caso.
PARTIDO POLÍTICO:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Estatuto registrado no Tribunal Superior Eleitoral;
- Ofício do presidente do partido, indicando os responsáveis pela
movimentação da conta, salvo se o estatuto dispuser em contrário;
- Identidade e CPF dos representantes e do procurador, se for o caso;
- Procuração, se for o caso.
ENTIDADES DA IGREJA CATÓLICA APOSTÓLICA ROMANA:
- Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica - CNPJ;
- Certidão de nomeação do representante;
- Identidade e CPF dos representantes e do procurador, se for o caso;
- Procuração, se for o caso.
São dispensadas da apresentação do CNPJ as pessoas consideradas
isentas pela Legislação vigente. A comprovação de isenção é efetuada
através de documento fornecido pela Delegacia da Receita Federal. Deve
ser registrado na FAA e no cheque a expressão ISENTO em substituição
ao número de inscrição no CNPJ. A procuração pode ser outorgada por
Instrumento Público ou Particular, devendo ser mantida em arquivo no
Ponto de Venda. No caso de Procuração Particular é exigido documento
original com firma reconhecida.
Vedada abertura de conta para:
- pessoas jurídicas que figurem no Cadastro de Emitentes de Cheques
sem Fundo, cadastro do banco, ou negativadas no SPC, DPC, SERASA
ou outro orgão equivalente.
- firmas individuais cujos titulares estejam impedidos.
- sócios inadimplentes em operações com o banco.
- Possibilidade de obtenção de Cheque Especial (Conta Garantida), com
grande aceitação no mercado, além de outros produtos e serviços do
banco.
- Grande número de agências em todo o território nacional.
- O cliente poderá usar o Caixa Rápido para depósitos em cheques e
pagamentos diversos.
- Extratos atualizados enviados regularmente para o cliente, ou retirados
em terminais on-line.
- Possibilidade de disponibilização do Home-Office Banking .
- Fonte de recursos de menor custo para o banco.
- Possibilidade de oferta de outros produtos.
POUPANÇA
O QUE É Modalidade de depósito sobre o qual incide rendimento mensal
(atualização monetária e juros), individualizado por data de depósito.
A QUEM SE DESTINA - Pessoas físicas e pessoas jurídicas com ou sem
fins lucrativos.
MODALIDADES - Individual: quando possui somente um titular.
- Conjunta: quando possui dois ou mais titulares.
- Conjunta Solidária: movimentada em conjunto ou isoladamente pelos
 12

titulares - Questão da rentabilidade

- Conjunta Não Solidária: movimentada em conjunto por todos os titulares - A associação da Poupança com investimento extrapola a questão da
CONDIÇÕES REMUNERAÇÃO rentabilidade, na medida em que a poupança se refere a uma economia
Os depósitos são remunerados a uma taxa de juros de 0,5% ao mês, para a realização de um desejo, sonho, ou atendimento de uma
aplicada sobre os valores atualizados pela TR, creditada mensalmente a necessidade.
cada dia limite. Os rendimentos são calculados sobre o menor saldo - Isenta de IR
apresentado pela conta no período base. - Aplicação de qualquer valor
Para os depósitos realizados nos dia 29, 30 e 31, o período-base é - Aplicação em qualquer data
contado a partir do dia 1º do mês subseqüente (A TR será a do mês
de aniversário SUBSEQÜENTE). - Possibilidade de realizar diversas aplicações no mês sem a necessidade
LIMITES de abrir novas contas;
É vedado estabelecer limites para abertura da conta de poupança, bem - Utilização do caixa rápido para depósitos;
como para a sua movimentação. - Rentabilidade mensal nas diversas datas em que haja depósitos
efetuados;
CARACTERÍSTICAS MOVIMENTAÇÃO - Possibilidade de saque parcial, resguardando a rentabilidade sobre o
A conta permite a emissão de cartão magnético, possibilitando ao cliente menor saldo.
efetuar transações eletrônicas como: - Depósitos em cheques valorizados na data do depósito.
- consulta de saldos por data limite; - Forma de aplicação disponível para pessoas não alfabetizadas ou
- depósitos e saques em quaisquer agências do banco (no guichê ou impossibilitadas fisicamente de assinar. Neste caso as retiradas serão
Salas de Auto-atendimento); feitas através de impressão digital.
- saques nos terminais do Banco 24Horas; - Possibilidade de saque com cartão em terminais do Banco 24Horas.
- débitos referentes a compras realizadas através da REDESHOP ou - Possibilidade de pagamento de compras, por meio do cartão magnético,
CHEQUE ELETRÔNICO. nos estabelecimentos comerciais conveniados a REDESHOP e CHEQUE
- transferência de valores e pagamentos diversos nas salas de auto- ELETRÔNICO.
atendimento do banco, no HOME BANKING e na INTERNET BANKING. - Ressarcimento de CPMF nos saques de valores com mais de 90 dias de
TRIBUTAÇÃO/TARIFAS aplicação.
- Isenta de Imposto de Renda, IOF e tarifas. - Não incidência de CPMF para aplicação quando depósito for feito sem
- Ressarcimento de CPMF nos saques de valores com mais de 90 dias de transitar pela conta corrente, diretamente na poupança.
aplicação. - Saques feitos a qualquer momento.
LIQUIDEZ - Aplicação segura - jamais registrou rentabilidade negativa.
- Imediata. - Facilidade de entendimento e simplicidade da operação.
- Depósitos e saques nas agências e PV do banco.
DOCUMENTAÇÃO Para Pessoa Física - Acessível a menores de idade.

São exigidos Documento de Identidade, CPF, Comprovante de Residência - Fonte de recursos para aplicações no Crédito Imobiliário.
e Procuração, quando for o caso.
Para Pessoa Jurídica
Documentação especifíca que comprove a constituição de Pessoa POUPANÇA PESSOA JURÍDICA SEM FINS LUCRATIVOS
Jurídica com ou sem fins lucrativos.
O QUE É Modalidade de depósito sobre o qual incide rendimento mensal
(atualização monetária e juros), individualizado por data de depósito.
 13

A QUEM SE DESTINA Pessoas jurídicas sem fins lucrativos: compensação.

- Entidades sindicais de trabalhadores; - Depósitos efetuados fora da data limite serão remunerados a partir do
- Partidos políticos; período base subseqüente.
- Fundações; DOCUMENTAÇÃO SINDICATOS
- Sociedades civis culturais, educativas, esportivas, religiosas, entre - CNPJ
outras; - Estatuto registrado ou sua publicação do Diário Oficial
- Institutos de assistência social; - Ata da assembléia de eleição da Diretoria atual, devidamente registrada
- Condomínios; ou publicada no D.O.U. ou carta da Diretoria anterior apresentando a
- Entidades da Igreja Católica Apostólica Romana; atual, acompanhada da ata de eleição
- Pessoas Jurídicas de Direito Público; - Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes
- Cartórios. legais e do procurador, se for o caso
CONDIÇÕES REMUNERAÇÃO - Procuração, se for o caso.
- Os saldos das contas são remunerados à taxa de juros de 0,5% ao mês,
aplicada sobre os valores atualizados pela TR. PARTIDOS POLÍTICOS
- O valor da remuneração é creditado mensalmente a cada dia limite. - CNPJ
- Para depósitos efetuados nos dias 29, 30 e 31, o período base é - Estatuto registrado no TSE
contado a partir do dia 1º do mês subseqüente. - Ofício do presidente do partido, indicando os responsáveis pela
- Os rendimentos são calculados sobre o menor saldo apresentado pela movimentação da conta, salvo se o estatuto dispuser em contrário
conta no período base. - Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes
legais ou do procurador, ser for o caso
LIMITES - Procuração, se for o caso
- É vedado estabelecer limites para abertura da conta de poupança, bem
como para a sua movimentação. FUNDAÇÕES
- CNPJ
TARIFAS - Estatuto registrado no Registro Civil de Pessoas Jurídicas
- A tabela de tarifas é divulgada pelo banco e cartaz para afixação, em - Ata da assembléia geral, se houver, devidamente registrada
local visível no PV. - Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes
CARACTERÍSTICAS TRIBUTAÇÃO legais e do procurador, se for o caso
- Isenta de Imposto de Renda. - Procuração, se for o caso
- As contas são beneficiadas com o adicional de 0,38% sobre o valor de
cada saque como compensação da CPMF, desde que o valor sacado SOCIEDADES CIVIS CULTURAIS, EDUCATIVAS, ESPORTIVAS,
tenha permanecido em depósito por prazo igual ou superior a 90 dias. RELIGIOSAS
- CNPJ
LIQUIDEZ - Estatuto ou contrato social em vigor, bem como as alterações
- A liquidez é imediata, porém, os saques efetuados fora do dia limite não devidamente registradas no Registro Civil de Pessoas Jurídicas
farão jus a remuneração. - Ata da assembléia de eleição da Diretoria atual devidamente registrada
- Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes
MOVIMENTAÇÃO legais e do procurador, se for o caso.
- Os depósitos podem ser efetuados em cheque ou dinheiro. - Procuração, se for o caso
- Depósitos em cheque são considerados, para efeito de remuneração, na
data de depósito, estando disponíveis para saque após o prazo normal de INSTITUTOS de ASSISTÊNCIA SOCIAL
 14

- CNPJ - Os depósitos podem ser feitos em cheque ou dinheiro, em qualquer PV

- Estatuto e ata da assembléia geral registrados no Registro Civil de do banco.
Pessoas Jurídicas - Isenta de Imposto de Renda e IOF.
- Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes - Possibilidade de utilização do Home Banking e Internet Banking.
legais e do procurador, se for o caso - Possibilidade de saque a qualquer momento.
- Procuração, se for o caso

CONDOMÍNIOS POUPANÇA PESSOA JURÍDICA COM FINS LUCRATIVOS

- CNPJ
- Escritura de convenção do condomínio, registrada no Registro de
Imóveis O QUE É - Conta cujo saldo é remunerado trimestralmente, com crédito
- Certidão da ata que elegeu o síndico, registrada no Cartório de Registro de rendimento na data de cada depósito.
de Títulos e Documentos A QUEM SE DESTINA - Pessoas Jurídicas com fins lucrativos.
- Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes - Sociedades Anônimas
legais e do procurador, se for o caso - Sociedades Comerciais por Cotas, de Capital e Indústria, em Comandita
- Procuração, se for o caso Simples ou quaisquer outras
- Sociedades Civis
ENTIDADES da IGREJA CATÓLICA - Firmas Individuais
- CNPJ CONDIÇÕES REMUNERAÇÃO
- Certidão de nomeação do representante - Os saldos das contas são remunerados à taxa de juros de 1,5% ao
- Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes trimestre, aplicada sobre os valores atualizados pela TR.
legais e do procurador, se for o caso - Para depósitos efetuados nos dias 29, 30 e 31, o período base é
- Procuração, se for o caso contado a partir do dia 1º do mês subseqüente.
- Os rendimentos são calculados sobre o menor saldo apresentado pela
PESSOAS JURÍDICAS de DIREITO PÚBLICO conta no período base.
- CNPJ
- Ofício subscrito por autoridade competente, com indicação dos LIMITES
responsáveis pela movimentação da conta - É vedado estabelecer limites para a abertura de conta, bem como para a
- Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes e do sua movimentação.
procurador, se for o caso
- Procuração, se for o caso CARACTERÍSTICAS TRIBUTAÇÃO
- Incide Imposto de Renda, de acordo com legislação específica, calculado
CARTÓRIOS sobre o rendimento bruto. O valor do IRRF é retido automaticamente, na
- CNPJ data do crédito de rendimentos.
- Portaria de nomeação do tabelião pelo Tribunal de Justiça do Estado,
publicado no Diário Oficial - As contas não são beneficiadas com o adicional de 0,38% sobre o valor
- Identidade, CPF e Comprovante de Residência dos representantes de cada saque como compensação da CPMF.
legais, se for o caso LIQUIDEZ
- Procuração, se for o caso - Os rendimentos são creditados trimestralmente a cada data de depósito
e o valor retirado fora do dia limite não faz jus a remuneração.
 15

do procurador, se for o caso.

MOVIMENTAÇÃO - Procuração, se for caso
- Os depósitos podem ser efetuados em cheque ou dinheiro.
- Depósitos em cheque são considerados, para efeito de remuneração, na - Os depósitos podem ser feitos em cheque ou dinheiro, em qualquer
data de depósito, estando disponíveis para saque após o prazo normal de Ponto de Venda do banco.
compensação. - Possibilidade de utilização do Home-Office Banking e Internet Banking.
- Depósitos efetuados fora da data limite serão remunerados a partir do - Possibilidade de saque a qualquer momento.
período base subseqüente.
- Fonte de recursos para crédito imobiliário.
DOCUMENTAÇÃO SOCIEDADES ANÔNIMAS - Disponibilidade de recursos por um período maior de tempo.
- CNPJ
- Estatuto registrado na Junta Comercial ou sua publicação no Diário CLIENTE FALECIDO - LIBERAÇÃO DO SALDO DE CONTA
Oficial
- Ata da assembléia de eleição da Diretoria atual, devidamente registrada O QUE É
ou publicada no Diário Oficial e arquivada na Junta Comercial ou carta da • Conceito
Diretoria anterior apresentando a atual, acompanhada da ata de eleição; • É o pagamento de saldo existente em conta de
- Identidade e CPF e Comprovante de Residência dos representantes
depositante falecido
legais e do procurador, se for o caso.
- Procuração, se for o caso
LIMITE DE LIBERAÇÃO DA CONTA
SOCIEDADES COMERCIAIS por COTAS, de CAPITAL e INDÚSTRIA, em
COMANDITA SIMPLES ou quaisquer outras • Limites
-CNPJ • Para dependentes habilitados perante a Previdência
- Contrato de constituição da sociedade e alterações registradas na Junta Social
Comercial • Podem ser liberados os saldos de uma ou mais
- Identidade e CPF e Comprovante de residência dos representantes contas individuais, desde que o saldo total não
legais e do procurador, se for o caso. ultrapasse o valor máximo de R$ 4.588,46 (quatro
- Procuração, se for o caso mil, quinhentos e oitenta e oito reais e quarenta e
seis centavos), acima desde valor, somente com
SOCIEDADES CIVIS Alvará Judicial
- CNPJ • Para reembolso de despesas com funeral
- Estatuto ou Contrato Social em vigor e alterações posteriores registrados • Pode ser liberado o valor de R$ 310,69 (trezentos
no Registro Civil de Pessoa Jurídica e dez reais e sessenta e nove centavos), ou o
- Ata da assembléia de eleição da Diretoria atual, devidamente registrada valor apresentado no recibo de despesa com
- Identidade e CPF e Comprovante de residência dos representantes funeral, o que for menor
legais e do procurador, se for o caso.
- Procuração, se for o caso FORMA DE LIBERAÇÃO DA CONTA
FIRMAS INDIVIDUAIS • Formas de Liberação
- CNPJ • Dependentes Habilitados perante a Previdência Social
- Registro na Junta Comercial • Saldo é pago em cotas iguais
- Identidade e CPF e Comprovante de Residência do representante legal e
 16
• No caso de menores, o saldo será depositado em
caderneta de poupança, disponível para saque
após o menor completar 18 (dezoito) anos, salvo
determinação judicial em contrário
• Despesas com Funeral
• Liberado para a pessoa que comprovadamente
custeou as despesas
• Alvará Judicial
• Liberação é feita para a pessoa indicada no
mesmo
DOCUMENTAÇÃO PARA LIBERAÇÃO DA CONTA
• Documentos exigidos
• Dependentes habilitados perante à Previdência Social
• Certidão fornecida pela Previdência Social, onde
constam os dependentes habilitados
• Certidão de Óbito
• Documento de Identidade do(s) dependente(s)
• Certidão de Nascimento, se for o caso
• Procuração, se nomeado representante legal
• Despesas com funeral
• Certidão de Óbito
• Recibo da empresa funerária, em nome do
beneficiário (via original)
• Documento de Identidade do beneficiário
• Procuração, se for o caso
• Alvará Judicial
• Alvará Judicial específico para o levantamento de
saldo, indicando a pessoa autorizada e o valor
que será sacado
2. Pessoa física e pessoa jurídica: capacidade e incapacidade
civil, representação e domicílio.
OBSERVAÇÕES A RESPEITO DE DEPÓSITOS EM BANCOS:
MENOR NÃO EMANCIPADO - O menor impúbere, isto é, menor de 16
anos, é, à luz de nosso direito, absolutamente incapaz e tem de ser
representado por seus pais em todos os atos da vida civil. Assim, os
depósitos constituídos em seu nome só podem ser movimentados por
seus genitores ou responsáveis. A propósito, aconselha Gilberto Nóbrega
que a própria conta de depósitos deve ser aberta de maneira que fique
clara a situação: "F...., menor impúbere, filho de S....".
Todos os atos inerentes, tais como a abertura de conta, a assinatura da
proposta, recibo de talões de cheques, emissão destes, devem ser
praticados pelo pai ou responsável.
Todavia, os depósitos constituídos em nome do menor (no interesse do
menor), não por seu pai ou tutor, mas por ordem judicial (como, no caso
de herança), só podem ser movimentados com a devida autorização do
juiz.
O menor púbere (maior de 16 e menor de 18 anos), por ser relativamente
incapaz, só pode celebrar o contrato de depósito assistido por seus pais
ou tutores, os quais deverão assinar a ficha-proposta no ato da abertura
da conta e assistir o menor em todos os demais atos - emissão de
cheques, recibos, correspondência etc., apondo o seu visto a esses
documentos.
Muitos bancos têm permitido que o menor movimente a conta sem o visto
do pai ou tutor, pois como se sabe, são em grande número os menores
que, não obstante a pouca idade, possuem reservas com as quais
respondem por suas obrigações, principalmente as escolas. Alguns até
residem distantes de seus pais e a assistência destes a cada emissão de
cheque ou ordem de pagamento só traria inconvenientes, se não fosse, às
vezes, até impraticável.
Sensível a esses problemas, certos bancos criaram a carta de anuência,
pela qual o responsável autoriza o menor a movimentar a conta.
Tal carta de anuência é inócua. E os bancos que assim procedem
assumem um risco pelo qual podem ser chamados a responder.
A solução está em criar o legislador a capacidade especial para a
operação de depósito como o fez com relação aos depósitos
populares da Caixa Econômica. Estes, de acordo com o Decreto n°.
24.427, de 1934, podem ser movimentados livremente por maiores de
16 anos.
 17

Enquanto não houver lei que estenda tal disposição a todas as I - os menores de dezesseis anos;
modalidades de depósitos bancários, vige a regra geral consagrada no II - os que, por enfermidade ou deficiência mental, não tiverem o
Código Civil. necessário discernimento para a prática desses atos;
III - os que, mesmo por causa transitória, não puderem exprimir sua
As pessoas absolutamente incapazes serão representados pelos pais,
vontade.
tutores, ou curadores em todos os atos jurídicos; as relativamente
incapazes, (assistidos) pelas pessoas e nos atos que este Código
Art. 4º. São incapazes, relativamente a certos atos, ou à maneira de
determina.
os exercer:
I - os maiores de dezesseis e menores de dezoito anos;
Suprimento da incapacidade absoluta ou relativa – Suprir-se-á a
II - os ébrios habituais, os viciados em tóxicos, e os que, por
incapacidade por meio da representação legal, da assistência, de curador
deficiência mental, tenham o discernimento reduzido;
especial ou pelo suprimento judicial de autorização.
III - os excepcionais, sem desenvolvimento mental completo;
IV - os pródigos.
Parágrafo único. A capacidade dos índios será regulada por
legislação especial.
LEI No 10.406, DE 10 DE JANEIRO DE 2002.
Institui o Código Civil.
Art. 5º. A menoridade cessa aos dezoito anos completos, quando
a pessoa fica habilitada à prática de todos os atos da vida civil.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA Faço saber que o Congresso Nacional
Parágrafo único. Cessará, para os menores, a incapacidade:
decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
I - pela concessão dos pais, ou de um deles na falta do outro,
mediante instrumento público, independentemente de homologação
PARTE GERAL
judicial, ou por sentença do juiz, ouvido o tutor, se o menor tiver dezesseis
anos completos;
LIVRO I
II - pelo casamento;
DAS PESSOAS
III - pelo exercício de emprego público efetivo;
IV - pela colação de grau em curso de ensino superior;
TÍTULO I
V - pelo estabelecimento civil ou comercial, ou pela existência de
DAS PESSOAS NATURAIS
relação de emprego, desde que, em função deles, o menor com dezesseis
anos completos tenha economia própria.
CAPÍTULO I
DA PERSONALIDADE E DA CAPACIDADE
Art. 6º. A existência da pessoa natural termina com a morte;
presume-se esta, quanto aos ausentes, nos casos em que a lei autoriza a
Art. 1º. Toda pessoa é capaz de direitos e deveres na ordem civil.
abertura de sucessão definitiva
TÍTULO III
Art. 2º. A personalidade civil da pessoa começa do nascimento
Do Domicílio
com vida; mas a lei põe a salvo, desde a concepção, os direitos do
nascituro.
Art. 70. O domicílio da pessoa natural é o lugar onde ela estabelece a
sua residência com ânimo definitivo.
Art. 3º. São absolutamente incapazes de exercer pessoalmente os
atos da vida civil:
 18
Art. 71. Se, porém, a pessoa natural tiver diversas residências, onde,
alternadamente, viva, considerar-se-á domicílio seu qualquer delas.
Art. 72. É também domicílio da pessoa natural, quanto às relações
concernentes à profissão, o lugar onde esta é exercida.
Parágrafo único. Se a pessoa exercitar profissão em lugares
diversos, cada um deles constituirá domicílio para as relações que lhe
corresponderem.
Art. 73. Ter-se-á por domicílio da pessoa natural, que não tenha
residência habitual, o lugar onde for encontrada.
Art. 74. Muda-se o domicílio, transferindo a residência, com a
intenção manifesta de o mudar.
Parágrafo único. A prova da intenção resultará do que declarar a
pessoa às municipalidades dos lugares, que deixa, e para onde vai, ou, se
tais declarações não fizer, da própria mudança, com as circunstâncias que
a acompanharem.
Art. 75. Quanto às pessoas jurídicas, o domicílio é:
I - da União, o Distrito Federal;
II - dos Estados e Territórios, as respectivas capitais;
III - do Município, o lugar onde funcione a administração municipal;
IV - das demais pessoas jurídicas, o lugar onde funcionarem as
respectivas diretorias e administrações, ou onde elegerem domicílio
especial no seu estatuto ou atos constitutivos.
§ 1º. Tendo a pessoa jurídica diversos estabelecimentos em lugares
diferentes, cada um deles será considerado domicílio para os atos nele
praticados.
§ 2º. Se a administração, ou diretoria, tiver a sede no estrangeiro,
haver-se-á por domicílio da pessoa jurídica, no tocante às obrigações
contraídas por cada uma das suas agências, o lugar do estabelecimento,
sito no Brasil, a que ela corresponder.
Art. 76. Têm domicílio necessário o incapaz, o servidor público, o
militar, o marítimo e o preso.
Parágrafo único. O domicílio do incapaz é o do seu representante ou
assistente; o do servidor público, o lugar em que exercer
permanentemente suas funções; o do militar, onde servir, e, sendo da
Marinha ou da Aeronáutica, a sede do comando a que se encontrar
imediatamente subordinado; o do marítimo, onde o navio estiver
matriculado; e o do preso, o lugar em que cumprir a sentença.
Art. 77. O agente diplomático do Brasil, que, citado no estrangeiro,
alegar extraterritorialidade sem designar onde tem, no país, o seu
domicílio, poderá ser demandado no Distrito Federal ou no último ponto do
território brasileiro onde o teve.
Art. 78. Nos contratos escritos, poderão os contratantes especificar
domicílio onde se exercitem e cumpram os direitos e obrigações deles
resultantes.
LIVRO III
Dos Fatos Jurídicos
TÍTULO I
Do Negócio Jurídico
CAPÍTULO I
Disposições Gerais
Art. 104. A validade do negócio jurídico requer:
I - agente capaz;
II - objeto lícito, possível, determinado ou determinável;
III - forma prescrita ou não defesa em lei.
Art. 105. A incapacidade relativa de uma das partes não pode ser
invocada pela outra em benefício próprio, nem aproveita aos co-
interessados capazes, salvo se, neste caso, for indivisível o objeto do
direito ou da obrigação comum.
Art. 106. A impossibilidade inicial do objeto não invalida o negócio
jurídico se for relativa, ou se cessar antes de realizada a condição a que
ele estiver subordinado.
Art. 107. A validade da declaração de vontade não dependerá de
forma especial, senão quando a lei expressamente a exigir.
 19
Art. 108. Não dispondo a lei em contrário, a escritura pública é
essencial à validade dos negócios jurídicos que visem à constituição,
transferência, modificação ou renúncia de direitos reais sobre imóveis de
valor superior a trinta vezes o maior salário mínimo vigente no País.
Art. 109. No negócio jurídico celebrado com a cláusula de não valer
sem instrumento público, este é da substância do ato.
Art. 110. A manifestação de vontade subsiste ainda que o seu autor
haja feito a reserva mental de não querer o que manifestou, salvo se dela
o destinatário tinha conhecimento.
Art. 111. O silêncio importa anuência, quando as circunstâncias ou os
usos o autorizarem, e não for necessária a declaração de vontade
expressa.
Art. 112. Nas declarações de vontade se atenderá mais à intenção
nelas consubstanciada do que ao sentido literal da linguagem.
Art. 113. Os negócios jurídicos devem ser interpretados conforme a
boa-fé e os usos do lugar de sua celebração.
Art. 114. Os negócios jurídicos benéficos e a renúncia interpretam-se
estritamente.
CAPÍTULO II
Da Representação
Art. 115. Os poderes de representação conferem-se por lei ou pelo
interessado.
Art. 116. A manifestação de vontade pelo representante, nos limites
de seus poderes, produz efeitos em relação ao representado.
Art. 117. Salvo se o permitir a lei ou o representado, é anulável o
negócio jurídico que o representante, no seu interesse ou por conta de
outrem, celebrar consigo mesmo.
Parágrafo único. Para esse efeito, tem-se como celebrado pelo
representante o negócio realizado por aquele em quem os poderes
houverem sido subestabelecidos.
Art. 118. O representante é obrigado a provar às pessoas, com quem
tratar em nome do representado, a sua qualidade e a extensão de seus
poderes, sob pena de, não o fazendo, responder pelos atos que a estes
excederem.
Art. 119. É anulável o negócio concluído pelo representante em
conflito de interesses com o representado, se tal fato era ou devia ser do
conhecimento de quem com aquele tratou.
Parágrafo único. É de cento e oitenta dias, a contar da conclusão do
negócio ou da cessação da incapacidade, o prazo de decadência para
pleitear-se a anulação prevista neste artigo.
Art. 120. Os requisitos e os efeitos da representação legal são os
estabelecidos nas normas respectivas; os da representação voluntária são
os da Parte Especial deste Código.
Art. 985. A sociedade adquire personalidade jurídica com a
inscrição, no registro próprio e na forma da lei, dos seus atos
constitutivos (arts. 45 e 1.150).
3. Documentos comerciais e títulos de crédito: nota promissória,
duplicata, fatura. Nota fiscal: principais características. Cheque:
requisitos essenciais, circulação, endosso, cruzamento,
compensação.
TÍTULO VIII
Dos Títulos de Crédito
CAPÍTULO I
Disposições Gerais
Art. 887. O título de crédito, documento necessário ao exercício do
direito literal e autônomo nele contido, somente produz efeito quando
preencha os requisitos da lei.
Art. 888. A omissão de qualquer requisito legal, que tire ao escrito a
sua validade como título de crédito, não implica a invalidade do negócio
jurídico que lhe deu origem.
 20
Art. 889. Deve o título de crédito conter a data da emissão, a
indicação precisa dos direitos que confere, e a assinatura do emitente.
§ 1o É à vista o título de crédito que não contenha indicação de
vencimento.
§ 2o Considera-se lugar de emissão e de pagamento, quando não
indicado no título, o domicílio do emitente.
§ 3o O título poderá ser emitido a partir dos caracteres criados em
computador ou meio técnico equivalente e que constem da escrituração
do emitente, observados os requisitos mínimos previstos neste artigo.
Art. 890. Consideram-se não escritas no título a cláusula de juros, a
proibitiva de endosso, a excludente de responsabilidade pelo pagamento
ou por despesas, a que dispense a observância de termos e formalidade
prescritas, e a que, além dos limites fixados em lei, exclua ou restrinja
direitos e obrigações.
Art. 891. O título de crédito, incompleto ao tempo da emissão, deve
ser preenchido de conformidade com os ajustes realizados.
Parágrafo único. O descumprimento dos ajustes previstos neste
artigo pelos que deles participaram, não constitui motivo de oposição ao
terceiro portador, salvo se este, ao adquirir o título, tiver agido de má-fé.
Art. 892. Aquele que, sem ter poderes, ou excedendo os que tem,
lança a sua assinatura em título de crédito, como mandatário ou
representante de outrem, fica pessoalmente obrigado, e, pagando o título,
tem ele os mesmos direitos que teria o suposto mandante ou
representado.
Art. 893. A transferência do título de crédito implica a de todos os
direitos que lhe são inerentes.
Art. 894. O portador de título representativo de mercadoria tem o
direito de transferi-lo, de conformidade com as normas que regulam a sua
circulação, ou de receber aquela independentemente de quaisquer
formalidades, além da entrega do título devidamente quitado.
Art. 895. Enquanto o título de crédito estiver em circulação, só ele
poderá ser dado em garantia, ou ser objeto de medidas judiciais, e não,
separadamente, os direitos ou mercadorias que representa.
Art. 896. O título de crédito não pode ser reivindicado do portador que
o adquiriu de boa-fé e na conformidade das normas que disciplinam a sua
circulação.
Art. 897. O pagamento de título de crédito, que contenha obrigação
de pagar soma determinada, pode ser garantido por aval.
Parágrafo único. É vedado o aval parcial.
Art. 898. O aval deve ser dado no verso ou no anverso do próprio
título.
§ 1o Para a validade do aval, dado no anverso do título, é suficiente a
simples assinatura do avalista.
§ 2o Considera-se não escrito o aval cancelado.
Art. 899. O avalista equipara-se àquele cujo nome indicar; na falta de
indicação, ao emitente ou devedor final.
§ 1° Pagando o título, tem o avalista ação de regresso contra o seu
avalizado e demais coobrigados anteriores.
§ 2o Subsiste a responsabilidade do avalista, ainda que nula a
obrigação daquele a quem se equipara, a menos que a nulidade decorra
de vício de forma.
Art. 900. O aval posterior ao vencimento produz os mesmos efeitos
do anteriormente dado.
Art. 901. Fica validamente desonerado o devedor que paga título de
crédito ao legítimo portador, no vencimento, sem oposição, salvo se agiu
de má-fé.
Parágrafo único. Pagando, pode o devedor exigir do credor, além da
entrega do título, quitação regular.
 21
Art. 902. Não é o credor obrigado a receber o pagamento antes do
vencimento do título, e aquele que o paga, antes do vencimento, fica
responsável pela validade do pagamento.
§ 1o No vencimento, não pode o credor recusar pagamento, ainda
que parcial.
o
§ 2 No caso de pagamento parcial, em que se não opera a tradição
do título, além da quitação em separado, outra deverá ser firmada no
próprio título.
Art. 903. Salvo disposição diversa em lei especial, regem-se os
títulos de crédito pelo disposto neste Código.
CAPÍTULO II
Do Título ao Portador
Art. 904. A transferência de título ao portador se faz por simples
tradição.
Art. 905. O possuidor de título ao portador tem direito à prestação
nele indicada, mediante a sua simples apresentação ao devedor.
Parágrafo único. A prestação é devida ainda que o título tenha
entrado em circulação contra a vontade do emitente.
Art. 906. O devedor só poderá opor ao portador exceção fundada em
direito pessoal, ou em nulidade de sua obrigação.
Art. 907. É nulo o título ao portador emitido sem autorização de lei
especial.
Art. 908. O possuidor de título dilacerado, porém identificável, tem
direito a obter do emitente a substituição do anterior, mediante a
restituição do primeiro e o pagamento das despesas.
Art. 909. O proprietário, que perder ou extraviar título, ou for
injustamente desapossado dele, poderá obter novo título em juízo, bem
como impedir sejam pagos a outrem capital e rendimentos.
Parágrafo único. O pagamento, feito antes de ter ciência da ação
referida neste artigo, exonera o devedor, salvo se se provar que ele tinha
conhecimento do fato.
CAPÍTULO III
Do Título À Ordem
Art. 910. O endosso deve ser lançado pelo endossante no verso ou
anverso do próprio título.
§ 1o Pode o endossante designar o endossatário, e para validade do
endosso, dado no verso do título, é suficiente a simples assinatura do
endossante.
§ 2o A transferência por endosso completa-se com a tradição do
título.
§ 3o Considera-se não escrito o endosso cancelado, total ou
parcialmente.
Art. 911. Considera-se legítimo possuidor o portador do título à ordem
com série regular e ininterrupta de endossos, ainda que o último seja em
branco.
Parágrafo único. Aquele que paga o título está obrigado a verificar a
regularidade da série de endossos, mas não a autenticidade das
assinaturas.
Art. 912. Considera-se não escrita no endosso qualquer condição a
que o subordine o endossante.
Parágrafo único. É nulo o endosso parcial.
Art. 913. O endossatário de endosso em branco pode mudá-lo para
endosso em preto, completando-o com o seu nome ou de terceiro; pode
endossar novamente o título, em branco ou em preto; ou pode transferi-lo
sem novo endosso.
Art. 914. Ressalvada cláusula expressa em contrário, constante do
endosso, não responde o endossante pelo cumprimento da prestação
constante do título.
§ 1o Assumindo responsabilidade pelo pagamento, o endossante se
torna devedor solidário.
§ 2o Pagando o título, tem o endossante ação de regresso contra os
coobrigados anteriores.
 22
Art. 915. O devedor, além das exceções fundadas nas relações
pessoais que tiver com o portador, só poderá opor a este as exceções
relativas à forma do título e ao seu conteúdo literal, à falsidade da própria
assinatura, a defeito de capacidade ou de representação no momento da
subscrição, e à falta de requisito necessário ao exercício da ação.
Art. 916. As exceções, fundadas em relação do devedor com os
portadores precedentes, somente poderão ser por ele opostas ao
portador, se este, ao adquirir o título, tiver agido de má-fé.
Art. 917. A cláusula constitutiva de mandato, lançada no endosso,
confere ao endossatário o exercício dos direitos inerentes ao título, salvo
restrição expressamente estatuída.
§ 1o O endossatário de endosso-mandato só pode endossar
novamente o título na qualidade de procurador, com os mesmos poderes
que recebeu.
§ 2o Com a morte ou a superveniente incapacidade do endossante,
não perde eficácia o endosso-mandato.
§ 3o Pode o devedor opor ao endossatário de endosso-mandato
somente as exceções que tiver contra o endossante.
Art. 918. A cláusula constitutiva de penhor, lançada no endosso,
confere ao endossatário o exercício dos direitos inerentes ao título.
§ 1o O endossatário de endosso-penhor só pode endossar
novamente o título na qualidade de procurador.
§ 2o Não pode o devedor opor ao endossatário de endosso-penhor as
exceções que tinha contra o endossante, salvo se aquele tiver agido de
má-fé.
Art. 919. A aquisição de título à ordem, por meio diverso do endosso,
tem efeito de cessão civil.
Art. 920. O endosso posterior ao vencimento produz os mesmos
efeitos do anterior.
CAPÍTULO IV
Do Título Nominativo
Art. 921. É título nominativo o emitido em favor de pessoa cujo nome
conste no registro do emitente.
Art. 922. Transfere-se o título nominativo mediante termo, em registro
do emitente, assinado pelo proprietário e pelo adquirente.
Art. 923. O título nominativo também pode ser transferido por
endosso que contenha o nome do endossatário.
§ 1o A transferência mediante endosso só tem eficácia perante o
emitente, uma vez feita a competente averbação em seu registro,
podendo o emitente exigir do endossatário que comprove a autenticidade
da assinatura do endossante.
§ 2o O endossatário, legitimado por série regular e ininterrupta de
endossos, tem o direito de obter a averbação no registro do emitente,
comprovada a autenticidade das assinaturas de todos os endossantes.
§ 3o Caso o título original contenha o nome do primitivo proprietário,
tem direito o adquirente a obter do emitente novo título, em seu nome,
devendo a emissão do novo título constar no registro do emitente.
Art. 924. Ressalvada proibição legal, pode o título nominativo ser
transformado em à ordem ou ao portador, a pedido do proprietário e à sua
custa.
Art. 925. Fica desonerado de responsabilidade o emitente que de
boa-fé fizer a transferência pelos modos indicados nos artigos
antecedentes.
Art. 926. Qualquer negócio ou medida judicial, que tenha por objeto o
título, só produz efeito perante o emitente ou terceiros, uma vez feita a
competente averbação no registro do emitente.
NOTA FISCAL, FATURA e DUPLICATA
Nota Fiscal é uma relação de mercadorias vendidas, entregue
ao comprador, de emissão, em regra, obrigatória (existem casos, previstos
por lei especial, que dispensam a sua emissão ou a sua substituição por
cupão (ou cupom fiscal), devidamente numerada, em que são
especificadas as mercadorias vendidas e os preços unitários e global.
Em existindo venda a prazo, é facultado ao comerciante a
emissão da Fatura, que gera o Título de Crédito conhecido como
Duplicata Mercantil (DM) ou de Prestação de Serviços (DS).
 23
Os modelos de Notas Fiscais que as empresas comerciais
estão obrigadas a emitir são:
. Nota Fiscal modelo 1 ou 1-A;
. Nota Fiscal de Venda a Consumidor, modelo 2;
. Nota Fiscal de Produtor, modelo 4.
NOTA FISCAL MODELO 1 OU 1-A – deve ser emitida pela
empresa sempre que promover saídas ou entradas de mercadorias no seu
estabelecimento. A exceção é em relação aos produtores agrícolas, os
quais são obrigados a emitir a Nota Fiscal de Produtor, modelo 4.
É através da Nota Fiscal que o Governo (Federal – IPI;
Estadual/Distrital – ICMS etc.) fiscaliza a movimentação das compras e
vendas de mercadorias efetuadas pelas empresas, permitindo-lhe a
cobrança de diversos impostos, taxas e contribuições (diretamente, como
é o caso do ICMS e IPI; ou indiretamente, nos demais casos)
Mesmo nos casos de algumas mercadorias que sejam imunes
ou isentas de alguma tributação, ainda assim, deverá ser emitida a Nota
Fiscal, que chamamos de Operações Acessórias.
DUPLICATA MERCANTIL
DUPLICATA E FATURA:
A Duplicata, regulamentada pela Lei 5.474/68, é um título de
crédito causal, facultativamente emitido pelo empresário com base em
fatura representativa de compra e venda.
É um saque representativo de um negócio preexistente. Não é
possível, pois, emissão de duplicata com base em contrato de compra e
venda para entrega futura.
“É facultativamente emitida, com base em fatura (esta obrigatória
e discriminando as mercadorias vendidas) representativa de contrato com
prazo não inferior a 30 dias, não podendo ser emitida outra espécie de
título de crédito para documentar o saque do vendedor pela importância
faturada ao comprador”.
Portanto, a fatura, como prova do contrato de compra e venda, é
de extração obrigatória, enquanto a duplicata é facultativa.
Uma só duplicata NÃO pode corresponder a mais de uma fatura.
Nos contratos de compra e venda mercantil com prazo igual ou
superior a 30 dias, contado da data da entrega ou despacho das
mercadorias, o empresário extrairá a respectiva fatura para apresentação
ao comprador, discriminando nela as mercadorias vendidas ou, quando
lhe convier, indicando somente os números e valores das notas parciais
expedidas por ocasião das vendas, despachos ou entregas das
mercadorias. Pelo art. 19, § 7º. Do convênio de criação do Sistema
Nacional Integrado de Informações Econômico-Fiscais, a nota fiscal
poderá servir como fatura, feita a inclusão dos elementos necessários,
denominando-se, no caso, nota fiscal fatura.
SÍNTESE:
. título causal (não abstrato);
. título de saque facultativo;
. título de modelo vinculado (não é independente); e
. título de aceite compulsório.
TRIPLICATA:
É o título cambiário sacado para substituir duplicata perdida ou
extraviada. Trata-se de mera cópia ou segunda via da duplicata. A lei não
autoriza a emissão de triplicata em caso de retenção de duplicata enviada
para aceite.
Embora a Lei de Duplicatas (art. 23) proclame obrigatória a
emissão de triplicata no caso de duplicata perdida ou extraviada, a própria
duplicata não é título de emissão obrigatória.
EXECUÇÃO:
Título executivo extrajudicial, a duplicata é documento hábil para
instruir execução por quantia certa, nos termos do CPC, nos seguintes
casos:
. de duplicata ou triplicata aceita, protestada ou não;
. de duplicata ou triplicata não aceita, contanto que,
cumulativamente:
- haja sido protestada;
- esteja acompanhada de documento hábil comprobatório da
entrega e recebimento da mercadoria; e
- não tenha, comprovadamente, havido recusa justificada do
aceite pelo sacado.
PRESCRIÇÃO:
Quanto à duplicata, a prescrição da execução observa os
seguintes prazos:
. contra o sacado em três anos contados da data do vencimento
do título;
 24
. contra o respectivo avalista, no mesmo prazo;
. contra seus endossantes e seus avalistas, em um ano, contado
da data do protesto;
. de qualquer coobrigado contra os outros, em um ano contado,
o prazo da data em que tenha realizado pagamento do título.
EXCEÇÕES E CAUSALIDADE:
Na execução de duplicata, será sempre lícito ao devedor
executado estender sua defesa à indagação de eventuais vícios do
negócio subjacente. A EXCEPTIO NON ADIMPLETI CONTRATUS (art.
476 do CC) pode ser argüida à medida que o título é desprovido de
abstratividade, ensejando ao comprador-devedor a mais ampla defesa em
relação ao vendedor-credor.
Alguns exemplos de defesa estribada em vícios formais da
duplicata que podem ser aduzidos:
. duplicata sem data de emissão ou com data de emissão
fictícia, em descompasso com a fatura ou com a efetiva compra e venda;
. duplicata com número de ordem falso;
. duplicata com data de vencimento falso, desconforme com o
negócio subjacente;
. duplicata sem remessa de mercadoria;
. duplicata sem aceite, sem comprovante de entrega da
mercadoria;
. duplicata extraída para cobrança de juros e correção
monetária;
. duplicata emitida para cobrança de renting;
. duplicata sem aceite;
. duplicata aceita por menor sem a assinatura paterna;
. duplicata extraída para cobrança de diferença de frete;
. duplicata emitida sobre valor de novação de dívida.
DUPLICATA SIMULADA:
É crime emitir duplicata, fatura ou nota de venda que não
traduza efetivamente uma compra e venda ou prestação de serviço.
ART. 172, § ÚNICO – CP.
DUPLICATA FISCAL – Título emitido pelo vendedor, contribuinte
do imposto sobre produtos industrializados, desde que o pagamento da
venda seja a prazo superior a trinta dias, com valor equivalente ao
imposto, e vencimento máximo de quarenta e cinco dias.
Presidência da República
Casa Civil
Subchefia para Assuntos Jurídicos
LEI Nº 5.474, DE 18 DE JULHO DE 1968.
Dispõe sobre as Duplicatas, e dá outras
providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA , faço saber que o CONGRESSO
NACIONAL decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
CAPÍTULO I
Da Fatura e da Duplicata
Art . 1º Em todo o contrato de compra e venda mercantil entre partes
domiciliadas no território brasileiro, com prazo não inferior a 30 (trinta)
dias, contado da data da entrega ou despacho das mercadorias, o
vendedor extrairá a respectiva fatura para apresentação ao
comprador.
§ 1º A fatura discriminará as mercadorias vendidas ou, quando
convier ao vendedor, indicará somente os números e valores das notas
parciais expedidas por ocasião das vendas, despachos ou entregas das
mercadorias.
Art . 2º No ato da emissão da fatura, dela poderá ser extraída uma
duplicata para circulação como efeito comercial, não sendo admitida
qualquer outra espécie de título de crédito para documentar o saque
do vendedor pela importância faturada ao comprador.
§ 1º A duplicata conterá:
I - a denominação "duplicata", a data de sua emissão e o número de
ordem;
II - o número da fatura;
 25
III - a data certa do vencimento ou a declaração de ser a duplicata à
vista;
IV - o nome e domicílio do vendedor e do comprador;
V - a importância a pagar, em algarismos e por extenso;
VI - a praça de pagamento;
VII - a cláusula à ordem;
VIII - a declaração do reconhecimento de sua exatidão e da
obrigação de pagá-la, a ser assinada pelo comprador, como aceite,
cambial;
IX - a assinatura do emitente.
§ 2º Uma só duplicata não pode corresponder a mais de uma
fatura.
§ 3º Nos casos de venda para pagamento em parcelas, poderá
ser emitida duplicata única, em que se discriminarão todas as
prestações e seus vencimentos, ou série de duplicatas, uma para
cada prestação distinguindo-se a numeração a que se refere o item I
do § 1º deste artigo, pelo acréscimo de letra do alfabeto, em
seqüência.
Art . 3º A duplicata indicará sempre o valor total da fatura, ainda que o
comprador tenha direito a qualquer rebate, mencionando o vendedor o
valor líquido que o comprador deverá reconhecer como obrigação de
pagar.
§ 1º Não se incluirão no valor total da duplicata os abatimentos
de preços das mercadorias feitas pelo vendedor até o ato do
faturamento, desde que constem da fatura.
§ 2º A venda mercantil para pagamento contra a entrega da
mercadoria ou do conhecimento de transporte, sejam ou não da mesma
praça vendedor e comprador, ou para pagamento em prazo inferior a 30
(trinta) dias, contado da entrega ou despacho das mercadorias, poderá
representar-se, também, por duplicata, em que se declarará que o
pagamento será feito nessas condições.
Art . 4º Nas vendas realizadas por consignatários ou comissários e
faturas em nome e por conta do consignante ou comitente, caberá àqueles
cumprir os dispositivos desta Lei.
Art . 5º Quando a mercadoria for vendida por conta do consignatário,
este é obrigado, na ocasião de expedir a fatura e a duplicata, a comunicar
a venda ao consignante.
§ 1º Por sua vez, o consignante expedirá fatura e duplicata
correspondente à mesma venda, a fim de ser esta assinada pelo
consignatário, mencionando-se o prazo estipulado para a liquidação do
saldo da conta.
§ 2º Fica o consignatário dispensado de emitir duplicata quando na
comunicação a que se refere o § 1º declarar, que o produto líquido
apurado está à disposição do consignante.
CAPÍTULO II
Da Remessa e da Devolução da Duplicata
Art . 6º A remessa de duplicata poderá ser feita diretamente pelo
vendedor ou por seus representantes, por intermédio de instituições
financeiras, procuradores ou, correspondentes que se incumbam de
apresentá-la ao comprador na praça ou no lugar de seu estabelecimento,
podendo os intermediários devolvê-la, depois de assinada, ou conservá-la
em seu poder até o momento do resgate, segundo as instruções de quem
lhes cometeu o encargo.
§ 1º O prazo para remessa da duplicata será de 30 (trinta) dias,
contado da data de sua emissão.
§ 2º Se a remessa for feita por intermédio de representantes
instituições financeiras, procuradores ou correspondentes êstes deverão
apresentar o título, ao comprador dentro de 10 (dez) dias, contados da
data de seu recebimento na praça de pagamento.
Art . 7º A duplicata, quando não for à vista, deverá ser devolvida
pelo comprador ao apresentante dentro do prazo de 10 (dez) dias,
contado da data de sua apresentação, devidamente assinada ou
acompanhada de declaração, por escrito, contendo as razões da falta
do aceite.
 26
§ 1º Havendo expressa concordância da instituição financeira
cobradora, o sacado poderá reter a duplicata em seu poder até a data
do vencimento, desde que comunique, por escrito, à apresentante o
aceite e a retenção.
§ 2º - A comunicação de que trata o parágrafo anterior
substituirá, quando necessário, no ato do protesto ou na execução
judicial, a duplicata a que se refere. (Redação dada pela Lei nº 6.458,
de 1º.11.1977)
Art . 8º O comprador só poderá deixar de aceitar a duplicata por
motivo de:
I - avaria ou não recebimento das mercadorias, quando não
expedidas ou não entregues por sua conta e risco;
II - vícios, defeitos e diferenças na qualidade ou na quantidade
das mercadorias, devidamente comprovados;
III - divergência nos prazos ou nos preços ajustados.
CAPÍTULO III
Do Pagamento das Duplicatas
Art . 9º É lícito ao comprador resgatar a duplicata antes de aceitá-la
ou antes da data do vencimento.
§ 1º A prova do pagamento e o recibo, passado pelo legítimo portador
ou por seu representante com poderes especiais, no verso do próprio
título ou em documento, em separado, com referência expressa à
duplicata.
§ 2º Constituirá, igualmente, prova de pagamento, total ou parcial, da
duplicata, a liquidação de cheque, a favor do estabelecimento
endossatário, no qual conste, no verso, que seu valor se destina a
amortização ou liquidação da duplicata nele caracterizada.
Art . 10. No pagamento da duplicata poderão ser deduzidos
quaisquer créditos a favor do devedor resultantes de devolução de
mercadorias, diferenças de preço, enganos, verificados, pagamentos
por conta e outros motivos assemelhados, desde que devidamente
autorizados.
Art . 11. A duplicata admite reforma ou prorrogação do prazo de
vencimento, mediante declaração em separado ou nela escrita,
assinada pelo vendedor ou endossatário, ou por representante com
poderes especiais.
Parágrafo único. A reforma ou prorrogação de que trata este
artigo, para manter a coobrigação dos demais intervenientes por
endosso ou aval, requer a anuência expressa destes.
Art . 12. O pagamento da duplicata poderá ser assegurado por
aval, sendo o avalista equiparado àquele cujo nome indicar; na falta
da indicação, àquele abaixo de cuja firma lançar a sua; fora desses
casos, ao comprador.
Parágrafo único. O aval dado posteriormente ao vencimento do título
produzirá os mesmos efeitos que o prestado anteriormente àquela
ocorrência.
CAPÍTULO IV
Do Protesto
Art. 13. A duplicata é protestável por falta de aceite de devolução
ou pagamento. (Redação dada pelo Decreto-Lei nº 436, de 27.1.1969)
§ 1º Por falta de aceite, de devolução ou de pagamento, o
protesto será tirado, conforme o caso, mediante apresentação da
duplicata, da triplicata, ou, ainda, por simples indicações do portador,
na falta de devolução do título. (Redação dada pelo Decreto-Lei nº 436,
de 27.1.1969)
§ 2º O fato de não ter sido exercida a faculdade de protestar o
título, por falta de aceite ou de devolução, não elide a possibilidade
de protesto por falta de pagamento. (Redação dada pelo Decreto-Lei nº
436, de 27.1.1969)
§ 3º O protesto será tirado na praça de pagamento constante do
título. (Redação dada pelo Decreto-Lei nº 436, de 27.1.1969)
 27
§ 4º O portador que não tirar o protesto da duplicata, em forma
regular e dentro do prazo da 30 (trinta) dias, contado da data de seu
vencimento, perderá o direito de regresso contra os endossantes e
respectivos avalistas.(Redação dada pelo Decreto-Lei nº 436, de
27.1.1969)
Art. 14. Nos casos de protesto, por falta de aceite, de devolução ou
de pagamento, ou feitos por indicações do portador do instrumento de
protesto deverá conter os requisitos enumerados no artigo 29 do Decreto
nº 2.044, de 31 de dezembro de 1908, exceto a transcrição mencionada
no inciso II, que será substituída pela reprodução das indicações feitas
pelo portador do título.(Redação dada pelo Decreto-Lei nº 436, de
27.1.1969)
CAPíTULO V
(Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
DO PROCESSO PARA COBRANÇA DA DUPLICATA
Art 15 - A cobrança judicial de duplicata ou triplicata será
efetuada de conformidade com o processo aplicável aos títulos
executivos extrajudiciais, de que cogita o Livro II do Código de
Processo Civil ,quando se tratar: (Redação dada pela Lei nº 6.458, de
1º.11.1977)
l - de duplicata ou triplicata aceita, protestada ou não; (Redação
dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
II - de duplicata ou triplicata não aceita, contanto que,
cumulativamente: (Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
a) haja sido protestada; (Redação dada pela Lei nº 6.458, de
1º.11.1977)
b) esteja acompanhada de documento hábil comprobatório da
entrega e recebimento da mercadoria; e (Redação dada pela Lei nº
6.458, de 1º.11.1977)
c) o sacado não tenha, comprovadamente, recusado o aceite, no
prazo, nas condições e pelos motivos previstos nos arts. 7º e 8º
desta Lei. (Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
§ 1º - Contra o sacador, os endossantes e respectivos avalistas
caberá o processo de execução referido neste artigo, quaisquer que
sejam a forma e as condições do protesto. (Redação dada pela Lei nº
6.458, de 1º.11.1977)
§ 2º - Processar-se-á também da mesma maneira a execução de
duplicata ou triplicata não aceita e não devolvida, desde que haja
sido protestada mediante indicações do credor ou do apresentante
do título, nos termos do art. 14, preenchidas as condições do inciso II
deste artigo. (Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
Art 16 - Aplica-se o procedimento ordinário previsto no Código de
Processo Civil à ação do credor contra o devedor, por duplicata ou
triplicata que não preencha os requisitos do art. 15, incisos l e II, e §§ 1º e
2º, bem como à ação para ilidir as razões invocadas pelo devedor para o
não aceite do título, nos casos previstos no art. 8º. (Redação dada pela
Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
Art 17 - O foro competente para a cobrança judicial da duplicata ou
da triplicata é o da praça de pagamento constante do título, ou outra de
domicílio do comprador e, no caso de ação regressiva, a dos sacadores,
dos endossantes e respectivos avalistas. (Redação dada pela Lei nº
6.458, de 1º.11.1977)
Art 18 - A pretensão à execução da duplicata prescreve:
(Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
l - contra o sacado e respectivos avalistas, em 3(três) anos,
contados da data do vencimento do título; (Redação dada pela Lei nº
6.458, de 1º.11.1977)
ll - contra endossante e seus avalistas, em 1 (um) ano, contado
da data do protesto; (Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
Ill - de qualquer dos coobrigados contra os demais, em 1 (um)
ano, contado da data em que haja sido efetuado o pagamento do
título. (Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
§ 1º - A cobrança judicial poderá ser proposta contra um ou
contra todos os coobrigados, sem observância da ordem em que
figurem no título. (Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
 28
§ 2º - Os coobrigados da duplicata respondem solidariamente pelo
aceite e pelo pagamento. (Redação dada pela Lei nº 6.458, de 1º.11.1977)
CAPÍTULO VI
Da Escrita Especial
Art . 19. A adoção do regime de vendas de que trata o art. 2º desta
Lei obriga o vendedor a ter e a escriturar o Livro de Registro de
Duplicatas.
§ 1º No Registro de Duplicatas serão escrituradas, cronologicamente,
todas as duplicatas emitidas, com o número de ordem, data e valor das
faturas originárias e data de sua expedição; nome e domicílio do
comprador; anotações das reformas; prorrogações e outras circunstâncias
necessárias.
§ 2º Os Registros de Duplicatas, que não poderão conter emendas,
borrões, rasuras ou entrelinhas, deverão ser conservados nos próprios
estabelecimentos.
§ 3º O Registro de Duplicatas poderá ser substituído por qualquer
sistema mecanizado, desde que os requisitos deste artigo sejam
observados.
CAPíTULO VII
Das Duplicatas de Prestação de Serviços
Art . 20. As empresas, individuais ou coletivas, fundações ou
sociedades civis, que se dediquem à prestação de serviços, poderão,
também, na forma desta lei, emitir fatura e duplicata.
§ 1º A fatura deverá discriminar a natureza dos serviços prestados.
§ 2º A soma a pagar em dinheiro corresponderá ao preço dos
serviços prestados.
§ 3º Aplicam-se à fatura e à duplicata ou triplicata de prestação de
serviços, com as adaptações cabíveis, as disposições referentes à fatura e
à duplicata ou triplicata de venda mercantil, constituindo documento hábil,
para transcrição do instrumento de protesto, qualquer documento que
comprove a efetiva prestação, dos serviços e o vínculo contratual que a
autorizou.(Incluído pelo Decreto-Lei nº 436, de 27.1.1969)
Art . 21. O sacado poderá deixar de aceitar a duplicata de prestação
de serviços por motivo de:
I - não correspondência com os serviços efetivamente contratados;
II - vícios ou defeitos na qualidade dos serviços prestados,
devidamente comprovados;
III - divergência nos prazos ou nos preços ajustados.
Art . 22. Equiparam-se às entidades constantes do art. 20, para os
efeitos da presente Lei, ressalvado o disposto no Capítulo VI, os
profissionais liberais e os que prestam serviço de natureza eventual desde
que o valor do serviço ultrapasse ao valor previsto em lei.
§ 1º Nos casos deste artigo, o credor enviará ao devedor fatura ou
conta que mencione a natureza e valor dos serviços prestados, data e
local do pagamento e o vínculo contratual que deu origem aos serviços
executados.
§ 2º Registrada a fatura ou conta no Cartório de Títulos e
Documentos, será ela remetida ao devedor, com as cautelas constantes
do artigo 6º.
§ 3º O não pagamento da fatura ou conta no prazo nela fixado
autorizará o credor a levá-la a protesto, valendo, na ausência do original,
certidão do cartório competente.
§ 4º - O instrumento do protesto, elaborado com as cautelas do art.
14, discriminando a fatura ou conta original ou a certidão do Cartório de
Títulos e Documentos, autorizará o ajuizamento do competente processo
de execução na forma prescrita nesta Lei. (Redação dada pela Lei nº
6.458, de 1º.11.1977)
CAPÍTULO VIII
Das Disposições Gerais
 29

Art . 23. A perda ou extravio da duplicata obrigará o vendedor a Antônio Delfim Netto
extrair triplicata, que terá os mesmos efeitos e requisitos e obedecerá às Edmundo de Macedo Soares
mesmas formalidades daquela. Este texto não substitui o publicado no D.O.U. de 19.7.1968

Art . 24. Da duplicata poderão constar outras indicações, desde que

Duplicata simulada
não alterem sua feição característica.
Art. 172 - Emitir fatura, duplicata ou
Art . 25. Aplicam-se à duplicata e à triplicata, no que couber, os
nota de venda que não corresponda à
dispositivos da legislação sobre emissão, circulação e pagamento das
mercadoria vendida, em quantidade ou
Letras de Câmbio.
qualidade, ou ao serviço prestado.
Art . 26. O art. 172 do Código Penal (Decreto-lei número 2.848, de 7 (Redação dada pela Lei nº 8.137, de
de dezembro de 1940) passa a vigorar com a seguinte redação: 27.12.1990)

"Art. 172. Expedir ou aceitar duplicata que Pena - detenção, de 2 (dois) a 4

não corresponda, juntamente com a (quatro) anos, e multa. (Redação dada
fatura respectiva, a uma venda efetiva de pela Lei nº 8.137, de 27.12.1990)
bens ou a uma real prestação de serviço.
Parágrafo único - Nas mesmas penas
Pena - Detenção de dois a quatro anos, e incorrerá aquele que falsificar ou
multa. adulterar a escrituração do Livro de
Registro de Duplicatas. (Parágrafo
Parágrafo único. Nas mesmas penas acrescentado pela Lei nº 5.474, de
incorrerá aquele que falsificar ou adulterar 18.7.1968)
a escrituração do Livro de Registro de Emissão irregular de conhecimento de depósito ou
Duplicatas". "warrant"
Art . 27. O Conselho Monetário Nacional, por proposta do Ministério Art. 178 - Emitir conhecimento de depósito ou warrant, em
da Indústria e do Comércio, baixará, dentro de 120 (cento e vinte) dias da desacordo com disposição legal:
data da publicação desta lei, normas para padronização formal dos títulos Pena - reclusão, de 1 (um) a 4 (quatro) anos, e multa.
e documentos nela referidos fixando prazo para sua adoção obrigatória. CHEQUE
Art . 28. Esta Lei entrará em vigor 30 (trinta) dias após a data de sua
publicação, revogando-se a Lei número 187, de 15 de janeiro de 1936, a CONCEITO: Cheque é uma ordem de pagamento à vista, sacado em
Lei número 4.068, de 9 de junho de 1962, os Decretos-Leis números 265, benefício próprio ou de terceiros, contra fundos disponíveis em
de 28 de fevereiro de 1967, 320, de 29 de março de 1967, 331, de 21 de estabelecimento bancário.
setembro de 1967, e 345, de 28 de dezembro de 1967, na parte referente REQUISITOS:
às duplicatas e tôdas as demais disposições em contrário. O cheque deve conter, necessariamente, todos os requisitos exigidos
Brasília, 18 de julho de 1968; 147º da Independência e 80º da pela lei, a saber:
República. - a denominação cheque, expressa na língua em que for
A. COSTA E SILVA redigido o documento;
Luís Antônio da Gama e Silva - a ordem incondicional de pagar;
- o nome do banco que deve pagar (sacado);
 30

- a indicação do lugar em que deve ser pago;

- a data e o lugar da emissão, sendo que a falta do lugar não
invalida o cheque;
- a assinatura do emitente (sacador);
452 02 0975 9 155.780 7 710461 R$ 1.392,32

Pague por este

Cheque a quantia de Um mil e trezentos reais trinta e dois centavos x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
a Antônio Cabral Sobrinho ou a sua ordem

BANCO DA PRAÇA S/A Brasília – DF, 15 de agosto de 2001

BRASÍLIA – CENTRAL – DF
Pague por este 00.000.000/0340-91 _____________________________________________
Cheque a quantia de __________________________________________________________ SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X JACINTO PEREIRA
___________________________________________________________________________ BRASÍLIA – DF CPF: 000.024.069-24
a ______________________________________________ ou a sua ordem

BANCO DA PRAÇA S/A __________________, ____ de ______________ de 20___

BRASÍLIA – CENTRAL – DF
00.000.000/0340-91
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X
BRASÍLIA – DF
Nesse caso, o valor a ser pago será “um mil e trezentos reais trinta
e dois centavos”.
_____________________________________________
JORGE LUÍS REIS BITENCOURT Se a importância for expressa várias vezes por extenso, de formas
CPF: 000.036.000-91 divergentes, valerá o cheque pela menor importância indicada.

452 02 0975 9 155.780 7 710461 R$ 1.392,32

Pague por este

Cheque a quantia de Um mil reais trezentos e noventa e dois reais trinta e dois centavos
-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
PREENCHIMENTO: a José Martins de Oliveira ou a sua ordem

O cheque pode ser preenchido com caneta esferográfica ou tinteiro, BANCO DA PRAÇA S/A Brasília – DF, 15 de agosto de 2001

usando tinta de qualquer cor, porém, o uso de caneta de cor vermelha ou BRASÍLIA – CENTRAL – DF
verde deve ser evitado para efeitos de garantir uma perfeita 00.000.000/0340-91 _____________________________________________
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X JACINTO PEREIRA
microfilmagem do documento. O uso de caneta hidrográfica deve ser BRASÍLIA – DF CPF: 000.024.069-24
evitado sob o aspecto de segurança. Manifestação do Banco Central,
baseada em informações de peritos em grafoscopia, ressalva que cada
estabelecimento bancário tome as suas medidas acauteladoras, no caso
de acolher o cheque. Nesse caso, o valor a ser pago será “trezentos e noventa e dois reais
trinta e dois centavos”.

DIVERGÊNCIA: DATA DA EMISSÃO/PRAZOS:

Em cheque que expressar, de forma divergente, a importância por O cheque deve ser apresentado ao banco dentro dos seguintes
extenso e em algarismos, prevalecerá o extenso. prazos:
- 30 dias, quando emitido na mesma praça, onde será
liquidado;
 31

- 60 dias, quando emitido em outra praça.

Exemplo 1: “Pague-se a Valter Haruo Takahashi ou Marcelo de
Em ambos os casos, a contagem começa a partir do dia Carvalho Silva” (SOLIDÁRIOS)
seguinte ao da emissão. Ou, ainda, pague-se a Valter Haruo Takahashi e Marcelo de
Será pago normalmente o cheque que for apresentado após o Carvalho Silva” (NÃO SOLIDÁRIOS)
término do prazo de apresentação, desde que respeitado o prazo de
prescrição, haja fundos disponíveis e não esteja contra-ordenado.
Um cheque emitido com data futura (data posterior) deve ser pago
452 02 0975 9 155.780 7 710461 R$ 3.000,00
na data da apresentação, desde que, é claro, possua suficiente provisão
de fundos e não esteja sustado por relevante motivo. Pague por este
Cheque a quantia de Três mil reais x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
PRESCRIÇÃO: a Valter Haruo Takahashi ou Marcelo de Carvalho Silva ou a sua ordem

BANCO DA PRAÇA S/A Brasília – DF, 15 de agosto de 2001

O prazo de prescrição do cheque é de 6 (seis) meses, contados
a partir do término do prazo de apresentação. BRASÍLIA – CENTRAL – DF
00.000.000/0340-91 _____________________________________________
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X JACINTO PEREIRA
Quando emitido na mesma praça, será de 30 dias + 6 meses. BRASÍLIA – DF CPF: 000.024.069-24
Quando emitido em outra praça, será de 60 dias + 6 meses.

ATENÇÃO!!! NUNCA 210 DIAS NA PRAÇA OU 240 DIAS FORA
DA PRAÇA; MUITO MENOS SETE MESES NA PRAÇA OU OITO
MESES FORA DA PRAÇA. Em Direito, dia é contato em dia e mês em
mês.
Qualquer apostila ou normativo que diga o contrário da LUG –
Lei Uniforme de Genebra respeitante ao cheque e da Lei 7.357/85
estará equivocada. (CABRAL)
Exemplo 2: “Pague-se a Ronaldo Andrade OU Mária Penha”
Nesses exemplos, qualquer um dos beneficiários pode assinar
isoladamente, para efeito de endosso ou de pagamento.
Se constar apenas a partícula aditiva “E”, haverá a obrigatoriedade
das assinaturas de todos os favorecidos.

Após o término do prazo de prescrição, o banco sacado não pode Exemplo: “Pague-se a Narjara de Oliveira E Gabriela Cabral”
efetuar o pagamento do cheque. Cabe ao seu portador a ação de
cobrança, pela via judicial (dentro de cinco anos de prescrita a ação
cambial). 452 02 0975 9 155.780 7 710461 R$ 3.000,00
Pague por este
BENEFICIÁRIO(S): Cheque a quantia de Três mil reais x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
a Narjara Oliveira E Gabriela Cabral ou a sua ordem
O cheque pode apresentar-se de forma nominativa ou ao portador.
BANCO DA PRAÇA S/A Brasília – DF, 15 de agosto de 2001
ATENÇÃO: ao portador, somente os cheques de valores até R$
100,00. Os de valores de R$ 100,01 acima, deverão ser, obrigatoriamente, BRASÍLIA – CENTRAL – DF
nominativos. 00.000.000/0340-91 _____________________________________________
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X JACINTO PEREIRA
BRASÍLIA – DF CPF: 000.024.069-24
Podem ser emitidos cheques nominativos com mais de um
favorecido.
 32

Nesse último caso, ambos os favorecidos (beneficiários) deverão

assinar, concomitantemente, no verso do cheque, para recebê-lo. - Se o produto do cheque for utilizado em favor de terceiros,
deve haver, no verso do cheque, declaração expressa da
Em cheque nominativo ao Banco da Praça S/A, deve ser destinação daquele produto, assinada pelo emitente. Essa
observado o seguinte: declaração não pode conter rasuras ou emendas.
- Se o produto do cheque for utilizado em favor do emitente
(depósito em sua conta, ou qualquer pagamento cujo
devedor seja ele próprio), deve haver, no verso do cheque,
a devida destinação (vínculo), caracterizando a operação 452 02 0975 9 155.780 7 710461 R$ 1.500,00
de recebimento realizada. Pague por este
Cheque a quantia de Um mil e quinhentos reais -x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-
-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x--
452 02 0975 9 155.780 7 710461 R$ 167,00 a Banco da Praça S/A ou a sua ordem

BANCO DA PRAÇA S/A Brasília – DF, 15 de agosto de 2001

Pague por este BRASÍLIA – CENTRAL – DF
Cheque a quantia de Cento e sessenta e sete reais x--x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
00.000.000/0340-91 _
a Banco da Praça S/A ou a sua ordem
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X JACINTO PEREIRA
BANCO DA PRAÇA S/A Brasília – DF, 15 de agosto de 2001 BRASÍLIA – DF CPF: 000.024.069-24

BRASÍLIA – CENTRAL – DF
00.000.000/0340-91 _____________________________________________
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X JACINTO PEREIRA
BRASÍLIA – DF CPF: 000.024.069-24

Declaro que este cheque destina-se a depósito na

conta de Nagato Eto Kawano.

Companhia Energética de Brasília

CHEQUE NOMINATIVO AO BANCO DA PRAÇA S/A

ou, simplesmente, QUANDO O EMITENTE

CEB
 33

LEMBRAMOS que no verso do cheque só pode haver um

único endosso, uma vez que, conforme o inciso I, do art. 17, da Lei 9.311,
de 24.10.1996, que teve seu prazo de vigência prorrogado pela Emenda
Constitucional n°. 21, de 18.03.1999, é permitido apenas um único
endosso nos cheques pagáveis no país.
Titular da Conta Esse endosso acima é chamado de endosso em preto,
ou que se torna impossibilitado pela proibição da cadeia de endosso.
FOR Favorecido de ORPAG NÃO FOR O endosso com finalidade definida (endosso-mandato)
ou
Contribuinte de Tributos
acontece quando o favorecido de um cheque nominativo menciona no
USA-SE ou EXIGE-SE verso do mesmo a destinação do seu produto. Endosso mandato é o
DESTINAÇÃO Sacado em Cobrança DECLARAÇÃO mesmo que endosso procuração. Não há transferência do título, mas, tão
somente para que se proceda a uma cobrança, por exemplo.
Diferentemente do endosso translativo, que transfere a titularidade do
título.
ENDOSSO:

É o ato pelo qual o favorecido de um cheque nominativo transfere os 452 02 0975 9 155.770 0 710475 R$ 800,00
seus direitos a outrem, passando este a ser o novo beneficiário do
Pague por este
cheque. Cheque a quantia de Oitocentos reais -x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x
ATENÇÃO! Quanto ao endosso do cheque, é importante saber que -x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-x-
um cheque nominativo (todos acima de R$ 100,00) pode ser pago na a Jacinto Pereira _______ ou a sua ordem
“boca do caixa”, desde que não esteja cruzado e que:

. o portador seja o beneficiário;

. o beneficiário declare no verso a transferência de titularidade ou BANCO DA PRAÇA S/A Brasília – DF, 15 de agosto de 2001
de direito, antes de sua assinatura, como por exemplo:
BRASÍLIA – CENTRAL – DF
00.000.000/0340-91
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X VONEIDE FISCALA DE EFE
Davi Adão transferindo para José Tuniquinho BRASÍLIA – DF CPF: 000.000.069-85

“Pague-se a José Tuniquinho”

Este cheque destina-se a depósito na

conta número 413.924-0,
do Sr. Messias Rocha Santos
 34

00.000.000/0340-91
_____________________________________________
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X ANTÔNIO BENÍCIO DE CASTRO CABRAL
BRASÍLIA – DF CPF: 001.002.003-20
NOTA: Enquanto no endosso em preto o favorecido assina
indicando a quem transferiu o direito, no endosso com finalidade definida CRUZAMENTO ESPECIAL (OU EM PRETO)
(endosso-mandato) o favorecido indica em que deve ser aplicado o
produto do cheque.

CHEQUE CRUZADO: Pague por este

Cheque a quantia de
O cruzamento efetua-se por meio de duas linhas paralelas __________________________________________________________
__________________________________________________________________________
traçadas na face do cheque e pode ser geral (em branco) ou especial (em _
preto). a ______________________________________________ ou a sua ordem
O cruzamento é geral (em branco) quando consiste apenas
nos dois traçados paralelos, ou se entre eles está escrita a palavra BANCO DA PRAÇA S/A __________________, ____ de ______________ de 20___
“banqueiro” ou outra equivalente; é especial (em preto) quando tem escrito BRASÍLIA – CENTRAL – DF
entre os dois traços o nome dum banqueiro. 00.000.000/0340-91 _____________________________________________
O cruzamento geral pode ser convertido em cruzamento SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X RICARDO JOSÉ DE SOUZA OLIVEIRA
especial, mas este não pode ser convertido em cruzamento geral. BRASÍLIA – DF CPF: 011.022.033-22
A inutilização do cruzamento ou do nome do banqueiro
indicado considera-se como não feita. 7
Um cheque que contenha vários cruzamentos especiais só
poderá ser pago pelo sacado no caso de se tratar de dois cruzamentos,
dos quais um para liquidação por uma câmara de compensação. “CAIXA ECONÔMICA FEDERAL”
O sacador ou o portador dum cheque podem proibir o seu DEPOSITÁRIO. Exemplo:
pagamento em numerário, inserindo na face do cheque transversalmente
a menção “para levar em conta”, ou outra equivalente
CONSTA O NOME DO BANCO
DENTRO DAS LINHAS PARALELAS

CRUZAMENTO GERAL (OU EM BRANCO)

CRUZAMENTO “PARA LEVAR EM CONTA”

Pague por este
Cheque a quantia de
__________________________________________________________________________
___________________________________________________________ a
______________________________________________ ou a sua ordem
O sacador ou o portador dum cheque pode proibir o seu
pagamento em numerário, inserindo na face do cheque transversalmente
a menção “para levar em conta”, ou outra equivalente.

BANCO DA PRAÇA S/A __________________, ____ de ______________ de

20___ Pague por este
Cheque a quantia de _______________________________________________
__ a ______________________________________________ ou a sua ordem
BRASÍLIA – CENTRAL – DF
BANCO DA PRAÇA S/A __________________, ____ de ______________ de 20___
 35
BRASÍLIA – CENTRAL – DF
00.000.000/0340-91 _____________________________________________
SETOR BANCÁRIO SUL – BL. X ROSALI AMÉRCIA DE OLIVEIRA
BRASÍLIA – DF CPF: 333.025.031-82
OBSERVAÇÕES FINAIS SOBRE CHEQUE:
FAVORECIDO” CHEQUE
“PARA DEPÓSITO NA CONTA-CORRENTE DO
Por exemplo: REQUISITOS DE VALIDADE:
DENTRO DAS LINHAS PARALELAS CONSTA:
O cheque é um título de modelo vinculado (documento
padronizado) porque os requisitos que deve ostentar são os estabelecidos
na Resolução BC nº. 885/83:
. a denominação “cheque”;
. ordem pura e simples de pagar soma indicada em cifra e por
OBSERVAÇÕES: extenso;
- O Cruzamento pode ser feito, indistintamente, pelo emitente . identificação do banco sacado;
ou pelo portador. . nome do beneficiário, portador ou tomador;
- O cruzamento em branco pode ser convertido em preto, . data, compreendendo o lugar, dia, mês e ano da
mas este não pode jamais ser convertido em branco. emissão, sendo o mês por extenso;
- A finalidade do cruzamento é impedir o recebimento do . assinatura do emitente, que pode ser substituída pela do
cheque por alguém que se apropriou indevidamente dele, mandatário especial;
pois, só um banco pode recebê-lo. . identificação do emitente (RG, CPF e número do título de
A lei veda a inutilização do cruzamento. Em se tratando de eleitor ou da Carteira Profissional).
cruzamento em preto, o banco indicado no cruzamento pode transferi-lo a
outro, através de endosso mandato. Consoante as Circulares BC 1.825/90 e 2.094/91, não há
necessidade de grafar, por extenso, os centavos e, se o beneficiário for o
CHEQUE VISADO: próprio sacador, pode-se utilizar a expressão ao emitente (se o
O cheque visado – regulamentado na vigente legislação – é beneficiário for o próprio sacador, poder-se-á utilizar a expressão ao
aquele em que o banco sacado garante a existência de fundos na conta emitente na identificação do beneficiário do pagamento, para os fins
do emitente. O referido valor fica à disposição do legítimo beneficiário, da Lei nº. 8.021/90 (Circular nº. 2.094/91).
durante o prazo de apresentação do cheque.
O “visto” pode ser lançado, a pedido do emitente, em cheque APRESENTAÇÃO:
nominativo ainda não endossado.
SAQUE CONTRA RECIBO: Os prazos para apresentação do cheque ao sacado são
Recibo é um documento de circulação interna, não contados do dia da emissão:
compensável e que serve para os depositantes movimentarem suas . 30 dias, quando passado na praça onde deva ser pago;
contas bancárias. . 60 dias, quando passado em outra praça ou em outro país.
Não possui todos os requisitos de um cheque, por isso, não O cheque é emitido na mesma praça quando há
pode ter o tratamento legal dado ao cheque. correspondência entre o local de emissão e o local da agência do sacado
Hoje, já não é quase utilizado, haja vista existirem outros (banco).
meios de movimentação mais ágeis e práticos, como cartão magnético
etc. A inobservância do prazo de apresentação acarreta:
 36
. perda do direito creditício contra coobrigados (endossantes e
avalistas de endossantes);
. perda do direito creditício contra o emitente, se havia fundos
nesse prazo e deixaram de existir por culpa não imputável àquele.
CHEQUE PÓS-DATADO – o art. 32 da Lei do cheque e o art.
28 da Lei Uniforme vedam o cheque pós-datado.
CHEQUE PLURAL – O cheque, seja ele ao portador ou
nominativo, deve ser emitido numa única via. Contudo, em se tratando de
cheque nominativo emitido num país, para ser pago em outro, faculta-se
ao sacador emitir vários exemplares.
Todos esses exemplares reunidos, necessariamente
numerados, representam uma só obrigação, um só valor, e o pagamento
de uma via quita todas as outras.
CHEQUE GARANTIDO (CHEQUE ESPECIAL)
CONTRA-ORDEM E SUSTAÇÃO:
CONTRA-ORDEM – também conhecida como revogação, só
produz efeito depois de expirado o prazo de apresentação e, não sendo
promovida, pode o sacado pagar o cheque até que ocorra o prazo de
prescrição.
Porém, mesmo durante o prazo de apresentação, o emitente
e o portador legitimado podem fazer sustar o pagamento, manifestando ao
sacado, por escrito, oposição fundada em relevante razão de direito (ex.:
furto, roubo, falência do credor, etc.).
NÃO CABE AO SACADO (BANCO), EM NENHUMA
HIPÓTESE, JULGAR DA RELEVÂNCIA DAS RAZÕES QUE O
OPONENTE INVOCA PARA FUNDAMENTÁ-LAS.
No caso de furto ou roubo de cheque, a Circular do BC nº.
2.655/95 reclama a exibição do boletim de ocorrência policial pelo titular
da conta.
Pela resolução BC 2.537/98 admite-se que as solicitações de
sustação de cheques sejam realizadas, em caráter provisório, por telefone
ou por meio eletrônico, hipótese em que seu acatamento será mantido
pelo prazo máximo de 2 (dois) dias úteis, após o que, caso não
confirmadas por escrito, a instituição financeira deverá considera-las
inexistentes.
RECUSA DE PAGAMENTO:
O banco sacado pode recusar o pagamento do cheque em
diversas situações, conforme os códigos e motivos adiante relacionados:
(Obs.: só relacionei os principais – CABRAL)
11 – insuficiência de fundos – 1ª. Apresentação;
12 – insuficiência de fundos – 2ª. Apresentação;
13 – conta encerrada;
14 – prática espúria;
21 – contra-ordem ou oposição ao pagamento;
22 – divergência ou insuficiência da assinatura;
23 – cheques de órgão da administração federal em
desacordo com o Decreto-Lei nº. 200/67;
24 – bloqueio judicial ou determinação do Banco Central;
25 – cancelamento de talonário pelo banco sacado;
26 – inoperância temporária de transporte;
27 – feriado municipal não previsto;
28 – contra-ordem ou oposição ao pagamento motivada
por furto ou roubo;
29 – falta do confirmado do recebimento do talonário pelo
correntista;
30 – furto ou roubo de malotes;
31 – erro formal de preenchimento;
32 – ausência ou irregularidade na aplicação do carimbo
de compensação;
33 – divergência de endosso;
34 – cheque apresentado por estabelecimento que não o
indicado no cruzamento em preto, sem o endosso-mandato;
35 – cheque fraudado, emitido com prévio controle ou
responsabilidade do estabelecimento bancário (“cheque universal”),
ou ainda com adulteração da praça sacada;
36 – cheque emitido com mais de um endosso – Lei
9.311/96;
37 – registro inconsistente;
40 – moeda inválida;
41 – cheque apresentado a banco que não o sacado;
 37
42 – cheque não compensável na sessão ou sistema de
compensação em que apresentado e o recibo bancário trocado em
sessão indevida;
43 – cheque devolvido anteriormente pelos motivos 21,
22, 23, 24, 31 a 34, persistindo o motivo de devolução;
44 – cheque prescrito;
45 – cheque emitido por entidade obrigada a emitir Ordem
Bancária;
46 – CR – Comunicação de Remessa cujo cheque
correspondente não for entregue no prazo devido;
47 – CR – Comunicação de Remessa com ausência ou
inconsistência de dados obrigatórios;
48 – cheque do valor superior a R$ 100,00 sem
identificação do beneficiário (NOMINATIVO);
49 – remessa nula, caracterizada pela reapresentação de
cheque devolvido pelos motivos 12, 13, 14, 25, 28, 35, 43, 44 e 45.
O CHEQUE E O ENDOSSO
REGRA GERAL
Conceito – é o meio próprio de transferência dos títulos de crédito
formado pela assinatura do proprietário no anverso ou no dorso. Pode ser
à ordem e não à ordem.
Endosso em preto – O título transferido terá um nome certo do
legitimado.
Endosso em branco – O título transferido terá o nome em
branco.
Endosso sem garantia – A última pessoa a quem se endossa é a
quem o endossante dá garantia. Caso esta pessoa transfira o título, o
endossante não poderá ser responsabilizado.
Endosso parcial – Endosso deve ser puro e simples e não
parcial. Não é válido, por exemplo, o endosso de 50 no título de 100.
Obs.: Porém, como o endosso garante o pagamento, poderá haver o
endosso, com função de transferência dos direito creditórios (ou
creditícios) total e, como garantia, parcialmente.
Endosso impróprio – Em princípio o endosso é próprio.
**Endosso-mandato – “A” endossa para “B” (endosso
translativo). “B” passa procuração (endosso mandato) para “Z”. “Z”
poderá cobrar o título ou endossá-lo e passá-lo para “C” (endosso
translativo), no entanto em nome de “B”. “C” passando o título para “D”,
este só poderá cobrar de “A”, “B” e “C” e só poderá cobrar de “Z” como
procurador de “B”. ART 18, Decreto 57.663/66.
**Endosso-Caução – O título de crédito pode valer como
garantia. “A” endossou o título para “B”, que endossou para “C”. “C”,
possuidor de uma dívida com “W”, dá o título como garantia da dívida
(caucionando a dívida). “W” poderá cobrar de “A” e “B”. “W” poderá
exercer todos os direitos, com a exceção de um, endossar. No entanto,
caso ele endosse o título, ele o fará em nome de “C”, como mandante
(endosso-mandato). ART 19, Decreto 57.663/66.
Endosso com efeito de Cessão de Crédito – Duas
possibilidades. 1) Endosso de títulos não à ordem. “A” transmite a “B”
título não à ordem (travando a circulação do título). “B” não pode
passar o título. No entanto, ele passa o título para “C”, mesmo
contrariando a lei. “C”, por sua vez, não terá as garantias de um endosso,
nem mesmo o “B”, pois este cedeu um crédito. Em suma, a transmissão
do título tem valor de Cessão de Crédito.
Outro caso: sendo os envolvidos “A” (principal devedor)
–“B”-“C”-“D”-“E”. A cláusula não à ordem está em “D” para “E”. “E”, no
entanto, transmite o título para “F”. Quando “E” endossa, ele não terá
mais as garantias do Direito Comercial (terá apenas as garantias do
Direito Civil). Quando “E” passou o título para “F”, o endosso passou a ter
efeito de Cessão de Crédito. Ele não é mais co-devedor e sim credor. “F”
poderá apenas cobrar de “A”.
1) Póstumo ou tardio. Quando o título está morte é quando ele
vence ou ninguém faz nada com ele. As hipóteses são: a) título
protestado (algum problema); b) passado o prazo para protesto; c)
pagamento já efetuado.
ENDOSSO x CESSÃO DE CRÉDITO
1) Quando a extensão da responsabilidade do alienante. Quando se
passa o título a frente, se ele estiver passando como endossante
a responsabilidade é do endossante para trás. Se transmitir o
 38
título como cessão de crédito, a obrigação é do sacador (obrigado
principal). O alienante neste caso responde apenas pela
existência da dívida.
2) Quanto aos limites de defesa do devedor em face da execução
pelo adquirente. O principal pode argüir a matéria para não pagar.
LEI Nº 9.311, DE 24 DE OUTUBRO DE 1996.
Institui a Contribuição Provisória sobre Movimentação ou Transmissão
de Valores e de Créditos e Direitos de Natureza Financeira - CPMF, e
dá outras providências.
Art. 17. Durante o período de tempo previsto no art. 20:
I - somente é permitido um único endosso nos cheques
pagáveis no País;
Art. 20. A contribuição incidirá sobre os fatos geradores
verificados no período de tempo correspondente a treze meses,
contados após decorridos noventa dias da data da publicação desta
Lei, quando passará a ser exigida. (NOTA: FOI PRORROGADO O
PRAZO)
Art. 21. Esta Lei entra em vigor na data de sua publicação.
Brasília, 24 de outubro de 1996
LEI UNIFORME RELATIVA AO CHEQUE
Art. 14 – (...) O endosso pode ser puro e simples, a favor do sacador ou de
qualquer outro coobrigado. Essas pessoas podem endossar novamente o
cheque.
(...)
Art. 16 – (...) O endosso pode designar o beneficiário ou consistir
simplesmente na assinatura do endossante (endosso em branco). Neste
último caso, o endosso, para ser válido, deve ser escrito no verso do
cheque ou na folha anexa.
(...)
LEI Nº. 7.357, DE 2 DE SETEMBRO DE 1985.
DISPÕE SOBRE O CHEQUE E DÁ OUTRAS PROVIDÊNCIAS
Art. 17 – O cheque pagável a pessoa nomeada, com ou sem cláusula
expressa “à ordem”, é transmissível por via do endosso.
(...)
LEI Nº. 8.021, DE 12.04.1990.
DISPÕE SOBRE A IDENTIFICAÇÃO DOS CONTRIBUINTES PARA FINS
FISCAIS E DÁ OUTRAS PROVIDÊNCIAS.
(...)
Art. 2º. – A partir da data da publicação desta Lei fica vedada:
(...)
II – a emissão de títulos e a captação de depósitos ou aplicações ao
portador (...)
Também o cheque é um crédito passível de, em regra, ser
transmitido pelas vias específicas do Direito Cambiário, quais sejam, 1) a
mera tradição, se ao portador (CHEQUES ATÉ R$ 100,00); 2) por meio de
endosso, diante da cláusula à ordem, que, se não estiver presente no
título, presumir-se-á diante da ausência de estipulação da cláusula não à
ordem.
Não se pode confundir o cheque nominativo, não endossável,
com o cheque não transmissível, previsto no anexo II, art. 7º., da
Convenção de Genebra. Na hipótese de se ter um cheque não
transmissível, o cheque (e o crédito por ele representado) não pode
circular, mesmo sob o regime específico de cessão civil; só poderá ser
pago ao beneficiário, ou por ele apresentado à câmara de compensação.
Esclareça-se, porém, que o Brasil fez reserva ao dito artigo, mas não
legislou a respeito, razão pela qual não é válida no Direito Brasileiro.
Na hipótese de cheque no qual se indicam múltiplos
beneficiários, o endosso deverá ser assinado por qualquer um deles se
ordenou-se que o pagamento se fizesse a Fulano ou Beltrano; nessas
hipóteses, ambos são favorecidos solidários, tendo o direito de exigir,
independentemente da presença do outro, a totalidade do crédito, e, se o
recebe, extinta está a obrigação do devedor (art. 267 do Código Civil).
Se o saque se fez com a indicação de beneficiários em
conjunto, utilizando-se da fórmula a Fulano e a Beltrano, tem-se a
 39
afirmação de uma obrigação indivisível, e na forma do art. 258 do CC, o
pagamento deverá fazer-se a todos conjuntamente (art. 260, I – CC).
A PREVISÃO DE ENDOSSO SEM A INDICAÇÃO DO
BENEFICIÁRIO, CONTUTO, CONTRASTA COM A LEI 8021/90, QUE
RESISTE AOS TÍTULOS AO PORTADOR POR MOTIVOS FISCAIS. NO
RECURSO ESPECIAL 329.996/SP, A QUARTA TURMA DO SUPERIOR
TRIBUNAL DE JUSTIÇA, SOB A RELATORIA DO MINISTRO BARROS
MONTEIRO, EXAMINOU A PREVISÃO DOS ARTS. 1º. E 2º. DA LEI
8021/90. ACLAROU-SE, NO TOCANTE À VEDAÇÃO DE QUE O
ENDOSSO SE FAÇA EM BRANCO, OU SEJA, QUE O ENDOSSATÁRIO
NÃO CHEGUE A SER IDENTIFICADO QUE, “SATISFEITO PELO
FAVORECIDO O REQUISITO DA IDENTIFICAÇÃO PARA FINS DE
CONTROLE FISCAL, NÃO HÁ FALAR-SE EM NULIDADE DO TÍTULO
OU ILEGITIMIDADE DE PARTE. O FATO DE NÃO HAVER O
ENDOSSANTE APOSTO, NO VERSO DA CÁRTULA, O NOME DO
ENDOSSATÁRIO NÃO O NULIFICA, NEM OBSTA A QUE O
FAVORECIDO, IDENTIFICANDO-SE, VENHA A COBRAR O QUANTUM
DEVIDO”. NO FINAL DE SEU VOTO, EM AUTÊNTICA PERORAÇÃO,
EMENDA: “VALE ACENTUAR, POR DERRADEIRO, QUE A LEI DO
CHEQUE (LEI 7.357/85) PREVÊ DE MODO EXPRESSO, A
POSSIBILIDADE DO ENDOSSO DO CHEQUE EM BRANCO (ART. 18, §
2º., 20 E 23)”.
O ARESTO CITADO FAZ ALUSÃO A OUTRO PRECEDENTE
DA MESMA TURMA, O RECURSO ESPECIAL 204.595/GO, NO QUAL O
RECORRENTE, INVOCANDO A LEI 8.021/90 (ARTS. 1º. E 2º. II) E A LEI
8.088/0- (ART. 19, § 2º.), SUSTENTOU “SER VEDADA A
TRANSFERÊNCIA DO CHEQUE POR ENDOSSO EM BRANCO PARA
EFEITO DE PAGAMENTO E COBRANÇA”. A CORTE, EM RESPOSTA,
DISSE QUE “A INTERPRETAÇÃO MERAMENTE LITERAL DOS
SUPRACIDATOS PRECEITOS LEGAIS NÃO DEVE, PORÉM,
PROSPERAR. TAL COMO BEM SALIENTOU O ACÓRDÃO DA
APELAÇÃO, O ESCOPO DA LEGISLAÇÃO EDITADA À ÉPOCA DO
DENOMINADO PLANO COLLOR FOI APENAS O DE IDENTIFICAR O
BENEFICIÁRIO DA CÁRTULA PARA FINS FISCAIS. O ENDOSSO EM
BRANCO SUBSISTE NO DIREITO BRASILEIRO CONSOANTE REZA O
ART. 16 DA LEI UNIFORME RELATIVA ÀS LETRAS DE CÂMBIO E
NOTAS PROMISSÓRIAS (DECRETO 57.663/66) E NA
CONFORMIDADE, ALIÁS, COM O QUE JÁ DECIDIU ESTA C. TURMA:
RSTJ, VOL. 63, PÁGS. 385/389”. PROSSEGUE: “COMO A PRÓPRIA
RECORRENTE ADMITE EM SUAS RAZÕES DE APELO EXTREMO, OS
CHEQUES PODEM SER TRANSFERIDOS MEDIANTE ENDOSSO EM
BRANCO; TÃO-SÓ PARA PAGAMENTO DO TÍTULO É PRECISO QUE
ESSE ENDOSSO SEJA TRANSFORMADO EM PRETO”.
PODE-SE, POR FIM, SIMPLESMENTE TRANSFERIR O
CHEQUE SEM COMPLETAR O ENDOSSO OU O ENDOSSAR,
UTILIZANDO-SE DA VANTAGEM DO ENDOSSO EM BRANCO
PERMITINDO QUE A CIRCULAÇÃO DO TÍTULO SE FAÇA NA FORMA
DE TÍTULO AO PORTADOR. DE QUALQUER SORTE, DEVERÁ O
BENEFICIÁRIO, NA APRESENTAÇÃO AO CAIXA OU À CÂMARA DE
COMPENSAÇÃO, OU, AINDA, NA EXECUÇÃO, COMPLETAR A CADEIA
SUCESSÓRIA COM UM ENDOSSO.
O CHEQUE E A LETRA DE CÂMBIO
DIFERENÇAS CLÁSSICAS:
a) o Cheque é um meio de pagamento (moeda escritural), a Letra de
Câmbio um instrumento de crédito; em conseqüência, o cheque exige
a provisão de fundos no momento da emissão, enquanto que a LC
pode ser emitida legitimamente sem que haja provisão de fundos em
mãos do sacado;
b) intimamente relacionada com a característica antecedente apresenta-
se a necessidade de aceitação da LC, requisito que não se coaduna
com o caráter de meio de pagamento do Cheque;
c) o Cheque é SEMPRE à vista, e é nula toda estipulação em contrário;
na LC são admitidas todas as variantes podendo ser à vista, a certo
tempo de vista ou a uma data determinada. Por isso se diz que o
Cheque é uma moeda atual e a Letra uma moeda diferida;
d) o Cheque tem um lapso de vida breve... a Letra pode circular durante
muito tempo. Em conseqüência, os prazos de prescrição diferem...;
e) o Cheque só pode ser sacado contra um banco, a Letra pode ser
sacada contra qualquer pessoa;
f) ao contrário da Letra, no Cheque não existe nenhuma relação causal
entre o possuidor e o sacado.
OUTRAS OBSERVAÇÕES A RESPEITO DO CHEQUE
O artigo 4°., §1°., da nova lei do cheque, estatui que “a
existência de fundos disponíveis é verificada no momento da
 40
apresentação do cheque para pagamento”. Assim sendo, só nesse
momento deve existir provisão.
A DATA DO CHEQUE
A principal finalidade da existência de uma data no cheque é
fixar essa data o prazo para a apresentação ao sacado que, de acordo
com a nova lei, é de 30 dias, quando emitido no lugar em que houver de
ser pago, e de 60 dias, quando emitido em outro lugar do país ou do
exterior. Quando o cheque ´pe emitido entre lugares com calendários
diferentes, considera-se como de emissão o dia correspondente do
calendário do lugar do pagamento (nova Lei do Cheque, art. 33 e
parágrafo único).
Decorrendo da não apresentação do cheque, em tempo útil,
apenas a perda do direito regressivo do portador contra endossantes
e avalistas, e o sacado (BANCO) pode pagar o cheque não revogado
mesmo depois de decorrido o prazo de apresentação, desde que
tenha fundos disponíveis do sacador (EMITENTE) (Lei Brasileira, art.
35, parágrafo único), desde, é claro, que não esteja prescrito o
cheque (6 meses após o prazo de apresentação).
Portanto, o cheque, dentro do prazo prescricional, ou seja,
mesmo fora do prazo de apresentação, PODE ser pago, normalmente,
pelo BANCO (sacado).
“O portador que não apresentar o cheque em tempo hábil
ou não comprovar a recusa de pagamento pela forma indicada neste
artigo (protesto ou declaração do sacado, escrita e datada sobre o
cheque, com indicação do dia da apresentação, ou, ainda, por
declaração escrita e datada por Câmara de Compensação) perde o
direito de execução contra o emitente, se este tinha fundos
disponíveis durante o prazo de apresentação e os deixa de ter, em
razão de fato que não lhe seja imputável”.
Assim, a não apresentação do cheque ao sacado no prazo
estabelecido por lei tem como conseqüência a perda, por parte do
portador, do direito de execução contra o emitente se este possuía
fundos disponíveis em poder do sacado durante o prazo de
apresentação e os deixou de possuir em razão de fato que não lhe
seja imputável. (era o que constava da lei Uniforme, art. 20, do anexo
II da Convenção). (ainda, art. 40 da Lei Uniforme).
Após o término do prazo de prescrição, o banco sacado não
pode efetuar o pagamento do cheque. Cabe ao seu portador a
cobrança via judicial (MAS NÃO MAIS A AÇÃO CAMBIAL EXECUTIVA,
PORQUE O CHEQUE PERDE, COM A PRESCRIÇÃO, A QUALIDADE
DE TÍTULO EXECUTIVO EXTRAJUDICIAL) (CABERIA, NO CASO, UMA
AÇÃO DE CONHECIMENTO, OU UMA MONITÓRIA, OU UMA AÇÃO DE
LOCUPLETAMENTO ILÍCITO CONTRA O EMITENTE).
CONCLUSÕES FINAIS:
Assim, somos pela conclusão de que é cabível, sim, um
endosso EM BRANCO (ou geral) no cheque, de forma que ele torne-se ao
portador.
Veja que ficou vedada a cadeia de endosso no cheque. Assim, o
único endosso deverá ser, de fato, EM BRANCO.
Se fosse em PRETO, haveria necessidade de outro endosso,
formando uma cadeia de endosso. O que é vedado.
Exemplificando: se o cheque está nominativo ao Sr. JOSÉ DE
TAL e este endossam em branco. O favorecido que for receber o produto
do cheque deverá ABONAR a assinatura do José de Tal e não endossá-lo
novamente.
Se fosse um endosso em PRETO, haveria necessidade de um
novo endosso, gerando uma cadeia de endosso, o que é vedado.
NOTA PROMISSÓRIA
A nota promissória é uma promessa de pagamento e deve
conter estes requisitos essenciais, lançados, por extenso, no contexto:
I – a denominação de “nota promissória” ou termo
correspondente, na língua em que for emitida;
II - a soma de dinheiro a pagar;
III – o nome da pessoa a quem deve ser paga;
IV – a assinatura do próprio punho do emitente ou do
mandatário especial.
Será pagável no domicílio do emitente a nota promissória que
não indicar o lugar do pagamento.
É facultada a indicação alternativa de lugar de pagamento,
tendo o portador direito de opção.
Diversificando as indicações da soma do dinheiro, será
considerada verdadeira a que se achar lançada por extenso no contexto.
Diversificando no contexto as indicações da soma de dinheiro, o
título não será nota promissória.
OBS.: SÃO APLICÁVEIS À NOTA PROMISSÓRIA, COM AS
MODIFICAÇÕES NECESSÁRIAS, TODOS OS DISPOSITIVOS
RELATIVOS À LETRA DE CÂMBIO, EXCETO OS QE SE REFEREM AO
ACEITE E ÀS DUPLICATAS.
 41

