Mercado de capitais

Prof. Edgar Abreu

Conhecimentos Bancários
 CAPTAÇÕES

EMPRÉSTIMOS SOCIEDADE

ALUNO
Receita operação

MERCADO DE CRÉDITO:
OFERTA PRIVADA: Amigos,
Empréstimo Bancário, POUCOS INVESTIDORES / CREDORES
Investidor Anjo, Fundos, etc
Financiamento, etc

OFERTA PÚBLICA: Mercado

OFERTA PÚBLICA: Mercado MUITOS INVESTIDORES / CREDORES de Capitais, negociação de
de Capitais, Debêntures, NP
ações em Bolsa ou Balcão
 OFERTA PÚBLICA
OFERTA PÚBLICA

SA FECHADA Banco de Investimento SA ABERTA

SÓCIOS:
- Edgar: 40%
- Giuliano: 30%
- Guilherme: 30%

INVESTIDOR AÇÕES
VENDA AÇÕES
MERCADO PRIMÁRIO: Investidor
MERCADO SECUNDÁRIO: Venda da compra frações do capital social
ação para terceiros...
Tipo de ações

4
 AÇÕES: RENDA VARIÁVEL
ANTES
- Edgar: 40%
- Giuliano: 30%
DIVIDENDOS - Guilherme: 30%
DEPOIS
LUCRO LIQUIDO - Todos os acionistas
- Mínimo 25%
AÇÕES

GANHO DE CAPITAL

10,00 10,00 → COMPRA

12,00 → VENDA 12,00
------------------------------------
2,00 → GANHO DE CAPITAL
DEBÊNTURES E NP: RENDA FIXA

RENDA FIXA
- Pré-Fixado
- Pos Fixado
- Hibrido
 Tipo de ações

ORDINÁRIAS (ON)

• Direito a voto em assembleia.

• Pode receber dividendos depois acionistas PN

PREFERÊNCIAIS (PN)

• Direito de Dividendos de no mínimo 10% maior que ON

• Adquire direito a voto, pelo prazo previsto no estatuto,
não superior a 3 (três) exercícios consecutivos, deixar de
pagar os dividendos fixos ou mínimos.
7
 Característica Debêntures Nota Promissória (Commercial Paper)
Definição Títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos.
Emissor Empresas de capital aberto ou fechado

Médio a longo prazo

Prazo Curto prazo (Máximo 360 dias).
(inclusive podem ser perpétuas).

Rendimento Pode ser prefixado, pós-fixado ou híbrido.

Podem oferecer garantias reais, flutuantes,
Geralmente não são garantidos, mas dependem da
Garantias quirografárias, ou subordinada. Não conta com o
solidez do emissor. Não conta com o FGC
FGC
Financiamento de projetos, expansão, Financiamento de capital de giro, necessidades de curto
Finalidade
reestruturação de dívidas, entre outros. prazo.

Podem ser convertidas em ações da empresa

Conversibilidade Não podem ser convertidas em ações,
emissora, conforme os termos da emissão.

Instituições financeiras são vedadas de emitir Não há vedação específica; instituições financeiras
Vedação para Emissão
debêntures. podem emitir notas promissórias 8
 tributação

Isenção de IR –
Isenção de IOF
Pessoa Física
Ações
Debêntures
Debêntures
Incentivadas
NP
9
1.(CESGRANRIO – Banco Amazônia 2022) Uma advogada resolveu realizar
mestrado em Mercado de Capitais. Em uma das disciplinas cursadas, ela
estuda o funcionamento das bolsas de valores.
Segundo a interpretação adequada, as ações negociadas em bolsa são
consideradas títulos de renda
A especial

B fixa

C privada
tabulada
D
variável
E
1.(CESGRANRIO – Banco Amazônia 2022) Uma advogada resolveu realizar
mestrado em Mercado de Capitais. Em uma das disciplinas cursadas, ela
estuda o funcionamento das bolsas de valores.
Segundo a interpretação adequada, as ações negociadas em bolsa são
consideradas títulos de renda
A especial

B fixa

C privada
tabulada
D
variável
E
2.(CESGRANRIO – Banco Amazônia 2018) No escopo de financiar capital de
giro, os commercial papers são instrumentos comumente utilizados.
Sobre esses produtos financeiros tem-se que

A são isentos de IOF.

B são títulos públicos.

C são títulos de dívida de longo prazo.

são negociados no mercado primário.
D
têm prazo de vencimento de 30 a 180 dias para companhias abertas.
E
2.(CESGRANRIO – Banco Amazônia 2018) No escopo de financiar capital de
giro, os commercial papers são instrumentos comumente utilizados.
Sobre esses produtos financeiros tem-se que

A são isentos de IOF.

B são títulos públicos.

C são títulos de dívida de longo prazo.

são negociados no mercado primário.
D
têm prazo de vencimento de 30 a 180 dias para companhias abertas.
E
3.(CESGRANRIO – Banco do Brasil 2021) Existem títulos de dívida de longo
prazo emitidos por sociedades de ações e destinados, geralmente, ao
financiamento de projetos de investimento ou para alongamento do
perfil de endividamento das empresas. Tais títulos são

A as ações

B as debêntures

C os dividendos
os Depositary Receipts (DR)
D
os Brazilian Depositary Receipts (BDR)
E
3.(CESGRANRIO – Banco do Brasil 2021) Existem títulos de dívida de longo
prazo emitidos por sociedades de ações e destinados, geralmente, ao
financiamento de projetos de investimento ou para alongamento do
perfil de endividamento das empresas. Tais títulos são

A as ações

B as debêntures

C os dividendos
os Depositary Receipts (DR)
D
os Brazilian Depositary Receipts (BDR)
E