Para efeito da aplicação de tais dispositivos, o emitente da nota
promissória é equiparado ao aceitante da letra de câmbio.
Letras de Câmbio:
“A letra de câmbio é título de crédito abstrato, correspondendo a
documento formal, decorrente de relação ou relações de crédito, entre
duas ou mais pessoas, pela qual a designada sacador dá ordem de
pagamento pura e simples, à vista ou a prazo, a outrem, denominado
sacado, a seu favor ou de terceira pessoa (tomador ou beneficiário), no
valor e nas condições dela constantes.” (Luiz Emygdio, fl. 110).
Letra de Câmbio é uma ordem (determinação que alguém faça) dada por
escrito a uma pessoa para que pague a um beneficiário ou à sua ordem
determinada quantia em dinheiro (Fran Martins).
O emitente da letra de câmbio é o sacador. Sacado é a pessoa que
deve. Quem recebe o título é o beneficiário ou tomador. A ordem de
pagamento dada pelo sacador ao sacado deve ser incondicional porque
as obrigações cambiárias não podem ter a sua eficácia subordinada à
ocorrência de evento futuro e incerto, para não prejudicar a circulação do
título de crédito e não ferir o princípio da literalidade.
apresentação é de um ano, a contar da data do ato
cambiário que lhes dá origem, como o saque na letra de
câmbio e duplicara e a emissão de nota promissória.
Saque: “É o ato cambiário pelo qual o sacador cria a letra de câmbio e dá
ordem de pagamento ao sacado, e corresponde a uma declaração
cambiária originária e necessária” (Luiz Emygdio, fl. 137). É originária,
pois corresponde à primeira manifestação de vontade traduzida na letra de
câmbio. É necessária, pois sem a assinatura do sacador o documento é
inexistente e, assim, não existirá letra de câmbio.
O sacador é devedor solidário e indireto – ARTS 9° e 53, al. 2a, LUG –
O saque gera para o sacador uma obrigação indireta de pagamento a
favor do portador do título, tomador ou terceiro adquirente.
SACADOR SACADO
(primus) (secundum)

2) Modalidades (tipos de vencimentos) – ART 33 a 38, LUG Ordem de pagamento TOMADOR

(primus)
a. A dia certo (em um determinado dia) – Na letra se
declara a data do vencimento do título.

b. A certo tempo da data – Uma data estipulada contada

em dias. Títulos a prazo. ART 36, LUG. O prazo de Exemplificando: Primus tem o direito de crédito junto a Secundum,
vencimento flui a partir da data da criação do título. decorrente de determinado negócio jurídico, e com base nesse direito de
crédito Primus cria a letra, dando a Secundum uma ordem de pagamento
c. A certo tempo de vista – Uma assinatura dada pelo em seu favor.
sacado obrigando-se a pagar. O aceite é quando ele se
vincula. Distingue-se do título à vista porque o prazo do
seu vencimento flui da data da apresentação, como, por SACADOR SACADO
exemplo, trinta dias a contar da apresentação. ART 35,
LUG.
(primus) (secundum)
d. À vista – contra apresentação ao devedor. No momento
da apresentação o título vence. Modalidade de títulos
com vencimento indeterminado. O prazo para Ordem de pagamento TOMADOR
(tertius – 3°)
 42
Exemplificando: Na relação jurídica Primus é credor de Secundum da
quantia x e, por outro negócio jurídico distinto, Primus é devedor da
mesma quantia a Tertius, e ambas as obrigações vencem na mesma data.
Primus, baseando-se nessas duas relações jurídicas que consubstanciam
direitos de crédito, saca uma letra de câmbio contra Secundum, dando-lhe
ordem de pagamento a favor de Tertius, nas condições constantes dos
negócios jurídicos celebrado entre as partes. Se no vencimento da letra
de câmbio, Secundum pagar a Tertius a soma cambiária, extinguir-se-ão
as duas relações jurídicas, ou seja, o débito de Secundum para com
Primus e o débito de Primus para com Tertius. O sacador, sacado e
tomador da letra são, portanto, pessoas distintas (ART 3°, § 3°, LUG).
Decreto 2044/08 Lei Cambial
A “letra de câmbio”, ou “letra”, é uma ordem de pagamento,
sacada por um credor contra o seu devedor, em favor de alguém, que
pode ser um terceiro ou o próprio sacador.
Sacador é o que emite (saca) a letra. Sacado é o devedor contra
quem se saca (emite) a letra. Aceitante é o sacado que aceita a letra, nela
apondo a sua assinatura. Tomador é o beneficiário da ordem, que pode
ser um terceiro ou o próprio sacador.
Endossante é o proprietário do título, que o transfere a alguém,
chamado endossatário. O portador de uma letra, adquirida por endosso,
pode haver dos endossantes anteriores ou do sacador o valor da letra, se
o aceitante ou sacado não pagar (direito de regresso).
Requisitos essenciais, lançados por extenso, no contexto:
1. a denominação “letra de câmbio” ou a denominação
equivalente na língua em que for emitida;
2. a soma de dinheiro a pagar e a espécie de moeda;
3. o nome da pessoa que deve pagá-la. Esta indicação pode
ser inserida abaixo do contexto;
4. o nome da pessoa a quem deve ser paga.
5. a assinatura do próprio punho do sacador ou do
mandatário especial. A assinatura deve ser firmada abaixo
do contexto.
Obs.: Não será letra de câmbio o escrito a que faltar qualquer
dos requisitos acima enumerados.
Esses requisitos são considerados lançados ao tempo da
emissão da letra. A prova em contrário será admitida no caso de má fé do
portador.
Se na letra a indicação da quantia a satisfazer se achar feita por
extenso e em algarismos, e houver divergência entre uma e outra,
prevalece a que estiver feita por extenso.
Se na letra a indicação da quantia a satisfazer se achar feita por
mais de uma vez no extenso, prevalecerá a de valor inferior.
Obs.: de qualquer maneira, havendo dois valores numéricos e
dois valores por extenso, prevalecerá o de menor valor, não deixando de
observar que o extenso prepondera sobre o numérico.
Exemplo: há dois valores no numérico: R$ 30,00 e R$ 300,00.
E dois valores no extenso: trinta reais e trezentos reais.
Prevalece, aqui, o valor de trinta reais.
ATENÇÃO!
A letra de câmbio poderá ser à ordem do próprio sacador, ou
seja, o sacador é também o tomador/favorecido;
Poderá ser sacada por ordem e conta de terceiro.
Poderá ser sacada sobre o próprio sacador. Neste caso, a letra
desnatura-se e torna-se uma Nota Promissória.
Atenção para o Art. 5°. da Lei Uniforme relativa às Letras de
Câmbio: “Numa letra pagável à vista ou a um certo termo de vista,
pode o sacador estipular que a sua importância vencerá juros. Em
qualquer outra espécie de letra a estipulação de juros será
considerada como não escrita”.
As letras a certo termo de vista devem ser apresentadas ao
aceite dentro do prazo de 1 (um) ano das suas datas.
A apresentação da letra ao aceite é facultativa quando certa a
data do vencimento. A letra a tempo certo da vista deve ser apresentada
 43
ao aceite do sacado, dentro do prazo nela marcado; na falta de
designação, dentro de 6 (seis) meses contados da data da emissão do
título, sob pena de perder o portador o direito regressivo contra o sacador,
endossantes e avalistas.
O aceite da letra, a tempo certo da vista, deve ser datado,
presumindo-se, na falta de data, o mandato ao portador para inseri-la.
Sendo dois ou mais os sacados, o portador deve apresentar a
letra ao primeiro nomeado; na falta ou recusa do aceite, ao segundo, se
estiver domiciliado na mesma praça; assim, sucessivamente, sem
embargo da forma da indicação na letra dos nomes dos sacados.
ATENÇÃO! A LETRA DE CÂMBIO QUE HOUVER DE SER
PROTESTADA POR FALTA DE ACEITE OU DE PAGAMENTO DEVE
SER ENTREGUE AO OFICIAL COMPETENTE, NO PRIMEIRO DIA ÚTIL
QUE SE SEGUIR AO DA RECUSA DO ACEITE OU AO DO
VENCIMENTO, E O RESPECTIVO PROTESTO TIRADO DENTRO DE
TRÊS DIAS ÚTEIS.
RESSAQUE – O portador da letra protestada pode haver o
embolso da soma devida, pelo ressaque de nova letra de câmbio, à vista,
sobre qualquer dos obrigados.
O ressacado que paga pode, por seu turno, ressacar sobre
qualquer dos coobrigados a ele anteriores.
A LETRA DE CÂMBIO, como um título de crédito que é – é um
documento formal, com força executiva (equipara-se a uma sentença
judicial transitada em julgado), representativo de dívida líquida e certa, de
circulação desvinculada do negócio que o originou.
Vivante: “título de crédito é um documento necessário para o
exercício do direito literal e autônomo nele mencionado”.
As cambiais genuínas ou básicas são a LETRA DE CÂMBIO e
a nota promissória. Todos os demais títulos de crédito, como o cheque
e a duplicata, são apenas assemelhados ou cambiariformes
As regras da LETRA DE CÂMBIO aplicam-se aos títulos
cambiariformes, em tudo que lhes for adequado, inclusive a ação de
execução.
Características da LETRA DE CÂMBIO:
6. Cartularidade (cártula) – é a materialização do direito no
papel, sem a qual o devedor não está obrigado ao
cumprimento da obrigação;
7. Literalidade – a Letra de Câmbio vale pelo que nele está
escrito, não se podendo alegar circunstância não escrita;
8. Autonomia – “indica que o direito do titular é um direito
particular, no sentido de que cada pessoa que vai
adquirindo o título adquire um direito próprio, distinto do
direito que tinha, ou podia ter quem transmitisse a Letra”.
9. Independência – Indica que aquele título não depende de
outro para a sua existência.
Rege-se, a autonomia, pelo princípio da inoponibilidade
das exceções ao terceiro de boa-fé: ou seja, não pode o
devedor, ou qualquer outro coobrigado, opor exceções ao
terceiro de boa-fé que detenha a Letra de Câmbio.
“Esse princípio, que resulta do conceito já exposto da
autonomia das relações cartulares, pois o portador de boa fé
exercita um direito próprio, e não derivado de relação anterior,
está consagrado em algumas normas de lei. O princípio da
inoponibilidade das exceções, expressa que “ao portador de boa
fé, o subscritor, ou emissor, não poderá opor outra defesa além
da que assente em nulidade interna ou externa da Letra, ou em
direito pessoal ao emissor, ou subscritor, contra o portador”
“A inoponibilidade das exceções fundadas em direito
pessoal do devedor contra o credor constitui a mais importante
afirmação do direito moderno em favor da segurança da
circulação e negociabilidade das Letras de Câmbio”.
10. Abstração – a Letra de Câmbio é desvinculada da causa
que lhe deu origem. Não depende do negócio que deu lugar
ao nascimento dela.
11. Circularidade – o grande valor da Letra de Câmbio é fazer
com que facilmente circulem os direitos neles incorporados.
É, assim, a Letra de Câmbio destinada, sobretudo, à
circulação.
12. Formalismo (formalidade) – é o fator preponderante para
a existência da Letra de Câmbio e sem ele não terão
eficácia os demais princípio próprios dela. Indispensável se
torna que o documento se revista de certas exigências
 44
impostas pela lei para que tenha a natureza de título de
crédito e assegure ao portador os direitos incorporados no
mesmo.
Alguns autores trazem como característica, também, a
independência. Esta, porém, ao nosso ver, é uma extensão da
autonomia, significando a desvinculação entre os diversos coobrigados,
um em relação ao outro. “Cada qual se obriga por si, e responde pelo
cumprimento da obrigação contraída”.
Letra de Câmbio – Resumo das características
cambial
próprio
abstrato
admite aceite
ordem de pagamento
___________________________________________________________
Letra de Câmbio – título emitido pelo Credor/Sacador/Vendedor/Emitente,
contra o Devedor/Sacado/Comprador, em favor do Tomador/Beneficiário.
VENCIMENTOS DA LETRA DE CÂMBIO:
Espécies de vencimento da Letra de Câmbio (Decreto nº. 2.044,
de 31.12.1980 e artigo 33 da Lei Uniforme de Genebra).
À vista – ou contra apresentação – isto é, na vista que dela se
dá ao devedor da cambial, para desde logo efetuar o pagamento;
A dia certo – o sacador pode ter emitido o título fixando data
certa para seu vencimento. É o vencimento “em tal dia”.
A tempo certo da data – o sacador pode ter emitido o título
determinando o prazo, a partir da emissão, em que se vencerá. É o
vencimento “a tantos dias desta data”.
A tempo certo da vista – ocorre o vencimento a certo termo de
vista quando o sacador emite a Letra cujo prazo de vencimento se conta
da data do aceite ou, na falta deste, do respectivo protesto. Não figurando
no aceite a data em que foi assinado, entende-se que tenha sido dado no
último dia do prazo para essa apresentação.
Ato essencial da Letra de Câmbio: saque (que é o ato de emiti-
la);
Atos eventuais nas Letras de Câmbio: aval, endosso e aceite.
QUANDO OCORRE O VENCIMENTO POR ANTECIPAÇÃO, DA
LETRA DE CÂMBIO?
R: Ocorre em decorrência de determinados fatos, como a recusa
total ou parcial do aceite, falência do sacado, falência do sacador de uma
letra não aceitável (art. 43 da Lei Uniforme). A esses casos, deve-se
acrescentar a declaração de insolvência do devedor civil (art. 751 do
Código de Processo Civil).
O QUE É O ACEITE?
R: É o reconhecimento do débito, obrigando o aceitante
cambialmente. Esse elemento, todavia, não é indispensável para a
existência da Letra de Câmbio. A recusa do aceite, inobstante, implica em
que o aceitante que se nega a tal não pode ser acionado pela via
executiva, podendo ser impelido ao pagamento apenas via ação ordinária
ou, em certos casos, pela ação monitória.
OBS.: Lembramos que a Letra de Câmbio devidamente emitida
(sacada) é um TÍTULO EXECUTIVO EXTRAJUDICIAL.
Assim sendo, a ação de execução da mesma é a AÇÃO
CAMBIAL EXECUTIVA.
O QUE É ENDOSSO?
R: É o meio pelo qual se transfere a propriedade da Letra,
podendo se constituir também em simples mandato, quando teremos o
endosso impróprio, chamado de “endosso-procuração”. Para a validade
deste basta a assinatura do próprio punho do endossante (inadmissível a
impressão digital no verso do título de crédito). O endossante, além do
mais, é garante tanto da aceitação como do pagamento da Letra, salvo a
cláusula excludente que acaso seja inserida na Letra. Se o endosso não
puder ser lançado no verso da Letra, por falta de espaço, pode ser em
folha ligada a esta.
QUAIS SÃO OS TIPOS DE ENDOSSO?
 45
ENDOSSO TRANSLATIVO – aquele em que se opera uma
completa transferência da Letra de Câmbio ou do documento à ordem ao
endossatário. Pode ser em branco ou em preto.
ENDOSSO EM PRETO - que é o endosso nominativo, em
que se menciona expressamente a pessoa a quem se transfere a Letra ou
os direitos conservatórios;
ENDOSSO EM BRANCO - em que há omissão do nome do
endossatário, ficando, por via de conseqüência, limitado à assinatura do
endossante. Essa espécie de endosso não obriga cambialmente os
sucessivos portadores, pela própria razão deles não se identificarem, não
ser que um deles venha a exercer o seu direito de ação.
ENDOSSO POSTERIOR AO VENCIMENTO OU ENDOSSO
PÓSTUMO - que, na conformidade do direito nacional era considerado
como cessão civil, mas a Lei Uniforme, art. 20, estabelece que o endosso
posterior ao vencimento tem os mesmos efeitos que o endosso anterior,
SENDO CESSÃO CIVIL APENAS O ENDOSSO FEITO APÓS O
PROTESTO DA LETRA.
Art. 20, do Decreto nº. 57.663/66: “O ENDOSSO
POSTERIOR AO VENCIMENTO TEM OS MESMOS EFEITOS QUE O
ENDOSSO ANTERIOR. TODAVIA, O ENDOSSO POSTERIOR AO
PROTESTO POR FALTA DE PAGAMENTO, OU FEITO DEPOIS DE
EXPIRADO O PRAZO PARA SE FAZER O PROTESTO, PRODUZ
APENAS OS EFEITOS DE UMA CESSÃO ORDINÁRIA DE CRÉDITOS.
“A CESSÃO DE CRÉDITO é um negócio jurídico bilateral,
gratuito ou oneroso, pelo qual o credor de uma obrigação (cedente)
transfere, no todo ou em parte, a terceiro (cessionário),
independentemente do consentimento do devedor (cedido), sua posição
na relação obrigacional, com todos os acessórios e garantias, salvo
disposição em contrário, sem que se opere a extinção do vínculo
obrigacional”.
SALVO PROVA EM CONTRÁRIO, PRESUME-SE QUE UM
ENDOSSO SEM DATA FOI FEITO ANTES DE EXPIRADO O PRAZO
FIXADO PARA SE FAZER O PROTESTO”.
ENDOSSO PARCIAL - é vedado, e se tal ocorrer, o ato
jurídico é acoimado de nulidade (art. 12 da Lei Uniforme).
ENDOSSO CAUÇÃO - que também é chamado de
pignoratício. Admite-se desde que o endosso contenha expressa menção
ao fato de que se trata de caução.
OBSERVAÇÃO: JÁ DECIDIU O TRIBUNAL DE JUSTIÇA DO
ESTADO DE SÃO PAULO, QUE O TÍTULO PRESO A CONTRATO DE
ABERTURA DE CRÉDITO, VINCULADO A CONTA-CORRENTE, PERDE
A AUTONOMIA CAMBIAL NÃO ENSEJANDO AÇÃO CAMBIAL (RT
201/203).
ENDOSSO MANDATO – é o que transfere a posse e não a
propriedade da Letra. É o mesmo que endosso-delegação, ou seja, é a
transferência dos poderes de procurador ao endossatário-mandatário,
realizada com a cláusula “por procuração”. Trata-se de um endosso da
posse da Letra ao procurador, para que ele promova a cobrança da
mesma ou exerça os direitos que competem ao endossante-mandante.
Protesto: é o ato formal e solene pelo qual se prova a
inadimplência e o descumprimento de obrigação originada na Letra e
outros documentos de dívida.
O protesto chamado necessário é aquele levado a efeito
perante oficial cartorário competente, quando for imprescindível (condição
sine qua non) ao exercício do direito de regresso do portador da Letra
contra o sacador, emitente, endossante e respectivos avalistas.
QUAIS SÃO OS PRAZOS PRESCRICIONAIS (DE
PRESCRIÇÃO) DA AÇÃO DE EXECUÇÃO CONTRA O SACADO DA LC
ou SEUS AVALISTAS?
R:
LETRA DE CÂMBIO ........................... 3 ANOS DO
VENCIMENTO
QUAIS OS PRAZOS PRESCRICIONAIS DA AÇÃO EXECUTIVA
CONTRA O ENDOSSANTE E SEUS AVALISTAS?
R:
LETRA DE CÂMBIO ..................... 1 ANO DO PROTESTO
QUAIS OS PRAZOS PRESCRICIONAIS DA AÇÃO EXECUTIVA
DE QUALQUER COOBRIGADO CONTRA OS DEMAIS? (Ação
regressiva)
R:
LETRA DE CÂMBIO ..................... 6 MESES DO PAGAMENTO
 46
DÍVIDAS DE NATUREZA QUÈRABLE (OU QUESÍVEL) – São
aquelas em que o credor fica com o título, indo até o devedor para
receber.
Exemplos de títulos quèrables (ou quesíveis): Cheque e Nota
Promissória.
DÍVIDAS DE NATUREZA PORTABLE (OU LEVÁVEL) – São
aquelas em que o devedor fica com o título, indo até o credor para cabar.
Exemplos de títulos portables (ou leváveis): Letra de Câmbio e
Duplicata.
PRO SOLVENDO – O que deve ser pago; “para pagar”;
PRO SOLUTO – A título de pagamento. É a entrega do que se
faz a respeito da obrigação, seja da prestação ou de coisa que lhe seja
equivalente, a título de pagamento, ou seja, como pagamento.
Exemplo explicativo: uma Letra de Câmbio que vença em 30 de
abril de 2001 será a título PRO SOLVENDO (que deve ser paga; para
pagar). Na data do vencimento, o devedor entrega ao credor um cheque
contendo o mesmo valor da Letra de Câmbio, acrescido de juros, se for o
caso, para mais um mês à frente. Este cheque está sendo dado a título
PRO SOLUTO (a título de pagamento; como pagamento à Letra de
Câmbio). Porém, NÃO há que se falar em NOVAÇÃO de DÍVIDA.
NOVAÇÃO – “Especial meio extintivo de obrigações, por ser ato
que cria uma nova, destinada a pôr fim à precedente, substituindo-a”.
4. Ordem de pagamento: definição, tipos, emissão e liquidação.
Documento de crédito (DOC): noções gerais.
Ordem de Pagamento para a CAIXA ECONÔMICA FEDERAL é
qualquer documento escritural em que uma pessoa autoriza outra a
receber pagamento de uma terceira. Nesse contexto, as ordens de
pagamento mais comuns são: o cheque (definido acima), o SIVAT, o DOC
e a TED (estes três últimos, vide a seguir).
SIVAT - SISTEMA DE VALORES A TRANSFERIR
OBJETIVO - Efetuar a transferência de valores entre Pontos-de-Venda da
CAIXA, para crédito em conta ou para pagamento a terceiros.
MODALIDADES
A remessa de valores é caracterizada pelas seguintes opções:
- Remessa para Pagamento
- Depósito Identificado
- Remessa para Pagamento Imediato
REMESSA PARA PAGAMENTO – OPÇÃO 2
- É efetuada entre PV, para pagamento a terceiros no PV destino, a partir
do dia seguinte ao da remessa.
- Para essa opção, somente é permitida a remessa em dinheiro.
REMESSA PARA DEPÓSITO IDENTIFICADO – OPÇÃO 6
- Possibilita ao beneficiário do depósito a identificação do remetente e da
finalidade do crédito.
- A identificação do remetente juntamente com as demais informações do
SIVAT são listadas em relatório
- Na opção 6 é permitida a remessa de valores para conta do PV origem.
- Deve ser utilizada para pagamento de inscrições para congressos,
concursos, vestibulares, feiras, simpósios, pagamento de aluguéis,
condomínios, honorários advocatícios e similares.
- Para a opção 6 é obrigatório assinar Contrato de Prestação de Serviços.
- Para essa opção, somente é permitida a remessa em dinheiro.
- Para a emissão de depósito identificado é obrigatório informar o número
do contrato cadastrado no sistema.
REMESSA PARA PAGAMENTO IMEDIATO – OPÇÃO 7
- É a remessa de valor entre PV, podendo o pagamento ao tercei ro no PV
destino ser feito no mesmo dia de sua emissão.
- É permitida a emissão para o próprio solicitante, somente quando
enquadrado na situação prevista nos normativos da CAIXA, relativo ao
pagamento de benefício do INSS.
- Para esta opção o sistema não emite a Guia de Pagamento de Valor
remetido, devendo ser utilizado o modelo Pagamento Imediato – Valor
Remetido.
- Para esta emissão, somente é permitida a remessa em dinheiro.
TARIFA
- Nas remessas para Pagamento e Pagamento Imediato, o PV origem
deve cobrar tarifa do remetente, conforme tabela de Tarifas Bancárias.
- Nas remessas para Depósito Identificado, com formalização de contrato,
a tarifa é cobrada do favorecido do crédito, conforme consta no Contrato.
 47
- Não existindo contrato com o favorecido do Depósito Identificado, o PV
origem cobra a tarifa do remetente, para a emissão do SIVAT.
- Para estorno de remessa SIVAT solicitado pelo remetente é devido tarifa,
cobrada quando da devolução do SIVAT.
CPMF
- Na liquidação de remessa para pagamento e pagamento imediato, o PV
destino cobra CPMF, exceto quando efetuada por meio de emissão de
cheque administrativo cruzado, nominativo ao favorecido e intransferível.
- Caso o cheque administrativo não atenda a qualquer dessas
especificações, sua emissão deve ser pelo valor líquido, já deduzida a
CPMF, anotando no verso deste, que o seu pagamento não está sujeito a
CPMF.
- É devido a CPMF no pagamento de valor estornado, quando a devolução
ao remetente for efetuada em espécie.
ESTORNO
- É o cancelamento de remessas de valores ainda pendentes de
pagamento.
- A devolução referente ao estorno da remessa, somente ocorre a partir do
dia útil seguinte ao da solicitação de estorno.
- As remessas para pagamento pendentes há mais de 60 dias úteis são
automaticamente estornadas pelo sistema e o crédito é devolvido para o
PV origem.
O PV ORIGEM DEVE AVISAR AO REMETENTE QUANDO A REMESSA
FOR DEVOLVIDA POR DECURSO DE PRAZO.
Sistema de Pagamentos Brasileiro
É o conjunto de procedimentos, regras, instrumentos e sistemas
operacionais integrados, usados para transferir fundos do pagador para o
recebedor e, com isso, encerrar uma obrigação e que interligam, por
meio de uma cadeia não coordenada de pagamentos, os agentes não-
bancários, os bancos e o Banco Central (BACEN).
É este sistema que permite as transferências diárias de recursos
realizadas por meio de cheques, cartões de crédito, transferências
eletrônicas de fundos e documentos de crédito.
O montante das transferências diárias é transformado em poucas
transferências interbancárias de fundos de alto valor nas contas Reservas
Bancárias que cada banco mantém no Banco Central.
Conta Reservas Bancárias
Cada banco mantém uma conta no Banco Central, similar a uma
conta corrente, onde toda a movimentação financeira diária é processada,
decorrente de operações próprias ou de seus clientes.
No modelo atual, os resultados financeiros, apurados em
diferentes câmaras de compensação, são lançados nas contas Reservas
Bancárias no dia útil seguinte.
Resultados Financeiros
É o Valor Líquido Multilateral, apurado de todas as transações
realizadas por determinada instituição com todas as demais instituições
com as quais tenha operado nos diversos mercados. Como exemplo,
podemos citar o resultado da compensação entre os bancos dos valores
pagos por pessoas físicas e jurídicas, por meio de cheques e dos
denominados DOC.
Resultados Financeiros > Valor Líquido Multilateral
Soma dos resultados bilaterais devedores e credores de cada
participante em relação aos demais.
Caso o banco não disponha de saldo suficiente para cobrir os
pagamentos previstos, o Banco Central liquida as obrigações e o banco
fica com saldo negativo na Conta Reservas Bancárias.
Saldo Negativo
Durante algumas horas do dia, os bancos apresentam um volume
de liquidações que supera suas reservas.
Normalmente esse saldo negativo é regularizado ao final do dia,
quando é processado o movimento das operações realizadas com títulos
públicos federais, que os bancos mantêm em volume suficiente para o
adequado gerenciamento do caixa.
Câmaras de compensação
Atualmente as câmaras de compensação e liquidação apuram os
resultados financeiros de inúmeras transações realizadas no país, atuando
apenas como processadoras, uma vez que efetuam a liquidação
 48
diretamente na conta de Reservas Bancárias, sem mecanismos de crítica
de saldo e garantias.
O sistema atual é composto basicamente por 4 câmaras:
Selic - Sistema Especial de Liquidação e Custódia
Faz o controle financeiro de títulos públicos federais e de
operações interbancárias (CDI Reserva).
A liquidação financeira é defasada - ou seja, não é efetuada em
tempo real - e pelo valor líquido multilateral. Ocorre às 23 horas do mesmo
dia da negociação.
Cetip - Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos
Sistema semelhante ao Selic, destinado à negociação de títulos
privados e de alguns títulos públicos.
A liquidação é defasada e pelo valor líquido multilateral. Ocorre às
16 horas do dia seguinte à negociação.
Compe - Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis
Sistema responsável pela compensação de cheques e outros
papéis.
A liquidação é defasada e pelo valor líquido multilateral. Ocorre no
dia seguinte ao da compensação.
No caso de cheques de valor igual ou superior ao limite
estabelecido (atualmente de R$ 300,00), o lançamento é efetuado às 7h.
No caso de cheques de valor abaixo do limite estabelecido, o
lançamento é efetuado às 17h30.
No sistema atual, não há um modelo específico para transferência
interbancária de fundos de grande valor. Dessa forma, cheques de grande
valor se misturam aos de pequeno valor.
Câmbio - Sistema de Câmbio
Sistema em que são realizadas as transações interbancárias com
moeda estrangeira.
A liquidação é defasada - ou seja, ocorre geralmente dois dias
após a negociação - e pelo valor bruto de cada transação, uma a uma.
A liquidação em moeda nacional é feita nas contas Reservas
Bancárias.
Objetivos para a mudança
O Banco Central, adotando o padrão de sistema de liquidação
internacional, definiu um conjunto de reformas para o fortalecimento do
sistema de pagamentos brasileiro.
Com isso, o BACEN pretende transferir para o setor privado os
riscos hoje suportados pelo governo e oferecer melhores serviços de
pagamentos e segurança nas transferências interbancárias.
Riscos - Risco Sistêmico
No sistema atual, se alguma instituição financeira tiver problemas
na transferência de fundos e não liquidar suas obrigações, outros
participantes do sistema financeiro também podem, numa reação em
cadeia, ficar impossibilitados de liquidar suas operações, uma vez que o
pagamento de um banco é a liquidez de outro.
Dessa forma, a inadimplência local, se não contida, pode
desestabilizar todo o sistema financeiro. No modelo atual, o Banco Central
é refém do risco sistêmico.
Riscos > Outros Riscos
Risco de crédito: risco em que uma contraparte não transfere fundos
para a liquidação do pagamento.
Risco de liquidez: risco de uma parte contratante atrasar na liquidação
de uma obrigação.
Risco operacional: risco de erro humano ou de falha de equipamentos,
programas de informática ou sistemas de telecomunicações essenciais.
Principais problemas no sistema atual
Atualmente o SPB apresenta alguns problemas, tanto nas relações
dos bancos com a sua clientela, como nas operações de pagamento e
recebimento realizadas entre bancos, empresas privadas, indivíduos,
governos, etc.
Entre eles, podemos citar:
 49
Conta Reservas Bancárias
A soma dos saldos negativos nas contas Reservas Bancárias,
entre as 7h e 23h, atinge em média R$ 6 bilhões. Com isso, a sociedade
brasileira assume diariamente o risco privado, por intermédio do Banco
Central, devido ao modelo operacional do sistema de pagamentos
brasileiro.
Câmaras de Compensação
No sistema atual, as câmaras de compensação atuam apenas
como processadoras, ou seja, não dispõem de mecanismos para
administrar riscos.
Dessa forma, o risco inerente aos bancos que liquidam as
operações financeiras é suportado diariamente pelo Banco Central.
Câmaras de Compensação de Cheques
Nesta câmara são compensados mensalmente cheques e DOCs
no valor médio total de R$ 257 bilhões.
Estes instrumentos de pagamento são adequados para
operações de varejo, mas, no caso brasileiro, diante da ausência de
alternativas, são largamente utilizados para a liquidação de obrigações
de alto valor.
O convívio de instrumentos de pagamento de baixo e alto valor
num mesmo local não é apropriado.
Câmaras de Compensação de Cheques > Operações de Varejo
As câmaras para o varejo são desenhadas com atenção especial
ao custo de transação, que se elevaria com a eventual exigência de
garantias.
Câmaras de Compensação de Cheques > Obrigações de Alto Valor
As câmaras para grandes valores têm foco no gerenciamento de
riscos, com a exigência de garantias e o estabelecimento de limites aos
bancos.
Risco Sistêmico
No sistema atual, se alguma instituição financeira tiver problemas
na transferência de fundos e não liquidar suas obrigações, outros
participantes do sistema financeiro também podem, numa reação em
cadeia, ficar impossibilitados de liquidar suas operações, uma vez que o
pagamento de um banco é a liquidez de outro.
Dessa forma, a inadimplência local, se não contida, pode
desestabilizar todo o sistema financeiro. No modelo atual, o Banco Central
é refém do risco sistêmico.
Motivações para a mudança
• Retirar do setor público os riscos privados.
• Oferecer serviços de pagamentos adequados às instituições e aos
clientes.
• Fortalecer o sistema financeiro nacional.
• Reduzir a possibilidade de riscos no país.
• Permitir maior atratividade para o capital externo.
• Prover o país de um sistema financeiro moderno.
• Reduzir a defasagem entre a contratação e a liquidação de
operações.
Principais mudanças
A reestruturação do sistema de pagamentos compreende,
basicamente, dois aspectos:
• estabelecimento de diretrizes que garantam o melhor gerenciamento
do risco sistêmico;
• implantação de sistema de transferência de grandes valores com
liquidação bruta (pagamento a pagamento) em tempo real e alteração
no regime operacional da conta Reservas Bancárias.
Câmaras de Compensação
O novo sistema pressupõe a existência de 3 tipos de câmaras de
compensação e de liquidação:
• de pagamentos;
• de títulos públicos;
• de câmbio.
 50
A comunicação será totalmente eletrônica, através de uma rede
computadores que vai interligar as instituições financeiras no país.
As câmaras de compensação irão:
• concentrar o fluxo de pagamento e recebimento de todas as
instituições financeiras;
• oferecer garantias de que os pagamentos serão feitos ao final do dia.
STR - O Sistema de Transferência de Reservas Bancárias irá:
• operacionalizar o envio e o recebimento de recursos on-line, em
tempo real;
• monitorar as reservas dos bancos em tempo real, não permitindo a
ocorrência de saldos negativos em nenhum momento do dia;
• permitir que as transações sejam concluídas somente se a instituição
financeira envolvida tiver reserva suficiente para finalizá-las.
CIP - Câmara Interbancária de Pagamentos
A CIP oferecerá serviço de compensação e liquidação de
pagamentos por intermédio de processo de compensação multilateral, que
vem complementar o novo SPB, pois oferece aos bancos e aos clientes
uma alternativa de liquidação de obrigações com garantia de certeza de
pagamento.
A CIP receberá ordens de pagamento de iniciativa dos bancos ou de
seus clientes, por meio de mensagens eletrônicas que, se aprovadas,
terão a certeza de liquidação.
Benefícios
A reestruturação do sistema de pagamentos brasileiro trará
benefícios para o Banco Central, para as instituições financeiras e para a
sociedade, com a disponibilização de mecanismos mais eficientes e
seguros para a realização das movimentações e operações cotidianas.
No novo sistema:
• os mecanismos de pagamento e recebimento do mercado brasileiro
serão mais seguros e eficientes;
• a comunicação será totalmente eletrônica, o que trará rapidez e
segurança às operações de transferência de valores;
• haverá uma redução do risco de crédito do Banco Central e os
participantes terão conhecimento dos riscos envolvidos;
• câmaras garantidoras de operações darão certeza na finalização dos
pagamentos, mesmo antes da transferência no Banco Central;
• o custo social que os vários programas de ajustes e saneamento de
instituições trazem para o país será minimizado.
Oportunidades
No sistema de pagamentos proposto pelo Banco Central, todas as
transferências entre os bancos serão feitas em tempo real, o que elevará o
nível de segurança e trará mais agilidade para as operações.
Novos produtos e serviços poderão ser criados pelos bancos para seus
clientes.
Os bancos certamente investirão em soluções que permitam às
empresas fazerem suas transações dentro das próprias instalações,
evitando-se assim o uso de cheques e DOC e, ainda, a visualização do
fluxo de caixa em tempo real.
Funcionamento do SPB
Com o novo sistema, o Banco Central passará a operar
exclusivamente sistemas de liquidação bruta em tempo real - LBTR.
LBTR - Liquidação Bruta em Tempo Real
É uma sistemática de liquidação criada para permitir a finalização de
operações uma a uma, pelo valor bruto, com mecanismos de crítica de
saldos na conta Reservas Bancárias; o que possibilitará a redução do
risco de crédito do Banco Central.
A sistemática permitirá:
• monitorar o saldo das contas reservas bancárias, em tempo real, não
admitindo saldo negativo;
• eliminar a possibilidade de estorno de uma operação finalizada;
• garantir a finalização dos pagamentos ao longo do dia e com isso
diminuir a possibilidade de risco sistêmico.
Haverá também a criação de um sistema de transferência de reserva -
STR e a existência de 3 tipos de câmaras de compensação e
liquidação.
 51
STR
Sistema administrado pelo Banco Central que processará a
transferência de recursos por meio das contas Reservas Bancárias das
instituições financeiras mediante o envio e recebimento de recursos on-
line, dentro do novo sistema de pagamentos, em tempo real.
3 tipos de câmaras de compensação e liquidação
• de pagamentos;
• de títulos;
• de câmbio.
Essas câmaras processarão as transferências de fundos e de outros
ativos financeiros, bem como a compensação e a liquidação de
pagamentos, em qualquer das suas formas, de todas as instituições
financeiras.
Através de uma rede de comunicação eletrônica, as câmaras vão
interligar todos os bancos e oferecer garantias de que os pagamentos
nelas cursados serão feitos até o final do dia.
A CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos) será o meio mais
utilizado para remessa de recursos de clientes.
Papel do Banco Central
O Banco Central desempenha papel fundamental na reestruturação do
sistema, procurando sempre garantir o bom funcionamento e integridade
do sistema financeiro.
Para isso é necessário, além da rede de segurança criada pela
supervisão bancária, reduzir ao mínimo o potencial de geração de crises
financeiras dos sistemas de pagamentos por meio de um constante
aperfeiçoamento dos mecanismos de gerência de risco.
Uma das principais diretrizes do novo sistema de pagamentos é a
clareza quanto ao papel do Banco Central, com destaque para as
seguintes funções:
• proposição das mudanças para a reestruturação do sistema de
pagamentos;
Mudanças para a reestruturação do sistema de pagamentos
Algumas mudanças propostas pelo Banco Central:
• monitoramento do saldo das contas Reservas Bancárias em tempo
real, não se admitindo saldo devedor em nenhum momento do dia;
• operação, pelo Banco Central, de sistemas de liquidação financeira ou
de negociação em tempo real e com liquidação bruta de operação por
operação;
• oferecimento, pelo Banco Central, de modalidade de empréstimo de
redesconto intradia (concessão e pagamento no mesmo dia), sem
custo financeiro, por meio de operações de compras de títulos
públicos federais dos bancos, que deverão recomprar os títulos do
BACEN no próprio dia;
• implantação de um sistema que processará as ordens de
transferência eletrônica de fundos entre bancos, em tempo real,
inclusive das operações realizadas por conta de clientes.
• regulamentação e monitoramento do sistema de pagamentos, com o
estabelecimento de regras para disciplinar o uso da conta
Reservas Bancárias pelos bancos.
Regras para disciplinar o uso da conta Reservas Bancárias
• forma de utilização definida em contrato;
• monitoramento dos saldos ao longo do dia e imposição de filtros que
criticarão os lançamentos;
• eliminação da possibilidade de saques a descoberto.
Instituições Financeiras
O novo sistema exigirá que todas as instituições financeiras
administrem seus ativos e reservas de forma mais ágil e precisa, exigindo
alteração dos controles, fluxos e métodos de monitoração da conta
Reservas Bancárias.
Este novo cenário exigirá uma reavaliação dos serviços a serem
oferecidos para pessoas físicas e jurídicas e uma nova estruturação da
forma de interagir com o mercado.
Os bancos estão adequando seus sistemas às novas regras do
SPB, o que envolve discussões sobre investimentos em tecnologia,
implementação de piloto de reservas e mensageria.
Como os bancos estão se preparando para a implantação do novo
sistema
Os bancos estão se preparando para a plena adequação ao novo
SPB, promovendo grandes alterações nas infra-estruturas de tecnologia e
 52

telecomunicações, ajustes necessários para participar da nova rede do

SPB.
Estão sendo constituídas equipes especializadas para
implementar as ações necessárias à plena adequação dos bancos (em
cada banco respectivo) ao novo SPB, tendo sido montados grupos para
tratar as questões do segmento financeiro, comercial e social.
No campo da área comercial, está sendo desenvolvido um novo
sistema, denominado SITRC - Sistema de Transferência de Recursos
Comerciais, que permitirá a realização de transferências de clientes em
tempo real.
Técnicos do BACEN estão fazendo visitas aos bancos, com o
objetivo de conhecer os planos e o modelo do sistema que está sendo
desenvolvido para suportar o processamento das mensagens eletrônicas,
bem como as adequações no sistema de controle da conta Reservas
Bancárias.
Os testes no sistema de pagamentos começaram no mês de junho
de 2001 e continuaram até abril de 2002, quando foi implantada a nova
estrutura.
Instituições e o Cliente
Com o novo sistema, os clientes poderão transferir seus recursos
entre bancos em questão de segundos, de forma definitiva e irrevogável.
Mas, para que isto ocorra, é necessário que haja disponibilidade de saldo
no momento da transferência.
Dessa forma, não serão autorizadas as transações de
transferências de recursos com base em saldos bloqueados, pois isso
representa elevado risco de crédito para a instituição, além de provocar o
descasamento do fluxo de caixa, uma vez que a liquidação do resultado
da Compe ocorre no dia útil seguinte à realização do depósito.
Para as pessoas e empresas que precisarem fazer pagamentos,
saques, aplicações ou empréstimos de grandes valores (inicialmente
acima de R$ 5 mil), haverá uma exigência maior no controle sobre a
entrada e a saída de recursos.

Mercado Financeiro

Para a redução do risco sistêmico a que o Banco Central hoje está

sujeito, os bancos serão obrigados a adotar uma nova e complexa
tecnologia que integrará as instituições, o Banco Central e as câmaras de
compensação, com destaque para:
• criação de uma rede de telecomunicações dedicada exclusivamente
ao sistema financeiro e operada sob rígidos padrões de segurança e
confiabilidade definidos pelo Banco Central, que permitirá a liquidação
financeira em tempo real de transações;
• criação de câmaras de compensação privadas, com o
estabelecimento de regras operacionais mais rígidas.

Câmaras de Compensação Privadas:

As câmaras de compensação privadas vão:

• adotar adequados mecanismos de gerenciamentos de riscos, como o
estabelecimento de limites para os bancos com base no recebimento
prévio de garantias;
• executar as garantias que lhe tenham sido entregues por banco
inadimplente e honrar os pagamentos correspondentes.
O que o cliente precisa saber:
Com o novo sistema de pagamentos, os clientes vão dispor de mais
segurança e rapidez nas transações, mas também precisarão mudar
alguns hábitos.
 53
O cliente:
• poderá enviar e receber fundos com valorização para o mesmo dia,
dependendo do valor das transações;
• poderá gerenciar o fluxo de suas contas em tempo real;
• terá oferta de novos produtos.
Com o novo sistema, há uma tendência de os clientes buscarem
instituições mais sólidas, o que implicará uma maior fidelização da
clientela.
Compensação de cheques
Hoje o recurso depositado por cheque torna-se obrigatoriamente
disponível ao destinatário no prazo de um a quatro dias úteis, podendo ser
de até vinte dias úteis quando envolve agências localizadas em cidades
de difícil acesso.
Com o novo sistema de pagamentos, os bancos incentivarão o
uso da transferência em tempo real, visando evitar o pré-depósito a que
estão sujeitos quando da emissão de cheques acima de R$ 5 mil.
Cheques acima de R$ 5 mil
Para os cheques no valor igual ou superior a R$ 5 mil (que
representam pouco mais de 1% da quantidade de cheques emitidos
diariamente e 69% do respectivo valor total) poderão ser cobradas
tarifas.
Os bancos não permitirão saques sobre cheque ainda a
compensar e deverão oferecer produtos mais eficientes que reduzam a
emissão de cheques nestes valores.
Como alternativas aos cheques e DOC acima de R$ 5 mil, o
cliente poderá fazer transferências via CIP ou STR, desde que tenha
disponibilidade de saldo no momento da transferência.
DOC
No sistema atual, ao solicitar o serviço de DOC (Documento de
Ordem de Crédito), o cliente é imediatamente debitado do valor proposto.
No banco em que o valor deve ser debitado, essa operação só é
processada à noite e, dessa forma, a saída de reserva só se registra no
dia seguinte, quando o montante é disponibilizado ao destinatário.
Como não há ainda mecanismos eficazes de controle dessas
operações, a defasagem entre a contratação e a liquidação do processo
cria a possibilidade de insolvência ou inadimplência entre bancos e destes
junto ao Banco Central.
Com o novo sistema, o valor transferido será imediatamente
disponibilizado, desde que o saldo do depositante suporte o valor da
transferência.
Para DOC acima de R$ 5 mil, os bancos estarão sujeitos ao pré-
depósito, que é um depósito compulsório que será recolhido diariamente
ao BACEN, sem remuneração, como garantia para os documentos de
valores críticos girados na Compe.
Servirá também como uma penalização para as instituições
financeiras que permanecerem com tais documentos transitando pela
Compe.
1. O que é Sistema de Pagamentos?
É um sistema que permite transferências de recursos, bem como o
processamento e a liquidação de pagamentos para pessoas, empresas,
governo, Banco Central e instituições financeiras. Ou seja, praticamente
todos os agentes atuantes em nossa economia. O cliente bancário utiliza-
se do Sistema de Pagamentos toda vez que emite cheques, faz compras
com o cartão de débito ou ainda quando envia um DOC – Documento de
Crédito.
2.Quais as vantagens do novo sistema para o cliente bancário?
Segurança – criação de novas formas de
pagamentos e transferências mais seguras para quem envia e para quem
recebe recursos, como alternativa aos atuais cheques e DOCs, que
transitam pela Câmara de Compensação.
Rapidez – haverá a possibilidade de realizar transferências de recursos
em tempo real, permitindo ao favorecido a utilização quase que imediata
do dinheiro recebido.
 54
3. O que é Transferência Eletrônica Disponível - TED? Com a
implantação do novo SPB será oferecida uma nova forma de transferência
de recursos operacionalizada pela Câmara Interbancária de Pagamentos
(CIP) ou pelo Banco Central, que viabilizará a transferência ao favorecido
assim que o banco destinatário receber a mensagem de transferência.
4. Qual a diferença entre TED e DOC?
A principal diferença entre essas formas de transferência de recursos está
relacionada ao tempo em que são efetivadas. Um DOC, que transita pela
Compe - Serviço de Compensação de Cheques e Outros Papéis, leva e
continuará a levar um dia útil para ser compensado, de forma que o
recebedor somente tem a informação do crédito no dia útil seguinte à sua
emissão pelo pagador. Já a TED terá liquidação no próprio dia, ou seja,
atualizará o saldo da conta do recebedor na mesma data em que é
emitida pelo pagador.
5. Como ficam as tarifas bancárias?
A introdução do novo SPB trará diversas novidades para o cliente
bancário. Entre elas, destaca-se a Transferência Eletrônica Disponível -
TED, cujo preço da tarifa, definido a critério de cada banco, deve estar
exposto em Tabela de Tarifas de Serviços Bancários nas agências.
No novo SPB, a recomendação essencial para que você não gaste mais
com tarifas bancárias é evitar a emissão de cheques ou DOCs com
valores acima de R$ 5.000,00 – valerá mais a pena dar preferência à nova
forma de transferência que está sendo criada (TED) para realizar
pagamentos ou transferências entre contas de diferentes bancos. De
qualquer forma, vale consultar seu banco para conhecer qual a melhor
opção para a sua necessidade específica.
6. Como faço uma Transferência Eletrônica Disponível - TED?
A TED poderá ser feita nas agências, nas centrais de atendimento
telefônico ou pelo Internet Banking.
7. O que vai acontecer com minha caderneta de
poupança?
Os depósitos em poupança continuarão sendo acolhidos e remunerados
de acordo com as normas em vigor.
8. Posso continuar emitindo cheques de qualquer valor?
Sim. Você poderá continuar emitindo cheques de qualquer valor. A
diferença é que para cheques a partir de R$ 5.000,00 poderá haver uma
tarifa adicional.
9. Como faço minhas aplicações em fundos de investimentos e em
depósitos a prazo?
As aplicações em fundos de investimento feitas mediante saldo disponível
em conta corrente e/ou através de TED renderão a partir do dia da sua
realização. Os bancos, a seu critério, poderão agendar aplicações de
recursos bloqueados na conta corrente (depósitos de cheques ou DOC)
para datas futuras.
Já as aplicações em depósitos a prazo (CDB e RDB) poderão ser
acolhidas independentemente da condição do recurso na conta corrente,
porém sob remuneração diferenciada, a critério de cada banco. CDBs e
RDBs emitidos a partir de 1º de outubro de 2001, quando vencerem após
22 de abril de 2002, deverão ser resgatados em valores disponíveis na
data de seu vencimento.
10. Como fica o meu cartão de crédito?
Nada muda no momento da compra nem no pagamento da fatura. 11.
Como fica o meu cartão de débito? Nada muda.
12. Qual o efeito do novo SPB sobre o prazo dos depósitos em
cheque e DOCs enviados para minha conta corrente?
Depósitos em cheques ou DOC não sofrerão alteração nos prazos de
bloqueio. Os recursos de ambos estarão disponíveis após a
compensação.
13. Como faço para pagar minhas contas de água, luz, telefone etc.?
Em princípio, nada mudará.
14. Como faço para pagar impostos, taxas e demais tributos?
Nada mudou. Continue pagando-os da mesma forma.
15. Haverá algum tipo de mudança na cobrança da CPMF?
Não haverá mudanças na cobrança da CPMF.
16. Como poderão ser pagos os bloquetos ou boletos bancários?
Não haverá mudanças nos pagamentos dos bloquetos ou boletos
bancários, que poderão continuar a ser feitos em cheque ou dinheiro nos
 55

caixas, terminais de auto atendimento, Internet e outros canais colocados 23. Como fica a prestação da casa própria?
à disposição dos clientes pela rede bancária.
As prestações da casa própria não sofrem alteração, podendo ser pagas
17. Como será creditado na minha conta corrente o resultado da por débito em conta, carnê, bloqueto ou boleto bancário.
liquidação da cobrança bancária? O crédito na conta corrente do cliente
24. Haverá mudança no pagamento de indenizações em caso de
dependerá das condições contratadas.
sinistros?
18. Com todas as mudanças que estão sendo introduzidas, pode-se
Sim, além das atuais formas de pagamento (cheque ou DOC), a quitação
continuar usando o cheque especial?
passa a ser possível também por meio de Transferência Eletrônica
O cliente poderá continuar utilizando o seu limite do cheque especial Disponível - TED.
normalmente e usufruir do saldo/limite como disponível.
25. Como ficam as prestações dos financiamentos de veículos e
19. O que muda no processo de débito automático de minhas outros bens?
contas?
Em princípio, a forma de pagamento dos financiamentos de veículos e
Nada muda. Se você optou pelo serviço de Débito Automático de outros bens não se altera.
quaisquer contas – luz, água, telefone etc –, elas continuarão sendo
26. Como devo fazer para cobrir o saldo devedor do cheque especial
pagas, através do débito em sua conta corrente, na data do vencimento,
e/ou conta garantida e saldo devedor em conta corrente?
desde que haja saldo disponível.
O depósito poderá ser feito normalmente – via cheque, dinheiro, DOC ou
20. Como ficará a liberação e o pagamento dos empréstimos
TED. O que ocorrerá é que se o depósito for feito em dinheiro ou TED a
bancários?
conta corrente será coberta no mesmo dia, enquanto que os valores
Os empréstimos e financiamentos liberados pelos bancos em dinheiro, via referentes a cheques e DOCs serão considerados disponíveis após a
de regra através de crédito em conta corrente, deverão ser pagos de compensação, aumentando, portanto, o prazo para o cálculo dos juros.
acordo com as condições estipuladas nos contratos.
27. Posso continuar emitindo cheques pré-datados?
A critério de cada banco, pagamentos por débito em conta poderão exigir
Sim, não muda em nada. Porém, cheques a partir de R$ 5.000,00 tendem
saldo disponível. Caso o cliente não disponha de saldo suficiente na data
a ser desestimulados, em função dos custos operacionais.
para pagar a sua dívida, poderá depositar em dinheiro ou ainda remeter
os recursos através da Transferência Eletrônica Disponível - TED.
Depósitos em cheques ou DOCs que estiverem bloqueados Novos produtos
(indisponíveis) na conta corrente, na data de vencimento do empréstimo,
poderão não ser aceitos para a quitação do mesmo, respeitados os Os bancos vão oferecer novos produtos à sua clientela.
contratos. O Banco Central espera que os bancos incentivem a utilização
desses novos produtos, mais ágeis e seguros, pelos grandes clientes, o
21. Haverá alteração de horários das movimentações bancárias?
que permitirá que, em pouco tempo, o volume de cheques e DOC com
Sim, haverá alteração. Os novos horários serão previamente comunicados valores acima de R$ 5 mil seja reduzido.
pelos bancos.
22. Como ficam os pagamentos das aposentadorias e demais 5. Direitos de garantia: noções gerais. Reais: hipoteca, penhor,
benefícios? caução e alienação fiduciária. Pessoais: fiança e aval.
Os pagamentos aos aposentados e demais beneficiários não sofrerão
alterações.
 56
OBSERVAÇÃO IMPORTANTE: Aqui, ficou caracterizado um ERRO no
Edital da CAIXA. NÃO existe a garantia real da espécie CAUÇÃO. Na
verdade, o Novo Código Civil corrigiu este erro, quando considera
todos os tipos de garantia como ESPÉCIES do GÊNERO CAUÇÃO.
Assim, teremos como ESPÉCIES DE CAUÇÃO REAL: a
Hipoteca, a Alienação Fiduciária, o Penhor e a Anticrese (esta última
não consta do Edital); e como ESPÉCIES DE CAUÇÃO PESSOAL: o
Aval e a Fiança.
CAUÇÕES PESSOAIS: AVAL E FIANÇA:
Aval:
. Garantia autônoma e independente;
. Garantia pessoal (assim como a fiança);
. Obrigação solidária;
. Somente em cambial (títulos de créditos) - nunca em contratos;
. Necessita de outorga conjugal (alteração feita pelo novo código civil –
art. 1647, III); “Nenhum dos cônjuges pode prestar aval sem a outorga
do outro, EXCETO no regime de separação absoluta – regime de
casamento).
. Garantia Literal e expressa;
. O devedor principal não é obrigado a apresentar outro avalista em caso
de morte do primeiro;
. Não admite “benefício de ordem”;
. O avalista não pode ser o sacado, o endossante, nem o aceitante;
. Pode ser aposto no verso ou no anverso do título de crédito;
. Pode ser dado em preto ou pleno (designa a quem é dado) ou em branco
(sem designar a quem é dado);
. Aval Parcial – não obstante o Novo Código Civil rezar ser vedado
(proibido) o aval parcial (parágrafo único do artigo 897), o artigo 903
do mesmo código remete à lei especial. Assim, como a Lei Uniforme
de Genebra – LUG autoriza o aval parcial, para alguns títulos de
crédito (Nota Promissória, Cheque, Letra de Câmbio – Duplicata
NÃO) é autorizado o aval parcial. Também conhecido como aval
limitado;
. Aval póstumo é o dado após o vencimento do título – tem o mesmo valor
do dado ante do vencimento;
. Aval de aval é o prestado a outro avalista – também conhecido como aval
sucessivo;
. Aval cumulativo – vários avalistas a um mesmo obrigado;
. Com exceção do aval em preto, que designa a quem é dado, se o
título não foi aceito:
- Na Letra de Câmbio, o avalizado será o sacador;
- Na Duplicata, o avalizado será o sacado.
Fiança;
. Também conhecida como caução fidejussória;
. Garantia acessória;
. Obrigação subsidiária, pois, devido ao seu caráter acessório, o fiador só
se obrigará se o devedor principal ou afiançado não cumprir a prestação
devida, a menos que se tenha estipulado solidariedade;
. É UNILATERAL, pois gera obrigações para o fiador, em relação ao
credor, que só terá vantagem, não assumindo nenhum compromisso em
relação ao fiador;
. É contrato GRATUITO, porque, em regra, o fiador não receberá uma
remuneração;
. Não admite interpretação extensiva, porque o fiador só responde pelo
que estiver expresso no instrumento de fiança;
. Somente em contratos – nunca em cambiais;
. É RETRATÁVEL – o fiador poderá exonerar-se da obrigação a todo
tempo, se a fiança tiver duração ilimitada, mas ficará obrigado por todos
os efeitos da fiança, anteriores ao ato amigável ou à sentença que o
exonerar.
. É nula sem outorga do cônjuge (ou consorte) (ratificação feita pelo
novo código civil – art. 1647, III);
. O credor pode exigir outro fiador em caso de morte do primeiro;
. Contrato entre credor e fiador e prescinde da presença do devedor; nem
depende da aceitação do devedor;
. Goza do “benefício de ordem”.
. Não se prorroga tacitamente;
. Fiança conjunta – é a prestada conjuntamente por mais de uma pessoa
em garantia de um só débito;
. Fiança comum – é a normal, gozando de todas as regalias da fiança;
. Fiança solidária – é aquele em que o fiador abre mão de alguns
benefícios, como o benefício de ordem, da subsidiariedade etc. – torna-se
um quase avalista;
. Fiança excessiva – é aquele cujo débito real é menor que o valor
afiançado. Ela se restringe ao valor do débito real;
. Fiança geral – é aquela que abrange o principal mais acessórios;
. Fiança limitada – garante até o limite avençado. Se a fiança for dada
para uma parte do débito, não se estenderá ao restante;
. Fiança legal – oriunda da lei. Ex.: aquela exigida para que o tutor possa
exercer a função.
 57
. A fiança é retratável, desde que por escrito e antes de qualquer
vencimento da obrigação ou execução.
. Sub-fiança é a fiança que garante outra fiança;
. A fiança poderá ser por prazo determinado (normal), como por prazo
indeterminado – exceção (deve ser expresso).
ATENÇÃO! Certas pessoas, em razão de seu ofício (tesoureiros,
leiloeiros, tutores, curadores, agentes fiscais), não poderão afiançar;
o mesmo se diz de entidades públicas e dos devedores à Fazenda
Pública Federal; autarquias não poderão ser fiadoras, exceto as
instituições de previdência social na locação de casa ocupada pelos
seus associados; os menores, mesmo emancipados, ainda que
autorizados pelo juiz, não poderão afiançar. Os mandatários só
poderão afiançar se no mandato houver referência expressa à
possibilidade de subscrever fiança.
“BENEFÍCIO DE ORDEM” – ou BENEFÍCIO DE EXCUSSÃO
– “Consiste no direito assegurado ao fiador de exigir do credor que
acione, em primeiro lugar, o devedor principal, isto é, que os bens do
devedor principal sejam excutidos (executados) antes dos seus”.
DA FIANÇA – NO NOVO CÓDIGO CIVIL
CAPÍTULO XVIII
Seção I
Disposições Gerais
Art. 818. Pelo contrato de fiança, uma pessoa garante satisfazer ao
credor uma obrigação assumida pelo devedor, caso este não a cumpra.
Art. 819. A fiança dar-se-á por escrito, e não admite interpretação
extensiva.
Art. 820. Pode-se estipular a fiança, ainda que sem consentimento do
devedor ou contra a sua vontade.
Art. 821. As dívidas futuras podem ser objeto de fiança; mas o fiador,
neste caso, não será demandado senão depois que se fizer certa e líquida
a obrigação do principal devedor.
Art. 822. Não sendo limitada, a fiança compreenderá todos os
acessórios da dívida principal, inclusive as despesas judiciais, desde a
citação do fiador.
Art. 823. A fiança pode ser de valor inferior ao da obrigação principal
e contraída em condições menos onerosas, e, quando exceder o valor da
dívida, ou for mais onerosa que ela, não valerá senão até ao limite da
obrigação afiançada.
Art. 824. As obrigações nulas não são suscetíveis de fiança, exceto
se a nulidade resultar apenas de incapacidade pessoal do devedor.
Parágrafo único. A exceção estabelecida neste artigo não abrange o
caso de mútuo feito a menor.
Art. 825. Quando alguém houver de oferecer fiador, o credor não
pode ser obrigado a aceitá-lo se não for pessoa idônea, domiciliada no
município onde tenha de prestar a fiança, e não possua bens suficientes
para cumprir a obrigação.
Art. 826. Se o fiador se tornar insolvente ou incapaz, poderá o credor
exigir que seja substituído.
Seção II
Dos Efeitos da Fiança
Art. 827. O fiador demandado pelo pagamento da dívida tem direito a
exigir, até a contestação da lide, que sejam primeiro executados os bens
do devedor.
Parágrafo único. O fiador que alegar o benefício de ordem, a que se
refere este artigo, deve nomear bens do devedor, sitos no mesmo
município, livres e desembargados, quantos bastem para solver o débito.
Art. 828. Não aproveita este benefício ao fiador:
I - se ele o renunciou expressamente;
II - se se obrigou como principal pagador, ou devedor solidário;
III - se o devedor for insolvente, ou falido.
 58
Art. 829. A fiança conjuntamente prestada a um só débito por mais de
uma pessoa importa o compromisso de solidariedade entre elas, se
declaradamente não se reservarem o benefício de divisão.
Parágrafo único. Estipulado este benefício, cada fiador responde
unicamente pela parte que, em proporção, lhe couber no pagamento.
Art. 830. Cada fiador pode fixar no contrato a parte da dívida que
toma sob sua responsabilidade, caso em que não será por mais obrigado.
Art. 831. O fiador que pagar integralmente a dívida fica sub-rogado
nos direitos do credor; mas só poderá demandar a cada um dos outros
fiadores pela respectiva quota.
Parágrafo único. A parte do fiador insolvente distribuir-se-á pelos
outros.
Art. 832. O devedor responde também perante o fiador por todas as
perdas e danos que este pagar, e pelos que sofrer em razão da fiança.
Art. 833. O fiador tem direito aos juros do desembolso pela taxa
estipulada na obrigação principal, e, não havendo taxa convencionada,
aos juros legais da mora.
Art. 834. Quando o credor, sem justa causa, demorar a execução
iniciada contra o devedor, poderá o fiador promover-lhe o andamento.
Art. 835. O fiador poderá exonerar-se da fiança que tiver assinado
sem limitação de tempo, sempre que lhe convier, ficando obrigado por
todos os efeitos da fiança, durante sessenta dias após a notificação do
credor.
Art. 836. A obrigação do fiador passa aos herdeiros; mas a
responsabilidade da fiança se limita ao tempo decorrido até a morte do
fiador, e não pode ultrapassar as forças da herança.
Seção III
Da Extinção da Fiança
Art. 837. O fiador pode opor ao credor as exceções que lhe forem
pessoais, e as extintivas da obrigação que competem ao devedor
principal, se não provierem simplesmente de incapacidade pessoal, salvo
o caso do mútuo feito a pessoa menor.
Art. 838. O fiador, ainda que solidário, ficará desobrigado:
I - se, sem consentimento seu, o credor conceder moratória ao
devedor;
II - se, por fato do credor, for impossível a sub-rogação nos seus
direitos e preferências;
III - se o credor, em pagamento da dívida, aceitar amigavelmente do
devedor objeto diverso do que este era obrigado a lhe dar, ainda que
depois venha a perdê-lo por evicção.
Art. 839. Se for invocado o benefício da excussão e o devedor,
retardando-se a execução, cair em insolvência, ficará exonerado o fiador
que o invocou, se provar que os bens por ele indicados eram, ao tempo da
penhora, suficientes para a solução da dívida afiançada.
CAUÇÕES REAIS: HIPOTECA, PENHOR E ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA:
Hipoteca (espécie do gênero Caução Real);
. Direito real de garantia;
. O devedor oferece um bem imóvel (em regra), seu ou de terceiros;
Exceções:
- os acessórios dos imóveis conjuntamente com eles (tratores, máquinas
agrícolas e demais acessórios);
- navios;
- aeronaves;
- minas e pedreiras, independentemente do solo onde se acham;
- as estradas de ferro com a(s) máquina(s).
. A coisa permanece com o devedor;
. O credor é chamado de credor hipotecário;
. O credor passa a ter preferência sobre os demais credores na venda do
imóvel (Classificação dos créditos, segundo a ordem de pagamento
na falência: 1. créditos por acidentes de trabalho; 2. créditos
trabalhistas; 3. dívida ativa, de natureza tributária ou não-tributária; 4.
os créditos da Fazenda Nacional decorrentes de multas e penas
pecuniárias devidas pelo falido; 5. créditos com garantia real, 6.
créditos com privilégio especial; 7. créditos com privilégio geral; 8.
 59

créditos quirografários (títulos de crédito) e 9. créditos IV - as estradas de ferro;

subquirografários.)
. Contrato acessório e formal; V - os recursos naturais a que se refere o art. 1.230,
. Em regra, exige-se escritura pública; independentemente do solo onde se acham;
. Deverá ser registrada no Cartório de Registro de Imóveis;
. Excepcionalmente, pode ser constituída no próprio corpo de certos títulos VI - os navios;
de crédito, como a Cédula de Crédito Rural, Cédula de Crédito à
Importação, Cédula de Crédito à Exportação ou Cédula de Crédito VII - as aeronaves.
Comercial;
Parágrafo único. A hipoteca dos navios e das aeronaves reger-se-á
. Hipoteca legal – é aquela que independe de convenção das partes;
pelo disposto em lei especial.
determinada por lei:
. Obs.: Se o hipotecante for incapaz, haverá necessidade de um alvará Art. 1.474. A hipoteca abrange todas as acessões, melhoramentos ou
judicial, para a prática desse ato; construções do imóvel. Subsistem os ônus reais constituídos e
. Podem requerer a REMIÇÃO (liberação do objeto gravado) do imóvel registrados, anteriormente à hipoteca, sobre o mesmo imóvel.
hipotecado:
- o adquirente do imóvel hipotecado; Art. 1.475. É nula a cláusula que proíbe ao proprietário alienar imóvel
- o credor da segunda hipoteca (credor sub-hipotecário); hipotecado.
- o próprio devedor, como preferente, quando a remição é pleiteada pelo
credor sub-hipotecário. Parágrafo único. Pode convencionar-se que vencerá o crédito
. A hipoteca extingue-se: hipotecário, se o imóvel for alienado.
- pelo desaparecimento da obrigação principal;
- pela destruição da coisa ou resolução do domínio; Art. 1.476. O dono do imóvel hipotecado pode constituir outra
- pela renúncia do credor; hipoteca sobre ele, mediante novo título, em favor do mesmo ou de outro
- pela remissão; credor.
- pela sentença passada em julgado;
- pela prescrição; Art. 1.477. Salvo o caso de insolvência do devedor, o credor da
- pela arrematação ou adjudicação. segunda hipoteca, embora vencida, não poderá executar o imóvel antes
de vencida a primeira.
Da Hipoteca NO NOVO CÓDIGO CIVIL Parágrafo único. Não se considera insolvente o devedor por faltar ao
pagamento das obrigações garantidas por hipotecas posteriores à
CAPÍTULO III primeira.
Seção I
Disposições Gerais Art. 1.478. Se o devedor da obrigação garantida pela primeira
hipoteca não se oferecer, no vencimento, para pagá-la, o credor da
Art. 1.473. Podem ser objeto de hipoteca: segunda pode promover-lhe a extinção, consignando a importância e
citando o primeiro credor para recebê-la e o devedor para pagá-la; se este
I - os imóveis e os acessórios dos imóveis conjuntamente com eles;
não pagar, o segundo credor, efetuando o pagamento, se sub-rogará nos
II - o domínio direto; direitos da hipoteca anterior, sem prejuízo dos que lhe competirem contra
o devedor comum.
III - o domínio útil;
 60
Parágrafo único. Se o primeiro credor estiver promovendo a
execução da hipoteca, o credor da segunda depositará a importância do
débito e as despesas judiciais.
Art. 1.479. O adquirente do imóvel hipotecado, desde que não se
tenha obrigado pessoalmente a pagar as dívidas aos credores
hipotecários, poderá exonerar-se da hipoteca, abandonando-lhes o
imóvel.
Art. 1.480. O adquirente notificará o vendedor e os credores
hipotecários, deferindo-lhes, conjuntamente, a posse do imóvel, ou o
depositará em juízo.
Parágrafo único. Poderá o adquirente exercer a faculdade de
abandonar o imóvel hipotecado, até as vinte e quatro horas subseqüentes
à citação, com que se inicia o procedimento executivo.
Art. 1.481. Dentro em trinta dias, contados do registro do título
aquisitivo, tem o adquirente do imóvel hipotecado o direito de remi-lo,
citando os credores hipotecários e propondo importância não inferior ao
preço por que o adquiriu.
§ 1o Se o credor impugnar o preço da aquisição ou a importância
oferecida, realizar-se-á licitação, efetuando-se a venda judicial a quem
oferecer maior preço, assegurada preferência ao adquirente do imóvel.
§ 2o Não impugnado pelo credor, o preço da aquisição ou o preço
proposto pelo adquirente, haver-se-á por definitivamente fixado para a
remissão do imóvel, que ficará livre de hipoteca, uma vez pago ou
depositado o preço.
§ 3o Se o adquirente deixar de remir o imóvel, sujeitando-o a
execução, ficará obrigado a ressarcir os credores hipotecários da
desvalorização que, por sua culpa, o mesmo vier a sofrer, além das
despesas judiciais da execução.
§ 4o Disporá de ação regressiva contra o vendedor o adquirente que
ficar privado do imóvel em conseqüência de licitação ou penhora, o que
pagar a hipoteca, o que, por causa de adjudicação ou licitação,
desembolsar com o pagamento da hipoteca importância excedente à da
compra e o que suportar custas e despesas judiciais.
Art. 1.482. Realizada a praça, o executado poderá, até a assinatura
do auto de arrematação ou até que seja publicada a sentença de
adjudicação, remir o imóvel hipotecado, oferecendo preço igual ao da
avaliação, se não tiver havido licitantes, ou ao do maior lance oferecido.
Igual direito caberá ao cônjuge, aos descendentes ou ascendentes do
executado.
Art. 1.483. No caso de falência, ou insolvência, do devedor
hipotecário, o direito de remição defere-se à massa, ou aos credores em
concurso, não podendo o credor recusar o preço da avaliação do imóvel.
Parágrafo único. Pode o credor hipotecário, para pagamento de seu
crédito, requerer a adjudicação do imóvel avaliado em quantia inferior
àquele, desde que dê quitação pela sua totalidade.
Art. 1.484. É lícito aos interessados fazer constar das escrituras o
valor entre si ajustado dos imóveis hipotecados, o qual, devidamente
atualizado, será a base para as arrematações, adjudicações e remições,
dispensada a avaliação.
Art. 1.485. Mediante simples averbação, requerida por ambas as
partes, poderá prorrogar-se a hipoteca, até perfazer vinte anos, da data do
contrato. Desde que perfaça esse prazo, só poderá subsistir o contrato de
hipoteca, reconstituindo-se por novo título e novo registro; e, nesse caso,
lhe será mantida a precedência, que então lhe competir.
Art. 1.486. Podem o credor e o devedor, no ato constitutivo da
hipoteca, autorizar a emissão da correspondente cédula hipotecária, na
forma e para os fins previstos em lei especial.
Art. 1.487. A hipoteca pode ser constituída para garantia de dívida
futura ou condicionada, desde que determinado o valor máximo do crédito
a ser garantido.
§ 1o Nos casos deste artigo, a execução da hipoteca dependerá de
prévia e expressa concordância do devedor quanto à verificação da
condição, ou ao montante da dívida.
§ 2o Havendo divergência entre o credor e o devedor, caberá àquele
fazer prova de seu crédito. Reconhecido este, o devedor responderá,
inclusive, por perdas e danos, em razão da superveniente desvalorização
do imóvel.
 61
Art. 1.488. Se o imóvel, dado em garantia hipotecária, vier a ser
loteado, ou se nele se constituir condomínio edilício, poderá o ônus ser
dividido, gravando cada lote ou unidade autônoma, se o requererem ao
juiz o credor, o devedor ou os donos, obedecida a proporção entre o valor
de cada um deles e o crédito.
§ 1o O credor só poderá se opor ao pedido de desmembramento do
ônus, provando que o mesmo importa em diminuição de sua garantia.
§ 2o Salvo convenção em contrário, todas as despesas judiciais ou
extrajudiciais necessárias ao desmembramento do ônus correm por conta
de quem o requerer.
§ 3o O desmembramento do ônus não exonera o devedor originário
da responsabilidade a que se refere o art. 1.430, salvo anuência do credor.
Seção II
Da Hipoteca Legal
Art. 1.489. A lei confere hipoteca:
I - às pessoas de direito público interno (art. 41) sobre os imóveis
pertencentes aos encarregados da cobrança, guarda ou administração
dos respectivos fundos e rendas;
II - aos filhos, sobre os imóveis do pai ou da mãe que passar a outras
núpcias, antes de fazer o inventário do casal anterior;
III - ao ofendido, ou aos seus herdeiros, sobre os imóveis do
delinqüente, para satisfação do dano causado pelo delito e pagamento
das despesas judiciais;
IV - ao co-herdeiro, para garantia do seu quinhão ou torna da
partilha, sobre o imóvel adjudicado ao herdeiro reponente;
V - ao credor sobre o imóvel arrematado, para garantia do
pagamento do restante do preço da arrematação.
Art. 1.490. O credor da hipoteca legal, ou quem o represente, poderá,
provando a insuficiência dos imóveis especializados, exigir do devedor
que seja reforçado com outros.
Art. 1.491. A hipoteca legal pode ser substituída por caução de títulos
da dívida pública federal ou estadual, recebidos pelo valor de sua cotação
mínima no ano corrente; ou por outra garantia, a critério do juiz, a
requerimento do devedor.
Seção III
Do Registro da Hipoteca
Art. 1.492. As hipotecas serão registradas no cartório do lugar do
imóvel, ou no de cada um deles, se o título se referir a mais de um.
Parágrafo único. Compete aos interessados, exibido o título, requerer
o registro da hipoteca.
Art. 1.493. Os registros e averbações seguirão a ordem em que
forem requeridas, verificando-se ela pela da sua numeração sucessiva no
protocolo.
Parágrafo único. O número de ordem determina a prioridade, e esta a
preferência entre as hipotecas.
Art. 1.494. Não se registrarão no mesmo dia duas hipotecas, ou uma
hipoteca e outro direito real, sobre o mesmo imóvel, em favor de pessoas
diversas, salvo se as escrituras, do mesmo dia, indicarem a hora em que
foram lavradas.
Art. 1.495. Quando se apresentar ao oficial do registro título de
hipoteca que mencione a constituição de anterior, não registrada,
sobrestará ele na inscrição da nova, depois de a prenotar, até trinta dias,
aguardando que o interessado inscreva a precedente; esgotado o prazo,
sem que se requeira a inscrição desta, a hipoteca ulterior será registrada e
obterá preferência.
Art. 1.496. Se tiver dúvida sobre a legalidade do registro requerido, o
oficial fará, ainda assim, a prenotação do pedido. Se a dúvida, dentro em
noventa dias, for julgada improcedente, o registro efetuar-se-á com o
mesmo número que teria na data da prenotação; no caso contrário,
cancelada esta, receberá o registro o número correspondente à data em
que se tornar a requerer.
Art. 1.497. As hipotecas legais, de qualquer natureza, deverão ser
registradas e especializadas.
 62
§ 1o O registro e a especialização das hipotecas legais incumbem a
quem está obrigado a prestar a garantia, mas os interessados podem
promover a inscrição delas, ou solicitar ao Ministério Público que o faça.
§ 2o As pessoas, às quais incumbir o registro e a especialização das
hipotecas legais, estão sujeitas a perdas e danos pela omissão.
Art. 1.498. Vale o registro da hipoteca, enquanto a obrigação
perdurar; mas a especialização, em completando vinte anos, deve ser
renovada.
Seção IV
Da Extinção da Hipoteca
Art. 1.499. A hipoteca extingue-se:
I - pela extinção da obrigação principal;
II - pelo perecimento da coisa;
III - pela resolução da propriedade;
IV - pela renúncia do credor;
V - pela remição;
VI - pela arrematação ou adjudicação.
Art. 1.500. Extingue-se ainda a hipoteca com a averbação, no
Registro de Imóveis, do cancelamento do registro, à vista da respectiva
prova.
Art. 1.501. Não extinguirá a hipoteca, devidamente registrada, a
arrematação ou adjudicação, sem que tenham sido notificados
judicialmente os respectivos credores hipotecários, que não forem de
qualquer modo partes na execução.
Seção V
Da Hipoteca de Vias Férreas
Art. 1.502. As hipotecas sobre as estradas de ferro serão registradas
no Município da estação inicial da respectiva linha.
Art. 1.503. Os credores hipotecários não podem embaraçar a
exploração da linha, nem contrariar as modificações, que a
administração deliberar, no leito da estrada, em suas dependências, ou no
seu material.
Art. 1.504. A hipoteca será circunscrita à linha ou às linhas
especificadas na escritura e ao respectivo material de exploração, no
estado em que ao tempo da execução estiverem; mas os credores
hipotecários poderão opor-se à venda da estrada, à de suas linhas, de
seus ramais ou de parte considerável do material de exploração; bem
como à fusão com outra empresa, sempre que com isso a garantia do
débito enfraquecer.
Art. 1.505. Na execução das hipotecas será intimado o representante
da União ou do Estado, para, dentro em quinze dias, remir a estrada de
ferro hipotecada, pagando o preço da arrematação ou da adjudicação.
Penhor Mercantil (espécie do gênero Caução Real):
É o contrato segundo o qual uma pessoa dá a outra coisa móvel
em segurança e garantia do cumprimento de obrigação comercial. A
pessoa que oferece o objeto em penhor tem o nome de dador ou devedor;
a que a recebe é denominada credor pignoratício. O dador pode ser o
próprio devedor ou um terceiro por ele.
O Código Civil estabelece que “só pode constituir o penhor com
a posse da coisa móvel pelo credor”, abrindo exceções especiais para o
penhor agrícola e o pecuário, casos em que os objetos empenhados ficam
em poder do devedor por efeito da cláusula constituti. O constituto
possessório, ou seja, a posse do bem pelo próprio devedor que, de regra,
deveria entregar a coisa que o penhor pudesse se constituir, passou,
assim, a ser uma exceção, só permitida por disposição expressa da lei.
Vários diplomas legais alargaram esse dispositivo do Código Civil, sendo
hoje admitido, sem a entrega efetiva da coisa, o penhor de máquinas e
aparelhos utilizados na indústria, o dos produtos da suinocultura, e do sal
e coisas destinadas à exploração de salinas, o de estabelecimentos de
ensino, o de veículos automotores, equipamentos para execução de
terraplanagem e pavimentação, e viaturas de tração mecânica usadas nos
transportes de passageiros e cargas. Quase todas essas modalidades de
penhor estão hoje reguladas pelo Decreto-Lei 413/69.
A cláusula constituti, ou constituto possesspório, só valerá,
assim, nos casos expressamente permitidos em lei, perdurando a regra
geral de que o penhor só se constitui mediante a entrega efetiva da coisa.
 63
Dispõe, depois, o Código (art. 276) que, recebendo o credor um
objeto em penhor, como garantia da obriagação assumida pelo devedor,
fica considerado depositário da coisa recebida e, como tal, sujeito às
disposições legais que regem o depósito mercantil.
Por fim, o credor pignoratício que, sem a devida autorização por
escrito, do devedor alhear a coisa objeto do penhor, incorrerá nas penas
do crime de estelionato (art. 279), ou seja, na pena de reclusão de um a
cinco anos e multa pecuniária (Código Penal, art. 171, § 2°., III).
O Código Comercial, no art. 271, ao conceituar o penhor,
estipula que ele será mercantil quando o objeto servir de garantia de
obrigação comercial; não sendo de natureza mercantil a obrigação
garantida será o penhor regulado pela lei civil.
Característica do penhor mercantil – Pressupõe o penhor
uma obrigação principal, cujo cumprimento é garantido pela coisa
oferecida ao credor pelo devedor. São, assim, elementos necessários à
existência do penhor uma obrigação contraída pelo devedor para com o
credor e uma coisa móvel que servirá de garantia ao cumprimento da
obrigação. Caracteriza-se, entretanto, o penhor mercantil pelo fato de
dever ser a obrigação garantida de natureza mercantil.
A tradição no penhor – O Código Civil dispõe, no art. 271, que
é contrato de penhor aquele em que o devedor entrega ao credor coisa
móvel em garantia de obrigação mercantil. Mais adiante, no art. 274,
estatui que a entrega do penhor (palavra aqui empregada no sentido de
objeto, coisa móvel) pode ser real ou simbólica, e pelo mesmo modo por
que pode fazer-se a tradição da coisa vendida. Em tais condições, é a
tradição ou entrega da coisa que dá perfeição ao contrato de penhor.
ATENÇÃO: o dispositivo do art. 274 do Código Comercial, que
admite a tradição simbólica, foi revogado por leis posteriores, aceitando-se
hoje apenas a tradição real (conforme Acórdãos do Supremo Tribunal
Federal, de 08 de setembro e 5 de dezembro de 1950).
Objeto do penhor – podem ser objeto de penhor mercantil
coisa móveis, corpóreas ou incorpóreas, fungíveis ou infungíveis,
passíveis de alienação.
Ao tratar de penhor de coisas fungíveis, tais como o dinheiro,
“dá-se a peculiaridade seguinte: o credor, a quem se entrega a coisa
fungível, torna-se dela proprietário, salvo declaração em contrário; obriga-
se a restituir coisa equivalente se o devedor cumprir a obrigação”.
Por tal razão, dispondo a respeito, o Código Civil estatui que
“quando o objeto do penhor for coisa fungível, bastará (o instrumento)
declarar-lhe a qualidade e a quantidade. A esse penhor alguns tratadistas
dão o nome de penhor irregular, pois foge à regra de que a propriedade da
coisa empenhada é sempre do devedor, apesar de, normalmente, a posse
desta ser do credor.
Constituem-se obrigações do decedor indenizar ao credor todas
as despesas que este fizer com a coisa, submetendo-se à retenção do
objeto, por parte do credor, até que seja cumprida essa obrigação.
RESUMO:
. É o contrato acessório e formal;
. Direito real de garantia;
. Recai sobre coisa móvel (em regra), do devedor ou terceiro;
. O devedor oferece um móvel ao credor;
. Entrega efetiva da coisa ao credor (em regra);
. O credor é chamado de credor pignoratício;
Exceção (em que o devedor fica com a coisa): Penhor Rural
- constitui-se pelo contrato que, para ter eficácia contra terceiros, deve
ser registrado no Cartório Imobiliário da situação dos bens empenhados;
- o penhor rural divide-se em penhor agrícola: frutos pendentes ou em
vias de formação, frutos armazenados, madeiras das matas, lenha
cortada ou carvão vegetal, máquinas e instrumentos agrícolas e em
penhor pecuário: semoventes etc.
- Obs.: O penhor agrícola só se pode convencionar pelo prazo de dois
anos, prorrogáveis por mais dois anos.
- Obs.: Se o prédio (imóvel) estiver hipotecado, não se poderá, pena de
nulidade, sobre ele constituir penhor agrícola, sem anuência do credor
hipotecário, por este dada no próprio instrumento de constituição do
penhor.
- No penhor rural, os bens permanecem com o devedor e deve-se
registrar o contrato no Cartório Imobiliário. Apesar disso, não exige-se a
outorga conjugal.
. Quem ficar com a coisa, responde como depositário;
. Em regra, exige-se pelo menos escrito particular;
. Excepcionalmente, pode ser constituída no próprio corpo de certos títulos
de crédito, como a Cédula de Crédito Rural, Cédula de Crédito à
Importação, Cédula de Crédito à Exportação ou Cédula de Crédito
Comercial;
. Penhor legal – independe de convenção das partes; determinado por lei:
Exemplos:
- os hóspedes, estalajadeiros ou fornecedores de pousada ou alimento,
sobre as bagagens, móveis, jóias ou dinheiro que os seus consumidores
ou fregueses tiverem consigo nas respectivas casas ou
estabelecimentos, pelas despesas ou consumo que aí tiverem feito;
 64

- o dono do prédio rústico ou urbano, sobre os bens móveis que o Parágrafo único. No penhor rural, industrial, mercantil e de veículos,
rendeiro ou inquilino tiver guarnecendo o mesmo prédio, pelos alugueres as coisas empenhadas continuam em poder do devedor, que as deve
ou rendas; guardar e conservar.
. Podem ser objeto de penhor:
- as coisas móveis; Art. 1.432. O instrumento do penhor deverá ser levado a registro, por
- as imóveis por acessão; qualquer dos contratantes; o do penhor comum será registrado no Cartório
- os direitos; de Títulos e Documentos.
- os títulos de crédito – a entrega de títulos de crédito em garantia é
um penhor. Seção II
. Embora o credor possa eventualmente vender a coisa apenhada (ou Dos Direitos do Credor Pignoratício
empenhada) para satisfação de seu débito, jamais poderá apropriar-se da
coisa para tal fim (apropriação indébita); Art. 1.433. O credor pignoratício tem direito:
. O penhor tradicional deve ser registrado no Cartório de Títulos e
I - à posse da coisa empenhada;
Documentos para ter eficácia contra terceiros.
. Resolve-se o Penhor (extinção): II - à retenção dela, até que o indenizem das despesas devidamente
- extinguindo-se a obrigação; justificadas, que tiver feito, não sendo ocasionadas por culpa sua;
- perecendo a coisa;
- renunciando o credor; III - ao ressarcimento do prejuízo que houver sofrido por vício da
- dando-se a adjudicação judicial, a remissão, ou a venda amigável do coisa empenhada;
penhor, se a permitir expressamente o contrato, ou for autorizada pelo
devedor, ou pelo credor; IV - a promover a execução judicial, ou a venda amigável, se lhe
- confundindo-se na mesma pessoa as qualidades de credor e dono da permitir expressamente o contrato, ou lhe autorizar o devedor mediante
coisa; procuração;
- dando-se a adjudicação judicial, a remissão, ou a venda do penhor,
autorizada pelo credor. V - a apropriar-se dos frutos da coisa empenhada que se encontra
em seu poder;
Obs.: A extinção da obrigação principal extingue o penhor, porém, a
recíproca não é verdadeira. VI - a promover a venda antecipada, mediante prévia autorização
judicial, sempre que haja receio fundado de que a coisa empenhada se
perca ou deteriore, devendo o
Do Penhor NO NOVO CÓDIGO CIVIL
preço ser depositado. O dono da coisa empenhada pode impedir a
CAPÍTULO II venda antecipada, substituindo-a, ou oferecendo outra garantia real
Seção I idônea.
Da Constituição do Penhor
Art. 1.434. O credor não pode ser constrangido a devolver a coisa
Art. 1.431. Constitui-se o penhor pela transferência efetiva da posse empenhada, ou uma parte dela, antes de ser integralmente pago, podendo
que, em garantia do débito ao credor ou a quem o represente, faz o o juiz, a requerimento do proprietário, determinar que seja vendida apenas
devedor, ou alguém por ele, de uma coisa móvel, suscetível de alienação. uma das coisas, ou parte da coisa empenhada, suficiente para o
pagamento do credor.
 65
Seção III
Das Obrigações do Credor Pignoratício
Art. 1.435. O credor pignoratício é obrigado:
I - à custódia da coisa, como depositário, e a ressarcir ao dono a
perda ou deterioração de que for culpado, podendo ser compensada na
dívida, até a concorrente quantia, a importância da responsabilidade;
II - à defesa da posse da coisa empenhada e a dar ciência, ao dono
dela, das circunstâncias que tornarem necessário o exercício de ação
possessória;
III - a imputar o valor dos frutos, de que se apropriar (art. 1.433,
inciso V) nas despesas de guarda e conservação, nos juros e no capital da
obrigação garantida, sucessivamente;
IV - a restituí-la, com os respectivos frutos e acessões, uma vez paga
a dívida;
V - a entregar o que sobeje do preço, quando a dívida for paga, no
caso do inciso IV do art. 1.433.
Seção IV
Da Extinção do Penhor
Art. 1.436. Extingue-se o penhor:
I – extinguindo-se a obrigação;
II - perecendo a coisa;
III - renunciando o credor;
IV – confundindo-se na mesma pessoa as qualidades de credor e de
dono da coisa;
V - dando-se a adjudicação judicial, a remissão ou a venda da coisa
empenhada, feita pelo credor ou por ele autorizada.
§ 1o Presume-se a renúncia do credor quando consentir na venda
particular do penhor sem reserva de preço, quando restituir a sua posse
ao devedor, ou quando anuir à sua substituição por outra garantia.
§ 2o Operando-se a confusão tão-somente quanto a parte da dívida
pignoratícia, subsistirá inteiro o penhor quanto ao resto.
Art. 1.437. Produz efeitos a extinção do penhor depois de averbado o
cancelamento do registro, à vista da respectiva prova.
Seção V
Do Penhor Rural
Subseção I
Disposições Gerais
Art. 1.438. Constitui-se o penhor rural mediante instrumento público
ou particular, registrado no Cartório de Registro de Imóveis da
circunscrição em que estiverem situadas as coisas empenhadas.
Parágrafo único. Prometendo pagar em dinheiro a dívida, que
garante com penhor rural, o devedor poderá emitir, em favor do credor,
cédula rural pignoratícia, na forma determinada em lei especial.
Art. 1.439. O penhor agrícola e o penhor pecuário somente podem
ser convencionados, respectivamente, pelos prazos máximos de três e
quatro anos, prorrogáveis, uma só vez, até o limite de igual tempo.
§ 1o Embora vencidos os prazos, permanece a garantia, enquanto
subsistirem os bens que a constituem.
§ 2o A prorrogação deve ser averbada à margem do registro
respectivo, mediante requerimento do credor e do devedor.
Art. 1.440. Se o prédio estiver hipotecado, o penhor rural poderá
constituir-se independentemente da anuência do credor hipotecário, mas
não lhe prejudica o direito de preferência, nem restringe a extensão da
hipoteca, ao ser executada.
Art. 1.441. Tem o credor direito a verificar o estado das coisas
empenhadas, inspecionando-as onde se acharem, por si ou por pessoa
que credenciar.
Subseção II
Do Penhor Agrícola
Art. 1.442. Podem ser objeto de penhor:
 66
I - máquinas e instrumentos de agricultura;
II - colheitas pendentes, ou em via de formação;
III - frutos acondicionados ou armazenados;
IV - lenha cortada e carvão vegetal;
V - animais do serviço ordinário de estabelecimento agrícola.
Art. 1.443. O penhor agrícola que recai sobre colheita pendente, ou
em via de formação, abrange a imediatamente seguinte, no caso de
frustrar-se ou ser insuficiente a que se deu em garantia.
Parágrafo único. Se o credor não financiar a nova safra, poderá o
devedor constituir com outrem novo penhor, em quantia máxima
equivalente à do primeiro; o segundo penhor terá preferência sobre o
primeiro, abrangendo este apenas o excesso apurado na colheita
seguinte.
Subseção III
Do Penhor Pecuário
Art. 1.444. Podem ser objeto de penhor os animais que integram a
atividade pastoril, agrícola ou de lacticínios.
Art. 1.445. O devedor não poderá alienar os animais empenhados
sem prévio consentimento, por escrito, do credor.
Parágrafo único. Quando o devedor pretende alienar o gado
empenhado ou, por negligência, ameace prejudicar o credor, poderá este
requerer se depositem os animais sob a guarda de terceiro, ou exigir que
se lhe pague a dívida de imediato.
Art. 1.446. Os animais da mesma espécie, comprados para substituir
os mortos, ficam sub-rogados no penhor.
Parágrafo único. Presume-se a substituição prevista neste artigo,
mas não terá eficácia contra terceiros, se não constar de menção
adicional ao respectivo contrato, a qual deverá ser averbada.
Seção VI
Do Penhor Industrial e Mercantil
Art. 1.447. Podem ser objeto de penhor máquinas, aparelhos,
materiais, instrumentos, instalados e em funcionamento, com os
acessórios ou sem eles; animais, utilizados na indústria; sal e bens
destinados à exploração das salinas; produtos de suinocultura, animais
destinados à industrialização de carnes e derivados; matérias-primas e
produtos industrializados.
Parágrafo único. Regula-se pelas disposições relativas aos armazéns
gerais o penhor das mercadorias neles depositadas.
Art. 1.448. Constitui-se o penhor industrial, ou o mercantil, mediante
instrumento público ou particular, registrado no Cartório de Registro de
Imóveis da circunscrição onde estiverem situadas as coisas empenhadas.
Parágrafo único. Prometendo pagar em dinheiro a dívida, que
garante com penhor industrial ou mercantil, o devedor poderá emitir, em
favor do credor, cédula do respectivo crédito, na forma e para os fins que a
lei especial determinar.
Art. 1.449. O devedor não pode, sem o consentimento por escrito do
credor, alterar as coisas empenhadas ou mudar-lhes a situação, nem
delas dispor. O devedor que, anuindo o credor, alienar as coisas
empenhadas, deverá repor outros bens da mesma natureza, que ficarão
sub-rogados no penhor.
Art. 1.450. Tem o credor direito a verificar o estado das coisas
empenhadas, inspecionando-as onde se acharem, por si ou por pessoa
que credenciar.
Seção VII
Do Penhor de Direitos e Títulos de Crédito
Art. 1.451. Podem ser objeto de penhor direitos, suscetíveis de
cessão, sobre coisas móveis.
Art. 1.452. Constitui-se o penhor de direito mediante instrumento
público ou particular, registrado no Registro de Títulos e Documentos.
Parágrafo único. O titular de direito empenhado deverá entregar ao
credor pignoratício os documentos comprobatórios desse direito, salvo se
tiver interesse legítimo em conservá-los.
 67
Art. 1.453. O penhor de crédito não tem eficácia senão quando
notificado ao devedor; por notificado tem-se o devedor que, em
instrumento público ou particular, declarar-se ciente da existência do
penhor.
Art. 1.454. O credor pignoratício deve praticar os atos necessários à
conservação e defesa do direito empenhado e cobrar os juros e mais
prestações acessórias compreendidas na garantia.
Art. 1.455. Deverá o credor pignoratício cobrar o crédito empenhado,
assim que se torne exigível. Se este consistir numa prestação pecuniária,
depositará a importância recebida, de acordo com o devedor pignoratício,
ou onde o juiz determinar; se consistir na entrega da coisa, nesta se sub-
rogará o penhor.
Parágrafo único. Estando vencido o crédito pignoratício, tem o credor
direito a reter, da quantia recebida, o que lhe é devido, restituindo o
restante ao devedor; ou a excutir a coisa a ele entregue.
Art. 1.456. Se o mesmo crédito for objeto de vários penhores, só ao
credor pignoratício, cujo direito prefira aos demais, o devedor deve pagar;
responde por perdas e danos aos demais credores o credor preferente
que, notificado por qualquer um deles, não promover oportunamente a
cobrança.
Art. 1.457. O titular do crédito empenhado só pode receber o
pagamento com a anuência, por escrito, do credor pignoratício, caso em
que o penhor se extinguirá.
Art. 1.458. O penhor, que recai sobre título de crédito, constitui-se
mediante instrumento público ou particular ou endosso pignoratício, com a
tradição do título ao credor, regendo-se pelas Disposições Gerais deste
Título e, no que couber, pela presente Seção.
Art. 1.459. Ao credor, em penhor de título de crédito, compete o
direito de:
I - conservar a posse do título e recuperá-la de quem quer que o
detenha;
II - usar dos meios judiciais convenientes para assegurar os seus
direitos, e os do credor do título empenhado;
III - fazer intimar ao devedor do título que não pague ao seu credor,
enquanto durar o penhor;
IV - receber a importância consubstanciada no título e os respectivos
juros, se exigíveis, restituindo o título ao devedor, quando este solver a
obrigação.
Art. 1.460. O devedor do título empenhado que receber a intimação
prevista no inciso III do artigo antecedente, ou se der por ciente do penhor,
não poderá pagar ao seu credor. Se o fizer, responderá solidariamente por
este, por perdas e danos, perante o credor pignoratício.
Parágrafo único. Se o credor der quitação ao devedor do título
empenhado, deverá saldar imediatamente a dívida, em cuja garantia se
constituiu o penhor.
Seção VIII
Do Penhor de Veículos
Art. 1.461. Podem ser objeto de penhor os veículos empregados em
qualquer espécie de transporte ou condução.
Art. 1.462. Constitui-se o penhor, a que se refere o artigo
antecedente, mediante instrumento público ou particular, registrado no
Cartório de Títulos e Documentos do domicílio do devedor, e anotado no
certificado de propriedade.
Parágrafo único. Prometendo pagar em dinheiro a dívida garantida
com o penhor, poderá o devedor emitir cédula de crédito, na forma e para
os fins que a lei especial determinar.
Art. 1.463. Não se fará o penhor de veículos sem que estejam
previamente segurados contra furto, avaria, perecimento e danos
causados a terceiros.
Art. 1.464. Tem o credor direito a verificar o estado do veículo
empenhado, inspecionando-o onde se achar, por si ou por pessoa que
credenciar.
Art. 1.465. A alienação, ou a mudança, do veículo empenhado sem
prévia comunicação ao credor importa no vencimento antecipado do
crédito pignoratício.
 68
Art. 1.466. O penhor de veículos só se pode convencionar pelo prazo
máximo de dois anos, prorrogável até o limite de igual tempo, averbada a
prorrogação à margem do registro respectivo.
Seção IX
Do Penhor Legal
Art. 1.467. São credores pignoratícios, independentemente de
convenção:
I - os hospedeiros, ou fornecedores de pousada ou alimento, sobre
as bagagens, móveis, jóias ou dinheiro que os seus consumidores ou
fregueses tiverem consigo nas respectivas casas ou estabelecimentos,
pelas despesas ou consumo que aí tiverem feito;
II - o dono do prédio rústico ou urbano, sobre os bens móveis que o
rendeiro ou inquilino tiver guarnecendo o mesmo prédio, pelos aluguéis ou
rendas.
Art. 1.468. A conta das dívidas enumeradas no inciso I do artigo
antecedente será extraída conforme a tabela impressa, prévia e
ostensivamente exposta na casa, dos preços de hospedagem, da pensão
ou dos gêneros fornecidos, sob pena de nulidade do penhor.
Art. 1.469. Em cada um dos casos do art. 1.467, o credor poderá
tomar em garantia um ou mais objetos até o valor da dívida.
Art. 1.470. Os credores, compreendidos no art. 1.467, podem fazer
efetivo o penhor, antes de recorrerem à autoridade judiciária, sempre que
haja perigo na demora, dando aos devedores comprovante dos bens de
que se apossarem.
Art. 1.471. Tomado o penhor, requererá o credor, ato contínuo, a sua
homologação judicial.
Art. 1.472. Pode o locatário impedir a constituição do penhor
mediante caução idônea.
Alienação Fiduciária (espécie do gênero Caução Real):
CONCEITO:
A alienação fiduciária em garantia é o contrato pelo qual o
devedor, ou fiduciante, como garantia de uma dívida, pactua a
transferência da propriedade fiduciária do bem ao credor, ou fiduciário, sob
condição resolutiva expressa.
A lei define a alienação fiduciária de imóvel como “o negócio
jurídico pelo qual o devedor, ou fiduciante, com o escopo de garantia,
contrata a transferência ao credor, ou fiduciário, da propriedade resolúvel
de coisa imóvel” (art. 22 - LEI 9.514, de 20.11.1997).
No dizer de Caio Mário da Silva Pereira, “pode-se definir a
alienação fiduciária como a transferência, ao credor, do domínio e posse
indireta de uma coisa, independentemente de sua tradição efetiva, em
garantia do pagamento de obrigação a que acede, resolvendo-se o direito
do adquirente com a solução da dívida garantida”.
CLASSIFICAÇÃO E NATUREZA JURÍDICA:
A alienação fiduciária em garantia não tem por finalidade
precípua a transmissão da propriedade, embora esta seja de sua
natureza. A transferência do domínio do bem ao credor não é o fim
colimado pelas partes, mas um meio de garantir o credor contra a
inadimplência do devedor.
Por isso que ressalta sua natureza de contrato acessório.
É um contrato típico, cujas regras disciplinares são deduzidas
de maneira precisa na lei.
É um contrato formal, embora a forma possa variar como varie o
“beneficiário final da operação”, segundo preceitua o art. 38 da lei. A
forma pública (escritura pública) é da essência do ato sempre que tal
beneficiário seja pessoa jurídica. O instrumento particular poderá ser
utilizado quando esse mesmo beneficiário for pessoa física. Em todos os
casos, exige-se forma escrita.
Além do formalismo do ato, há o formalismo publicitário,
decorrente da necessidade de registro para que seja constituída a
propriedade fiduciária e o direito adquira validade contra terceiros.
A natureza real dessa modalidade de garantia, estabelece
relações entre partes (pelo contrato) e ergas omnes (contra todos)
(PELO REGISTRO). O direito que emerge de tal tipo de contrato é a
PROPRIEDADE FIDUCIÁRIA.
RESUMO:
Venda com reserva de domínio.
Consiste a alienação fiduciária em garantia na operação em
que, recebendo alguém financiamento para aquisição de bem móvel
 69
durável, ou imóvel (LEI 9.514, de 20.11.1997), aliena esse bem ao
financiador, em garantia do pagamento da dívida contraída.
A pessoa que recebe o financiamento e aliena o bem em
garantia tem o nome de alienante ou fiduciante; o credor ou financiador
que adquire o bem em garantia é chamado de fiduciário.
A característica desse contrato é o fato de ao fiduciário (credor
ou financiador) ser transferido o domínio resolúvel e a posse indireta da
coisa móvel alienada, independentemente da tradição efetiva do bem.
Este ficará em poder do devedor ou fiduciante, que passa a ser o
possuidor direto e depositário do bem.
. É um contrato acessório e formal;
. Recai sobre bens móveis, o mútuo, ou o parcelamento de débitos
previdenciários;
- mútuo – “contrato pelo qual um dos contratantes transfere a
propriedade de bem fungível ao outro, que se obriga a restituir-lhe coisa
do mesmo gênero, qualidade e quantidade”
- bens fungíveis – “são aqueles suscetíveis de substituição. Bens que
podem ser substituídos por outros da mesma espécie, qualidade e
quantidade”.
. Garantia real sui generis, porque não exerce sobre coisa alheia, mas
sobre coisa própria, ou seja, o bem garantidor é do próprio credor
(propriedade limitada);
. Financiado ou devedor fiduciante;
. Credor passa a ser proprietário* e possuidor indireto ou mediato da
coisa;
. Devedor fica com a posse direta ou imediata (usuário e depositário);
. * Trata-se de uma propriedade limitada, que só serve para os fins
previstos na lei. E resolúvel, pois retorna automaticamente para o
devedor fiduciante, no momento em que for paga a última prestação;
. Para valer contra terceiros, o contrato de alienação fiduciária deve ser
registrado nos Registros de Títulos e Documentos dos domicílios do
devedor fiduciante e do credor fiduciário;
. Para fins probatórios, quando se tratar de veículo automotor, deve a
alienação fiduciária ser anotada também no Certificado de Registro
previsto no Código Nacional de Trânsito;
. A alienação fiduciária aplica-se a bens móveis e a imóveis (Lei 9.514,
de 20.11.1997);
. Bens fungíveis não podem ser objeto de alienação fiduciária (RT
488/89, 498/59, 536/144, RSTJ 15/366, 28/426; L-JSTJ 46/219). Todavia,
há julgados que admitem a alienação fiduciária de coisas fungíveis,
entendo-se que neste caso a garantia mantém-se através do estoque;
. Caso não haja a satisfação da dívida no prazo contratual, abrem-se ao
credor as seguintes alternativas:
- venda extrajudicial – promovida pelo credor fiduciário,
independentemente de o bem estar em sua posse direta;
- ação de busca e apreensão – pela qual o credor fiduciário visa obter a
posse direta do bem para vende-lo, movida contra o devedor fiduciário
ou contra quem quer que detenha a coisa;
- ação de execução – para penhora e alienação judicial de bens do
devedor fiduciante, não incluído nestas o bem dado em garantia
fiduciária por pertencer ao credor;
- ação de depósito – para obter a restituição do bem, sob pena de
prisão do depositário (infiel depositário), não sendo entregue a coisa ou
seu equivalente em dinheiro.
GARANTIA PRESTADA PELO BANCO, AOS SEUS CLIENTES:
Fianças Bancárias:
Fiança bancária é um contrato através do qual o banco
(fiador) garante o cumprimento da obrigação de seu cliente (o afiançado),
junto a um credor em favor do qual a obrigação deve ser cumprida.
Será sempre por escrito, nunca presumida. O fiador só
responde por aquilo que expressamente determinar no instrumento de
fiança.
São prestadas com o objetivo de viabilizarem o acesso de
seus clientes às linhas de crédito abertas por outras instituições
financeiras, assim como para participarem de concorrências públicas ou
particulares.
As Cartas de Fiança Bancária têm prazo determinado de
vigência e, para sua concessão, os bancos exigem garantias (nota
promissória, caução de títulos de renda fixa ou de duplicatas).
Importante é saber, também, que a fiança bancária não pode
exceder a 500% (5 vezes) o patrimônio líquido ajustado do banco fiador,
conforme determinação do BACEN.
OBS.: A FIANÇA NÃO ADMITE INTERPRETAÇÃO
EXTENSIVA, DE MODO QUE O FIADOR SÓ RESPONDERÁ PELO QUE
 70
ESTIVER EXPRESSO NO INSTRUMENTO DA FIANÇA E, SE ALGUMA
DÚVIDA HOUVER, SERÁ ELA SOLUCIONADA EM FAVOR DO FIADOR.
A FIANÇA É, NORMALMENTE, BAIXADA:
. quando do término do prazo de validade da Carta de Fiança,
desde que assegurado o cumprimento das obrigações assumidas pelas
partes contratantes;
. mediante a devolução da Carta de Fiança;
. mediante a entrega, ao banco, da declaração do credor
(beneficiário), liberando a garantia prestada.
As cartas de fiança concedidas devem ser sempre por prazo
determinado, não podendo exceder de 12 meses; nas concorrências
públicas, o prazo é de até seis meses.
O BACEN autoriza outorgar fiança bancária, dentre outros:
. contratos de construção civil;
. contratos de execução de obras adjudicadas por meio de
concorrências públicas ou particulares;
. contratos de prestação de serviços em empreitadas;
. contratos de fornecimento de mercadorias, máquinas,
materiais, matérias-primas, etc.;
. adiantamentos relativos a contratos de prestação de
serviços, ou simplesmente adiantamentos ou sinais (importâncias
entregues antecipadamente por conta de serviços ou outros), conforme
condições expressas em ordens de compra, pedidos de mercadoria ou
assemelhados;
. aquisição ou compra de mercadorias, produtos, matérias-
primas, no País, até determinado valor, garantindo praticamente um limite
de crédito para compras, em um determinado valor e num determinado
período;
. compra específica de mercadorias, produtos, máquinas,
equipamentos, matérias-primas (no País ou no exterior), comprovada
através de cópias de pedidos, ordens de compras, contratos, faturas pro
forma, guias de importação;
. isenção de tributos junto à alfândega, para permanência
temporária de máquinas, equipamentos etc. (prazo indeterminado, sujeito
a multa, juros e correção monetária);
. liberação de máquinas, equipamentos e mercadorias retidos
nas alfândegas e outros órgãos públicos (prazo indeterminado, sujeito a
multa, juros e correção monetária);
. obtenção de liminar resultante de mandado de segurança
destinado a sustar cobrança de impostos e taxas (prazo indeterminado,
sujeito a multa, juros e correção monetária);
. pagamento de débitos fiscais, previdenciários, trabalhistas
ou seu parcelamento (prazo indeterminado, sujeito a correção monetária);
. pagamento de armazenagem de mercadorias importadas
(prazo indeterminado, sujeito a correção monetária);
. operações ligadas ao comércio exterior; e,
. outras formas de cumprimento de obrigações, desde que
não vedadas pelo Banco Central.
O BACEN veda (proíbe) a concessão de Cartas de Fiança,
dentre outros:
. que possam, direta ou indiretamente, ensejar aos
favorecidos a obtenção de empréstimos em geral, ou o levantamento
de recursos junto ao público, ou que assegurem o pagamento de
obrigações decorrentes da aquisição de bens e serviços;
. que não tenham perfeita caracterização do valor em moeda
nacional e vencimento definido, exceto para garantir interposição de
recursos fiscais ou que sejam garantias prestadas para produzir efeitos
perante órgãos fiscais ou entidades por elas controladas, cuja delimitação
de prazo seja impraticável;
. em moeda estrangeira ou que envolva risco de variação de
taxas de câmbio, exceto quando se tratar de operações ligadas ao
comércio exterior;
. vinculadas, por qualquer forma, à aquisição de terrenos que
não se destinem ao uso próprio ou que se destinem à execução de
empreendimentos ou unidades habitacionais;
. à diretoria do banco e membros dos conselhos consultivos
ou administrativos, fiscais e semelhantes, bem como aos respectivos
cônjuges;
. aos parentes, até o segundo grau, das pessoas a que se
refere a alínea anterior;
. às pessoas físicas ou jurídicas que participem do capital do
banco, com mais de 10%, salvo autorização específica do BACEN, em
cada caso, quando se tratar de operações lastreadas por efeitos
comerciais resultantes de transações de compra e venda ou penhor de
mercadorias, em limites que forem fixados pelo CMN, em caráter geral; e,
. às pessoas jurídicas de cujo capital participem com mais de
10% quaisquer dos diretores ou administradores da própria instituição
 71
financeira, bem como seus cônjuges e respectivos parentes, até o
segundo grau.
IMPORTANTÍSSIMO – Se a afiançada, por qualquer
circunstância, não cumprir com as obrigações perante o beneficiário e,
conseqüentemente, o banco louvar a fiança concedida, o débito daí
resultante passa a ser uma operação de crédito sujeita ao IOF a partir
do vencimento e até sua total liquidação, onerada pela maior taxa
cobrada pelo banco. A fiança goza do benefício de ordem (já
explicado neste encarte).
Fundo Garantidor de Crédito (FGC) – OBS.: NÃO CONSTA DO EDITAL
DA CAIXA, MAS É UMA ESPÉCIE DE GARANTIA BANCÁRIA.
Foi aprovada pelo Conselho Monetário Nacional a criação de
um mecanismo destinado a proteger os titulares de créditos perante
instituições financeiras, sob a forma de Fundo Garantidor de Créditos –
FGC.
O FGC é uma associação civil sem fins lucrativos, com
personalidade jurídica de direito privado, com prazo indeterminado de
duração, tendo por objetivo prestar garantia, dando cobertura, de até vinte
mil reais por titular, a depósitos e aplicações toda vez que ocorrer a
decretação de intervenção, liquidação extrajudicial ou falência de
instituição financeira ou assemelhada por ele coberta ou assim
reconhecido pelo Banco Central.
Os depósitos à vista, depósitos de poupança, letras de
câmbio, letras imobiliárias e letras hipotecárias, de emissão ou aceite de
instituição financeira ou associação de poupança e empréstimo em
funcionamento no País ficam garantidos pelo FGC.
As instituições financeiras e associações de poupança e
empréstimo, que participam do FGC, contribuindo, na forma de custeio,
com 0,025% do montante mensalmente escriturado relativo aos saldos
das contas correspondentes às obrigações objeto da garantia.
O prazo de duração do FGC é indeterminado.
São participantes do FGC as instituições financeiras e as
associações de poupança e empréstimo em funcionamento no País que:
- recebem depósitos à vista, a prazo ou em contas de
poupança;
- efetuam aceite em letras de câmbio; e,
- captam recursos através da colocação de letras imobiliárias
e letras hipotecárias.
Não contempla as cooperativas de crédito e as seções de
crédito das cooperativas.
São objeto da garantia proporcionada pelo FGC os seguintes
créditos:
- depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio;
- depósitos de poupança;
- depósitos a prazo, com ou sem emissão de certificado;
- letras de câmbio;
- letras imobiliárias; e,
- letras hipotecárias.
O total de créditos de cada pessoa contra a mesma
instituição, ou contra todas as instituições do mesmo conglomerado
financeiro, será garantido até o valor máximo de R$ 20.000,00.
Devem ser somados os créditos de cada credor identificado
pelo respectivo CPF/CNPJ contra todas as instituições do mesmo
conglomerado financeiro.
Devem ser somados os créditos de cada credor identificado
pelo respectivo CPF/CNPJ contra todas as instituições do mesmo
conglomerado financeiro.
A garantia proporcionada pelo FGC deve ser custeada por
contribuições ordinárias das participantes.
As contribuições ordinárias são devidas mensalmente,
resultando da aplicação da alíquota de 0,025% sobre o montante dos
saldos das contas correspondentes às obrigações objeto de garantia,
devendo ser utilizados, para fins de cálculo do seu valor, os dados
constantes do balancete do mês imediatamente anterior.
A título de curiosidade e, possivelmente, um ponto a ser explorado
pelo CESPE é o fato de que, enquanto nas instituições financeiras em
geral, os clientes são garantidos em até R$ 20.000,00 por CPF/CNPJ, na
Caixa Econômica Federal, esta garantia é de 100% (cem por cento) das
aplicações dos clientes (garantia do Tesouro Nacional - União).
Garantia
1. O total de créditos de cada pessoa contra a mesma instituição associada, ou
contra todas as instituições associadas do mesmo conglomerado financeiro, será
 72

garantido até o valor de R$20.000,00 (vinte mil reais).

Valor garantido= R$ 20.000,00/4 = R$ 5.000,00 cada um
2. Para efeito da determinação do valor garantido dos créditos de cada pessoa,
devem ser observados os seguintes critérios: 6.2. Um cliente (A) com 4 (quatro) contas conjuntas (com B, C, D e E) cada uma
com saldo de R$ 40.000,00
• titular do crédito é aquele em cujo nome o crédito estiver registrado na
escrituração da instituição associada ou aquele designado em título por elaConta AB= R$ 40.000,00
emitido ou aceito;
Conta AC= R$ 40.000,00
• devem ser somados os créditos de cada credor identificado pelo
respectivo Cadastro de Pessoas Físicas (CPF) / Cadastro Nacional de Conta AD = R$ 40.000,00
Pessoa Jurídica (CNPJ) contra todas as instituições associadas do mesmo
conglomerado financeiro; Conta AE= R$ 40.000,00

3. Os cônjuges são considerados pessoas distintas, seja qual for o regime de bens Cálculo do valor da garantia por conta:
do casamento, e o crédito do valor garantido será efetuado de forma individual.
Cada um receberá até R$ 20.000,00 (vinte mil reais), respeitando-se o saldo. AB= R$ 20.000,00/2 = R$ 10.000,00

4. Créditos em nome de dependentes do beneficiário, identificados na forma do AC= R$ 20.000,00/2 = R$ 10.000,00

inciso II, parágrafo 3.º do Art. 2.º do Anexo II à Resolução n.º 3.024, de 24.10.2002,
devem ser computados separadamente, desde que essa relação de dependência AD= R$ 20.000,00/2 = R$ 10.000,00
possa ser comprovada mediante apresentação de cópia da última declaração do
Imposto de Renda. AE= R$ 20.000,00/2 = R$ 10.000,00

5. Os créditos titulados por associações, condomínios, cooperativas, grupos ou A cada um deles caberá:
administradoras de consórcios, entidades de previdência complementar,
sociedades seguradoras, sociedades de capitalização e demais sociedades e A= R$ 20.000,00
associações sem personalidade jurídica e entidades assemelhadas serão
garantidos até o valor de R$ 20.000,00 (vinte mil reais) na totalidade de seus B= R$ 10.000,00
haveres em uma mesma instituição associada.
C= R$ 10.000,00
6. Nas contas conjuntas não tituladas por cônjuges e dependentes, o valor da
garantia é limitado a R$ 20.000,00 (vinte mil reais), ou ao saldo da conta quando D= R$ 10.000,00
inferior a ess limite, dividido pelo número de titulares, sendo o crédito do valor
garantido feito de forma individual. E= R$ 10.000,00

Exemplos: 7. Nas contas conjuntas tituladas por cônjuges, dependentes e terceiros, o cálculo
do valor da garantia será efetuado primeiramente para pagamento a cônjuges e
6.1. Conta conjunta de 4 (quatro) titulares dependentes, até o limite de R$ 20.000,00 (vinte mil reais) cada um, e o saldo
remanescente será pago a terceiros de acordo com o disposto no item "4".
A B C D= saldo de R$ 40.000,00
 73

de 24.10.2002).
Exemplos:

7.1. Conta conjunta com 3 (três) titulares, sendo: marido/esposa/amigo, com saldo
de 6. Tipos de sociedade: em nome coletivo, por quotas de
R$ 90.000,00, o valor da garantia corresponderá a: responsabilidade limitada, anônimas, firmas individuais.

Marido = R$ 20.000,00 OBS.: NESTE TÓPICO, O EDITAL DA CAIXA COMETE OUTRO

EQUÍVOCO. AS FIRMAS INDIVIDUAIS, ATUALMENTE CONHECIDAS
Esposa= R$ 20.000,00 COMO EMPRESÁRIO INDIVIDUAL, DE ACORDO COM O NOVO
CÓDIGO CIVIL, NÃO É UMA PESSOA JURÍDICA E, MUITO MENOS
Amigo= R$ 6.666,66 (R$ 20.000,00/3) UMA SOCIEDADE. AS SOCIEDADES, NO BRASIL, TÊM COMO
CONDIÇÃO SINE QUA NON (NECESSÁRIA) A PLURALIDADE DE
7.2. O mesmo exemplo do item 5.1. com saldo de R$ 45.000,00 corresponderia a: SÓCIOS. SÓ SE FOR UMA SOCIEDADE ESPÍRITA, ENTRE CORPO E
ALMA. VEJA A SEGUIR:
Marido = R$ 20.000,00
O EMPRESÁRIO INDIVIDUAL
Esposa= R$ 20.000,00
O empresário individual é a pessoa física, titular da empresa.
Amigo= R$ 1.666,66 O exercício da empresa pelo empresário individual se fará sob uma
firma, constituída a partir de seu nome, completo ou abreviado, podendo a
A garantia do FGC não contempla Imposto de Renda Retido na Fonte de clientes,ele ser aditado designação mais precisa de sua pessoa ou do gênero de
o qual é contabilizado como encargo do Banco Liquidando, assim, os documentosatividade.
de pagamento (Termos de Cessão) serão elaborados sempre pelo valor líquido, Nesse exercício, ele responderá com todas as forças de seu
conforme exemplificamos: patrimônio pessoal, capaz de execução, pelas dívidas contraídas, vez que
o Direito brasileiro não admite a figura do empresário individual com
Valor do crédito (CDB)...........R$ 15.000,00 responsabilidade limitada e, conseqüentemente, a distinção entre
patrimônio empresarial (o patrimônio do empresário individual afetado ao
Rendimento..........................R$ 3.000,00 exercício de sua empresa) e o patrimônio particular do empresário, pessoa
física.
I.R.R.F.................................(R$ 600,00) Não há que se confundir o empresário individual com o sócio de
uma sociedade empresária.
Valor Líquido........................R$ 17.400,00 (= valor garantido) São duas situações diferentes: o empresário poderá ser PESSOA
FÍSICA, que explore pessoal e individualmente a empresa (EMPRESÁRIO
Detectada a ocorrência de procedimentos que possam propiciar, medianteINDIVIDUAL), ou uma PESSOA JURÍDICA (SOCIEDADE EMPRESÁRIA),
utilização de artifícios, o pagamento de valor superior ao limite de R$ 20.000,00a qual, detentora de personalidade jurídica própria, distinta de seus
(vinte mil reais), com o intuito de beneficiar uma mesma pessoa, o FGC, desdemembros (que não são empresários, mas sim integrantes de uma
que fundamentado para o depositante ou investidor, poderá suspender ossociedade empresária), exerce diretamente a atividade econômica
pagamentos até o esclarecimento do fato, cabendo ao interessado a comprovaçãoorganizada
da lisura dos procedimentos adotados, ficando a critério do FGC acatar ou não os
argumentos e provas apresentadas (Art. 2.o, § 5.o do Anexo II à Resolução 3.024
 74
É importante salientar que, não obstante o empresário individual
possuir CNPJ – Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas, ele não passa a
ser uma Pessoa Jurídica.
A confusão entre Empresário Pessoa Física e Empresário Pessoa
Jurídica ocorre tendo como causa o fato de que, para fins tributários e na
questão de movimentação financeira, junto às Instituições Financeiras, o
Empresário Individual tem tratamento de Pessoa Jurídica.
Por ter tratamento de Pessoa Jurídica não acarreta que o
Empresário Individual adquira a Personalidade Jurídica. Apenas cumpre
ele, como pessoa física empresário, algumas exigências referentes às
pessoas jurídicas.
Fazendo uma brincadeira, se eu digo que tive um tratamento de rei
na casa da minha sobra, não significa que me transformei em rei.
Simplesmente, fui tratado como um rei e, nem por isso, não passei a ser
um rei. Assim são os empresários individuais. Eles têm tratamento de
pessoas jurídicas perante a Receita Federal e perante o Banco Central (só
tratamento, repito).
Conforme muito bem elucida o Mestre Fábio Ulhoa Coelho, em
seu livro “Manual de Direito Comercial” – Editora Saraiva – atualizado
de acordo com o novo Código Civil – 14ª. Edição – 2003 – página 19 –
“O empresário pode ser pessoa física ou jurídica. No primeiro caso,
denomina-se empresário individual; no segundo, sociedade
empresária.
Deve-se, desde logo, acentuar que os sócios de uma sociedade
empresária NÃO são empresários. Quando pessoas naturais unem seus
esforços para, em sociedade, ganhar dinheiro com a exploração
empresarial de uma atividade econômica, elas não se tornam
empresárias. A sociedade por elas constituída, uma pessoa jurídica com
personalidade autônoma, sujeito de direito independente, é que será
empresária, para todos os efeitos legais. Os sócios da sociedade
empresária são empreendedores ou investidores, de acordo com a
colaboração dada à sociedade (os empreendedores, além de capital,
costumam devotar, também, trabalho à pessoa jurídica, na condição de
seus administradores, ou as controlam).
Para ser empresário individual, a pessoa deve encontrar-se em
pleno gozo de sua capacidade civil. Não têm capacidade para exercer
empresa, portanto, os menores de 18 anos não emancipados, ébrios
habituais, viciados em tóxicos, deficientes mentais, excepcionais e os
pródigos, e, nos termos da legislação própria, os índios.
O Código Civil vigente comete alguns equívocos, ao meu ver.
Vejamos: art. 978 – “O empresário casado pode, sem necessidade de
outorga conjugal, qualquer que seja o regime de bens, alienar os imóveis
que integrem o patrimônio da empresa ou gravá-los de ônus reais”. O
equívoco aqui está no termo empresário. O correto deveria ser: o
empreendedor, ou investidor, ou sócio-administrador de uma sociedade
empresária, pode ...
Isso porque, confundindo-se o patrimônio do empresário individual
com a sua própria empresa (que não tem personalidade jurídica), não há
uma diferenciação entre o patrimônio da pessoa natural e do empresário
individual. Assim, a outorga conjugal será necessária dependendo do
regime de bens.
O artigo 985 traz mais um ponto importante, para que separemos as
sociedades, QUE ADQUIREM PERSONALIDADE JURÍDICA, das firmas
individuais (empresário individual), QUE JAMAIS ADQUIRIRÁ
PERSONALIDADE JURÍDICA: “A sociedade adquire personalidade
jurídica com a inscrição no registro próprio e na forma da lei, dos seus
atos constitutivos”.
Veja-se que a SOCIEDADE adquire personalidade jurídica. Por
SOCIEDADE entendemos, sem nenhum equívoco: grupo de indivíduos.
Como o Empresário Individual NÃO é uma SOCIEDADE, e o Código
Civil é claro e ululante, JAMAIS ADQUIRIRÁ PERSONALIDADE
JURÍDICA; assim, o empresário individual, ao revés do que muitos ainda
se enganam, NÃO é uma pessoa jurídica e sim uma pessoa natural
(física) com atividade empresarial (art. 966 do Código Civil). Por isso o
patrimônio da pessoa natural e da empresa individual são o mesmo,
respondendo ilimitadamente pelas dívidas.
PARA NÃO DEIXAR NENHUMA SOMBRA DE DÚVIDAS, VEJA O
ARTIGO SEGUNDO DO ESTATUTO DA MICRO EMPRESA (LEI
9.841/99):
DA DEFINIÇÃO DE MICROEMPRESA E DE EMPRESA DE PEQUENO
PORTE
Art. 2o Para os efeitos desta Lei, ressalvado o disposto no art. 3o,
considera-se:
I - microempresa, a pessoa jurídica e a firma mercantil individual
que tiver receita bruta anual igual ou inferior a R$ 244.000,00
(duzentos e quarenta e quatro mil reais); (Vide Decreto nº 5.028, de
31.3.2004)
 75
Do Direito de Empresa – NO NOVO CÓDIGO CIVIL
LIVRO II
TÍTULO I
Do Empresário
CAPÍTULO I
Da Caracterização e da Inscrição
Art. 966. Considera-se empresário quem exerce profissionalmente
atividade econômica organizada para a produção ou a circulação de bens
ou de serviços.
Parágrafo único. Não se considera empresário quem exerce
profissão intelectual, de natureza científica, literária ou artística, ainda com
o concurso de auxiliares ou colaboradores, salvo se o exercício da
profissão constituir elemento de empresa.
Art. 967. É obrigatória a inscrição do empresário no Registro Público
de Empresas Mercantis da respectiva sede, antes do início de sua
atividade.
Art. 968. A inscrição do empresário far-se-á mediante requerimento
que contenha:
I - o seu nome, nacionalidade, domicílio, estado civil e, se casado, o
regime de bens;
II - a firma, com a respectiva assinatura autógrafa;
III - o capital;
IV - o objeto e a sede da empresa.
§ 1o Com as indicações estabelecidas neste artigo, a inscrição será
tomada por termo no livro próprio do Registro Público de Empresas
Mercantis, e obedecerá a número de ordem contínuo para todos os
empresários inscritos.
§ 2o À margem da inscrição, e com as mesmas formalidades, serão
averbadas quaisquer modificações nela ocorrentes.
Art. 969. O empresário que instituir sucursal, filial ou agência, em
lugar sujeito à jurisdição de outro Registro Público de Empresas
Mercantis, neste deverá também inscrevê-la, com a prova da inscrição
originária.
Parágrafo único. Em qualquer caso, a constituição do
estabelecimento secundário deverá ser averbada no Registro Público de
Empresas Mercantis da respectiva sede.
Art. 970. A lei assegurará tratamento favorecido, diferenciado e
simplificado ao empresário rural e ao pequeno empresário, quanto à
inscrição e aos efeitos daí decorrentes.
Art. 971. O empresário, cuja atividade rural constitua sua principal
profissão, pode, observadas as formalidades de que tratam o art. 968 e
seus parágrafos, requerer inscrição no Registro Público de Empresas
Mercantis da respectiva sede, caso em que, depois de inscrito, ficará
equiparado, para todos os efeitos, ao empresário sujeito a registro.
CAPÍTULO II
Da Capacidade
Art. 972. Podem exercer a atividade de empresário os que estiverem
em pleno gozo da capacidade civil e não forem legalmente impedidos.
Art. 973. A pessoa legalmente impedida de exercer atividade própria
de empresário, se a exercer, responderá pelas obrigações contraídas.
Art. 974. Poderá o incapaz, por meio de representante ou
devidamente assistido, continuar a empresa antes exercida por ele
enquanto capaz, por seus pais ou pelo autor de herança.
§ 1o Nos casos deste artigo, precederá autorização judicial, após
exame das circunstâncias e dos riscos da empresa, bem como da
conveniência em continuá-la, podendo a autorização ser revogada pelo
juiz, ouvidos os pais, tutores ou representantes legais do menor ou do
interdito, sem prejuízo dos direitos adquiridos por terceiros.
§ 2o Não ficam sujeitos ao resultado da empresa os bens que o
incapaz já possuía, ao tempo da sucessão ou da interdição, desde que
estranhos ao acervo daquela, devendo tais fatos constar do alvará que
conceder a autorização.
 76
Art. 975. Se o representante ou assistente do incapaz for pessoa que,
por disposição de lei, não puder exercer atividade de empresário,
nomeará, com a aprovação do juiz, um ou mais gerentes.
§ 1o Do mesmo modo será nomeado gerente em todos os casos em
que o juiz entender ser conveniente.
§ 2o A aprovação do juiz não exime o representante ou assistente do
menor ou do interdito da responsabilidade pelos atos dos gerentes
nomeados.
Art. 976. A prova da emancipação e da autorização do incapaz, nos
casos do art. 974, e a de eventual revogação desta, serão inscritas ou
averbadas no Registro Público de Empresas Mercantis.
Parágrafo único. O uso da nova firma caberá, conforme o caso, ao
gerente; ou ao representante do incapaz; ou a este, quando puder ser
autorizado.
Art. 977. Faculta-se aos cônjuges contratar sociedade, entre si ou
com terceiros, desde que não tenham casado no regime da comunhão
universal de bens, ou no da separação obrigatória.
Art. 978. O empresário casado pode, sem necessidade de outorga
conjugal, qualquer que seja o regime de bens, alienar os imóveis que
integrem o patrimônio da empresa ou gravá-los de ônus real.
Art. 979. Além de no Registro Civil, serão arquivados e averbados, no
Registro Público de Empresas Mercantis, os pactos e declarações
antenupciais do empresário, o título de doação, herança, ou legado, de
bens clausulados de incomunicabilidade ou inalienabilidade.
Art. 980. A sentença que decretar ou homologar a separação judicial
do empresário e o ato de reconciliação não podem ser opostos a terceiros,
antes de arquivados e averbados no Registro Público de Empresas
Mercantis.
TÍTULO II
Da Sociedade
CAPÍTULO ÚNICO
Disposições Gerais
Art. 981. Celebram contrato de sociedade as pessoas que
reciprocamente se obrigam a contribuir, com bens ou serviços, para o
exercício de atividade econômica e a partilha, entre si, dos resultados.
Parágrafo único. A atividade pode restringir-se à realização de um ou
mais negócios determinados.
Art. 982. Salvo as exceções expressas, considera-se empresária a
sociedade que tem por objeto o exercício de atividade própria de
empresário sujeito a registro (art. 967); e, simples, as demais.
Parágrafo único. Independentemente de seu objeto, considera-se
empresária a sociedade por ações; e, simples, a cooperativa.
Art. 983. A sociedade empresária deve constituir-se segundo um dos
tipos regulados nos arts. 1.039 a 1.092; a sociedade simples pode
constituir-se de conformidade com um desses tipos, e, não o fazendo,
subordina-se às normas que lhe são próprias.
Parágrafo único. Ressalvam-se as disposições concernentes à
sociedade em conta de participação e à cooperativa, bem como as
constantes de leis especiais que, para o exercício de certas atividades,
imponham a constituição da sociedade segundo determinado tipo.
Art. 984. A sociedade que tenha por objeto o exercício de atividade
própria de empresário rural e seja constituída, ou transformada, de acordo
com um dos tipos de sociedade empresária, pode, com as formalidades
do art. 968, requerer inscrição no Registro Público de Empresas Mercantis
da sua sede, caso em que, depois de inscrita, ficará equiparada, para
todos os efeitos, à sociedade empresária.
Parágrafo único. Embora já constituída a sociedade segundo um
daqueles tipos, o pedido de inscrição se subordinará, no que for aplicável,
às normas que regem a transformação.
Art. 985. A sociedade adquire personalidade jurídica com a
inscrição, no registro próprio e na forma da lei, dos seus atos
constitutivos (arts. 45 e 1.150).
Seção VI
Da Dissolução
 77
Art. 1.033. Dissolve-se a sociedade quando ocorrer:
I - o vencimento do prazo de duração, salvo se, vencido este e sem
oposição de sócio, não entrar a sociedade em liquidação, caso em que se
prorrogará por tempo indeterminado;
II - o consenso unânime dos sócios;
III - a deliberação dos sócios, por maioria absoluta, na sociedade de
prazo indeterminado;
IV - a falta de pluralidade de sócios, não reconstituída no prazo de
cento e oitenta dias;
V - a extinção, na forma da lei, de autorização para funcionar.
Art. 1.034. A sociedade pode ser dissolvida judicialmente, a
requerimento de qualquer dos sócios, quando:
I - anulada a sua constituição;
II - exaurido o fim social, ou verificada a sua inexeqüibilidade.
Art. 1.035. O contrato pode prever outras causas de dissolução, a
serem verificadas judicialmente quando contestadas.
Art. 1.036. Ocorrida a dissolução, cumpre aos administradores
providenciar imediatamente a investidura do liquidante, e restringir a
gestão própria aos negócios inadiáveis, vedadas novas operações, pelas
quais responderão solidária e ilimitadamente.
Parágrafo único. Dissolvida de pleno direito a sociedade, pode o
sócio requerer, desde logo, a liquidação judicial.
Art. 1.037. Ocorrendo a hipótese prevista no inciso V do art. 1.033, o
Ministério Público, tão logo lhe comunique a autoridade competente,
promoverá a liquidação judicial da sociedade, se os administradores não o
tiverem feito nos trinta dias seguintes à perda da autorização, ou se o
sócio não houver exercido a faculdade assegurada no parágrafo único do
artigo antecedente.
Parágrafo único. Caso o Ministério Público não promova a liquidação
judicial da sociedade nos quinze dias subseqüentes ao recebimento da
comunicação, a autoridade competente para conceder a autorização
nomeará interventor com poderes para requerer a medida e administrar a
sociedade até que seja nomeado o liquidante.
Art. 1.038. Se não estiver designado no contrato social, o liquidante
será eleito por deliberação dos sócios, podendo a escolha recair em
pessoa estranha à sociedade.
§ 1o O liquidante pode ser destituído, a todo tempo:
I - se eleito pela forma prevista neste artigo, mediante deliberação
dos sócios;
II - em qualquer caso, por via judicial, a requerimento de um ou mais
sócios, ocorrendo justa causa.
§ 2o A liquidação da sociedade se processa de conformidade com o
disposto no Capítulo IX, deste Subtítulo.
CAPÍTULO II
Da Sociedade em Nome Coletivo
Art. 1.039. Somente pessoas físicas podem tomar parte na sociedade
em nome coletivo, respondendo todos os sócios, solidária e
ilimitadamente, pelas obrigações sociais.
Parágrafo único. Sem prejuízo da responsabilidade perante terceiros,
podem os sócios, no ato constitutivo, ou por unânime convenção posterior,
limitar entre si a responsabilidade de cada um.
Art. 1.040. A sociedade em nome coletivo se rege pelas normas deste
Capítulo e, no que seja omisso, pelas do Capítulo antecedente.
Art. 1.041. O contrato deve mencionar, além das indicações referidas
no art. 997, a firma social.
Art. 1.042. A administração da sociedade compete exclusivamente a
sócios, sendo o uso da firma, nos limites do contrato, privativo dos que
tenham os necessários poderes.
Art. 1.043. O credor particular de sócio não pode, antes de dissolver-
se a sociedade, pretender a liquidação da quota do devedor.
 78
Parágrafo único. Poderá fazê-lo quando:
I - a sociedade houver sido prorrogada tacitamente;
II - tendo ocorrido prorrogação contratual, for acolhida judicialmente
oposição do credor, levantada no prazo de noventa dias, contado da
publicação do ato dilatório.
Art. 1.044. A sociedade se dissolve de pleno direito por qualquer das
causas enumeradas no art. 1.033 e, se empresária, também pela
declaração da falência.
CAPÍTULO IV
Da Sociedade Limitada
Seção I
Disposições Preliminares
Art. 1.052. Na sociedade limitada, a responsabilidade de cada sócio é
restrita ao valor de suas quotas, mas todos respondem solidariamente
pela integralização do capital social.
Art. 1.053. A sociedade limitada rege-se, nas omissões deste
Capítulo, pelas normas da sociedade simples.
Parágrafo único. O contrato social poderá prever a regência supletiva
da sociedade limitada pelas normas da sociedade anônima.
Art. 1.054. O contrato mencionará, no que couber, as indicações do
art. 997, e, se for o caso, a firma social.
Seção II
Das Quotas
Art. 1.055. O capital social divide-se em quotas, iguais ou desiguais,
cabendo uma ou diversas a cada sócio.
§ 1o Pela exata estimação de bens conferidos ao capital social
respondem solidariamente todos os sócios, até o prazo de cinco anos da
data do registro da sociedade.
§ 2o É vedada contribuição que consista em prestação de serviços.
Art. 1.056. A quota é indivisível em relação à sociedade, salvo para
efeito de transferência, caso em que se observará o disposto no artigo
seguinte.
§ 1o No caso de condomínio de quota, os direitos a ela inerentes
somente podem ser exercidos pelo condômino representante, ou pelo
inventariante do espólio de sócio falecido.
§ 2o Sem prejuízo do disposto no art. 1.052, os condôminos de quota
indivisa respondem solidariamente pelas prestações necessárias à sua
integralização.
Art. 1.057. Na omissão do contrato, o sócio pode ceder sua quota,
total ou parcialmente, a quem seja sócio, independentemente de audiência
dos outros, ou a estranho, se não houver oposição de titulares de mais de
um quarto do capital social.
Parágrafo único. A cessão terá eficácia quanto à sociedade e
terceiros, inclusive para os fins do parágrafo único do art. 1.003, a partir da
averbação do respectivo instrumento, subscrito pelos sócios anuentes.
Art. 1.058. Não integralizada a quota de sócio remisso, os outros
sócios podem, sem prejuízo do disposto no art. 1.004 e seu parágrafo
único, tomá-la para si ou transferi-la a terceiros, excluindo o primitivo titular
e devolvendo-lhe o que houver pago, deduzidos os juros da mora, as
prestações estabelecidas no contrato mais as despesas.
Art. 1.059. Os sócios serão obrigados à reposição dos lucros e das
quantias retiradas, a qualquer título, ainda que autorizados pelo contrato,
quando tais lucros ou quantia se distribuírem com prejuízo do capital.
Seção III
Da Administração
Art. 1.060. A sociedade limitada é administrada por uma ou mais
pessoas designadas no contrato social ou em ato separado.
Parágrafo único. A administração atribuída no contrato a todos os
sócios não se estende de pleno direito aos que posteriormente adquiram
essa qualidade.
 79
Art. 1.061. Se o contrato permitir administradores não sócios, a
designação deles dependerá de aprovação da unanimidade dos sócios,
enquanto o capital não estiver integralizado, e de dois terços, no mínimo,
após a integralização.
Art. 1.062. O administrador designado em ato separado investir-se-á
no cargo mediante termo de posse no livro de atas da administração.
§ 1o Se o termo não for assinado nos trinta dias seguintes à
designação, esta se tornará sem efeito.
§ 2o Nos dez dias seguintes ao da investidura, deve o administrador
requerer seja averbada sua nomeação no registro competente,
mencionando o seu nome, nacionalidade, estado civil, residência, com
exibição de documento de identidade, o ato e a data da nomeação e o
prazo de gestão.
Art. 1.063. O exercício do cargo de administrador cessa pela
destituição, em qualquer tempo, do titular, ou pelo término do prazo se,
fixado no contrato ou em ato separado, não houver recondução.
§ 1o Tratando-se de sócio nomeado administrador no contrato, sua
destituição somente se opera pela aprovação de titulares de quotas
correspondentes, no mínimo, a dois terços do capital social, salvo
disposição contratual diversa.
§ 2o A cessação do exercício do cargo de administrador deve ser
averbada no registro competente, mediante requerimento apresentado
nos dez dias seguintes ao da ocorrência.
§ 3o A renúncia de administrador torna-se eficaz, em relação à
sociedade, desde o momento em que esta toma conhecimento da
comunicação escrita do renunciante; e, em relação a terceiros, após a
averbação e publicação.
Art. 1.064. O uso da firma ou denominação social é privativo dos
administradores que tenham os necessários poderes.
Art. 1.065. Ao término de cada exercício social, proceder-se-á à
elaboração do inventário, do balanço patrimonial e do balanço de
resultado econômico.
Seção IV
Do Conselho Fiscal
Art. 1.066. Sem prejuízo dos poderes da assembléia dos sócios,
pode o contrato instituir conselho fiscal composto de três ou mais
membros e respectivos suplentes, sócios ou não, residentes no País,
eleitos na assembléia anual prevista no art. 1.078.
§ 1o Não podem fazer parte do conselho fiscal, além dos inelegíveis
enumerados no § 1o do art. 1.011, os membros dos demais órgãos da
sociedade ou de outra por ela controlada, os empregados de quaisquer
delas ou dos respectivos administradores, o cônjuge ou parente destes até
o terceiro grau.
§ 2o É assegurado aos sócios minoritários, que representarem pelo
menos um quinto do capital social, o direito de eleger, separadamente, um
dos membros do conselho fiscal e o respectivo suplente.
Art. 1.067. O membro ou suplente eleito, assinando termo de posse
lavrado no livro de atas e pareceres do conselho fiscal, em que se
mencione o seu nome, nacionalidade, estado civil, residência e a data da
escolha, ficará investido nas suas funções, que exercerá, salvo cessação
anterior, até a subseqüente assembléia anual.
Parágrafo único. Se o termo não for assinado nos trinta dias
seguintes ao da eleição, esta se tornará sem efeito.
Art. 1.068. A remuneração dos membros do conselho fiscal será
fixada, anualmente, pela assembléia dos sócios que os eleger.
Art. 1.069. Além de outras atribuições determinadas na lei ou no
contrato social, aos membros do conselho fiscal incumbem, individual ou
conjuntamente, os deveres seguintes:
I - examinar, pelo menos trimestralmente, os livros e papéis da
sociedade e o estado da caixa e da carteira, devendo os administradores
ou liquidantes prestar-lhes as informações solicitadas;
II - lavrar no livro de atas e pareceres do conselho fiscal o resultado
dos exames referidos no inciso I deste artigo;
 80
III - exarar no mesmo livro e apresentar à assembléia anual dos
sócios parecer sobre os negócios e as operações sociais do exercício em
que servirem, tomando por base o balanço patrimonial e o de resultado
econômico;
IV - denunciar os erros, fraudes ou crimes que descobrirem,
sugerindo providências úteis à sociedade;
V - convocar a assembléia dos sócios se a diretoria retardar por mais
de trinta dias a sua convocação anual, ou sempre que ocorram motivos
graves e urgentes;
VI - praticar, durante o período da liquidação da sociedade, os atos a
que se refere este artigo, tendo em vista as disposições especiais
reguladoras da liquidação.
Art. 1.070. As atribuições e poderes conferidos pela lei ao conselho
fiscal não podem ser outorgados a outro órgão da sociedade, e a
responsabilidade de seus membros obedece à regra que define a dos
administradores (art. 1.016).
Parágrafo único. O conselho fiscal poderá escolher para assisti-lo no
exame dos livros, dos balanços e das contas, contabilista legalmente
habilitado, mediante remuneração aprovada pela assembléia dos sócios.
Seção V
Das Deliberações dos Sócios
Art. 1.071. Dependem da deliberação dos sócios, além de outras
matérias indicadas na lei ou no contrato:
I - a aprovação das contas da administração;
II - a designação dos administradores, quando feita em ato separado;
III - a destituição dos administradores;
IV - o modo de sua remuneração, quando não estabelecido no
contrato;
V - a modificação do contrato social;
VI - a incorporação, a fusão e a dissolução da sociedade, ou a
cessação do estado de liquidação;
VII - a nomeação e destituição dos liquidantes e o julgamento das
suas contas;
VIII - o pedido de concordata.
Art. 1.072. As deliberações dos sócios, obedecido o disposto no art.
1.010, serão tomadas em reunião ou em assembléia, conforme previsto no
contrato social, devendo ser convocadas pelos administradores nos casos
previstos em lei ou no contrato.
§ 1o A deliberação em assembléia será obrigatória se o número dos
sócios for superior a dez.
§ 2o Dispensam-se as formalidades de convocação previstas no § 3o
do art. 1.152, quando todos os sócios comparecerem ou se declararem,
por escrito, cientes do local, data, hora e ordem do dia.
§ 3o A reunião ou a assembléia tornam-se dispensáveis quando todos
os sócios decidirem, por escrito, sobre a matéria que seria objeto delas.
§ 4o No caso do inciso VIII do artigo antecedente, os administradores,
se houver urgência e com autorização de titulares de mais da metade do
capital social, podem requerer concordata preventiva.
§ 5o As deliberações tomadas de conformidade com a lei e o contrato
vinculam todos os sócios, ainda que ausentes ou dissidentes.
§ 6o Aplica-se às reuniões dos sócios, nos casos omissos no
contrato, o disposto na presente Seção sobre a assembléia.
Art. 1.073. A reunião ou a assembléia podem também ser
convocadas:
I - por sócio, quando os administradores retardarem a convocação,
por mais de sessenta dias, nos casos previstos em lei ou no contrato, ou
por titulares de mais de um quinto do capital, quando não atendido, no
prazo de oito dias, pedido de convocação fundamentado, com indicação
das matérias a serem tratadas;
 81
II - pelo conselho fiscal, se houver, nos casos a que se refere o inciso
V do art. 1.069.
Art. 1.074. A assembléia dos sócios instala-se com a presença, em
primeira convocação, de titulares de no mínimo três quartos do capital
social, e, em segunda, com qualquer número.
§ 1o O sócio pode ser representado na assembléia por outro sócio,
ou por advogado, mediante outorga de mandato com especificação dos
atos autorizados, devendo o instrumento ser levado a registro, juntamente
com a ata.
§ 2o Nenhum sócio, por si ou na condição de mandatário, pode votar
matéria que lhe diga respeito diretamente.
Art. 1.075. A assembléia será presidida e secretariada por sócios
escolhidos entre os presentes.
§ 1o Dos trabalhos e deliberações será lavrada, no livro de atas da
assembléia, ata assinada pelos membros da mesa e por sócios
participantes da reunião, quantos bastem à validade das deliberações,
mas sem prejuízo dos que queiram assiná-la.
§ 2o Cópia da ata autenticada pelos administradores, ou pela mesa,
será, nos vinte dias subseqüentes à reunião, apresentada ao Registro
Público de Empresas Mercantis para arquivamento e averbação.
§ 3o Ao sócio, que a solicitar, será entregue cópia autenticada da ata.
Art. 1.076. Ressalvado o disposto no art. 1.061 e no § 1o do art.
1.063, as deliberações dos sócios serão tomadas:
I - pelos votos correspondentes, no mínimo, a três quartos do capital
social, nos casos previstos nos incisos V e VI do art. 1.071;
II - pelos votos correspondentes a mais de metade do capital social,
nos casos previstos nos incisos II, III, IV e VIII do art. 1.071;
III - pela maioria de votos dos presentes, nos demais casos previstos
na lei ou no contrato, se este não exigir maioria mais elevada.
Art. 1.077. Quando houver modificação do contrato, fusão da
sociedade, incorporação de outra, ou dela por outra, terá o sócio que
dissentiu o direito de retirar-se da sociedade, nos trinta dias subseqüentes
à reunião, aplicando-se, no silêncio do contrato social antes vigente, o
disposto no art. 1.031.
Art. 1.078. A assembléia dos sócios deve realizar-se ao menos uma
vez por ano, nos quatro meses seguintes à ao término do exercício social,
com o objetivo de:
I - tomar as contas dos administradores e deliberar sobre o balanço
patrimonial e o de resultado econômico;
II - designar administradores, quando for o caso;
III - tratar de qualquer outro assunto constante da ordem do dia.
§ 1o Até trinta dias antes da data marcada para a assembléia, os
documentos referidos no inciso I deste artigo devem ser postos, por
escrito, e com a prova do respectivo recebimento, à disposição dos sócios
que não exerçam a administração.
§ 2o Instalada a assembléia, proceder-se-á à leitura dos documentos
referidos no parágrafo antecedente, os quais serão submetidos, pelo
presidente, a discussão e votação, nesta não podendo tomar parte os
membros da administração e, se houver, os do conselho fiscal.
§ 3o A aprovação, sem reserva, do balanço patrimonial e do de
resultado econômico, salvo erro, dolo ou simulação, exonera de
responsabilidade os membros da administração e, se houver, os do
conselho fiscal.
§ 4o Extingue-se em dois anos o direito de anular a aprovação a que
se refere o parágrafo antecedente.
Art. 1.079. Aplica-se às reuniões dos sócios, nos casos omissos no
contrato, o estabelecido nesta Seção sobre a assembléia, obedecido o
disposto no § 1o do art. 1.072.
Art. 1.080. As deliberações infringentes do contrato ou da lei tornam
ilimitada a responsabilidade dos que expressamente as aprovaram.
Seção VI
Do Aumento e da Redução do Capital
 82
Art. 1.081. Ressalvado o disposto em lei especial, integralizadas as
quotas, pode ser o capital aumentado, com a correspondente modificação
do contrato.
§ 1o Até trinta dias após a deliberação, terão os sócios preferência
para participar do aumento, na proporção das quotas de que sejam
titulares.
§ 2o À cessão do direito de preferência, aplica-se o disposto no caput
do art. 1.057.
§ 3o Decorrido o prazo da preferência, e assumida pelos sócios, ou
por terceiros, a totalidade do aumento, haverá reunião ou assembléia dos
sócios, para que seja aprovada a modificação do contrato.
Art. 1.082. Pode a sociedade reduzir o capital, mediante a
correspondente modificação do contrato:
I - depois de integralizado, se houver perdas irreparáveis;
II - se excessivo em relação ao objeto da sociedade.
Art. 1.083. No caso do inciso I do artigo antecedente, a redução do
capital será realizada com a diminuição proporcional do valor nominal das
quotas, tornando-se efetiva a partir da averbação, no Registro Público de
Empresas Mercantis, da ata da assembléia que a tenha aprovado.
Art. 1.084. No caso do inciso II do art. 1.082, a redução do capital
será feita restituindo-se parte do valor das quotas aos sócios, ou
dispensando-se as prestações ainda devidas, com diminuição
proporcional, em ambos os casos, do valor nominal das quotas.
§ 1o No prazo de noventa dias, contado da data da publicação da ata
da assembléia que aprovar a redução, o credor quirografário, por título
líquido anterior a essa data, poderá opor-se ao deliberado.
§ 2o A redução somente se tornará eficaz se, no prazo estabelecido
no parágrafo antecedente, não for impugnada, ou se provado o
pagamento da dívida ou o depósito judicial do respectivo valor.
§ 3o Satisfeitas as condições estabelecidas no parágrafo
antecedente, proceder-se-á à averbação, no Registro Público de
Empresas Mercantis, da ata que tenha aprovado a redução.
Seção VII
Da Resolução da Sociedade em Relação a Sócios Minoritários
Art. 1.085. Ressalvado o disposto no art. 1.030, quando a maioria dos
sócios, representativa de mais da metade do capital social, entender que
um ou mais sócios estão pondo em risco a continuidade da empresa, em
virtude de atos de inegável gravidade, poderá excluí-los da sociedade,
mediante alteração do contrato social, desde que prevista neste a
exclusão por justa causa.
Parágrafo único. A exclusão somente poderá ser determinada em
reunião ou assembléia especialmente convocada para esse fim, ciente o
acusado em tempo hábil para permitir seu comparecimento e o exercício
do direito de defesa.
Art. 1.086. Efetuado o registro da alteração contratual, aplicar-se-á o
disposto nos arts. 1.031 e 1.032.
Seção VIII
Da Dissolução
Art. 1.087. A sociedade dissolve-se, de pleno direito, por qualquer das
causas previstas no art. 1.044.
CAPÍTULO V
Da Sociedade Anônima
Seção Única
Da Caracterização
Art. 1.088. Na sociedade anônima ou companhia, o capital divide-se
em ações, obrigando-se cada sócio ou acionista somente pelo preço de
emissão das ações que subscrever ou adquirir.
Art. 1.089. A sociedade anônima rege-se por lei especial (Lei
6.404/76), aplicando-se-lhe, nos casos omissos, as disposições deste
Código.
CARACTERÍSTICAS:
 83
Art. 1º. – A companhia ou sociedade anônima terá o capital dividido em
ações, e a responsabilidade dos sócios ou acionistas será limitada ao
preço de emissão das ações subscritas ou adquiridas.
OBJETO SOCIAL:
Art. 2º. – Pode ser objeto da companhia qualquer empresa de fim
lucrativo, não contrário à lei, à ordem pública e aos bons costumes.
§ 1º. – Qualquer que seja o objeto, a companhia é mercantil e se rege
pelas leis e usos do comércio.
§ 2º. – O estatuto social definirá o objeto de modo preciso e completo.
Art. 3º. A sociedade será designada por denominação acompanhada das
expressões “companhia”, ou “sociedade anônima”, expressas por extenso
ou abreviadamente mas vedada a utilização da primeira ao final.
§ 1º. O nome do fundador, acionista, ou pessoa que, por qualquer outro
modo tenha concorrido para o êxito da empresa, poderá figurar na
denominação.
COMPANHIA ABERTA E FECHADA:
Art. 4º. Para os efeitos desta lei, a companhia é aberta ou fechada
conforme os valores mobiliários de sua emissão estejam ou não admitidos
à negociação em bolsa ou no mercado de balcão.
MERCADO PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO
Quando novas ações ou títulos são transacionados pela primeira
vez no mercado financeiro, diz-se que são transacionados no mercado
primário. Quando essa ação ou esse título é revendido, dizemos que
essa transação se dá no mercado secundário.
As empresas se encaminham para a realização de operações no
mercado primário quando necessitam de aporte de recursos, para o
financiamento de projetos de investimento e crescimento de suas
atividades.
MERCADO DE CAPITAIS
No mercado de capitais, as operações entre agentes
poupadores e investidores são efetuadas através de intermediários
financeiros e os financiamentos são de médio e longo prazos, ou de prazo
indeterminado. É considerado um mercado de alto risco devido às fortes
flutuações nos preços dos títulos. Neste mercado, são realizados os
financiamentos do capital de giro e do capital fixo das empresas. Entre os
principais títulos negociados estão as ações, os commercial papers e as
debêntures.
Títulos e Valores Mobiliários
São operações de capital de risco, com o objetivo de fortalecer a
estrutura patrimonial das empresas privadas nacionais e sua subscrição
no mercado de capitais.
Ações – Características e Direitos;
As sociedades anônimas têm seu capital pulverizado em
ações. Cada ação pode ter ou não um valor nominal. Além do valor
nominal e patrimonial, as ações têm um valor pela qual elas são
negociadas nas Bolsas de Valores, que é a sua cotação.
Art. 11 – “O estatuto fixará o número das ações em que se
divide o capital social e estabelecerá se as ações terão ou não valor
nominal”.
§1°. “Na companhia com ações sem valor nominal, o estatuto
poderá criar uma ou mais classes de ações preferenciais com valor
nominal”.
§2°. “O valor nominal será o mesmo para todas as ações da
companhia”.
§3°. “O valor nominal das ações de companhia aberta não
poderá ser inferior ao mínimo fixado pela Comissão de Valores
Mobiliários”.
Art. 12 – “O número e o valor nominal das ações somente
poderão ser alterados nos casos de modificação do valor do capital social
ou da sua expressão monetária, de desdobramento ou grupamento de
ações, ou de cancelamento de ações autorizado nesta lei”.
Art. 13 – “É vedada a emissão de ações por preço inferior ao
seu valor nominal”.
(...)
§2°. – “A contribuição do subscritor que ultrapassar o valor
nominal constituirá reserva de capital”.
Art. 14 – “O preço de emissão das ações sem valor nominal
será fixado, na constituição da companhia, pelos fundadores, e no
 84
aumento de capital, pela assembléia geral ou pelo conselho de
administração”.
ESPÉCIES E CLASSES DAS AÇÕES:
Art. 15 – “As ações, conforme a natureza dos direitos ou
vantagens que confiram a seus titulares, são ordinárias, preferenciais ou
de fruição”.
§1°. – “As ações ordinárias da companhia fechada e as ações
preferenciais da companhia aberta e fechada poderão ser de uma ou mais
classes”.
§2°. – “O número de ações preferenciais sem direito a voto,
ou sujeitas a restrições no exercício desse direito, não pode ultrapassar
50% (cinqüenta por cento) do total das ações emitidas”.
Art. 16 – “As ações ordinárias de companhia fechada poderão
ser de classes diversas, em função de”:
I – conversibilidade em ações preferenciais;
II – exigência de nacionalidade brasileira do acionista; ou
III – direito de voto em separado para o preenchimento de
determinados cargos de órgãos administrativos”.
Parágrafo Único – “A alteração do estatuto na parte em que
regula a diversidade de classes, se não for expressamente prevista e
regulada, requererá a concordância de todos os titulares das ações
atingidas”.
Art. 17 – “As preferências ou vantagens das ações
preferenciais”:
I – consistem, salvo no caso de ações com direito a
dividendos fixos ou mínimos, cumulativos ou não, no direito a dividendos
no mínimo 10% (dez por cento) maiores do que os atribuídos às ações
ordinárias;
II – sem prejuízo do disposto no inciso anterior e no que for
com ele compatível, podem consistir:
a) em prioridade na distribuição de dividendos;
b) em prioridade no reembolso do capital, com prêmio ou
sem ele;
c) na acumulação das vantagens acima enumeradas”.
§1°. – “Os dividendos, ainda que fixos ou cumulativos, não
poderão ser distribuídos em prejuízo do capital social, salvo quando, em
caso de liquidação da companhia, essa vantagem tiver sido
expressamente assegurada”.
(...)
FORMA DAS AÇÕES:
Art. 20 – “As ações devem ser nominativas”.
“Ação endossável: extinção pela Lei 8021/90”.
Art. 28 – “A ação é indivisível em relação à companhia”.
Parágrafo Único – “Quando a ação pertencer a mais de uma
pessoa, os direitos por ela conferidos serão exercidos pelo representante
do condomínio”.
Art. 29 – “As ações da companhia aberta somente poderão
ser negociadas depois de realizados trinta por cento do preço de
emissão”.
Art. 31 – “A propriedade das ações nominativas presume-se
pela inscrição do nome do acionista no livro de ‘Registro das Ações
Nominativas’”.
§1°. – “A transferência das ações nominativas opera-se por
termo lavrado no livro de ‘Transferência de Ações Nominativas’, datado e
assinado pelo cedente e pelo cessionário, ou de seus legítimos
representantes”.
(...)
§3°. – “Na transferência das ações nominativas adquiridas em
bolsa de valores, o cessionário será representado, independentemente de
instrumento de procuração, pela sociedade corretora, ou pela caixa de
liquidação da bolsa de valores”.
Obs.: As ações endossáveis foram extintas pela Lei 8.021/90;
Obs.: As ações ao portador foram extintas pela Lei 8.021/90.
Art. 34 – “O estatuto da companhia pode autorizar ou
estabelecer que todas as ações da companhia, ou uma ou mais classes
delas, sejam mantidas em contas de depósito, em nome de seus titulares,
na instituição que designar, sem emissão de certificados”.
(...)
§2°. – “Somente as instituições financeiras autorizadas pela
Comissão de Valores Mobiliários podem manter serviços de ações
escriturais”.
Art. 35 – “A propriedade da ação escritural presume-se pelo
registro na conta de depósito das ações, aberta em nome do acionista nos
livros da instituição depositária”.
§1°. – “A transferência da ação escritural opera-se pelo
lançamento efetuado pela instituição depositária em seus livros, a débito
da conta de ações do alienante e a crédito da conta de ações do
adquirente, à vista de ordem escrita do alienante, ou de autorização ou
ordem judicial, em documento hábil que ficará em poder da instituição”.
A cotação da ação (valor de Bolsa) sofre oscilações diárias
nos pregões, podendo subir ou descer (ficar acima do par ou abaixo do
par), ou, ainda, permanecer sem alteração (no par).
 85
As operações de Bolsa são consideradas operações do
mercado secundário, pois a transferência de recursos é entre investidores,
não existindo qualquer efeito no caixa da empresa.
As ações podem ser negociadas com direitos (ações integrais
ou ações com) ou sem direitos (ações ex-direitos, ações ex ou ações
limpas).
As ações novas são ações sem direito ao recebimento do
próximo dividendo a ser distribuído.
As ações integrais são as ações com direito integral sobre os
próximos benefícios a serem distribuídos pelas empresas.
Ações ex-dividendos – são as que não têm direito aos
dividendos que estão sendo distribuídos pela sociedade.
Ações ex-bonificação – são as que não têm direito à
bonificação.
Ações ex-subscrição – são as que não têm direito à
subscrição.
Direitos e Proventos de uma Ação
Dividendos – distribuição de parte dos lucros de uma
empresa, em moeda, aos seus acionistas.
Por lei, no mínimo 25% do lucro líquido do exercício devem
ser distribuídos aos acionistas.
Juros sobre o capital próprio – foi um incentivo criado em
1996 para compensar o fim da correção monetária dos balanços das
empresas. Através deste instrumento, a empresa remunera o capital do
acionista até o valor da TJLP. O valor desembolsado é considerado como
despesa e, portanto, descontado do lucro tributável, diminuindo o IR a ser
pago pela empresa.
O valor a ser recebido pelo acionista sofre desconto de
Imposto de Renda na fonte com alíquota de 15%.
No caso das empresas, o ganho tributável é de 10%,
representado pela diferença entre os 25% de IR economizados e os 15%
recolhidos em nome dos acionistas.
Subscrição – Direito aos acionistas de aquisição de ações
por aumento de capital, com preço e prazo determinados.
Bonificação – distribuição gratuita de novas ações aos
acionistas, em função de aumento do capital por incorporação de
reservas.
Split ou Desdobramento – distribuição gratuita de novas
ações aos acionistas, pela diluição do capital em um maior número de
ações, com o objetivo, entre outros, de dar liquidez aos títulos no
mercado.
Agrupamento ou Inplit – condensação do capital em um
menor número de ações com conseqüente aumento do valor de mercado
da ação, com o objetivo, entre outros, de valorizar sua imagem em
mercado.
Para investir diretamente na Bolsa, adquirindo ações ou
direitos de companhias de capital aberto ali negociadas, o interessado
deve cadastrar-se em corretora ou distribuidora autorizada a operar em
negócios da Bolsa e dar pessoalmente à corretora as suas ordens de
“compra” ou “venda” de ações ou direitos.
RESUMO:
AÇÃO – título que representa a menor fração do capital de uma
sociedade anônima;
ESPÉCIES DE AÇÕES:
QUANTO À NATUREZA:
AÇÃO ORDINÁRIA (ON) – menos negociada, confere ao
acionista direito de voto na empresa e pode, eventualmente, proporcionar
participação nos resultados da companhia;
AÇÃO PREFERENCIAL (PN) – mais negociada, garante ao
acionista maior participação nos resultados da empresa, mas não dá
direito a voto, em regra. Algumas empresas diferenciam, por meio de
letras (A, B), as séries de seus papéis lançados no mercado (PNA, PNB);
Os títulos e valores mobiliários envolvem:
AÇÃO - Título de propriedade, negociável, representativo de
uma fração do capital social de uma S A, ou Sociedade em Comandita
por Ações. São bens móveis e representam uma parte do capital social, a
qualidade de sócio, e são também um título de crédito. As ações podem
ser:
- Ordinárias
 86
Conforme a natureza
dos direitos que conferem
- Preferenciais
- de Fruição
- Nominativas
Quanto à forma
- Escriturais
- Com ou sem Valor
Nominal
AÇÕES ORDINÁRIAS OU COMUNS - são as que conferem os direitos
comuns de sócio, sem restrições ou privilégios;
AÇÕES PREFERENCIAIS - são as que dão aos seus titulares algum
privilégio ou preferência, como, por exemplo, a prioridade na distribuição
dos dividendos, a fixação de um dividendo mínimo, ou a prioridade de
reembolso em caso de liquidação. Contudo, em troca, tais ações podem
ser privadas de alguns direitos, como o do voto.
AÇÕES DE FRUIÇÃO - Às vezes, quando sobram lucros em caixa, pode
a direção da S/A, ao invés de distribuir dividendos, resolver amortizar um
lote de ações, geralmente por sorteio, pagando o valor nominal aos seus
titulares. Em seguida permite-se que aqueles antigos titulares adquiram
outras ações, em substituição. Estas últimas são as de fruição. Não
representam o capital da empresa, e terão apenas os direitos que forem
fixados nos estatutos ou na Assembléia.
AÇÕES NOMINATIVAS -são aquelas em que se declara o nome de seu
proprietário. São transferidas por termo lavrado no Livro de Registro de
Ações Nominativas, recebendo o cessionário novas ações, também com a
indicação de seu nome. A PARTIR DA LEI 8.021/90, QUE ALTEROU O
ART. 20 DA LEI DAS S/A, NÃO APENAS AS AÇÕES DE CERTAS
EMPRESAS, MAS TODAS AS AÇÕES, DE TODAS AS COMPANHIAS
DEVEM SER NOMINATIVAS.
AÇÕES AO PORTADOR - eram as que não continham declarado no seu
texto o nome do seu titular. Sua transferência operava-se pela simples
tradição manual. Não tinham direito a voto.
AÇÕES ESCRITURAIS - são aquelas em que não há emissão de
certificado. São mantidas em conta de depósito, em nome de seus
titulares. São mantidas em conta de depósito, em nome de seus titulares,
numa instituição financeira, autorizada pela Comissão de Valores
Mobiliários.
CONVERSIBILIDADE DAS AÇÕES - as ações podem ser convertidas de
um tipo em outro, nos termos do estatuto, como, por exemplo, de
ordinárias em preferenciais, ou vice-versa (art. 22, da Lei. 6.404).
O VALOR DAS AÇÕES - o valor das ações pode ser considerado sob três
aspectos. Temos primeiramente o VALOR NOMINAL, estabelecido pela
S/A, sendo que a lei atual permite a emissão de ações sem valor nominal.
Temos também o VALOR DE MERCADO (VALOR ATUAL, VALOR
LÍQUIDO, VALOR REAL), que é o alcançado na Bolsa ou no Balcão. E,
ainda, o aspecto do VALOR PATRIMONIAL OU REAL, em que se calcula
o acervo econômico global da companhia em relação ao número de ações
emitidas.
PARTES BENEFICIÁRIAS - são títulos negociáveis, sem valor nominal, e
estranhos ao capital social. Dão direito de crédito eventual, consistente na
participação dos lucros anuais, até o limite de 10% (art. 46).
DEBÊNTURES - são títulos negociáveis que conferem direito de crédito
contra a sociedade, nas condições estabelecidas no certificado (art. 52). A
LEI 8.021/90 PROIBIU A EMISSÃO DE TÍTULOS AO PORTADOR OU
ENDOSSÁVEIS, IMPEDINDO, ASSIM, A EMISSÃO DE DEBÊNTURES,
SALVO SE FOREM CRIADAS DEBÊNTURES NOMINATIVAS,
CONTRARIANDO A ÍNDOLE DO TÍTULO, QUE É DE OBRIGAÇÃO AO
PORTADOR.
As partes beneficiárias e as debêntures são títulos estranhos ao capital
social; seus titulares são credores da empresa. Só que o crédito relativo
às partes beneficiárias é eventual: será pago nos exercícios em que
houver lucros, se tal situação se verificar. Ao passo que o crédito relativo
às debêntures não é eventual: no vencimento, a debênture deverá ser
resgatada pela companhia.
EM RESUMO, QUEM TEM UMA AÇÃO É SÓCIO-PROPRIETÁRIO DA
COMPANHIA. QUEM TEM UMA PARTE BENEFICIÁRIA É CREDOR
 87
EVENTUAL, EM RELAÇÃO AOS LUCROS, SE HOUVER. E QUEM TEM
UMA DEBÊNTURE É CREDOR EFETIVO E INCONDICIONAL.
BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO - são títulos negociáveis que conferem direito
de subscrever ações. Podem ser emitidos até o limite de aumento do
capital autorizado no estatuto (art. 168).
Os bônus de subscrição podem ter a finalidade de facilitar a venda de
ações ou de debêntures, contribuindo, em todo caso, para uma melhor
programação do aumento de capital.
ACIONISTAS COMUM OU ORDINÁRIO - é o que tem direitos e deveres
comuns de todo acionista. Tem o dever de integralizar as ações subscritas
(art. 106), de votar no interesse da companhia (art. 115) etc. Tem direito a
dividendos (participação proporcional nos lucros), a bonificações (com
base na reavaliação do ativo). Tem também o direito de fiscalizar, de
participar do acervo em caso de liquidação, de ter preferência na
subscrição dos títulos da sociedade etc.
ACIONISTA CONTROLADOR - é a pessoa física ou jurídica que detém de
modo permanente a maioria dos votos e o poder de eleger a maioria dos
administradores, e que use efetivamente esse poder (art. 116). Tem os
mesmos direitos e deveres do acionista comum. Mas responde por
abusos praticados (art. 117).
Nem sempre o acionista controlador ou “majoritário”, detém o maior
número de ações. Sendo permitida a emissão de ações preferenciais sem
direito a voto, até 2/3 do total das ações emitidas, pode um grupo
possuidor de 16,7% das ações com direito a voto assumir o controle total
da companhia.
ACIONISTA DISSIDENTE - é o que não concorda com certas
deliberações da maioria, como a criação ou alteração de ações
preferenciais, a modificação do dividendo obrigatório, a criação de partes
beneficiárias etc. (art. 137). Tem o direito de se retirar da companhia
(direito de retirada ou de recesso), mediante o reembolso do valor de suas
ações, que não poderá ser inferior ao valor de patrimônio líquido das
ações, de acordo com o último balanço aprovado pela Assembléia Geral
(art. 45).
ACIONISTA MINORITÁRIO - é aquele que não participa do controle da
companhia, ou por desinteresse ou por insuficiência de votos.
É o acionista ou conjunto de acionistas que, na Assembléia Geral,
detém uma participação em capital inferior àquela de um grupo oposto.
A Lei das S/A (Lei 6.404/76) preocupou-se sobremaneira com a
proteção às minorias, chegando quase à obsessão, como.
Os meios genéricos de proteção da minoria encontram-se no elenco
dos direitos essenciais de todos os acionistas, minoritários ou não, como o
direito ao dividendo, à fiscalização dos negócios sociais, a preferência na
subscrição dos títulos da companhia, a faculdade de convocar a
Assembléia Geral quando os administradores não o fizerem etc.
Como meios específicos de proteção aos minoritários podem ser
apontados, por exemplo, os seguintes: a) direito de retirada ou de recesso
(art. 137); b) direito de eleger um membro do Conselho Fiscal (art. 161, §
4º., “a”); c) direito de convocar a Assembléia Geral (art. 123, parágrafo
único, “c”); d) dividendo obrigatório (art. 202); e) voto múltiplo (art. 141); f)
direito de voto às ações preferenciais se a companhia não pagar
dividendos por três exercícios consecutivos (art. 111, § 1º.) etc.
ÓRGÃOS DA SOCIEDADE ANÔNIMA
A ASSEMBLÉIA GERAL
O poder supremo da companhia reside na Assembléia Geral, que
é a reunião dos acionistas, convocada e instalada de acordo com os
estatutos. A Assembléia Geral tem poderes para resolver todos os
negócios relativos ao objeto de exploração da sociedade e para tomar as
decisões que julgar convenientes à defesa e ao desenvolvimento de suas
operações, respeitados os termos da lei.
Existem vários tipos de Assembléias. A Assembléia Geral Ordinária
(AGO) instala-se regularmente nos quatro primeiros meses seguintes ao
término do exercício social, para os assuntos de rotina, previstos no art.
132 da Lei das S/A, como tomar as contas dos administradores, deliberar
sobre a distribuição dos dividendos etc.
A Assembléia Geral Extraordinária (AGE) pode instalar-se em qualquer
época, sempre que houver necessidade, geralmente para o debate e
votação de assuntos não rotineiros, como, por exemplo: a reforma do
estatuto (art. 131).
Além dessas, existem também as Assembléias Especiais, em que se
reúnem apenas acionistas preferenciais, titulares de partes beneficiárias
ou de debêntures, para o debate e votação de assuntos específicos e
privativos dessas classes.
 88
ADMINISTRAÇÃO
A administração da Cia. compete, conforme dispuser o estatuto,
ao CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO e à DIRETORIA, sendo que nas
companhias abertas e nas de capital autorizado é obrigatória a existência
do CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO. Esse Conselho é que fixa a
orientação geral dos negócios e, entre outras atribuições elege e destitui
os diretores, fixando-lhes as atribuições. É eleito e destituível pela
Assembléia Geral e compõe-se de no mínimo três acionistas (art. 1400.
A DIRETORIA
É composta por no mínimo dois membros, acionistas ou não,
eleitos e destituíveis pelo Conselho de Administração, ou, se este não
existir, pela Assembléia Geral (art. 143). No silêncio do estatuto, e
inexistindo deliberação do Conselho de Administração, competirão a
qualquer diretor a representação da companhia e a prática dos atos
necessários ao seu funcionamento regular (art. 144) (De acordo com a
praxe, um dos membros da Diretoria será o diretor-presidente).
O CONSELHO FISCAL
É composto por no mínimo três e no máximo cinco pessoas,
acionistas ou não, eleitas pela Assembléia Geral. Entre várias outras
atribuições, compete-lhe principalmente a fiscalização dos atos dos
administradores (arts. 161 a 165). A existência do Conselho Fiscal é
obrigatória. Mas o seu funcionamento pode ser permanente ou apenas
eventual, restrito aos exercícios em que for instalado a pedido de
acionistas (art. 161).
OUTRAS INFORMAÇÕES ACERCA DAS S.A.:
DEBÊNTURES CONVERSÍVEIS EM AÇÕES – Artigo 52, da Lei
6.404/76: “A companhia poderá emitir debêntures que conferirão aos seus
titulares direito de crédito contra ela, nas condições constantes da
escritura de emissão e do certificado”.
Art. 54: “A debênture terá valor nominal expresso em moeda
nacional, salvo nos casos de obrigação que, nos termos da legislação em
vigor, possa ter o pagamento estipulado em moeda estrangeira”.
Parágrafo único: “A debênture poderá conter cláusula de
correção monetária, aos mesmos coeficientes fixados para a correção dos
títulos da dívida pública, ou com base na variação de taxa cambial”.
Art. 57 – “A DEBÊNTURE PODERÁ SER CONVERSÍVEL EM
AÇÕES NAS CONDIÇÕES CONSTANTES DA ESCRITURA DE
EMISSÃO, QUE ESPECIFICARÁ:
I – as bases da conversão, seja em número de ações em que
poderá ser convertida cada debênture, seja como relação entre o valor
nominal da debênture e o preço de emissão das ações;
II – a espécie e a classe das ações em que poderá ser
convertida;
III – o prazo ou época para o exercício do direito à conversão;
IV – as demais condições a que a conversão acaso fique sujeita.
DEBÊNTURE é um título emitido apenas por sociedades
anônimas não financeiras de capital aberto (as sociedades de
arrendamento mercantil e as companhias hipotecárias estão autorizadas a
emiti-las), com garantia de seu ativo e com ou sem garantia subsidiária da
instituição financeira que as lança no mercado, para obter recursos de
médio e longo prazos.
A emissão e as condições de emissão são deliberadas em AGE
(Assembléia Geral Extraordinária).
Elas garantem ao comprador uma remuneração certa num prazo
certo, não dando, como rege a lei, direito de participação nos bens ou
lucros da empresa.
Basicamente, uma debênture é uma fonte de financiamento,
através de empréstimo a longo prazo.
Os compradores de debêntures são credores que esperam
receber juros periódicos e reembolso específico do principal (valor nominal
da debênture) na data do seu vencimento.
As duas formas principais pelas quais os possuidores de
debêntures estão legalmente protegidos são por intermédio da escritura
de emissão e dos agentes fiduciários.
ESCRITURA DE EMISSÃO (CONTRATO) – A emissão de
debêntures é regulada pela Lei 6.404/76, a qual estabelece suas
condições como, por exemplo, que sua emissão deverá ter por limite
máximo o valor do capital próprio da empresa e seu prazo de resgate
nunca deverá ser inferior a um ano.
Após a deliberação da AGE de acionistas, a empresa emite um
documento denominado Escritura de Emissão. Essa escritura deve ser
registrada em Cartório.
 89
A Escritura de Emissão é o documento legal que declara as
condições sob as quais a debênture foi emitida.
Especifica direitos dos possuidores, deveres dos emitentes e
todas as condições da emissão.
AGENTES FIDUCIÁRIOS – Os debenturistas formam um
condomínio, representado perante a empresa emitente por um agente
fiduciário. Este deve zelar pelos diretos dos debenturistas.
É uma terceira parte envolvida num contrato de debênture. Pode
ser um indivíduo, uma empresa ou um departamento de crédito de um
banco.
BANCO MANDATÁRIO – É o banco responsável pela
confirmação financeira de todos os pagamentos e, movimentações
efetuadas pelo emissor.
Esta função só pode ser exercida por bancos comerciais ou
múltiplos com carteira comercial.
A remuneração das debêntures é composta de correção, taxa de
juros e prêmio.
A empresa poderá recolocar uma debênture resgatada junto a
um outro investidor, porém, nas mesmas condições de repactuação não
aceitas pelo debenturista anterior.
A Decisão-conjunta número 003 – BACEN e CVM, de
07.02.96, introduziu uma diferenciação nas condições de
remuneração das debêntures. Fica proibido oferecer mais de um
indexador como forma de remuneração. Continuam proibidas as
emissões em variação cambial.
A empresa poderá resgatar antes da data determinada, porém
esta antecipação deverá ser para todos os debenturistas.
O título resgatado antecipadamente é chamado de debênture em
tesouraria e pode ser vendido a outro investidor, desde que pague a
mesma remuneração estabelecida para os demais debenturistas.
A colocação de uma debênture em mercado pode ser direta
ou por oferta pública.
DIRETA – quando é feita diretamente a um comprador ou grupo
de compradores, geralmente instituições financeiras ou fundos de pensão.
Não há mercado secundário para elas. Suas taxas de juros são mais altas.
OFERTA PÚBLICA – tem mercado secundário. Dependendo
das alternativas dos outros títulos do mercado no momento de sua
emissão, podem ser colocadas com desconto (abaixo do valor nominal) ou
com prêmio (acima do valor nominal).
BÔNUS DE SUBSCRIÇÃO – deverão ser utilizados em
operações que exijam ajustes na participação, de acordo com o índice de
performance, ou acoplados a debêntures simples, tornando o produto
similar a uma debênture conversível.
Bônus de Subscrição:
Art. 75, da Lei 6.404/76 – “A companhia poderá emitir,dentro do
limite de aumento do capital autorizado no estatuto, títulos negociáveis
denominados bônus de subscrição.
Parág. Único – “Os bônus de subscrição conferirão aos seus
titulares, nas condições constantes do certificado, direito de subscrever
ações do capital social, que será exercido mediante apresentação do título
à companhia e pagamento do preço de emissão das ações”.
Art. 52 (Lei 6.404/76) – “A companhia poderá emitir
debêntures que conferirão aos seus titulares direito de crédito contra ela,
nas condições constantes da escritura de emissão e do certificado”.
Art. 53 – “A companhia poderá efetuar mais de uma emissão
de debêntures, e cada emissão pode ser dividida em séries”.
Parágrafo Único – “As debêntures da mesma série terão igual
valor nominal e conferirão a seus titulares os mesmos direitos”.
Art. 54 – “A debênture terá valor nominal expresso em moeda
nacional, salvo nos casos de obrigação que, nos termos da legislação em
vigor, possa ter o pagamento estipulado em moeda estrangeira”.
Parágrafo Único – “A debênture poderá conter cláusula de
correção monetária, aos mesmos coeficientes fixados para a correção dos
títulos da dívida pública, ou com base na variação de taxa cambial”.
Art. 55 – “A época do vencimento da debênture deverá
constar da escritura de emissão e do certificado, podendo a companhia
estipular amortizações parciais de cada série, criar fundos de amortização
e reservar-se o direito de resgate antecipado, parcial ou total, dos títulos
da mesma série”.
(...)
§2°. – “É facultado à companhia adquirir debêntures de sua
emissão, desde que por valor igual ou inferior ao nominal, devendo o fato
constar do relatório da administração e das demonstrações financeiras”.
§3°. – “A companhia poderá emitir debêntures cujo
vencimento somente ocorra nos casos de inadimplemento da obrigação
de pagar juros e dissolução da companhia, ou de outras condições
previstas no título”.
 90
Art. 56 – “A debênture poderá assegurar ao seu titular juros,
fixos ou variáveis, participação no lucro da companhia e prêmio de
reembolso”.
Art. 57 – “A debênture poderá ser conversível em ações nas
condições constantes da escritura de emissão que especificará:
I – as bases da conversão, seja em número de ações em que
poderá ser convertida cada debênture, seja como relação entre o valor
nominal da debênture e o preço de emissão das ações;
II – a espécie e a classe das ações em que poderá ser
convertida;
III – o prazo ou época para o exercício do direito à conversão;
IV – as demais condições a que a conversão acaso fique
sujeita.
§1°. – “Os acionistas terão direito de preferência para
subscrever a emissão de debêntures com cláusula de conversibilidade em
ações (...)”.
Art. 58 – “A debênture poderá, conforme dispuser a escritura
de emissão, ter garantia real ou garantia flutuante, não gozar de
preferência ou ser subordinada aos demais credores da companhia”.
Art. 60 – “Excetuados os casos previstos em lei especial, o
valor total das emissões de debêntures não poderá ultrapassar o capital
social da companhia”.
§1°. – Esse limite pode ser excedido até alcançar:
a) oitenta por cento do valor dos bens gravados,
próprios ou de terceiros, no caso de
debêntures com garantia real;
b) setenta por cento do valor contábil do ativo da
companhia, diminuído do montante das suas
dívidas reais, no caso de debêntures com
garantia flutuante.
§3°. – “A Comissão de Valores Mobiliários poderá fixar outros
limites para emissões de debêntures negociadas em bolsa ou no balcão,
ou a serem distribuídas no mercado”.
ATENÇÃO! O ACIONISTA (PROPRIETÁRIO DE AÇÃO) DA
COMPANHIA É UM SÓCIO DA S.A., ENQUANTO O DEBENTURISTA
(PROPRIETÁRIO DE DEBÊNTURE) É UM CREDOR DA S.A.
Diferenças entre Companhias Abertas e Companhias
Fechadas;
Somente as companhias de capital aberto têm suas ações
negociadas nas Bolsas de Valores ou no Mercado de Balcão, após
registro destes e autorização da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Art. 4°.(Lei 6.404/76) – “Para os efeitos desta lei, a companhia
é aberta ou fechada conforme os valores mobiliários de sua emissão
estejam ou não admitidos à negociação em bolsa ou no mercado de
balcão”.
Parágrafo Único – “somente os valores mobiliários de
companhia registrada na Comissão de Valores Mobiliários podem ser
distribuídos no mercado e negociados em bolsa ou no mercado de
balcão”.
As sociedades anônimas se classificam em abertas ou
fechadas, conforme tenham, ou não, admitidos à negociação, na
Bolsa ou no mercado de balcão, os valores mobiliários de sua
emissão. Anote-se que o critério de identificação de uma ou outra
categoria de sociedade anônima é meramente formal. BASTA QUE A
COMPANHIA TENHA SEUS VALORES MOBILIÁRIOS ADMITIDOS À
NEGOCIAÇÃO NA BOLSA OU MERCADO DE BALCÃO, PARA SER
CONSIDERADA ABERTA. É IRRELEVANTE SE OS VALORES
MOBILIÁRIOS DE SUA EMISSÃO EFETIVAMENTE SÃO NEGOCIADOS
NESSAS INSTITUIÇÕES.
PARA QUE UMA COMPANHIA TENHA SEUS VALORES
MOBILIÁRIOS ADMITIDOS À NEGOCIAÇÃO NA BOLSA OU
MERCADO DE BALCÃO – O QUE PERMITIRÁ MAIOR LIQUIDEZ DO
INVESTIMENTO REPRESENTADO POR TAIS TÍTULOS – NECESSITA
OBTER DO GOVERNO FEDERAL A RESPECTIVA AUTORIZAÇÃO.
A COMPANHIA SOMENTE PODE SER ABERTA SE
AUTORIZADA NESSES TERMOS. O ÓRGÃO DO GOVERNO FEDERAL
ENCARREGADO PELA LEI DE CONCEDER TAL AUTORIZAÇÃO É
UMA AUTARQUIA DENOMINADA COMISSÃO DE VALORES
MOBILIÁRIOS – CVM. Essa autarquia, juntamente com o Banco
Central exerce a supervisão e o controle do mercado de capitais, de
acordo com as diretrizes traçadas pelo Conselho Monetário Nacional.
A companhia aberta pode estar registrada na CVM para
ter os seus valores mobiliários negociados somente no mercado de
balcão ou neste e na Bolsa.
A bolsa só opera com o mercado secundário, ou seja,
para venda e aquisição de valores mobiliários, ao passo que o
mercado de balcão opera com o mercado primário também, ou seja,
para a subscrição de valores mobiliários. A emissão de novas ações,
 91
por exemplo, não poderá ser feita na Bolsa, mas poderá ser feita no
mercado de balcão.
Para que uma empresa possa abrir o seu capital, o
primeiro passo é estar estabelecida como sociedade anônima.
A transformação da empresa em sociedade anônima deve
ser aprovada pelos sócios nos moldes determinados pelo estatuto
social, em assembléia geral ou por escritura pública.
O processo de abertura de capital e o registro da empresa
na CVM são normatizados pela Lei 6.404/76 e pela Instrução CVM
número 202, sendo basicamente composto das seguintes etapas:
1. Nomeação do Diretor de Relações com o
Mercado;
2. Contratação de Auditoria Independente;
3. Apresentação à CVM dos documentos
necessários, previstos em lei;
Cumpridos estes itens, a CVM terá 30 dias para a análise
do registro. Não se manifestando, o mesmo estará aprovado. Este
prazo poderá ser interrompido, uma única vez, caso sejam
necessários documentos e informações adicionais.
A empresa deverá enviar à CVM e à entidade que tiver
seus valores negociados informações periódicas, conforme
normativo da CVM.
O registro da empresa em bolsa de valores é um dos
requisitos para o registro na CVM.
É o lançamento primário dos títulos, assim como sua
posterior negociação em bolsa, que efetivamente caracterizam e
justificam a condição de empresa aberta.
7. Produtos e serviços financeiros: depósitos à vista, depósitos a
prazo (CDB e RDB), cobrança e pagamento de títulos e carnês,
transferências automáticas de fundos, arrecadação de tributos e
tarifas públicas, Internet banking, remote banking, banco virtual,
dinheiro de plástico, fundos mútuos de investimento, hot money,
contas garantidas, crédito rotativo, descontos de títulos,
financiamento de capital de giro, leasing (tipos, funcionamento,
bens), financiamento de capital fixo, crédito direto ao consumidor,
cadernetas de poupança, cartões de crédito, títulos de capitalização,
planos de aposentadoria e pensão privados, planos de seguros.
- Depósitos à vista – vide abertura e movimentação de contas, no
início desta apostila.
- Depósitos a Prazo (CDB e RDB);
Os depósitos a prazo são: Certificado de Depósito Bancário
(CDB) e o Recibo de Depósito bancário (RDB). Esses depósitos são
papéis emitidos pelos bancos comerciais e representativos feitos pelo
cliente. O CDB e o RDB indicam a obrigação de o banco pagar ao
aplicador, ao final do prazo contratado, a remuneração prevista – que será
sempre superior ao valor aplicado.
- Certificado de depósito bancário (CDB) é uma promessa
de pagamento à ordem, da importância depositada
acrescida do valor da remuneração/ rentabilidade
convencionada.
São elementos indispensáveis ao CDB:
- local e data de emissão;
- nome do banco emitente e assinaturas;
- denominação: CERTIFICADO DE DEPÓSITO
BANCÁRIO;
- indicação da importância depositada e data da sua
exigibilidade;
- nome e qualificação do depositante;
- taxa de juros convencionada e época do seu pagamento;
- lugar do pagamento do depósito e dos juros; e
- cláusula de correção monetária, se for o caso.
O CDB deve ser emitido sempre sob a forma nominativa-
endossável, pelo prazo mínimo de 30 dias e tributação de rendimentos
nominais na fonte, sendo transmissíveis mediante endosso pelo
depositante e/ou mandatário, qualificando o endossatário (a quem é
transferido o depósito).
De um modo geral, encontram-se em circulação dois tipos de
certificados:
- com rendimentos pré-fixados (juros do mercado +
variação provável do índice oficial estipulado pelo
governo), no prazo mínimo de 30 dias ou mais e
rendimentos pagos no resgate. O ganho real (descontada
a inflação no período) será conhecido apenas no dia do
resgate.
 92
- Com rendimentos pós-fixados (juros do mercado +
variação do índice oficial estipulado pelo governo), no
prazo mínimo de 90 dias ou mais e rendimentos pagos no
resgate.
Observação: por determinação do Conselho Monetário Nacional, de
30/06/99, as operações, tanto com CDB como com RDB, poderão agora
ser feitas por qualquer prazo. No caso de CDB, a correção das aplicações
poderá ser feita por taxas que não sejam prefixadas.
- Recibo de depósito bancário (RDB) é uma promessa de
pagamento, à ordem, da importância do depósito,
acrescida do valor da correção e dos juros
convencionados.
São elementos indispensáveis ao RDB:
- local e data de emissão;
- nome do banco emitente e as assinaturas;
- denominação: RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO;
- indicação da importância depositada e data da sua
exigibilidade;
- nome e qualificação do depositante;
- taxa de juros convencionada e época do seu pagamento;
- lugar do pagamento do depósito e dos juros; e
- cláusula de correção monetária, se for o caso.
O RDB é nominativo, intransferível e escritural.
É de responsabilidade do banco depositário a decisão de, em
caráter de excepcionalidade, rescindir contratos de depósitos a prazo fixo.
Obs.: NÃO há mais o pós-fixado com base na TJLP.
Obs.: O RDB é intransferível e SEMPRE nominativo
Obs.: O CDB é transferível para terceiros a qualquer momento,
mediante o preenchimento do TERMO DE CESSÃO DE DIREITOS
SOBRE TÍTULOS EMITIDOS NA FORMA ESCRITURAL, sem
alterações no prazo de vencimento e na taxa contratada. O CDB será
sempre, também, nominativo.
Art. 2°. , da Lei 8.021, de 12 de abril de 1990: “A partir da data de
publicação desta Lei fica vedada (PROIBIDA – GRIFO NOSSO):
I – (...)
II – a emissão de títulos e a captação de depósitos ou aplicações ao
portador ou nominativos-endossáveis;
(...)”
Obs.: No CDB pode ocorrer a transferência, bem como a recompra
(trata-se do ato de adquirir, por nova compra, aquilo que foi objeto de
venda anterior, ou seja, é a venda do CDB da pessoa “A”, que
comprara de “B”, novamente para “B”)
(NÃO EXISTEM A TRANSFERÊNCIA – VENDA – NEM A RECOMPRA
NO RDB).
RDB - RECIBO DE DEPÓSITO BANCÁRIO
O QUE É - É um título de Renda Fixa, nominativo, intransferível, emitido
sob a forma escritural, que tem por objetivo a captação de recursos,
mediante condição de pagamento em data preestabelecida, acrescido de
rendimentos pré ou pos-fixados.
A QUEM SE DESTINA - Pessoas Físicas ou Jurídicas, titulares de contas
de livre movimentação no banco.
MODALIDADES - RDB prefixado;
- RDB pós-fixado;
- RDB flutuante;
CONDIÇÕES TAXAS
- RDB prefixado: rentabilidade definida no ato da contratação.
- RDB flutuante: rentabilidade definida pelo percentual de CDI negociado.
- RDB pós-fixado: rentabilidade definida com base em parâmetro
estabelecido, acrescido ou não de juros, conforme a modalidade.
PRAZOS
- RDB prefixado: mínimo de 01 dia e máximo de 720 dias.
- RDB flutuante: mínimo de 01 dia e máximo de 720 dias.
- RDB pós-fixado (TR): mínimo de 30 dias e máximo de 720 dias.
- RDB pós-fixado (TBF): mínimo de 60 dias e máximo de 720 dias.
VALOR MÍNIMO DE APLICAÇÃO
- RDB prefixado............... R$ 500,00
- RDB flutuante............... R$ 100.000,00
- RDB pós-fixado (TR)......... R$ 500,00
 93
- RDB pós-fixado (TBF)........ R$ 500,00
FORMA DE APLICAÇÃO
- Com recursos disponíveis em conta corrente, DOC, bilhete premiado de
loteria e cheque, desde que a realização financeira do mesmo ocorra no
primeiro dia útil subseqüente a aplicação.
CARACTERÍSTICAS TRIBUTAÇÃO
- CPMF: à alíquota de 0,30%, quando do débito na conta de livre
movimentação, para aplicação em CDB.
- IRRF: à alíquota de 20%, calculado sobre o valor dos rendimentos.
- IOF: quando a aplicação for efetuada por prazo inferior a 30 dias, sobre o
valor dos rendimentos, há incidência de IOF.
LIQUIDEZ
- A data de vencimento é calculada a partir do primeiro dia útil
subseqüente ao da aplicação, devendo o vencimento coincidir com dia útil.
- O resgate é creditado automaticamente na conta do investidor na data de
vencimento.
- No caso do RDB, não há recompra e nem transferência de titularidade.
- Livre escolha de prazos de aplicação e modalidade de remuneração
(pré-fixada, flutuante ou pós-fixada).
- Possibilidade de captação de grandes volumes de recursos.
- Possibilidade de captação de recursos com prazos mais longos.
CDB - CERTIFICADO DE DEPÓSITO BANCÁRIO
O QUE É - É um título de renda fixa, nominativo, emitido sob forma
escritural, mediante condição de pagamento em data preestabelecida,
acrescido de rendimentos pré ou pós-fixados.
A QUEM SE DESTINA - Pessoas Físicas ou Jurídicas, titulares de contas
correntes de livre movimentação no banco.
MODALIDADES - CDB prefixado;
- CDB pós-fixado;
- CDB flutuante.
CONDIÇÕES TAXAS
- CDB prefixado: rentabilidade definida no ato da contratação.
- CDB flutuante: rentabilidade definida pelo percentual de CDI negociado.
- CDB pós-fixado: rentabilidade definida com base em parâmetro
estabelecido, acrescido ou não de juros, conforme a modalidade.
PRAZOS
- CDB prefixado: mínimo de 01 dia e máximo de 720 dias.
- CDB flutuante: mínimo de 01 dia e máximo de 720 dias.
- CDB pós-fixado (TR): mínimo de 30 dias e máximo de 720 dias.
- CDB pós-fixado (TBF): mínimo de 60 dias e máximo de 720 dias.
VALOR MÍNIMO
Aplicação:
- CDB prefixado............ R$ 500,00
- CDB flutuante............ R$ 100.000,00
- CDB pós-fixado (TR)...... R$ 500,00
- CDB pós-fixado (TBF)..... R$ 500,00
Recompra:
- CDB flutuante............ R$ 10.000,00
FORMA DE APLICAÇÃO
- Com recursos disponíveis em conta corrente, DOC, bilhete premiado de
loteria e cheque, desde que a realização financeira do mesmo ocorra no
primeiro dia útil subsequente a aplicação.
CARACTERÍSTICAS TRIBUTAÇÃO
- CPMF: à aliquota de 0,30%, quando do débito na conta de livre
movimentação, para aplicação em CDB.
- IRRF: à aliquota de 20%, calculado sobre o valor dos rendimentos.
- IOF: quando a aplicação for efetuada por prazo inferior a 30 dias, sobre o
valor dos rendimentos, há incidência de IOF.
LIQUIDEZ
- Pode ser transferido para terceiros a qualquer momento, mediante o
preenchimento do Termo de Cessão de Direitos sobre Títulos
Emitidos na Forma Escritural , sem alterações no prazo de
vencimento e na taxa contratada.
- A data de vencimento é calculada a partir do primeiro dia útil
subseqüente ao da aplicação, devendo o vencimento coincidir com dia útil.
 94
- O resgate é creditado automaticamente na conta do investidor na data de
vencimento.
DOCUMENTAÇÃO Não necessária.
- CDB prefixado: rentabilidade certa e definida, conhecida no ato da
aplicação.
- Possibilidade de transferência para terceiros.
- Não é necessária a apresentação de qualquer documentação adicional.
- Fonte de captação de recursos.
- Possibilidade de captação de grandes volumes.
- Possibilidade de captação de recursos com prazos mais longos.
Cobrança e Pagamento de Títulos e Carnês;
Costumeira é a operação de cobrança de títulos, realizada
pelos bancos em geral. Em tais casos, os bancos agem como meros
mandatários dos proprietários dos títulos, cobrando pelos serviços
executados uma comissão. A propriedade dos títulos continua, contudo, a
ser dos beneficiários dos mesmos, agindo os bancos como simples
intermediários.
A cobrança de títulos ocupa lugar de relevo entre as
operações bancárias acessórias.
O contrato de cobrança de títulos define-se como contrato
pelo qual alguém entrega ao Banco títulos de seu benefício, investindo-o
do poder de recebê-los dos devedores.
Na relação jurídica, o que entrega os títulos chama-se
cedente, e o devedor, sacado. O Banco é mero intermediário entre um e
outro, agindo na cobrança, por conta e ordem do cedente, como
procurador deste. Presta, assim, uma atividade meramente administrativa.
Como se depreende desse conceito, o cedente não entrega
simplesmente os títulos; investe de poderes o Banco para promover a
cobrança deles. No centro da operação está o endosso, por via do qual o
cedente outorga ao Banco esses poderes (constituindo-o mandatário),
legitimando-o como portador do título.
FAÇA A COISA CERTA! DECIDA! INICIE SUA LUTA AGORA!
MOSTRE PARA O MUNDO QUE VOCÊ É CAPAZ!
Prof.
Cabral
Transferências Automáticas de Fundos;
A maior novidade hoje, que deve ser explorada nas
próximas provas para concursos de áreas financeiras, é a
transferência automática, on-line, conhecida como TED -
Transferência Eletrônica Disponível. A TED é um serviço que
possibilita transferência de valores de um banco para outro banco no
mesmo dia.
A emissão de TED está disponível, inicialmente, para
movimentar valores a partir de R$ 5.000,00, sendo necessário para
isso o pré-cadastramento na agência.
Sobre esse serviço é cobrada tarifa conforme valor da
Tabela de Serviços Bancários.
Outras formas de transferência de valores:
Ainda realizam os bancos transferências de numerário por
ordem de terceiros, cobrando uma comissão pelos serviços. Para que haja
transferência, o dador da ordem entrega ao banco a importância que
deseja transferir, comprometendo-se o banco a autorizar aos seus
correspondentes nas praças diversas a efetuar o pagamento.
As transferências podem ser feitas por cartas ou por
telefonemas, segundo o desejo do dador da ordem. Algumas vezes este
pede ao banco um cheque correspondente à importância entregue, em
favor do terceiro localizado em praça diversa. Em tal caso, o próprio dador
da ordem envia o cheque ao beneficiário, que com ele retirará a
importância no banco sobre o qual é emitido.
Na verdade, é uma prestação de serviço, em que o banco,
automaticamente, movimenta as contas de clientes, mediante prévia
autorização, entre uma ou mais contas em uma ou mais agências do
mesmo banco.
O “DOC”:
 95
É um documento de crédito compensável muito utilizado na rede
bancária. Por intermédio dele qualquer cliente pode efetuar transferência
de dinheiro de um estabelecimento bancário para outro na mesma praça,
ou para praças diferentes, seja para crédito próprio ou de terceiros,
através do serviço de compensação. O crédito na conta do favorecido é
processado no mesmo dia, de forma que, no dia seguinte o valor
depositado fica disponível para saque logo no início do expediente, o que
torna o DOC um instrumento ágil e de grande utilidade nas operações
bancárias.
DOC “D” - Utilizado para remessas de valores pela via de
compensação (hoje, nacional), sendo que é utilizado para transferências
dos referidos valores para o mesmo titular, entre agências do mesmo
banco ou, principalmente, agências de bancos diferentes; seja na mesma
praça, ou praças diferentes. É ISENTO DE CPMF.
DOC “E” - Utilizado para remessas de valores pela via de
compensação (hoje, nacional), sendo que, é utilizado para transferências
dos referidos valores para titulares diferentes, entre agências do mesmo
banco ou, principalmente, agências de bancos diferentes; seja na mesma
praça ou praças diferentes. NÃO É ISENTO DE CPMF (PAGA CPMF).
T.B. - Transferência Bancária - Cheque “administrativo” em que se
processam transferência de valores entre bancos diferentes, sempre para
o mesmo titular, portanto, ISENTO DE CPMF.
Por exemplo, caso eu queira transferir uma certa quantia da CEF
para um banco que eu ainda não tenha conta. Solicito um T.B., que será
emitido pelo BANCO, e dirijo-me ao banco de meu interesse. Com o T.B.,
abro uma conta em outro banco, depositando o T.B., que será
compensado normalmente.
ORPAG
Ordem de pagamento é o ato pelo qual um Banco, por conta de
alguém, ou por conta própria, instrui suas agências ou correspondentes
para efetuarem certo pagamento ou crédito a terceiros.
Trata-se, na verdade, de transferência de numerário de uma praça
para outra, serviço pelo qual o Banco cobra comissão, além das despesas
que eventualmente realize em razão do tipo de remessa solicitada pelo
cliente: por carta (malote), por telex, por fax, por telefone ou por cheque.
TOMADOR, ao preencher o formulário respectivo, indica qual a
modalidade de remessa desejada. Na hipótese de ordem de pagamento
por cheque (que deverá ser sempre nominativo), o tomador recebe o
cheque e remete o documento diretamente ao favorecido, o qual o
apresentará na agência de destino, para pagamento, bastando opor a sua
assinatura. Nas demais modalidades de remessa, o Banco ou credita o
valor na conta do favorecido ou incumbe-se de avisá-lo para que este vá
ao banco a fim de receber o valor remetido.
Quando a ORPAG não for liquidada em 180 dias (ou em prazo
menor a pedido do tomador), será cancelada pela agência
pagadora/cumpridora. Contudo, em se tratando de ordem de pagamento
por cheque, o cancelamento só será feito com a devolução do documento,
ou quando transcorrido o prazo de 360 dias da emissão, com prazo de
ação de cobrança esgotado.
Quando os beneficiários forem pessoas ou entidades com nomes
representados por abreviaturas, siglas ou simples iniciais, as ordens só
serão acolhidas nos seguintes casos:
- pessoa jurídica de direito público ou privado;
- Firma individual constante do registro do comércio;
- Pessoa física que tenha averbado, no registro público, a
abreviatura do nome;
- Repartições e órgãos federais, municipais e estaduais, quando o
uso da sigla seja estabelecido em lei.
Se os tomadores não souberem os nomes dos beneficiários, as
ordens só serão aceitas em nome das entidades, não podendo, pois,
ser substituídas pelas funções que nelas exercerem. Exemplo:
“Restaurante X” (e não “proprietário do Restaurante X”).
ATENÇÃO!!! NÃO DEVERÁ SER RECUSADO O PAGAMENTO DE
ORDEM DE PAGAMENTO A FAVOR DE FIRMA CONTRA A QUAL HAJA
RESTRIÇÃO PARA OUTRAS TRANSAÇÕES.
A ORPAG É CONSIDERADA CUMPRIDA QUANDO FOR PAGA
AO BENEFICIÁRIO.
 96
“QUEM DECIDE PODE ERRAR; QUEM NÃO DECIDE, JÁ
ERROU.
Home/Office banking;
Para que haja a troca de informações entre o computador do
cliente e o banco, o Home Banking faz esta conexão, de forma a permitir
que o cliente acesse sua conta bancária, verificando, de sua casa, as
informações de sua conta.
Poderão ser feitas consultas de saldo, extrato, pagamentos,
movimentação em conta, cobrança, aplicações, resgates, operações de
empréstimos, cotação de moedas, verificação de índices de bolsas de
valores, etc.
Essa comunicação é feita por linha telefônica, ou através de
satélite, proporcionando segurança, velocidade, comodidade e qualidade
nos serviços.
O acesso ao home bancking, através de senha com absoluto
sigilo, fica limitado ao próprio cliente, ou a quem ele permitir. Para garantir
esta segurança, os dados são criptografados na transmissão.
O home banking tem sido mais utilizado nos dias de hoje
através da Internet, passando a ser chamado de Internet Home Banking.
O home banking é, basicamente, toda e qualquer ligação
entre o computador do cliente e o computador do banco, independente de
modelo ou tamanho, que permite às partes se comunicarem à distância.
Home Banking é para residências e Office banking é para
escritórios.
“NÃO DEIXE IDÉIAS OU IMAGENS NEGATIVAS OU DE
ANSIEDADE TOMAREM CONTA DE SEUS PENSAMENTOS”.
Prof. Cabral
Remote Banking;
Através de mecanismos e programas como o “MOPV” (Meios
Opcionais do Ponto de Venda), que são verdadeiras orientações à
clientela para que procurem as vias opcionais, tais como a internet, os
caixa rápidos, os bancos 24 horas, etc.
Com isso, há uma redução significativa no trânsito de pessoas
nos interiores das agências, redução de filas e baixa nos custos
operacionais.
Para tanto, foi aprimorado o atendimento remoto (fora das
agências), segmentado pelo tipo de serviço prestado pelo banco. Esse
tipo de atendimento utiliza-se da rede banco 24 horas (saques, depósitos,
pagamento de contas, solicitação de entrega de talões de cheques, etc.),
empresas balcão eletrônico, cartões magnéticos em redes de postos de
gasolina e redes de lojas.
Assim, facilita a vida da clientela, ajuda a envolver esta
clientela com novas empresas, aumentando o consumo e aumenta a
eficácia no atendimento ao cliente do banco.
Dentro do processo de redução de custos de intermediação
financeira, os bancos, mais recentemente, concluíram sobre a importância
de reduzir o trânsito e a fila de clientes nas agências e, como
conseqüência, o investimento necessário em instalações de atendimento.
Assim, foi intensificado o atendimento remoto (fora da
agência), segmentado pelo tipo de serviço prestado pelos bancos.
São exemplos:
. saques de dinheiro;
. depósitos fora do caixa dos bancos;
. entrega em domicílio de talões de cheque;
. pagamento de contas fora do caixa dos bancos;
. débito automático em conta corrente de concessionárias de
serviços públicos e outras empresas; e,
Atualmente, inclusive, já estão disponíveis bancos com
atendimento totalmente remoto, incluindo até a remessa de numerário ao
cliente. Como exemplo temos o Banco Direto e o Banco Um.
O conceito de remote bank está, portanto, associado à idéia
de banco virtual.
“PARA SER GRANDE, SÊ INTEIRO (...)”.
Banco Virtual;
Quanto ao chamado “Banco Virtual”, é importante atentar
que: “O Conselho Monetário Nacional aprovou normas para a abertura e
 97
movimentação de contas de depósitos exclusivamente por meio
eletrônico. O diretor de Normas do BACEN, Sérgio Darcy, explicou que
todo cliente que quiser fazer operações com bancos virtuais terá de ter,
necessariamente, uma conta de depósitos à vista ou de poupança
convencional, previamente aberta no próprio banco ou em outra
instituição. De acordo com Darcy, a conta aberta no banco virtual poderá
receber recursos oriundos exclusivamente da conta convencional de
mesma titularidade ou de resgates de investimentos que o correntista
possua na instituição mantenedora da conta aberta via eletrônica. A
POSSIBILIDADE DE SE CRIAR BANCOS TOTALMENTE VIRTUAIS NÃO
FOI ACEITA PELO GOVERNO POR QUESTÕES DE SEGURANÇA”.
Leia, ainda, as explicações acima. Banco virtual é espécie de
remote banking.
“SÊ TODO EM CADA COISA”.
Dinheiro de Plástico;
Hoje, mais que nunca o conhecido “dinheiro de plástico”, ou
seja, os cartões magnéticos personalizados com características e funções
variadas.
São eles:
- cartões magnéticos – emitidos pelos bancos,
possibilitando o acesso direto do cliente aos terminais de
auto-atendimento para saques, até determinada quantia
diária, consultas de saldos, extratos, transferências de
valores, etc., inclusive nos bancos 24 horas.
- Cartões de compras ou cartões de débito – são os
emitidos por lojas de departamentos ou empresas
comerciais, que são utilizados para aquisição de bens ou
serviços na rede de lojas da empresa emissora, para
pagamento à vista ou a prazo.
- Cartões de crédito – é um cartão emitido por pessoa
jurídica (geralmente instituição financeira) que credencia o
titular do mesmo a adquirir bens ou serviços de terceiros
(também credenciados), ou a fazer saques até
determinado limite. O emissor do cartão (banco)
responsabiliza-se pelo pagamento ao fornecedor
(vendedor credenciado).
- Cartões de Débito (Private Labels) – utilizados para
aquisição de bens ou serviços nos pontos de emissão
específicos, normalmente lojas de departamentos ou
qualquer outro ponto comercial de porte.
- Cartões Inteligentes – nome genérico dos cartões dotados
de processador e módulo de memória.
- Cartão Virtual – o crescimento do uso da Internet gerou o
desenvolvimento deste conceito virtual de cartão. Todo o
processo de adesão, movimentação e controle é
eletrônico e, com o objetivo de ser utilizado única e
especificamente nas transações via Internet.
- Cartão de Afinidade (parceria com organizações não
lucrativas) – Ex: Visa PT, Visa Atlético Mineiro etc.
- Cartão Co-Branded (parceria com empresas) – é uma
variação dos cartões de afinidade, emitida por uma
empresa reconhecida no mercado (Fiat, GM, Varig).
Fundos Mútuos de Investimento;
São aplicações financeiras em que o aplicador adquire cotas
do patrimônio de um fundo administrado por uma instituição financeira. O
valor da cota é recalculado diariamente e a remuneração recebida varia de
acordo com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos
financeiros que compõem o fundo. Pode acontecer de que o valor a ser
resgatado seja maior do que o aplicado.
Os fundos são classificados, em regra, pelo índice de
volatilidade (sf (volátil+i+dade) 1 Qualidade de volátil. 2 Quím Propriedade
que têm certas substâncias sólidas ou líquidas de se transformar em
vapor mesmo à temperatura ordinária. 3 Econ Medida da estabilidade de
um índice econômico ou do preço de uma ação, título ou mercadoria.),
que determina o grau de risco para o investidor. Assim, podemos
classifica-los em:
- fundos de curto prazo – baixíssima volatilidade com
liquidez diária;
- fundos de renda fixa – baixa volatilidade;
- fundos de renda variável e fundos hedge – média
volatilidade;
- fundos de ações – alta volatilidade;
 98
- fundos de renda variável focados em derivativos sob
enfoque especulativo – altíssima volatilidade.
O BACEN promoveu uma grande mudança no mercado de
investimentos. A partir de 02 de agosto de 1999, várias regras nas
aplicações de fundos de investimento e títulos de renda fixa foram
alteradas.
A Circular do Banco Central, de n°. 2.906, de 30 de junho de
1999 determinou que:
Art. 1°. – Estabelecer que as quotas de fundos de investimento
financeiro e de fundos de aplicação em quotas de fundos de
investimento podem ser resgatadas a qualquer tempo com
rendimento.
§ Único – É facultado, desde que previsto no regulamento
dos fundos referidos no caput, o estabelecimento de prazo de
carência para fins de resgate de quotas desses fundos com
rendimento.
Este dispositivo determinou o fim da exigência do BACEN de
prazo de carência para saques junto aos fundos de investimento. Através
da mesma circular, o BACEN determinou, também, o fim do compulsório
sobre estes fundos, inclusive, estipulando a devolução dos depósitos
compulsórios em relação aos fundos já existentes.
Os saques no curto prazo sofreram, a partir daí, a incidência
do IOF com dinâmica decrescente. A sua incidência começa com 96% do
rendimento (para quem resgatar no primeiro dia) e vai a zero para quem
resgatar a partir do 30° dia de aplicação (por isso, quanto mais alongar o
prazo do investimento, maior será a renda líquida). Com a CPMF de
0,30%, os aplicadores precisam tomar cuidado no caso de saques no
curto prazo, pois poderão ter prejuízo ao invés de lucro.
As novas regras não impediram que continuem a existir
fundos com prazo de carência de 30, 60 dias ou qualquer outro, apenas
não houve a obrigação dos fundos funcionarem de uma maneira pré-
determinada pelo BACEN. Inclusive os fundos já existentes (com prazo de
carência) puderam continuar a existir, se assim as instituições financeiras
e os aplicadores desejarem.
No entanto, o compulsório sobre estas aplicações deixaram
de existir, mesmo sobre os fundos antigos que continuassem a funcionar.
CDB – Prazo Mínimo – A aplicação em CDB pré-fixado deixa
de ter prazo mínimo, podendo ser até mesmo diário. No caso do CDB pós-
fixado o prazo mínimo cai para 30 dias.
A pessoa física e a pessoa jurídica não financeira voltam a
poder aplicar no mercado aberto através do overnight.
Hot money;
É empréstimo de curtíssimo prazo, não excedendo, em regra,
10 dias. Geralmente, o cliente assina um contrato específico de hot
money, com garantia de nota promissória, facilitando, dessa forma, o
acesso aos recursos bancários a qualquer momento, bastando para tanto
um simples telefonema, fax ou e-mail dirigido ao banco.
As taxas do hot money, pelas suas características, são
sempre mais elevadas que as taxas normais do mercado. As operações
de hot money estão sujeitas à dupla cobrança de CPMF (quando o
dinheiro creditado é sacado pela empresa e quando o empréstimo é
debitado na conta, retirando recursos).
HOT MONEY
O QUE É? É um empréstimo de curtíssimo prazo, destinado a suprir as
necessidades imediatas de capital de giro de empresas.
A QUEM SE DESTINA? Empresas de médio e grande porte privadas
comerciais, industriais e prestadora de serviços, clientes do banco.
COMO FUNCIONA? A contratação dar-se-á através do contrato de
abertura de crédito, firmado entre a Caixa e o representante legal da
empresa.
CONDIÇÕES ENCARGOS
Juros prefixados, IOF, cobrados no ato da concessão. TARC - Tarifa de
Abertura e Renovação de Crédito exigida no ato da liberação.
GARANTIA
Notas Promissórias pró-solvendo com aval do(s) sócio(s) dirigente(s) da
empresa e garantias adicionais se a análise exigir.
PRAZO
Mínimo de 01 dia e máximo de 10 dias.
FORMA DE PAGAMENTO
Amortização única, juros antecipados.
FUNDING
 99
- Depósitos sem ônus;
- CDB/ RDB;
Pontos favoráveis à comercialização do produto ou serviço
- Recursos emergenciais por curtíssimo prazo;
- Otimização do fluxo de caixa da empresa;
- Não é necessário comprovar direcionamento do crédito;
- Empréstimo rápido e simplificado.
Vantagens para o banco na negociação do produto ou serviço
- Retorno de curtíssimo prazo;
- Cobrança antecipada de juros;
- Maior competitividade.
OBS.: A CPMF é cobrada em dobro. Uma vez quando a empresa saca o
empréstimo; a segunda vez quando o débito de pagamento do em-
préstimo é feito na conta da empresa.
Contas Garantidas;
As contas garantidas, também conhecidas como CHEQUES
ESPECIAIS ou GARANTIDOS ou, ainda, “CROT” (Crédito Rotativo) – é o
um empréstimo onde o banco, através de um contrato, garante ao
correntista um limite de saldo para seu uso, sempre que o saldo
efetivamente do cliente chegue a zero. Isto é, o cliente poderá emitir
cheque(s) não só sobre a provisão de fundos existentes em poder do
sacado (banco), mas também sobre um crédito especial, aberto ao
emitente pelo banco, para esta finalidade. A rigor, não oferece garantia
maior do que o cheque comum, pois o crédito especial pode ter sido
excedido ou mesmo cancelado.
Crédito Rotativo;
Destinado às pessoas físicas correntistas do Banco (hoje,
também podem ser clientes desta modalidade de empréstimo as pessoas
jurídicas). Trata-se de contrato de abertura de crédito rotativo (conta
garantida), registrado no Cartório de Registro de Títulos e Documentos. O
crédito aberto, com prazo de vigência geralmente de 90 dias renováveis e
juros calculados diariamente sobre o saldo devedor (pro rata temporis) e
cobrados mensalmente, destina-se a cobrir, até determinado limite,
eventuais saques a descoberto que o cliente realize em sua conta de
Depósitos.
Além disso, o banco fornece um Cartão Magnético de Garantia
de conta especial, que permite ao cliente descontar o cheque especial em
qualquer de suas agências no país ou efetuar compras em lojas
credenciadas, dentro do limite estipulado no cartão para cada cheque
emitido. O limite do crédito rotativo (CROT) pode ser aumentado, reduzido
ou cancelado, dependendo da reciprocidade (saldo médio, aplicações,
fidelização etc.) oferecida pelo cliente.
Obs.: Não há garantia real, somente um contrato assinado entre
as partes. Alguns bancos ainda exigem uma Nota Promissória como
garantia.
Obs.2: As pessoas jurídicas não possuem o Cartão Magnético,
mas sim um cartão de débito, somente (alguns bancos), haja vista que,
em regra, as contas das pessoas jurídicas exigem duas assinaturas para
sua movimentação.
Ainda existe outra modalidade de Crédito Rotativo, que são
operações onde, mediante a assinatura de um contrato de abertura de
crédito rotativo, o banco coloca à disposição do cliente linha de crédito
aberta com um determinado limite pura que a empresa utilize à medida de
suas necessidades, ou mediante apresentação de garantias em duplicatas
(Cobrança Caucionada, vinculada à operação). Os juros são cobrados,
também, pro rata temporis.
Descontos de Títulos;
Uma outra operação ativa nos bancos é o desconto bancário.
É o contrato pelo qual uma pessoa recebe do banco determinada
importância, para isso transferindo ao mesmo um título de crédito de
terceiro. Diverge, assim, o desconto do empréstimo propriamente dito,
porque neste o banco pode exigir do mutuário um título de crédito por ele
emitido, enquanto que no desconto os títulos transferidos ao banco são de
emissão de pessoas outras que não aquela que vai fazer o desconto.
Ao transferir ao banco os títulos de terceiros de que é
proprietário, o mutuário ou descontário, como o chama Carvalho de
Mendonça, se responsabiliza também pela solvabilidade do devedor
principal, aumentando, assim, as garantias dos títulos. Isso faz com que
os bancos possam operar com relativa segurança no desconto desses
títulos.
 100
A palavra “desconto” é empregada, na prática bancária, para
designar “ágio”, ou seja, a dedução de comissão e juros relativos à
diminuição de prazo em um crédito que é pago, antecipadamente, pelo
Banco. Por extensão, passou a denominar o contrato que tem por objeto
essa modalidade de operação.
Código Civil, art. 1858 – “o desconto bancário é o contrato
pelo qual o Banco (descontador) antecipa ao cliente (descontário) o valor
de um crédito contra terceiro, ainda não vencido, de que se faz
cessionário, salvo bom fim do mesmo, deduzindo desse valor a
importância correspondente às despesas e juros pelo espaço intercorrente
desde a data da antecipação à do vencimento”.
DESCONTO DE TÍTULOS
O QUE É? Empréstimo destinado a antecipar o fluxo de caixa da em-
presa, mediante o desconto de títulos de sua emissão, ou cheques pré-
datados de terceiros, entregues para cobrança no banco, ou che-ques
eletrônicos pré-datados provenientes de convênio com a TEC-BAN e
creditados no banco.
A QUEM SE DESTINA? Empresas privadas comerciais, industriais e
prestadoras de serviços clientes do banco.
COMO FUNCIONA? DESCONTO DE DUPLICATAS E CHEQUE PRÉ-
DATADO
- O Cliente deve providenciar a documentação necessária para a for-
malização do dossiê da Empresa, incluindo análise economico-finan-ceira
para obtenção do conceito de risco de crédito da Empresa e apu-ração do
limite de crédito;
- Informa à agência a operação e o valor desejado para análise de ris-co
de crédito da operação;
- Entrega o borderô de desconto referente a operação desejada, devi-
damente assinado, com as duplicatas/cheques pré-datado com em-dosso
no verso, anexados;
- O crédito é efetuado na conta-corrente da Empresa Cedente em D +
0;
- As tarifas e IOF são debitados em D + 0;
- A operação é liquidada com o pagamento das duplicatas pelos saca-dos
e com a compensação do cheque pré-datado descontado;
- O prazo de validade do contrato de Desconto é de 180 dias.
DESCONTO DE CHEQUE ELETRÔNICO PRÉ-DATADO
- Firma convênio com a TECBAN;
- Informa a TECBAN que deseja receber os créditos das transações de
cheque eletrônico no banco;
- O Cliente deve providenciar a documentação necessária para a
formalização do dossiê da Empresa, incluindo análise economico-fi-
nanceira para obtenção do conceito de risco de crédito da Empresa e
apuração do limite de crédito;
- Informa a agência a operação e o valor desejado para análise de ris-co
de crédito da operação;
- Solicita o Borderô na agência, preenche e entrega o borderô de des-
conto referente a operação devidamente assinado, com os valores das
parcelas que deseja descontar;
- O crédito é efetuado na conta-corrente da Empresa Cedente em D +
0;
- As tarifas e IOF são debitados em D + 0;
- A operação é liquidada com o envio do crédito pela TECBAN;
- O prazo de validade do contrato de Desconto é de 180 dias.
MODALIDADES - Desconto de Duplicatas;
- Desconto de Cheques Pré-datados;
- Desconto de Cheque Eletrônico Pré-datado.
CONDIÇÕES - PRAZO
DESCONTO DE DUPLICATAS
Mínimo de 06 dias e o máximo varia de acordo com o ramo de atividade
da empresa cedente.
DESCONTO DE CHEQUE PRÉ-DATADO
Mínimo de 06 dias e o máximo varia de acordo com o ramo de atividade
da empresa cedente.
DESCONTO DE CHEQUE ELETRÔNICO PRÉ-DATADO
Mínimo de 05 e máximo de 120 dias.
- QUANTIDADE DE DOCUMENTOS
É permitido o desconto de no máximo 04 (quatro) duplicatas/cheques pré-
datados do mesmo sacado.
É permitido o desconto de até 90% do valor de cheques pré-datados de
outros bancos, e de até 100% do valor de cheques do próprio ban-co,
especial ou comum.
É permitido o desconto de até 100% do valor de cada cheque eletrôni-co
pré-datado.
É permitido o desconto do valor residual do cheque eletrônico pré-da-tado
que tenha sido descontado parcialmente, até atingir seu valor to-tal.
- LIMITE DA OPERAÇÃO
DESCONTO DE DUPLICATAS
 101
Não há valor mínimo e o máximo varia de acordo com o ramo de atividade
da empresa cedente.
DESCONTO DE CHEQUE PRÉ-DATADO
Não há valor mínimo e o máximo varia de acordo com o ramo de atividade
da empresa cedente.
DESCONTO DE CHEQUE ELETRÔNICO PRÉ-DATADO
Valor mínimo de R$ 100,00 (cem reais) por borderô, possuindo valor
máximo.
- LIMITE DO CLIENTE
DESCONTO DE DUPLICATAS
Definido pela sua capacidade de pagamento, obtida no Sistema de
Avaliação de Risco de Crédito.
DESCONTO DE CHEQUE PRÉ-DATADO
Definido pelo Limite Global, definido pelo Sistema de Avaliação.
DESCONTO DE CHEQUE ELETRÔNICO PRÉ-DATADO
Definido pelo Limite Global, definido pelo Sistema de Avaliação.
- FORMA DE PAGAMENTO
Amortização única no vencimento dos títulos descontados.
- ENCARGOS
Juros prefixados, cobrados antecipadamente (desconto por fora), de-
duzidos do valor do empréstimos na data da concessão;
Tarifa de Abertura e Renovação de Crédito - TARC, cobrada no ato da
concessão, conforme tabela de tarifas afixada nas agências e disponí-vel
no site do banco na Internet;
IOF - conforme legislação vigente;
Tarifa sobre o serviço de cobrança de títulos, somente para a opera-ção
de Desconto de Duplicatas.
- GARANTIAS
Aval dos principais sócios/dirigentes da empresa em Nota Promissó-ria
Pró-Solvendo emitida pela empresa cedende/beneficiária, no valor de
cada operação/borderô de desconto de duplicata/cheque pré-data-
do/cheque eletrônico pré-datado efetivado, dentro do limite de crédito
contratado.
Cessão dos direitos creditórios sobre as duplicatas/cheques pré-data-
dos/cheques eletrônicos pré-datados recebidos pelo banco para des-conto
e mantidos sob custódia como garantia principal da operação contratada.
Aval dos sócios/dirigentes, exigido em todas as duplicatas desconta-das.
Garantias adicionais, se a análise exigir ou por critério gerencial.
CARACTERÍSTICAS - AMORTIZAÇÃO
- O empréstimo é amortizado no ato da liquidação dos títulos descontados.
O QUE PODE SER DESCONTADO
-Cheques pré-datados de emissão de terceiros.
-Duplicatas mercantis de compra e venda.
-Duplicatas de prestação de serviços com aceite do sacado.
-Duplicatas cuja emissão e/ou endosso tenham sido efetuados mediante
autenticação por processo mecânico - chancela mecânica.
-Cheques Eletrônicos Pré-datados garantidos, oriundos do convênio
Cheque Eletrônico realizado entre o banco e a TECBAN.
LIQUIDEZ
- O crédito do desconto é efetuado em D+0.
OUTRAS CARACTERÍSTICAS
- Protesto de Duplicatas no 5º dia útil após o vencimento;
- Recomposição do limite de crédito a medida que os títulos vão sendo
liquidados;
- Contrato de Crédito Global com validade de 180 dias;
- A formalização da operação de crédito é feita através do Borderô de
Desconto;
- As contratações obedecem o regime de alçadas vigentes à época da
concessão do crédito.
Concorrência
Informações que posicionam a empresa no mercado e auxiliam na
negociação e venda do produto ou serviço
A operação de Desconto de Títulos é amplamente utilizada no merca-do e
oferecida por quase todos os bancos.
As taxas variam de instituição para instituição.
Pontos Críticos
O ponto crítico da operação de Desconto de Duplicatas é a utilização de
duplicatas frias. Para evitar a ocorrência o Gerente concessor deve
confirmar a emissão das duplicatas de valor significativo e, sempre que
achar necessário, das demais duplicatas.
Pontos favoráveis à comercialização do produto ou serviço
 102
- Otimiza o fluxo de caixa da empresa;
- Dispensa comprovação do direcionamento do crédito;
- Encargos cobrados proporcionalmente aos valores e datas de
pagamento dos títulos.
DESCONTO
Significa o prêmio (juros) que se cobra pela operação de compra
de um título de crédito (letra de câmbio, nota promissória, duplicata,
cheque), designando, por vezes, a própria operação, então dita de
desconto de títulos. Diz-se, também, desconto ou ágio.
Sem dúvida alguma, o desconto é, como o cognominou Valeri
(mencionado no livro de Sérgio Carlos Covello – Contratos Bancários), a
“rainha das operações bancárias”, não sendo possível conceber o
comércio moderno sem essa figura contratual.
Obs.: Redesconto, na terminologia bancária, (re = novo +
desconto = desconto que se repete) é a operação pela qual o Banco, que
é cessionário dos títulos descontados, desconta-os por sua vez, junto a
outro Banco, recebendo os valores correspondentes em antecipado. Daí
Cazet afirmar que a operação de redesconto não é outra coisa que um
desconto entre Bancos.
Geralmente, o redesconto ocorre entre um banco e o Banco
Central.
Financiamento de Capital de Giro;
Contrato bastante utilizado pelos bancos, que em suma nada
mais é que uma modalidade especial de abertura de crédito: é o chamado
financiamento. Por ele, o banco adianta a certa pessoa uma importância
determinada para a execução de um empreendimento, ficando, contudo,
com o direito de receber diretamente dos devedores do seu cliente os
créditos que este tiver em relação aos mesmos. Há, assim, uma cessão
de créditos do cliente em favor do banco. Pode, contudo, essa cessão não
se operar quando, para obter o financiamento, o cliente faz uma caução
junto ao banco. Em tal caso, ao receber dos devedores do financiamento
as importâncias relativas à amortização da soma financiada, o banco
financiador faz esse recebimento em nome do credor.
O contrato de financiamento bancário é bastante usado nas
atividades comerciais, tendo várias facilidades em virtude de estar o
Estado interessado em promover o desenvolvimento do comércio e da
indústria.
Leasing (tipos, funcionamento, bens);
Leasing, também conhecido por arrendamento mercantil, é o
contrato segundo o qual uma pessoa jurídica arrenda a uma pessoa física
ou jurídica, por tempo determinado, um bem comprado pela primeira de
acordo com as indicações da segunda, cabendo ao arrendatário a opção
de adquirir o bem arrendado findo o contrato, mediante um preço residual
previamente fixado.
Verificam-se, assim, no contrato de arrendamento mercantil
ou leasing as seguintes ocorrências: a) o arrendatário indica à
arrendadora um bem que deverá ser por essa adquirido; b) uma vez
adquirido o bem, a sua proprietária arrenda-o à pessoa que pediu a
aquisição; c) findo o prazo do arrendamento, o arrendatário tem a opção
de adquirir o bem, por um preço menor do que o de sua aquisição
primitiva. Caso não deseje comprar o bem, o arrendatário poderá devolvê-
lo ao arrendador ou prorrogar o contrato, mediante o pagamento de
alugueres muito menores do que o do primeiro arrendamento.
O arrendamento mercantil ou leasing aparece, assim, como
uma modalidade de financiamento ao arrendatário, facilitando-lhe o uso e
gozo de um bem de sua necessidade sem ter esse de desembolsar
inicialmente o valor desse bem, e com a opção de, findo o prazo
estipulado para a vigência do contrato, tornar-se o mesmo proprietário do
bem, pagando nessa ocasião um preço calcado no valor residual do
mesmo.
MODALIDADES: Duas são as modalidades pelas quais
podem ser praticadas as operações de leasing. O chamado leasing
financeiro, ou leasing puro, e o lease-back, que poderia ser chamado de
leasing de retorno.
No Brasil, as empresas de arrendamento mercantil são
controladas e fiscalizadas pelo Banco Central (Lei 6.099/74).
“Leasing” – é importante saber que O prazo mínimo de
arrendamento é de dois anos para bens com vida útil de até cinco
anos e de três anos para os demais, por exemplo: veículos, o prazo
mínimo é de 24 meses e outros equipamentos e imóveis, o prazo
mínimo é de 36 meses (bens com vida útil superior a cinco anos).
Existe modalidade de operação em que o prazo mínimo é de 90 dias no
LEASING OPERACIONAL.
O contrato de leasing tem prazo mínimo definido pelo
BACEN. Em face disso, não é possível a “quitação” da operação antes
 103
desse prazo. O direito à opção pela compra do bem só é adquirido ao final
do prazo de arrendamento. Por isso, não é aplicável ao contrato de
arrendamento mercantil a faculdade de o cliente quitar e adquirir o bem
antecipadamente. No entanto, é admitida, desde que esteja previsto no
contrato, a transferência dos direitos e obrigações a terceiros, mediante
acordo com a empresa arrendadora.
Financiamento de Capital Fixo;
A única diferença entre a modalidade financiamento de
capital de giro para a modalidade financiamento de capital fixo é que,
no capital fixo, o empréstimo é utilizado de uma só vez pelo cliente e
pagará na forma pactuada, em parcelas ou não; enquanto que no capital
de giro, durante o período contratual (seis meses, um ano ou outro prazo)
o cliente irá utilizando o capital (dentro do limite contratual) e de acordo
com suas necessidades. À medida em que não necessita, a quantia
restante ficará à sua disposição. Da mesma forma, se ele quiser amortizar
valores, durante o prazo de vigência, poderá fazê-lo. Neste último (capital
de giro), os juros são calculados pro rata temporis (pelo período
utilizado).
Crédito Direto ao Consumidor;
O crédito rotativo ao consumidor é bastante amplo. Temos os
cheques especiais, que são contas garantidas, e temos os CDC (Crédito
Direto ao Consumidor), além dos CDC Automático – Cheque financiado e
o Crédito pessoal.
O Crédito Pessoal é destinado às pessoas físicas correntistas
do banco. Trata-se de um contrato de abertura de crédito rotativo. Sempre
que o cliente utiliza o limite de crédito, ou parte dele, sua conta apresenta
saldo devedor, sobre o qual são calculados diariamente (pro rata
temporis) os juros pactuados no contrato, bem como IOF (Imposto sobre
Operações Financeiras) na base de 0,0164% ao dia, mais CPMF (0,30%).
O CDC é um financiamento concedido sob contrato por uma
financeira para aquisição de bens e serviços por seus clientes.
O próprio bem adquirido serve como garantia do
financiamento, ficando a ele vinculado pela cláusula de alienação
fiduciária.
O prazo do CDC varia de 3 a 24 meses e as taxas são
prefixadas e têm vinculação com o principal índice estipulado pelo
Governo (exemplo: TR, ou outro substituto), sendo proibida qualquer
vinculação com a variação cambial.
O CDC automático – cheque financiado – trata-se de
empréstimo que é concedido ao cliente preferencial, possibilitando que
seu cheque seja pago e automaticamente o valor financiado para
pagamento em prestações mensais ajustadas previamente entre o banco
e o cliente, normalmente em 12 parcelas.
Cadernetas de Poupança;
São modalidades de investimento tradicionais e seguros, onde
os poupadores efetuam aplicações de quaisquer quantias e têm a liquidez
da instituição onde aplicam.
O rendimento das Cadernetas de Poupança é de meio por
cento ao mês, mais TR (Taxa Referencial de Juros).
As cadernetas de poupança são exclusivas das Sociedades
de Crédito Imobiliário, das Carteiras Imobiliárias, dos Bancos Múltiplos e
das Associações de Poupança e Empréstimos, além (e particularmente)
das Caixas Econômicas.
Os recursos das cadernetas de poupança devem ser
aplicados conforme regras do BACEN.
Elas rendem conforme a quantidade de dias úteis do mês e
conforme a variação da TR no período.
Elas têm a garantia do Governo Federal e enquadram-se no
Fundo Garantidor de Créditos, dentro do valor previsto nas regras deste
fundo.
Cartões de Crédito;
O cartão, em si, é apenas uma pequena peça de plástico. Não
é, na realidade, um título de crédito, desprovido que está das
características de abstração e livre circulação, não tendo, igualmente,
valor por si mesmo. Como cartão de identificação, credencia o portador na
aquisição de bens ou prestação de serviços mediante sua simples
apresentação, com a singularidade de que o pagamento das despesas
será realizado em uma época posterior e a uma pessoa diversa do
vendedor.
O cartão de crédito (dinheiro de plástico) possui um tamanho
padronizado, impressos certos caracteres de identificação do titular (hoje,
alguns possuem também a fotografia do mesmo).
 104
O sistema de cartão de crédito é uma forma especial de
financiamento, compreendendo o órgão emissor (banco), o titular do
cartão, o vendedor (fornecedor credenciado), as relações jurídicas que se
estabelecem entre essas pessoas e as modalidades próprias de utilização
dos cartões.
O contrato de cartões de crédito é sempre feito por prazo
determinado, renovável periodicamente.
Pode ser extinto pela vontade unilateral de qualquer das
partes, sem necessidade de justificação.
Temos, hoje, dois tipos: o nacional e o internacional. O
primeiro é para uso somente no território nacional e o segundo de uso,
além do território nacional, permite compras no exterior.
Espécies de cartões de crédito: os cartões de crédito são de
duas espécies diferentes, se bem que uma delas seja de uso limitado.
Essas espécies se caracterizam pelo modo como os serviços são
prestados aos beneficiários.
a) cartões de credenciamento: ou cartões de bom pagador,
que são aqueles emitidos por uma empresa em favor de seus próprios
clientes, dando-lhe possibilidade de adquirir bens ou serviços para um
pagamento posterior (ex.: cartão C&A).
b) cartões de crédito verdadeiros ou “stricto sensu”: ao lado
dos cartões de credenciamento, existem os verdadeiros cartões de
crédito, ou cartões de crédito stricto sensu, na classificação de Chabrier.
Esses são cartões que dão aos seus titulares a faculdade de adquirir bens
ou serviços nos mais diversos estabelecimentos filiados ao sistema.
Títulos de Capitalização;
São formas de poupança a longo prazo, onde os sorteios têm
o escopo de estimular o poupador neste produto. É um produto típico de
economias estabilizadas.
Do montante aplicado, a instituição financeira aparta um
percentual para a poupança, outra parte para o sorteio e uma terceira
parcela para cobrir suas despesas operacionais.
Estes títulos têm liquidez limitada, havendo uma carência
(variando de um a dois anos) para a retirada das parcelas depositadas. Se
o poupador parar de pagar dentro do prazo de carência, pode perder todo
o valor já aplicado (questão bastante polemizada nos meio jurídicos).
Características:
- capital nominal: é o valor que o investidor vai resgatar ao
final do plano (incidem correção e juros de meio por cento
ao mês);
- sorteios: podem ser semanais, mensais, semestrais etc;
- prêmio: é a parcela que o investidor paga pelo título,
podendo ser de forma única ou parcelada;
- prazo: não podem ser inferiores a um ano;
- provisão para sorteio: é a parcela da prestação que irá
compor o ganho dos sorteados;
- carregamento: é a parte da prestação que vai cobrir as
despesas e o lucro da instituição. É uma taxa de
administração.
- Provisão matemática: é a parcela da prestação que vai
compor a poupança do investidor. Após o sexto mês do
pagamento, a instituição é obrigada a destinar no máximo
70% do prêmio para a provisão matemática;
- Carência para o resgate: inferior a 24 meses. Se o prazo
de pagamento do título for inferior a 48 meses, ela cai
para 12 meses (no máximo).
“Títulos de Capitalização” – é importante atentar para a
Circular 130, de 12 de maio de 2000, da SUSEP, que estabelece a
determinação de um limite mínimo de remuneração, de 20% dos juros da
caderneta de poupança.
Outro detalhe é que, nos plano de capitalização de 10 anos, de
cada valor de prestação normalmente 10% vão para o sorteio, 15%
cobrem as despesas de administração e 75% são poupados em uma
conta que rende, NO MÁXIMO, TR mais juros de 0,5% ao mês.
As normas atuais, de janeiro de 2000, exigem que na venda
de títulos de pagamento único, no mínimo 50% da arrecadação seja
efetivamente destinada a provisão de capitalização, ou seja, a devolução
dos recursos ao comprador do título. Esta parcela sobe para 70% no caso
de títulos com pagamento parcelado mensalmente.
Os rendimentos auferidos em operações com títulos de
capitalização sujeitam-se à incidência do IR (Imposto de Renda) na
fonte às seguintes alíquotas:
- 25% sobre os benefícios resultantes da amortização
antecipada, mediante sorteio e sobre os benefícios
atribuídos aos portadores dos referidos títulos nos
lucros da empresa emitente; e,
- 20% nos demais casos, inclusive no caso de resgate
sem ocorrência de sorteio.
 105
Ainda com relação aos Títulos de Capitalização, é
importante lembrar que o saque antecipado dos reais aplicados é
desvantajoso para o investidor mais afoito. Se o titular desistir antes
do prazo de resgate da aplicação, a empresa pode reter até 20% do
que ele pagou como penalidade. Além disso, lembre-se que os
bancos não são obrigados a pagar o rendimento de 0,5% mensal da
poupança.
Planos de Aposentadoria e Pensão Privados;
A previdência privada aberta é uma opção de aposentadoria
complementar, com custos para o investidor. Ela é oferecida por bancos e
seguradoras.
O adquirente desta previdência pode optar por duas formas:
1. o benefício será em forma de renda mensal
futura de valor pré definido pelo beneficiário;
2. o benefício dependerá do quantum contribuído
durante o prazo.
Na previdência privada fechada, a opção de aposentadoria
complementar é oferecida aos empregados pela empresa em que
trabalham, através de seus fundos de pensão, como é o caso da PREVI –
no Banco do Brasil e da FUNCEF – no caso da Caixa Econômica Federal.
Planos de Seguros.
São planos oferecidos pelas entidades autorizadas pela
SUSEP – Superintendência de Seguros Privados, em que são vendidos
aos interessados, por contrato de adesão, diversos planos, conforme as
regras pré estabelecidas e conforme o interesse daquele que adere ao
plano.
Os planos de seguros são variados e possuem diversas
formas.
Existem planos em que o segurado paga uma única parcela
anual, tendo que optar pela renovação a cada ano de vencimento.
Noutros, o segurado paga um prêmio mensal,
indeterminadamente, enquanto houver seu interesse.
Prêmio: é a parcela paga pelo segurado, para garantir o seu
seguro;
Indenização: é o montante que o segurado recebe em caso de
invalidez ou seu dependente ou beneficiário receberá em caso de sua
morte;
Sinistro: é o acidente – morte, invalidez etc.
Franquia, sua parte no negócio – a franquia representa a
participação do segurado no risco e, na prática, contribui para tornar o
seguro mais barato do que seria inicialmente. Isso se deve ao fato de
evitar o acúmulo de sinistros de valor baixo nas seguradoras, que
representariam um alto custo operacional. Em geral, as seguradoras
oferecem ao segurado a possibilidade de aumentar a franquia se quiser –
no seguro de carro já há diferentes valores de franquia preestabelecidos.
Escolhendo a franquia maior, o segurado paga menos, e vice-versa.
O vocabulário dos seguros é muito específico. Por isso, para
entender as cláusulas contratuais é importante que o consumidor entenda
o significado de cada palavra. Veja as principais:
- Beneficiário – é quem recebe o seguro, podendo ser o
próprio segurado ou uma pessoa indicada por ele;
- Carência – é o período que se segue à contratação do
seguro em que o consumidor não pode aciona-lo. Aplica-
se principalmente ao seguro de saúde e algumas
modalidades de acidentes pessoais;
- Coberturas – são os riscos cobertos pela seguradora.
Podem ser principais (ou básicas) e adicionais (ou
acessórias). Estas podem ser acrescentadas pelo
segurado à apólice-padrão;
- Endosso – meio pelo qual são feitas modificações na
apólice de seguro. É um documento escrito;
- Exclusões – são os riscos não cobertos pela apólice;
- Franquia – vide acima;
- Garantias – o mesmo que coberturas;
- Importância segurada (IS) – é o limite máximo indenizável
pago pela seguradora ao beneficiário da apólice, em caso
de sinistro;
- Indenização – o valor efetivamente pago pela seguradora
em caso de sinistro;
- Liquidação do sinistro – é o processo que investiga as
causas do sinistro, os danos provocados por ele e o valor
do prejuízo decorrente. Pode culminar com o pagamento
ou não da indenização ao segurado, dependendo das
condições previstas na apólice;
 106
- Prêmio – é o valor que o segurado paga para ter direito ao
seguro;
- Riscos – acontecimentos possíveis, porém, futuros e
incertos, que geram necessidade de proteção, como
roubo, incêndio etc.
- Sinistro – é o evento que envolve o bem segurado (roubo,
incêndio etc.);
- Terceiros – as coberturas de responsabilidade civil
prevêem a figura do terceiro, mais fácil de explicar com
um exemplo: se o carro segurado atropela alguém, essa
vítima é o terceiro previsto. Não são considerados
terceiros pessoas muito próximas do segurado (pais,
filhos, cônjuge, irmãos, parentes que residam juntos,
sócios, prepostos, pessoas assalariadas pagas pelos
segurados ou que dependam economicamente do
segurado).
Os produtos comercializados pelas operadoras de planos de
saúde e de seguros-saúde são muito parecidos do ponto de vista técnico.
A principal diferença, na verdade, é operacional: as seguradoras são
obrigadas a reembolsar seu cliente se ele preferir consultar profissionais e
entidades que não pertençam à rede conveniada, enquanto as empresas
de planos de saúde não precisam fazer o mesmo. Dessa forma, pode-se
dizer que todos os seguros-saúde oferecem assistência médico-hospitalar
24 horas por dia em qualquer parte do Brasil, já que reembolsam valores –
integrais ou parciais – pagos pelos clientes.
Além disso, seguradoras são obrigadas a manter reserva de
dinheiro como garantia.
Sociedades de Capitalização;
Capitalização é o contrato pelo qual uma sociedade anônima,
especificamente autorizada pelo governo federal a operar com este
gênero de atividade econômica, se compromete, mediante contribuições
periódicas do outro contratante, a pagar-lhe importância mínima ao
término de prazo determinado.
Comumente, firma-se cláusula contratual com a previsão de
prêmios ou de antecipação do pagamento do capital a contratantes
sorteados. Configura-se a capitalização como contrato aleatório apenas se
pactuada esta cláusula de premiação ou antecipação por sorteio, que,
inclusive, representa o aspecto atraente do produto. Mais que o
recebimento do capital, ao término do prazo convencionado, interessa aos
contratantes a possibilidade de ganhos oferecida pelo eventual premiação.
O contrato é solene, sendo indispensável a emissão do
respectivo título de capitalização pela sociedade anônima autorizada a
operar neste ramo de atividade. Tal documento tem a natureza de título de
crédito impróprio de investimento e, por este motivo, comporta somente a
forma nominativa (Lei n. 8021/90, art. 2°., II).
A exploração desta atividade econômica é disciplinada pelo
Decreto-Lei n. 261/67, que instituiu o Sistema Nacional de Capitalização,
aproveitando a estrutura do Sistema Nacional de Seguros Privados.
Compete, assim, ao CNSP e à SUSEP controlar e normatizar o mercado.
Outrossim, as sociedades de capitalização estão submetidas a regime
jurídico próximo ao delineado para as sociedades seguradoras. Ou seja, o
seu funcionamento depende de autorização governamental, elas não
podem falir ou impetrar concordata e submetem-se à liquidação
extrajudicial.
É da essência econômica do contrato de capitalização a
poupança do contratante que, ao se obrigar perante a sociedade pelas
prestações periódicas, acaba forçando-se a economizar uma certa parte
de sua renda. No prazo do contrato, ele terá direito à restituição do capital
poupado, ou parte deste, acrescido dos consectários definidos nos títulos.
Existem no mercado produtos denominados capitalização, aos quais, não
obstante, falta esta marca da poupança, uma vez que o contratante
desembolsa, para a aquisição do título, apenas uma única prestação e de
valor comumente exíguo. A rigor, cuida-se de contrato de jogo ou aposta
travestido, em termos jurídicos, de capitalização.
PRINCIPAIS DÚVIDAS SOBRE CAPITALIZAÇÃO
ÍNDICE DAS PERGUNTAS:
1- O que é um título de capitalização?
2- Qual a legislação aplicável?
3- Quais as informações que devem constar nas Condições Gerais de um
título de capitalização?
4- Como é feita a contratação de um título?
5- Pode-se adquirir um título para outra pessoa?
6- Quais os tipos de título disponíveis no mercado?
7- Prazo de Vigência é o mesmo que Prazo de Pagamento?
8- Como é estruturado um título de capitalização?
9- O que representam as Quotas que compõem um título?
10- Os valores dos pagamentos são fixos?
11- O que acontece se houver atraso nos pagamentos?
 107
12- Como são realizados os sorteios?
13- Como é formado o capital a ser resgatado?
14- O título pode ser resgatado a qualquer momento?
15- Ao se resgatar o título, ao final do prazo de vigência, não se recebe
tudo o que foi pago?
16- O resgate é sempre inferior ao valor total que foi pago?
17- Aplicar em título de capitalização é o mesmo que aplicar em
poupança? Formarão, em situações semelhantes, o mesmo capital?
18- Os títulos que, ao final do prazo de vigência, estabelecem capital de
resgate de 100% (ou mais) em relação aos pagamentos efetuados, além
de atualização monetária pela TR, não formarão no título de capitalização
o mesmo capital comparado com a caderneta de poupança?
19- Como se faz para acompanhar a evolução do capital constituído?
20- É vantagem adquirir um título de capitalização?
21- Onde posso obter informações sobre os planos de capitalização que
se encontram aprovados?
1- O que é um título de capitalização?
É uma aplicação pela qual o Subscritor constitui um capital, segundo
cláusulas e regras aprovadas e mencionadas no próprio título (Condições
Gerais do Título) e que será pago em moeda corrente num prazo máximo
estabelecido. O título de capitalização só pode ser comercializado pelas
Sociedades de Capitalização devidamente autorizadas a funcionar. Eles
são considerados, para todos os fins legais, títulos de crédito.
2- Qual a legislação aplicável?
Na esfera legal, o Decreto-lei nº 261, de 28 de fevereiro de 1967, dispõe
sobre as operações das Sociedades de Capitalização, mencionando no
seu texto artigos do Decreto-lei nº 73, de 21 de novembro de 1966.
Na esfera infra-legal, a Resolução CNSP nº 015, de 12/05/92, e alterações
estabelecem as normas reguladoras das operações de capitalização no
país e a Circular SUSEP nº 130, de 18 de maio de 2000, e alterações
dispõem sobre as operações, as Condições Gerais e a Nota Técnica
Atuarial dos títulos de capitalização.
3- Quais as informações que devem constar nas Condições Gerais de
um título de capitalização?
As Condições Gerais, além de determinarem os direitos e as obrigações
do Subscritor/Titular e da Sociedade de Capitalização, estabelecem
também todas as normas referentes ao título de capitalização.
Abaixo apresentamos vários itens que deverão constar das Condições
Gerais e entre parêntesis os números das perguntas que se relacionam
com o item apresentado, explicando-o melhor:
A) Glossário:
Definição dos termos mais importantes para a compreensão das
Condições Gerais;
B) Objetivo:
Define a finalidade do título, que é a formação de um capital (13) no prazo
e condições estabelecidos nas Condições Gerais.
C) Natureza do Título:
Informa sobre a sua indivisibilidade em relação à Sociedade de
Capitalização, sendo facultada a transferência de titularidade (5);
D) Início de Vigência (7):
Prazo em que se dará o início do contrato, isto é, define a data em que a
Sociedade assume a administração do título;
E) Pagamentos:
Traz informações sobre o número de pagamentos (8, 9 e 10) , a
vigência(7), atraso de pagamento(11), entre outros;
F) Cancelamento dos Títulos (11): (Só nos títulos PM)
Informa as condições nas quais a Sociedade de Capitalização poderá
cancelar o título, porém ela não poderá, em nenhum caso, se apossar do
capital constituído;
G) Ordenação e Identificação de Títulos:
Informa o tamanho da série (número de títulos emitidos numa mesma
série). Em geral, quanto maior a série menor é a chance de ser sorteado;
H) Sorteios (12):
Define de que forma são realizados os sorteios e os valores dos prêmios.
Tais valores são sempre definidos como múltiplos do último pagamento
efetuado;
I) Resgate (13 a 18):
Informa sobre o Resgate do título de capitalização, definindo o prazo de
carência e a taxa de juros de capitalização do título. Traz também uma
tabela que, em função do número de pagamentos realizados, fornece o
percentual em relação à soma dos pagamentos efetuados que o titular tem
direito em caso de resgate, isto é, qual o percentual do valor efetivamente
pago a que o subscritor tem direito em caso de resgate.
J) Atualização de Valores (13 e 18):
Informa como é realizada a atualização mensal da reserva matemática,
devendo-se utilizar a taxa de remuneração básica aplicada a caderneta de
poupança (TR). Esta taxa não inclui a taxa de juros de 0,5% ao mês
aplicada à caderneta de poupança.
 108
K) Impostos e Taxas (12):
Informa os Impostos e as taxas incidentes, ou que venham a incidir, sobre
o valores do título.
L) Informações (19):
Apresenta como o titular receberá informações sobre o seu título,
acompanhando, assim, a evolução do capital constituído;
M) Foro:
Deverá prever que o foro será o do domicílio do titular.
4- Como é feita a contratação de um título?
Ela é realizada através do preenchimento e da assinatura da proposta.
O envio (a entrega) da proposta devidamente assinada representa a
concretização da subscrição do Título, sendo proibida a cobrança de
qualquer taxa a título de inscrição.
Importante destacar que as Condições Gerais do título devem estar
disponíveis ao subscritor no ato da contratação. A disponibilização das
Condições Gerais em momento posterior ao da contratação constitui
violação às normas, sendo a Sociedade, portanto, passível de multa.
5- Pode-se adquirir um título para outra pessoa?
Sim, aliás, o subscritor, que é a pessoa que adquire o título e assume o
dever de efetuar os pagamentos, pode, desde que comunique por escrito
à Sociedade, a qualquer momento, e não somente no ato da contratação,
definir quem será o titular, isto é, quem assumirá os direitos relativos ao
título, tais como o resgate e o sorteio.
É claro que subscritor e titular podem ser a mesma pessoa, isto é, a
pessoa que paga o título é a que detém os direito atinentes a ele.
6- Quais os tipos de título disponíveis no mercado?
Os mais comuns são os títulos PM e PU
· PM
É um plano em que os seus pagamentos, geralmente, são mensais e
sucessivos. É possível que após o último pagamento, o plano ainda
continue em vigor, pois seu prazo de vigência pode ser maior do que o
prazo de pagamento estipulado na proposta.
· PU
É um plano em que o pagamento é único (realizado uma única vez), tendo
sua vigência estipulada na proposta.
7- Prazo de Vigência é o mesmo que Prazo de Pagamento?
Não, Prazo de Pagamento é o período durante o qual o Subscritor
compromete-se a efetuar os pagamentos que, em geral, são mensais e
sucessivos. Outra possibilidade, como colocada acima, é a de o título ser
de Pagamento Único (P.U.).
Já Prazo de Vigência é o período durante o qual o Título de Capitalização
está sendo administrado pela Sociedade de Capitalização, sendo o capital
relativo ao título atualizado monetariamente pela TR e capitalizado pela
taxa de juros informada nas Condições Gerais. Tal período deverá ser
igual ou superior ao período de pagamento.
8- Como é estruturado um título de capitalização?
Os títulos de capitalização deverão ser estruturados com prazo de
vigência igual ou superior a 12 meses e em séries cujo tamanho deve ser
informado no próprio título. Por exemplo, uma série de 100.000 títulos
poderá ser adquirida por até 100.000 clientes diferentes, que são regidos
pelas mesmas condições gerais e, se for o caso, concorrerão ao mesmo
tipo de sorteio.
O título prevê pagamentos a serem realizados pelo subscritor. Cada
pagamento apresenta, em geral, três componentes: Quota de
Capitalização, Quota de administração e Quota de Carregamento.
9- O que representam as Quotas que compõem um Título?
· As Quotas de Capitalização representam o percentual de cada
pagamento que será destinado à constituição do Capital. Elas deverão ser
apresentadas sempre em destaque nas Condições Gerais do título de
capitalização Em geral, não representam a totalidade do pagamento, pois,
como foi dito acima, há também uma parcela destinada a custear os
sorteios e uma outra destinada aos Carregamentos da Sociedade de
Capitalização.
Nos títulos com Pagamento Único (PU), a Quota de Capitalização mínima
varia de acordo com o prazo de vigência, segundo a tabela abaixo:
Percentual mínimo destinado à
Prazo de vigência (meses)
capitalização
12 50%
Acima de 12 e até 24 60%
acima de 24 70%
 109

Já nos títulos com pagamentos mensais (PM), os percentuais destinados 10- Os valores dos pagamentos são fixos?
à formação da provisão matemática deverão respeitar os seguintes Nos planos com vigência igual a 12 meses, os pagamentos são
valores mínimos: obrigatoriamente fixos. Já nos planos com vigência superior, é facultada a
Prazo de atualização dos pagamentos, a cada período de 12 meses, por aplicação
Mês de Vigência de um índice oficial.
Vigência
( meses ) 1º 2º 3º 4º 11- O que acontece se houver atraso nos pagamentos?
Cada título define o procedimento em relação aos pagamentos em atraso.
Até 23 10% 10% 30% 30% até o final Alguns estipulam multa moratória e atualização monetária para
pagamentos após a data de vencimento. Outros só atualização monetária.
Acima de 23 10% 10% 10% 30% até o final Já alguns simplesmente prorrogam a vigência em razão de atrasos.
Porém, em qualquer hipótese anteriormente citada, os títulos que estão
Porém, ainda deverão satisfazer a seguinte condição: a partir do terceiro em atraso são suspensos, não possuindo direito aos sorteios durante o
mês, para os títulos com até vinte e três meses de vigência e a partir do prazo de suspensão. Além disso, na ocorrência de um determinado
quarto mês para os demais, a média aritmética do percentual de número consecutivo (definido em cada título) de pagamentos em atraso, o
capitalização até o final da vigência, deverá corresponder a, no mínimo, título será automaticamente cancelado. Porém, mesmo assim, o titular terá
70% (setenta por cento) dos pagamentos mensais. direito ao capital formado para resgate, após encerrado o prazo de
Para finalizar cabe destacar que nos títulos em que não haja sorteio, os carência.
percentuais destinados à formação da provisão matemática deverão
corresponder, no mínimo, a 98% (noventa e oito por cento) de cada 12- Como são realizados os sorteios?
pagamento. É facultada à Sociedade de Capitalização a utilização dos resultados de
· As Quotas de Sorteio tem como finalidade custear os prêmios que são loterias oficiais para a geração dos seus números sorteados. Caso a
distribuídos em cada série. Por exemplo, se numa série de 100.000 títulos sociedade opte por não utilizá-los, ou se as loterias oficiais não se
com Pagamento Único os prêmios de sorteios totalizarem 10.000 vezes o realizarem, a Sociedade de Capitalização se obriga a realizar sorteios
valor deste pagamento, a cota de sorteio será de 10% (10.000/100.000), próprios com ampla e prévia divulgação aos titulares, prevendo, inclusive,
isto é, cada título colabora com 10% de seu pagamento para custear os livre acesso aos participantes e a presença de auditores independentes.
sorteios. As Condições Gerais do título deverão prever a forma de atribuição e
· As Quotas de carregamento deverão cobrir os custos com reservas de apuração dos números em razão dos sorteios, além de definir os múltiplos
contingência e despesas com corretagem, colocação e administração do dos prêmios dos sorteios. Tais múltiplos se referem ao valor do
título de capitalização, além dos custo de seguro e de pecúlio, se previsto pagamento, ou seja, se no exemplo dado acima o prêmio do sorteio for de
nas Condições Gerais do título de capitalização. 40 vezes o pagamento, ao título sorteado caberá R$4000,00 (40 x
Para encerrar, daremos um exemplo. Suponha que, num título com R$100,00). Porém, deverá ser informado se este valor é bruto (sobre o
pagamentos mensais no valor de R$100,00 cada um, o quarto pagamento qual incidirá imposto de renda) ou se já é líquido de imposto.
apresente as seguintes quotas: O título sorteado poderá permanecer em vigor ou não, segundo o que
Quota de Capitalização: 75% estiver disposto nas condições gerais, porém o fato de um título ser ou
Quota de Sorteio: 15% não sorteado em nada alterará o seu capital para resgate.
Quota de Carregamento: 10% Finalizando, um título de capitalização não obrigatoriamente deverá prever
Então, R$75,00 serão destinados para compor o capital, R$15,00 serão sorteios, mas como os prêmios do sorteio são custeados pelos próprios
destinados para o custeio dos sorteios e R$10,00 serão destinados à títulos, em geral, quanto maiores forem os prêmios, menores serão as
Sociedade de Capitalização cotas de capitalização, isto é, menor será a parcela do pagamento
destinada a compor o capital de resgate do título.
 110

13- Como é formado o capital a ser resgatado? % DE RESGATE SOBRE A

O capital a ser resgatado origina-se do valor que é constituído pelo título PAGAMENTOS EFETUADOS SOMA DOS PAGAMENTOS
com o decorrer do tempo a partir dos percentuais dos pagamentos EFETUADOS
efetuados, com base nos parâmetros estabelecidos nas Condições
Gerais. Este montante que vai sendo formado denomina-se Reserva 1 9,05%
Matemática e é, portanto, a base de cálculo para o valor a que o subscritor
terá direito ao efetuar o resgate do seu título. Ele, mensalmente e 2 27,16%
obrigatoriamente, é atualizado pela TR, que é a mesma taxa utilizada para
atualizar as contas de caderneta de poupança, e sofre a aplicação da taxa 3 42,32%
de juros definida nas condições gerais, que pode inclusive ser variável,
porém limitada ao mínimo de 20% da taxa de juros mensal aplicada à 4 49,99%
caderneta de poupança (atualmente, então, a taxa mínima de juros seria
de 0,1% ao mês). 5 54,66%
A Sociedade de Capitalização em hipótese alguma poderá se apossar do
capital, podendo apenas estabelecer um percentual de desconto 6 57,84%
(penalidade), não superior a 10%, nos casos de resgate antecipado, isto é,
quando o resgate for solicitado pelo titular antes de concluído o período de 7 66,84%
vigência. Na hipótese de resgate após o prazo de vigência, ou se for
previsto obrigatoriamente quando o título for sorteado, o capital resgatado 8 68,83%
corresponderá a integralidade (100%) da reserva matemática.
9 70,42%
14- O título pode ser resgatado a qualquer momento?
Não, alguns títulos prevêem prazo de carência, isto é, um período inicial
em que o capital fica indisponível ao titular. Se o titular solicitar o resgate 10(**) 70,78%
durante o período de carência ou se o título for cancelado, o resgate só
poderá acontecer efetivamente (receber o dinheiro) após o encerramento 11(**) 71,13%
do período de carência. Conforme já explicado acima, em casos de
resgate antecipado, faculta-se a Sociedade de Capitalização estipular uma 12(**) 71,48%
penalidade de até 10% do capital constituído.
(*) Esta tabela foi elaborada considerando as seguintes cotas de
Outra possibilidade, também, é a de o título prever Resgate Parcial, isto é,
capitalização: mês 1: 10% , mês 2: 50%, meses 3 a 9: 80% . Além disso,
resgata-se uma parte do capital constituído, valendo inclusive a aplicação
considerou-se a taxa de juros igual a 0,5% ao mês e um fator de redução
de penalidade limitada novamente a 10%.
(penalidade) igual a 10% até o sexto mês.
O título de capitalização deverá informar nas suas Condições Gerais, em
(**) 10, 11 E 12 representam na verdade apenas os meses de vigência, já
geral na forma de uma tabela, os percentuais do capital constituído a que
que o plano só prevê 09 pagamentos.
o titular terá direito em função do número de pagamentos realizados.
Se, por exemplo, o titular solicitar o resgate após ter efetuado 2
Vejamos abaixo um exemplo de um título de pagamentos mensais com 12
pagamentos (2 x R$10,00 = R$20,00), ele terá direito a 27,16% do valor
meses de prazo de vigência e com prazo de pagamento igual a 9 meses,
que pagou, resultado, então, em R$5,43 (27,16% de R$20,00).
sendo cada pagamento no valor de R$10,00.
Já se o titular permanecer até o final do plano, tendo portanto, realizado
09 pagamentos (9 x R$10,00 = R$90,00), ele terá direito a 71,48% do que
pagou, ou seja, a R$ 64,33 ( 71,48% de R$90,00).
 111
Em ambos os casos acima, não se levou em consideração a atualização
pela TR, ou seja, os valores encontrados ainda sofrerão a atualização pela
TR referente ao período em que estiver em vigência.
15- Ao se resgatar o título ao final do prazo de vigência, não se
recebe tudo o que foi pago?
A resposta irá variar de plano para plano. Não há obrigação prevista em lei
para que o resgate seja igual ao montante pago. Cada empresa define no
seu plano o percentual, em relação aos pagamentos realizados, que será
restituído ao titular quando do resgate. O consumidor, antes de assinar a
proposta, deverá observar nas Condições Gerais do título tabela
semelhante a que foi mostrada acima, verificando, assim, o percentual a
que terá direito.
16- O resgate é sempre inferior ao valor total que foi pago?
Não, alguns planos possuem ao final do prazo de vigência um percentual
de resgate igual ou até mesmo superior a 100%, isto é, se fosse, por
exemplo, 100% significaria que o titular receberia, ao final do prazo de
vigência, tudo o que pagou, além da atualização monetária pela TR.
17- Aplicar em título de capitalização é o mesmo que aplicar em
poupança? Formarão, em situação semelhante, o mesmo capital?
Título de capitalização não é a mesma coisa que caderneta de poupança.
O título de capitalização é um produto comercializado somente pelas
Sociedades de Capitalização através de planos que são previamente
aprovados pela SUSEP. Seu capital de resgate será sempre inferior ao
capital constituído por aplicações idênticas na caderneta de poupança, já
que, dos pagamentos efetuados num título, desconta-se uma parte para
custear as despesas administrativas das Sociedades de Capitalização e,
quando há sorteios, uma parcela para custear as premiações.
18- Os títulos que, ao final do prazo de vigência, estabelecem capital
de resgate de 100% (ou mais) em relação aos pagamentos efetuados,
além de atualização monetária pela TR, não formarão no título de
capitalização o mesmo capital comparado com a caderneta de
poupança?
Não, o capital formado na caderneta de poupança é calculado sobre a
totalidade dos depósitos e incluem a variação da TR, além de juros de
0,5% ao mês. No caso dos títulos de capitalização, sempre há também
variação pela TR e juros mensais, mas estes não incidem sobre a
totalidade dos pagamentos. Ao prever um resgate de 100% (ou mais),
estes já incluem a taxa de juros nos percentuais da tabela citada
anteriormente, restando apenas a atualização pela TR. Dizer que há
atualização pela TR não significa dizer que o capital formado será igual ao
que seria constituído por meio da caderneta de poupança.
19- Como se faz para acompanhar a evolução do capital constituído?
As Sociedades de capitalização são obrigadas a prestar informações
sempre que solicitadas pelo subscritor. Independentemente deste fato, as
informações poderão ser disponibilizadas por meio de mídia impressa ou
eletrônica, ou ainda, por meio de extratos. No caso de extratos, a
periodicidade máxima para sua emissão ou é de seis meses, para planos
com Pagamentos Mensais (P.M) e vigência igual a 12 meses, ou é de um
ano, se a vigência for superior a 12 meses ou para qualquer período de
vigência se o título for de Pagamento Único (P.U.).
20- É vantagem adquirir um título de capitalização?
A resposta para esta pergunta é pessoal. O consumidor deverá ponderar
as vantagens e desvantagens. As grandes vantagens seriam os sorteios e
a obrigação de "poupar", objetivando não atrasar os pagamentos. As
grandes desvantagens são: capital constituído inferior se comparado ao
da caderneta de poupança, prazo de carência (mas nem sempre há),
proibição à depósitos aleatórios e penalidade em caso de resgate
antecipado, isto é, antes de encerrado o prazo de vigência (alguns títulos
não prevêem tal penalidade).
21- Onde posso obter informações sobre os planos de capitalização
que se encontram aprovados?
Na Home Page da SUSEP no link "Atendimento ao Público", na opção
"Capitalização", clique em "Planos de capitalização aprovados". Maiores
informações devem ser obtidas junto às próprias Sociedades de
Capitalização.
. Técnicas de vendas. Relações com clientes. Planejamento de
vendas. Motivação para vendas. Remuneração da força de vendas.
Marketing de relacionamento. Segmentação de mercado.
Administração do tempo.
8. Técnicas de vendas.
 112
Os Gerentes de Vendas e Marketing podem ser a mesma
pessoa ou, o que é melhor para a empresa, serão pessoas diferentes. O
especialista em Marketing tem a função de levar o produto e sua imagem
a todo o mercado. Este se preocupa com a imagem e credibilidade do
produto perante os consumidores. Nem sempre (e não necessariamente)
o “Marketeiro” precisa ser uma pessoa de muita conversa. Ele faz o
trabalho “por trás do pano”. Ele é o “lançador” do produto no mercado. Já
o especialista em Vendas deverá ser uma pessoa “saída” extrovertida, que
tem uma grande capacidade no manejo com o produto e acredite nele.
Saiba demonstrar a sua utilização.
Num banco, os Gerentes de Marketing trabalham nas áreas
internas e não têm contato direto com o público.
Na CAIXA ECONÔMICA FEDERAL, por exemplo, os seus
responsáveis pelo Marketing de seus produtos bancários trabalham na
Matriz (prédio localizado no Setor Bancário Sul de Brasília) ou, quando
muito, nos Escritórios de Negócios, localizados, em geral, nas capitais de
cada Estado.
Já os Gerentes de Vendas estão diretamente ligados ao público.
Trabalham especialmente nos PV – Pontos de Vendas (que são as
agências). Estes, sim, são os que fazem com que os produtos bancários
da CAIXA realmente tenham penetração no mercado.
Essas técnicas de vendas são passadas aos Gerentes
responsáveis, que têm treinamento específico de cada produto a ser
vendido.
As principais técnicas são: CONHECER O PRODUTO;
ACREDITAR NO PRODUTO, APRESENTAR O PRODUTO AO CLIENTE,
CONHECER OS NICHOS DE MERCADO PARA CADA PRODUTO – isto
quer dizer que não se pode querer vender um produto que não se adeqüe
àquele nicho de mercado. Ou melhor explicando: como se pode exigir de
um gerente de vendas que consiga vender blusões de pelo de urso no
deserto do Saara, ou mesmo, vender gelo no Pólo Norte? Assim é que
funciona a escolha correta do nicho de mercado - DEMONSTRAR AS
VANTAGENS DO PRODUTO E, ENFIM, EFETIVAR A VENDA DO
PRODUTO.
9. Relações com clientes.
A CAIXA, preocupada com o relacionamento com a clientela,
procedeu ao que chamou de segmentação de mercado. Assim, ela
(CAIXA) criou gerentes para os diversos nichos do mercado. Os gerentes
passaram a ter suas CARTEIRAS de clientes. Com isso, tornou-se mais
importante o relacionamento direto com o cliente.
Na verdade, percebeu, a CAIXA, que – como já estatisticamente
demonstrado – manter um cliente é muito mais barato do que conquistar
um cliente novo.
Assim, as relações com os clientes passou a ser ponto de honra
para a empresa. Os gerentes têm, por forma de normativos, que,
periodicamente, visitarem os clientes de suas carteiras.
10. Planejamento de vendas.
Anteriormente, a CAIXA focava o produto e não o cliente. Hoje,
o planejamento de vendas da empresa passou a ser direcionado ao
cliente e não ao produto. A meta é conquistar o cliente e, em
conseqüência, vender o produto a ele. A isso se chama, na Caixa, a
penetração do produto certo ao cliente certo.
Para isso, a Caixa desenvolveu mecanismos de estudos e
estatísticas para definir quais os produtos são interessantes, por exemplo,
aos adolescentes, aos idosos, aos empresários, aos profissionais liberais
etc.
Assim, a Caixa passou a atuar, estrategicamente, planejando
suas vendas com o foco no cliente e não mais no produto.
11. Motivação para vendas.
Para que todo o planejamento de vendas e marketing não sejam
em vão, a Caixa criou um mecanismo de motivação de vendas. Cada
empregado caixa recebe um percentual (em dinheiro) pelas vendas que
promove.
Com isso, além dos cursos de formação de vendedores, a Caixa
dá mais um incentivo, que é a motivação financeira.
As vendas promovidas por seus empregados são remuneradas
com crédito direto na conta de cada empregado respectivo.
Outro ponto importante é a pró atividade, ou seja, os gerentes
incentivam seus funcionários antes mesmo da venda ocorrer. Ou melhor,
para que as vendas ocorram.
Os gerentes da Caixa são instruídos a criarem grupos de
competições internas, para que, cada grupo tente “vencer” ou outro,
sadiamente, ganhando prêmios ao final do período de cada meta traçada.
12. Remuneração da força de vendas.
Todos sabemos que o “órgão” mais sensível do corpo humano é
o bolso. Assim, a Caixa sabiamente buscou mecanismos de remuneração
de sua força de vendas.
 113
Como já mencionado no tópico retro mencionado (14.0), cada
produto tem sua remuneração. Aqueles produtos mais difíceis de
penetração têm uma remuneração maior e o inverso para aqueles que
têm uma penetração no mercado mais facilmente.
O importante é que não há produto que não tenha algum tipo de
remuneração. Tem-se, convictamente, que o reconhecimento de um bom
resultado em vendas é melhor apreciado e mais incentivador através da
compensação financeira; não se descartando, é óbvio, outros incentivos.
Como outros mecanismos utilizados pela Caixa para remunerar a sua
força de vendas é sorteando viagens pagas à praia, com acompanhante,
viagens turísticas internacionais, passeios em turnês, viagens em navios
turísticos etc.
13. Marketing de relacionamento.
- O que é Marketing de Relacionamento?
- Os oito componentes do Marketing de Relacionamento;
- Relacionamentos como Estratégias;
- Vínculo com o cliente.
A cada dia o consumidor descobre e insere novos e diferentes
produtos em sua vida. Há excesso de informação, de apelos e de
novas ofertas inundando o mercado. A manutenção de uma clientela
fiel, tarefa essencial à sobrevivência das empresas, vem se tornando
cada vez mais complexa. Além disso, atrair um novo cliente custa
muito mais do que manter um cliente antigo.
Pesquisas mostram que angariar novos clientes custa cinco
vezes mais do que conservar clientes já existentes.
Outros estudos indicam que clientes antigos tendem a não
interromper seus contratos de seguro e são mais receptivos a novos
produtos oferecidos pela organização. Além disso, quanto mais antigo
é o cliente, maior a probabilidade de ele recomendar a empresa a
pessoas de seu relacionamento.
Nesse contexto, a questão da fidelização do cliente assume
importância renovada no mundo contemporâneo.
2. A fidelização do cliente está fortemente ligada à questão da
qualidade de serviços.
O que significa fidelização de clientes?
R: No contexto empresarial, cliente fiel é aquele que está
envolvido, presente; aquele que não muda de fornecedor, e mantém
consumo freqüente, optando por uma organização em particular,
sempre que necessita de um determinado produto ou similar.
Definições:
- cliente fiel: aquele que sempre volta à organização por
ocasião de uma nova compra ou transação, por estar
satisfeito com o produto ou com o serviço.
- Fidelização: é o processo pelo qual um cliente se torna
fiel.
A fidelização do cliente integra o processo filosófico do
marketing de relacionamento. Desde a preocupação com o cliente
interno (quadro funcional da empresa), passando pela qualidade total
de serviço, o pós-marketing atua como fator importante para a
conquista da fidelidade do cliente externo.
Hoje, o marketing permeia quase todas as atividades
humanas e desempenha um papel importante na integração das
relações sociais e de troca. Está presente nas atividades lucrativas,
desde produtos de consumo, industriais e agrícolas, passando por
serviços de saúde, política etc.
MARKETING DE RELACIONAMENTO – CONCEITO:
O marketing de relacionamento é essencial ao
desenvolvimento da liderança no mercado, à rápida aceitação de
novos produtos e serviços e à consecução da fidelidade do
consumidor.
Em síntese, significa trazer o cliente externo para dentro da
empresa, ajudando-o a definir seus próprios interesses.
Os princípios do marketing são:
1. análise das oportunidades de marketing;
2. seleção dos consumidores-alvo;
3. desenvolvimento do mix de marketing;
4. administração do esforço de marketing.
O marketing pode ser definido como o processo de
identificação e satisfação das necessidades do cliente de um modo
competitivamente superior de forma a atingir os objetivos da
organização. O marketing de relacionamento se desenvolve a partir
 114
daí, porém, possui seis dimensões que diferem materialmente das
definições históricas do marketing.
Analisadas em conjunto, essas diferenças têm potencial para
transformar a visão da empresa sobre o marketing que ela pratica,
desde a forma que administra seu relacionamento com as tecnologias
empregadas, o trabalho que ela efetua com essa tecnologia,
passando pelos produtos que fabrica, até a estrutura com que ela
alcança seus objetivos.
O marketing de relacionamento:
. procura criar novo valor para os clientes e compartilhar esse
valor entre o produtor e o consumidor;
. reconhece o papel fundamental que os clientes individuais
têm, não apenas como compradores, mas na definição do valor que
desejam. Anteriormente, esperava-se que as empresas identificassem
e fornecessem esse valor a partir daquilo que elas consideravam
como um produto. Com o marketing de relacionamento, entende-se
que o cliente ajuda a empresa a fornecer o pacote de benefícios que
ele valoriza. Assim, o valor é criado com os clientes e não por eles;
. exige que uma empresa, como conseqüência de sua
estratégia de marketing e de seu foco sobre o cliente, planeje e alinhe
seus processos de negociação, suas políticas de comunicação, sua
tecnologia e seu pessoal para manter o valor que o cliente individual
deseja;
. é um esforço contínuo e colaborativo entre comprador e o
vendedor. Desse modo, funciona em tempo real;
. reconhece o valor dos clientes por seu período de vida de
consumo e não como clientes ou organizações individuais que devem
ser abordados a cada ocasião de compra. Ao reconhecer o valor do
período da vida, o marketing de relacionamento procura unir
progressivamente a empresa aos clientes;
. procura construir uma cadeia de relacionamentos dentro da
organização para criar o valor desejado pelos clientes, assim como
entre a organização e seus principais participantes, incluindo
fornecedores, canais de distribuição intermediários e acionistas.
O marketing de relacionamento é o uso de várias técnicas
e processos de marketing, vendas, comunicação e cuidado com
o cliente para:
1. identificar clientes de forma individualizada e
nominal;
2. criar um relacionamento entre a sua empresa e esses
clientes – relacionamento que se prolongue por
muitas transações;
3. administrar esse relacionamento para o benefício dos
seus clientes e da sua empresa.
O marketing de relacionamento, enfim, poderia ser melhor
descrito da seguinte forma:
É como a empresa que:
1. achou o cliente;
2. passou a conhece-lo;
3. mantém-se em contato com o cliente;
4. tenta assegurar que o cliente obtenha aquilo que quer –
não apenas em termos de produto, mas também em todos
os aspectos do relacionamento cliente-empresa;
5. verifica se o cliente está obtendo o que foi prometido.
Desde que, naturalmente, isso também seja vantajoso
para a empresa.
Segundo Kotler e Armstrong, podemos distinguir cinco
diferentes níveis de relacionamento com clientes, independentemente
da natureza dos produtos transacionados, que são os seguintes:
. Básico – O vendedor vende o produto, mas não faz
qualquer acompanhamento posterior;
. Reativo – O vendedor vende o produto e incentiva os
clientes a ligarem sempre que tiverem algum problema ou dúvida;
. Confiável – O vendedor liga para o cliente após a venda
para verificar se o produto satisfez suas expectativas ou se houve
decepções; pede sugestões para melhorar o produto, o que ajudará a
empresa a aperfeiçoar continuamente suas ofertas;
. Proativo – O vendedor ou outra pessoa da empresa liga
para o cliente de tempos em tempos com sugestões para usar melhor
o produto ou para oferecer novos produtos;
. Parceria – a empresa trabalha continuamente com o cliente
para identificar meios de oferecer melhor valor.
14. Segmentação de mercado.
“A necessidade de segmentar a base de clientes está sendo
atacada. Tecnologia, canais e cultura de venda são fundamentais para o
 115

nosso sucesso. A segmentação da base de clientes tem o propósito de

racionalizar ainda mais o uso dos recursos das agências e dos canais
eletrônicos”. Relacionamento Integral -
OBJETIVOS
Melhorar o posicionamento no mercado e aumentar a rentabilidade do
segmento Pessoa Física, sendo o primeiro em participação de mercado
RMA
no segmento Pessoa Física até Renda Média (Renda Baixa, Renda Média
Baixa e Renda Média).
Ser reconhecido como o principal Banco das Micro, Pequenas e Médias

Relacionamento EssencialAtender
Empresas em volume de negócios, por meio de operações eficientes e
rentáveis.
- com novo modelo de
cartões/canais/
Aumentar a venda cruzada de produtos, nivelando a CAIXA aos seus RM E RB contas de baixíssimo custo.
principais concorrentes.
o 20% bancarizados Venda cruzada seletiva - crédito seletivo.
Posicionar-se em até 5 lugar na pesquisa das Marcas Campeãs do
Mercado Financeiro Brasileiro. Produtos-Foco: Título de Capitalização,
Garantir baixo custo de distribuição dos recursos de Habitação e Poupança e
Transferência de Benefícios em toda a Rede. Carta de Crédito FGTS.
Ser o principal captador de recursos, em especial nos produtos
1.1 PESSOA JURÍDICA
fornecedores de funding para Habitação.
Ampliar a transferência de recursos oriundos das Loterias Federais e
outros jogos para o Governo Federal. Através dos diagnósticos e análises efetuados, verificou-se que a posição
da CAIXA, perante o mercado do Segmento Empresarial, é muito
competitiva no Segmento de Micro e Pequenas Empresas, e pouco
SEGMENTAÇÃO PF – FOCOS PRINCIPAIS competitiva no Segmento Grandes e Médias Empresas tendo em vista o
que segue:
Na pesquisa verificou-se a existência de três segmentos
de Renda: denominados: Relacionamento
Personalizado (Renda Alta), Relacionamento
Integral (Renda Média Alta) e Relacionamento
Essencial (Renda Média e Renda Baixa), cujas
necessidades de compra do cliente e necessidade
de atuação da empresa encontram-se
distribuídas de acordo com a figura seguinte.
Especializado em Fundos, Poupança,
Relacionamento Personalizado - Hipotecárias,
Letras RA Seguro de Vida e de
Automóveis e Previdência Privada.
Atuar como Banco de segundo relacionamento.

Gama completa de Produtos

Foco em crédito, Cheque especial e
outros produtos para venda cruzada.
Atuar como Banco de primeiro relacionamento.
 116

INTEGRAL
NECESSIDADES E EXIGÊNCIAS VARIAM MUITO ENTRE OS SEGMENTOS
ESSENCIAL
• Utilizam linha de produtos ampla e complexa PESSOA JURÍDICA
• Demandas por produtos customizados
GRANDES • Exigematendimento especializado e autonomia
• Esperam qualidade técnica da área de análise de risco MICROEMPRESAS
• Exigemcapacidade e know-howpara operar comgrandes volumes

• Esperamprofissionalismo e expertise do interlocutor

PEQUENAS, MÉDIAS
MÉDIAS • Exigematenção e capacidade de decisão GRANDES
• Queremflexibilidade de condições, especialmente preços
• Buscamessencialmente crédito ESTADOS E MUNICÍPIOS

• Utilizamgama restrita de produtos e preferemos menos complexos

MICROE
2.1 SEGMENTOS PESSOA FÍSICA
PEQUENAS • Valorizam o contato pessoal e têmumpadrão mais informal

• Exigemmenos qualificações técnicas e mais os aspectos de

relacionamento De acordo com o diagnóstico levantado através da pesquisa realizada a
Segmentação CAIXA para Pessoa Física foi definida utilizando-se as
• Proximidade da agência é importante variáveis Renda Individual e Volume de Negócios:
• Temgrande demanda por crédito mas alguma dificuldade para obtê-lo
Essencial: de 0 a 10 Salários Mínimos e/ou de R$ 0,00 a R$5.000,00 em
volume de negócios *;
SEGMENTAÇÃO CAIXA
Integral: de 10 a 30 Salários Mínimos e/ou de R$ 5.000,00 a R$
30.000,00 em volume de negócios*;
Através dos resultados apresentados pelos estudos, diagnósticos e
pesquisas realizadas, a CAIXA adotou como Segmentos: Personalizado: Acima de 30 Salários Mínimos e/ou maior que R$
30.000,00 em volume de negócios *.
PESSOA FÍSICA
Obs.: * volume de negócios = Soma dos saldos médios do último trimestre

PERSONALIZADO dos produtos: conta corrente e aplicações financeiras (poupança, fundos

de investimento, RDB/CDB,LH)
 117

Os clientes dos Relacionamentos Personalizado, Integral e Essencial O Segmento Essencial é o alvo da missão social da CAIXA. Cerca de 50%
serão atendidos por Gerentes de Relacionamento, os quais receberão da população brasileira mantém algum tipo de relação com a Empresa,
carteiras com clientes plenamente identificados, de acordo com o seu sendo atendido através desse segmento. Considerando o mercado, é um
potencial e indicativos de venda. segmento quase exclusivo da CAIXA. É o Segmento que no Brasil tem 21
milhões de domicílios, com renda de até 10 SM, com o seguinte perfil:
10 milhões de domicílios, com renda inferior a 2 SM são
2.1.1 SEGMENTO ESSENCIAL
desbancarizados.
Com renda de 2 a 5 SM:
OBJETIVOS  pouco sofisticados no uso do sistema bancário (só 20% tem conta
corrente)
Fortalecimento da missão da CAIXA no oferecimento de  baixo nível de educação
produtos e serviços de baixo custo.  possui cerca de 1,5 produtos por cliente e se relacionam com 1,3
bancos
Reformulação dos processos de atendimento em Com renda de 5 a 10 SM:
transferência de benefícios.  pouco sofisticados no uso do sistema bancário
 baixo nível de educação
Redução de Custos - Atendimento qualificado e de baixo  possui cerca de 2,2 produtos por cliente e se relacionam com 1,5
custo: bancos
 Cartões  representam 22% da população e detêm15% do PIB
 Lotéricos É um Segmento com poucos relacionamentos bancários e baixo número
 Contas de Baixo Custo de produtos, sendo os mais utilizados a poupança e capitalização.
 Auto-Atendimento, ATM/Cash dispenser/ PAE
 Rede Shop 2.1.2 SEGMENTO INTEGRAL
 Débito Automático

Aumento da Rentabilidade. OBJETIVOS

Foco em produtos rentáveis: Definir estratégias de relacionamento com os clientes do

 Poupança segmento;
 Capitalização Identificar/Adequar produtos, de acordo com as necessidades
 Crédito identificadas dos clientes do Relacionamento Integral;
 Carta de crédito FGTS
Selecionar o mix adequado: produtos e canais para o
Incremento do uso de Canais de Venda de baixo custo: relacionamento com os clientes do segmento;
 Venda cruzada
 Caixa do Trabalhador Maximizar resultado através da venda de produtos adequados
ao perfil do segmento;
Acompanhar o mercado bancário de forma a identificar
CARACTERÍSTICAS produtos mais competitivos;
Prospectar novas oportunidades de negócio;
 118
Estimular o uso dos canais alternativos adequados ao
segmento;
Aumentar a penetração de produtos por cliente do segmento,
incentivando a venda cruzada:
 Alavancando a extensa base de relacionamentos da CAIXA;
 Utilizando de forma mais integrada a gama de produtos da CAIXA,
focando naqueles com maior potencial de resultado (cheque
especial e cartão de crédito);
 Fazendo maior uso de informações e ferramentas de suporte à
venda.
Tornar a CAIXA o banco de Primeiro Relacionamento com
o cliente (relacionamento principal).
CARACTERÍSTICAS
Os clientes deste segmento são muito importantes para a CAIXA, pois são
compostos por pessoas de alta relevância econômica para o país,
representando 35% do PIB nacional.
Composto por aproximadamente 6 milhões de famílias com renda entre 10
e 30 Salários-Mínimos, bom nível de educação e alto grau de qualificação
profissional, este segmento possui como características:
• Cerca de 78% das famílias são bancarizadas;
• 46% utilizam as centrais telefônicas;
• 10% utilizam Home-Banking e/ou Internet-Banking;
• média de 2,9 produtos por cliente.
2.1.3 SEGMENTO PERSONALIZADO
OBJETIVOS
Conhecer o cliente e seu comportamento bancário, ofertando produtos e
serviços adequados ao seu perfil, através do canal mais apropriado,
segundo critérios de potencialidade e rentabilidade;
Acompanhar o mercado – clientes, produtos, canais, comunicação,
prospectando novas tecnologias e formas de atendimento, coletando
dados e analisando informações, com vistas a oportunizar estratégias para
o negócio;
Identificar as necessidades de insumos materiais, tecnológicos e humanos
para o bom desempenho das relações de negócio;
Garantir relacionamento com o cliente com resultado financeiro positivo
para a Empresa;
Estender o relacionamento aos familiares;
Canal agência reforçado por canais virtuais.
CARACTERÍSTICAS
O Segmento Personalizado é o mais expressivo em termos de retorno
financeiro. No mercado brasileiro é representado por 2 milhões de famílias
com renda acima de 30 Salários Mínimos, que representam 40% do PIB.
A seguir, apresentamos algumas características do seu perfil:
 65% com nível superior;
 92% são bancarizados;
 sofisticados em relação a bancos;
 consomem em média 4,0 produtos;
 cerca de 1,7 relações com banco por cliente;
 40% já utilizam Home-Banking e/ou Internet-Banking.
UTILIZAÇÃO DE PRODUTOS E SERVIÇOS
Este segmento compra produtos de investimento e risco fora de sua
relação principal, isto é, movimentam uma conta corrente em determinado
banco (primeira relação) com pagamentos, saques, utilização de cheque
especial, cartões de crédito, etc e mantêm fundos de investimento, seguro
de vida e previdência em um outro banco (segundo relacionamento).
 119

2.2 SEGMENTO PESSOA JURÍDICA

OBJETIVOS E ESTRATÉGIAS PARA ATUAÇÃO EM MICRO, M

Mod
ode
elo
lod
de
e
MÉDIAS E PEQUENAS EMPRESAS En
Enfoq
foqu
ue
e Ca
Cart
rte
eir
ir
a
ate
ten
nd
dim
ime
en
ntto
o
A CAIXA quer ser o primeiro banco nestes segmentos:
Atuação pró-ativa • Atendidas pelo gerente • Gerenteempr
Pe
Peq
qu
ueennaas/
s/ • Aumento das vendas empresarial tanto em temcarteirad
 Aumentando sua participação para se tornar líder de mercado; M
Mééd
dia
iass através de suas necessidades PF clientes
 Atuando de forma a aumentar sua rentabilidade; relacionamento quanto PJ
 Cumprindo com seu papel junto ao Governo Federal: • Prospecçãodenovos
fomentando desenvolvimento por meio de suporte econômico e clientes
financeiro às Micro, Pequenas e Médias Empresas;
contribuindo para desenvolvimento local e regional e para Receptiva
manutenção do número de empregos e ocupações.
M
Micro
icro
Atuação reativa • Atendidas emsuas
MODELO DE ATENDIMENTO PARA MICRO, PEQUENAS E • Atendeclientes com necessidades PF pelo • AgenteEmpre
MÉDIAS EMPRESAS demandapor produtos AgenteEmpresarial deveatender
pararealizar avenda • AgenteEmpresarial clientes micro
• Não faz prospecção e faz oatendimento do interessadas
não enfocao dia-a-diadaPJ adquirir produ
relacionamento

RODUTOS-FOCO (PF E PJ)

A Estratégia de Segmentação CAIXA baseia-se no relacionamento e
atendimento ideal para cada segmento de clientes, com objetivo de
atender plenamente suas necessidades.
Cada segmento identificado possui necessidades diferentes, inclusive no
que diz respeito a produtos da CAIXA.
Para atender o cliente e direcionar esforços, priorizando comercialização
de produtos para cada segmento, foram estabelecidos produtos-focos:

15. Administração do tempo.

 120
O tempo efetivo que um gerente de vendas investe em
atividades exclusivas de vendas, conforme estudos estatísticos, gira entre
5% (cinco por cento) a 15% (quinze por cento) das horas úteis disponíveis
a este gerente.
Como esse percentual é muito reduzido, verificou-se a
necessidade de se otimizar o tempo que lhe é disponibilizado. Assim, os
produtos são escalonados conforme as suas prioridades, ou seja,
conforme as prioridades de cada PV (Posto de Venda = Agência) em
sentido micro e de cada EN (Escritório de Negócios), em sentido menos
micro e tendendo para o macro. De forma que o resultado seja positivo
para a CAIXA como um todo (bem macro) e o resultado final da empresa
seja favorável para cada exercício contábil.
A Caixa criou o SIGAT (sistema responsável pelo cadastramento
de seus clientes, onde são apostados todos os itens que deverão
influenciar na qualificação de cada cliente). Criou, ainda, o SIRIC (que é o
sistema de análise de risco). O SIGAT (cadastramento completo do
cliente) e o SIRIC, a Caixa pode otimizar o tempo de seus gerentes como
um todo e seu pessoal em particular, fazendo com que, pró ativamente,
cada vendedor saiba relacionar quem ele (vendedor) deverá procurar
primeiramente.
Enfim, com os mecanismos utilizados pela Caixa, cada gerente
perderá menos tempo na procura de clientes e poderá administrar seu
tempo e o de seus subordinados, gerando um resultado muito maior para
a empresa.
16. Código Brasileiro de Defesa do Consumidor.
DIREITOS DO CONSUMIDOR
A sociedade contemporânea possui uma grande característica que
é a comunicação1. Através dela as pessoas ficam sabendo das últimas
notícias, acontecimentos, novidades sobre pessoas, produtos, serviços,
entre outros.
Para que a sociedade possa saciar o seu desejo consumidor
mister que ela tenha conhecimento sobre quais produtos ou serviços
estão no mercado a sua disposição. Esta tarefa é incumbida à
publicidade.
Com o advento do Código de Defesa do Consumidor, em 1990, a
publicidade passou a ser regulada seriamente e os consumidores
1
passaram a ter seus interesses zelados por um diploma moderno,
eficiente e de fácil compreensão.
A idéia de tutelar os direitos dos consumidores datam do Brasil Império,
mas somente adquiriu status de matéria constitucional em 1934. O Código
de Defesa do Consumidor foi promulgado em 11 de setembro de 1990 e
entrou em vigor seis meses depois, ou seja, em 11 de março de 1991. Sua
promulgação ocorreu em decorrência de mandamento constitucional.
PUBLICIDADE ENGANOSA E ABUSIVA FRENTE AO
CÓDIGO DE DEFESA DO CONSUMIDOR
Com o objetivo de desenvolverem as suas atividades empresariais,
o comércio e a indústria necessitam divulgar os produtos e serviços por
eles produzidos e prestados, a fim de que desperte interesse nos
consumidores.
As pessoas compram coisas por dois motivos essenciais:
necessidades e impulsos. As necessidades nem sempre são reais, elas
são criadas pela publicidade, sem a qual não haveria como colocar no
mercado cada vez mais produtos que, a rigor, ninguém precisa.
Nosso ordenamento jurídico não obriga a ninguém a anunciar os
seus produtos ou serviços, porém, se o fizer, a sua publicidade está sujeita
a uma série de deveres impostos pelo Código de Proteção e Defesa do
Consumidor, Lei nº 8.078, de 11 de setembro de 1990, (CDC).
RESUMO DA LEI 8.078
Art. 2° Consumidor é toda pessoa física ou
jurídica que adquire ou utiliza produto ou serviço como
destinatário final.
Parágrafo único. Equipara-se a consumidor a
coletividade de pessoas, ainda que indetermináveis, que haja
intervindo nas relações de consumo.
Art. 3° Fornecedor é toda pessoa física ou
jurídica, pública ou privada, nacional ou estrangeira, bem
como os entes despersonalizados, que desenvolvem
atividade de produção, montagem, criação, construção,
transformação, importação, exportação, distribuição ou
comercialização de produtos ou prestação de serviços.
§ 1° Produto é qualquer bem, móvel ou imóvel,
material ou imaterial.
 121
§ 2° Serviço é qualquer atividade fornecida no
mercado de consumo, mediante remuneração, inclusive as de
natureza bancária, financeira, de crédito e securitária, salvo
as decorrentes das relações de caráter trabalhista.
Da Responsabilidade pelo Fato do Produto e do Serviço
Art. 12. O fabricante, o produtor, o construtor, nacional ou
estrangeiro, e o importador respondem, independentemente da
existência de culpa, pela reparação dos danos causados aos
consumidores por defeitos decorrentes de projeto, fabricação,
construção, montagem, fórmulas, manipulação, apresentação ou
acondicionamento de seus produtos, bem como por informações
insuficientes ou inadequadas sobre sua utilização e riscos.
§ 1° O produto é defeituoso quando não oferece a
segurança que dele legitimamente se espera, levando-se em
consideração as circunstâncias relevantes, entre as quais:
I - sua apresentação;
II - o uso e os riscos que razoavelmente dele se
esperam;
III - a época em que foi colocado em circulação.
§ 2º O produto não é considerado defeituoso pelo
fato de outro de melhor qualidade ter sido colocado no mercado.
§ 3° O fabricante, o construtor, o produtor ou
importador só não será responsabilizado quando provar:
I - que não colocou o produto no mercado;
II - que, embora haja colocado o produto no
mercado, o defeito inexiste;
III - a culpa exclusiva do consumidor ou de terceiro.
Da Responsabilidade por Vício do Produto e do
Serviço
Art. 18. Os fornecedores de produtos de consumo
duráveis ou não duráveis respondem solidariamente pelos vícios
de qualidade ou quantidade que os tornem impróprios ou
inadequados ao consumo a que se destinam ou lhes diminuam o
valor, assim como por aqueles decorrentes da disparidade, com a
indicações constantes do recipiente, da embalagem, rotulagem ou
mensagem publicitária, respeitadas as variações decorrentes de
sua natureza, podendo o consumidor exigir a substituição das
partes viciadas.
§ 1° Não sendo o vício sanado no prazo máximo de
trinta dias, pode o consumidor exigir, alternativamente e à sua
escolha:
I - a substituição do produto por outro da mesma
espécie, em perfeitas condições de uso;
II - a restituição imediata da quantia paga,
monetariamente atualizada, sem prejuízo de eventuais perdas e
danos;
III - o abatimento proporcional do preço.
§ 6° São impróprios ao uso e consumo:
I - os produtos cujos prazos de validade estejam
vencidos;
II - os produtos deteriorados, alterados, adulterados,
avariados, falsificados, corrompidos, fraudados, nocivos à vida ou
à saúde, perigosos ou, ainda, aqueles em desacordo com as
normas regulamentares de fabricação, distribuição ou
apresentação;
III - os produtos que, por qualquer motivo, se revelem
inadequados ao fim a que se destinam.
Da Decadência e da Prescrição
Art. 26. O direito de reclamar pelos vícios
aparentes ou de fácil constatação caduca em:
 122
I - trinta dias, tratando-se de fornecimento de
serviço e de produtos não duráveis;
II - noventa dias, tratando-se de fornecimento de
serviço e de produtos duráveis.
§ 1° Inicia-se a contagem do prazo decadencial a
partir da entrega efetiva do produto ou do término da execução
dos serviços.
§ 2° Obstam a decadência:
I - a reclamação comprovadamente formulada pelo
consumidor perante o fornecedor de produtos e serviços até a
resposta negativa correspondente, que deve ser transmitida de
forma inequívoca;
II - (Vetado).
III - a instauração de inquérito civil, até seu
encerramento.
§ 3° Tratando-se de vício oculto, o prazo decadencial
inicia-se no momento em que ficar evidenciado o defeito.
Art. 27. Prescreve em cinco anos a pretensão à
reparação pelos danos causados por fato do produto ou do
serviço prevista na Seção II deste Capítulo, iniciando-se a
contagem do prazo a partir do conhecimento do dano e de sua
autoria.
Parágrafo único. (Vetado).
SEÇÃO V
Da Desconsideração da Personalidade Jurídica
Art. 28. O juiz poderá desconsiderar a
personalidade jurídica da sociedade quando, em detrimento
do consumidor, houver abuso de direito, excesso de poder,
infração da lei, fato ou ato ilícito ou violação dos estatutos ou
contrato social. A desconsideração também será efetivada
quando houver falência, estado de insolvência, encerramento
ou inatividade da pessoa jurídica provocados por má
administração.
Da Publicidade
Art. 36. A publicidade deve ser veiculada de tal forma
que o consumidor, fácil e imediatamente, a identifique como tal.
Parágrafo único. O fornecedor, na publicidade de
seus produtos ou serviços, manterá, em seu poder, para
informação dos legítimos interessados, os dados fáticos, técnicos
e científicos que dão sustentação à mensagem.
Art. 37. É proibida toda publicidade enganosa ou
abusiva.
§ 1° É enganosa qualquer modalidade de informação
ou comunicação de caráter publicitário, inteira ou parcialmente
falsa, ou, por qualquer outro modo, mesmo por omissão, capaz de
induzir em erro o consumidor a respeito da natureza,
características, qualidade, quantidade, propriedades, origem,
preço e quaisquer outros dados sobre produtos e serviços.
§ 2° É abusiva, dentre outras a publicidade
discriminatória de qualquer natureza, a que incite à violência,
explore o medo ou a superstição, se aproveite da deficiência de
julgamento e experiência da criança, desrespeita valores
ambientais, ou que seja capaz de induzir o consumidor a se
comportar de forma prejudicial ou perigosa à sua saúde ou
segurança.
§ 3° Para os efeitos deste código, a publicidade é
enganosa por omissão quando deixar de informar sobre dado
essencial do produto ou serviço.
§ 4° (Vetado).
Art. 38. O ônus da prova da veracidade e correção da
informação ou comunicação publicitária cabe a quem as patrocina.
Da Cobrança de Dívidas
 123
Art. 42. Na cobrança de débitos, o consumidor
inadimplente não será exposto a ridículo, nem será submetido a
qualquer tipo de constrangimento ou ameaça.
Parágrafo único. O consumidor cobrado em quantia
indevida tem direito à repetição do indébito, por valor igual ao
dobro do que pagou em excesso, acrescido de correção
monetária e juros legais, salvo hipótese de engano justificável.
Da Proteção Contratual
Disposições Gerais
Art. 46. Os contratos que regulam as relações de
consumo não obrigarão os consumidores, se não lhes for dada a
oportunidade de tomar conhecimento prévio de seu conteúdo, ou
se os respectivos instrumentos forem redigidos de modo a
dificultar a compreensão de seu sentido e alcance.
Art. 47. As cláusulas contratuais serão interpretadas
de maneira mais favorável ao consumidor.
Art. 49. O consumidor pode desistir do contrato, no
prazo de 7 dias a contar de sua assinatura ou do ato de
recebimento do produto ou serviço, sempre que a contratação de
fornecimento de produtos e serviços ocorrer fora do
estabelecimento comercial, especialmente por telefone ou a
domicílio.
Das Cláusulas Abusivas
Art. 51. São nulas de pleno direito, entre outras, as
cláusulas contratuais relativas ao fornecimento de produtos e
serviços que:
I - impossibilitem, exonerem ou atenuem a
responsabilidade do fornecedor por vícios de qualquer natureza
dos produtos e serviços ou impliquem renúncia ou disposição de
direitos. Nas relações de consumo entre o fornecedor e o
consumidor pessoa jurídica, a indenização poderá ser limitada, em
situações justificáveis;
II - subtraiam ao consumidor a opção de reembolso
da quantia já paga, nos casos previstos neste código;
III - transfiram responsabilidades a terceiros;
IV - estabeleçam obrigações consideradas iníquas,
abusivas, que coloquem o consumidor em desvantagem
exagerada, ou sejam incompatíveis com a boa-fé ou a eqüidade;
V - (Vetado);
VI - estabeleçam inversão do ônus da prova em
prejuízo do consumidor;
VII - determinem a utilização compulsória de
arbitragem;
VIII - imponham representante para concluir ou
realizar outro negócio jurídico pelo consumidor;
IX - deixem ao fornecedor a opção de concluir ou não
o contrato, embora obrigando o consumidor;
X - permitam ao fornecedor, direta ou indiretamente,
variação do preço de maneira unilateral;
XI - autorizem o fornecedor a cancelar o contrato
unilateralmente, sem que igual direito seja conferido ao
consumidor;
XII - obriguem o consumidor a ressarcir os custos de
cobrança de sua obrigação, sem que igual direito lhe seja
conferido contra o fornecedor;
XIII - autorizem o fornecedor a modificar
unilateralmente o conteúdo ou a qualidade do contrato, após sua
celebração;
XIV - infrinjam ou possibilitem a violação de normas
ambientais;
XV - estejam em desacordo com o sistema de
proteção ao consumidor;
 124

XVI - possibilitem a renúncia do direito de
indenização por benfeitorias necessárias.
Art. 52. § 1° As multas de mora decorrentes do
inadimplemento de obrigações no seu termo não poderão ser
superiores a dois por cento do valor da prestação.(Redação dada
pela Lei nº 9.298, de 1º.8.1996)
17. ESTRUTURA E FUNÇÕES DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL
Estruturado e regulamentado pela Lei n°. 4.595, de
31/12/1964 (Lei da Reforma Bancária).
A partir de 1967, houve uma evolução no sistema financeiro,
tendo como característica maior a concentração de instituições
financeiras, por meio de fusões e incorporações bancárias e de
incentivos à capitalização de empresas.
Essa característica vem evoluindo até hoje. Perto da virada do
século XX, muitas instituições financeiras foram encampadas,
incorporadas e/ou fundidas.
Os bancos estaduais foram, em grande parte, vendidos para
instituições financeiras privadas.
O estado vem, particularmente nesta década de 90,
afastando-se da área operacional bancária, deixando para o setor
privado a efetiva operacionalização deste setor.
Por motivos estratégicos, ainda estão sendo mantidas
instituições como o Banco do Brasil - BB e a Caixa Econômica Federal
- CAIXA, até porque, estes têm funções bem definidas e um papel de
controlador do mercado bancário. Servem como verdadeiros
paradigmas para o setor financeiro, colocando em prática as normas
ditadas pelo Conselho Monetário Nacional - CMN e fiscalizadas pelo
Banco Central do Brasil – BACEN ou BC.
Como paradigmas, ou “termômetros”, o Banco do Brasil e a
CAIXA forçam os demais bancos a manterem-se, ao máximo, o mais
próximo das políticas econômicas e financeiras desejadas pelo
governo federal.
Tem-se verificado, ultimamente, uma intensificação do papel
dos bancos privados como financiadores do setor público (União,
estados, municípios e empresas estatais); situação que, certamente,
deve ser incentivada e ampliada.
O Conselho Monetário Nacional permitiu que os
intermediários financeiros se transformassem em bancos múltiplos,
que englobam atividades até então segmentadas por instituições
financeiras exclusivas.
O Sistema Financeiro Nacional é composto por um conjunto
de instituições que realizam a intermediação financeira, bem como de
órgãos que criam normas (CMN) e fiscalizam este processo (BACEN).
O SFN está dividido em duas grandes áreas, que têm, em
suma, a função de viabilizarem e facilitarem o processo de
intermediação financeira: área operativa e área normativa.
A área normativa tem como órgão máximo o Conselho
Monetário Nacional, que regula e controla a área operativa,
através de normas legais expedidas pelas autoridades monetárias.
A área operativa é constituída pelas instituições financeiras
públicas e privadas, que atuam no mercado financeiro.
Órgãos que integram o SFN:
S I – AUTORIDADES - Conselho Monetário Nacional (CMN)
I MONETÁRIAS - Banco Central do Brasil (BACEN)
S
T II – AUTORIDADES - Comissão de Valores Mobiliários
(CVM)
E DE APOIO - Banco do Brasil S.A. (BB)
M - Banco Nacional de Desenvolvimento
 125

A Econômico e Social (BNDES) . BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e

- Caixa Econômica Federal Social
(CAIXA) . CAIXA – Caixa Econômica Federal
2 – Subsistema de Intermediação:
F III – INSTITUIÇÕES - Bancos múltiplos - AGENTES ESPECIAIS:
I BANCÁRIAS - Bancos comerciais . Banco do Brasil S/A
N - Caixas Econômicas Estaduais . BNDES – Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e
A Social
N IV – INSTITUIÇÕES - Sociedades de Crédito . CAIXA – Caixa Econômica Federal
Imobiliário - Demais Instituições Bancárias, Não-Bancárias e
C NÃO-BANCÁRIAS - Associações de Poupança Auxiliares.
E e Empréstimo Observe-se que as Bolsas de Valores, Bolsas de Mercadorias e
I - Bancos de Investimento Futuros, Sociedades de Arrendamento Mercantil, Agência de Fomento,
R - Bancos de Desenvolvimento Corretoras de Valores Mobiliários, Distribuidoras de Valores Mobiliários e
O - Sociedades de Crédito, Agentes Autônomos, COMO INSTITUIÇÕES AUXILIARES, NÃO são
Financiamento e Instituições Financeiras. TODAS estas instituições são INSTITUIÇÕES
investimento AUXILIARES DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL.
- Companhias Seguradoras
IMPORTANTE!
N V - INSTITUIÇÕES - Bolsas de Valores O Sistema Financeiro Nacional tem como órgão máximo de
A AUXILIARES - Sociedades Corretoras e regulação e fixação da política monetária e creditícia o Conselho
Distribuidoras Monetário Nacional.
C - Fundos Mútuos de Investimento Fazem parte da área normativa o Banco Central do Brasil, o
I - Agentes autônomos de investimento Banco do Brasil e a Comissão de Valores Mobiliários.
O
N ATENÇÃO!! O CMN e o BACEN são chamados de
A autoridades monetárias do País.
L
Art. 1°., da Lei 4.595/64: “O Sistema Financeiro Nacional,
estruturado e regulado pela presente Lei, será constituído:
O Sistema Financeiro Nacional, então, está dividido em dois I – do Conselho Monetário Nacional;
subsistemas: II – do Banco Central da República do Brasil;
1 – Subsistema Normativo: III – do Banco do Brasil S.A.;
- Conselho Monetário Nacional IV – do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico
- Banco Central do Brasil (hoje, Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social –
- Comissão de Valores Mobiliários BNDES);
- Conselho de Recursos do SFN V – das demais instituições financeiras públicas e
- SUSEP – Superintendência de Seguros Privados privadas”.
- SPC – Secretaria de Previdência Complementar
- AGENTES ESPECIAIS: OBS.: Art. 17 – “Consideram-se instituições financeiras, para
. Banco do Brasil S/A os efeitos da legislação em vigor, as pessoas jurídicas públicas ou
 126
privadas, que tenham como atividade principal ou acessória a coleta,
intermediação ou aplicação de recursos financeiros próprios ou de
terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de
propriedade de terceiros”.
Parágrafo Único – “Para os efeitos desta Lei e da legislação
em vigor, equiparam-se às instituições financeiras as pessoas físicas que
exerçam qualquer das atividades referidas neste artigo, de forma
permanente ou eventual”.
Conselho Monetário Nacional;
O CMN é o órgão máximo do SFN. Está colocado na cúpula
do SFN. É o órgão disciplinador da moeda e do crédito. Sua função é
deliberativa. É, assim, um órgão exclusivamente normativo e não
executivo.
Atua, então, como um órgão sistematizador da política
monetária e creditícia nacional, objetivando o cumprimento das metas
econômicas e sociais da União.
Suas deliberações ocorrem mediante resoluções, por maioria
de votos, cabendo ao presidente do Conselho a prerrogativa de deliberar
ad referendum (depende do referendo pelos demais membros; da
apreciação e concordância deles) dos demais membros, nos casos de
urgência e de relevante interesse ao SFN.
As deliberações do presidente do CMN, de forma
monocrática, são submetidas ao colegiado na primeira reunião que se
seguir àquela deliberação.
O CMN reuni-se, ordinariamente, uma vez por mês e,
extraordinariamente, sempre que for convocado por seu presidente.
O BACEN é quem exerce a Secretaria-Executiva do CMN.
IMPORTANTE!! O CMN é “órgão legislativo”, enquanto o
BACEN é “órgão executivo”.
Na verdade, o CMN normatiza, as instituições financeiras
executam as normas e o BACEN fiscaliza a aplicação de tais normas.
Portanto, o BACEN é, na verdade, um órgão executor-fiscalizador do SFN.
A Medida Provisória n°. 542, de 30/06/1994, que criou o Plano
Real, simplificou a composição do CMN, que passou a ser integrado pelos
seguintes membros:
- Ministro da Fazenda, como Presidente do Conselho;
- Ministro-Chefe da Secretaria do Planejamento, Orçamento e
Gestão;
- Presidente do Banco Central.
Criou, ainda, subordinado ao CMN, a Comissão Técnica da
Moeda e do Crédito, com competência básica de regulamentar as
matérias da MP 542, de responsabilidade do CMN, cujos componentes
são:
- Presidente do Banco Central do Brasil;
- Presidente da Comissão de Valores Mobiliários;
- Secretários do Tesouro Nacional e da Política Econômica do
Ministério da Fazenda;
- Diretores da Política Monetária, de Assuntos Internacionais e
de Normas e Organização do Sistema Financeiro, todos do
Banco Central.
As comissões consultivas são:
Normas e Organização do Sistema Financeiro;
Mercado de Valores Mobiliários e de Futuros;
Crédito Rural;
Crédito Industrial;
Endividamento Público;
Política Monetária Cambial;
Processos Administrativos.
OBJETIVOS DO CMN:
(conforme artigo 3°., da Lei 4.595/64)
- adaptar o volume dos meios de pagamento às reais
necessidades da economia nacional e seu processo de
desenvolvimento;
- regular o valor interno da moeda, prevenindo ou corrigindo
os surtos inflacionários ou deflacionários, de origem interna e
externa;
- regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço
de pagamentos do País;
- orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras
públicas ou privadas, de forma a garantir condições favoráveis
ao desenvolvimento equilibrado da economia nacional;
- propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos financeiros, de forma a tornar mais eficiente o
sistema de pagamento e mobilização de recursos;
- zelar pela liquidez e pela solvência das instituições
financeiras;
- coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária,
fiscal e da dívida pública interna e externa.
 127
COMPETÊNCIA DO CMN:
(o artigo 4°., da Lei 4.595/64, determina que compete
privativamente ao Conselho Monetário Nacional)
- autorizar a emissão de papel moeda;
- aprovar os orçamentos monetários preparados pelo BACEN,
por meio dos quais estimarão as necessidades globais de
moeda e crédito;
- definir a forma como o BACEN administrará as reservas
internacionais vinculadas;
- fixar diretrizes e normas de política cambial, inclusive
compra e venda de ouro e quaisquer operações em moeda
estrangeira;
- disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as
operações creditícias em todas as suas formas, inclusive
aceites, avales e prestações de quaisquer garantias por parte
das instituições financeiras;
- determinar as características gerais das cédulas e das
moedas;
- determinar o percentual máximo dos recursos que as
instituições financeiras poderão emprestar a um mesmo
cliente ou grupo de empresas;
- estipular índices e outras condições técnicas sobre encaixes,
imobilizações e outras relações patrimoniais a serem
observadas pelas instituições financeiras;
- expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem
observadas pelas instituições financeiras;
- delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos, o
capital mínimo das instituições financeiras privadas, levando
em conta sua natureza, bem como a localização de suas
sedes e agências ou filiais;
- estabelecer normas a serem observadas pelo BACEN em
suas transações com títulos públicos e de entidades de que
participe o Estado;
- autorizar o BACEN e as instituições financeiras públicas
federais a efetuar a subscrição, compra e venda de ações e
outros papéis emitidos ou de responsabilidade das
sociedades de economia mista e empresas do Estado;
- disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos
corretores de fundos públicos;
- estatuir normas para as operações das instituições
financeiras públicas;
- fixar o recolhimento compulsório sobre os depósitos;
- aprovar o regimento interno e as contas do BACEN, sem
prejuízo da competência do Tribunal de Contas da União –
TCU;
- colaborar com o Senado Federal na instrução dos processos
de empréstimos externos dos Estados, do Distrito Federal e
dos Municípios;
- baixar normas que regulem as operações de câmbio,
inclusive swaps (swap (suóp) sm (ingl.) Econ.: Compra de
câmbio à vista, vinculada à venda futura. Os swaps são
acordos privados para a troca futura de fluxos de caixa,
respeitando-se uma fórmula preestabelecida), fixando limites,
taxas, prazos e outras condições;
- regular o Mercado de Capitais, conforme determinado pela
Lei;
- estabelecer os limites e as condições de ingresso no País e
saída do País da moeda nacional;
- regular as operações de redesconto de liquidez;
“SEM O ESFORÇO DA BUSCA, TORNA-SE IMPOSSÍVEL A
ALEGRIA DA CONQUISTA”.
Banco Central do Brasil;
O BACEN foi criado pela Lei 4.595/64, vindo a substituir a
antiga SUMOC – Superintendência da Moeda e do Crédito - e tem como
atribuição principal executar as normas elaboradas pelo CMN.
Conforme a Lei 4.595/64, compete exclusivamente ao Banco
Central as seguintes atribuições:
- recolher o papel moeda destruído ou danificado (dilacerado);
- receber os recolhimentos compulsórios dos bancos
comerciais e os depósitos voluntários das instituições
financeiras e bancárias que operam no País;
- realizar operações de redesconto e empréstimo às
instituições financeiras dentro de um enfoque de política
econômica do Governo ou como socorro a problemas de
liquidez;
- regular a execução dos serviços de compensação de
cheques e outros papéis;
 128
- efetuar, como instrumento de política monetária, operações
de compra e venda de títulos públicos federais;
- emitir títulos de responsabilidade própria, de acordo com as
condições estabelecidas pelo CMN;
- exercer o controle de crédito sob todas as suas formas;
- exercer a fiscalização das instituições financeiras, punindo-
as quando necessário;
- autorizar o funcionamento, estabelecendo a dinâmica
operacional, de todas as instituições financeiras;
- estabelecer condições para o exercício de quaisquer cargos
de direção nas instituições financeiras privadas;
- vigiar a interferência de outras empresas nos mercados
financeiros e de capitais;
- controlar o fluxo de capitais estrangeiros, garantindo o
correto funcionamento do mercado cambial, operando,
inclusive, via ouro, moeda ou operações de crédito no
exterior;
- formular, executar e acompanhar a política monetária
através de: Mecanismos das reservas bancárias; Operações
de Mercado Aberto; Reservas Compulsórias; Assistência
Financeira de Liquidez.
- controlar as operações de crédito em todas as suas formas;
- formular, executar e acompanhar a política cambial e de
relações financeiras com o exterior através de: Regulação do
Mercado de Câmbio; Administração das Reservas
Internacionais; Acompanhamento dos Movimentos de
Capitais; Relacionamento com Organismos Internacionais e
América Latina; Participação no Processo de Integração do
Mercosul; Negociação da Dívida Externa;
- organizar, disciplinar e fiscalizar o Sistema Financeiro
Nacional e ordenamento do mercado financeiro;
- emitir papel-moeda e moeda metálica e executar os serviços
do meio circulante.
O Banco Central é conhecido como o “Banco dos Bancos”. É
o Gestor do Sistema Financeiro Nacional e Executor da Política Monetária.
Dessa forma, o BACEN pode ser considerado como:
- Bancos do Bancos: Depósitos Compulsórios; Redescontos de Liqüidez.
- Gestor do Sistema Financeiro Nacional: Normas/autorizações
Fiscalização/intervenção.
- Executor da Política Monetária: Controle dos meios de pagamento
(liquidez no mercado); Orçamento monetário/Instrumentos de política
monetária.
- Banco Emissor: Emissão do meio circulante / Saneamento do meio
circulante.
- Banqueiro do Governo: Financiamento ao Tesouro Nacional (via emissão
de títulos públicos); Administração da dívida pública interna e externa;
Gestor e fiel depositário das reservas internacionais do País;
Representante junto às instituições financeiras internacionais do Sistema
Financeiro Nacional.
EM RESUMO: É POR MEIO DO BACEN QUE O ESTADO
INTERVÉM DIRETAMENTE NO SISTEMA FINANCEIRO E,
INDIRETAMENTE, NA ECONOMIA.
O COPOM – Comitê de Política Monetária do Banco
Central do Brasil foi instituído em 20 de junho de 1996, com o
objetivo de estabelecer as diretrizes da política monetária e definir a
taxa de juros. A taxa de juros é definida como a meta para a Taxa
SELIC a vigorar no período entre reuniões do COPOM e, se for o
caso, o seu viés (tendência). A Taxa SELIC é a taxa média ajustada
dos financiamentos diários, com lastro em títulos federais, apurados
no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC).
Quando o COPOM estabelece viés (de alta ou de baixa),
confere ao Presidente do Banco Central poderes para alterar, sem
necessidade de convocar reunião extraordinária, a meta da Taxa SELIC
na direção do viés. Esta decisão é informada através de Comunicação
divulgada no SISBACEN na véspera de vigência da nova meta.
(IMPORTANTÍSSIMO: SE NÃO HOUVER VIÉS, OU SEJA, SE ELE FOR
NEUTRO, O PRESIDENTE DO BACEN NÃO TEM PODERES PARA
ALTERAR A TAXA OVER SELIC).
OBSERVAÇÕES IMPORTANTES ACERCA DO BANCO
CENTRAL
A Constituição de 1988 consagra dispositivos importantes para a
atuação do BACEN (BC), como o do exercício exclusivo da
competência da União para emitir moeda e o da necessidade de
aprovação prévia pelo Senado Federal, em votação secreta, após
argüição pública, dos designados pelo Presidente da República para os
 129
cargos de presidente e diretores. Além disso, vedou ao BACEN (BC) a
concessão direta ou indireta de empréstimos ao Tesouro Nacional. A
Constituição de 1988 prevê, ainda, em seu artigo 192, a elaboração de Lei
Complementar do Sistema Financeiro Nacional, que deverá substituir a
Lei 4.595/64, abrangendo vários e importantes aspectos da estruturação e
atuação do Banco Central.
Em 1988 o Banco Central retomou o processo de Planejamento
Institucional, com a realização de um encontro de planejamento no nível
estratégico, contando com a participação do Presidente e diretores, e de
trinta e um encontros de planejamento no nível tático, que contaram com a
participação do corpo gerencial das unidades especial, centrais e
regionais.
Missão do Banco: Assegurar a estabilidade do poder de compra
da moeda nacional.
Macroprocessos:
a) formulação e gestão das políticas monetária e
cambial;
b) regulamentação e supervisão do Sistema Financeiro
Nacional;
c) prestação de serviços de suporte às transações
financeiras e ao meio
circulante.
Objetivos estratégicos, definidos para o período de 1998 a 2000:
- Promover o aperfeiçoamento do sistema financeiro
- Atuar no mercado internacional de capitais, na gestão
do passivo externo
- Rever o relacionamento com organismos multilaterais
de desenvolvimento
- Aperfeiçoar a administração do meio ambiente
- Aperfeiçoar as políticas de natureza administrativa
- Aperfeiçoar a política de comunicação do Banco
Diretrizes:
- Consistência
- Credibilidade
- Eficiência
- Independência
- Profissionalismo
- Transparência
Funções:
a) formulação, execução e acompanhamento da política
monetária;
b) controle das operações de crédito em todas as suas
formas;
c) formulação, execução e acompanhamento da política
cambial e de relações financeiras com o exterior;
d) organização, disciplinamento e fiscalização do
Sistema Financeiro Nacional e ordenamento do
mercado financeiro;
e) emissão de papel-moeda e de moeda metálica e
execução dos serviços do meio circulante.
1. Política Monetária: A política monetária tem por
objetivo controlar a expansão da moeda e do crédito e
exercer o controle sobre a taxa de juros, procurando
adequá-los às necessidades de crescimento
econômico e estabilidade de preços.
Para tanto, utiliza-se de instrumentos clássicos:
i) operações de mercado aberto;
ii) reservas compulsórias e
iii) assistência financeira de liquidez;
iv) contingenciamento de créditos.
Dos instrumentos disponíveis para a execução da política
monetária, o mais intensamente utilizado refere-se às operações de
mercado aberto, por sua maior versatilidade em acomodar as variações
diárias de liquidez.
O segundo instrumento, mediante alterações das
exigências de reservas compulsórias sobre depósitos, é aplicado de modo
a influenciar a disponibilidade das reservas bancárias e controlar a
expansão dos agregados monetários, atuando sobre a sua multiplicação,
E, finalmente, a taxa cobrada na assistência financeira de liquidez
determina o custo do não-cumprimento dessas exigibilidades
compulsórias, influenciando a atuação dos agentes financeiros. Na
 130
operacionalização desses instrumentos, o BC age sobre a disponibilidade
e o custo das reservas bancárias, determinando, em última instância, as
condições monetárias e creditícias prevalecentes na economia.
1.1- O mecanismo das reservas bancárias: Os bancos têm
uma conta-corrente no BC (BACEN), através da qual recebem créditos e
débitos das demais instituições financeiras, do Tesouro Nacional e do
próprio Banco Central, ou seja, é por essa conta que as instituições
financeiras realizam suas operações.
Se o volume de operações eleva o encaixe de uma
instituição financeira acima do nível por ela julgado adequado, essa
instituição repassará esse montante ao BC (depósitos voluntários).
O saldo da conta de reservas bancárias de cada
instituição financeira é afetado, diariamente, positiva ou
negativamente, dependendo das operações realizadas, seja pela
própria instituição financeira, seja pela sua clientela. Através do
mercado monetário, as instituições tratam de ajustar entre si seus
desequilíbrios, utilizando mecanismos do próprio mercado.
A movimentação financeira da sociedade, aí incluídas as
instituições financeiras não-bancárias, é capaz de influenciar o saldo
das reservas bancárias das instituições financeiras bancárias
individualmente, mas é incapaz de alterar o somatório dos saldos de
reservas bancárias. Ou seja, o nível dessas reservas não é influenciado,
no curtíssimo prazo, pelas operações financeiras. Como a base monetária
é a soma do papel-moeda emitido pelo BC com o saldo da conta de
reservas bancárias, ela também não é afetada no prazo muito curto, o que
significa dizer que o sistema não consegue criar nem destruir
reservas enquanto ocorrer apenas a transferência de recursos entre
os agentes econômicos.
Como o BC é a única instituição com poder de criar ou
destruir reservas bancárias no curtíssimo prazo (em prazos maiores,
uma alteração nos parâmetros da preferência do público por retenção de
moeda pode também contribuir para a criação ou destruição de reservas
bancárias) resta a ele exercer o controle da liquidez.
Na ocorrência cotidiana de perdas e ganhos de saldos de
reservas bancárias entre as instituições financeiras, os saldos das contas
podem exceder ou estar abaixo do recolhimento mínimo de reservas
estipulado pelo BC. Isso justifica a troca de reservas bancárias entre as
instituições pelo prazo de um dia (overnight), com lastro em títulos
federais.
1.2 – Operações de Mercado aberto: O controle da
liquidez através de operações de mercado aberto consiste na compra ou
venda de títulos do Tesouro Nacional, da carteira do BC, ou de emissão
própria, como os Bônus do Banco Central – BBC.
Na execução da política monetária, a venda de títulos pelo
BC ao sistema bancário provoca a redução das reservas bancárias e o
contrário ocorre no caso de compra de títulos. O controle do papel-
moeda emitido e das reservas bancárias (que, juntos, formam o
passivo monetário do BC ou a base monetária) implica o controle dos
meios de pagamento (papel-moeda em poder do público e depósitos
à vista nas instituições financeiras).
As intervenções (compras e vendas de títulos pelo BC)
são: operações compromissadas (o BC toma ou empresta recursos por
um prazo definido, vendendo ou comprando títulos com o compromisso de
recomprá-los ou revendê-los em data combinada, a um determinado
preço. Nessa operação (informal ou go-around), o BC atua no mercado
através de instituições dealers (são aquelas credenciadas periodicamente
pelo BC, selecionadas entre as mais atuantes do SFN) e nas operações
definitivas, o título incorpora-se à carteira da instituição compradora. A
compra ou venda definitiva realizada pelo BC dá-se, também, através dos
leilões informais (por telefone apenas com os dealers) ou dos leilões
formais (por escrito), dos quais podem participar todas as instituições
financeiras.
O ajuste diário da liquidez é realizado através das
operações compromissadas, com intervenções do BC: antes de o
mercado começar a operar, o BC estima se há excesso no sistema
bancário (undersold) ou deficiência de reservas (oversold).
Na condução da política monetária, todas as operações
são feitas através do Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC),
sistema de processamento de dados destinado ao registro das
transações de todos os títulos públicos federais negociados no
mercado aberto. Operações que não se relacionem com a política
monetária, abrangendo transações referentes a títulos privados e alguns
títulos públicos estaduais, são efetuadas através da Central de Custódia e
de Liquidação Financeira de Títulos (CETIP), sistema análogo ao SELIC.
1.3 – Reservas compulsórias: Algumas instituições
financeiras – especificamente bancos comerciais, bancos múltiplos com
carteira comercial e caixas econômicas - são obrigadas a manter uma
parcela de seus recursos à vista (hoje, 45%) e poupança (hoje, 15%) no
BC. Isso impede que as instituições financeiras receptoras de depósitos à
vista (e de poupança) possam emprestar recursos ao público
indefinidamente.
 131
Os recolhimentos compulsórios sobre depósitos à vista e o
float bancário (recursos em trânsito de terceiros, depósito sob aviso,
cobrança e arrecadação de tributos e cheques administrativos)
representam o mais tradicional instrumento de política monetária. Esse
instrumento decorre da exclusiva capacidade de criar moeda
escritural que têm as instituições financeiras captadoras de recursos
à vista ao conceder crédito em conta-corrente a seus clientes. Ao realizar
crédito em conta-corrente, uma instituição bancária cria meios de
pagamento que, ao serem utilizados pelo tomador de crédito, geram
depósito em outra instituição financeira, que passa a dispor da capacidade
de gerar novo crédito a outro cliente, e assim por diante. Essa repetição
é a capacidade de multiplicar a moeda no setor bancário e é isso que
o BC controla, exigindo que certa parcela dos depósitos à vista e de
outras rubricas contábeis bancárias (por exemplo: poupança) permaneça
depositada na autoridade monetária. Essa imposição define os saldos
médio e mínimo que os bancos devem manter, em espécie (em dinheiro
“vivo”), depositados no BC. Como os depósitos à vista, os saldos
depositados no BC não recebem remuneração.
As instituições podem ficar sujeitas a recolhimento, ao BC,
de até 100% dos depósitos à vista e de até 60% de outros títulos
contábeis (por exemplo, poupança), por subscrição ou compra de títulos
federais ou por recolhimento em espécie (dinheiro “vivo”).
1.4 – Assistência financeira de Liquidez: O BC pode
conceder assistência financeira a instituições do SFN na forma de
empréstimos de liquidez destinados a atender a eventuais problemas de
liquidez experimentados pelas instituições, de natureza circunstancial e de
caráter breve. Esse empréstimo tem como propósito maior evitar que
eventuais desequilíbrios de alguma instituição financeira possam
repercutir no sistema. O empréstimo é concedido por um dia, baseado em
garantias reais e às taxas de juros mais punitivas do mercado.
A partir de novembro de 1995, com a criação do
Programa de Estímulo à Reestruturação e ao Fortalecimento do SFN
(PROER), surge uma nova modalidade de empréstimo de liquidez, que
consiste na concessão de linhas especiais de assistência financeira para
instituições com programas de reorganização administrativa, operacional
ou societária, que resultem em transferência de controle acionário (fusão
ou incorporação).
2. Controle das operações de crédito: O Banco Central
divulga as decisões do CMN, baixa normas complementares e executa o
controle e a fiscalização a respeito das operações de crédito em todas as
suas modalidades. Pode atuar inclusive no contingenciamento do crédito
ao setor público, monitorando o cumprimento de limites para o seu
endividamento por intermédio do sistema financeiro (isso pode ser
adotado para o setor privado).
3. Política cambial e de relações financeiras com o
exterior: na área internacional compete ao BC:
i) atuar no sentido de garantir o funcionamento do
mercado de câmbio, a estabilidade relativa das taxas de câmbio e o
equilíbrio do balanço de pagamentos;
ii) administrar as reservas cambiais do país;
iii) promover a contratação de empréstimos e a colocação
de títulos no exterior;
iv) acompanhar e controlar os movimentos de capitais e
v) negociar com as instituições financeiras e com os
organismos financeiros estrangeiros e internacionais.
O BC busca ampliar as reservas internacionais em regime
de segurança, liquidez e rentabilidade adequadas; cuida da necessária
regulamentação dos fluxos cambiais, relativos ao comércio exterior e aos
capitais estrangeiros; e promove o relacionamento financeiro global do
País com o exterior.
3.1 – Regulação do Mercado de Câmbio: A taxa de câmbio
que representa o preço, em moeda nacional, da unidade monetária
estrangeira é formada pela oferta e demanda daquela divisa, isto é, pelo
mercado de câmbio, cujos agentes são, do lado da oferta, os turistas
estrangeiros, os exportadores de bens e serviços, os receptores de
investimentos externos e os tomadores de empréstimos e financiamentos
do exterior. Do lado da demanda os agentes são os turistas brasileiros, os
investidores brasileiros no exterior, os importadores de bens e serviços, as
empresas que repatriam investimentos externos ou pagam lucros e
dividendos sobre eles e aquelas que amortizam ou pagam juros sobre
empréstimos e financiamentos no exterior.
Em março de 1995, o regime cambial brasileiro foi
alterado, adotando-se o sistema de bandas cambiais. De
acordo com esse novo regime, a política cambial passou a ser
gerida por um sistema de faixas de flutuação para a taxa de
câmbio. A intervenção no banco Central no mercado de câmbio,
através de leilões eletrônicos de compra ou venda, ocorreria
sempre que as taxas de mercado atingirem os limites superior ou
inferior das faixas de flutuação, podendo também haver
intervenções no interior da faixa de flutuação para prevenir
oscilações indevidas nas cotações.
 132
A atuação do BC no mercado de câmbio se dá através dos
dealers. A missão primeira dos dealers é dar liquidez ao mercado
interbancário como um todo e a clientes finais de operações de
câmbio, sendo obrigatória sua participação nos leilões sempre que
forem realizados pelo BC.
É importante destacar o estreito relacionamento entre as
políticas cambial e monetária. Sempre que o BC intervém no
mercado de câmbio, comprando ou vendendo divisas contra a
moeda nacional, ele o faz através de crédito ou débito na conta de
reservas bancárias da instituição que vendeu ou comprou aquelas
divisas, respectivamente. Assim ocorre, no primeiro caso,
expansão da base monetária e, no segundo, contração.
É livre o depósito de moeda nacional em conta de uma
instituição financeira do exterior, a qual, por sua vez, pode utilizá-
la na aquisição de moeda estrangeira em um banco autorizado a
operar em câmbio no País, com a possibilidade de,
posteriormente, fazer a transferência para a conta do destinatário
no exterior. Essas operações devem ser registradas no Sistema
de Informações Banco Central – SISBACEN, com identificação
do tomador da ordem, do beneficiário no exterior, da instituição
estrangeira envolvida e da finalidade da transferência dos
recursos.
O Senado Federal fixou como nível mínimo que o BC tem
que garantir para as reservas internacionais do País, aquele que
assegure recursos suficientes para manter a média mensal das
importações dos últimos 12 meses, durante um período mínimo de
quatro meses.
3.3 – Acompanhamento dos Movimentos de Capitais:
Capitais estrangeiros são os bens ou recursos ingressados no País cuja
propriedade pertence a residentes no exterior. Os capitais estrangeiros
são aplicados no País basicamente como investimentos e créditos.
A lei determina que os ingressos e retornos dos capitais
estrangeiros, assim como seus rendimentos, sejam registrados no BC. Os
registros servem para acompanhar o comportamento desses fluxos com
finalidade de detectar eventuais anomalias e, principalmente, embasar a
atualização dos regulamentos relativos às diversas modalidades de
capitais estrangeiros.
3.4 – Relacionamento com Organismos Internacionais e
América Latina: O Brasil é membro de vários organismos financeiros
internacionais e deles participa como subscritor de capital e tomador de
empréstimos. O BC é o órgão de ligação entre o governo brasileiro e
esses organismos, entre os quais podem ser mencionados: o Fundo
Monetário Internacional (FMI), o Grupo Banco Mundial – do qual fazem
parte o Banco Internacional de reconstrução e Desenvolvimento (BIRD), a
Associação Internacional de Desenvolvimento (AID), a Corporação
Financeira Internacional (CFI) e a Agência Multilateral de garantia ao
Investimento (MIGA); o Grupo Banco Interamericano de Desenvolvimento
– composto pelo próprio BID, pela Corporação Interamericana de
Investimentos (CII) e o BID também administra o Fundo Multilateral de
Investimento (FUMIN); o Grupo Banco Africano de Desenvolvimento,
composto pelo próprio BAD e pelo Fundo Africano de Desenvolvimento
(FAD); o Fundo Financeiro para o Desenvolvimento da Bacia da Prata; o
Fundo Internacional para o Desenvolvimento Agrícola e a Organização
Mundial do Comércio. O Banco Central analisa e fornece fundamentos
técnicos para negociações de recomposição ou de aumento de capital,
assim como processos de adesão a novos organismos.
3.5 – Participação no Processo de Integração do
Mercosul: O Tratado de Assunção, assinado pelos presidentes do
Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai, estabelece que o BC é membro
do Grupo Mercado Comum, o qual, na qualidade de órgão executivo,
coordena os trabalhos dos subgrupos técnicos.
O BC do Brasil assumiu a coordenação do subgrupo nº. 4
– Políticas Fiscal e Monetária Relacionadas com o Comércio (hoje com a
denominação Assuntos Financeiros), que cuida dos temas afetos aos
bancos centrais: regime cambial, movimentação de capitais, sistema
financeiro, seguros, mercado de capitais, promoção e proteção de
investimentos e indicadores econômicos.
3.6 – Negociação da Dívida Externa: O BC vem
coordenando o processo de negociação e implementação dos acordes de
reestruturação da dívida externa brasileira.
Com a implementação do Plano Brasileiro de
Financiamento de 1992, os recursos depositados no BC, relativamente
ao passivo (fonte de recursos) externo, foram transferidos para o
Tesouro Nacional. Assim, ficou a União responsável pelas obrigações
financeiras junto aos credores, atuando o BC como agente encarregado
da implementação e administração dos contratos de reestruturação da
dívida externa, como o conseqüente cumprimento dos cronogramas de
pagamento e demais condições ali previstas.
O BC realiza estudos relativos ao gerenciamento do
passivo externo e acompanhamento do endividamento do País no exterior,
com vistas a subsidiar decisões e estratégias governamentais de médio e
longo prazos. E ainda é responsável pela adoção de medidas com vistas à
 133
recuperação de créditos oficiais junto a diversos países devedores do
Brasil.
4. Supervisão do Sistema Financeiro Nacional: O BC atua
no sentido do aperfeiçoamento das instituições financeiras, de modo a
zelar por sua liquidez e solvência, buscando a adequação dos
instrumentos financeiros, com vistas à crescente eficiência do SFN. As
atividade de regulamentação do funcionamento das instituições
financeiras e dos instrumentos financeiros visam a proteger o interesse
público e cuidar para que o Sistema Financeiro se desenvolva pari passu
com os demais setores da economia.
5. Controle do Meio Circulante: O BC, em conjunto
com a Casa da Moeda do Brasil (CMB), desenvolve projetos de cédulas e
moedas metálicas sempre procurando levar em conta aspectos
decorrentes das exigências de circulação, custos, segurança contra a
ação de falsificadores e valores semânticos, isto é, toda a carga de
informação de natureza cultural que o dinheiro possa veicular.
A cooperação com os órgãos oficiais de combate aos
crimes contra a moeda também pauta a atuação do BC, que informa as
apreensões de falsificações, áreas de incidência e quantidades
apreendidas.
6. Outras atribuições: O BC exerce a função de banqueiro
do governo, detendo a chamada “conta única” do tesouro Nacional, que
contabiliza as disponibilidades de caixa da união. Cabe, ainda, ao Banco
Central: i) regulamentar, autorizar e fiscalizar as atividades das
sociedades conhecidas como consórcios, fundos mútuos ou outras
associativas que objetivem a aquisição de bens de qualquer natureza; ii)
normatizar, autorizar e fiscalizar as sociedades de arrendamento
mercantil, as sociedades de crédito imobiliário e as associações de
poupança e empréstimo, bem como regular todas as suas operações; iii)
normatizar as operações do Sistema Nacional de Crédito Rural (SNCR),
consolidar suas informações por meio do Registro Comum das operações
Rurais (RECOR) e administrar o Programa de Garantia da Atividade
Agropecuária (Proagro); iv) acompanhar as operações de endividamento
de estados e municípios e v) desenvolver trabalho de comunicação social.
Política Monetária consiste, ainda, para o controle da moeda e das
taxas de juros que garantem a liquidez ideal de cada momento
econômico, que é executada pelo BACEN, no CONTINGENCIAMENTO
DO CRÉDITO.
O BC divulga as decisões do CMN, baixando normas
complementares e executa o controle e a fiscalização a respeito das
operações de crédito em todas as suas modalidades.
Nesse sentido, de acordo com os objetivos estabelecidos pela
política econômica, pode atuar inclusive no contingenciamento do crédito
ao setor público, monitorando o cumprimento de limites para o seu
endividamento por intermédio do sistema financeiro. Semelhante
procedimento pode ser adotado para o setor privado.
“A TBC – Taxa Básica do Banco Central – foi extinta em 05/03/99 e a
TBAN – Taxa de Assistência do Banco Central – foi, também, extinta em
05/03/99. Ambas foram substituídas pela TAXA OVER SELIC, que regula
as operações diárias com títulos públicos federais. A Taxa SELIC passou a
estar inserida numa “banda de juros”com limite inferior (piso) de TBC e
superior (teto) de TBAN”.
O COPOM – Comitê de Política Monetária do Banco Central
do Brasil foi instituído em 20 de junho de 1996, com o objetivo de
estabelecer as diretrizes da política monetária e definir a taxa de
juros. A taxa de juros é definida como a meta para a Taxa SELIC a
vigorar no período entre reuniões do COPOM e, se for o caso, o seu
viés (tendência). A Taxa SELIC é a taxa média ajustada dos
financiamentos diários, com lastro em títulos federais, apurados no
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC).
Quando o COPOM estabelece viés (de alta ou de baixa),
confere ao Presidente do Banco Central poderes para alterar, sem
necessidade de convocar reunião extraordinária, a meta da Taxa SELIC
na direção do viés. Esta decisão é informada através de Comunicação
divulgada no SISBACEN na véspera de vigência da nova meta.
(IMPORTANTÍSSIMO: SE NÃO HOUVER VIÉS, OU SEJA, SE ELE FOR
NEUTRO, O PRESIDENTE DO BACEN NÃO TEM PODERES PARA
ALTERAR A TAXA OVER SELIC).
Comissão de Valores Mobiliários;
Como se pode notar no gráfico “Órgãos que integram o SFN” -
anteriormente descrito -, enquanto o CMN e o BACEN são denominados
de autoridades monetárias, a CVM, o BB, o BNDES, a CAIXA e o
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional são chamados de
Autoridades de Apoio.
A CVM tem atuação no mercado de ações, no mercado de
futuros e derivativos, além de supervisionar também na área de Fundos
 134
Mútuos, Clubes de Investimento e Carteiras de Investidores. Nestes
mercados a CVM é responsável pela regulamentação e fiscalização.
A CVM foi instituída pela Lei 6.385/76 e fixou os seguintes
objetivos:
- Estimular a aplicação de poupança no mercado acionário;
- Assegurar o funcionamento eficiente e regular das bolsas de
valores e instituições auxiliares que operem neste mercado;
- Proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões
irregulares e outros tipos de atos ilegais que manipulem
preços de valores mobiliários nos mercados primários e
secundários de ações;
- Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a
negociação de títulos emitidos pelas sociedades anônimas de
capital aberto.
“A CVM é o órgão do Ministério da Fazenda responsável pela
fiscalização dos negócios com ações.
A Câmara dos Deputados aprovou ontem (28.03.01) o projeto
de Lei das S/A, tornando a CVM mais forte.
OS PRINCIPAIS PONTOS DA LEI:
MUDANÇAS NA COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM):
- A Comissão se torna uma agência reguladora, com administração
independente, mandato fixo e autonomia financeira;
- Os presidentes e diretores serão escolhidos pelo presidente da
República e sabatinados pelo Senado;
- Os dirigentes terão mandatos de cinco anos, sem direito à recondução;
- Os ex-dirigentes terão de passar por um período de quarentena
equivalente a 10% do período em que ficaram na CVM antes de
trabalharem na iniciativa privada;
- Amplia a ação sobre todos os títulos ou contratos de investimento
coletivos ofertados publicamente;
- A comissão terá poder para priorizar processos administrativos que
envolvam infrações mais graves;
- A comissão poderá julgar condutas fraudulentas que prejudiquem
pessoas residentes no Brasil, mesmo que tenha ocorrido em outros
países.
DEFINIÇÃO DE CRIMES CONTRA O MERCADO DE CAPITAIS:
- Crime: manipulação do mercado:
. Definição: realizar operações simuladas ou outras manobras fraudulentas
no mercado com o objetivo de obter lucro ou causar prejuízo a terceiros;
. Pena: reclusão de um a oito anos e multa de até R$ 1 milhão.
- Crime: uso indevido de informação privilegiada:
. Definição: utilizar informação relevante ainda não revelada ao mercado,
que deveria manter em sigilo, para obter vantagem com valores
mobiliários;
. Pena: reclusão de um a cinco anos e multa de até R$ 500 mil.
- Crime: exercício irregular do cargo:
. Definição: atuar no mercado de capital, mesmo que gratuitamente, sem
estar autorizado ou registrado junto à autoridade competente;
. Pena: detenção de seis meses a dois anos e multa.
MUDANÇAS NA LEGISLAÇÃO DAS S/A:
- O valor de reembolso para acionistas minoritários será estipulado com
base no valor econômico da empresa, a ser apurado por empresa
especializada. Esse cálculo será feito com base no fluxo de caixa da
empresa;
- As ações preferenciais terão direito de participar do dividendo a ser
distribuído entre os acionistas ou receberão prioritariamente o valor de
reembolso do capital;
- As ações preferenciais sem direito a voto passarão a ter esse direito
caso a companhia deixe de pagar, por três anos seguidos, os dividendos a
que tinham direito;
- Preferencialistas (os portadores de ações preferenciais) que representem
pelo menos 10% do capital social elegerão um membro do conselho de
administração da empresa;
- Ordinaristas (os portadores de ações ordinárias) minotirátios que
representem ao menos 15% do capital votante poderão eleger um
membro do conselho de administração;
- O conselho fiscal das empresas terá cinco membros: um eleito por
preferencialistas, um por ordinaristas, um por ordinaristas minoritários,
dois pelos controladores e um representante de auditor independente;
- A alienação do capital de companhia aberta só poderá ser feita se o
controlador fizer uma oferta pública de aquisição das demais ações
ordinárias com preço baseado no valor de mercado da empresa;
 135
- O fechamento de capital de companhia aberta ocorrerá por meio de
oferta pública feita pelo controlador para adquirir todas as ações restantes
pelo valor econômico da empresa;
- Acionistas que representarem pelo menos 10% do capital social poderão
convocar assembléia geral para deliberar sobre conflito de interesses. Os
acionistas em conflito ficarão impedidos de votar;
- O número de ações preferenciais não poderá ultrapassar 50% do total de
ações emitidas.
Fonte: Câmara dos Deputados.
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional;
O CRSFN é um órgão integrante do Ministério da Fazenda,
criado para julgar, em segunda e última instância, os recursos interpostos
sobre as decisões relativas à aplicação de penalidades administrativas
pelo BACEN e CVM.
Ministério da Fazenda – CRSFN – Conselho de Recursos do Sistema
Financeiro Nacional
Estrutura:
O Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional é
constituído por oito Conselheiros, possuidores de conhecimentos
especializados em assuntos relativos aos mercados financeiro, de
câmbio, de capitais, e de crédito rural e industrial, observada a
seguinte composição:
I – um representante do Ministério da Fazenda (MINIFAZ);
II – um representante do Banco Central do Brasil (BACEN);
III – um representante da Secretaria de Comércio Exterior (MIDIC) –
saindo, aqui, o antigo representante da Caixa Econômica Federal.
IV – um representante da Comissão de Valores Mobiliários (CVM);
V – quatro representantes das entidades de classe dos mercados
afins, por estas indicados em lista tríplice.
As entidades de classe que integram o CRSFN são as
seguintes: ABRASCA (Associação Brasileira das Companhias
Abertas), ANBID (Associação Nacional dos Bancos de Investimento),
CNBV (Comissão de Bolsas de Valores), FEBRABAN (Federação
Brasileira das Associações de Bancos, ABEL (Associação Brasileira
das Empresas de Leasing), ADEVAL (Associação das Empresas
Distribuidoras de Valores), AEB (Associação de Comércio Exterior do
Brasil), sendo que os representantes das quatro primeiras entidades têm
assento no Conselho como membros-titulares e os demais, como
suplentes.
A Presidência do Conselho é ocupada pelo representante do
Ministério da Fazenda; a Vice-Presidência deverá ser ocupada por pessoa
designada pelo Ministério da Fazenda entre os representantes das
entidades de classe.
Tanto os Conselheiros Titulares, como os seus respectivos
suplentes, são nomeados pelo Ministro da Fazenda, com mandatos de
dois anos, podendo ser reconduzidos uma única vez.
Fazem parte, ainda, do Conselho de Recursos, DOIS
Procuradores da Fazenda Nacional, designados pelo Procurador-Geral
da Fazenda Nacional, com a atribuição de zelar pela fiel observância
da legislação aplicável, e um Secretário-Executivo, nomeado pelo
Ministério da Fazenda, responsável pela execução e coordenação dos
trabalhos administrativos.
O representante do Ministério da Fazenda é o PRESIDENTE do
Conselho e o Vice Presidente é o representante designado pelo Ministério
da Fazenda dentre os quatro representantes das entidades de classe que
integram o Conselho.
Bancos Comerciais;
“As instituições financeiras somente poderão funcionar no
País mediante prévia autorização do Banco Central da República ou
decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras” (Art. 18, da Lei
4.595, de 31.12.1964).
“O banco comercial, é aquele cujas principais operações
são: depósitos; descontos de efeitos comerciais; abertura de crédito
caucionado; abertura de crédito a descoberto; cobrança; recebimento de
efeitos comerciais e públicos; transferência de fundos”.
O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o
suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar,
a curto e médio prazo, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras
de serviços e as pessoas físicas.
A EMPRESA BANCO:
“BANCO é o estabelecimento, particular ou estatal, cuja
atividade consiste na guarda ou depósito, empréstimo de dinheiro,
transações com títulos de crédito etc., visando a obter um lucro”
O banco é uma empresa comercial que tem por finalidade a
mobilização do crédito, mediante o recebimento, em depósito, de capitais
de terceiros (Operações bancárias Passivas), e o empréstimo

(Operações bancárias Ativas) de importância, em seu próprio nome, aos
que necessitam de capital.
Quando o banco recolhe capital, passa a ser devedor dos
clientes, realizando, então, operação passiva, como por exemplo, os
depósitos de clientes (à vista ou a prazo), o redesconto etc. Na operação
passiva, ao receber de seu cliente numerário (dinheiro) pelo qual se
responsabilizará, o banco ficará sendo seu devedor, pois será obrigado a
restituir outro do mesmo valor, quantidade e qualidade (por ser o dinheiro
um bem fungível).
Quando aplica suas disponibilidades concedendo crédito, pratica
operação ativa, como empréstimo, descontos, antecipação, abertura de
crédito, cartas de crédito, financiamento, etc.
Além dessas operações típicas, há as Operações Acessórias,
que são realizadas pelo banco para a prestação de serviços que pode
executar com maior segurança do que o particular, facilitando a vida da
clientela, como a custódia de valores, alugueres de cofres, cobrança
simples, recebimento de taxas e tributos etc.
As operações acessórias ou neutras (assim chamadas por não
implicarem nem a concessão nem o recebimento do crédito) possuem
significação menor para os Bancos, que só as realizam com o fito de atrair
a clientela. Definem-se como verdadeiras prestações de serviço: custódia
de valores, caixa de segurança, cobrança de títulos e outras.
Essas operações de prestação de serviços ao público, sob o
aspecto econômico e jurídico, desempenham, na prática, apenas uma
função acessória ou complementar.
Assim, podemos dizer, nas palavras do autor italiano Cottely:
- “operações com função criadora, transformadora e
distribuidora do poder aquisitivo, abrangem:
operações de crédito (abertura de crédito, crédito de
fiança etc.), operações de empréstimo (desconto-
redesconto, antecipação, empréstimos em títulos
etc.);
- operações com função esterilizadora
administradora do poder aquisitivo, compreendendo
o depósito de dinheiro, o depósito cerrado, o
depósito em caixa de segurança, a custódia de
títulos;
- operações com função circuladora e aniquiladora do
poder aquisitivo: as operações de cobrança, de
compra e venda de títulos, de compra e venda de
ouro e divisas monetárias, as transferências etc.
136
No entender do jurista mexicano Joaquim Rodriguez Rodriguez,
as operações bancárias se dividem em operações bancárias em sentido
próprio (principais), que são as que envolvem a intermediação do crédito,
e as operações neutras (bancárias por acessão).
As operações bancárias neutras não importam na concessão de
crédito, mas em serviços prestados pelo Banco, como as cobranças, o
serviço de caixa de segurança, a custódia de valores e outros.
São operações de prestação de serviços realizadas pelos
bancos pelas quais cobram uma comissão ou tarifa. As mais comuns são:
- Cobrança – operação realizada por todos os bancos
com rede de agências ou por outros que utilizam
correspondentes, e consiste no seguinte: a empresa
vendedora de mercadorias ou serviços, que é cliente
do banco, entrega a este, títulos sacados contra
seus clientes para que sejam cobrados e os
recursos creditados em sua conta. A empresa cliente
do banco é chamada de cedente e os devedores
dos títulos são os sacados. A cedente transfere o
título para o banco mediante endosso e este os
envia para uma agência próxima ao endereço do
sacado, que recebe do banco os chamados
bloquetes com as características dos títulos. Nesta
operação, os títulos não pertencem aos bancos que
só os protestam com ordem do cedente, ou os
devolvem quando este os solicita. O objetivo do
banco, além de ganhar a comissão de cobrança, é
estreitar os laços com seu cliente, além de ficar
conhecendo os sacados para eventuais conquistas
(há, ainda, o float bancário). Com o desenvolvimento
dos meios eletrônicos, a cobrança já vem sendo
e feita através de computadores, dispensando o papel
dos títulos, com grande economia.
- Recebimentos Diversos – todos nós pagamos
contas de água, luz, telefone, gás ou impostos nos
bancos. O banco presta este serviço mediante uma
comissão. Quando o devedor é cliente, estas contas
podem ser debitadas em conta corrente, mediante
autorização do mesmo.
 137
- Ordens de Pagamento – mesmo sem sermos
clientes de um banco, podemos receber ou enviar
OP, mediante pagamento de tarifa. Os depósitos
entre agências de um mesmo banco constituem
serviço gratuito, o mesmo ocorrendo com as
transferências de um cliente para outro.
- Cofres de Aluguel – são cofres pessoais onde
podemos guardar objetos de valor, dólares e outros
papéis. O banco, geralmente, aluga-os para clientes
e não tem conhecimento do conteúdo dos cofres.
Assim, em caso de assalto ou roubo destes cofres, a
situação é complicada para o locatário, pois o
seguro não tem como indeniza-lo.
- Custódia – este serviço é oferecido pelos bancos
aos seus clientes que desejam guardar objetos de
valor. A diferença em relação aos cofres de aluguel é
que o banco fica responsável pelos objetos e o
cliente é indenizado no caso de perda por qualquer
motivo. O cliente paga uma tarifa que é negociada
para cada caso, diferente dos cofres de aluguel,
onde a tarifa é igual para todos.
- Fianças e Avais – o banco presta este serviço
mediante uma comissão. Existe também o
“performance bond” , onde o banco dá garantia de
conclusão de uma obra ou serviço.
BID BOND – este tipo de carta de garantia emitido pelo banco
a pedido de seu cliente tem a finalidade de habilita-lo à participação em
uma concorrência pública aberta no exterior, para o fornecimento de bens
e serviços, garantindo as condições de venda do produto, relativas ao
cumprimento de preços, prazos e demais características do contrato.
PERFORMANCE BOND – é a fiança prestada por um banco
a um cliente que tenha assumido um contrato de execução longa (ciclo de
produção longo), de forma a proteger o contratante das perdas resultantes
da não eventual conclusão do contrato na forma como foi contratado. Está
muito ligada a obras públicas ou fabricação de navios, aviões ou bens de
capital.
No caso das operações de comércio exterior, é a garantia da
entrega do produto lá fora, com qualidade.
ADVANCE PAYMENT BOND – é uma garantia de pagamento
antecipado emitido em moeda estrangeira pelo banco ao seu beneficiário
no exterior destinado a assegurar-lhe o adiantamento previsto no contrato
comercial de fornecimento de bens e/ou serviços pela empresa brasileira.
REFUNDMENT BOND – é a viabilização do recebimento pelo
exportador do valor pago antecipadamente pelo importador no caso do
não-cumprimento da exportação contratada. Assegura ao importador o
reembolso dos valores antecipados.
- Operações de Câmbio – consideramos como
acessórias porque o banco raramente utiliza seus
recursos para estas operações, trabalhando com
uma comissão que pode estar embutida na cotação
da moeda negociada. Assim, se adquirirmos dólares
no câmbio manual, o banco nem sempre cobra
comissão, porém, ganha no “spread”, isto é, a
diferença entre compra e venda. No caso do câmbio
comercial, o banco compra os dólares, ou outra
moeda, do exportador que vende as suas
mercadorias a clientes do exterior. Da mesma forma,
o banco vende divisas ao importador de mercadorias
do exterior, isto é, troca os reais pelos dólares que o
importador necessita para quitar seu compromisso.
Isto acontece porque é proibido por lei a
manutenção de contas correntes em moedas
estrangeiras em nosso país, a não ser em casos
especiais.
O banco, através de sua carteira de câmbio, pode financiar tanto
a exportação, como a importação. As modalidades são várias, sendo as
principais:
Todas essas operações bancárias poderão ser consideradas
como contratos, por haver acordo entre as partes, criando obrigações.
 138
Os BANCOS COMERCIAIS tiveram a sua constituição e
funcionamento regulamentados pela Resolução n°. 469, de 07.04.1978,
do Banco Central. De acordo com essa Resolução, “banco comercial é
instituição financeira bancária privada ou pública, constituída sob a forma
de sociedade anônima, especializada basicamente em operações de curto
e médio prazos”, devendo adotar “obrigatoriamente em sua denominação
a expressão ‘Banco’, complementada pelo nome que lhe tenha sido
atribuído”, sendo-lhe, entretanto, vedado o uso na denominação da
palavra “Central”.
De acordo com o item I – 4 da Resolução “os bancos comerciais
são classificados em quatro grupamentos, a saber:
a) público federal, formado pelos bancos cuja maioria
do capital social pertence à União, de forma direta
ou indireta;
b) público estadual, formado pelos bancos criados por
lei específica cuja maioria do capital social pertence
ao Estado onde tenham sede, de forma direta ou
indireta;
c) privado nacional, formado pelos bancos
constituídos e sediados no país, classificável por
sua vez, em função de composição acionária nos
seguintes subgrupos:
I – bancos cuja maioria do capital social pertence a pessoas
físicas ou jurídicas brasileiras, de forma direta ou indireta;
II – bancos cuja maioria do capital social pertenced a pessoas
físicas estrangeiras, de forma direta ou indireta;
d) público ou privado estrangeiro, formado pelas
dependências de bancos constituídos e sediados
no exterior.
Regulando a sua participação no Sistema Financeiro Nacional,
declaram os itens 5 a 13 da Resolução:
“5 – O banco comercial integra o Sistema Financeiro Nacional e
é regido:
a) pelas normas legais;
b) pelas normas regulamentares baixadas pelo Banco Central,
com base em deliberações do Conselho Monetário Nacional;
c) pelas normas regulamentares baixadas pelo Banco Central,
com base em suas atribuições legais;
d) pelos seus estatutos.
6 – A constituição e o funcionamento de banco comercial
dependem de prévia e expressa autorização do Banco Central.
7 – A autorização para funcionamento de banco comercial,
quando concedida, tem prazo indeterminado de vigência.
8 – A autorização para funcionamento é expressa em carta
patente de emissão do Banco Central.
9 – Dependem também de prévia autorização do Banco Central:
a) transferência de sede ou de agências;
b) instalação de novas agências e postos de serviço;
c) alteração no valor do capital social;
d) a prática de operações de câmbio;
e) emissão de ações preferenciais;
f) transformação, fusão, incorporação, encampação e cisão;
Obs.: transformação é a operação de mudança de tipo societário: a
sociedade limitada torna-se anônima, ou vice-versa; fusão é a união de
duas ou mais sociedades formando uma nova e única: a Antarctica e a
Brahma fundiram-se, nascendo a ANBEV; incorporação é a operação pela
qual uma sociedade absorve outra ou outras, as quais deixam de existir;
cisão é a transferência de parcelas do patrimônio social para uma ou mais
sociedades, já existentes ou constituídas na oportunidade.
g) alterações estatutárias.
10 – O funcionamento, no País, de bancos estrangeiros depende
de autorização do Governo Federal, expedida através de decreto do Poder
Executivo.
11 – O banco comercial constituído e sediado no exterior que
tenha dependências no País é obrigado a ter, permanentemente,
representante no Brasil, com plenos poderes para tratar de quaisquer
questões e resolve-las definitivamente, podendo ser demandado e receber
citação inicial pela sociedade.
12 – O banco comercial constituído e sediado no exterior está
sujeito às leis e aos tribunais brasileiros, quanto aos atos ou operações
que praticar no Brasil.
13 – Cabe ao Conselho Monetário Nacional aplicar à
dependência de banco estrangeiro que funcione no País as mesmas
vedações ou equivalentes restrições, que vigorem na praça de sua matriz,
em relação a banco brasileiro ali instalado ou que nele deseje estabelecer-
se”.
Em relação ao objetivo dos bancos comerciais, dispões o item 2
da Resolução:
 139
“1 – O objetivo precípuo dos bancos comerciais é proporcionar o
suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar,
a curto e médio prazo, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras
de serviços e as pessoas físicas”.
“2 – Para atender a seu objetivo, os bancos comerciais podem:
a) descontar títulos;
b) realizar operações de abertura de crédito, simples ou em
conta corrente;
c) realizar operações especiais, inclusive de crédito rural, de
câmbio e comércio internacional;
d) captar depósitos à vista e a prazo fixo;
e) obter recursos junto a instituições oficiais;
f) obter recursos no exterior, para repasse;
g) efetuar operações acessórias ou de prestação de serviços,
inclusive mediante convênio com outras instituições”.
“3 – A captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis,
é atividade típica dos bancos comerciais, configurando-os como
instituições financeiras monetárias”.
“4 – Tanto no atendimento de seu objetivo, quanto na obtenção
dos recursos necessários, os bancos comerciais devem observar as
normas gerais e as específicas de cada tipo de operação, cumprindo,
quando necessário, as exigências relativas a credenciamentos, habilitação
ou autorização”.
“5 – Os bancos comerciais, tanto em suas aplicações, quanto na
obtenção dos recursos necessários, devem observar as diretrizes e
condições estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional para a
execução das políticas monetária e creditícia”.
IMPORTANTÍSSIMO: O SFN, a partir de 1988:
A Caixa Econômica Federal passou a ser um Banco
Múltiplo;
O SFN PASSOU A SER REGULAMENTADO PELO SENADO
FEDERAL.
Bancos Múltiplos (Não consta do Edital do BB/2001)
APENAS COMO COMPLEMENTAÇÃO PARA ENTENDI-
MENTO SOBRE BANCOS
Os bancos múltiplos surgiram através da Resolução n°.
1.524/88, emitida pelo BC, por decisão do CMN, a fim de racionalizar a
administração das instituições financeiras. Como o próprio nome diz,
permite que algumas dessas instituições, que muitas vezes eram
empresas de um mesmo grupo, se constituam em uma única instituição
financeira com personalidade jurídica própria e, portanto, com um único
balanço, um único caixa e, conseqüentemente, significativa redução de
custos. Em termos práticos, mantém as mesmas funções de cada
instituição em separado, com as vantagens de contabilizar as operações
como uma só instituição.
As carteiras de um banco múltiplo envolvem carteira comercial
(regulamentação dos Bancoa Comerciais), carteira de crédito imobiliário
(regulamentação das Sociedades de Crédito Imobiliário), carteira de aceite
(regulamentação das Sociedades de Crédito, Financiamento e
Investimento) e carteira de desenvolvimento (regulamentação dos Bancos
de Desenvolvimento). Em 1994, quando da adesão ao Acordo de
Basiléia, foi incluída a carteira de leasing.
Para configurar a existência do banco múltiplo, ele deve
possuir pelo menos duas das carteiras mencionadas, sendo
obrigatoriamente, uma delas comercial ou de investimento.”
Caixas Econômicas;
Caixas econômicas são instituições destinadas a receber em
depósito economias populares e reservas de capitais para movimenta-las,
incentivando os hábitos de poupança e procurando desenvolver e facilitar
a circulação da riqueza.
Em princípio, as Caixas Econômicas podem também ser
criadas por particulares, mediante autorização do Governo (Código Civil,
art. 20, § 1°.), mas a verdade é que, na prática, assim não tem acontecido.
O Governo Federal criou as Caixas Econômicas Federais dando-lhes a
característica de institutos de previdência (Decreto 2.427, de 19.06.1934).
Depois de várias modificações em sua estrutura, as Caixas
Econômicas Federais foram, há algum tempo, objeto de grande reforma,
deixando de existir as antigas Caixas e, em seu lugar, surgindo uma única
Caixa Econômica Federal, instituição financeira sob a forma de empresa
pública, dotada de patrimônio próprio e autonomia administrativa,
vinculada ao Ministério da Fazenda e fiscalizada pelo Banco Central
(reforma de 06.03.1970).
O que caracteriza a Caixa Econômica Federal é o fato de,
operando como verdadeiro banco – recebendo depósitos, fazendo
empréstimos etc. - , serem os depósitos garantidos pelo Governo Federal.
Por tal razão, interfere o Governo no seu funcionamento, apesar da
autonomia que tem, vinculando-a ao Ministério da Fazenda.
 140
Anteriormente, dado que cada Caixa Econômica constituía uma unidade
própria, para superintende-las existia um Conselho Superior das Caixas
Econômicas. Hoje, processada a unificação, é a Caixa Econômica
administrada por uma Diretoria, composta de seis membros, com funções
deliberativas; uma Presidência, com funções executivas; e um Conselho
Fiscal, com funções fiscalizadoras. Todos os membros desses órgãos são
nomeados pelo Presidente da República. A empresa tem sua sede em
Brasília e filiais em todos os Estados da Federação, além de agências
centrais nas cidades onde estão sediadas as filiais e agências outras nas
cidades que as comportarem.
Caracteriza-se, ainda, a Caixa Econômica Federal pelo fato
de nela deverem ser obrigatoriamente depositadas importâncias em
dinheiro cujo levamentamento ou utilização depende de autorização
judicial, muito embora a lei faculte que ditas importâncias possam ser
também depositadas no Banco do Brasil ou no Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social, a critério do juízo competente.
Também a Caixa Econômica Federal mantém, em caráter
privativo, carteiras de empréstimos sob penhor de objetos, inclusive o
penhor civil.
Por último, os menores de mais de 16 anos de idade poderão
fazer e movimentar depósitos na Caixa Econômica Federal,
independentemente de quaisquer autorizações, norma que modifica as
regras contidas nos artigos 6°. I e 154, I, do Código Civil.
PRINCIPAIS ATIVIDADES DA CAIXA:
- Captação/aplicação de recursos junto ao público;
- Captação/aplicação de recursos no mercado;
- Captação de depósitos judiciais;
- Prestação de serviços bancários;
- Administração de fundos de investimentos;
- Administração de fundos e programas sociais;
- Administração de loterias federais.
A Caixa Econômica Federal não tem em sua denominação a
palavra banco, por ser um banco sui generis. Note-se que ela (CEF)
passou a ser um banco múltiplo somente a partir de 1988.
Ela é regida, também, pela Lei das Sociedades Anônimas
(Companhias), ou seja, Lei 6.404/76.
Em seu artigo 251, essa lei reza: “A COMPANHIA PODE SER
CONSTITUÍDA, MEDIANTE ESCRITURA PÚBLICA, TENDO COMO
ÚNICO ACIONISTA SOCIEDADE BRASILEIRA”. Aqui se enquadra a
Caixa Econômica Federal.
Cooperativas de Crédito;
As cooperativas de crédito equiparam-se a uma instituição
financeira (Lei 4.595, de 31.12.1964).
Cooperativas “são sociedades de pessoas com forma jurídica
própria, de natureza civil, sem finalidade lucrativa, não sujeitas à falência,
organizadas para prestação de serviços ou exercício de outras atividades
de interesse comum dos associados”. Essas sociedades poderão “adotar
por objeto qualquer gênero de serviços, operações ou atividades,
respeitada a legislação em vigor, assegurando-se-lhes o direito exclusivo e
a obrigação do uso da expressão ‘cooperativa’.
As cooperativas são classificadas em cooperativas de 1°.
Grau (locais e regionais), de 2°. Grau (centrais e federações de
cooperativas) e de 3°. Grau (confederações de cooperativas). Qualquer
que seja o grau, as cooperativas obedecem sempre aos seguintes
princípios:
1) adesão voluntária, com número ilimitado de associados,
salvo havendo impossibilidade técnica de prestação de serviços;
2) variabilidade do capital social ou inexistência deste;
3) limitação do número de quotas-partes de capital para cada
associado, observado o critério de proporcionalidade;
4) incessibilidade das quotas-partes do capital a terceiros,
estranhos à sociedade;
5) singularidade de voto;
6) quorum para funcionarem as assembléias gerais baseado
no número de associados e não no capital;
7) retorno das sobras líquidas do exercício, quando autorizado
pela assembléia, diretamente proporcional às operações realizadas pelos
associados com a sociedade;
8) faculdade de exigir jóia de admissão, limitada ao valor da
quota-parte, e de atribuir juro módico e fixo ao capital social;
9) indivisibilidade do Fundo de Reserva;
10) área de ação limitada à sede e a municípios
circunvizinhos, extensível ao município imediatamente seguinte, se aí não
se apresentarem condições técnicas para instalação de outra cooperativa,
não se aplicando tal exigência às cooperativas centrais e regionais;

11) responsabilidade limitada ou ilimitada, que perdurará até
quando forem aprovadas as contas do exercício em que se deu a retirada
do associado;
12) indiscriminação política, religiosa e racial;
13) mínimo de 20 pessoas físicas para a constituição de
cooperativas de 1°. grau.
As cooperativas visam a obter vantagens para os seus
associados, sendo, assim, em princípio e essência, sociedades
anticomerciais, já que, apesar de possuírem fim econômico, não visam
lucro fazendo especulação, elemento básico das atividades mercantis.
Pela lei atual, as cooperativas de crédito e as que tenham
seção de crédito ficam subordinadas, na parte normativa, ao Conselho
Monetário Nacional, e na parte executiva ao Banco Central (Lei n°. 59, de
21.11.1966, art. 8°.; Lei n°. 4.595, de 1964, art. 55).
Igualmente, as atribuições cometidas por lei ao Ministério da
Agricultura, no que concerne à autorização para funcionamento e
fiscalização das carteiras de crédito das cooperativas que as tenham,
foram transferidas para o Banco Central (Lei n°. 4.595, art. 55), ficando
todas elas sujeitas à disciplina sobre instituições financeiras de que trata a
Lei n°. 4.595/64 (arts. 17 e 18). A autorização para o funcionamento
dessas cooperativas se faz de acordo com o Anexo II da Circular n°. 45,
de 06.07.1966, do Banco Central do Brasil.
As cooperativas de crédito atuam basicamente no setor
primário da economia.
Uma das formas de captação das cooperativas de crédito
permitida pelo BACEN é operando contas com depósitos à vista e a prazo.
Uma parte dos recursos depositados é recolhida ao banco que lhe
representa na câmara de compensação, como reserva técnica, mas a
maior parte é repassada aos cooperados na forma de mais empréstimos.
Elas também podem oferecer produtos como conta-corrente,
cheque-especial, recebimento de contas de serviços públicos e
processamento da folha de pagamento dos funcionários da empresa.
A conta com depósitos à vista é uma forma de captação de
recursos com custo zero diante das contribuições que têm de ser
remuneradas, assim, como os depósitos a prazo. Nesse caso, chamamos
de Recibo de Depósito de Cooperativas (RDC).
As operações são restritas aos cooperados
operacionalmente, a contabilidade enquadra-se no padrão estabelecido
pelo plano de contas das Cooperativas de Crédito Mútuo, normas e
circulares do BACEN, de conformidade com o COSIF.
141
Bancos Comerciais Cooperativos;
A finalidade das cooperativas em geral é realizar operações
apenas com os seus associados. O Decreto n°. 22.239;32, esclarecida, no
art. 30, que “as cooperativas de crédito têm por objetivo principal
proporcionar a seus associados crédito e moeda, por meio da mutualidade
e da economia, mediante uma taxa módica de juros, auxiliando de modo
particular o pequeno trabalho em qualquer ordem de atividade na qual ele
se manifeste, seja agrícola, industrial, ou comercial ou profissional”.
O BACEN, através da Resolução 2.193, de 31.08.1995,
autorizou a constituição de bancos comerciais na forma de sociedades
anônimas de capital fechado, com participação exclusiva de cooperativas
de crédito singulares, exceto as do tipo Luzzati (aquelas que admitem a
participação de não-cooperados), e centrais, bem como de federações de
cooperativas de crédito, com atuação restrita à Unidade da Federação de
sua sede, cujo Patrimônio Líquido Autorizado deverá estar enquadrado
nas regras do Acordo de Basiléia.
Não podem participar no capital social de instituições
financeiras autorizadas a funcionar pelo BACEN, nem realizar operações
de SWAP por conta de terceiros.
O BACEN deu autorização para que as cooperativas de
crédito abrissem seus próprios bancos comerciais, podendo fazer tudo o
que qualquer outro banco comercial já faz: ter talão de cheques, emitir
cartão de crédito, fazer diretamente a compensação de documentos e,
principalmente, passar a administrar a carteira de crédito antes sob
responsabilidade das cooperativas.
A constituição do banco cooperativo veio permitir, também,
levantar recursos no exterior, atividade vetada às atuais cooperativas de
crédito.
No Banco Cooperativo a vantagem para o sistema, entre
outras é que o produtor rural é o gerador e o controlador do fluxo do
dinheiro, ao mesmo tempo que mantém esses recursos.
Assim, o dinheiro fica na região onde é gerado, para
e, reaplicação no desenvolvimento de novas culturas.
Bancos de Investimento;
 142
Os bancos de investimento foram criados pela Resolução n°.
18 do Banco Central, de 18 de fevereiro de 1966.
O objetivo destes bancos é canalizar recursos financeiros
maciços de médio e longo prazos, do mercado nacional ou internacional,
para atender às necessidades de um projeto específico, especialmente de
capital fixo ou de giro das empresas.
Estes bancos devem dirigir os seus recursos principalmente
para as áreas privadas de produção. A aplicação em empresas
controladas, direta ou indiretamente, pelos Municípios, Estados ou União
fica limitada em 8% do total do empreendimento.
Além do objetivo principal mencionado acima, os bancos de
investimento visam:
- ampliar a capacidade produtiva das empresas;
- incentivar a melhoria da produtividade;
- assegurar melhor ordenação dos setores da economia e
maior eficiência do sistema produtivo;
- promover a incorporação e o desenvolvimento de
tecnologias mais eficientes de produção, o aperfeiçoamento
gerencial, a formação e o aprimoramento do pessoal técnico.
Suas operações ativas são:
- empréstimo a prazo mínimo de um ano para financiamento de
capital fixo;
- empréstimo a prazo mínimo de um ano para financiamento de
capital de giro;
- aquisição de ações, obrigações ou quaisquer outros títulos e
valores mobiliários para investimento ou revenda no mercado de
capitais (operações de underwriting);
- repasses de empréstimos obtidos no exterior;
- repasses de recursos obtidos no País;
- prestação de garantia de empréstimos no País ou provenientes
do exterior.
Não podem ter conta corrente (depósitos à vista). O seu funding é
através de CDB/RDB, mais fundos de investimentos por eles
administrados.
Não podem destinar recursos a empreendimentos imobiliários.
Bancos de Desenvolvimento;
Os bancos estaduais de desenvolvimento foram criados para
promover o desenvolvimento econômico nos Estados em que atuam, e
operam, normalmente, com repasses de órgãos financeiros do Governo
Federal.
Eles, os bancos estaduais de desenvolvimento, incluem-se
em um conjunto de instituições financeiras controladas pelos governos
estaduais e destinados ao fornecimento de crédito de médio e longo
prazos às empresas localizadas nos respectivos estados.
Eles têm atuação semelhante ao Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social, adaptando, porém, a dinâmica do
BNDES ao âmbito estadual.
O BNDES é o principal agente do Governo para
financiamentos de médio e longo prazos aos setores primário, secundário
e terciário.
As principais instituições de fomento regional são o Banco do
Nordeste – BNB e o Banco da Amazônia – BASA.
Seu funding advém, principalmente, de repasses do Governo
Federal.
Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (conhecidas
como financeiras);
São instituições que geram fontes de recursos para
financiamento de bens de consumo por meio de crédito direto ao
consumidor (CDC).
As financeiras possuem como limite de seus empréstimos
doze vezes o valor de seu capital social integralizado.
Para diminuir os riscos, estas instituições limitam sua
responsabilidade direta por cliente.
O CMN baixou a Resolução 2.099/94, e a Circular 2.784/97,
regulamentando os limites mínimos de Capital Realizado e Patrimônio
Líquido para as Instituições Financeiras, com o objetivo de enquadrar o
mercado financeiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais,
tendo como parâmetro as determinações aprovadas em 1988, em acordo
assinado na Basiléia (Suíça) pelos bancos centrais dos países do
chamado Grupo dos Dez.
Hoje, portanto, a solidez das instituições financeiras é
verificada pela solvência e liquidez de seu ativo, ou seja, quanto maior o
índice do retorno dos empréstimos, maior a solidez da instituição.
 143
Seu funding é através de colocação de Letras de Câmbio no
mercado financeiro.
Não podem manter contas correntes e os seus instrumentos
de captação restringem-se à colocação de letras de câmbio.
Por ter uma atividade de grande risco, suas operações
passivas não podem ultrapassar o limite de 12 (doze) vezes o montante
de seu capital realizado mais as reservas. Está, também, limitada à sua
responsabilidade direta por cliente.
Sociedades de Arrendamento Mercantil (LEASING):
No Brasil, as empresas de arrendamento mercantil são
controladas e fiscalizadas pelo Banco Central (Lei 6.099/74).
Tipos de leasing, funcionamento, bens:
Leasing, também conhecido por arrendamento mercantil, é o
contrato segundo o qual uma pessoa jurídica arrenda a uma pessoa física
ou jurídica, por tempo determinado, um bem comprado pela primeira de
acordo com as indicações da segunda, cabendo ao arrendatário a opção
de adquirir o bem arrendado findo o contrato, mediante um preço residual
previamente fixado.
Verificam-se, assim, no contrato de arrendamento mercantil
ou leasing as seguintes ocorrências: a) o arrendatário indica à
arrendadora um bem que deverá ser por essa adquirido; b) uma vez
adquirido o bem, a sua proprietária arrenda-o à pessoa que pediu a
aquisição; c) findo o prazo do arrendamento, o arrendatário tem a opção
de adquirir o bem, por um preço menor do que o de sua aquisição
primitiva. Caso não deseje comprar o bem, o arrendatário poderá devolvê-
lo ao arrendador ou prorrogar o contrato, mediante o pagamento de
alugueres muito menores do que o do primeiro arrendamento.
O arrendamento mercantil ou leasing aparece, assim, como
uma modalidade de financiamento ao arrendatário, facilitando-lhe o uso e
gozo de um bem de sua necessidade sem ter esse de desembolsar
inicialmente o valor desse bem, e com a opção de, findo o prazo
estipulado para a vigência do contrato, tornar-se o mesmo proprietário do
bem, pagando nessa ocasião um preço calcado no valor residual do
mesmo.
MODALIDADES: Duas são as modalidades pelas quais
podem ser praticadas as operações de leasing. O chamado leasing
financeiro, ou leasing puro, e o lease-back, que poderia ser chamado de
leasing de retorno.
a) Leasing financeiro ou leasing puro ou bancário – é aquele
em que uma empresa se dedica habitual e profissionalmente a adquirir
bens produzidos por outros para arrenda-los, mediante uma retribuição
estabelecida, a uma empresa que deles necessite.
A empresa arrendadora não é produtora ou proprietária
primitiva do bem que vai ser arrendado. Esse bem é escolhido e indicado
pela arrendatária, que tanto entra em contato com o vendedor, podendo,
inclusive, discutir o preço. Assim acontecendo, é feita a indicação do bem
à empresa de leasing, que o adquire e em seguida arrenda ao cliente que
o indicou.
Neste tipo de leasing (financeiro), feito o arrendamento por
tempo determinado, expressamente ficará facultada, no contrato, que,
findo este, o arrendatário tem uma opção, irrevogável, de compra do bem.
O valor dessa compra é, em regra, fixado no contrato, podendo,
entretanto, este apenas dispor sobre o modo de ser encontrado o valor do
bem no momento da opção.
Tem-se em consideração, sobretudo, o tempo em que o bem
pode ser útil ao arrendatário, ou seja, o prazo de sua utilização. Há bens
que, em pouco tempo, se tornam obsoletos, pelo aparecimento de outros
mais modernos, do mesmo gênero, ou pelo desgaste natural dos mesmos.
Esse risco da obsolescência do bem tem muita importância no contrato do
leasing, já que, uma vez formado esse, se torna o seu cumprimento
obrigatório durante a vigência do contrato.
Outra característica do leasing é a obrigatoriedade do contrato
no período determinado para a vigência do mesmo. Assim, todas as
prestações pactuadas serão devidas, ainda mesmo que o arrendatário
queira dar fim ao contrato, devolvendo o bem à arrendadora antes de
terminado o prazo contratual. Em virtude desse princípio, os contratos de
leasing devem ser estudados em profundidade pelos arrendatários, pois
ao firmá-los, recebendo o bem arrendado, ficam com a obrigação de
pagar, do modo convencionado, todas as prestações pactuadas.
No leasing puro há uma operação de financiamento por parte
da empresa arrendadora, e por tal razão é que, em regra, as entidades
que o praticam ficam sujeitas às normas das operações bancárias.
Em regra, quando se trata de contratos de bens móveis –
máquinas etc. -, esses contratos são celebrados por um prazo médio,
tomando-se em consideração o período de utilização vantajosa do bem.
No leasing imobiliário, entretanto, os prazos podem ser longos, indo até 20
 144
anos, pois geralmente a depreciação do imóvel é bem menor do que a do
objeto móvel.
b) lease-back ou leasing de retorno – afora o leasing
financeiro, que é a verdadeira operação de leasing, uma outra modalidade
existe, chamada de lease-back, que podemos traduzir por arrendamento
de retorno.
Nessa modalidade de leasing, o procedimento é mais
complexo. Verifica-se ela quando uma empresa é proprietária de um bem,
móvel ou imóvel, e o vende a uma outra empresa. Esta, adquirindo-o,
imediatamente o arrenda à vendedora. Vê-se, assim, que no lease-back
há apenas duas empresas que se envolvem na operação, já que a
vendedora e, posteriormente, arrendatária já é possuidora do bem que vai
servir de arrendamento; não há, dessa forma, a aquisição a um terceiro do
bem dado em arrendamento.
Como acontece com o leasing financeiro, no lease-back o
arrendatário, findo o prazo do contrato, tem direito de opção para a
reaquisição do bem, pelo seu valor residual.
Leasing operacional. “Renting” – alguns autores incluem entre
as operações de leasing o chamado leasing operacional.
Por leasing operacional entende-se aquele em que uma
empresa, proprietária de certos bens, os dá em arrendamento à pessoa,
mediante o pagamento de prestações determinadas, incumbindo-se,
entretanto, o proprietário dos bens a prestar assistência ao arrendatário
durante o período do arrendamento. O que distingue essencialmente o
leasing operacional do leasing financeiro é o fato de que, enquanto neste
há sempre a cláusula da obrigatoriedade do contrato por todo o período
do arrendamento, no leasing operacional o contrato pode ser rescindido a
qualquer momento pelo arrendatário, desde que haja um aviso prévio.
No leasing operacional o proprietário do bem pode, havendo
cláusula contratual, adquirir o mesmo no fim da locação.
No leasing operacional a propriedade do bem continua com a
arrendadora, de modo que essa responde pelos riscos da coisa. Esse
contrato é feito, em regra, para a utilização de bens móveis: vagões,
automóveis, etc.
No Brasil, as empresas de arrendamento mercantil são
controladas e fiscalizadas pelo Banco Central (Lei 6.099/74).
Partes contratantes – No contrato de arrendamento mercantil
as partes contratantes são o arrendatário e o arrendador. Aparece,
contudo, uma terceira pessoa, o vendedor do bem. Muito embora essa
pessoa possa entrar em relações com o arrendatário, nas gestões
preliminares para a feitura do contrato quando este escolhe a coisa e
muitas vezes acerta o preço, na realidade a relação jurídica do vendedor
se dá apenas com o arrendador.
O arrendamento mercantil extingue-se, normalmente, pelo
decurso do prazo para o qual foi ajustado.
A vontade unilateral de uma das partes não pode extingui-lo, a
não ser que haja ressarcimento das perdas sofridas pela parte
prejudicada.
VANTAGENS DO LEASING
1. Financiamento total do equipamento ou imóvel;
2. Liberação de capital de giro;
3. Utilização de equipamentos com tecnologia atualizada;
4. Prazo da operação compatível com a amortização econômica do
bem;
5. Encargos prefixados e totalmente quantificáveis;
6. Conservação de linhas de crédito;
- como não é caracterizado como empréstimo, não é
incluído no exigível da empresa como uma de suas
obrigações.
7. Flexibilidade – pode amoldar-se às necessidades específicas de
cada cliente;
8. Dupla economia de imposto de renda – as despesas de leasing
são itens totalmente dedutíveis no lucro tributável.
9. Custo menor do que a compra;
10. Não pagamento de IOF. Paga-se somente o ISS – Imposto Sobre
Serviço de Qualquer Natureza.
Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários - CCVM;
São instituições que possuem como atividade principal a
intermediação no mercado de ações e mercadorias (compra, venda e
distribuição de títulos e valores mobiliários).
São instituições típicas do mercado acionário, operando com
compra, venda e distribuição de títulos e valores mobiliários (inclusive
ouro) por conta de terceiros.
Elas fazem a intermediação com as bolsas de valores e de
mercadorias.
 145
Valores mobiliários são títulos negociáveis.
Suas constituições dependem do Banco Central e o exercício
de suas atividades dependem de autorização da Comissão de Valores
Mobiliários – CVM.
Operam nos recintos das bolsas de valores e de mercadorias.
Efetuam lançamentos públicos de ações.
Administram carteiras e custodiam valores mobiliários.
Instituem, organizam e administram fundos de investimento.
Operam no mercado aberto e intermediam operações de
câmbio.
Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários;
As Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários
– DTVM, diferentemente das sociedades corretoras, têm basicamente
suas atividades voltadas para:
- subscrição isolada, ou em consórcio, de emissão de títulos e
valores mobiliários;
- intermediação da colocação das emissões de capital no
mercado;
- operação do mercado aberto (open market).
Suas atividades têm uma faixa operacional mais restrita do
que a das corretoras, já que elas não têm acesso às bolsas de valores e
de mercadorias.
Bolsas de Valores;
São associações civis, sem fins lucrativos, cujo patrimônio é
representado por títulos que pertencem às sociedades corretoras
membros. Possuem autonomia financeira, patrimonial e administrativa,
mas estão sujeitas à supervisão da CVM e obedecem às diretrizes e
políticas emitidas pelo Conselho Monetário Nacional.
O pregão (local mantido pelas bolsas para a realização de
negócios de compra e venda de ações, mercado livre e aberto. É o
principal recinto de uma Bolsa de Valores, onde se realizam todos os
processos operacionais) pode ser pelos sistemas de viva voz (call
system), sujeito a tempo determinado para negociação, por pregão
contínuo (trading post), que são postos de negociação que funcionam
durante todo o período do pregão, e por pregões eletrônicos, onde as
operações são feitas via terminal de computador.
Processos de negociação nas Bolsas:
- comum – realiza-se entre dois representantes
(operadores) da corretora.
- direta – ocorre quando o mesmo operador é,
simultaneamente, comprador e vendedor para clientes
diferentes de sua corretora;
- por leilão – ocorre quando há apregoação, pelo mesmo
operador de compra e venda de grande quantidade;
- por oferta – o operador registra sua oferta de compra e
venda no posto de negociação (trading post).
SENN – é o Sistema Eletrônico de Negociação Nacional,
administrado pela Comissão Nacional de Bolsa de Valores e
operacionalizado pela Bolsa de Valores do Rio de Janeiro, interligando oito
Bolsas .
O IBV é o índice de lucratividade calculado pela Bolsa de
Valores do Rio de Janeiro, servindo como parâmetros as ações de maior
liquidez. O movimento de preço do mercado é avaliado pelas variações do
IBV.
Respeitante às Bolsas de Valores, é importante observar
que: As resoluções 2.690, de 28.01.2000, e 2.709, de 30/03/2000, ambas
do BACEN, disciplinaram a nova constituição, a organização e o
funcionamento das bolsas de valores, aumentando e revolucionando sua
flexibilidade.
POR ESTAS NOVAS REGRAS AS BOLSAS PODEM DEIXAR
DE SER ENTIDADES SEM FINS LUCRATIVOS E SE
TRANSFORMAREM EM SOCIEDADE ANÔNIMA CASO QUEIRAM. NÃO
SOMENTE AS CORRETORAS PODERÃO SER SÓCIAS MAS, TAMBÉM,
QUALQUER PESSOA FÍSICA E/OU JURÍDICA.
Bolsas de Mercadorias e de Futuros;
O mercado de futuros funciona como um mercado de
proteção dos agentes econômicos em face das oscilações dos preços à
vista e futuro dos seus produtos e em relação aos investimentos em ativos
financeiros.
Permite a realização de operações de financiamento, ou de
caixa, tendo como referência a diferença entre o preço à vista ou spot
 146
(preço básico) e o preço futuro de uma mercadoria, para um determinado
vencimento.
Este mercado é realizado através da Bolsa de Mercadorias &
Futuros (BM&F).
Na realidade, as mercadorias e ativos financeiros são
comprados e vendidos apenas no papel.
Mediante o ajuste diário, ou ajuste de fechamento, o valor de
cada contrato de futuros é atualizado diariamente.
Neste mercado futuro, quem vendeu perde se o preço sobe e
ganha se o preço cai. Ao revés, quem comprou ganha se o preço sobe e
perde se o preço cai.
É obrigatório que o investidor faça um depósito prévio como
garantia, conhecido como margem inicial, que pode ser em dinheiro
(remunerado pelas Bolsas), ouro, carta de fiança bancária ou título público
federal. Se necessário, é exigida uma garantia adicional, conhecida como,
margem adicional.
As garantias são executadas pela Bolsa, no caso de o
aplicador não honrar seus compromissos.
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC);
SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custódia – é o
sistema que atua sob a responsabilidade do Banco Central do Brasil e da
ANDIMA – Associação Nacional das Instituições dos Mercados Abertos.
Foi criado em 1980, sob responsabilidade do BACEN e da
Associação Nacional das Instituições dos Mercados Abertos –
ANDIMA.
Neste sistema – SELIC – são feitas operações apenas com
títulos federais, quer emitidos pelo Tesouro Nacional, quer pelo BACEN, e
os títulos públicos estaduais e/ou municipais emitidos até janeiro de
1992.
O SELIC é um sistema informatizado em que são registradas
todas as operações com títulos federais (e os títulos públicos estaduais
e/ou municipais emitidos até janeiro de 1992), tão logo os negócios são
acertados. Quando essas operações são transferidas, via “rede”, ao
SELIC, no mesmo instante o sistema transfere o registro do título para o
banco comprador e ao mesmo tempo faz o crédito na conta do banco
vendedor.
O SELIC garante operações com títulos federais, no mercado
aberto, com liquidação imediata e segura (em D).
OBSERVAÇÃO: A partir de agosto de 2000 os títulos públicos
passaram a ter uma alternativa ao tradicional “mercado de balcão
organizado” representado pelas negociações telefônicas das mesas de
operações de open market.
Os títulos públicos, a partir daquela data, também podem ser
negociados eletronicamente por meio de ofertas de compra e venda
disponibilizadas em tela de terminais de computador, seja através do
sistema Sisbex da Bolsa de Valores do Rio de Janeiro ou através do
Sistema Integrado de Mercado – SIM da CETIP.
Central de Liquidação Financeira e de Custódia de Títulos (CETIP);
CETIP – Central de Custódia e Liquidação de Títulos – é o
local em que se custodiam, registram e liquidam financeiramente as
operações feitas com todos os papéis privados incluindo os títulos
estaduais e municipais que ficaram fora das regras de rolagem.
Assim como existe o SELIC para os títulos públicos federais,
existe a CETIP para os títulos privados, estaduais e municipais (emitidos
após janeiro de 1992).
Após confirmada a operação pelos participantes, a CETIP
comunica ao Banco Central do Brasil para efetivar a troca de reservas
bancárias.
Importante saber que esta operação é realizada em D + 1, ou
seja, as reservas bancárias das instituições participantes serão alteradas
no dia seguinte (D = dia da operação + 1 = dia seguinte, + 1 dia após o dia
D).
A CETIP - Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos é
uma das maiores empresas de custódia e de liquidação financeira da
América Latina e se constitui em um mercado de balcão organizado para
registro e negociação de títulos e valores mobiliários de renda fixa.
Sem fins lucrativos, foi criada em conjunto pelas instituições financeiras e
o Banco Central, em março de 1986, para garantir mais segurança e
agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro.
Hoje, a CETIP oferece o suporte necessário a toda a cadeia de
operações, prestando serviços integrados de Custódia; Negociação On-
Line; Registro de Negócios; e Liquidação Financeira e provê sistemas e
 147

suporte tecnológico para a CIP - Câmara Interbancária de Pagamentos, a
clearing de pagamentos da FEBRABAN.
A CETIP tem mais de 4.600 participantes, entre bancos, corretoras,
distribuidoras, demais instituições financeiras, empresas de leasing,
fundos de investimento e pessoas jurídicas não financeiras, tais como
seguradoras e fundos de pensão.
Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valore
privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do e
utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional.
:: Produtos de Captação
Cédula de Debênture (CD)

Os mercados atendidos pela CETIP são regulados pelo Banco Central e Certificado de Depósito Bancário (CDB)
pela CVM – Comissão de Valores Mobiliários e, por adesão, seguem os
Códigos de Ética e Operacional da ANDIMA – Associação Nacional das CDB subordinado
Instituições do Mercado Aberto.
Depósito Interfinanceiro (DI)

Letra de Câmbio (LC)

Letra Crédito Imobiliário (LCI)

Letra Hipotecária (LH)

Recibo de Depósito Bancário (RDB)

Recibo de Depósito de Cooperativas (RDC)

Título de Desenvolvimento Econômico (TDE)

::Cotas de Fundos

Cota de Fundo de Investimento Financeiro (FIF e FIC)

Cota de Fundo de Investimento em Títulos e Valores Mobiliários (FITVM e FICFITVM)

:: Títulos do Setor Produtivo

Cédula de Crédito Bancário (CCB)

Certificado de Cédula de Crédito Bancário (CCCB)

Certificado a Termo de Energia Elétrica (CTEE)

Certificado de Investimento Audiovisual (CIA)

 148
Sociedades de Crédito Imobiliário;
A Resolução n°. 2.735, de 28/06/2000, do BACEN,
estabeleceu que as sociedades de crédito imobiliário (SCI) são instituições
financeiras integrantes do Sistema Financeiro Nacional. Especializadas
em operações de financiamento imobiliário e, constituídas sob a forma de
sociedade anônima.
Às sociedades de crédito imobiliário é facultado, além da
realização das atividades inerentes à consecução de seus objetivos,
operar em todas as modalidades admitidas nas normas relativas ao
direcionamento dos recursos captados em depósitos de poupança.
As sociedades de crédito imobiliário podem empregar em
suas atividades, além de recursos próprios, os provenientes de:
. depósitos de poupança;
. letras hipotecárias;
. letras imobiliárias;
. repasses e refinanciamentos contraídos no País, inclusive os
provenientes de fundos nacionais;
. empréstimos e financiamentos contraídos no exterior,
inclusive os provenientes de repasses e refinanciamentos de recursos
externos;
. depósitos interfinanceiros, nos termos da regulamentação
em vigor; e,
. outras formas de captação de recursos, autorizadas pelo
BACEN.
Associações de Poupança e Empréstimo.
As Associações de Poupança e Empréstimo são constituídas,
obrigatoriamente, sob a forma de sociedades civis (“são aquelas em que o
capital e o fim lucrativo não constituem elementos essenciais, por não se
entregarem à atividade mercantil. Essas sociedades podem revestir
qualquer uma das formas estabelecidas nas leis comerciais, com exceção
da anônima, pois, qualquer que seja o seu objeto, a sociedade anônima
será sempre mercantil, e reger-se-á pelas leis e usos do comércio. As
sociedades civis não possuem forma predeterminada, e podem ter fim
econômico ou não”), restritas a determinadas regiões, sendo propriedade
de seus associados.
São entidades sem fins lucrativos, que têm o escopo de
permitir a construção ou aquisição da casa própria por parte dos
associados.
As operações ativas destas associações são constituídas por
financiamentos imobiliários, e suas operações passivas originam-se,
basicamente, de cadernetas de poupança, que remuneram os aplicadores
com juros, como se fossem dividendos, haja vista que os depositantes
adquirem vínculo societário, com direito à participação nos resultados
operacionais líquidos delas.
Suas cartas patentes foram emitidas pelo extinto BNH (Banco
Nacional de Habitação), com base no dispositivo da Lei 4.380/64, que
previu a criação, no âmbito do SFH, de fundações, cooperativas e outras
formas associativas para a construção ou aquisição da casa própria sem
finalidade de lucro.
As operações passivas são constituídas basicamente por
cadernetas de poupança que, nesse caso, remuneram os juros como se
dividendos fossem, já que os depositantes adquirem vínculo societário
como direito à participação nos resultados operacionais líquidos das APE.
Em junho de 2000, existia uma única APE, a POUPEX
(Poupança do Exército), administrada pelo Banco do Brasil.
Sistema de Seguros Privados e Previdência Complementar:
O Sistema Nacional de Seguros Privados é integrado pelo
Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP, Superintendência de
Seguros Privados – SUSEP, Instituto de Resseguros do Brasil – IRB, pelas
sociedades seguradoras e pelos corretores.
O Conselho Nacional de Seguros Privados é o órgão da
administração direta federal ao qual incumbe traçar a política geral de
seguros privados, disciplinar a constituição, funcionamento e fiscalização
das seguradoras, fixar as características gerais do contrato de seguro,
normatizar as operações securitárias e aplicar as sanções legais (LS, art.
32).
A Superintendência de Seguros Privados é uma autarquia,
com objeto voltado à promoção da política definida pelo CNSP e à
fiscalização das seguradoras (LS, art. 36), cabendo-lhe, entre outras, a
tarefa de proceder à liquidação extrajudicial destas sociedades.
Já o Instituto de Resseguros do Brasil é uma sociedade de
economia mista com o capital representado por ações, metade
titularizadas pela União (Lei n. 9.482/97), e metade pelas seguradoras.
Esta sociedade por ações está submetida a regramento específico no
 149
tocante à constituição, órgãos administrativos, controle etc. O legislador
atribuiu ao IRB as funções de regular o co-seguro (operação em que
diversas seguradoras se responsabilizam por cotas de um seguro), o
resseguro (em que uma seguradora transfere para outra o risco
relacionado com seguro contratado com terceiros) e a retrocessão
(cessão de resseguro). Além disso, deve o IRB promover o
desenvolvimento do mercado securitário, através de cursos, eventos,
publicações etc. (LS, art. 44).
Entende-se por contrato de seguro aquele em que uma
empresa assume a obrigação de ressarcir prejuízo sofrido por outrem, em
virtude de evento incerto, mediante o pagamento de determinada
importância. A empresa que assume a obrigação de ressarcir o prejuízo
tem o nome de seguradora; pessoa que pagará a importância para que
haja o ressarcimento do prejuízo chama-se segurado, beneficiário é quem
efetivamente receberá da seguradora a importância relativa ao prejuízo;
tanto pode ser beneficiário o próprio segurado, como uma terceira pessoa,
dependendo sua indicação de cláusula contratual. Só são partes no
contrato de seguro o segurador e o segurado; só esses acordam e
assumem obrigações em virtude do contrato.
O seguro é um contrato comercial, já que, nos dias atuais só
podem ser seguradoras empresas constituídas por sociedades anônimas
(Dec. Lei nº. 73, de 21.11.1966, art. 24). Para certas modalidades de
seguros (seguros agrícolas e de acidentes de trabalho) a lei faculta que a
seguradora seja uma sociedade cooperativa (Dec. Lei nº. 73, de 1966, art.
24, parág. único). Também o Estado assume o papel de segurador nos
seguros da previdência social.
Há duas grandes espécies de seguro, de acordo com a
natureza do interesse segurado: o de ramos elementares e o de vida. A
apólice dos seguros de ramos elementares pode ser nominativa,
endossável ou ao portador, enquanto a dos seguros de vida não comporta
esta última forma.
O objeto do seguro é a garantia contra o risco que pode sofrer
uma coisa ou uma pessoa, assim, podem ser de pessoas ou de coisas.
O Dec.–Lei nº. 73, de 1966, criou o Sistema Nacional de
Seguros Privados (art. 8º.), constituído do Conselho Nacional de Seguros
Privados (CNSP), da superintendência de Seguros Privados (Susep), do
Instituto de Resseguros do Brasil (IRB), das sociedades autorizadas a
operar em seguros privados e dos corretores habilitados.
A superintendência de Seguros Privados, entidade autárquica,
dotada de personalidade jurídica de Direito Público, da jurisdição do
Ministério da Fazenda, mas com autonomia administrativa e financeira, é
o órgão executor da política traçada pelo CNSP e fiscalizador da
constituição, do funcionamento e das sociedades seguradoras.
Conselho Nacional de Seguros Privados;
O Conselho Nacional de Seguros Privados, assim como o
Conselho Monetário Nacional, é da administração direta; já a SUSEP,
como o BACEN, é da administração indireta.
Ao Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) compete:
- fixar as diretrizes e normas da política de seguros
privados;
- fixar as características gerais dos contratos de seguros;
- outras atribuições, conforme definidas no Dec.–Lei nº.
73, art. 32.
Superintendência de Seguros Privados;
A Superintendência de Seguros Privados – SUSEP é o órgão
responsável pelo controle e fiscalização do mercado de seguros,
previdência privada aberta e capitalização.
Autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda, foi criada pelo
Decreto-Lei 73/66, que também instituiu o Sistema Nacional de Seguros
Privados, no qual fazem parte o Conselho Nacional de Seguro Privados -
CNSP, a SUSEP, o Instituto de Resseguros do Brasil – ERB, as
sociedades autorizadas a operar em seguros privados e capitalização, as
entidades de previdência privada aberta e os corretores habilitados.
Atribuições da SUSEP:
- fiscalizar a constituição, organização, funcionamento e
operação das Sociedades Seguradoras, de Previdência
Privada Aberta e de Capitalização, na qualidade de
executora da política traçada pelo CNS;
- atuar no sentido de proteger a captação de poupança
popular que se efetua através das operações de seguros,
previdência privada aberta e de capitalização;
- zelar pela defesa dos interesses dos consumidores
dessea mercados;
- promover o aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos operacionais a eles vinculados, com vista à
maior eficiência do Sistema Nacional de Seguros Privados
e do Sistema Nacional de Capitalização;
 150
- promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição,
assegurando sua expansão e o funcionamento das
entidades que neles operam;
- zelar pela liquidez e solvência das sociedades que
integram o mercado;
- disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas
entidades, em especial os efetuados em bens
garantidores de provisões técnicas;
- cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e
exercer as atividades que por este forem delegadas; e
- promover os serviços de Secretaria Executiva do CNSP.
Conselho Nacional de Previdência Complementar;
O Conselho Nacional de Previdência Complementar é o órgão
da administração direta federal ao qual incumbe traçar a política geral de
Previdência Complementar, disciplinar a sua constituição, funcionamento
e fiscalização, fixar as características gerais do contrato de previdência
complementar e normatizar as operações relativas aos planos de
previdência complementar, e aplicar as sanções legais.
Secretaria de Previdência Complementar;
Órgão executivo do Ministério da Previdência e Assistência
Social, responsável direto pelo controle e fiscalização de planos,
benefícios e das atividades das entidades de previdência privada fechada.
São atribuições da SPC:
- baixar instruções e expedir circulares para implementação
das normas estabelecidas;
- fiscalizar as atividades das entidades fechadas, inclusive
quanto ao exato cumprimento da legislação e normas em
vigor e aplicar as penalidades cabíveis;
- fiscalizar a execução das normas gerais de contabilidade,
atuária (parte da estatística voltada ao cálculo de seguros
ante a conduta da coletividade e os eventuais fatores de
risco) e estatística fixadas pelo Conselho de Previdência
Complementar, bem como da política de investimentos
traçada pelo CMN;
- processar os pedidos de autorização para constituição,
funcionamento, fusão, incorporação, transferência de
controle e reforma dos estatutos das entidades fechadas;
- proceder à liquidação das entidades fechadas que tiverem
cassada a autorização de funcionamento ou das que
deixarem de ter condições para funcionar.
As entidades de previdência privada fechada consideram-se
complementares do sistema oficial da previdência e assistência social,
enquadrando-se suas atividades na área de competência do Ministério da
Previdência e Assistência Social.
Elas não podem ter fins lucrativos.
Após cumpridas as exigências legais e regulamentares, o
superavit apurado pelas entidades fechadas de previdência privada será
destinado à constituição de uma reserva de contingência de até o limite de
25% do valor das reservas matemáticas.
Caso haja parcela excedente, esta será utilizada para a
redução da taxa de contribuição das patrocinadoras e dos participantes.
Instituto de Resseguros do Brasil;
O Instituto de Resseguros do Brasil é uma sociedade de
economia mista, dotada de personalidade jurídica própria de direito
privado, gozando de autonomia administrativa e financeira, tendo por
finalidade regular o co-seguro, o resseguro e a retrocessão, bem como
promover o desenvolvimento das operações de seguros, segundo as
diretrizes do CNSP.
CO-SEGURO – é a contratação plúrima de seguradoras com
o escopo de repartir um mesmo risco entre elas, subdividindo-se as
obrigações, mediante pagamento de prêmio proporcional ao encargo que
foi assumido por cada uma delas.
Trata-se do seguro distribuído entre duas ou mais companhias
seguradoras, que assumem cada qual uma parcela do risco, de acordo
com as condições estipuladas na apólice emitida pela “líder”.
RESSEGURO – Seguro mediato, ou seja, uma obrigação
assumida entre a seguradora e o órgão ressegurador; logo, não há vínculo
entre o segurado e o órgão ressegurador.
A companhia seguradora contrai um seguro com órgão
ressegurador para cobrir-se de uma parcela do risco assumido, diminuindo
sua responsabilidade na garantia dada a certos clientes de pagar altas
somas, ocorrendo o sinistro.
Ao partilhar os riscos, procura tornar menos onerosa a sua
responsabilidade em contrato de seguro de grande vulto.
A operação de resseguro constitui privilégio do Instituto de
Resseguros do Brasil.
 151
RETROCESSÃO – cessão de parte dos riscos assumidos por
uma seguradora a outra, que também lhe cede parcela dos prêmios
cobrados proporcionalmente aos riscos transferidos.
A retrocessão pode ser chamada de “seguro de resseguro”?
R: Não. A retrocessão é simplesmente a cessão de parte dos riscos
assumidos por uma seguradora a outra, que também lhe cede parcela
dos prêmios cobrados, proporcionalmente aos riscos transferidos.
Seguro de seguro seria o resseguro.
LEI Nº 9.482, DE 13 DE AGOSTO DE 1997.
Dispõe sobre a administração do Instituto de Resseguros do Brasil
- IRB, sobre a transferência e a transformação de suas ações, e dá outras
providências.
Faço saber que o Presidente da República adotou a Medida Provisória
nº 1.578-1, de 1997, que o congresso Nacional aprovou, e eu, Antonio
Carlos Magalhães, Presidente, para os efeitos do disposto no parágrafo
único do art. 62 da Constituição Federal, promulgo a seguinte Lei:
Art. 1º Fica o Poder Executivo autorizado a:
I - transferir para a União, mediante ressarcimento, a
propriedade das ações Classe A, pertencentes ao Instituto
Nacional do Seguro Social - INSS, representativas de
cinqüenta por cento do capital social do Instituto de
Resseguros do Brasil - IRB;
II - adotar as providências necessárias à transformação
das atuais ações Classe A e Classe B, em que se divide o
capital social do IRB, em ações ordinárias e ações
preferenciais, respectivamente.
Parágrafo único. Para efeito de cálculo do valor das ações
a serem transferidas para a União, será considerado o
valor patrimonial das ações em 31 de dezembro de 1996,
corrigido pelo IGP-M até a data do efetivo-pagamento.
Art. 2º Os arts. 43, 46, 47 e 48 do Decreto-lei nº 73, de 21
de novembro de 1966, passam a vigorar com a seguinte
redação:
“Art. 43. O capital social do IRB é representado
por ações escriturais, ordinárias e preferenciais,
todas sem valor nominal.
Parágrafo único. As ações ordinárias, com direito
a voto, representam, no mínimo, cinqüenta por
cento do capital social.”
“Art. 46. São órgãos de administração do IRB o
Conselho de Administração e a Diretoria.
§ 1º O Conselho de Administração é composto por
seis membros, eleitos pela Assembléia Geral,
sendo:
I - três membros indicados pelo Ministro de
Estado da Fazenda, dentre eles:
a) o Presidente do Conselho;
b) o Presidente do IRB, que será o Vice-
Presidente do Conselho;
II - um membro indicado pelo Ministro de Estado
do Planejamento e orçamento;
III - um membro indicado pelos acionistas
detentores de ações preferenciais;
IV - um membro indicado pelos acionistas
minoritários, detentores de ações ordinárias.
§ 2º A Diretoria do IRB é composta por seis
membros, sendo o Presidente e o Vice-Presidente
Executivo nomeados pelo Presidente da
República, por indicação do Ministro de Estado da
Fazenda, e os demais eleitos pelo Conselho, de
Administração.
§ 3º Enquanto a totalidade das ações ordinárias
permanecer com a União, aos acionistas
detentores de ações preferenciais será facultado
 152
o direito de indicar até dois membros para o
Conselho de Administração do IRB.
§ 4º Os membros do Conselho de Administração e
da Diretoria do IRB terão mandato de três anos,
observado o disposto na Lei nº 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Art. 47 O Conselho Fiscal do IRB é composto por
cinco membros efetivos e respectivos suplentes,
eleitos pela Assembléia Geral, sendo:
I - três membros e respectivos suplentes
indicados pelo Ministro de Estado da Fazenda,
dentre os quais um representante do Tesouro
Nacional;
II - um membro e respectivo suplente eleitos, em
votação em separado, pelos acionistas
minoritários detentores de ações ordinárias;
III - um membro e respectivo suplente eleitos
pelos acionistas detentores de ações
preferenciais sem direito a voto ou com voto
restrito, excluído o acionista controlador, se
detentor dessa espécie de ação.
Parágrafo único. Enquanto a totalidade das ações
ordinárias permanecer com a União, aos
acionistas detentores de ações preferenciais será
facultado o direito de indicar até dois membros
para o Conselho Fiscal do IRB.
Art. 48. Os estatutos fixarão a competência do
Conselho de Administração e da Diretoria do IRB.”
Art. 3º Fica o IRB autorizado a celebrar contrato de gestão, nos
termos da legislação em vigor.
Art. 4º Para os efeitos do disposto no art. 8º dos Estatutos
aprovados pelo Decreto nº 60.460, de 13 de março de 1967, serão
utilizados os balanços do IRB e das seguradoras acionistas do
IRB referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 1996.
Parágrafo único. Para efeito de cálculo do valor das ações a
serem redistribuídas entre as seguradoras, será utilizado o valor
apurado na data-base de 31 de dezembro de 1996, corrigido pelo
IGP-M até a data da efetiva redistribuição.
Art. 5º Ficam convalidados os atos praticados com base na
Medida Provisória nº 1.578, de 17 de junho de 1997.
Art. 6º Esta Lei entra em vigor na data de sua publicação.
Art. 7º Ficam revogados os arts. 49, 50, 51, 52, 53 e 54 do
Decreto-lei nº 73, de 21 de novembro de 1966.
Congresso Nacional, em 13 de agosto de 1997; 176º da
Independência e 109º da República.
ANTONIO CARLOS MAGALHÃES
MEDIDA PROVISÓRIA No 1.578-1, DE 17 DE JULHO DE 1997.
Dispõe sobre a administração do Instituto de
Resseguros do Brasil - IRB, sobre a
Convertida na Lei nº 9.482, de 1997
transferência e a transformação de suas
ações, e dá outras providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA, no uso da atribuição que lhe
confere o art. 62 da Constituição, adota a seguinte Medida
Provisória, com força de lei:
Art. 1o Fica o Poder Executivo autorizado a:
I - transferir para a União, mediante ressarcimento, a propriedade
das ações Classe A, pertencentes ao Instituto Nacional do Seguro
Social - INSS, representativas de cinqüenta por cento do capital
social do Instituto de Resseguros do Brasil - IRB;
II - adotar as providências necessárias à transformação das atuais
ações Classe A e Classe B, em que se divide o capital social do
IRB, em ações ordinárias e ações preferenciais, respectivamente.
Parágrafo único. Para efeito de cálculo do valor das ações a
serem transferidas para a União, será considerado o valor
patrimonial das ações em 31 de dezembro de 1996, corrigido pelo
IGP-M até a data do efetivo pagamento.
Art. 2o Os arts. 43, 46, 47 e 48 do Decreto-Lei n o 73, de 21 de
novembro de 1966, passam a vigorar com a seguinte redação:
 153
"Art. 43. O capital social do IRB é representado
por ações escriturais, ordinárias e preferenciais,
todas sem valor nominal.
Parágrafo único. As ações ordinárias, com direito
a voto, representam, no mínimo, cinqüenta por
cento do capital social."
"Art. 46. São órgãos de administração do IRB o
Conselho de Administração e a Diretoria.
§ 1o O Conselho de Administração é composto
por seis membros, eleitos pela Assembléia Geral,
sendo:
I - três membros indicados pelo Ministro de
Estado da Fazenda, dentre eles:
a) o Presidente do Conselho;
b) o Presidente do IRB, que será o Vice-
Presidente do Conselho;
II - um membro indicado pelo Ministro de Estado
do Planejamento e Orçamento;
III - um membro indicado pelos acionistas
detentores de ações preferenciais;
IV - um membro indicado pelos acionistas
minoritários, detentores de ações ordinárias.
§ 2o A Diretoria do IRB é composta por seis
membros, sendo o Presidente e o Vice-Presidente
Executivo nomeados pelo Presidente da
República, por indicação do Ministro de Estado da
Fazenda, e os demais eleitos pelo Conselho de
Administração.
§ 3o Enquanto a totalidade das ações ordinárias
permanecer com a União, aos acionistas
detentores de ações preferenciais será facultado
o direito de indicar até dois membros para o
Conselho de Administração do IRB.
§ 4o Os membros do Conselho de Administração
e da Diretoria do IRB terão mandato de três anos,
observado o disposto na Lei no 6.404, de 15 de
dezembro de 1976.
Art. 47. O Conselho Fiscal do IRB é composto
por cinco membros efetivos e respectivos
suplentes, eleitos pela Assembléia Geral, sendo:
I - três membros e respectivos suplentes
indicados pelo Ministro de Estado da Fazenda,
dentre os quais um representante do Tesouro
Nacional;
II - um membro e respectivo suplente eleitos, em
votação em separado, pelos acionistas
minoritários detentores de ações ordinárias;
III - um membro e respectivo suplente eleitos
pelos acionistas detentores de ações
preferenciais sem direito a voto ou com voto
restrito, excluído o acionista controlador, se
detentor dessa espécie de ação.
Parágrafo único. Enquanto a totalidade das
ações ordinárias permanecer com a União, aos
acionistas detentores de ações preferenciais será
facultado o direito de indicar até dois membros
para o Conselho Fiscal do IRB.
Art. 48. Os estatutos fixarão a competência do
Conselho de Administração e da Diretoria do IRB."
Art. 3o Fica o IRB autorizado a celebrar contrato de gestão, nos
termos da legislação em vigor.
Art. 4o Para os efeitos do disposto no art. 8o dos Estatutos
aprovados pelo Decreto no 60.460, de 13 de março de 1967, serão
utilizados os balanços do IRB e das seguradoras acionistas do
IRB referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 1996.
 154
Parágrafo único. Para efeito de cálculo do valor das ações a
serem redistribuídas entre as seguradoras, será utilizado o valor
apurado na data-base de 31 de dezembro de 1996, corrigido pelo
IGP-M até a data da efetiva redistribuição.
Art. 5o Ficam convalidados os atos praticados com base na
Medida Provisória no 1.578, de 17 de junho de 1997.
Art. 6o Esta Medida Provisória entra em vigor na data de sua
publicação.
Art. 7o Ficam revogados os arts. 49, 50, 51, 52, 53 e 54 do
Decreto-Lei no 73, de 21 de novembro de 1966.
Brasília, 17 de julho de 1997; 176o da Independência e 109o da
República.
Sociedades Seguradoras;
As sociedades seguradoras são aquelas que, formadas
segundo a lei comum, se dediquem, com exclusividade, às operações de
seguros, para o que devem ter autorização especial (Dec.-Lei nº. 73, arts.
72, 73 e 74).
A sociedade seguradora não pode falir nem impetrar
concordata (LS, art. 26), deve possuir o capital mínimo estipulado pelo
CNSP (LS, art. 32, IV, e Lei 5.627/70) e a alteração de seu estatuto só terá
eficácia após a aprovação pelo governo federal (LS, art. 77).
São com as sociedades seguradoras que são realizados os
contratos de seguros, nas suas várias modalidades. A lei lhes impõe
certas normas que devem ser rigorosamente obedecidas. Devem as
sociedades seguradoras constituir-se como sociedades anônimas, salvo
nos casos de sociedades destinadas aos seguros agrícolas, de saúde e
de acidentes de trabalho, pois essas podem constituir-se como
cooperativas.
A chamada Lei da Reforma Bancária, Lei 4.595/64, que
reformulou o Sistema Financeiro Nacional, enquadrou as seguradoras
como instituições financeiras, subordinando-as a novas disposições legais,
sem, contudo, introduzir modificações de profundidade na legislação
específica aplicável à atividade.
As seguradoras são orientadas pelo BACEN quanto aos
limites de aplicação de suas reservas técnicas nos mercados de renda
variável.
Entidades Abertas e Entidades Fechadas de Previdência Privada;
Com a reforma da previdência, este mercado tornou-se muito
atraente, porque, com a impossibilidade de acúmulo de aposentadorias,
essas entidades oferecem um produto para complementação ou
recomposição dos valores de salários para quando a pessoa se aposentar.
É oferecido plano de aposentadoria, com pensão e pecúlio,
com datas pré-definidas de entrada e saída.
Esses prêmios pagos são dedutíveis no Imposto de Renda,
beneficiando o contratante.
As remunerações são variáveis, porém, há uma garantia
mínima de correção e valorização. Se der mais que o IGPM + 6% ao ano,
reverte-se para o contratante, se der menos, a entidade garante este
mínimo.
As entidades fechadas são aquelas criadas por um grupo de
empregados de uma empresa, como por exemplo a PREVI – dos
funcionários do Banco do Brasil e a FUNCEF – dos empregados da Caixa
Econômica Federal.
As entidades abertas são aquelas criadas para adesão do
público em geral, como é o caso da FEDERALPREV – da Caixa
Econômica Federal, onde qualquer cidadão pode aderir ao plano, nas
condições pactuadas.
São instituições restritas a determinado grupo contribuintes ou
não, com o objetivo de valorização de seu patrimônio, para garantir a
complementação da aposentadoria e, por esta razão, orientadas a aplicar
parte de suas reservas técnicas no mercado financeiro e de capitais.
Corretoras de Seguros;
 155
São pessoas, naturais ou jurídicas, que, devidamente
habilitadas e autorizadas, se dedicam a angariar e promover contratos de
seguros entre as sociedades seguradoras e as pessoas físicas ou
jurídicas de Direito Privado.
Deve o corretor, para poder exercer essas atividades,
habilitar-se e estar registrado como tal. A habilitação é feita perante a
Susep, mediante prova de capacidade técnico-profissional, na forma das
instruções baixadas pelo CNSP, sendo o registro promovido também na
Susep. Para que o corretor seja registrado é necessária a apresentação
de documentos que comprovem os seguintes requisitos:
- ser brasileiro ou estrangeiro com residência permanente
no País;
- estar quite com o serviço militar, quando se tratar de
brasileiro;
- não ser falido;
- ter habilitação técnico-profissional;
- não haver sido condenado por certos crimes previstos no
Código Penal;
- apresentar declaração assinada pelo candidato, com a
firma reconhecida, de que não exerce emprego de pessoa
jurídica de Direito Público nem mantém relação de
emprego ou de direção com sociedade seguradora.
Obs.: em se tratando de pessoa jurídica, deve provar que está organizada
segundo a lei brasileira; que tem sede no País e ações normativas; que
seus diretores, gerentes, administradores, sócios ou acionistas não
exercem emprego de pessoa jurídica de Direito Público nem mantêm
relação de emprego ou de direção de outra sociedade seguradora (Dec.
nº. 60.459, art. 102).
Os corretores de seguros podem ser prepostos de sua livre
escolha, designando os que os substituirão, e respondem civilmente
perante os segurados e as sociedades seguradoras pelos prejuízos que
causarem, por omissão, imperícia ou negligência no exercício da
profissão. Respondendo, ainda, profissionalmente, perante a Susep, os
corretores que deixarem de cumprir as leis, os regulamentos e as
resoluções em vigor ou que derem causa, dolosa ou culposa, aos
prejuízos às sociedades seguradoras ou aos segurados. Os corretores de
seguros são sujeitos à multa, suspensão temporária do exercício da
profissão ou cancelamento do registro, penalidades impostas pela Susep.
Pelos seguros angariados, as corretoras têm direito a uma
remuneração que se denomina de comissão.
O interesse segurável e o risco são os elementos
preponderantes para a existência do contrato de seguro. Interesse
segurável é aquilo que constitui o objeto do contrato; é, justamente,
através do interesse segurável que se calcula a indenização visada elo
seguro. Risco entende-se como qualquer evento futuro e incerto, se bem
que previsto no contrato, que, independente, da vontade das partes, possa
afetar o interesse segurado. Faz-se o contrato do seguro justamente para
prevenir a ocorrência do evento. Se esse se verificar, será devida a
indenização por parte do segurador caso o prêmio tenha sido
oportunamente pago. Daí dizer que o contrato de seguro repousa em
quatro elementos: interesse segurável, prêmio, risco e indenização.
O contrato de seguro é consensual, bilateral, oneroso, aleatório,
formal e de adesão.
Apólice é o documento mais importante do contrato de seguro,
porque é o instrumento da constituição do mesmo.
Sociedades Administradoras de Seguro-Saúde.
Da mesma forma que as entidades de previdência privada, as
sociedades administradoras de seguro-saúde vieram para dar ao cidadão
um conforto a mais. Na verdade, o seguro-saúde faz o que a seguridade
social, posta pelo governo, não consegue fazer.
São, também, sociedades civis, que prestam serviços aos
seus associados. São ligadas ao sistema de previdência e seguros, sendo
supervisionadas e controladas pela SUSEP – Superintendência de
Seguros Privados.
Todos sabemos das precariedades do SUS – Sistema Único
de Saúde (Seguridade Social).
Por isso, tornou-se um mercado altamente competitivo, onde
as sociedades administradoras de seguro-saúde vêm aumentando a cada
dia.
Também, através de um contrato de adesão, o segurado
passar a pagar uma mensalidade prevista no contrato e passa, em
contrapartida, a ter direito a diversos atendimento médico-hospitalares.
Hoje, esses planos vêm aumentando a área de abrangência,
passando também para odontologia, clínicas veterinárias e oftalmologia.
Oferecem aos seus segurados as seguintes coberturas:
- consultas, exames, internações clínicas e cirúrgicas;
- tratamentos fisioterápicos e ambulatoriais;
- internações inclusive em UTI;
 156
- remoção médica;
- acomodação para acompanhante, em caso de
hospitalização, conforme o plano contratado;
- urgências e emergências decorrentes de acidente pessoal
e problemas de gestação;
- transplantes e implantes, doenças infecto-contagiosas
(inclusive AIDS), órteses e próteses ligadas ao
procedimento cirúrgico, doenças congênitas e doenças
crônicas, entre outras;
- remissão – isenção de pagamento do seguro dos
dependentes durante 5 anos ou mais, dependendo da
empresa, em caso de falecimento do segurado titular.
“A Lei 9.961, de 28 de janeiro de 2000, confirmou a Agência
Nacional de Saúde Suplementar – ANS, com a atribuição do poder de
fiscalizar as atividades das operadoras de planos privados de assistência
à saúde e zelar pelo cumprimento das normas atinentes ao seu
funcionamento, bem como praticamente toda a atuação dessas
operadoras e prestadoras de serviços de saúde”.
O que são tecnicamente os Fundos de Reservas Técnicas dos
planos de saúde, previdência, corretoras de seguros, seguradoras?
R: Os Fundos de Reservas Técnicas são:
- Reserva Legal – em torno de 5% das sobras líquidas
serão aplicados, antes de qualquer outra destinação, na
constituição da reserva legal, que não excederá de 20%
do capital social;
- Reservas Estatutárias – o estatuto poderá criar reservas
desde que, para cada uma indique, de modo preciso e
completo, a sua finalidade e fixe os critérios para
determinar a parcela anual das sobras que serão
destinados à sua constituição e, ainda, estabeleça o limite
máximo da reserva;
- E outras reservas, como: Reservas para Contingências
etc.
Outras Instituições e Entidades Prestadoras de Serviços Financeiros:
Sociedades de Fomento Mercantil (Factoring);
FACTORING (FOMENTO COMERCIAL)
O contrato de faturização ou factoring é aquele em que um
comerciante cede a outro os créditos, na totalidade ou em parte, de suas
vendas a terceiros, recebendo o primeiro do segundo o montante desses
créditos, mediante o pagamento de uma remuneração.
A introdução do factoring no Brasil é preconizada como um meio
de atender às pequenas e médias empresas, na obtenção de capital de
giro, sem as dificuldades geralmente observadas no DESCONTO
bancário, muitas vezes de difícil acesso aos “pequenos comerciantes”.
“As empresas de faturização se distinguem das instituições
financeiras porque estas não realizam operações especulativas e sim
operações de crédito, enquanto as empresas de faturização realizam
operações de risco”.
É princípio da essência do contrato de faturização o fato de
não responder o faturizado, ao ceder os seus créditos, pela solvência
do devedor, no caso o comprador, correndo, assim, por conta da
empresa de faturização o risco do não recebimento já que a mesma
não pode se voltar contra o faturizado para que esse satisfaça a
obrigação não cumprida pelo comprador.
Sendo característica essencial do contrato de faturização a
isenção do faturizado da responsabilidade de pagar o crédito cedido caso
o comprador não o faça, o que torna o contrato de factoring uma operação
de risco, portanto especulativa, e NÃO uma operação de crédito, como
são as operações bancárias.
Elementos do factoring: faturizador (factor); vendedor (aderente,
fornecedor ou faturizado; e o comprador (cliente, devedor).
Tanto faturizador como faturizado devem ser comerciantes. A
natureza do contrato de factoring é comercial.
Ambos (factor e faturizado) podem ser pessoa jurídica ou
pessoa física, desde que comerciante.
O comprador (devedeor) pode ser pessoa jurídica ou pessoa
física, comerciante ou não.
A faturização pressupõe, sempre, uma venda a prazo (vendas à
vista estão fora do factoring).
Obs.: Tendo sido o crédito transferido para o faturizador, deve o
devedor ser notificado dessa transferência, o que pode ser feito por
qualquer documento escrito, seja público ou particular.
 157
Enfim, a operação de factoring consiste, basicamente, em um
sacador (pessoa que vende seus ativos) e uma pessoa compradora – dos
créditos - (factor), que fornecerá o dinheiro ao sacador, mediante um
deságio sobre o valor de face deste ativo, no caso, normalmente, uma
duplicata.
Existe um curso implícito nesta operação, por isso o deságio
varia de acordo com as taxas de mercado para o custo do dinheiro, que
pode ser balizado em CDB ou no CDI mais um spread (taxa de risco da
própria casa de factoring).
Os riscos estão embutidos principalmente na idoneidade dos
ativos adquiridos.
Há quatro tipos de serviços via factoring:
- transação com duplicatas – envolve principalmente a
compra de duplicatas a vencer da empresa;
- maturity – implica a total assunção de qualquer crédito da
empresa pela casa de factoring, ou seja, em caso de calote
do devedor, a empresa que contratou os serviços do
factoring não sofrerá qualquer prejuízo;
- over-advanced – é um adiantamento de recursos para a
empresa comprar insumos ou efetuar investimentos de
pequeno porte;
- trust – é a transferência, para a casa de factoring, da
administração do negócio da empresa, envolvendo desde
as operações financeiras de monitoramento do fluxo de
caixa até as atividades necessárias para levar à frente a
produção.
ATENÇÃO! Hoje, o factoring é uma atividade
essencialmente mercantil, em que o pré-requisito é o registro na
Junta Comercial, NÃO sendo fiscalizada nem regulamentada pela
CVM ou BACEN.
A operação de factoring não está sujeita à incidência do IOF
(Imposto sobre Operações Financeiras), mas sim à do ISS municipal
(Imposto Sobre Serviços de qualquer natureza).
No Brasil, a atividade tem um órgão de classe, a ANFAC, que
divulga todos os dias uma taxa representativa do fator de compra dos
créditos, como orientação para seus associados.
O limite de aplicação de uma empresa de factoring é o limite
do seu capital.
Sociedades Administradoras de Cartões de Crédito.
São instituições não-financeiras, participantes do mercado
financeiro.
Elas atuam como prestadoras de serviços, intermediando
portadores de cartões e estabelecimentos afiliados (credenciados), os
cartões e as instituições financeiras.
As Administradoras de Cartão de Crédito não são empresas
financeiras e sim empresas prestadoras de serviços, que fazem a
intermediação entre os portadores de cartões, os estabelecimentos
afiliados, as bandeiras (Visa, Mastercard etc.) e as instituições financeiras.
“Pessoas” envolvidas:
- portador: pessoa física ou jurídica usuária do cartão;
- “bandeira”; é a instituição que autoriza o emissor a emitir
os cartões com a sua marca, como por exemplo: VISA,
DINERS, MASTERCARD, AMERICAN EXPRESS etc.);
- emissor: é a administradora vinculada. Em regra é uma
instituição financeira que, autorizada pela “bandeira”,
emite cartões com o seu nome, com o nome de terceiros
(co-branded) ou, ainda, cartões de afinidades;
- Acquirer: é a administradora que pode afiliar
estabelecimentos ao sistema de cartões de crédito da
bandeira da qual é associada. Esse tipo de
administradora, chamada de acquirer, tem a função de
gerenciar, pagar e dar manutenção aos estabelecimentos
afiliados da bandeira;
- Estabelecimento: é a loja ou prestadora de serviços que
aceita os cartões de crédito de uma determinada
bandeira, para pagamento de bens ou serviços;
- Instituição Financeira: são os bancos autorizados pelas
bandeiras a emitir o cartão.
Estas sociedades têm como operações passivas a cobrança
de anuidades, comissões, remunerações de garantia, taxas
de administrações, dentre outras.
Arrecadação de Tributos e Tarifas Públicas;
Os bancos, através de convênios específicos e acordos com
as instituições públicas passam a receber e arrecadar os tributos e tarifas
 158
públicas, conforme contrato escrito, onde são traçadas as condições de
arrecadação e a forma de repasse desses tributos ou tarifas.
Nesses convênios são determinados os percentuais das taxas
de serviço que o banco receberá para cada cobrança, além do float
(período em que o dinheiro arrecadado permanece com o banco,
antes de ser repassado à instituição pública. Este float pode ser D+1,
D+2, D+3 etc. conforme acordado pelas partes).
Quer dizer, então, que o banco ganha na tarifa e no float.
Exemplos: o BANCO DO BRASIL recebe o TRIBUTO
FEDERAL (para a União Federal; ou o BB recebe as contas da CEB
(Companhia Energética de Brasília).
“Arrecadação de Tributos e Tarifas Públicas”, é importante
salientar que: A Circular 1.805/90, do BACEN, estabeleceu que “os
valores referentes aos Tributos recolhidos sofrerão o efeito do compulsório
de forma idêntica aos depósitos à vista. As Tarifas de serviços públicos
ficaram de fora e, portanto, permanecem gerando o float bancário”.
FORMAÇÃO DAS TAXAS DE JUROS
TR – TAXA REFERENCIAL
A TR foi criada no Plano Collor II, com o intuito de ser uma taxa
básica referencial dos juros a serem praticados no mês iniciado e não
como um índice que refletisse a inflação do mês anterior. Ela substituiu a
BTNF –Bônus do Tesouro Nacional Fiscal, com índice de remuneração
básica de caderneta de poupança e do FGTS e, também deveria funcionar
como uma Libor ou Prime Rate.
A TRD, por sua vez, era a TR rateada pelo número de dias úteis do
mês a que se refere a TR e servia como referência aos valores pró-rata ou
descasados do período mensal cheio. A TRD foi extinta por Medida
Provisória em 01/05/93.
Em 22/07/94, pela Resolução n°. 2.097 do BACEN, a base de
cálculo da TR passou a ser o dia de referência, sendo calculada no dia útil
posterior. A metodologia de cálculo tem como base a taxa média mensal
ponderada ajustada das 30 instituições financeiras selecionadas, sendo
eliminadas as duas de menor taxa média e as duas de maior taxa média,
calculando-se a TR pelo conjunto das 26 restantes.
Atualmente, o cálculo da TR tem como base o valor da TBF
sobre o qual é aplicado um redutor definido pelo governo.
Esse novo método de cálculo começou a vigorar a partir de
01/06/99, com o objetivo de reduzir a instabilidade da TR pela
variação dos dias úteis do mês e tornar transparente seu cálculo,
diminuindo as flutuações na remuneração entre a caderneta de
poupança e os depósitos a prazo (CDB/RDB).
TBF – TAXA BÁSICA FINANCEIRA
Em 06/95, através da Resolução n°. 2.071 do BACEN, foi
criada a TBF com o objetivo de alongar o perfil das aplicações em títulos,
pela criação de uma taxa de juros de remuneração superior à TR.
Sua metodologia de cálculo, conforme Resolução n°. 2.437/97 do
BACEN, está baseada na amostra das 30 maiores instituições
(BC/BI/CE/BM com carteira comercial e de investimento, sendo
considerado como uma única instituição financeira o conjunto de
instituições de um mesmo conglomerado) por volume de captação de
depósitos a prazo (CDB/RDB prefixados de 30 a 35 dias), retiradas da
taxa média mensal ponderada pelo volume captado as duas maiores e as
duas menores taxas. A base de cálculo é o dia de referência, sendo
calculada no dia útil imediatamente posterior.
O prazo mínimo das operações ativas e passivas do mercado
financeiro com remuneração pela TBF foi fixado em quatro meses (120
dias) através da Circular n°. 2.588, de 05/07/85, do BACEN. Em 01/08/99,
o prazo mínimo foi reduzido para 2 meses.
UFIR – UNIDADE DE REFERÊNCIA FINANCEIRA
Até o início do Plano Real, a Unidade Fiscal de Referência (Ufir)
atualizava o saldo devedor dos 56 impostos existentes no país. Sua
variação corrigida pelo IPCA-E, do IBGE, balizava também o patamar a
partir do qual eram taxadas as operações financeiras. Quando o governo
corrigia o valor da Ufir, sinalizava uma mudança na sua expectativa de
inflação.
A partir da entrada em vigor do real, sua aplicação foi modificada,
continuando a ser usada para:
- correção de balanços das empresas;
- correção da tabela de IR na fonte, de pessoa física;
- referência para o ganho de capital nas aplicações financeiras;
 159
- correção de multa de impostos em atraso, pagando o valor
corrigido pela Ufir mais a diferença entre ela e a TR como juros.|
A partir de 01/01/95, a expressão monetária da Ufir passou a
ser fixa por períodos trimestrais. Sua base de variação trimestral continuou
sendo o IPCA-E, tendo como expressão monetária inicial o valor de R$
0,6767 para o primeiro trimestre de 1995. A partir dessa mesma data
deixou de ser utilizada como referência para o ganho de capital das
aplicações financeiras. Durante o ano de 96 foi fixada por períodos
semestrais e, a partir de 01/01/97 sua periodicidade de correção passou a
ser anual.
IGP-M – ÍNDICE GERAL DE PREÇO
O Índice Geral de Preços do Mercado (IGP-M), da FGV, até o Plano
Real, atualizava um título do Governo, as Notas do Tesouro Nacional
(NTN) séries B e C, títulos privados como as debêntures e aluguéis
comerciais e residenciais. Neste último caso, somente quando sua
variação no período considerado (quadrimestre, semestre ou ano) era
inferior à do Índice de Salários Nominais (ISN), teto para os reajustes.
Ambos os índices da FGV são composições de outros; o IPC que mede a
evolução de preços ao consumidor no Rio e em São Paulo, o IPA, dos
preços por atacado e o INCC dos custos da construção civil. Só difere do
IGP no período de coleta dos preços, que considera entre o 21°. Dia do
mês anterior e o 20°. Do mês em referência. É o parâmetro de inflação do
mercado financeiro. Tem periodicidade de pesquisa.
TJLP – TAXA DE JUROS DE LONGO PRAZO
Em novembro de 1994, o BACEN, por delegação do CMN,
definiu as formas de cálculos e apuração da TJLP, cuja finalidade é de
estimular os investimentos nos setores de infra-estrutura e consumo e, ao
mesmo tempo, ajudar a inverter a “curva de rendimento” que até 94
sempre privilegiou os investimentos de curto prazo com juros maiores.
A TJLP será aplicada numa ponta para remunerar três fundos
compulsórios; o PIS/PASEP, o FAT e o Fundo de Marinha Mercante. Na
outra ponta ela será aplicada nas linhas já existentes do BNDES, como
Finame, Finem e BNDES Automático substituindo a TR. A TJLP será
válida para empréstimos de longo prazo, seu custo será variável, mas
permanecerá fixa por períodos mínimos de três meses.
O cálculo da TJLP será feito a partir da média ponderada de títulos
da dívida externa federal com peso de 75% no máximo, e títulos da dívida
pública mobiliária interna federal, com peso de 25% no máximo.
A partir de 09/99, através da MP 1.921 regulamentada pela
Resolução n°. 2.679/99 do BACEN, seu cálculo passou a ter como
base a inflação média pro rata prevista para os próximos 12 meses,
dentro do conceito de metas de inflação, acrescido de um prêmio de
risco, mantendo sua periodicidade de vigência e de recálculo no
trimestre civil.
TAXA OVER SELIC
É a taxa prime (bônus, prêmio) do mercado que regula as
operações diárias com títulos públicos federais, pois é a sua média diária
que reajusta diariamente os preços unitários (PU) dos títulos públicos.
A taxa Selic passou a estar inserida numa “banda de juros” com
limite inferior (piso) de TBC e superior (teto) de Tban.
OBS.: a TBC (Taxa Básica do Banco Central) e a Tban (Taxa de
Assistência do Banco Central) fora extintas em 05/03/99.
Mercado de Capitais:
MERCADO PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO
Quando novas ações ou títulos são transacionados pela primeira
vez no mercado financeiro, diz-se que são transacionados no mercado
primário. Quando essa ação ou esse título é revendido, dizemos que
essa transação se dá no mercado secundário.
As empresas se encaminham para a realização de operações no
mercado primário quando necessitam de aporte de recursos, para o
financiamento de projetos de investimento e crescimento de suas
atividades.
MERCADO DE CRÉDITO
Neste mercado são realizados os financiamentos de curto e
médio prazos. No Brasil, fazem parte dele os bancos comerciais, as
companhias financeiras e os bancos múltiplos, que englobam as
atividades de bancos de negócios de carteira comercial, investimento,
crédito, financiamento, investimento e crédito imobiliário.
 160
MERCADO DE CAPITAIS
No mercado de capitais, as operações entre agentes
poupadores e investidores são efetuadas através de intermediários
financeiros e os financiamentos são de médio e longo prazos, ou de prazo
indeterminado. É considerado um mercado de alto risco devido às fortes
flutuações nos preços dos títulos. Neste mercado, são realizados os
financiamentos do capital de giro e do capital fixo das empresas. Entre os
principais títulos negociados estão as ações, os commercial papers e as
debêntures.
MERCADO MONETÁRIO
No mercado monetário são realizadas operações de curto e
curtíssimo prazos. Tais operações não sofrem muitas flutuações de preço,
o que as torna mais seguras do que as do mercado de capitais. Fazem
parte do mercado monetário as operações de um dia (overnight) e as de
mercado aberto (open market). No mercado monetário também são
financiados os desencaixes monetários dos agentes econômicos e,
principalmente, as necessidades imediatas de caixa dos bancos
comerciais e do Tesouro Nacional.
Este mercado é utilizado para as ações de política monetária,
porque através dele o BACEN atual sobre o nível de liquidez da economia.
Quando o BACEN vende seus títulos, retira moeda do sistema, reduzindo,
portanto, a liquidez. Quando recompra esses títulos, o volume de moeda
em circulação aumenta, havendo expansão da liquidez.
MERCADO CAMBIAL
Neste mercado ocorrem operações de curto prazo, no qual
atuam os bancos comerciais e as empresas autorizadas, com a
intermediação das corretoras. São realizadas operações de conversão de
moedas estrangeiras em moeda nacional e vice-versa.
Basicamente, essas operações no mercado cambial são de
compra e venda de moeda estrangeira, com a intermediacão de
instituições financeiras autorizadas. O intermediário financeiro compra
divisas dos exportadores e vende para os importadores.
MERCADO À VISTA, DE FUTUROS E DE OPÇÕES
Como o próprio nome diz, os ativos com preço à vista são
negociados nos mercados à vista. Nos mercados futuros (ou a termo) e de
opções trabalha-se com previsões de preços de ações e de commodities
agrícolas a médio e longo prazos.
Títulos e Valores Mobiliários
São operações de capital de risco, com o objetivo de fortalecer a
estrutura patrimonial das empresas privadas nacionais e sua subscrição
no mercado de capitais.
MERCADO DE OPÇÕES - Uma opção de compra é um contrato
que garante ao seu titular o direito de comprar um lote de ações, a um
preço prefixado, durante um prazo determinado.
Ação-objeto – é o valor mobiliário ou seja, a ação, negociada em
bolsa, que deu origem à opção.
Lote-Padrão – é a quantidade mínima de ações de cada
lançamento, fixada pela bolsa. Atualmente é de 50.000. Qualquer
lançamento tem que ter esta quantidade ou um seu múltiplo superior.
Preço de exercício – é o preço que o titular vai pagar por ação,
se exercer o seu direito. No caso do automóvel era de R$ 10.500,00
(mencionar exemplo em sala).
Titular – é o investidor que, comprando uma opção, passa a ter
os direitos que ela lhe confere. O titular pode vender a opção no mercado,
transferindo seus direitos.
Série – é um conjunto de opções, numeradas, com a mesma
ação-objeto, a mesma data de vencimento e o mesmo preço de exercício.
Lançador – é o investidor que lança a opção, obrigando-se a
vender ao titular, se este quiser, a ação-objeto, ao preço de exercício, até
o vencimento do contrato. Se o lançador tiver os papéis e os depositar na
custódia da bolsa, o lançamento é “coberto”. Entretanto, se algum
investidor acreditar na queda do papel, ou seja, que pode lançar uma
opção sem ter a ação-objeto, já que o titular não vai exercê-la, o
lançamento é “descoberto”. Neste caso, se a ação subir de preço e o
titular quiser comprá-la, o lançador terá que adquiri-las no mercado para
entregar, pagando o preço vigente.
Prêmio – é a quantia paga pelo comprador da opção ao lançador
ou a outro vendedor, no mercado secundário. As opções são cotadas
diariamente nas bolsas.
Exercício – é a operação em que o titular exerce seu direito de
compra, adquirindo nas bolsas a ação-objeto, pelo preço contratado. O
 161
titular só exercerá seu direito de compra, se o preço de exercício for
menor que a cotação na data do vencimento.
Operações de underwriting;
Underwriting é uma das operações cuja prática é
explicitamente autorizada aos bancos de investimento.
Eles intermediam a colocação (lançamento) ou distribuição,
no mercado, de capitais de ações, debêntures ou outro título mobiliário
qualquer para investimento ou revenda no mercado de capitais,
recebendo uma comissão pelos serviços prestados, proporcional ao
volume do lançamento.
Mercados de Underwriting
As operações de underwriting podem ser realizadas em dois
mercados:
Mercado Primário – onde a própria empresa emite ações ou
debêntures que são ofertadas através de um banco. A empresa terá seu
capital aberto através da emissão desses títulos.
Mercado Secundário – onde o banco é contratado para
colocar ações ou debêntures já emitidas e pertencentes a uma
determinada pessoa física ou jurídia.
Tipos de Underwriting
Existem quatro tipos de underwriting:
Garantia Firme – é a operação na qual a instituição financeira
coordenadora da operação garante a colocação de um determinado lote
de ações a um determinado preço previamente pactuado com a empresa
emissora, encarregando-se por sua conta e risco de coloca-la no
mercado;
Melhores Esforços (Best Efforts) – caracterizam-se pelo
compromisso assumido pela instituição financeira de desenvolver os
melhores esforços para revender o máximo de uma emissão junto aos
seus clientes nas melhores condições possíveis e por um prazo
determinado. Não existe o compromisso formal de viabilizar a colocação;
Stand-By – caracteriza-se pelo compromisso assumido pelo
banco quanto a subscrição, após determinado prazo, das ações que se
comprometeu a colocar no mercado, mas que não encontraram
interessados;
Book Building – trata-se da oferta global (global offering)
das ações de uma empresa visando à colocação de seus papéis no país e
no exterior.
O valor de uma subscrição de ações para formação ou
expansão do capital social é função de diversos fatores, entre os quais se
destacam:
- volume de emissão;
- condições do mercado geral e setorial;
- valor patrimonial da ação;
- preço de mercado da ação;
- expectativa de resultados futuros;
- incentivos fiscais existentes de apoio à subscrição.
Funcionamento do Mercado à Vista de Ações;
Uma operação à vista é a compra ou venda, em pregão, de
determinada quantidade de ações para liquidação imediata.
A liquidação física (entrega dos papéis) é feita em D + 2, e a
liquidação financeira (pagamento), em D + 3.
É permitida, no mercado à vista, a realização de operações de
compra e venda de uma mesma ação em um mesmo pregão, por uma
mesma corretora e por conta de um mesmo investidor. Tal tipo de
operação se caracteriza como uma operação de arbitragem conhecida
como day-trade, ocorrendo sua liquidação financeira por compensação
em D + 3.
Principais tipos de ordem de compra e venda:
Ordem a Mercado – quando o investidor especifica à
corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja
comprar ou vender e a sua execução deva ser imediata;
Ordem Administrada – quando o investidor especifica à
corretora apenas a quantidade e as características dos títulos que deseja
comprar ou vender e, o momento de sua execução fica a critério da
corretora;
Ordem Limitada – quando o investidor estabelece o preço
máximo ou mínimo pelo qual ele quer comprar o vender determinada
ação. Ela somente será executada por um preço igual ou melhor do que o
indicado;
 162
Ordem Casada – quando o investidor determina uma ordem
de compra de um título e uma de venda de outro, condicionando sua
efetivação ao fato de ambas poderem ser executadas.
Ordem de Financiamento – quando o investidor determina
uma ordem de compra (ou venda) de um título em um tipo de mercado e
uma outra concomitante de venda (ou compra) de igual título, no mesmo
ou em outro mercado, com prazos de vencimentos distintos.
Mercado de Balcão;
Na verdade, este balcão não existe. Neste mercado, as
negociações são feitas pessoalmente ou por telefone pelos corretores.
São negociados vários tipos de papéis, inclusive ações de empresas não
registradas em bolsa. A corretora pode negociar em seu nome ou no de
seus clientes.
As ações que não são negociadas no mercado principal das
Bolsas de Valores podem ser negociadas no mercado de balcão,
envolvendo títulos e valores mobiliários emitidos por empresas de
pequeno, médio e grande porte que não têm interesse imediato ou não se
identificam com aquele mercado principal.
O mercado de balcão organizado conta com uma série de
características especiais e é operado e fiscalizado pela SOMA –
Sociedade Operadora do Mercado de Acesso, entidade que tem a
personalidade jurídica de uma sociedade civil de responsabilidade
limitada, com finalidade lucrativa.
A negociação no mercado de balcão é feita em unidades de
negociação, que é um pacote contendo um número pré-determinado de
papéis, sendo que o preço se referirá sempre ao preço dessa unidade de
negociação, e não dos títulos individualmente.
São participantes do mercado de balcão: empresas emissoras
de títulos e valores mobiliários, assim como certificados e quotas de
fundos; associados à SOMA; formadores de Mercado; investidores.
Operações com Ouro.
O mercado de ouro representa um investimento de risco, pois
suas cotações oscilam diariamente, podendo valorizar-se (alta) ou
desvalorizar-se (baixa), em razão da oferta e da procura e dos demais
fatores que influenciam tal mercado.
Os principais centros mundiais que negociam com ouro são
Londres, Zurique e Nova Iorque, com destaque para a Bolsa de
Mercadorias de Nova Iorque, onde se opera no mercado futuro, havendo
também um expressivo mercado de balcão para o ouro físico naquela
praça.
As cotações do ouro no exterior são feitas em relação à onça
troy (medida inglesa), que equivale a 31,104 g.
No Brasil, a cotação do ouro é feita por grama de ouro puro e
acompanha as cotações de Londres e Nova Iorque, mas sofre influência
direta da conjuntura interna e das cotações do dólar flutuante.
No Brasil, a maioria das transações com ouro é feita na Bolsa
de Mercadorias & Futuros de São Paulo, que é a única bolsa no mundo
que negocia ouro no mercado físico.
Há, também, a compra e venda de ouro sob a forma
escritural. Nesse caso, não há ouro físico na transação, mas o investidor
tem a vantagem de poder negocia-lo no dia seguinte, bastando dar ordem
de venda ao banco, uma vez que não há emissão de certificado.
Todas as formas de negociação de ouro são centralizadas e
registradas no Sistema Nacional do Ouro (SINO), operado pela CETIP e
apoiado pela ANDIMA (Associação Nacional das Instituições do Mercado
Aberto).
Mercado de Câmbio:
“Mercado de Câmbio”- royalties – ROYALTY – é o valor que se
cobra pelo uso de patente de invenção, marca de indústria ou comércio e
assistência técnica, científica ou administrativa de origem estrangeira.
Ainda, sobre Mercado de Câmbio é importante:
Mercado de Câmbio é o ambiente, abstrato, onde se
realizam as operações de câmbio, entre os agentes autorizados pelo
Banco Central do Brasil (bancos, corretoras, distribuidoras, agências
de turismo e meios de hospedagem) e entre estes e seus clientes.
Chama-se política cambial o conjunto de leis, regulamentos
e ações do Governo que influem no comportamento do mercado de
câmbio e da taxa de câmbio.
Spread, no mercado de câmbio, é a diferença entre a taxa de
compra (a menor) e a de venda (a maior). Representa o ganho do banco
com a negociação da moeda.
OBS.: não há regulamentação de que quem compra moeda
estrangeira fica obrigado a viajar ao exterior, porém, É VEDADA
(PROIBIDA) A GUARDA DA MOEDA ESTRANGEIRA COMO FORMA DE
POUPANÇA.
 163
DEALERS – as interferências do BACEN no mercado de câmbio
são feitas através de seus DEALERS, que são instituições previamente
selecionadas para participar dos leilões informais (Go Aroud) de câmbio.
DIRTY FLOATING – “oscilação mal direcionada”.
Instituições Autorizadas a Operar;
Os agentes autorizados pelo BACEN a operar no mercado de
câmbio são os bancos, corretoras, distribuidoras, agências de turismo e
meios de hospedagem e entre estes e seus clientes.
No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois
segmentos: livre e flutuante, que são regulamentados e fiscalizados pelo
Banco Central. O mercado livre é também conhecido como “comercial” e o
mercado flutuante como “turismo”. À margem da lei, funciona um
segmento denominado mercado paralelo, mercado negro ou câmbio
negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse
de moeda estrangeira, sem origem justificada, são ilegais e sujeitam o
cidadão ou a empresa às penas da lei.
Operações Básicas;
Como regra geral, quaisquer pagamentos ou recebimentos
em moeda estrangeira podem ser realizadas no mercado de câmbio.
Grande parte dessas operações não necessita de autorização prévia do
Banco Central para sua realização, pois já se encontram descritas e
especificadas nos regulamentos e normas vigentes (Consolidação das
Normas Cambiais - CNC), bastando procurar uma instituição autorizada a
contratar câmbio. As operações não regulamentadas dependem de
manifestação prévia do BACEN.
No mercado livre você pode realizar as operações
decorrentes de comércio exterior, ou seja, de exportação e de importação.
Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas
esferas federal, estadual e municipal.
O termo turismo (“câmbio turismo”) é utilizado de forma
inadequada, visto que nesse mercado, além das operações relativas à
compra e venda de moeda estrangeira para o turismo internacional,
podem ser realizadas diversas transferências não relacionadas ao
turismo, tais como: contribuições a entidades associativas, doações,
heranças, aposentadorias e pensões, manutenção de residentes e
tratamento de saúde.
No que concerne à forma como as trocas são feitas, podemos
classifica-las em:
Câmbio manual – refere-se às operações que envolvem a
compra e a venda de moedas estrangeiras em espécie, isto é, quando a
troca se efetua com moedas metálicas ou cédulas de outros países. É o
caso do turista que troca uma nota de cem dólares pelo seu equivalente
em reais;
Câmbio sacado – ocorre quando, na troca, existem
documentos ou títulos representativos da moeda. Nesse tipo de
operações, as trocas se processam pela movimentação de uma conta
bancária em moeda estrangeira.
Como resultado das operações, a posição de câmbio dos
bancos operadores pode se apresentar:
Posição Vendida – representa os dólares guardados na
carteira de câmbio de um banco, comprados numa operação de crédito no
exterior, contra, por exemplo, reais do importador;
Posição Comprada – representa os dólares guardados na
carteira de câmbio de um banco, comprados com reais no mercado
interno como, por exemplo, do exportador.
Operações de Arbitragem – a arbitragem consiste na
compra de determinada quantidade de uma moeda e na venda de outra
moeda estrangeira, de forma que, aplicada a paridade entre elas, o
resultado seja de equivalência, podendo a liquidação ser simultânea,
pronta ou futura.
Arbitragem Externa – consiste na remessa de divisas de
uma praça para outra, buscando obter vantagens em função das
diferenças de preço existentes. É representada pela venda de uma moeda
estrangeira contra o recebimento de outra moeda também estrangeira.
Arbitragem Direta – é a transação efetuada por dois
operadores localizados em praças de países diferentes, que arbitram suas
respectivas moedas.
Arbitragem Indireta – é a transação realizada por um
operador que, atuando em sua base, efetua operações envolvendo as
moedas nacionais de duas praças estrangeiras, quer arbitrando as duas
moedas ou mais de duas.
Arbitragem Interna – operações simbólicas – as operações
simbólicas de compra e venda simultâneas de câmbio têm por finalidade
regularizar exigências de ordem cambial, não figurando, portanto, entre as
transações normais que se caracterizam pela entrega efetiva da
moeda.Ocorrem nas seguintes situações:
. conversão de crédito em investimentos;
 164
. constituição e liberação de depósitos, no BACEN;
. regularização de fraude cambial.
Contratos de Câmbio – Características;
O objetivo principal do contrato de câmbio é a compra e venda
de moeda estrangeira, cuja entrega da moeda corresponde à liquidação
do contrato.
O contrato de câmbio visa à prestação de um serviço por um
banco ao seu cliente. Quando este cliente for um exportador, o serviço
bancário será a cobrança, no exterior, de cambiais sacadas pelo
exportador nacional contra o importador residente em outro país. Quando
for um importador, o serviço bancário prestado será o recebimento, em
moeda local, com o respectivo pagamento, ao fornecedor no exterior, do
valor referente à mercadoria importada.
O contrato de câmbio é, portanto, um ato bilateral e oneroso,
pelo qual o vendedor (exportador) vende ao banco (comprador) as divisas
estrangeira, cuja entrega poderá ser à vista ou a prazo.
A contratação do câmbio poderá ocorrer prévia ou
posteriormente ao embarque da mercadoria:
. com prévia contratação total do câmbio – o exportador, a
seu critério, contrata o câmbio com um banco, antes do embarque da
mercadoria (a contratação do câmbio significa a fixação de taxa cambiar;
normalmente, isso ocorre quando o exportador pretende obter
adiantamento sobre o contrato de câmbio – ACC, a fim de obter recursos
para produzir a mercadoria);
. com prévia contratação parcial do câmbio – o exportador,
a seu critério, contrata parte do câmbio previamente ao embarque e parte
posteriormente, de forma a permitir uma melhor remuneração pela moeda
estrangeira;
. com posterior contratação total ou parcial do câmbio –
quando o exportador não necessitar de recursos financeiros para produzir
a mercadoria, pois dispõe de recursos próprios, contratará o câmbio em
até 180 dias após o embarque da mercadoria.
Os prazos limites para liquidação dos contratos de câmbio,
sendo “D” o dia da contratação do câmbio, são
Pronta Futura
Exportações ............. D + 2 .................... D + 180
Importações ............. D + 2 .................. D + 360
Financeiras .............. D + 2 ...................... Não há
Deve ficar extremamente claro que, nas exportações, o
contrato de câmbio só se liquida com o crédito da moeda estrangeira em
conta de banco brasileiro no exterior, isto é, com a efetiva transferência de
divisas.
A entrega dos documentos de exportação pelo exportador não
o libera da responsabilidade principal objeto do contrato de câmbio, que é
a efetiva entrega da moeda estrangeira.
Os bancos que operam com câmbio concedem aos
exportadores os Adiantamentos sobre os Contratos de Câmbio – ACC,
que consistem na antecipação parcial ou total dos reais equivalentes à
quantia em moeda estrangeira comprada a termo desses exportadores,
pelo banco.
A ACC poderá ocorrer e desdobrar-se em duas fases. A
primeira fase refere-se à concessão do adiantamento pelo banco,
tradicionalmente, em até 180 dias antes do embarque da mercadoria,
caracterizando-se como um financiamento à produção, embora perdendo
a desvalorização cambial posterior que possa ocorrer com os reais.
A partir de 25/08/1999, o BACEN autorizou operações de ACC
por até 360 dias antes do embarque da mercadoria.
Os ACC são intransferíveis, ou seja, o banco que conceder
crédito por este mecanismo não pode negociá-lo posteriormente. Assim,
os recursos ficam amarrados até o vencimento da operação.
A segunda fase ocorre quando a mercadoria já está pronta e
embarcada, podendo ser solicitado até 60 dias após o embarque,
aproveitando ao máximo possível a variação cambial.
Nessa fase, passa a se chamar ACE (Adiantamento sobre o
Contrato de Exportação ou Adiantamento sobre Cambiais Entregues),
podendo o seu prazo se estender em até 180 dias da data do embarque.
Taxas de Câmbio;
A unificação cambia feita pelo BACEN em janeiro de 1999 não
significou a junção do segmento livre com o segmento flutuante. Houve
somente a unificação das posições de câmbio existentes nos dois.
Taxa de câmbio é o preço de uma moeda estrangeira medido
em unidades ou frações (centavos) da moeda nacional. A moeda
estrangeira mais negociada é o dólar dos Estados Unidos, fazendo com
que a cotação mais comumente utilizada seja a dessa moeda. Dessa
 165
forma, quando dizemos, por exemplo, que a taxa de câmbio brasileira é de
2,39 significa que um dólar americano custa R$ 2,39.
A taxa de câmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em
relação a outra, dividindo-se em taxa de venda e taxa de compra.
Pensando sempre do ponto de vista do banco (ou outro agente autorizado
a operar pelo BACEN), a taxa de venda é preço que o banco cobra para
vender a moeda estrangeira (a um importador, por exemplo), enquanto a
taxa de compra reflete o preço que o banco aceita pagar pela moeda
estrangeira que lhe é ofertada (por um exportador, por exemplo).
A diferença entre a taxa de compra (a menor) e a de venda (a
maior) representa o ganho do banco com a negociação da moeda e é
conhecido como “SPREAD”.
No Brasil, hoje, não há nenhuma taxa de câmbio fixada pelo
BACEN. As taxas de câmbio são livremente pactuadas entre as partes
contratantes.
Remessas;
As remessas de ou para o exterior são cursadas,
normalmente, através de ordens (cheque, ordem por carta, ordem por
telex, telegráfica ou fax).
Tratando-se de uma operação financeira, o banco opera em
câmbio pronto, pagando à vista ao cliente o equivalente em reais.
O banco vende moeda estrangeira, creditando em sua conta,
ao banqueiro no exterior cumpridor da ordem.
SISCOMEX.
O SISCOMEX é o sistema que possibilita a administração do
comércio exterior brasileiro e que integra as atividades da SECEX
(Secretaria de Comércio Exterior), da Receita Federal e do Banco Central.
Dessa forma, é possível controlar as operações do comércio exterior por
meio de um fluxo único de informações.
O SISCOMEX, de acordo com o Decreto 660, de 25.09.1992,
que o instituiu é: “o instrumento administrativo que integra as atividades de
registro, acompanhamento e controle das operações de comércio exterior,
mediante fluxo único, computadorizado, de informações”.
Para ter acesso ao SISCOMEX é preciso estar habilitado junto
à Secretaria da Receita Federal – SRF, órgão que disciplina a utilização
do sistema de forma a mantê-lo eficiente e seguro.
Operações com Derivativos:
Características Básicas do Funcionamento do Mercado a Termo, do
Mercado de Opções, do Mercado Futuro e das Operações de Swap.
MERCADO A TERMO – é a operação pela qual comprador e
vendedor formalizam um contrato de compra e venda de ações de uma
empresa para liquidação futura com preço e prazo pré-determinados no
presente. A operação se dá em lotes-padrão.
O comprador deve entregar à Bolsa margem para garantia da
operação, que pode ser dinheiro (mínimo de 20% do valor da operação)
ou em títulos.
A bolsa pode chamar reforço de margem de garantia, caso as
garantias se revelem insuficientes para a liquidação da operação.
A negociação a termo consiste, basicamente, na compra e venda
para liquidação em data futura. O comprador e o vendedor acertam a
cotação e o prazo e na data combinada o comprador efetuará o
pagamento e receberá as ações.
O prazo dos contratos a termo pode ser de 30, 60, 90, 120, 150
e 180 dias.
Nas operações de compra ou venda no mercado a termo,
observar-se-á o seguinte:
I - exercícios de direitos – se na vigência do contrato a termo
houver a distribuição de direitos pela empresa emissora, estes serão
propriedade do comprador;
II – garantias – o vendedor coberto é aquele que deposita os
títulos relativos ao contrato; o vendedor descoberto é aquele que tem a
garantia calculada pelo Sistema Radar.
III – liquidação – antecipação dos prazos; rolagem de contratos a
termo; liquidação antecipada ou liquidação pró-rata.
MERCADO DE OPÇÕES - Uma opção de compra é um contrato
que garante ao seu titular o direito de comprar um lote de ações, a um
preço prefixado, durante um prazo determinado.
Ação-objeto – é o valor mobiliário ou seja, a ação, negociada em
bolsa, que deu origem à opção.
Lote-Padrão – é a quantidade mínima de ações de cada
lançamento, fixada pela bolsa. Atualmente é de 50.000. Qualquer
lançamento tem que ter esta quantidade ou um seu múltiplo superior.
 166

Preço de exercício – é o preço que o titular vai pagar por ação,
se exercer o seu direito. No caso do automóvel era de R$ 10.500,00
(mencionar exemplo em sala).
Titular – é o investidor que, comprando uma opção, passa a ter
os direitos que ela lhe confere. O titular pode vender a opção no mercado,
transferindo seus direitos.
Série – é um conjunto de opções, numeradas, com a mesma
ação-objeto, a mesma data de vencimento e o mesmo preço de exercício.
Lançador – é o investidor que lança a opção, obrigando-se a
vender ao titular, se este quiser, a ação-objeto, ao preço de exercício, até
o vencimento do contrato. Se o lançador tiver os papéis e os depositar na
custódia da bolsa, o lançamento é “coberto”. Entretanto, se algum
investidor acreditar na queda do papel, ou seja, que pode lançar uma
opção sem ter a ação-objeto, já que o titular não vai exercê-la, o
lançamento é “descoberto”. Neste caso, se a ação subir de preço e o
titular quiser comprá-la, o lançador terá que adquiri-las no mercado para
entregar, pagando o preço vigente.
Prêmio – é a quantia paga pelo comprador da opção ao lançador
ou a outro vendedor, no mercado secundário. As opções são cotadas
diariamente nas bolsas.
Exercício – é a operação em que o titular exerce seu direito de
compra, adquirindo nas bolsas a ação-objeto, pelo preço contratado. O
titular só exercerá seu direito de compra, se o preço de exercício for
menor que a cotação na data do vencimento.
OPERAÇÕES DE SWAP – swap significa troca. Em termos
de derivativos, podemos definir “swap” como a troca de um risco para
outro, de um ativo ou passivo. Os swaps mais comuns são os de moedas
e taxas de juros.
Suponha que você tenha uma dívida atrelada ao dólar, mas
suas aplicações financeiras estão todas corrigidas por uma taxa de juros
de 20% ao ano. Essa é uma situação desconfortável, porque há o risco de
o dólar subir mais de 20% e você não conseguir honrar seus
compromissos.
Então, uma possibilidade é você encontrar alguém que fique
com o seu rendimento de 20% ao ano e lhe dê uma aplicação atrelada ao
dólar.
Você e a pessoa estariam trocando de risco. Essa é a
característica básica das chamadas operações de swap.
O recurso também é muito utilizado para trocas entre
aplicações pré e pós-fixadas.
O swap é um derivativo porque não foram vendidos ou
comprados ativos de fato, no caso os títulos, apenas o direito de trocar os
rendimentos desses ativos no final do contrato.

MERCADO FUTURO – o mercado de futuros funciona como

um mercado de proteção dos agentes econômicos em face das oscilações
dos preços à vista e futuro dos seus produtos e em relação a seus
investimentos em ativos financeiros.
É instrumento eficaz para permitir a realização de operações
de financiamento ou de caixa, tendo sempre como referência a diferença
entre o preço à vista ou SPOT (preço base) e o preço futuro de uma
mercadoria (pode ser ativo financeiro ou índice) para um determinado
vencimento.
O mercado de futuros é realizado através da Bolsa de
Mercadorias & Futuros (BM&F), tendo como peculiaridade o fato de que
apenas uma parcela ínfima das operações é liquidada pela entrega efetiva
do bem negociado. As mercadorias e ativos financeiros são comprados e
vendidos apenas no papel.
 167

c) garantia cambial autônoma;

d) garantia cambial a obrigado;
e) garantia cambial a coobrigado.

EXERCÍCIOS: 5) (BANESPA) É documento representativo de parte do capital de

um sociedade anônima:
1) Assinale a alternativa correta: a) a quota;
a) os móveis, como regra, podem ser objeto da hipoteca; b) a apólice;
b) os imóveis, como regra podem ser objeto do penhor; c) o cheque;
c) em nenhum caso é admitida a hipoteca judicial; d) a parcela;
d) a garantia real é um direito acessório de uma relação jurídica e) a ação.
obrigacional principal.
6) (BANESPA) A Letra de Câmbio em moeda estrangeira ou nacional
2) SPREAD é: denomina-se:
a) o custo das aplicações financeiras de um banco; a) Nota Promissória;
b) o curso das arrecadações financeiras de um banco; b) Cautela;
c) o mesmo que float, ou seja, período em que o banco utiliza-se do c) Cambial;
dinheiro de terceiros, a custo baixíssimo; d) Debênture;
d) é a diferença entre o custo de captação e o de aplicação dos recursos e) Câmbio Oficial.
feita pelos bancos; 7) (BANESPA) A operação garantida por jóias é:
e) é a margem de perda financeira que o banco tem, com a prestação de a) Caução;
serviços a baixíssimo retorno, como o pagamento de aposentados. b) Penhor;
c) Hipoteca;
d) Fiança;
3) (F. Carlos Chagas/CEF - 1998 ) Se o aval de um cheque não
indicar o avalizado, considera-se como tal o:
e) Aval.
a) emitente;
8) Consideram-se bens imóveis para efeitos de hipoteca, com
b) sacado; exceção de:
c) endossante ou os endossantes; a) os navios;
d) primeiro endossante; b) as aeronaves;
e) último endossante. c) os semoventes;
d) as locomotivas.
4) (F. Carlos Chagas/CEF - 1998) A fiança diferencia-se do aval, por
ser uma:
a) obrigação acessória; 9) Quando é permitida a abertura de conta sem depósito inicial?
b) garantia cambial plena; a) conta em nome de pessoa analfabeta;
 168

b) em nome de menores de 16 anos ou de pessoa incapaz; 14) Valores Mobiliários emitidos por sociedade Anônima para se
c) a menores na faixa de 16 e 21 anos; capitalizar:
d) destinada a crédito de salários (conta-salário); a) Debêntures;
e) conta sob nome abreviado ou de qualquer forma alterado. b) Ações Ordinárias;
c) Letras de Câmbio;
10) Em que caso o banco deve acatar um cheque pré-datado? d) Dividendos;
a) quando aceito por um estabelecimento comercial; e) Empréstimos Simples.
b) apresentado para cobrança ao Banco, antes da data grafada;
c) na data preenchida no cheque;
15) I - O Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos tem função
d) na data escrita abaixo da assinatura; apenas gerencial, ficando a critério de cada banco a abertura, a
e) na data do “bom para” grampeado no cheque. manutenção ou o encerramento de contas de depósito à vista cujo
titular nele figure, ressalvados eventuais casos objeto de
11) São garantias pessoais: determinação do Banco Central;
a) aval e caução; II - Na hipótese de contas de depósitos tituladas por repartições
b) caução e hipoteca; federais, estaduais e municipais, somente devem ser incluídos no CCF os
c) aval e penhor; nomes dos respectivos responsáveis pela emissão do cheque sem fundos,
como por exemplo o procurador, o diretor e os prefeitos;
d) fiança e alienação fiduciária; III - As ocorrências são excluídas do CCF automaticamente, se
e) aval e caução fidejussória. incluídas há mais de 24 meses;
IV - A ficha-proposta não poderá ser utilizada para outro fim que não
12) Ato pelo qual o devedor reconhece a existência de uma dívida: como documento de abertura de conta.
a) penhor; V - O nome completo e qualificação do depositante, bem como o CPF
b) aval; ou CNPJ são registros essenciais da ficha-proposta.
c) aceite;
A única letra que contém somente itens verdadeiros é:
d) fiança;
e) hipoteca. a) I, II e III;
13) Título de crédito emitido pelas companhias, para colocação
b) I, II e V;
pública, que confere a seu titular direito de crédito contra a c) I, IV e V;
emitente e podem ser convertidos em ações. d) II, III e V;
a) Nota Promissória; e) II, IV e V.
b) Dividendos;
c) Partes Beneficiárias;
16) Título negociável sem valor nominal, alheio ao capital social,
d) Debêntures;
emitido a qualquer tempo por uma S/A, conferindo ao seu
e) Ações Preferenciais. proprietário direito creditório eventual contra a sociedade,
consistente em participar nos lucros líquidos anuais:
a) Debênture;
 169

b) Ação;
c) Dividendo; 21) Direito real de garantia constituído a favor do credor, sobre um
imóvel do patrimônio do devedor, o qual passa a garantir o débito:
d) Título Acionário;
a) hipoteca;
e) Parte Beneficiária
b) penhor;
17) A deliberação sobre a emissão de debêntures é da competência: c) anticrese;
a) privativa da assembléia geral; d) caução;
b) do conselho de administração; e) fiança.
c) da diretoria ou da assembléia geral;
22) Não é uma característica da fiança:
d) do conselho fiscal;
a) ser um contrato gratuito;
e) nenhuma das respostas anteriores.
b) ser um contrato unilateral;
18) Quando um terceiro dá uma garantia a uma operação de crédito, c) ser um contrato principal;
apondo sua assinatura no próprio título, temos: d) tem obrigatoriamente a forma escrita;
a) endosso; e) não admitir a interpretação extensiva.
b) aval;
c) direito real de garantia; 23) Formam “float” para o BRB, os valores arrecadados, exceto de:
d) fiança; a) Pagamento de documentos de cobrança;
e) garantia fidejussória. b) Pagamento de tarifas públicas;
c) Pagamento de taxas;
19) A declaração cambial cuja finalidade única é garantir o pagamento d) Pagamento de impostos;
da letra de câmbio chama-se: e) Pagamento de carnês.
a) aval;
b) saque;
c) fiança; 24) Correlacione a primeira coluna com a segunda e escolha a opção
d) caução; correta:
e) endosso. (1) ações ordinária;
(2) ações preferenciais;
20) Todas as afirmativas abaixo constituem distinções entre o aval e (3) ações de gozo e fruição.
afiança, exceto:
a) o aval é instituto tipicamente cambiário; ( ) têm prioridade na distribuição de dividendos;
b) o aval constitui obrigação autônoma e independente; ( ) conferem os direitos comuns de sócio;
( ) têm prioridade no reembolso do capital;
c) o aval é ato unilateral de vontade;
( ) são emitidas em substituição a ações de capital amortizadas;
d) o aval constitui uma garantia fidejussória; ( ) têm direito a voto.
e) o aval prestado por pessoa casada independe do consentimento do
outro cônjuge. a) 2 - 1 - 2 - 3 - 1
 170

b) 1 - 2 - 3 - 1 - 2 c) Ativas, Passivas e Naturais;

c) 2 - 1 - 3 - 3 - 1 d) Passivas, Ativas e Acessórias;
d) 1 - 2 - 1 - 3 - 1 e) Acessórias, Receitas e Ativas.
e) 2 - 2 - 1 - 1 - 3
28) Relacione as colunas:
25) As operações em que os bancos desempenham função de
prestadores de serviços são chamadas: 1. Aval A - Garantia Pessoal
a) operações acessórias; 2. Fiança B - Garantia Real
b) operações ativas; 3. Hipoteca C - Recai, em regra, sobre bens móveis
c) operações passivas; 4. Penhor D - Recai, em regra, sobre bens imóveis
d) operações intermediárias; 5. Alienação Fiduciária E - Recai, especificamente, sobre títulos
e) operações superiores. de crédito
6. Caução F - Navios
G - Garantia sui generis
26) Assinale “F” quando se referir a fiança e “A” quando se referir a H - Ação de Busca e Apreensão
aval, relativamente às afirmações abaixo:
O único item que relaciona corretamente as colunas é:
. a solidariedade tem que ser expressa; a) 1A , 2A, 3BDC, 4BC, 5BGH, 6BCE;
. há necessidade da outorga-uxória (alterado pelo novo código civil – b) 1A , 2 B, 3BDF, 4BC, 5BCGH, 6BCE;
exige-se a outorga conjugal, tanto o aval, quanto a fiança); c) 1A, 2A, 3BDF, 4BC, 5BCGH, 6BCE;
. não se prorroga tacitamente;
. é autônomo e independente e serve para garantir títulos de crédito;
d) 1B, 2B, 3DF, 4B, 5BG, 6BCE;
. é obrigação acessória; e) 1B, 2B , 3ADF, 4AC, 5ACGH, 6ACE;
. a solidariedade é presumida;
. necessita da formalização da obrigação do garantidor; 29) A prescrição da Ação Cambial Executiva contra o emitente ou sacado
. não admite o “benefício de ordem”. ou seus avalistas na Letra de Câmbio, ocorre em:
a) 5 anos do vencimento
Está correta a seguinte seqüência: b) 3 anos do vencimento
c) 2 anos do protesto
a) F - F - F - A - F - A - F - A; d) 1 ano do pagamento
b) F - A - F - A - A - F - F - A; e) 6 meses do vencimento
c) A - F - F - A - A - A - F - A;
d) A - F - A - F - F - A - A - A; 30) A prescrição da Ação Cambial Executiva contra o endossante e seu
e) F - F - A - F - F - F - A - F. avalista na Letra de Câmbio, ocorre em:
a) 1 ano do protesto
27) São as operações bancárias: b) 3 anos do vencimento
a) Passivas, Principais e Acessórias; c) 2 anos do protesto
b) Ativas, Receitas e Despesas;
 171

d) 1 ano do pagamento a) Aceite por intervenção;

e) 6 meses do vencimento b) Aceite modificado;
c) Aceite puro;
31) A prescrição da Ação Cambial Executiva de qualquer coobrigado d) Aceite condicional;
contra os demais na Letra de Câmbio, ocorre em:
e) Aceite de honra.
a) 1 ano do protesto
b) 3 anos do vencimento 36) O ato de “emissão” de uma nova letra de câmbio substitutiva da
c) 6 meses do pagamento primeira que foi extraviada, ou não devolvida pelo sacado, quando poderá
d) 1 ano do pagamento constar a soma cambial e a dos juros legais, desde o dia do vencimento
e) 6 meses do vencimento da primeira, mais a soma das despesas legais, tais como protesto,
comissão, porte de cartas, selos e juros legais, chama-se:
32) Marque a única correta: a) Triplicata;
a) A transmissão da Letra de Câmbio é feita pelo aval; b) Ressaque.
b) A transmissão da Letra de Câmbio é feita por simples tradição; c) Segunda emissão;
c) A transmissão da Letra de Câmbio é feita pelo endosso; d) Traslado;
d) É permitido o endosso parcial na Letra de Câmbio. e) Saque;
e) O endosso posterior ao vencimento da letra de câmbio não tem
nenhuma utilidade. 37) Ato solene que vai atestar não ter sido a Letra de Câmbio paga:
a) Emissão da triplicata;
33) A falta ou recusa do aceite na Letra de Câmbio prova-se através do b) O ressaque;
(a): c) A execução judicial;
a) devolução; d) A devolução da Letra;
b) Execução cambial; e) O protesto.
c) Ação cambial executiva;
d) Não se prova; 38) A abertura de conta-corrente em instituição financeira (bancária ou
e) Protesto. economiária) dá-se pelo preenchimento do seguinte documento:
a) “Cadastro Nacional de Pessoas Jurídicas”;
34) A Letra de Câmbio é considerada vencida, quando protestada: b) “Cadastro de Pessoas Físicas”;
a) Pela falta ou recusa do aceite; c) “Ficha cadastral” devidamente acompanhada dos documentos
b) Pelo não pagamento; necessários;
c) Pela falência do aceitante; d) “Ficha-Proposta”
d) Pela execução cambial executiva e) “Requisição” para a conseqüente entrega do talonário de cheques.
e) As letras “a” e “c” estão corretas.
39) Quanto às ações de uma sociedade anônima, pode-se afirmar,
35) No ato do protesto pela falta ou recusa do aceite, a letra poderá ser exceto:
aceita por terceiro, mediante a aquiescência do detentor ou portador. Ato
este, também conhecido como:
 172

a) O número de ações preferenciais sem direito a voto, ou sujeitas a a) Atos materiais de acionistas para participar da sociedade;
restrições no exercício desse direito, não pode ultrapassar dois terços b) Cotas sociais;
do total das ações emitidas; c) Títulos representativos do capital social que conferem direitos e
b) As ações ordinárias de companhias abertas podem ser de uma ou obrigações aos acionistas;
mais classes; d) Deliberações assembleares.
c) A prioridade na distribuição de dividendos e a prioridade no reembolso
do capital são referências que podem ser atribuídas às ações 44) Ação menos negociada, da Sociedade Anônima, que confere ao
preferenciais cumulativamente; acionista direito a voto na empresa e pode, eventualmente,
d) Quanto à espécie ou natureza, as ações podem ser classificadas em proporcionar participação nos resultados da companhia:
ordinárias, preferenciais e de fruição. a) Ação preferencial;
b) Debênture;
40) Assinale a alternativa correta:
c) Partes beneficiárias;
a) Existem companhias abertas cujas ações não são admitidas à d) Ação de gozo ou fruição;
negociação em bolsa de valores; e) Ação ordinária.
b) Os acionistas dissidentes de deliberação de cisão de uma companhia
fechada podem exercer o direito de retirada, requerendo o reembolso 45) Título emitido por uma sociedade anônima para captar recursos.
do valor de suas ações; Pode ou não ser conversível em ações. Seu proprietário não é
sócio da companhia, mas um credor:
c) O livro de registro de ações endossáveis é um livro que deve ser
obrigatoriamente mantido pelas sociedades anônimas;
a) Ação preferencial;
d) Não se pode constituir sociedades anônimas unipessoais. b) Debênture;
c) Partes beneficiárias;
41) Não é da essência do endosso, segundo se percebe das normas d) Ação de gozo ou fruição;
jurídicas vigentes: e) Ação preferencial.
a) A função de garantia;
b) A vinculação do endossante ao título; 46) Valor distribuído aos acionistas da sociedade anônima
c) A assinatura do endossante ou de seu mandatário; (companhia), de acordo com a quantidade de ações possuídas.
Normalmente, é resultado dos lucros obtidos por uma companhia:
d) A transferência dos direitos emergentes do título.
a) Debênture;
42) O aval, à semelhança da fiança, tem função de garantia da b) Ação preferencial;
obrigação alheia. Contudo, ele (aval) se diferencia da fiança, c) Ação ordinária;
porque: d) Dividendo;
a) É ilimitado, podendo ser parcial; e) Subscrição.
b) Pode ser dado em separado, fora do título;
c) É obrigação acessória e autônoma; 47) O endosso póstumo aproxima-se a uma:
d) É obrigação autônoma e independente. a) Transferência de título em preto;
b) Cessão civil de direitos;
43) Nas sociedades anônimas, as ações são: c) Transferência unilateral;
 173

d) Devolução ao devedor do título vencido; e) Se a conta for conjunta, sem a convenção de solidariedade, o
e) Não tem nenhum valor. cônjuge sobrevivente poderá movimentar a conta sem alvará
judicial.
48) As ações de sociedades anônimas modernas, quanto à forma,
podem ser: 52) José recebeu um título de crédito e endossou em preto.
Isto significa que:
a) Nominativas, ao portador e endossáveis;
a) O título foi anulado;
b) Ordinárias, preferenciais e de fruição; b) O endosso deu-se a determinada pessoa;
c) Nominativas, de fruição e endossáveis; c) O endosso deu-se ao portador;
d) Sem garantia, preferenciais e endossáveis. d) A partir daquele endosso o título não mais circula.

49) O título de crédito para pagamento à vista, passado em favor 53) São figuras intervenientes da Letra de Câmbio:
próprio ou de terceiro, é: a) Letrista, endossante e sacador;
a) Letra de câmbio; b) Sacador e tomador;
c) Sacador, sacado e tomador;
b) warrant
d) Sacado, letrista e tomador.
c) Nota promissória;
d) Cheque; 54) O responsável pelas normatizações, controle e fiscalização do
e) Borderô. CCF – Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos é o(a):
a) SERASA – Centralização de Serviços dos Bancos S/A;
50) A “ficha-proposta” de abertura de contas de depósito à vista deve b) BACEN – Banco Central do Brasil;
registrar, obrigatoriamente, com exceção de: c) Banco do Brasil S/A;
a) Nome completo e qualificação do depositante; d) Caixa Econômica Federal;
b) CPF ou CNPJ do depositante; e) SPC – Serviço de Proteção ao Crédito.
c) Fontes de referência;
d) Condições pactuadas do depósito; 55) Dentre as operações constantes nos itens abaixo, marque a única
e) Assinatura do funcionário que abriu a conta. resposta que só contém operações bancárias ATIVAS:
a) empréstimos em conta, cheque especial, títulos descontados;
51) Quanto à abertura de conta de depósito à vista, é correto afirmar: b) depósitos à vista, repasses, ordem de pagamento;
a) Se o correntista for analfabeto, deverá ser assistido na forma da c) depósitos a prazo, obrigações por empréstimos, redescontos;
lei; d) depósitos a prazo, ordem de pagamento, cheque especial;
b) A abertura de conta com nome abreviado do depositante fica
vedada em qualquer hipótese;
e) empréstimos em conta, depósitos, cheque especial.
c) Para a movimentação de conta de pessoa falecida, se não era
conjunta solidariamente, é necessário um alvará ou mandado 56) Dentre as operações constantes nos itens abaixo, marque a única
judicial; resposta que só contém operações bancárias PASSIVAS:
d) Os menores de 16 anos poderão movimentar conta bancária, a) empréstimos em conta, depósitos, cheque;
contando que sejam assistidos na forma da lei; b) depósitos à vista, depósitos a prazo, títulos descontados;
c) depósitos à vista, repasses, ordem de pagamento;
d) depósitos a prazo, obrigações por empréstimos, redesconto;
 174

e) depósitos a prazo, ordem de pagamento, cheque especial. d) no quinto dia útil que se seguir ao da recusa ou ao do vencimento;
e) no quinto dia útil que se seguir ao da recusa ou ao do vencimento.
57) Dentre as operações constantes nos itens abaixo, marque a única
resposta que só contém operações bancárias ACESSÓRIAS: 61) Direito real que consiste na tradição de uma coisa móvel ou
a) ordem de pagamento, ordem de crédito, redesconto; mobilizável, suscetível de alienação, realizada pelo devedor ou
b) ordem de pagamento, cheque de viagem, depósitos; por terceiro ao credor, a fim de garantir o pagamento do débito:
c) garantias bancárias, títulos e valores em custódia, cobrança; a) hipoteca;
d) depósitos à vista, títulos e valores em custódia, redesconto; b) penhor;
e) empréstimos em conta, obrigações por empréstimos, ordem de c) alienação fiduciária;
pagamento. d) caução;
e) anticrese.
58) O Fundo Garantidor de Créditos - FGC é uma associação civil
sem fins lucrativos, com personalidade jurídica de direito privado, 62) Transferência feita pelo devedor ao credor da propriedade
que assegura o total de créditos de cada pessoa dentro de uma resolúvel e da posse indireta de um bem móvel infungível como
mesma instituição financeira, ou dentro de todas as instituições de garantia do seu débito, resolvendo-se o direito do adquirente com
um mesmo conglomerado financeiro, até o valor máximo, em o adimplemento da obrigação, ou seja, com o pagamento da
reais, de: dívida garantida:
a) R$ 25.000,00; a) Penhor;
b) R$ 22.500,00; b) Hipoteca;
c) R$ 20.000,00; c) Caução;
d) R$ 18.000,00; d) Fiança;
e) R$ 15.000,00. e) Alienação Fiduciária.

59) Ato oficial e público que comprova a exigência do cumprimento das 63) Entidade privada com a qual os bancos possuem convênio para a
obrigações cambiárias, constituindo-se em prova plena: remessa de informações e consultas de restrições financeiras:
a) emissão; a) SPC - Serviço de Proteção ao Crédito;
b) saque; b) CCF - Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos;
c) ação cambial executiva; c) SERASA - Centralização de Serviços Bancários S/A;
d) protesto; d) PROCON - Fundação de Proteção e Defesa do Consumidor;
e) aceite. e) CADIN - Cadastro de Inadimplentes.

60) A Letra de Câmbio que houver de ser protestada por falta de 64) Título de crédito emitido pelas companhias, para colocação
aceite ou de pagamento deve ser entregue ao oficial de pública, que confere a seu titular direito de crédito contra a
competente: emitente:
a) dentro de trinta dias a partir da recusa do aceite; a) Debênture;
b) dentro de quinze dias a partir da recusa do aceite; b) Nota Promissória;
c) no primeiro dia útil que se seguir ao da recusa ou ao do vencimento; c) Warrant;
 175

d) Underwriting a) pelo desaparecimento da obrigação principal;

e) Ação. b) pela destruição da coisa;
c) pela renúncia do credor;
65) A Alienação Fiduciária tem o seu uso mais conhecido em d) pela remissão;
operações de:
e) pela alienação do bem hipotecado.
a) Financiamento Imobiliário da Caixa Econômica Federal;
b) Empréstimos Pessoais; 70) Quando o sacador emite a Letra de Câmbio, cujo prazo de
c) Cheque Especial; vencimento se conta da data do aceite, ocorre o vencimento:
d) Financiamento de Veículos; a) à vista;
e) Desconto de Duplicatas. b) a dia certo;
c) contra apresentação;
66) O prazo das Letras de Câmbio, no caso das cobranças a prazo, d) a tempo certo da vista;
pela norma geral não devem exceder da data do embarque da
mercadoria:
e) a tempo certo da data.
a) 30 dias;
71) O endosso com finalidade definida, onde o favorecido indica em
b) 60 dias; que deve ser aplicado o produto do cheque:
c) 90 dias; a) endosso-caução;
d) 120 dias; b) endosso em preto;
e) 180 dias. c) endosso em branco;
d) endosso-mandato;
67) É obrigatório constar em Letras de Câmbio:
e) endosso translativo.
a) A coisa dada em garantia;
b) A qualidade das mercadorias; GABARITO:
c) Comprovante de venda a prazo;
d) nome do sacado; 01 – D 37 – E
e) endosso do credor. 02 – D 38 - D
03 – A 39 - B
04 – A 40 - C
68) A rede bancária conhecida como “Rede Verde e Amarela” é 05 – E 41 - A
formada por bancos: 06 – C 42 -D
a) Federais; 07 – B 43 - C
b) Estaduais e do DF; 08 – C 44 - E
c) Privados; 09 – D 45 - B
d) Federais e Estaduais e do DF; 10 – B 46 - D
11 – E 47 - B
e) Todos os bancos do sistema financeiro.
12 – C 48 - B
13 – D 49 - D
69) Não é forma extintiva das garantias reais: 14 – B 50 - E
 176

15 – B 51 - C financeiros próprios, em moeda nacional, e a custódia de valor de

16 – E 52 - B propriedade de terceiros.
17 – A 53 - C e) O SFN é o órgão máximo do CMN.
18 – B 54 - B
19 – A 55 - A
20 – D 56 - D 2. Acerca do Conselho Monetário Nacional, assinale a opção correta.
21 – A 57 - C
22 – C 58 - C a) Tem o SFN como órgão responsável pela regulação e fixação da
23 – D 59 - D política monetária e creditícia.
24 – A 60 - C
25 – A 61 - B
b) É um órgão normativo, mas, havendo deliberações do Conselho, atua
26 – A 62 - E como órgão executivo.
27 – D 63 - C c) É o órgão disciplinador das atividades das Bolsas de Valores e das
28 – C 64 - A Corretoras de fundos públicos.
29 – B 65 - D d) A Medida Provisória nº 542, que criou o Plano Real, simplificou sua
30 – A 66 - E composição, que passou a ser integrado apenas pelo Ministro da
31 – C 67 - D Fazenda, Ministro-Chefe da Secretaria de Planejamento, Orçamento e
32 – C 68 - B Gestão e Presidente do Banco do Brasil.
33 – E 69 - E
34 – E 70 - D e) Suas deliberações ocorrem mediante resoluções, por maioria de votos,
35 – E 71 - D cabendo ao seu presidente, o Ministro do Planejamento, Orçamento e
36 – B Gestão, a prerrogativa de deliberar ad referendum dos demais
membros, nos casos de urgência e de relevante interesse ao SFN.

EXERCÍCIOS II 3. Dentre os objetivos do CMN, assinale a opção incorreta.

1. Assinale a opção correta, relativa ao Sistema Financeiro Nacional –
SFN.
a) O SFN, órgão exclusivamente normativo, tem sua sede em Brasília.
b) Atua como presidente do CMN, o Ministro da Fazenda; e, na falta
deste, o Ministro-Chefe da Secretaria da Casa Civil.
c) O SFN é um conjunto de instituições que se dedicam, de alguma
forma, ao trabalho de propiciar condições satisfatórias para a
manutenção de um fluxo de recursos entre poupadores e investidores.
d) Para efeito da legislação em vigor, consideram-se instituições
financeiras as pessoas jurídicas públicas, que tenham como atividade
principal ou acessória a coleta, intermediação ou aplicação de recursos
a) Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da
dívida pública interna e externa.
b) Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço de
pagamentos do país.
c) Zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras.
d) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da
economia nacional e seu processo de desenvolvimento.
e) Aprovar o regimento interno e as contas do BACEN, sem prejuízo da
competência do TCU.
4. Dentre as competências do CMN, assinale a incorreta.
 177
a) Autorizar a emissão de papel moeda.
b) Aprovar os orçamentos monetários preparados pelo BACEN.
c) Definir a forma como o Banco do Brasil administrará as reservas
vinculadas.
d) Fixar o recolhimento compulsório sobre os depósitos.
e) Determinar o percentual máximo dos recursos que as instituições
financeiras poderão emprestar a um mesmo cliente ou grupo de
empresas.
5. Julgue os itens que se seguem, relativos ao Conselho Monetário
Nacional.
I - O CMN é um órgão exclusivamente normativo, com função executiva.
II - O CMN é o órgão máximo do SFN.
III - O CMN é subordinado à Comissão Técnica da Moeda e do Crédito.
IV - As deliberações do presidente do CMN, de forma monocrática, são
submetidas ao colegiado na primeira reunião que se seguir àquela
deliberação.
V - O Banco do Brasil é quem exerce a Secretaria-Executiva do CMN.
A quantidade de itens certos é igual a
a) 1. B) 2. C) 3 D) 4 E) 5
6. Com relação ao Banco Central do Brasil, assinale a opção incorreta.
a) O BACEN tem como atribuição principal executar as normas
elaboradas pelo CMN.
b) é de competência exclusiva do BACEN regular a execução dos
serviços de compensação de cheques e outros papéis.
c) O presidente e os diretores do BACEN são nomeados pelo Presidente
do Conselho Monetário Nacional, após aprovação pelo senado
Federal.
d) O BACEN tem como índice oficial do governo, que serve de parâmetro
de juros da economia, a TAXA “OVER” SELIC.
e) O Presidente do BACEN é membro integrante da composição do
CMN.
7. Julgueos itens a seguir, relativos às competências do CMN e do
BACEN.
I - É de competência privativa do CMN expedir normas gerais de
contabilidade e estatística a serem observadas pelas instituições
financeiras.
II - Compete exclusivamente ao BACEN autorizar o funcionamento,
estabelecendo a dinâmica operacional, de todas as instituições
financeiras.
III - Compete ao BACEN proteger os titulares de valores mobiliários contra
emissões irregulares e outros tipos de atos ilegais que manipulem preços
de valores mobiliários nos mercados primários e secundários de ações.
IV - É competência privativa do CMN controlar o fluxo de capitais
estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial.
V - É competência privativa do CMN regular as operações de redesconto
de liquidez.
A quantidade de itens incorretos é igual a
a) 0 b) 1 c) 2 d) 4 e) 5
8. Com referência à Comissão de Valores Mobiliários, assinale a opção
correta.
a) A CVM é denominada instituição auxiliar do SFN.
b) Cabe à CVM organizar, disciplinar e fiscalizar o Sistema Financeiro
Nacional e ordenamento do mercado financeiro.
c) A CVM tem atuação no mercado de ações, no mercado de futuros e
derivativos, além de controlar o fluxo de capitais estrangeiros.
d) A CVM é o órgão normativo do sistema financeiro, especificamente
voltado para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalização do
mercado de valores mobiliários não emitidos pelo sistema financeiro e
pelo Tesouro Nacional, basicamente o mercado de ações e
debêntures.
 178

e) A CVM tem como principal objetivo propiciar o aperfeiçoamento das

instituições financeiras. O número de itens corretos é igual a

9. Acerca dos objetivos da CVM, assinale a incorreta. a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5

a) Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição e a negociação de 12. A respeito dos objetivos e competências do CMN, marque:
títulos emitidos pelas sociedades anônimas de capital aberto. 1 - objetivo
2 - competência
b) Proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares
e outros tipos de atos ilegais que manipulem preços de valores ( ) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da
mobiliários nos mercados primários e secundários de ações. economia nacional
c) Assegurar o funcionamento eficiente e regular das bolsas de valores e ( ) Regular o equilíbrio do balanço de pagamentos do País.
instituições auxiliares que operem neste mercado. ( ) Autorizar a emissão de papel moeda.
( ) Fixar diretrizes e normas de política cambial, inclusive compra e venda
d) Regular o Mercado de capitais. de
e) Estimular a aplicação de poupança no mercado acionário. ouro e quaisquer operações em moeda estrangeira.
( ) Estatuir normas para as operações das instituições financeiras
10. Assinale a opção incorreta no que se refere aos órgãos que integram públicas.
o SFN.
A opção correta é
a) O CMN e o BACEN são denominados Autoridades Monetárias.
b) O BNDES integra o SFN como Autoridade de Apoio. a) 1,1,2,2,2 b) 2,1,1,1,2 c) 1,1,1,2,2 d) 2,1,1,2,2 e)
1,2,1,2,1
c) Os Fundos de Investimento são denominados Instituições não 13. A respeito das competências do CMN e do BACEN, marque.
bancárias. 1 - competência do CMN
d) Os bancos múltiplos, bancos comerciais e caixas econômicas são as 2 - competência do BACEN
instituições bancárias.
( ) Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos, o capital mínimo
e) A Caixa Econômica Federal é uma autoridade de apoio, tanto quanto o das instituições financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem
BB, a CVM e o BNDES. como a localização de suas sedes e agências ou filiais.
( ) Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais.
11.Ainda com relação ao SFN, julgue os itens a seguir. ( ) Determinar as características gerais das cédulas e das moedas.
( ) Estabelecer os limites e as condições de ingresso e saída no País da
I - O SFN está dividido em duas áreas: área operativa e área normativa. moeda nacional.
II - O CMN é o órgão máximo da área normativa. ( ) Organizar, disciplinar e fiscalizar o sistema Financeiro Nacional e
III - A área normativa, através do BACEN, regula e controla a área ordenamento do mercado financeiro.
operativa.
IV - A área operativa é constituída apenas pelas instituições financeiras
públicas. a) 1,2,1,1, 2 b) 1,2,2,1,2 c) 1,2,2,2,1 d) 2,2,1,2,1 e) 1,1,2,1,1
V - As três áreas nas quais está dividido o SFN têm a função de
viabilizarem e facilitarem o processo de intermediação financeira.

14. Julgue os itens a seguir, relativos ao Banco Nacional de
Desenvolvimento Econômico e Social.
I - O BNDES, empresa pública, é vinculado ao Ministério do
Desenvolvimento.
II - O BNDES é a instituição financeira de fomento do País.
III - O maior aporte de recursos do BNDES são oriundos dos programas
PIS
e PASEP.
IV - O BNDES trabalha com a taxa de juros de longo prazo.
V - O BNDES é o principal gestor do programa de privatizações.
O número de itens certos é igual a
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4
15. Com relação ao Comitê de Política Monetária - COPOM, julgue os
itens seguintes.
I – Quando o COPOM estabelece viés, confere ao Presidente do Banco
Central poderes para alterar, sem necessidade de convocar reunião
extraordinária, a meta da Taxa SELIC na direção do viés.
II - A TBC e a TBAN são taxas pelas quais os bancos pagam ao CMN pelo
acesso às chamadas linhas de empréstimos de liquidez e linha de
empréstimo especial de médio prazo.
III - Com a extinção da TBC e da TBAN, o BACEN passou a ter como
índice oficial do governo, a TAXA “OVER” SELIC.
IV - A taxa SELIC é fixada pelo COPOM.
V - A taxa SELIC vem sempre acompanhada do VIÉS.
Estão corretos os itens.
a) I, IV e V b) I, II e V c) I,II,III,IV e V d) I,III e IV e) II, IV e V
16. Acerca do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e
do Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional, assinale a
opção incorreta.
179
a) O BNDES supre a necessidade de capitais no que se refere aos
setores básicos e à infra-estrutura, sendo a instituição financeira de
fomento do país.
b) O BNDES atende, também, aos financiamentos de micro e pequenas
empresas.
c) O CRSFN é um órgão integrante do Ministério da fazenda.
d) O CRSFN foi criado para julgar, em segunda instância, os recursos
interpostos sobre as decisões relativas à aplicação de penalidade
administrativas pelo BACEN e CVM, cabendo o julgamento, em última
instância, ao CMN.
e) O CRSFN é composto de oito conselheiros, de reconhecida
competência e possuidores de conhecimentos especializados em
e) 5 assuntos relativos ao mercado financeiro, de câmbio, de capitais e de
crédito rural e industrial.
17. Com relação ao CRSFN, o item que não corresponde a sua
composição é.
a) Quatro representantes das entidades de classe, dos mercados
financeiros e de capitais, por elas indicados em lista tríplice, por
solicitação do Ministério da Fazenda.
b) um representante do Ministério da fazenda.
c) um representante do Banco Central.
d) um representante da Comissão de Valores Mobiliários.
e) um representante das Caixas Econômicas Federais.
18. Ainda acerca do CRSFN, julgue os itens seguintes.
I - Os membros do Conselho e seus respectivos suplentes são designados
pelo Presidente da República.
II - O mandato dos membros do Conselho é de dois anos, podendo ser
reconduzidos uma vez.
III - O Procurador-Geral da Fazenda Nacional designa dois Procuradores
da Fazenda Nacional para trabalhar junto ao Conselho.
 180

IV - A atribuição do Procurador da Fazenda é zelar pela fiel observância 21. Acerca das Autoridades de Apoio, julgue os itens seguintes.
das leis, decretos, regulamentos e demais atos administrativos, assim
como a de votar nas decisões de recursos sempre que ocorrer empate. I - A CVM é uma entidade auxiliar, autárquica, autônoma e
V - A Presidência do Conselho é ocupada pelo representante da descentralizada, mas vinculada ao Governo.
Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional. II - O fortalecimento do mercado de Ações é o objetivo final da CVM.
III - O CRSFN tem como Vice-Presidente a pessoa designada pelo
O número de itens certos é. Ministro da Fazenda entre os representantes do Banco Central.
IV - A CAIXA é a instituição financeira responsável pela operacionalização
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5 das políticas do Governo federal para habitação popular e saneamento
básico.
19. Quanto aos bancos comerciais, assinale a incorreta. V - À CAIXA, por ser um banco de apoio ao trabalhador de baixa renda,
não é permitido atuar nas áreas de atividades relativas a bancos
a) As instituições financeiras somente poderão funcionar no País comerciais, sociedades de crédito imobiliário e de saneamento e infra-
mediante prévia autorização do Conselho Monetário nacional. estrutura urbana.
b) As instituições financeiras, quando forem estrangeiras, necessitam de Estão incorretos os itens.
decreto do poder Executivo para seu funcionamento no País.
a) I e III b) III e V c) II e IV d) I e V e)
c) Banco comercial é aquele cujas principais operações são depósitos, IV e V
descontos de efeitos comerciais, abertura de crédito caucionado,
abertura de crédito a descoberto, cobrança, recebimento de efeitos
comerciais e públicos, transferência de fundos.
22. Com relação à CAIXA, assinale a opção incorreta.
d) Proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos
a) Suas principais atividades estão relacionadas com a captação de
necessários para financiar, a curto e médio prazo, o comércio, a
indústria, as empresas prestadoras de serviços e as pessoas físicas é recursos em cadernetas de poupança, em depósitos judiciais e a prazo
o objetivo principal dos bancos comerciais. e sua aplicação em empréstimos vinculados, substancialmente à
habitação.
e) A captação de depósitos à vista é a atividade básica dos bancos
b) Os recursos obtidos junto ao Fundo de Garantia por Tempo de Serviço
comerciais.
- FGTS - são direcionados, na sua totalidade, para as áreas de
saneamento e infra-estrutura urbana.
20. O Banco Central é considerado como. c) A CAIXA exerce a administração de loterias
I - Banco dos bancos.
II - Gestor do sistema financeiro nacional. d) Dentre os programas administrados pela CAIXA, destacam-se o
III - Executor da política Monetária. FGTS, o
IV - Banco emissor. Fundo de Compensação de Variações Salariais - FCVS, o PIS, o fundo
V - Banqueiro do governo. de
Apoio ao Desenvolvimento Social - FAS e o Fundo de Desenvolvimento
A quantidade de itens certos é igual a Social - FDS.
e) A CAIXA, empresa pública, tem seu capital exclusivamente público,
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5 não se submetendo à lei das S.A.
 181

23. De acordo com a Resolução 469, de 07/04/78, Banco Comercial é. a) I, III e IV b) II, III e IV c) I, III d) I, IV e V e) II, III

a) Instituiçãofinanceira bancária pública, constituída sob a forma de
sociedade anônima, especializada apenas em operações de curto e
médio prazos, que adota, em sua denominação, a expressão Banco.
b) Instituiçãofinanceira pública ou de terceiros, constituída sob a forma
de sociedade anônima, especializada em operações de médio e longos
prazos.
c) Instituição financeira pública ou privada, que contém em sua
denominação da expressão Banco, especializada em operações de
curto prazos e constituída sob a forma de sociedade anônima.
d) Instituição financeira bancária privada ou pública, que adota,
obrigatoriamente, em sua denominação a expressão Banco,
constituída sob qualquer forma estabelecida em lei, especializada em
operações de curto e médios prazos.
e) Instituição financeiras bancária privada ou pública, especializada
basicamente em operações de curto e médio prazos e constituída sob
a forma de sociedade anônima, que deve adotar, obrigatoriamente, em
sua denominação a expressão Banco.
25) De acordo com a Resolução nº 469, os bancos comerciais são
classificados em quatro agrupamentos.
I - Público federal, formado pelos bancos cuja maioria do capital social
pertence à União, de forma direta ou indireta.
II - Público estadual, formado pelos bancos criados por lei complementar
cuja maioria do capital social pertence aos Estados da Federação, de
forma direta ou indireta.
III - Privado nacional, formado pelos bancos cuja maioria do capital social
pertence a pessoas físicas ou jurídicas brasileiras, de forma direta ou
indireta.
IV - Público ou privado estrangeiro, formado pelos bancos, sediados no
Brasil, cuja maioria do capital social pertence a pessoas físicas ou
jurídicas estrangeiras.
V - O agrupamento Privado nacional é classificável em função de sua
composição acionária.
Em relação a esses agrupamentos o número de itens corretos é.

24. Acerca da empresa Banco, julgue os itens seguintes. a) 0 b) 1 c) 2 d) 3 e)5

I - Banco é o estabelecimento, particular ou estatal, cuja atividade consiste 26. O banco comercial é integrado ao Sistema Financeiro Nacional e
na guarda ou depósito, empréstimo de dinheiro, transações com títulos de regido.
crédito etc., visando a obter um lucro.
II - De acordo com a Resolução 469, de 07/04/78, os bancos estatais não I - pelas normas legais;
visam a obter lucros, sendo, a cada apresentação do resultado II - pelas normas regulamentares baixadas pelo Banco Central, com base
financeiro, socorridos pelo Tesouro Nacional. em deliberações do CMN;
III - O recebimento, em depósitos, de capitais de terceiros, representam III - pelas normas regulamentares baixadas pelo Banco Central com base
operações bancárias passivas; enquanto que os empréstimos, operações em suas atribuições legais;
ativas. IV - pelos seus estatutos.
IV - Custódia de valores, alugueres de cofres, cobrança simples, V - apenas pelas normas regulamentares baixadas pelo Banco Central,
recebimento de taxas e tributos são considerados operações básicas. com base em deliberações do CMN.
V - As operações bancárias passivas recebem garantia total do Governo
Federal. O número de itens corretos é.

Estão corretos os itens. a) 0 b) 1 c) 2 d) 3 e)4

 182

27. Ainda acerca de banco comercial, é incorreto dizer.

a) Descontar títulos;
a) A constituição e o funcionamento de banco comercial dependem de b) Realizar operações de abertura de crédito, simples ou em conta
prévia e expressa autorização do Conselho Monetário Nacional. corrente;
b) A autorização para funcionamento de banco comercial, quando c) Realizar operações especiais, inclusive de crédito rural, de câmbio e
concedida, tem prazo indeterminado de vigência. comércio internacional;
c) A autorização para funcionamento é expressa em carta patente de d) Captar depósitos à vista e a prazo fixo;
emissão do Banco Central. e) Obter recursos junto a instituições oficiais e efetuar operações
d) A transferência de sede ou de agências de banco comercial depende acessórias ou de prestação de serviços, inclusive mediante convênio
de prévia autorização do Banco Central. com outras instituições.
e) Também dependem de prévia autorização do BACEN, a
transformação, fusão, incorporação, encampação e cisão de banco O número de itens corretos é.
comercial
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
28. Julgue os itens seguintes, ainda em relação a banco comercial.
30. Em relação a caixas econômicas, está incorreta a opção.
I - Suas alterações estatutárias dependem de prévia autorização do banco
Central. a) Caixas econômicas são instituições destinadas a receber em depósito
II - O funcionamento, no País, de bancos estrangeiros depende de economias populares e reservas de capitais para movimentá-las,
autorização do Banco Central. incentivando os hábitos de poupança e procurando desenvolver e
III - O banco comercial constituído e sediado no exterior está sujeito às leis facilitar a circulação de riqueza.
e aos tribunais do país onde esteja sediado, quanto aos atos ou
operações que praticar no Brasil. b) Conforme consta no Código Civil brasileiro, art. 20, § 1º, as caixas
IV - O objetivo precípuo dos bancos comerciais é proporcionar o econômicas também podem ser criadas por particulares, mediante
suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar, autorização do Governo.
a curto e médio prazo, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras c) Dentre as principais atividades das caixas econômicas está a
de serviços e as pessoas físicas. prestação de serviços bancários como câmbio e empréstimo rural.
V - Cabe ao CMN aplicar à dependência de banco estrangeiro que
funcione no País as mesmas vedações ou equivalentes restrições, que
d) As caixas emprestam, em regra, a longo prazo.
vigorem na praça de sua matriz, em relação a banco brasileiro ali e) As caixas mantêm, em caráter privativo, carteiras de empréstimo sob
instalado ou que nele deseje estabelecer-se. penhor de objetos.

Estão corretos os itens. 31. Em relação à Caixa Econômica Federal - CAIXA, julgue os itens
seguintes.
a) I, II e IV b) II, IV e V c) I, III, IV e V d) I, IV e V e) II, III e V
I - É constituída na forma de empresa pública.
29. Para atender a seu objetivo os bancos comerciais podem: II - É dotada de patrimônio próprio e possui autonomia administrativa.
 183
III - Tem seus depósitos garantidos pelo Governo Federal, por tal razão,
interfere o governo no seu funcionamento, vinculando-a ao Ministério da
Fazenda.
IV - É administrada por uma Diretoria, composta de seis membros, com
funções deliberativas; uma Presidência, com funções executivas; e um
Conselho Fiscal, com funções fiscalizadoras.
V - Todos os membros que compõem seus órgãos são nomeados pelo
Ministro da Fazenda.
O número de itens incorretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
32. Ainda acerca da Caixa Econômica Federal - CAIXA, julgue os itens
abaixo.
I - Os menores de 16 anos de idade só poderão fazer e movimentar
depósitos na Caixa Econômica Federal, mediante autorização de seus
legítimos representantes.
II - As importâncias em dinheiro cujo levantamento ou utilização
dependem de autorização judicial devem ser obrigatoriamente
depositadas na CAIXA, embora a lei deixa a critério do juízo competente,
que as mesmas também sejam depositadas no Banco do Brasil ou no
BNDES.
III - A administração de fundos de investimentos é uma das principais
atividades da CAIXA.
IV - A Caixa mantém, em caráter privativo, carteiras de empréstimos sob
penhor de objetos, inclusive penhor civil.
V - As loterias federais são administradas pela CAIXA.
O número de itens incorretos é.
a) 0 b) 1 c) 2 d) 3 e) 4
33) Acerca de cooperativas, a opção incorreta é.
a) Cooperativas são sociedades de pessoas com forma jurídica própria, de
natureza civil, sem finalidade lucrativa, não sujeitas à falência,
organizadas para prestação de serviços ou exercício de outras atividades
de interesse comum dos associados.
b) As cooperativas são classificadas em cooperativas de 1º. Grau, locais e
regionais; 2º. Grau, centrais e federações de cooperativas; e 3º. grau,
confederações de cooperativas.
c) As cooperativas visam a obter vantagens para seus associados, por
isso visam ao lucro fazendo especulação.
d) As cooperativas de crédito e as que tenham seção de crédito são
subordinadas, na parte normativa, ao CMN, e na parte executiva ao
BACEN.
e) As sociedades cooperativas poderão adotar por objeto qualquer gênero
de serviço, operações ou atividades, respeitada a legislação em vigor,
assegurando-lhes o direito exclusivo e a obrigação do uso da expressão
“cooperativa”.
34. Julgue os itens seguintes, relativos a cooperativas de crédito.
I - Atuam basicamente no setor primário da economia.
II - Suas operações são restritas aos cooperados.
III - Às cooperativas, é permitido, pelo Banco Central, operar contas de
depósitos à vista e a prazo.
IV - A maior parte dos recursos depositados nas cooperativas é repassada
aos associados na forma de mais empréstimos.
V - As cooperativas de créditos singulares são constituídas pelo número
mínimo de 20 pessoas físicas.
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
35. Acerca dos princípios que regem as cooperativas, observe os itens
seguintes.
I - Singularidade de voto.
II - Quorum para funcionarem as assembléias gerais baseado no número
de associados e não no capital;
III - Retorno das sobras líquidas do exercício, quando autorizado pela
assembléia, diretamente proporcional ao número de associados.
IV - Adesão voluntária, sempre com número ilimitado de associados.
V - Indivisibilidade do Fundo de reserva.
Não se incluem corretamente os itens.
 184

38. Acerca dos objetivos estratégicos definidos pelo Banco Central para o
a) II e III b) II, III e V c) III e IV d) I, III e IV e) II, III e período de 1998 a 2000, não se inclui o item.
IV
a) Promover o aperfeiçoamento do sistema financeiro.
36. A respeito dos Bancos Cooperativos - Bco, julgue os itens seguintes. b) Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de
direção nas instituições financeiras privadas.
I - Assim como as cooperativas de crédito, a constituição do banco c) Atuar no mercado internacional de capitais, na gestão do passivo
cooperativo permite levantar recursos no exterior. externo.
II - Podem participar no capital social de instituições financeiras
autorizadas a funcionar pelo BC, desde que autorizado por este. d) Rever o relacionamento com organismos multilaterais de
III - Não podem realizar operações de swap por conta de terceiros. desenvolvimento.
IV - Constituem-se na forma de sociedade anônima de capital fechado. e) Aperfeiçoar a administração do meio circulante, as políticas de
V - Participação exclusiva de cooperativas de crédito singulares (exceto as natureza administrativa e a política de comunicação do Banco.
do tipo Luzzati) e centrais, bem como de federações e confederações de
cooperativas de crédito, com atuação restrita à Unidade da Federação de 39. Analise as informações abaixo, relativas a Sociedades de Crédito,
sua sede. Financiamento e Investimento – Financeiras.

O número de itens corretos é. I – Sua função é financiar bens de consumo duráveis por meio do
popularmente conhecido “crediário” ou crédito direto ao consumidor.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5 II – Suas operações passivas não podem ultrapassar 12 vezes o montante
de seu capital realizado mais as reservas.
III – Não podem manter contas correntes.
37. No que tange aos Bancos de Investimento-BI e aos Bancos de
IV – Seus instrumentos de captação restringem-se à colocação de letras
Desenvolvimento - BD, julgue os itens seguintes. de câmbio.
V – São instituições que geram fontes de recursos para financiamento de
I - O BNDES é o principal agente do governo para financiamentos de bens de consumo por meio de crédito direto ao consumidor.
médio e longo prazos aos setores primário, secundário e terciários.
II - Assim como as Financeiras, os BI não podem manter contas-correntes. Estão corretos os itens.
III - Os BI foram criados para canalizar recursos de médio e longos prazos
para suprimento de capital fixo ou de giro das empresas. a) I e II b) II, III e V c) I, III e IV d) I, II, III, IV e V e) I, II, IV e V
IV -Dentre as operações ativas que podem ser praticadas pelos BI, inclui-
se a destinação de recursos a empreendimentos imobiliários. 40. Acerca das Sociedades de Crédito Imobiliário – SCI, analise os itens
V - Os BD devem dirigir seus recursos para o desenvolvimento nos seguintes.
estados, enquanto os BI, apenas para as áreas privadas de produção.
I - São instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional,
Estão corretos os itens. especializadas em operações de financiamentos imobiliários.
II – São constituídas sob a forma de sociedade anônima.
a) I, II e III b) II, III e IV c) III, IV e V d) I, II e IV e) I, III III – Podem empregar em suas atividades apenas recursos próprios.
eV IV – Podem operar em todas as modalidades admitidas nas normas
relativas ao direcionamento dos recursos captados em depósitos de
 185
poupança, além da realização das atividades inerentes à consecução de
seus objetivos.
V – Podem empregar em suas atividades recursos provenientes depósitos
de poupança, letras hipotecárias, e imobiliárias, repasses e
financiamentos contraídos no País, empréstimos e financiamentos
contraídos no exterior, depósitos interfinanceiros, além de outras formas
de captação de recursos, autorizadas pelo BC.
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
41. Acerca das Sociedades de Arrendamento Mercantil (leasing), está
incorreto o item.
a) São controladas e fiscalizadas pelo Banco Central.
b) As empresas de leasing normalmente captam recursos de longo
prazo.
c) Captam recursos, por exemplo, através da emissão de
Debêntures, que são títulos que têm como cobertura o patrimônio
da empresa que os emitiu.
d) As sociedades Arrendadoras integram o SFN, como instituições
auxiliares.
e) As operações de leasing foram regulamentadas pelo BACEN,
através da Lei 6.099/74.
42. O item incorreto quanto às Sociedades Corretoras de Títulos e
Valores Mobiliários – CCVM é.
a) São instituições típicas do mercado acionário, operando com
compra, venda e distribuição de títulos e valores mobiliários
(inclusive ouro) por conta de terceiros.
b) Fazem a intermediação com as bolsas de valores e de
mercadorias.
c) Sua constituição depende de autorização do BC, e o exercício de
sua atividade depende de autorização do CMN.
d) Administram carteiras e custodiam valores mobiliários.
e) Instituem, organizam e administram fundos de investimentos.
43. Acerca das Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários
– DTVM, analise os itens seguintes.
I – Assim como as Sociedades Corretoras, elas fazem a intermediação
com as bolsas de valores.
II – Operam pessoas físicas credenciadas pelas financeiras que, sem
vínculo empregatício e em caráter individual, exercem por conta das
instituições credenciadas a colocação de títulos e valores mobiliários.
III – Pratica operação de mercado aberto, desde que satisfaçam as
condições exigidas pelo BACEN.
IV - Têm suas atividades voltadas para: subscrição isolada, ou em
consórcio, de emissão de títulos e valores mobiliários para revenda;
intermediação da colocação de emissões de capital no mercado.
V – Têm suas atividades voltadas para a compra, venda e distribuição de
valores mobiliários.
Estão incorretos os itens.
a) I, II e V b) III, IV e V c) I e III e V d) II e V e) I e V
44. Quanto às Bolsas de Valores, julgue os seguintes itens.
I – São associações civis.
II – São sociedades sem fins lucrativos, cujo patrimônio é representado
por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros.
III – Possuem autonomia financeira, mas não possuem autonomia
patrimonial e administrativa.
IV – Como possuem autonomia financeira, não estão sujeitas à supervisão
da CVM.
V – Obedecem às diretrizes e políticas emitidas pelo CMN.
Estão corretos os itens.
a) I, II, III, IV e V b) II, III, IV e V c) I, II, IV e V d) I e V
e) I,II
45. Ainda acerca das Bolsas de Valores, o item incorreto é.
a) Os processos de negociação nas Bolsas são comum, direta, por
leilão e por oferta.
b) O IBV é o índice de lucratividade calculado pela Bolsa de valores
do Rio de Janeiro, servindo como parâmetro as ações de maior
liquidez.
c) SENN é o Sistema Eletrônico de Negociação Nacional,
administrado pela Comissão Nacional de Bolsa de Valores e
operacionalizado pela Bolsa de valores do Rio de Janeiro.
 186

d) Dentre as 8 Bolsas interligadas ao SENN, está a Bolsa de São a) I e III b) I, II e IV c) III e V d) I, II, V e) I, II, III e V
Paulo (BOVESPA).
e) O movimento de preço do mercado é avaliado pelas variações do 48. Quanto à Central de Liquidação e de Custódia de Títulos - CETIP,
IBV. julgue os itens a seguir.
46. Com relação a Bolsas de Mercadorias e de Futuros, julgue os I - CETIP é o local em que se custodiam, registram e liquidam
seguintes itens. financeiramente as operações feitas com todos os papéis privados,
incluindo títulos federais, estaduais e municipais.
I – O Mercado de Futuros funciona como um mercado de proteção dos II - As operações na CETIP são concretizadas no sistema on line, isto é
agentes econômicos em face das oscilações dos preços à vista e futuro com liquidação imediata.
dos seus produtos e em relação aos investimentos em ativos financeiros. III – Quando um negócio é realizado através de qualquer um dos sistemas
II – O Mercado de Futuros funciona como um mercado de proteção dos CETIP e dentro do prazo de compensação determinado para a sua
agentes econômicos em face das oscilações dos preços à vista e futuro. concretização, ficam garantidas as operações, pois quem compra tem
III – Este mercado é realizado através da Bolsa de Mercadorias & Futuros. certeza da validade do título e quem vende tem certeza do recebimento do
IV – O Mercado de Futuros é uma forma de Hedge (garantia). valor.
V – É obrigatório que o investidor faça um depósito prévio como garantia IV – Os CDB, RDB e CDI são exemplos de títulos registrados e liquidados
e, se necessário, é exigida uma garantia adicional, conhecida como no sistema CETIP.
margem adicional. V – As operações financeiras da CETIP processam-se por transferência
VI – As garantias são executadas pela Bolsa, no caso de o aplicador não bancária de fundos em D+1.
honrar seus compromissos.
O número de itens incorretos é.
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
a) 0 b) 2 c) 4 d) 5 e) 6

47. A propósito do Sistema Especial de Liquidação e Custódia – SELIC, 49. Acerca das Sociedades Administradoras de Seguro-saúde, julgue os
julgue os itens abaixo. itens seguintes.

I – SELIC é o sistema que atua sob a responsabilidade do BC e da I - São sociedades civis.

ANDIMA – Associação Nacional das Instituições dos Mercados Abertos. II - São supervisionadas e controladas pela SUS.
II – No SELIC são feitas operações apenas com títulos federais. III - Entregam-se à atividade mercantil.
III – O SELIC garante operações com títulos federais, no mercado aberto, IV - por serem sociedades civis, prestam serviço à toda sociedade
com liquidação imediata e segura. necessitada.
IV – Apesar de as operações com títulos federais serem feitas no SELIC, V – Podem, ou não, ter finalidade lucrativa.
havendo autorização do BC, é permitido que se faça, nesse sistema,
operações com títulos privados, estaduais e municipais. O número de itens corretos é.
V – As operações com títulos estaduais e/ou municipais, emitidos após
jan/92, são feitas no SELIC. a) 0 b) 1 c) 2 d) 3 e) 4

Estão corretos os itens.

50. Acerca das Sociedades Seguradores, está incorreto o item.
 187
a) Têm como uma das suas principais atividades as operações de
seguros.
b) Não pode falir, nem impetrar concordata.
c) Deve possuir o capital mínimo estipulado pelo CNSP.
d) As alterações em seu estatuto só têm eficácia após a aprovação pelo
governo federal.
e) Em regra, devem constituir-se como sociedades anônimas.
51. Ainda com relação às seguradoras, julgue os itens a seguir.
I - São enquadradas como instituições financeiras.
II - São orientadas pelo BC quanto aos limites de aplicação de suas
reservas técnicas nos mercados de renda fixa e renda variável.
III - As sociedades destinadas aos seguros agrícolas, de saúde e de
acidentes de trabalho podem constituir-se como cooperativas.
IV - As sociedades destinadas aos seguros agrícolas, de saúde e de
acidentes de trabalho não podem constituir-se como S/A
V - Necessitam de autorização especial para se constituírem e a lei lhes
impõe certas normas que devem ser rigorosamente obedecidas.
O número de itens incorretos é.
a) 0 b) 1 c) 2 d) 3 e) 4
52. A respeito do Sistema de Seguros Privados e Previdência
Complementar, analise os itens seguintes.
I - É integrado pelo Conselho Nacional de Seguros Privados - CNSP,
Superintendência de Seguros Privados - SUSEP, Instituto de Resseguros
do Brasil - IRB, pelas sociedades seguradoras e pelos corretores.
II - A SUPEP é uma autarquia, com objeto voltado à promoção da política
definida pelo CNSP e à fiscalização das seguradoras, cabendo-lhe, entre
outras, a tarefa de proceder à liquidação extrajudicial destas sociedades.
III - O CNSP é o órgão da administração direta federal ao qual incumbe
traçar a política geral de seguros privados, disciplinar a constituição,
funcionamento e fiscalização das seguradoras, fixar as características
gerais do contrato de seguro, normatizar as operações securitárias e
aplicar as sanções legais.
IV - O IRB é uma sociedade de economia mista com o capital
representado por ações, metade titularizadas pela União e metade pelas
seguradoras.
V - O IRB tem como funções regular o co-seguro, o resseguro e a
retrocessão e promover o desenvolvimento do mercado securitária,
através de cursos, eventos, publicações, etc.
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
53. Ainda quanto ao Sistema de Seguros Privados e Previdência
Complementar, julgue os itens a seguir.
I - Co-seguro é uma operação em que diversas seguradoras se
responsabilizam por cotas de um seguro.
II - Resseguro é a operação em que uma seguradora transfere para outra
o risco relacionado com seguro contratado com terceiros.
III - São partes no contrato de seguro o segurador e o segurado.
IV - Contrato de seguro é aquele em que uma empresa assume a
obrigação de ressarcir prejuízo sofrido por outrem, em virtude de evento
incerto, mediante o pagamento de determinada importância.
V - Como as empresas seguradoras são constituídas por sociedades
anônimas, o seguro é um contrato comercial.
Estão corretos os itens.
a) I, II, III e IV b) I, II, III, IV e V c) I, II, IV d) III,IV e V e) I, II e III
54. Ainda a respeito dos Sistemas de Seguros, está incorreto o item.
a) Para certas modalidades de seguros, como agrícolas e de
acidente de trabalho, a lei faculta que a seguradora seja uma
sociedade cooperativa.
b) Nos seguros da previdência social, é o Estado quem assume o
papel de segurador.
c) Existem duas espécies de seguro: o de ramos elementares e o de
vida.
 188
d) A apólice dos seguros em qualquer das espécies, pode ser
nominativa, endossável ou ao portador.
e) O objeto do seguro é a garantia contra o risco que pode sofrer
uma coisa ou uma pessoa, assim, podem ser de pessoas ou de
coisas.
55. Analise os itens seguintes, acerca das Sociedades de Crédito
Imobiliário - SCI.
I – Estão envolvidas no Sistema Brasileiro de Poupança de
Empréstimo, pois suas atividades envolvem compra e venda de
imóveis.
II – Os recursos destas sociedades vêm das cadernetas de poupança.
III – Estas sociedades têm como operações passivas a captação de
depósitos em cadernetas de poupança, repasses da CAIXA, assim
como colocação de Letras Imobiliárias.
IV – Suas operações ativas envolvem financiamentos imobiliários
diretamente ao mutuário e abertura de crédito a favor de empresas
que explorem empreendimentos imobiliários.
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
56. A propósito das Associações de Poupança e Empréstimo - APE,
está incorreto o item.
a) São constituídas, obrigatoriamente, sob a forma de sociedades
civis, pois o capital e o fim lucrativo não constituem elementos
essenciais, por não se entregarem à atividade mercantil.
b) Essas sociedades podem revestir de qualquer uma das formas
estabelecidas nas leis comerciais.
c) As operações ativas destas sociedades são constituídas,
basicamente, por financiamentos imobiliários.
d) Suas operações passivas originam-se, basicamente, de
cadernetas de poupança.
e) Em 06/2000 existia uma única APE, a Poupex, administrada pelo
BB.
57. Capitalização é o contrato pelo qual uma sociedade anônima
autorizada se compromete, mediante contribuições periódicas do outro
contratante, a pagar-lhe importância mínima ao término de prazo
determinado. A propósito desse tema, julgue os itens a seguir.
I - As Sociedades de Capitalização tem sua constituição, organização,
funcionamento e operações fiscalizadas pela SUSEP.
II - Para operarem nessas áreas as sociedades de capitalização devem
ser autorizadas pelo governo federal.
III - As Sociedades de Capitalização não podem falir ou impetrar
concordata e submetem-se à liquidação extrajudicial.
IV - As operações de capitalização são firmadas por contrato, comumente
com a previsão de prêmios ou de antecipação do pagamento do capital a
contratantes sorteados.
V - O contrato nessas operações é solene, sendo indispensável a emissão
do respectivo título de capitalização pela sociedade anônima autorizada a
operar neste ramo de atividade.
Estão corretos os itens.
a) I,II,III,IV e V b) I, IV e V c) I, II e III d) III,IV e V e) II, IV e
V
58. Julgue os itens a seguir, relativos a cheque.
I – Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. Mavinier Cesário apresentou no Banco X um cheque
de valor expresso em algarismos de R$ 976,20, para ser sacado. O caixa,
ao conferir o referido cheque, verificou que o valor expresso em extenso
era Novecentos e sessenta e sete reais e vinte centavos. Detectando a
divergência entre o valor expresso em algarismos e o valor expresso em
extenso, e depois de consultar o Sr. Mavinier Cesário, pagou-o pelo valor
expresso em algarismos, ou seja, R$ 976,20, uma vez que havendo
divergência entre ambos, paga-se pelo maior valor. O procedimento do
caixa atende à legislação em vigor.
II – O devedor de um cheque é o banco ou a instituição financeira que
deve pagá-lo.
III – Considere a seguinte situação hipotética:
Sr. Zico Cambaúba apresentou no Banco XX, no dia 17/02/2001,
um cheque para ser sacado. O caixa, depois de conferir o referido cheque,
devolveu-o ao favorecido, ou seja, ao Sr. Zico Cambaúba, alegando que,
apesar de o mesmo ter fundos, não poderia pagá-lo, pois, o cheque, que
fora emitido na mesma praça do banco sacado, havia prescrito, uma vez
 189
que havia sido emitido em 13/01/2001. O procedimento do funcionário
está completamente correto.
IV – O cheque não admite aval nem fiança.
V - Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. Davi Adão, favorecido de um cheque, apresentou-se ao
banco X, alegando ter perdido o referido cheque e solicitando que se
fosse dada uma contra-ordem do mesmo. O funcionário atendente,
considerando justificáveis as alegações do Sr. Davi Adão, acatou a contra-
ordem. Diante do apresentado, o funcionário agiu corretamente.
O número de itens correto é:
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
59. Ainda a respeito de cheque, analise os itens seguintes.
I - O cruzamento em branco pode transformar-se em preto.
II - Com a nova legislação em vigor, o cheque deve sempre ser
nominativo.
III - Sempre que um cheque for nominativo, o favorecido deverá assinar no
verso do mesmo.
IV - O cheque pode ser cruzado em branco ou em preto ou vinculado.
V - Apresentando-se, ao mesmo tempo, dois ou mais cheques, em soma
superior aos fundos disponíveis, serão preferidos os de emissão mais
antiga e, se da mesma data, os de número inferior.
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
60. Acerca do tema Depósitos à Vista, julgue os itens a seguir.
I - Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. Jacinto Silva, primeiro titular de uma conta de depósitos conjunta e
não-solidários, apresentou-se ao Banco Y, alegando que seu irmão, Sr.
José Silva, segundo titular da mesma a conta, estava hospitalizado e, pela
impossibilidade de este, Sr. José Silva, movimentar a conta, os mesmos
(Sr. Jacinto e Sr. José) haviam decidido transformar a conta em conjunta
solidária, a fim de que o Sr. Jacinto Pinto pudesse movimentá-la sem a
assinatura do Sr. José. O funcionário do banco acatou a solicitação, pois,
sendo o Sr. Jacinto Pinto o primeiro titular e, diante da impossibilidade de
o segundo titular estar presente, o procedimento é totalmente correto.
Diante do apresentado, o funcionário agiu corretamente.
II - Considere a seguinte situação hipotética.
A Srª. Maria Nomuro, depois de já haver telefonado para o banco e ter se
informado sobre a documentação necessária para abertura de conta de
pessoa física, apresentou-se ao mesmo banco, no dia 12/05/2001,
portando os seguintes documentos: carteira de identidade; cartão do CPF;
uma conta de luz em seu nome referente ao mês 02/2000 e o
comprovante de renda. O funcionário, depois de verificar a autenticidade e
exatidão dos documentos apresentados e conferir junto à Receita Federal
se o CPF estava ativo, efetivou a abertura de conta. O funcionário agiu
corretamente, pois, de acordo com o descrito, a documentação está
completa e correta.
III - Se os sócios de uma firma apresentarem-se ao banco portando o
CNPJ e o Contrato Social da mesma, o atendente poderá efetivar a
abertura, pois a documentação está completa.
IV - Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. Um Dois Três de Oliveira Quatro, ao ser informado de que teve o
seu CPF incluído no CCF - Cadastro de Emitentes de Cheques sem
Fundos, motivada pela devolução de dois cheques sem provisão de
fundos. A inclusão foi correta, conforme previsto em Circular do BACEN.
V - Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. João Sapato, analfabeto, depois de ganhar um prêmio milionário na
loteria, procurou a agência do Banco WW a fim de abrir uma conta
corrente/ pessoa física. Uma vez que já havia telefonado antes para a
mesma (agência) e depois de ter sido informado sobre os requisitos
necessários para efetuar a abertura, foi acompanhado de seu irmão, maior
e devidamente documentado, para que o mesmo o representasse
legalmente. O atendente procedeu a abertura, tendo a conta sido
cadastrada em nome do Sr. João Sapato, mas a mesma será
representada por seu irmão, que assinará toda a movimentação, conforme
procuração particular dada pelo titular da mesma (Sr. João Sapato),
datada e assinada no próprio local da abertura. Tal procedimento foi
correto, pois, sendo o titular analfabeto, é necessário que o mesmo dê
uma procuração ao seu representante.
 190

V - Em se tratando de inclusão no CCF no caso de contas de depósitos

O número de itens incorretos é. tituladas por repartições federais, estaduais e municipais, somente os
nomes dos respectivos responsáveis pela emissão do cheque sem fundos
a) 1 b) 2 c) 3 D) 4 E) 5 figurará no cadastro.

Estão incorretos os itens.

61. Ainda relativo à depósitos à vista, analise os itens abaixo.
I - Os relativamente incapazes poderão abrir suas contas, se
representados pelo representante legal. a) I, II e III b) II, III e V c) I, II, III e IV d) I, III, e V e) III, IV
II - O insolvente civil não pode abrir e movimentar conta porque seus bens
estão fora de sua administração, até sua reabilitação judicial ou que cesse 63. Em relação a contas de depósitos, analise os itens a seguir.
o estado de quebra.
III - A pessoa jurídica só poderá fazer depósitos e movimentar a conta se I - Em se tratando de Conta Depósitos Bancários À vista, o depositante
seu ato constitutivo estiver devidamente registrado no órgão competente. pode sacar a quantia nela existente a qualquer tempo.
IV - É vedada a abertura de conta de depósito livremente movimentável
por meio de cheques com o nome abreviado do depositante. II - No caso do analfabeto, a conta pode ser movimentada “a rogo”.
V - O cartão de autógrafos é a própria Ficha-Proposta, utilizada na
abertura de contas de depósito à vista. III - O valor mínimo de abertura de conta corrente, inclusive poupança, é
livremente estipulado por cada banco.

Estão incorretos os itens. IV - O depositante pode ter contas em quantos bancos quiser; porém,
quando estas contas forem em mais de um banco público, o cheque
especial fica limitado a apenas um banco.
a) I, IV e V b) I, II e V c) III, IV e V d) IV e V e)
III e IV V - Conforme resolução do CMN, as contas-salário são isentas de CPMF.

62. Ainda acerca de Depósitos à vista, julgue os itens seguintes. O número de itens incorretos é igual a.

I - A Ficha-proposta é criada por cada banco de acordo com sua a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5

conveniência.

II - Os autógrafos do depositante devem sempre ser abonados por pessoa 64. Acerca do Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos - CCF,
física ou jurídica considerada idônea pelo banco. julgue os seguintes itens.

III - Após a abertura da conta, o cliente deve esperar o recebimento do
talonário de cheque para movimentá-la.
IV - O cliente que tiver o seu nome incluído no CCF - Cadastro de
Emitentes de Cheques sem |Fundos não poderá movimentar a conta.
I - A conta exclusiva para recebimento de pensão, se incluída no CCF,
deverá ser encerrada, mas poderá ser reaberta tão logo seu titular
regularize a situação da mesma.
II - Considere a seguinte situação hipotética.
 191

A Srª. Maria Timiê é titular de uma conta-corrente pessoa física/indiviudal
e teve o seu nome incluído no CCF. Como possui uma firma e tem uma
conta conjunta com seu marido, Sr. Mavinier Cesário, até que se
regularize sua situação em sua conta individual, e de comum acordo com
seu marido, passou a movimentar apenas a conta conjunta, uma vez que
esta não foi incluída no CCF. Tal procedimento está correto.
V - A inclusão da pessoa jurídica no CCF não gera a impossibilidade de os
seus diretores terem conta corrente em nome próprio, mas a inclusão dos
nomes dos diretores, como pessoas físicas, impede que a pessoa jurídica
continue a ter sua conta e movimentá-la.
O número de itens corretos é:

III - Na situação apresentada acima (item II), o Sr. Mavinier Cesário, a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5

querendo continuar movimentando sua conta, que é conjunta com a Srª.
Maria Timiê, necessitou excluir o nome de sua esposa da conta conjunta 65. Sobre o tema “conta-salário”, julgue os itens a seguir.
da qual é ele o primeiro titular, uma vez que a conta individual da Srª.
Maria Timiê ainda não havia sido regularizada. Para tal procedimento os I - Será cobrado CPMF quando da transferência de dinheiro da conta-
dois, Sr. Mavinier e Srª. Maria Timiê, tiveram que comparecer à agência salário para conta comum.
bancária. A situação exposta está correta.
II - A conta-salário não pode ser conjunta.
IV - Considere a seguinte situação hipotética.
III - A conta-salário só poder ser movimentada por cartão, ou seja, os
O Sr. Kosudo, cliente do Banco JJ, apresentou para depósito em sua saques deverão ser por meio eletrônico.
conta-corrente um cheque do Sr. Kasaka. O mesmo foi devolvido por
insuficiência de fundos. Tendo contactado o Sr. Kasaka e o mesmo IV - A entrada de crédito de outros recursos que não os oriundos do salário
garantido que o cheque já possuía fundos, o Sr. Kosudo depositou já caracteriza conta comum, sujeita à cobrança de tarifas.
novamente o cheque, que, novamente foi devolvido pelo mesmo motivo, o
que gerou a inclusão do CPF do Sr. Kasaka no CCF. Este, a fim de V - O assalariado, titular de uma conta-salário, exclusivamente para este
providenciar a exclusão, procurou pelo Sr. Kosudo e, depois de justificar o fim, recolhe a CPMF na hora do saque.
fato ocorrido, pagou o cheque ao Sr. Kosudo, colhendo deste uma
declaração de que o Sr. Kosudo havia recebido o valor referente ao O número de itens corretos é.
cheque que ocasionou a inclusão no CCF do CPF do Sr. Kasaka. O Sr.
Kasaka procurou o banco, e apresentando a declaração do Sr. Kosudo; a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
solicitando, por escrito, sua exclusão no CCF. O funcionário atendente
verificou que a declaração realmente referia-se ao cheque que originou a
inclusão e que, uma vez liquidado e depois de certificar-se de que a 66. Cada banco cobra uma determinada taxa de manutenção, que hoje,
declaração era mesmo do Sr. Kosudo, também cliente do mesmo Banco, em praticamente todos os bancos é mensal. Acerca desse tema, analise
confirmou ao Sr. Kasaka que, como a documentação exigida para a os dois itens seguintes, julgando-os como certos (C) ou errados (E).
referida exclusão estava completa, procederia à exclusão no CCF.
I - Esta taxa é cobrada somente das contas que estão sendo
Uma vez que a exclusão no CCF pode ser efetuada a pedido, por escrito, movimentadas.
do correntista, apresentando o (s) cheque (s) que motivou (aram) a (s)
ocorrência (s) ou, na falta deste (s), de declaração do respectivo II - Sobre as contas que recebem salário mínimo, segundo determinação
favorecido do cheque, confirmando que o cheque (s) foi (s) pago (s), o Sr. do Banco Central, não serão cobradas taxa de manutenção,
Kasaka atendeu aos requisitos para a exclusão e, sendo assim, o
procedimento do atendente foi correto.

independentemente de como as mesmas são movimentadas, isto é, se
por cheque ou por cartão magnético.
67. Acerca de RDB - Recibo de Depósito Bancário e CDB - Certificado
de Depósitos bancário, julgue os itens abaixo.
I - O CDB e o RDB indicam a obrigação de o banco pagar ao aplicador, ao
final do prazo contratado, a remuneração prevista, sendo que esta nunca
será inferior ao valor aplicado.
II - O CDB deve ser emitido sempre sob a forma nominativa.
III - O CDB é transferível mediante endosso, em preto ou em branco, pelo
depositante e/ou mandatário.
IV - Enquanto para as aplicações em títulos pré-fixados não têm prazo
mínimo, para as aplicações em pós-fixados esse prazo é de 120 dias.
V - Enquanto o CDB é transferível, o RDB é intransferível.
O número de itens incorretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4
68. Ainda acerca de RDB e CDB, julgue os itens a seguir.
I - CDB e RDB são a principal fonte de recurso, isto é, passivo das
financeiras.
II - Uma vez efetivadas, as aplicações em RDB e em CDB não podem ser
rescindidas antes dos prazos previstos.
III - O RDB, assim como o CDB, é nominativo.
IV - O nome e qualificação do depositante é elemento indispensável tanto
ao CDB como ao RDB.
V - Nos recibos de aplicações de RDB e CDB, não é necessário a
especificação do lugar do pagamento do depósito e dos juros.
Estão incorretos os itens.
a) I, III e IV b) II, III, IV e V c) I, II, III, e V d)
e)I, II e V
69. A “Letra de Câmbio” ou “Letra” é uma ordem de pagamento, sacada
por um credor contra o seu devedor, em favor de alguém, que pode ser
192
um terceiro ou o próprio sacador. Acerca deste tema, está incorreto o
item.
a) Sacador é o que emite a letra, enquanto aquele que deve é o sacado;
logo, aceitante é o sacado, enquanto tomador é o beneficiário da
ordem.
b) A soma de dinheiro a pagar é requisito essencial à Letra de Câmbio e
deve ser lançado, além de em algarismo, também por extenso.
Ocorrendo divergência entre um lançamento e outro, prevalece o que
estiver feito por extenso.
c) Se na letra a indicação da quantia a satisfazer se achar feita por mais
de uma vez no extenso, prevalecerá a primeira.
d) Havendo dois valores numéricos e dois valores por extenso,
prevalecerá o de menor valor em extenso.
e) Quando a letra de câmbio for sacada sobre o próprio sacador, esta se
desnaturará, tornando-se uma Nota Promissória.
e) 5
70. Ainda acerca de Letra de Câmbio, analise os itens a seguir.
I - A Letra de Câmbio que houver de ser protestada por falta de aceite ou
de pagamento deve ser entregue ao oficial competente, no primeiro dia útil
que se seguir ao da recusa do aceite ou ao do vencimento, e o respectivo
protesto tirado dentro de três dias úteis
II - A Letra de Câmbio é um documento formal, com força executiva,
representativo de dívida líquida e certa, de circulação desvinculada do
negócio que o originou.
III - O saque, que é o reconhecimento do débito, é ato essencial da Letra
de câmbio.
IV - A Letra de Câmbio, por ser um título que pode ficar na posse do
devedor, é de natureza portable.
V - Aval, endosso e aceite, assim como o saque, são atos essenciais nas
Letras de Câmbio.
I e V
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
 193

RESPOSTAS DOS EXERCÍCIOS I trabalhador de baixa renda e isso não a impede de atuar nas áreas
citadas.
1. C 22) E - As empresas públicas podem ser constituídas sob qualquer forma
2. C prevista em lei, inclusive S.A., mas a CAIXA, como banco, submete-se
à Lei das S/A (art. 251).
3. E - é competência e não objetivo. 23) E
4. C - cabe ao BACEN administrar as reservas vinculadas. 24) C IV - operações acessórias V - O governo garante apenas as
5. B - a) função deliberativa c) A CTMC é subordinada ao CMN e) operações da CAIXA.
Quem exerce a Secretaria-Executiva do CMN é o BACEN.
25. D II - Formados por bancos criados por lei específica e a maioria do
6. C - Quem faz a nomeação é o Presidente da República. capital social pertence apenas ao estado onde tenha sede e não a
7. C c) é objetivo da Comissão de Valores Mobiliários d) é competência todos os Estados da Federação. III e IV - o que diferencia o privado
exclusiva do BACEN nacional do público ou privado estrangeiro é que estes são
constituídos e sediados no exterior, enquanto aqueles são constituídos
8. D a) A CVM é autoridade de apoio. b) é competência do BACEN c)
e sediados no país (nacional). O privado nacional subdivide-se em: a)
quem controla o fluxo de capitais estrangeiro é o BACEN e) bancos cuja maioria do capital social pertence a pessoas físicas ou
é objetivo do CMN. jurídicas brasileira, de forma direta e indireta e b) bancos cuja maioria
9. D - é competência do CMN do capital social pertence a pessoas físicas estrangeiras, de forma
10. C - Os Fundos de Investimento são denominados Instituições direta ou indireta.
Administradoras de Recursos. 26. E - os itens I, II, III e IV
11. B c) É O CMN e não o BACEN. D) públicas e privadas 27. A - Prévia e expressa autorização do Banco Central.
e) são duas as áreas: normativa e operativa. 28. C
12) A 13) A 14) E 29. E
15) D 30. C - Apesar de a prestação de serviços bancários ser uma das
16) D - É o CRSFN que julga em segunda e última instância. principais atividades das caixas, as mesmas não realizam operações de
17) E - antes, realmente, era um representante da Caixa Econômica câmbio e empréstimo rural.
Federal, com a alteração que houve, este foi substituído por um 31. A - V - tem seus membros nomeados pelo Presidente da República.
representante da secretaria de Comércio Exterior (MIDIC). 32. B - I - na CAIXA os menores com mais de 16 poderão fazer e
movimentar depósitos, independentemente de quaisquer autorizações,
18) B - I - são designados pelo Ministério da Fazenda IV - O Procurador norma que modifica as regras do Código Civil.
não vota nas decisões dos recursos. V - É o representante do 33) C - apesar de visarem a obtenção de vantagens para seus
Ministério da Fazenda que ocupa a Presidência. associados, as cooperativas são sociedades anticomerciais e, apesar de
possuírem fim econômico, não visam ao lucro fazendo especulação.
19) A - Autorização do Banco Central. 34. E
20) E 35. C - III - é diretamente proporcional às operações realizadas pelos
21) B - III - entre os representantes das entidades de classe. V - a associados com a sociedade. IV - abre-se uma exceção: será limitado
CAIXA vem se caracterizando cada vez mais como banco de apoio ao quando houver impossibilidade técnica de prestação de serviços.
 194
36. C - I - Atividade vetada às cooperativas de crédito, porém permitidas
aos Bco; II - Não podem.
IV - Os BI não podem destinar recursos a empreendimentos imobiliários.
V - Os recursos dos BI não são exclusivos da área privada, pode haver
aplicações em empresas controladas, direta ou indiretamente, pelo
municípios, estados ou união, desde que limitada a 8% do total do
empreendimento.
37. A IV - Os BI não podem destinar recursos a empreendimentos
imobiliários. V - Os recursos dos BI não são exclusivos da área
privada, pode haver aplicações em empresas controladas, direta ou
indiretamente, pelo municípios, estados ou união, desde que limitada a
8% do total do empreendimento
38. B - Trata-se de uma competência privativa do BC e não de objetivo
estratégico.
39. D
40. D - III – além dos recursos próprios, os constantes do item V.
41. E – pelo CMN
42. C – o exercício de suas atividades dependem de autorização da
CVM.
43. E - I – Diferentemente das SC... (suas atividades estão
apresentadas no item IV acima). V – Atividades das Sociedades
Corretoras de Títulos e valores Mobiliários
44. D – II – podem ter fins lucrativos (Resoluções de 2000, do BACEN),
III – Possuem autonomia tanto patrimonial quanto administrativa e
financeira. IV – Apesar de possuírem autonomia, estão sujeitas à
supervisão da CVM.
45. D - Apesar de serem 8 as Bolsas interligadas pelo SENN, a de São
Paulo não faz parte.
46. E
47. A - IV - falsa, pois, as operações para os títulos privados, estaduais e
municipais - estes 02 últimos, os emitidos após jan/92 - são feitas na
CETIP
V - emitidos até jan/92, conforme item IV.
48. C - I - SELIC para os títulos públicos federais e CETIP para os
privados, estaduais e municipais (ver comentário IV, questão 47) - II - são
concretizadas em D+1, isto é, no dia seguinte ao da operação.
49. C - II - é pela SUSEP - Superintendência de Seguros Privados. III - o
capital e o fim lucrativo não constituem elementos essenciais, por não se
entregarem à atividade mercantil. IV - prestam serviços aos associados.
V – podem ou não ter fins lucrativos.
50. A - Dedicam, com exclusividade, às operações de seguros, para o que
devem ter autorização especial.
51. B - IV - elas podem constitui-se como cooperativas, mas também
como S/A
52. E 53. B
54. D – A de ramos elementares sim, mas a dos seguros de vida não
podem ser ao portador.
55. C - II – Em regra sim, mas podem ocorrer captações com
lançamentos de Letras Imobiliárias, como é o caso do SFI da CAIXA,
lançado no segundo semestre de 2000.
56. B – com exceção da anônima, pois, a sociedade anônima será
sempre mercantil, e reger-se-á pelas leis e usos do comércio.
57. A
58. A - I – Se houver divergência entre o valor expresso por extenso e
em algarismos, prevalecerá o extenso. III – Na referida situação, o
cheque foi apresentado posterior ao prazo de apresentação na própria
praça do sacado (30 dias) e não posterior à prescrição, que é de 06
meses, a contar da data da apresentação. IV - O pagamento do
cheque pode ser garantido, no todo ou em parte, por aval lançado no
anverso, no verso ou na folha de alongamento. V - Na situação
apresentada, o atendente não poderia acatar a contra-ordem, pois esta
só o emitente do cheque pode dá-la. No caso apresentado seria
correto aceitar uma oposição de pagamento, que duraria até o prazo
de apresentação do cheque.
59. C II - Serão, obrigatoriamente, nominativos os cheques acima de R$
100,00. III - Assinar no verso ou informar o número da conta no verso,
quando for apresentado como depósito. IV - e também vinculado, aquele
em que se indica a conta que o mesmo deverá ser depositado. V -
Verdadeira. Os cheques deverão ser pagos à medida em que forem
apresentados ao banco sacado, pois a prioridade de pagamento é
estabelecida não pela numeração ou pela data de emissão, mas sim pela
ocasião de sua apresentação; porém, quando apresentados ao mesmo
tempo, dois ou mais cheques a regra é outra, ou seja, a do item V acima.
60. E - I - Qualquer alteração em conta conjunta devem estar presente
todos os envolvidos, lembrando que não se aceita nem sequer alterações
 195
através de procuração. II - A documentação está completa, porém há uma
incorreção quanto ao comprovante de residência, pois o mesmo, no caso,
a conta de luz, não pode exceder a 60 dias, no caso passaram-se 90 dias,
os demais estão corretos. III - A documentação exigida para abertura de
conta/pessoa jurídica é o CNPJ, o ato constitutivo (no caso, o contrato) e a
documentação dos sócios como pessoa física (a mesma exigida na
abertura de conta pessoa física), o que não foi apresentado. IV - o
procedimento de exclusão está correto, porém a devolução de 02
cheques, devolvidos uma única vez, não acarreta a inclusão. Seria
incluído no CCF se tivesse o mesmo cheque devolvido duas vezes, por
insuficiência de fundos. V - A procuração deverá ser por meio de
instrumento público, feita no cartório.
61. A I - Se assistidos pelo representante legal. IV - em regra sim; mas,
se a conta for titulada por firma individual devidamente registrada no
órgão competente, pode. V - Obedecida a conveniência do banco,
sim, mas não é regra.
62. C - I - É padrão, de acordo com a carta-circular 559 do BACEN (ver
requisitos). II - É admitido, na impossibilidade de abono, a confer6encia
de firma pelo confronto com a de documento hábil de identificação. III -
Pode ser movimentada por meio de recibos ou por cheques avulsos. IV
- Fica a critério de cada banco a abertura, movimentação ou o
encerramento de conta de depósitos cujo titular figure no CCF.
63. E - I - salvo se estiver bloqueado para certo fim ou penhorado.
II - “a
rogo” quer dizer “a pedido”, no caso, assinatura feita por alguém a
pedido daquele que não pode assinar o documento. Em se tratando de
analfabeto, a abertura/movimentação deverão ser através de
procuração pública. III - o valor mínimo de conta corrente sim, mas
não se pode ser exigido valor mínimo para poupança. IV - não há
limitações quanto ao número de cheques especiais em bancos
diversos; porém, só pode ter um cheque especial em cada banco, seja
ele público ou privado. V - A conta-salário é isenta de tarifas
bancárias, quando movimentadas especificamente para fins do salário,
mas não da CPMF.
64. A - I – Falsa - Assim como a conta-salário, a conta para recebimento
de pensões não serão encerradas, mesmo que incluídos os seus titulares
no CCF. II - Falsa- A conta conjunta realmente não é incluída no CCF,
quando um dos titulares tem sua conta individual incluída, mas ficará
bloqueada até a regularização da mesma, ou seja, da conta individual. IV
- Falsa- A simples declaração do favorecido do cheque não satisfaz, é
necessário apresentar também uma Certidão Negativa do Cartório de
Protesto de Títulos e Documentos. V - Falsa- Nem a inclusão da pessoa
jurídica nem a inclusão dos diretores como pessoas físicas impede que a
conta seja movimentada.
65. E
66. I - E - independe de a conta estar sendo movimentada ou não. É
sempre cobrada. II - E - as mesmas deverão ser movimentadas
somente por cartão magnético.
67. B III - através do preenchimento do Termo de Cessão de Direitos
sobre Títulos Emitidos na Forma Escritural devendo ser qualificar o
endossatário. IV - Os títulos pós-fixados tinham o prazo mínimo de 120
dias, mas hoje passou a ser de 30 dias, quando corrigido pela TR, e de
60 dias, quando corrigido pela TBF.
68. E - I - RDB e CDB são a principal fonte de recursos dos bancos
comerciais, de investimento, de desenvolvimento e múltiplos. Das
financeiras é a Letra de Câmbio. II - Em regra não, mas, por
determinação judicial sim. V - Este é um dos elementos indispensável,
tanto ao RDB como ao CDB.
69. C - prevalecerá a de menor valor.
70. C - III - o saque é ato essencial, porém, o reconhecimento do débito
é o aceite. Saque é o ato de emitir a Letra de Câmbio. V) Aval,
endosso e aceite são atos eventuais nas letras de Câmbio.
“NOS CAMPOS DA OBSERVAÇÃO, O ACASO FAVORECE APENAS
AS MENTES PREPARADAS” Louis Pasteur
EXERCÍCIOS III
1. Dentre os objetivos do CMN, assinale a opção incorreta.
a) Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da
dívida pública interna e externa.
b) Regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço de
pagamentos do país.
 196

c) Zelar pela liquidez e pela solvência das instituições financeiras.

d) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da a) 0 b) 1 c) 2 d) 4 e) 5
economia nacional e seu processo de desenvolvimento.
4. Com referência à Comissão de Valores Mobiliários, assinale a opção
e) Aprovar o regimento interno e as contas do BACEN, sem prejuízo da correta.
competência do TCU.

2. Julgue os itens que se seguem, relativos ao Conselho Monetário

Nacional.
I - O CMN é um órgão exclusivamente normativo, com função executiva.
II - O CMN é o órgão máximo do SFN.
III - O CMN é subordinado à Comissão Técnica da Moeda e do Crédito.
IV - As deliberações do presidente do CMN, de forma monocrática, são
submetidas ao colegiado na primeira reunião que se seguir àquela
deliberação.
V - O Banco do Brasil é quem exerce a Secretaria-Executiva do CMN.
A quantidade de itens certos é igual a
a) 1. B) 2. C) 3 D) 4 E) 5
3. Julgue os itens a seguir, relativos às competências do CMN e do
BACEN.
I - É de competência privativa do CMN expedir normas gerais de
contabilidade e estatística a serem observadas pelas instituições
financeiras.
II - Compete exclusivamente ao BACEN autorizar o funcionamento,
estabelecendo a dinâmica operacional, de todas as instituições
financeiras.
III - Compete ao BACEN proteger os titulares de valores mobiliários contra
emissões irregulares e outros tipos de atos ilegais que manipulem preços
de valores mobiliários nos mercados primários e secundários de ações.
IV - É competência privativa do CMN controlar o fluxo de capitais
estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do mercado cambial.
V - É competência privativa do CMN regular as operações de redesconto
de liquidez.
A quantidade de itens incorretos é igual a
a) A CVM é denominada instituição auxiliar do SFN.
b) Cabe à CVM organizar, disciplinar e fiscalizar o Sistema Financeiro
Nacional e ordenamento do mercado financeiro.
c) A CVM tem atuação no mercado de ações, no mercado de futuros e
derivativos, além de controlar o fluxo de capitais estrangeiros.
d) A CVM é o órgão normativo do sistema financeiro, especificamente
voltado para o desenvolvimento, a disciplina e a fiscalização do
mercado de valores mobiliários não emitidos pelo sistema financeiro e
pelo Tesouro Nacional, basicamente o mercado de ações e
debêntures.
e) A CVM tem como principal objetivo propiciar o aperfeiçoamento das
instituições financeiras.
05.Ainda com relação ao SFN, julgue os itens a seguir.
I - O SFN está dividido em duas áreas: área operativa e área normativa.
II - O CMN é o órgão máximo da área normativa.
III - A área normativa, através do BACEN, regula e controla a área
operativa.
IV - A área operativa é constituída apenas pelas instituições financeiras
públicas.
V - As três áreas nas quais está dividido o SFN têm a função de
viabilizarem e facilitarem o processo de intermediação financeira.
O número de itens corretos é igual a
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
06. A respeito dos objetivos e competências do CMN, marque:
1 - objetivo
2 - competência
 197

( ) Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessidades da b) O BNDES atende, também, aos financiamentos de micro e pequenas
economia nacional empresas.
( ) Regular o equilíbrio do balanço de pagamentos do País.
( ) Autorizar a emissão de papel moeda. c) O CRSFN é um órgão integrante do Ministério da fazenda.
( ) Fixar diretrizes e normas de política cambial, inclusive compra e venda d) O CRSFN foi criado para julgar, em segunda instância, os recursos
de interpostos sobre as decisões relativas à aplicação de penalidade
ouro e quaisquer operações em moeda estrangeira. administrativas pelo BACEN e CVM, cabendo o julgamento, em última
( ) Estatuir normas para as operações das instituições financeiras instância, ao CMN.
públicas.
e) O CRSFN é composto de oito conselheiros, de reconhecida
A opção correta é competência e possuidores de conhecimentos especializados em
assuntos relativos ao mercado financeiro, de câmbio, de capitais e de
crédito rural e industrial.
a) 1,1,2,2,2 b) 2,1,1,1,2 c) 1,1,1,2,2 d) 2,1,1,2,2 e)
1,2,1,2,1 09. Ainda acerca do CRSFN, julgue os itens seguintes.
07. A respeito das competências do CMN e do BACEN, marque.
1 - competência do CMN I - Os membros do Conselho e seus respectivos suplentes são designados
2 - competência do BACEN pelo Presidente da República.
II - O mandato dos membros do Conselho é de dois anos, podendo ser
( ) Delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos, o capital mínimo reconduzidos uma vez.
das instituições financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem III - O Procurador-Geral da Fazenda Nacional designa dois Procuradores
como a localização de suas sedes e agências ou filiais. da Fazenda Nacional para trabalhar junto ao Conselho.
( ) Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos federais. IV - A atribuição do Procurador da Fazenda é zelar pela fiel observância
( ) Determinar as características gerais das cédulas e das moedas. das leis, decretos, regulamentos e demais atos administrativos, assim
( ) Estabelecer os limites e as condições de ingresso e saída no País da como a de votar nas decisões de recursos sempre que ocorrer empate.
moeda nacional. V - A Presidência do Conselho é ocupada pelo representante da
( ) Organizar, disciplinar e fiscalizar o sistema Financeiro Nacional e Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional.
ordenamento do mercado financeiro.
O número de itens certos é.
a) 1,2,1,1, 2 b) 1,2,2,1,2 c) 1,2,2,2,1 d) 2,2,1,2,1 e) 1,1,2,1,1
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5

08. Acerca do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social e 10. O Banco Central é considerado como.
do Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional, assinale a I - Banco dos bancos.
opção incorreta. II - Gestor do sistema financeiro nacional.
III - Executor da política Monetária.
IV - Banco emissor.
a) O BNDES supre a necessidade de capitais no que se refere aos
V - Banqueiro do governo.
setores básicos e à infra-estrutura, sendo a instituição financeira de
fomento do país. A quantidade de itens certos é igual a

a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
11. Acerca das Autoridades de Apoio, julgue os itens seguintes.
I - A CVM é uma entidade auxiliar, autárquica, autônoma e
descentralizada, mas vinculada ao Governo.
II - O fortalecimento do mercado de Ações é o objetivo final da CVM.
III - O CRSFN tem como Vice-Presidente a pessoa designada pelo
Ministro da Fazenda entre os representantes do Banco Central.
IV - A CEF é a instituição financeira responsável pela operacionalização
das políticas do Governo federal para habitação popular e saneamento
básico.
V - À CEF, por ser um banco de apoio ao trabalhador de baixa renda, não
é permitido atuar nas áreas de atividades relativas a bancos comerciais,
sociedades de crédito imobiliário e de saneamento e infra-estrutura
urbana.
Estão incorretos os itens.
a) I e III b) III e V c) II e IV d) I e V
IV e V
12. Com relação à CEF, assinale a opção incorreta.
a) Suas principais atividades estão relacionadas com a captação de
recursos em cadernetas de poupança, em depósitos judiciais e a prazo
e sua aplicação em empréstimos vinculados, substancialmente à
habitação.
b) Os recursos obtidos junto ao Fundo de Garantia por Tempo de Serviço
- FGTS - são direcionados, na sua totalidade, para as áreas de
saneamento e infra-estrutura urbana.
c) A CEF exerce a administração de loterias
d) Dentre os programas administrados pela CEF, destacam-se o FGTS, o
Fundo de Compensação de Variações Salariais - FCVS, o PIS, o fundo
de
Apoio ao Desenvolvimento Social - FAS e o Fundo de Desenvolvimento
Social - FDS.
e) A CEF, empresa pública, tem seu capital exclusivamente público, não
se submetendo à lei das S.A.
198
13. Acerca da empresa Banco, julgue os itens seguintes.
I - Banco é o estabelecimento, particular ou estatal, cuja atividade consiste
na guarda ou depósito, empréstimo de dinheiro, transações com títulos de
crédito etc., visando a obter um lucro.
II - De acordo com a Resolução 469, de 07/04/78, os bancos estatais não
visam a obter lucros, sendo, a cada apresentação do resultado
financeiro, socorridos pelo Tesouro Nacional.
III - O recebimento, em depósitos, de capitais de terceiros, representam
operações bancárias passivas; enquanto que os empréstimos, operações
ativas.
IV - Custódia de valores, alugueres de cofres, cobrança simples,
recebimento de taxas e tributos são considerados operações básicas.
V - As operações bancárias passivas recebem garantia total do Governo
Federal.
Estão corretos os itens.
e)
a) I, III e IV b) II, III e IV c) I, III d) I, IV e V e) II, III
14. Ainda acerca de banco comercial, é incorreto dizer.
a) A constituição e o funcionamento de banco comercial dependem de
prévia e expressa autorização do Conselho Monetário Nacional.
b) A autorização para funcionamento de banco comercial, quando
concedida, tem prazo indeterminado de vigência.
c) A autorização para funcionamento é expressa em carta patente de
emissão do Banco Central.
d) A transferência de sede ou de agências de banco comercial depende
de prévia autorização do Banco Central.
e) Também dependem de prévia autorização do BACEN, a
transformação, fusão, incorporação, encampação e cisão de banco
comercial
15. Julgue os itens seguintes, ainda em relação a banco comercial.
I - Suas alterações estatutárias dependem de prévia autorização do banco
Central.
 199

II - O funcionamento, no País, de bancos estrangeiros depende de III - Tem seus depósitos garantidos pelo Governo Federal, por tal razão,
autorização do Banco Central. interfere o governo no seu funcionamento, vinculando-a ao Ministério da
III - O banco comercial constituído e sediado no exterior está sujeito às leis Fazenda.
e aos tribunais do país onde esteja sediado, quanto aos atos ou IV - É administrada por uma Diretoria, composta de seis membros, com
operações que praticar no Brasil. funções deliberativas; uma Presidência, com funções executivas; e um
IV - O objetivo precípuo dos bancos comerciais é proporcionar o Conselho Fiscal, com funções fiscalizadora.
suprimento oportuno e adequado dos recursos necessários para financiar, V - Todos os membros que compõem seus órgãos são nomeados pelo
a curto e médio prazo, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras Ministro da Fazenda.
de serviços e as pessoas físicas.
V - Cabe ao CMN aplicar à dependência de banco estrangeiro que O número de itens incorretos é.
funcione no País as mesmas vedações ou equivalentes restrições, que
vigorem na praça de sua matriz, em relação a banco brasileiro ali a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
instalado ou que nele deseje estabelecer-se.
18. Ainda acerca da Caixa Econômica Federal, julgue os itens abaixo.
Estão corretos os itens.
I - Os menores de 16 anos de idade só poderão fazer e movimentar
a) I, II e IV b) II, IV e V c) I, III, IV e V d) I, IV e V e) II, III e V depósitos na Caixa Econômica Federal, mediante autorização de seus
legítimos representantes.
16. Para atender a seu objetivo os bancos comerciais podem: II - As importâncias em dinheiro cujo levantamento ou utilização dependem
de autorização judicial devem ser obrigatoriamente depositadas na CEF,
a) Descontar títulos; embora a lei deixa a critério do juízo competente, que as mesmas
também sejam depositadas no Banco do Brasil ou no BNDES.
b) Realizar operações de abertura de crédito, simples ou em conta III - A administração de fundos de investimentos é uma das principais
corrente; atividades da Caixa.
c) Realizar operações especiais, inclusive de crédito rural, de câmbio e IV - A Caixa mantém, em caráter privativo, carteiras de empréstimos sob
comércio internacional; penhor de objetos, inclusive penhor civil.
V - As loterias federais são administradas pela CEF.
d) Captar depósitos à vista e a prazo fixo;
e) Obter recursos junto a instituições oficiais e efetuar operações O número de itens incorretos é.
acessórias ou de prestação de serviços, inclusive mediante convênio
com outras instituições. a) 0 b) 1 c) 2 d) 3 e) 4
O número de itens corretos é. 19. Acerca de cooperativas, a opção incorreta é.

a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5 a) Cooperativas são sociedades de pessoas com forma jurídica própria, de

17. Em relação à Caixa Econômica Federal, julgue os itens seguintes.
I - É constituída na forma de empresa pública.
II - É dotada de patrimônio próprio e possui autonomia administrativa.
natureza civil, sem finalidade lucrativa, não sujeitas à falência,
organizadas para prestação de serviços ou exercício de outras atividades
de interesse comum dos associados.

b) As cooperativas são classificadas em cooperativas de 1º. Grau, locais e
regionais; 2º. Grau, centrais e federações de cooperativas; e 3º grau,
confederações de cooperativas.
c) As cooperativas visam a obter vantagens para seus associados, por
isso visam ao lucro fazendo especulação.
d) As cooperativas de crédito e as que tenham seção de crédito são
subordinadas, na parte normativa, ao CMN, e na parte executiva ao
BACEN.
e) As sociedades cooperativas poderão adotar por objeto qualquer gênero
de serviço, operações ou atividades, respeitada a legislação em vigor,
assegurando-lhes o direito exclusivo e a obrigação do uso da expressão
“cooperativa”.
20. Acerca dos princípios que regem as cooperativas, observe os itens
seguintes.
I - Singularidade de voto.
II - Quorum para funcionarem as assembléias gerais baseado no número
de associados e não no capital;
III - Retorno das sobras líquidas do exercício, quando autorizado pela
assembléia, diretamente proporcional ao número de associados.
IV - Adesão voluntária, sempre com número ilimitado de associados.
V - Indivisibilidade do Fundo de reserva.
Não se incluem corretamente os itens.
a) II e III b) II, III e V c) III e IV d) I, III e IV e) II, III e
IV
21. Acerca dos objetivos estratégicos definidos pelo Banco Central para o
período de 1998 a 2000, não se inclui o item.
a) Promover o aperfeiçoamento do sistema financeiro.
b) Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer cargos de
direção nas instituições financeiras privadas.
c) Atuar no mercado internacional de capitais, na gestão do passivo
externo.
d) Rever o relacionamento com organismos multilaterais
desenvolvimento.
200
e) Aperfeiçoar a administração do meio circulante, as políticas de
natureza administrativa e a política de comunicação do Banco.
22. Quanto às Bolsas de Valores, julgue os seguintes itens.
I – São associações civis.
II – São sociedades sem fins lucrativos, cujo patrimônio é representado
por títulos que pertencem às sociedades corretoras membros.
III – Possuem autonomia financeira, mas não possuem autonomia
patrimonial e administrativa.
IV – Como possuem autonomia financeira, não estão sujeitas à supervisão
da CVM.
V – Obedecem às diretrizes e políticas emitidas pelo CMN.
Estão corretos os itens.
a) I, II, III, IV e V b) II, III, IV e V c) I, II, IV e V d) I e V
e) I,II
23. Acerca das Sociedades Seguradores, está incorreto o item.
a) Têm como uma das suas principais atividades as operações de
seguros.
b) Não pode falir, nem impetrar concordata.
c) Deve possuir o capital mínimo estipulado pelo CNSP.
d) As alterações em seu estatuto só têm eficácia após a aprovação pelo
governo federal.
e) Em regra, devem constituir-se como sociedades anônimas.
24. Ainda a respeito dos Sistemas de Seguros, está incorreto o item.
a) Para certas modalidades de seguros, como agrícolas e de
acidente de trabalho, a lei faculta que a seguradora seja uma
sociedade cooperativa.
b) Nos seguros da previdência social, é o Estado quem assume o
papel de segurador.
c) Existem duas espécies de seguro: o de ramos elementares e o de
de
vida.
 201

d) A apólice dos seguros em qualquer das espécies, pode ser a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5

nominativa, endossável ou ao portador.
e) O objeto do seguro é a garantia contra o risco que pode sofrer
uma coisa ou uma pessoa, assim, podem ser de pessoas ou de
coisas.
25. Julgue os itens a seguir, relativos a cheque.
I – Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. Mavinier Cesário apresentou no Banco X um cheque
de valor expresso em algarismos de R$ 976,20, para ser sacado. O caixa,
ao conferir o referido cheque, verificou que o valor expresso em extenso
era Novecentos e sessenta e sete reais e vinte centavos. Detectando a
divergência entre o valor expresso em algarismos e o valor expresso em
extenso, e depois de consultar o Sr. Mavinier Cesário, pagou-o pelo valor
expresso em algarismos, ou seja, R$ 976,20, uma vez que havendo
divergência entre ambos, paga-se pelo maior valor. O procedimento do
caixa atende à legislação em vigor.
II – O devedor de um cheque é o banco ou a instituição financeira que
deve pagá-lo.
III – Considere a seguinte situação hipotética.
Sr. Zico Cambaúba apresentou no Banco XX , no dia 17/02/2001,
um
cheque para ser sacado. O caixa, depois de conferir o referido
cheque, devolveu-o ao favorecido, ou seja, ao Sr. Zico Cambaúba,
alegando que, apesar de o mesmo ter fundos, não poderia pagá-
lo, pois, o cheque, que fora emitido na mesma praça do banco
sacado, havia prescrito, uma vez que havia sido emitido em
13/01/2001. O procedimento do funcionário está completamente
correto.
IV – O cheque não admite aval nem fiança.
V - Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. Davi Adão, favorecido de um cheque, apresentou-se ao
banco X, alegando ter perdido o referido cheque e solicitando que
se
fosse dada uma contra-ordem do mesmo. O funcionário atendente,
considerando justificáveis as alegações do Sr. Davi Adão, acatou a
contra-ordem. Diante do apresentado, o funcionário agiu corretamente.
26. Ainda a respeito de cheque, analise os itens seguintes.
I - O cruzamento em branco pode transformar-se em preto.
II - Com a nova legislação em vigor, o cheque deve sempre ser
nominativo.
III - Sempre que um cheque for nominativo, o favorecido deverá assinar no
verso do mesmo.
IV - O cheque pode ser cruzado em branco ou em preto ou vinculado.
V - Apresentando-se, ao mesmo tempo, dois ou mais cheques, em soma
superior aos fundos disponíveis, serão preferidos os de emissão mais
antiga e, se da mesma data, os de número inferior.
O número de itens corretos é.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
27. Ainda acerca de Depósitos à vista, julgue os itens seguintes.
I - A Ficha-proposta é criada por cada banco de acordo com sua
conveniência.
II - Os autógrafos do depositante devem sempre ser abonados por pessoa
física ou jurídica considerada idônea pelo banco.
III - Após a abertura da conta, o cliente deve esperar o recebimento do
talonário de cheque para movimentá-la.
IV - O cliente que tiver o seu nome incluído no CCF - Cadastro de
Emitentes de Cheques sem |Fundos não poderá movimentar a conta.
V - Em se tratando de inclusão no CCF no caso de contas de depósitos
tituladas por repartições federais, estaduais e municipais, somente os
nomes dos respectivos responsáveis pela emissão do cheque sem fundos
figurará no cadastro.
Estão incorretos os itens.

O número de itens correto é. a) I, II e III b) II, III e V c) I, II, III e IV d) I, III, e V e) III, IV
 202
28. Em relação a contas de depósitos, analise os itens a seguir.
I - Em se tratando de Conta Depósitos Bancários À vista, o depositante
pode sacar a quantia nela existente a qualquer tempo.
II - No caso do analfabeto, a conta pode ser movimentada “a rogo”.
III - O valor mínimo de abertura de conta corrente, inclusive poupança, é
livremente estipulado por cada banco.
IV - O depositante pode ter contas em quantos bancos quiser; porém,
quando estas contas forem em mais de um banco público, o cheque
especial fica limitado a apenas um banco.
V - Conforme resolução do CMN, as contas-salário são isentas de CPMF.
O número de itens incorretos é igual a.
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
29. Acerca do Cadastro de Emitentes de Cheques sem Fundos - CCF,
julgue os seguintes itens.
I - A conta exclusiva para recebimento de pensão, se incluída no CCF,
deverá ser encerrada, mas poderá ser reaberta tão logo seu titular
regularize a situação da mesma.
II - Considere a seguinte situação hipotética.
A Srª. Maria Timiê é titular de uma conta-corrente pessoa física/individual
e teve o seu nome incluído no CCF. Como possui uma firma e tem uma
conta conjunta com seu marido, Sr. Mavinier Cesário, até que se
regularize sua situação em sua conta individual, e de comum acordo com
seu marido, passou a movimentar apenas a conta conjunta, uma vez que
esta não foi incluída no CCF. Tal procedimento está correto.
III - Na situação apresentada acima (item II), o Sr. Mavinier Cesário,
querendo continuar movimentando sua conta, que é conjunta com a Srª.
Maria Timiê, necessitou excluir o nome de sua esposa da conta conjunta
da qual é ele o primeiro titular, uma vez que a conta individual da Srª.
Maria Timiê ainda não havia sido regularizada. Para tal procedimento os
dois, Sr. Mavinier e Srª. Maria Timiê, tiveram que comparecer à agência
bancária. A situação exposta está correta.
IV - Considere a seguinte situação hipotética.
O Sr. Kosudo, cliente do Banco JJ, apresentou para depósito em sua
conta-corrente um cheque do Sr. Kasaka. O mesmo foi devolvido por
insuficiência de fundos. Tendo contactado o Sr. Kasaka e o mesmo
garantido que o cheque já possuía fundos, o Sr. Kosudo depositou
novamente o cheque, que, novamente foi devolvido pelo mesmo motivo, o
que gerou a inclusão do CPF do Sr. Kasaka no CCF. Este, a fim de
providenciar a exclusão, procurou pelo Sr. Kosudo e, depois de justificar o
fato ocorrido, pagou o cheque ao Sr. Kosudo, colhendo deste uma
declaração de que o Sr. Kosudo havia recebido o valor referente ao
cheque que ocasionou a inclusão no CCF do CPF do Sr. Kasaka. O Sr.
Kasaka procurou o banco, e apresentando a declaração do Sr. Kosudo;
solicitando, por escrito, sua exclusão no CCF. O funcionário atendente
verificou que a declaração realmente referia-se ao cheque que originou a
inclusão e que, uma vez liquidado e depois de certificar-se de que a
declaração era mesmo do Sr. Kosudo, também cliente do mesmo Banco,
confirmou ao Sr. Kasaka que, como a documentação exigida para a
referida exclusão estava completa, procederia à exclusão no CCF.
Uma vez que a exclusão no CCF pode ser efetuada a pedido, por escrito,
do correntista, apresentando o (s) cheque (s) que motivou (aram) a (s)
ocorrência (s) ou, na falta deste (s), de declaração do respectivo
favorecido do cheque, confirmando que o cheque (s) foi (s) pago (s), o Sr.
Kasaka atendeu aos requisitos para a exclusão e, sendo assim, o
procedimento do atendente foi correto.
V - A inclusão da pessoa jurídica no CCF não gera a impossibilidade de os
seus diretores terem conta corrente em nome próprio, mas a inclusão dos
nomes dos diretores, como pessoas físicas, impede que a pessoa jurídica
continue a ter sua conta e movimentá-la.
O número de itens corretos é:
a) 1 b) 2 c) 3 d) 4 e) 5
 203

30. Cada banco cobra uma determinada taxa de manutenção, que hoje, trabalhador de baixa renda e isso não a impede de atuar nas áreas
em praticamente todos os bancos é mensal. Acerca desse tema, analise citadas.
os dois itens seguintes, julgando-os como certos (C) ou errados (E). 12. E - As empresas públicas podem ser constituídas sob qualquer forma
prevista em lei, inclusive S.A., mas a CEF, como banco, submete-se à
I - Esta taxa é cobrada somente das contas que estão sendo Lei das S/A (art. 251).
movimentadas.
13. C - IV - operações acessórias V - O governo garante apenas as
II - Sobre as contas que recebem salário mínimo, segundo determinação operações da CEF.
do Banco Central, não serão cobradas taxa de manutenção, 14. A - Prévia e expressa autorização do Banco Central.
independentemente de como as mesmas são movimentadas, isto é, se
por cheque ou por cartão magnético.
15. C
16. E
17. A - V - tem seus membros nomeados pelo Presidente da República.
RESPOSTAS 18. B - I - na CEF os menores com mais de 16 poderão fazer e
movimentar depósitos, independentemente de quaisquer autorizações,
norma que modifica as regras do Código Civil.
1. E - é competência e não objetivo.
2. B - a) função deliberativa c) A CTMC é subordinada ao CMN e)
19. C - apesar de visarem a obtenção de vantagens para seus
associados, as cooperativas são sociedades anticomerciais e, apesar
Quem exerce a Secretaria-Executiva do CMN é o BACEN. de possuírem fim econômico, não visam ao lucro fazendo especulação.
3. C c) é objetivo da Comissão de Valores Mobiliários d) é competência 20. C - III - é diretamente proporcional às operações realizadas pelos
exclusiva do BACEN associados com a sociedade. IV - abre-se uma exceção: será limitado
4. D a) A CVM é autoridade de apoio. b) é competência do BACEN c) quando houver impossibilidade técnica de prestação de serviços.
quem controla o fluxo de capitais estrangeiro é o BACEN e) 21. B - Trata-se de uma competência privativa do BC e não de objetivo
é objetivo do CMN. estratégico.
5. B c) É O CMN e não o BACEN. D) públicas e privadas 22. D – II – podem ter fins lucrativos (Resoluções de 2000, do BACEN),
e) são duas as áreas: normativa e operativa. III – Possuem autonomia tanto patrimonial quanto administrativa e
6. A financeira. IV – Apesar de possuírem autonomia, estão sujeitas à
supervisão da CVM.
7. A 23. A -Dedicam, com exclusividade, às operações de seguros, para o
8. D - É o CRSFN que julga em segunda e última instância. que devem ter autorização especial.
9. B - I - são designados pelo Ministério da Fazenda IV - O Procurador 24. D – A de ramos elementares sim, mas a dos seguros de vida não
não vota nas decisões dos recursos. V - É o representante do podem ser ao portador.
Ministério da Fazenda que ocupa a Presidência.
25. A - I – Se houver divergência entre o valor expresso por extenso e
10. E em algarismos, prevalecerá o extenso. III – Na referida situação, o
11. B - III - entre os representantes das entidades de classe.
V - a CEF cheque foi apresentado posterior ao prazo de apresentação na própria
vem se caracterizando cada vez mais como banco de apoio ao praça do sacado (30 dias) e não posterior à prescrição, que é de 06
meses, a contar da data da apresentação. IV - O pagamento do
 204

cheque pode ser garantido, no todo ou em parte, por aval lançado no individual. IV - Falsa- A simples declaração do favorecido do cheque
anverso, no verso ou na folha de alongamento. V - Na situação não satisfaz, é necessário apresentar também uma Certidão Negativa
apresentada, o atendente não poderia acatar a contra-ordem, pois esta do Cartório de Protesto de Títulos e Documentos. V - Falsa- Nem a
só o emitente do cheque pode dá-la. No caso apresentado seria inclusão da pessoa jurídica nem a inclusão dos diretores como
correto aceitar uma oposição de pagamento, que duraria até o prazo pessoas físicas impede que a conta seja movimentada.
de apresentação do cheque.
26. C II - Serão, obrigatoriamente, nominativos os cheques acima de R$ 30. I - E - independe de a conta estar sendo movimentada ou não. É
100,00. III - Assinar no verso ou informar o número da conta no verso, sempre cobrada. II - E - as mesmas deverão ser movimentadas
quando for apresentado como depósito. IV - e também vinculado, somente por cartão magnético.
aquele em que se indica a conta que o mesmo deverá ser depositado.
V - Verdadeira. Os cheques deverão ser pagos à medida em que forem
apresentados ao banco sacado, pois a prioridade de pagamento é CONCURSO PÚBLICO PARA ESCRITURÁRIO DO BANCO
estabelecida não pela numeração ou pela data de emissão, mas sim DO BRASIL - 1998
pela ocasião de sua apresentação; porém, quando apresentados ao
mesmo tempo, dois ou mais cheques a regra é outra, ou seja, a do CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
item V acima. 1
27. C - I - É padrão, de acordo com a carta-circular 559 do BACEN (ver O Banco do Brasil durante muitos anos funcionou como autoridade
requisitos). II - É admitido, na impossibilidade de abono, a confer6encia monetária graças à Conta Movimento do Tesouro.
de firma pelo confronto com a de documento hábil de identificação. III - Esta conta foi encerrada em:
Pode ser movimentada por meio de recibos ou por cheques avulsos. IV (A) 1984.
- Fica a critério de cada banco a abertura, movimentação ou o (B) 1985.
encerramento de conta de depósitos cujo titular figure no CCF. (C) 1986.
(D) 1987.
28. E - I - salvo se estiver bloqueado para certo fim ou penhorado. II - “a (E) 1988.
rogo” quer dizer “a pedido”, no caso, assinatura feita por alguém a
pedido daquele que não pode assinar o documento. Em se tratando de 2
analfabeto, a abertura/movimentação deverão ser através de Dentre os instrumentos clássicos de Política Monetária, assinale aquele
procuração pública. III - o valor mínimo de conta corrente sim, mas que se destaca como o mais ágil, para os objetivos do Banco Central, de
não se pode ser exigido valor mínimo para poupança. IV - não há permanente regulagem da oferta monetária e do custo primário do
limitações quanto ao número de cheques especiais em bancos dinheiro.
diversos; porém, só pode ter um cheque especial em cada banco, seja (A) Depósito Compulsório.
ele público ou privado. V - A conta-salário é isenta de tarifas (B) Controle de Crédito.
bancárias, quando movimentadas especificamente para fins do salário, (C) Empréstimo de Liquidez.
mas não da CPMF. (D) Emissão de Moeda.
(E) Operações no Mercado Aberto.
29. A - I – Falsa - Assim como a conta-salário, a conta para recebimento
de pensões não serão encerradas, mesmo que incluídos os seus 3
titulares no CCF. II - Falsa- A conta conjunta realmente não é incluída Sabemos que, para seu funcionamento, os bancos comerciais e os
no CCF, quando um dos titulares tem sua conta individual incluída, mas bancos múltiplos com carteira comercial são obrigados a manter, com
ficará bloqueada até a regularização da mesma, ou seja, da conta exclusividade, contas de depósito no Banco Central - BC, por onde
 205

circulam suas reservas bancárias. Tais bancos são debitados (perdem) em de regra, maiores que as taxas de juros cobradas nas operações de
suas reservas quando: Crédito Direto ao Consumidor com Interveniência - CDCI. Tal fato se deve
(A) recolhem tributos ao BC em volume maior do que os depósitos à (ao):
efetuados em conta corrente pelos clientes. (A) prática de mercado.
(B) recolhem tributos ao BC em volume menor do que os depósitos (B) maior complexidade operacional do CDC.
efetuados em conta corrente pelos clientes. (C) maior custo administrativo do CDC.
(C) arrecadam tributos em volume maior do que os saques efetuados em (D) menor risco de crédito inerente ao CDCI.
conta corrente pelos clientes. (E) impacto nos Depósitos à vista.
(D) arrecadam tributos em volume menor do que os depósitos efetuados
em conta corrente pelos clientes. 7
(E) movimentam mais depósitos do que saques dos clientes em conta Os bancos comerciais e múltiplos com carteira comercial têm a
corrente. obrigatoriedade de aplicar um percentual dos saldos médios de seus
depósitos à vista em empréstimos ao setor primário da economia,
4 constituindo um dos pilares do assim chamado crédito rural. O valor deste
O Certificado de Depósito Bancário - CDB é um dos títulos utilizados para percentual, em vigor em fevereiro de 98, era de:
captação de depósitos a prazo fixo, por parte dos bancos comerciais, (A) 15%
bancos de investimento e bancos múltiplos com uma destas carteiras. Os (B) 20%
prazos mínimos, em vigor em fevereiro de 98, entre suas datas de (C) 22%
emissão e de resgate nas modalidades pré- e pós- fixadas são de: (D) 25%
(A) 30 dias na pré- e 90 dias na pós-. (E) 30%
(B) 30 dias na pré- e 120 dias na pós-.
(C) 30 dias na pré- e 4 meses data a data na pós-. 8
(D) 60 dias na pré- e 120 dias na pós-. Nas operações de leasing financeiro, o arrendatário (cliente) paga ao
(E) 60 dias na pré- e 4 meses data a data na pós-. arrendador (empresa de leasing) contraprestações (aluguéis) durante a
vigência do contrato, com a opção de compra do bem ao final do contrato,
5 por um valor nele explicitado, usufruindo, assim, os benefícios fiscais do
Podemos afirmar que os objetivos básicos do PROER foram: leasing. Caso a opção de compra seja exercida (paga) antes do final do
(A) assegurar a liquidez e solvência do Sistema Financeiro Nacional e contrato...
resguardar os interesses de depositantes e investidores. (A) os benefícios se mantêm, e a operação segue normalmente até seu
(B) salvar as instituições financeiras em dificuldade e garantir o patrimônio final.
dos investidores em fundos de investimento. (B) renegocia-se uma nova operação de leasing pelo valor restante a
(C) salvar as instituições financeiras em dificuldade e garantir o patrimônio pagar, mas o cliente perde os benefícios.
dos seus administradores. (C) renegocia-se uma nova operação de leasing pelo valor restante a
(D) melhorar a imagem do País no exterior e adaptar o Sistema Financeiro pagar, mantendo-se os benefícios.
Nacional ao processo de globalização. (D) a operação passa a se caracterizar como uma operação de compra e
(E) enquadrar o Sistema Financeiro Nacional no Acordo de Basiléia e venda a prestações, e o cliente perde os benefícios.
garantir o futuro do Mercosul. (E) a operação se encerra neste momento, os benefícios se mantêm e há
um acerto de contas.
6
Nas operações de Crédito Direto ao Consumidor – CDC, as taxas de juros 9
cobradas pela Financeira e/ou Banco Múltiplo com esta carteira são, via
 206

Um banco, autorizado pelo Banco Central a operar no mercado de A implantação, em outubro de 95, dos novos fundos de renda fixa os FIFs
câmbio, e que, inicialmente, se mantinha numa posição nivelada, vende e os FACs - teve como objetivos básicos o:
US$ 100.000,00 no mercado futuro ao mesmo tempo que compra US$ (A) alongamento do perfil das aplicações, a liberalização das regras de
50.000,00 no spot (mercado à vista). A posição atual deste banco passa a aplicação do patrimônio e o aumento da competitividade dos
ser: administradores na busca de resultados.
(A) nivelada. (B) alongamento do perfil das aplicações, a liberalização das regras de
(B) vendida em US$ 50.000,00. aplicação do patrimônio e a redução da competitividade dos
(C) vendida em US$ 100.000,00. administradores na busca de resultados.
(D) comprada em US$ 50.000,00. (C) alongamento do perfil das aplicações, a restrição das regras de
(E) comprada em US$ 150.000,00 aplicação do patrimônio e o aumento da competitividade dos
administradores na busca de resultados.
10 (D) encurtamento do perfil das aplicações, a liberalização das regras de
As operações de compra e venda de “performance” de exportação aplicação do patrimônio e o aumento da competitividade dos
ocorrem quando, em resumo, um exportador que: administradores na busca de resultados.
(A) tomou um ACC, mas não precisa mais dos recursos, o transfere para (E) encurtamento do perfil das aplicações, a restrição das regras de
outro exportador, assumindo o risco de crédito. aplicação do patrimônio e o aumento da competitividade dos
(B) tomou um ACC, mas desistiu de exportar a mercadoria, devolve o administradores na busca de resultados.
dinheiro ao banco.
(C) tomou um ACC, negocia seu produto com outro exportador que 13
também tomou um ACC, mas não tem mercadoria para exportar. As debêntures são títulos (valores mobiliários) emitidos por uma
(D) não tomou um ACC, negocia seu produto com outro exportador que sociedade anônima de capital aberto. Podem ser emitidas nos tipos
tomou um ACC, mas não tem mercadoria para exportar. simples, conversível ou permutável. O que caracteriza a debênture
(E) não tomou um ACC, negocia seu produto com outro exportador que permutável é o fato de poder ser:
também não tomou um ACC, mas tem mercadoria para exportar. (A) convertida em ações emitidas pela empresa emissora da debênture a
qualquer tempo.
11 (B) convertida em ações emitidas pela empresa emissora da debênture,
Em fevereiro de 98, os Fundos de Investimento Financeiro – FIF sofriam a conforme regras do contrato de missão da debênture.
incidência de diferentes percentuais de recolhimento compulsório, de (C) resgatada, conforme regras do contrato de emissão da debênture.
acordo com o prazo de carência para o resgate dos recursos aplicados. (D) trocada por bens da empresa emissora da debênture, conforme regras
Assinale a opção que apresenta corretamente esses percentuais. do contrato de emissão da debênture.
(E) trocada por ações de outra empresa, existentes no patrimônio da
CURTO PRAZO 30 DIAS 60 DIAS
(A) empresa emissora da debênture, conforme regras do contrato de emissão
(B) 50% 5% Zero da debênture.
(C) 50% 10% 5%
(D) 50% 10% Zero 14
(E) Os títulos emitidos no exterior para captação de recursos embutem,
45% 5% Zero
muitas vezes, cláusulas com opções específicas.
40% 10% 5% Por exemplo, alguns Eurobonus recentemente emitidos embutiam uma
12 cláusula com opção Call. Esta cláusula permite a(o):
(A) diminuição do prazo do título por parte do seu emissor.
(B) devolução do título pelo investidor antes do prazo final.
 207

(C) aumento do prazo do título por parte do seu emissor. (D) comprar estes contratos futuros no valor de sua produção.
(D) resgate postecipado do título pelo emissor, logo após o prazo final. (E) comprar e vender estes contratos futuros em igual volume.
(E) resgate antecipado do título pelo emissor, logo antes do prazo final.
18
15 Quando o Preço Unitário (PU) de um título de renda fixa ou flutuante
Uma operação à vista no mercado de ações caracteriza a compra ou negociado no mercado cai, podemos afirmar que a taxa de juro embutida
venda, em pregão, de determinada quantidade de ações, para liquidação neste título:
imediata. O cliente que ordena a operação pode utilizar diferentes tipos de (A) não se alterou.
ordem de compra e venda. Quando o cliente especifica à corretora apenas (B) caiu.
a quantidade e as características das ações que deseja comprar ou (C) subiu.
vender temos uma ordem: (D) varia dependendo do valor do PU.
(A) limitada (E) varia a critério do emissor.
(B) casada.
(C) a mercado. 19
(D) de financiamento. O Desconto de Títulos, principalmente de duplicatas, notas promissórias e
(E) de proteção. cheques, é um dos principais produtos de empréstimo dos bancos
comerciais e múltiplos com esta carteira. Supondo-se que um cliente
16 desconte no banco um título com valor nominal de R$ 100.000,00, com
O titular de uma opção de compra de uma ação, que carrega sua posição data de vencimento em 30 dias, pagando ao banco uma taxa de desconto
até a data de vencimento da opção, só estará efetivamente ganhando e, de 3% ao mês e, ao fisco, um IOF de 1,5% ao ano (0,0041% ao dia),
portanto, com justificativa para exercê-la, quando o preço de mercado da assinale o valor, em reais, entregue ao cliente.
ação, no momento do exercício, for: (A) 98.677,00
(A) inferior ao preço de exercício da opção. (B) 97.867,00
(B) inferior ao preço de exercício da opção acrescido do valor do prêmio (C) 96.877,00
pago, quando da compra da opção. (D) 96.788,00
(C) superior ao preço de exercício da opção. (E) 96.687,00
(D) superior ao preço de exercício da opção acrescido do valor do prêmio
pago, quando da compra da opção. 20
(E) superior ao preço de exercício da opção deduzido o valor do prêmio O Fundo Garantidor de Créditos - FGC assegura o total de créditos de
pago, quando da compra da opção. cada pessoa dentro de uma mesma instituição financeira, ou dentro de
todas as instituições de um mesmo conglomerado financeiro, até o valor
17 máximo, em reais, de:
Suponha que um produtor de café acredite, hoje, que, dentro de 3 meses, (A) 25.000,00
quando da colheita e posterior venda de sua produção, os preços terão (B) 22 500,00
caído e não cobrirão seus custos. Em função desta expectativa e (C) 20.000,00
considerando que os preços no mercado futuro de café, dentro de 3 (D) 18.000,00
meses, estarão altos, refletindo uma (E) 15.000,00
expectativa oposta à sua, para se proteger, ele resolve:
(A) adquirir café no mercado à vista.
(B) não fazer nada e aguardar.
(C) vender estes contratos futuros no valor de sua produção.
 208

CONCURSO PARA ESCRITURÁRIO DO BANCO DO BRASIL (b) aos 14 anos.

- SÃO PAULO – 1998 (c) aos 16 anos.
(d) aos 21 anos.
GABARITO (E) aos 24 anos, quando universitário ou cursando escola de 2o grau.
Matérias 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
Conhecimentos Bancários C E A C A D D D B D 53) Os ausentes, para serem considerados absolutamente incapazes
A A E E C D C C C C de exercer pessoalmente os atos da vida civil, devem
Português D C A D A D C B A E (a) encontrar-se em lugar incerto e não sabido.
E C D A E (b) encontrar-se nessa situação por mais de 12 meses
Matemática C B B C * (c) ser declarados como tais por ato do juiz.
C B A E C C A * (d) ser declarados como tais por autoridade policial da jurisdição de seu
Atualidades A C domicílio.
B A B E E C E D E D (e) encontrar-se nessa situação por mais de 24 meses.
Noções de Informática C B D B A A A D E D
Inglês Básico C E C B A D C D D B 54) Quando os estatutos das pessoas jurídicas não o designarem,
estas serão representadas, ativa e passivamente nos atos judiciais e
* Questões anuladas extra-judiciais, pelos seus
(a) executivos.

CONCURSO PARA TÉCNICO BANCÁRIO DA (b) diretores.

CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF (c) executivos categorizados.
FUNDAÇÃO CARLOS CHAGAS (d) administradores comerciais.
(e) gerentes administrativos.

CONHECIMENTO DE SERVIÇOS BANCÁRIOS
51) Quando concorrerem para a abertura de conta ou
movimentação de recursos sob nome falso, respondem como
co-autores por crime de falsidade, o
(a) beneficiário da conta, que irregularmente a abriu.
(b) gerente e o administrador.
(c) gerente que irregularmente identificou o correntista.
(d) funcionário que irregularmente identificou o correntista.
(e) funcionário que irregularmente identificou o correntista, o gerente e o
administrador.
55) Quando os estatutos de uma pessoa jurídica de direito privado
não elegerem domicílio especial, pelo código civil, será considerado
como sendo o do local onde funcionarem as respectivas
(a) atividades fins.
(b) atividades industriais, se este for seu objeto.
(c) atividades mercantis, se este for seu objeto.
(d) diretorias e administrações.
(e) atividades de prestação de serviços, se este for seu objeto.
56) Constitui título de crédito, a
(a) nota fiscal de venda.
(b) fatura.

52) A personalidade civil do homem, começa (c) duplicata.

(a) do nascimento com vida. (d) nota fiscal de simples remessa.

(e) nota fiscal de serviços.
 209

(e) a hipoteca, o penhor e a alienação fiduciária.

57) É ordem de pagamento
(a) a ação ordinária. 62) A fiança diferencia-se do aval, por ser uma
(b) a fatura.
(c) a nota promissória. (a) obrigação acessória.
(d) warrant. (b) garantia cambial plena.
(e) a letra de câmbio. (c) garantia cambial autônoma.
(d) garantia cambial a obrigado.
58) Se o aval de um cheque não indicar o avalizado, considera-se (e) garantia cambial a coobrigado.
como tal o
(a) emitente. 63) A sociedade comercial em que a responsabilidade de todos os
sócios é ilimitada é a
(b) sacado.
(a) em comandita simples.
(c) endossante ou os endossantes.
(b) anônima.
(d) primeiro endossante.
(c) em comandita por ações.
(e) último endossante.
(d) em nome coletivo.
59) A "chave" utilizada para as "ordens de pagamento", constitui (e) de capital e indústria.
medida de segurança
(a) da existência de fundos suficientes.
(b) na identificação do destinatário. FUNDAÇÃO CARLOS CHAGAS
(c) da autenticidade da ordem de pagamento. CAIXA ECONÔMICA FEDERAL
CONCURSO PÚBLICO PARA TÉCNICO BANCÁRIO
(d) na identificação do remetente.
1-c 31 - e 61 - e
(e) da destinação da ordem de pagamento.
2-a 32 - c 62 - a
3-d 33 - d 63 - d
60) O modelo confeccionado e em uma única via e a cor da impressão
4-e 34 - b 64 - b
em papel branco, do "Documento de Crédito DOC", é
5-b 35 - e 65 - e
(a) A, sépia.
6-c 36 - c 66 - a
(b) B, sépia. 7-d 37 - a 67 - d
(c) C, verde escuro. 8-a 38 - c 68 - c
(d) A, verde escuro. 9-d 39 - d 69 - e
(e) C, sépia. 10 - b 40 - a 70 - c
11 - e 41 - b 71 - d
61) É garantia real que pode ser transcrita ou averbada no registro de 12 - c 42 - c 72 - b
imóveis, 13 - b 43 - e 73 - e
(a) a hipoteca, somente. 14 - a 44 - d 74 - a
(b) penhor, somente. 15 - d 45 - c 75 - d
(c) a caução, somente. 16 - e 46 - b 76 - c
(d) a alienação fiduciária, somente. 17 - c 47 - a 77 - a
18 - a 48 - e 78 - e
 210

19 - e 49 - d 79 - b 29 - 44 -
9-D 9-B 9-E 9-A 29 - A 29 - B 29 - D 44 - C 44 - A 44 - B
20 - b 50 - c 80 - d E D
21 - c 51 - b 10 - 30 - 45 -
10 - E 10 - D 10 - C 30 - D 30 - E 30 - B 45 - B 45 - D 45 - C
22 - b 52 - a B C B
23 - d 53 - c 11 - 31 - 46 -
11 - A 11 - C 11 - E 31 - E 31 - B 31 - C 46 - E 46 - C 46 - C
24 - e 54 - b A A C
25 - a 55 - d 12 - 32 - 47 -
12 - A 12 - A 12 - A 32 - B 32 - C 32 - A 47 - B 47 - C 47 - D
26 - a 56 - c A E E
27 - e 57 - e 13 - 33 - 48 -
13 - B 13 - A 13 - D 33 - C 33 - A 33 - B 48 - C 48 - A 48 - B
28 - b 58 - a C D D
29 - a 59 - c 14 - 34 -
30 - d 60 - b 14 - A 14 - B 14 - E 34 - D 34 - B 34 - C
D A
15 - 35 -
15 - B 15 - E 15 - B 35 - E 35 - D 35 - B
A D
FUNDAÇÃO CESGRANRIO 16 -
BANCO DO BRASIL 16 - C 16 - A 16 - D
E
SELEÇÃO 02/99 17 -
17 - A 17 - D 17 - E
C
GABARITOS DE 10/10/99 18 -
18 - C 18 - B 18 - E
A
CONHECIMENTOS 19 -
PORTUGUÊS 19 - C
MATEMÁTICA 19 - E 19 - A
BANCÁRIOS B
20 -
AMARE BRAN R VERD AMARE BRAN R VERD AMARE BRAN R20 -VERD E 20 - D 20 - C
B
LA CA OSA E LA CA OSA E LA CA OSA
21 - 36 -
1-B 1 - A 1 - D 1 - C 21 - D 21 - E 21 - A 36 - A 36 - B 36 - E
C C FUNDAÇÃO CESGRANRIO
22 - 37 - CONCURSO PARA ESCRITURÁRIO DO BANCO DO BRASIL
2-E 2 - B 2 - A 2 - D 22 - E 22 - C 22 - D 37 - E 37 - C 37 - B
A A
23 - 38 - GABARITOS DE 31/10/99
3-D 3 - E 3 - B 3 - A 23 - B 23 - D 23 - D 38 - E 38 - B 38 - D
C A CONHECIMENTOS PORTUGUÊS MATEMÁTICA
24 - 39 - BANCÁRIOS
4-E 4 - D 4 - A 4 - B 24 - A 24 - C 24 - D 39 - D 39 - A 39 - A
E E QUESTÕES QUESTÕES
25 - 40 - QUESTÕES AM AM
5-D 5 - C 5 - E 5 - B 25 - E 25 - A 25 - C 40 - A 40 - E 40 - C
B B AM BR BR
26 - 41 - BR RO RO
6-C 6 - A 6 - B 6 - E 26 - B 26 - A 26 - E 41 - D 41 - E 41 - A
D C RO VE VE
27 - 42 - VE
7-A 7 - E 7 - C 7 - D 27 - C 27 - B 27 - E 42 - C 42 - D 42 - A
D E 21 36
28 - 43 - 01 B A
8-C 8 - B 8 - D 8 - A 28 - C 28 - D 28 - A 43 - A 43 - E 43 - E
B A D C E
 211

B A D C B C
E E B E D A
A D E C
22 37 C
02 A D 29 44
D E C 09 C B
C D E C A D
B B A E E E
E D B C
23 38 A
03 E A 30 45
E A E 10 C E
A C C D B A
D D D C D D
B E A B
24 39 B
04 E E 31 46
A D A 11 B A
B B B B E C
C A C A A B
C C C E
25 40 D
05 D A 32 47
B B E 12 D C
D E C C C B
A C E B B E
C D E A
26 41 C
06 B C 33 48
D D D 13 E B
B C A B B A
C A E C A C
E C D D
27 42 D
07 A C 34
D C B 14 A
C B E B D
A D A C E
B C B
28 43 A
08 A D 35
 212

15 C QUESTÕES
C A QUESTÕES QUESTÕES AM
E D AM AM BR
A E BR BR RO
C RO RO VE
VE VE
16 71
A 49 61 D
D D A B
B A B E
E B C A
C D
17 72
A 50 62 E
E B D A
B D E C
E C A B
A B
18 73
A 51 63 D
D B C E
E D D B
B A B E
E E
19 74
E 52 64 C
A C D E
E E B A
C D E D
B A
20 75
E 53 65 E
B A E C
A C A E
E D D A
B C
76
54 66 A
D B D
ATUALIDADES ECONÔMICAS, POLÍTICAS NOÇÕES DE LÍNGUA INGLESA B C B
E SOCIAIS INFORMÁTICA E A C
 213

A D CONCURSO PARA O BANCO DO BRASIL

77 - 10/10/99 -
55 67 C PROVA AMARELA
E B B
D A D CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
C D E
B E 1
78 Na nova metodologia de Meta de Inflação, o Banco Central (BC) é
56 68 C responsável por:
B D A (A) gerenciar os elementos de política fiscal que garantam a Meta.
C E E (B) gerenciar os elementos de política monetária que garantam a Meta.
E C D (C) garantir a taxa de juros do mercado, via COPOM.
C B (D) estabelecer as responsabilidades das instituições financeiras.
79 (E) estabelecer os valores anuais de inflação a serem perseguidos.
57 69 B
C E A 2
A C C Um banco de investimento que, ao final do dia, verifique uma necessidade
B B E emergencial de recursos para este mesmo dia, poderá obtê-los vendendo:
D A (A) Certificado de Depósito Interfinanceiro - CDI.
80 (B) Certificado de Depósito Interfinanceiro em Reserva – CDI Reserva.
58 70 E (C) Certificados de Depósito Bancário - CDB.
D C D (D) Títulos Públicos Estaduais de sua carteira.
B E B (E) Títulos Públicos Federais de sua carteira.
A D C
E A 3
Uma empresa de um setor em constante atualização tecnológica deseja
59 adquirir um equipamento mais produtivo para a sua linha de produção.
E Sabemos que esta empresa é avessa à imobilização.
C Sabe-se, também, que ela desejaria, através desta aquisição, ter um
B ganho fiscal máximo. Dadas estas condições, que alternativa de operação,
D em princípio, seu banco recomendaria?
(A) CDC.
60 (B) Compra.
A (C) Finame.
E (D) Leasing Financeiro.
D (E) Leasing Operacional.
B
4
Nos momentos de crise, com tendência à elevação das taxas de juros, os
bancos darão preferência à captação de recursos em CDB:
FUNDAÇÃO CESGRANRIO (A) pós-fixado em TR.
 214

(B) pós-fixado em TBF. Alguns bancos comerciais e/ou bancos múltiplos com carteira comercial,
(C) pós-fixado em TJLP. ao receberem depósitos à vista de seus clientes, automaticamente
(D) prefixado de prazo curto. aplicam esses recursos em um tipo de investimento em nome destes
(E) prefixado de prazo longo. mesmos clientes. Podemos concluir que o principal motivo de tal ação é:
(A) fidelizar o cliente.
5 (B) evitar o pagamento da CPMF.
As aplicações em fundos de investimento de renda fixa têm liquidez diária. (C) evitar o recolhimento do Depósito Compulsório.
Do ponto de vista da propensão ao risco do investidor, certamente tal fato (D) aumentar o volume de recursos aplicados em investimentos.
o induz a aplicar em fundos: (E) oferecer ganho aos clientes.
(A) moderados.
(B) menos agressivos. 9
(C) menos conservadores. Um banco concede um ACC a um determinado cliente exporta-dor.
(D) mais agressivos. Dentro dos corretos parâmetros de gestão bancária, qual
(E) mais conservadores. deveria ser o funding desta operação?
(A) Depósito à Vista.
6 (B) Depósito a Prazo - CDB/RDB.
Nas operações de crédito, os bancos, sempre, exigirão garanti-as aos (C) Depósito Interfinanceiro - CDI.
seus devedores. De um modo geral, diante de devedores com diferentes (D) Linhas de Financiamento Externas.
riscos de crédito, como agirão os bancos? (E) Linhas de Financiamento Internas.
(A) Darão preferência às garantias fidejussórias, não dependendo do risco
do devedor. 10
(B) Darão preferência às garantias fidejussórias, dependendo do risco do Assinale a forma de pagamento de exportação que representa o maior
devedor. risco do exportador ou a maior demonstração de confiança deste em
(C) Darão preferência às garantias reais, não dependendo do risco do relação ao importador.
devedor. (A) Carta de crédito.
(D) Darão preferência às garantias reais, dependendo do risco do (B) Pagamento antecipado.
devedor. (C) Cobrança a prazo.
(E) Serão indiferentes ao tipo de garantia, mas dependendo do risco do (D) Cobrança à vista.
devedor. (E) Remessa sem saque.

7 11
A Cédula de Produto Rural (CPR) é um dos instrumentos de crédito que o Um cliente industrial deseja tomar recursos bancários para financiar suas
Banco do Brasil disponibiliza para determinados pro dutores. vendas, de forma a otimizar sua receita e suas despesas fiscais. Que
Originalmente, em que fase do ciclo produtivo ela é oferecida? produto lhe seria corretamente recomendado?
(A) Plantio. (A) Vendor.
(B) Custeio. (B) CDC com Interveniência.
(C) Colheita. (C) Desconto de Duplicatas.
(D) Armazenagem. (D) Contrato de Abertura de Crédito Rotativo.
(E) Comercialização. (E) Empréstimo para Capital de Giro.

8 12
 215
Os Fundos de Investimento em Renda Variável, para terem o privilégio da
alíquota de 10% de Imposto de Renda sobre ganhos de capital, devem
estar aplicados, no mercado à vista de ações, num percentual de:
(A) 67% (B) 65% (C) 60% (D) 57% (E) 51%
13
Uma empresa pretende captar recursos para investimento no aumento de
sua capacidade de produção, até o limite de seu capital próprio, com a
possibilidade de parcelar esta captação de acordo com o ritmo do projeto
de investimento, dando como garantia o total de seus ativos. Que
alternativa seu banco, em princípio, sugeriria?
(A) Debêntures Simples com garantia real.
(B) Debêntures Simples com garantia flutuante.
(C) Debêntures Simples com garantia subordinada.
(D) Securitização de Recebíveis.
(E) Commercial Papers.
14
A opção de Put embutida em um título emitido no exterior dá ao investidor,
em uma data estabelecida na emissão, o direito de:
(A) devolver o título.
(B) negociar a prorrogação do prazo de vencimento.
(C) negociar a antecipação do prazo de vencimento.
(D) negociar a devolução do título.
(E) renegociar as taxas com o emissor.
15
A oportunidade para uma operação de financiamento no mercado a termo
de ações - compra das ações no mercado à vista e subseqüente venda
coberta no mercado a termo - ocorre quando:
(A) a taxa de juros de mercado é maior que a taxa de juros implícita nesta
operação.
(B) a taxa de juros de mercado é menor que a taxa de juros implícita nesta
operação.
(C) a taxa de juros de mercado é igual à taxa de juros implícita nesta
operação.
(D) há uma perspectiva de alta das ações no mercado à vista.
(E) há uma perspectiva de baixa das ações no mercado à vista.
16
A entrega ao investidor americano de um American Depositary Receipt
(ADR), por um banco depositário nos EUA, pressupõe o depósito de uma
determinada quantidade de ações correspondentes em um banco
custodiante no Brasil. Os dólares correspondentes à aquisição das ações
são registrados no Banco Central e representam dinheiro novo para a
empresa emissora quando os ADR são do tipo:
(A) Nível I.
(B) Nível II.
(C) Nível III.
(D) Anexo IV.
(E) Normas 144A.
17
O titular de uma opção de venda de uma determinada ação assume tal
posição porque acredita que essa ação:
(A) estará, na data de vencimento da opção, com um preço de mercado
inferior ao preço de exercício dessa opção.
(B) estará, na data de vencimento da opção, com um preço de mercado
superior ao preço de exercício dessa opção.
(C) estará, na data de vencimento da opção, com um preço de mercado
igual ao preço de exercício dessa opção.
(D) diminuirá seu preço de mercado durante o período de validade da
opção, permitindo o exercício antecipado dessa opção.
(E) aumentará seu preço de mercado durante o período de validade da
opção, permitindo o exercício antecipado dessa opção.
18
Uma operação Box de quatro pontas no mercado de opções é montada a
partir de:
(A) uma trava de alta com opções de venda e uma trava de baixa com
opções de venda.
(B) uma trava de alta com opções de compra e uma trava de baixa com
opções de compra.
(C) uma trava de alta com opções de compra e uma trava de baixa com
opções de venda.
(D) duas travas de alta com opções de venda.
(E) duas travas de alta com opções de compra.
19
Uma operação de arbitragem de preços de um ativo, cotado em dois
mercados diferentes, torna-se atrativa quando esses preços:
 216

(A) permanecem iguais nas duas praças. (C) I, III, V e VII, apenas.
(B) igualam-se, após terem estado diferentes nas duas praças. (D) II, III, V e VI, apenas.
(C) diferenciam-se, após terem permanecido iguais nas duas praças. (E) IV, VI, VII e VIII, apenas.
(D) caem na mesma proporção, após terem permanecido iguais nas duas
praças. 2
(E) sobem na mesma proporção, após terem permanecido iguais nas duas A um determinado investidor, com perfil de risco conservador, que
praças. desejasse aplicar em um fundo de investimento, por um prazo
determinado, e que estivesse disposto a arriscar, conservadoramente, no
20 mercado de ações sem, entretanto, sofrer as oscilações negativas deste
Um fundo de investimento em renda fixa, que deseje minimizar seu risco mercado, seria recomendado o Fundo:
de mercado, deve reduzir suas aplicações em: (A) Cambial.
(A) ações. (B) de Ações.
(B) debêntures conversíveis. (C) de Derivativos.
(C) títulos pós-fixados. (D) de Capital Garantido.
(D) títulos prefixados de curto prazo. (E) de Renda Mista (51% em renda fixa e 49% em ações).
(E) títulos prefixados de longo prazo.
3
Os investidores em bolsas de valores são, normalmente, classificados em
FUNDAÇÃO CESGRANRIO grupos tais como:
CONCURSO DE ESCRITURÁRIO PARA O BANCO DO BRASIL I - Fundos de Investimento;
- 31/10/99 - II - Fundos de Pensão;
PROVA AMARELA III - Instituições Financeiras;
IV - Pessoas Físicas;
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS V - Pessoas Jurídicas;
VI - Investidores Estrangeiros.
1 Destes investidores, os que NÃO estão isentos da CPMF em suas
De um modo geral, são os seguintes os fatores que podem aplicações são:
influenciar a formação das taxas de juros dos empréstimos concedidos (A) I, II e III, apenas.
pelas insstituições financeiras: (B) I, IV e V, apenas.
I - custo de funding; (C) II, III e IV, apenas.
II - cunha fiscal; (D) III, IV e V, apenas.
III - estrutura de compulsórios; (E) IV, V e VI, apenas.
IV - política cambial;
V - spread e custos operacionais ; 4
VI - inadimplência; Um investidor aplica em um fundo cambial ao longo de um dia de forte
VII - taxa de câmbio; desvalorização do real. Para este investidor a forma de aplicação mais
VIII - política fiscal. vantajosa seria feita considerando a Ptax:
No momento atual, entre os fatores acima, podemos selecionar como (A) de fechamento do dia anterior.
válidos: (B) de fechamento do dia da aplicação.
(A) I, II, VII e VIII, apenas. (C) de abertura do dia da aplicação.
(B) I, III, V e VI, apenas. (D) do momento da aplicação.
 217

(E) média do dia da aplicação. externas.

(D) minimizam-se as razões objetivas para o aumento da taxa
5 Selic.
Caso o mercado tome conhecimento, no dia corrente (D), que o Banco (E) há dificuldades para financiar o balanço de pagamentos em 99.
Central vai baixar os juros do Selic no dia seguinte (D1) em x%, a
tendência da taxa do DI no dia corrente (D), em nossas atuais condições 8
de mercado, será de: Um casal cadastrado, com seus respectivos CPFs, em um determinado
(A) queda em um percentual inferior a x. banco, possui, em certa data, neste estabelecimento, a seguinte posição
(B) queda em um percentual superior a x. de saldos:
(C) queda em um percentual igual a x. - Conta corrente conjunta R$ 30.000,00;
(D) alta em um percentual igual a x. - Caderneta de poupança R$ 30.000,00.
(E) estabilidade. Caso este banco sofra uma intervenção nesta mesma data, o casal terá,
pelo FGC, a garantia para recuperar de seus saldos o valor, em reais, de:
6 (A) 20.000,00
O Convênio de Créditos Recíprocos (CCR) é um mecanismo utilizado (B) 30.000,00
pelos países da Associação Latino Americana de Integração (ALADI), que (C) 40.000,00
reúne os 11 países do continente com o objetivo de estimular o comércio (D) 50.000,00
exterior do bloco. A esse (E) 60.000,00
respeito, são feitas as afirmações abaixo.
I - Os bancos centrais dos países membros se comprometem a acertar as 9
contas comerciais, entre seus países, pelo saldo a cada trimestre. No mercado internacional, que produto de financiamento seria
II - Há uma facilidade nas transações, e é reduzida a quantidade de recomendado para financiar, a médio prazo, o pós-embarque de uma
dinheiro envolvida. exportação de bens de capital para um país considerado como um alto
III - Há a necessidade da emissão de uma carta de crédito no exterior para risco de crédito?
garantir o pagamento. (A) ACE.
IV - O mecanismo diminui os riscos das operações sem prejudicar o (B) ACC.
comércio. (C) Forfaiting.
Dessas afirmações, enquadram-se no conceito do CCR: (D) Supplier’s Credit.
(A) I e II, apenas. (E) Export Note.
(B) I e III, apenas.
(C) II e III, apenas. 10
(D) II e IV, apenas. Em um dado momento do dia X, as cotações em Nova York (NY) e
(E) III e IV, apenas. Frankfurt (FK) para o marco alemão (DM) e o dólar (US$) são:
Nova York, US$ 0,30 = DM 1,00
7 Frankfurt, DM 1,00 = US$ 0,32
Após a adoção do regime de câmbio flutuante e diante de outras decisões Para obter um ganho através de uma arbitragem direta, um operador
tais como a da Meta de Inflação, é lícito afirmar que o cupom cambial internacional deverá comprar _____ em _____ e remetê-los para
deixou de governar a política monetária do País. Em decorrência disso: _____________ .
(A) é importante atrair recursos externos de curto prazo. Assinale a opção que preenche corretamente as lacunas acima.
(B) é preciso aumentar as reservas em dólares do País. (A) US$ / FK / NY
(C) foi facilitada a arbitragem das taxas de juros internas e (B) US$ / NY / FK para comprar DM
 218

(C) DM / NY / FK (E) ADR.

(D) DM / NY / FK para comprar US$
(E) DM / FK / NY para comprar US$ 15
O limite, em reais, do PLE de um banco, cujo Apr total é de R$ 6 bilhões e
11 o somatório do RCD monta a R$ 0,6 bilhões, deverá ser, em conformidade
Se quisermos definir a associação entre o custo de carregamento de um com o Acordo de Basiléia, de:
título público e o seu PU, a melhor conceituação será o PU: (A) 0,60 bilhões.
(A) de mercado. (B) 0,68 bilhões.
(B) da curva. (C) 0,78 bilhões.
(C) da abertura. (D) 0,84 bilhões.
(D) do lançamento. (E) 0,99 bilhões.
(E) do fechamento.
16
12 Uma determinada empresa captou recursos externos financiados a uma
De quantos dias será o prazo de carência a que terá de se sujeitar um taxa de juros flutuante. Seu administrador financeiro teme que o aumento
investidor que deseje aplicar em um CDB pós-fixado pela TBF? desta taxa para um determinado nível prejudique o fluxo de caixa da
(A) 10 empresa. Tem, entretanto, uma dificuldade momentânea de caixa que
(B) 30 dificulta seus desembolsos. Que produto você recomendaria a esta
(C) 60 empresa?
(D) 90 (A) Collar.
(E) 120 (B) Floor.
(C) Cap.
13 (D) Swap.
Um banco comercial negocia com uma loja de eletrodomésticos uma linha (E) Forward.
de financiamento para a aquisição de bens de consumo duráveis por seus
clientes. O produto bancário a ser oferecido caracteriza um: 17
(A) CDC. Um investidor está diante de algumas alternativas de investimento. Todas
(B) CDCI. apresentam o mesmo risco de crédito, mas têm rentabilidade e volatilidade
(C) CABCR. históricas diferentes, conforme a tabela abaixo.
(D) Crédito pessoal.
(E) Contrato de Mútuo. Investimento Rentabilidade(%) Volatilidade

14 Alfa 2,8 0,3

Uma instituição que deseje captar recursos no exterior e, ao mesmo Beta 3,0 0,4
tempo, pretenda obter como taxa de remuneração para seus papéis um Gama 3,2 0,5
valor previamente definido de acordo com as ofertas de seus investidores, Delta 3,2 0,6
optará por um modelo de underwriting do tipo: Ômega 3,6 0,7
(A) Garantia Firme.
(B) Book Building. Considerando que sua base de decisão é o índice Sharpe, o investimento
(C) Best Efforts. a ser escolhido será:
(D) Stand By. (A) Alfa.
 219

(B) Beta.
(C) Gama. REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS
(D) Delta.
(E) Ômega. FORTUNA, Eduardo. Mercado Financeiro – Produtos e Serviços. Rio
de Janeiro –
18 RJ:Saraiva, 2003 - 15ª. Ed. – 3ª. Reimpressão.
Uma operação que envolva a compra de uma opção de compra de valor
de exercício maior e a venda de uma opção de compra de valor de RATTI, Bruno – Comércio Internacional e Câmbio – 10ª. Edição –
exercício menor, ambas para o mesmo ativo e para o mesmo vencimento, Aduaneiras – 2001.
caracteriza que a estratégia que se deseja fazer com este ativo é uma:
(A) trava de baixa. GAGGINI, Fernanco Schwarz – Guia do Pequeno Investidor. São
(B) trava de alta. Paulo – SP: Editora
(C) operação de renda fixa. STS Publicações e Serviços Ltda., 1999.
(D) operação de arbitragem.
(E) operação de financiamento. TOLEDO FILHO, Jorge Ribeiro de – Introdução ao Mercado de
Capitais Brasileiro –
19 São Paulo – SP: Editora Lucre, 1997 - 2ª. Ed.
Um determinado banco, após realizar o cálculo de sua exigibilidade
compulsória no depósito à vista, obteve o valor de R$ 100.000,00 como o SILVA, Luiz Maurício da – Mercado de Opções – Conceitos e
seu VSR para o período seguinte de cumprimento, composto de 5 dias Estratégias – Rio de
úteis. Supondo que nos 4 primeiros dias tenha mantido uma média de Janeiro – RJ: Editora Halip, 1999 - 2ª. Ed.
exigibilidade de R$ 80.000,00, que valor terá de recolher, em reais, no
último dia do período, de forma a não ser penalizado pelo Bacen? BERCHIELLE, Francisco O. – Economia Monetária – São Paulo – SP:
(A) 20.000,00 Editora
(B) 40.000,00 Saraiva, 2000
(C) 80.000,00
(D) 100.000,00 NOVO CÓDIGO CIVIL – Lei 10.406/02 – José Guilherme Soares Filho –
(E) 120.000,00 DP&A Editora

20 VAZQUEZ, José Lopes – Comércio Exterior Brasileiro – SISCOMEX, 5ª.

Na BM&F negociam-se contratos futuros de diversos tipos de ativos. Para Edição, Atlas
que novos contratos futuros de um determinado ativo sejam negociados Editora.
com sucesso, algumas condições necessárias, embora não suficientes,
devem ser atendidas. DINIZ, Maria Helena. Dicionário Jurídico. São Paulo: Saraiva, 1998.
Entre essas condições NÃO se inclui a(o): DINIZ, Maria Helena. Código Civil Anotado. São Paulo: Saraiva, 1995.
(A) pulverização do seu mercado. COELHO, Fábio Ulhoa. Manual de Direito Comercial. 11ª ed., São Paulo:
(B) facilidade de padronização. Saraiva, 1999.
(C) estabilidade dos preços. DINIZ, Maria Helena. Curso de Direito Civil Brasileiro 2°.vol. - 9ª. ed. e 3°.
(D) participação atuante dos envolvidos no mercado físico. vol. - 10ª.
(E) controle governamental. ed., São Paulo: Saraiva, 1995.
 220

SILVA, de Plácido e. Vocabulário Jurídico – vol. III -12ª. ed., Rio de DESCOBRIU. A CHAVE DOS CONCURSOS É ESTUDAR. SÓ!!! VÁ!!
Janeiro: Forense, TENTE NOVAMENTE!!! PROVE O SABOR DA VITÓRIA!!
1993. Prof.
REQUIÃO, Rubens. Curso de Direito Comercial - 1°. e 2°.vol.- 23ª. ed., Cabral
São Paulo:
Saraiva, 1998.
MARTINS, Fran. Títulos de Crédito - 1°. e 2°.vol.- 10ª. ed., Rio de Janeiro:
Forense,
1997.
WILSON, J. e outros, Apostila da VEST CON – Conhecimentos
Específicos – Conheci-
mento de Serviços Bancários, Brasília – DF
FERREIRA, Aurélio Buarque de Holanda. Novo Dicionário Aurélio da
Língua Portugue-
sa. 2ª. ed.,Rio de Janeiro: Nova Fronteira, 1986
DÓRIA, Dylson. Curso de Direito Comercial - 1°.vol.- 9ª. ed., São Paulo:
Saraiva, 1994.
FÜHRER, Maximilianus Cláudio Américo. Coleção Resumos – volumes 1,
2 e 3, São
Paulo: Malheiros.
OLIVEIRA, Juarez de. Série Legislação Brasileira – Lei das Sociedades
Anônimas - 12ª.
ed., São Paulo: Saraiva, 1991.
FLEURY, Eduardo, Apostilas SOLUÇÃO – Conhecimentos Bancários, São
Paulo – SP –
1999
ANDRÉ, Antônio, Concurso Banco do Brasil – Conhecimentos Bancários,
Rio de Janeiro
– RJ - 1999
COVELLO, Sergio Carlos. Contratos Bancários - 3ª. ed., São Paulo:
Livraria e Editora
Universitária de Direito, 1999.
JACINTO, Roque. Contabilidade Bancária - 1ª. ed., São Paulo: editora
Ática, 1987
BEI COMUNICAÇÃO – Como Cuidar do Seu Dinheiro – Coleção entenda
e aprenda -
2000

PARE E PENSE QUANTOS AMIGOS SEUS SÃO TÃO

MEDÍOCRES E FORAM APROVADOS EM CONCURSOS
PÚBLICOS. ELES DESCOBRIRAM O QUE VOCÊ AINDA NÃO