ITAÚ PERSONNALITÉ RENDA FIXA PRÉ LONGO PRAZO

FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO

(CNPJ : 07.104.761/0001-32)
(Administrado pelo Banco Itaucard S.A.)
(CNPJ : 17.192.451/0001-70)

Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de maio de 2007.

Código do Fundo: 41633

Nome do Fundo: ITAÚ PERSONNALITÉ RENDA FIXA PRÉ LONGO P
CNPJ: 07104761000132
Administrador: BANCO ITAUCARD S.A.
Auditoria: PRICE
Motivo do Envio: Balanço
Arquivo do Parecer: 07104761000132_PA_31052007.doc
Data da Demonstração: 31/05/2007
Resumo do Parecer: Sem Ressalva

As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de maio de 2007.

Mercado / % sobre
Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio
R$ Mil Líquido

1.DISPONIBILIDADES 2 0,00
Depósitos Bancários 2 0,00

2.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO 2.333.767 100,14

ITAÚ RENDA FIXA PRÉ LONGO PRAZO FI 166.164.282,160 2.333.767 100,14

3.VALORES A RECEBER 2 0,00

4.TOTAL DO ATIVO 2.333.771 100,14

5.VALORES A PAGAR 3.353 0,14

6.TOTAL DO PASSIVO 3.353 0,14

7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.330.418 100,00

As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido

Exercício findo em 31 de maio de 2007 e

Período de 23 de junho de 2005 a 31 de maio de 2006

(Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

maio maio
2007 2006
Patrimônio líquido no início do exercício/período
Representado por 27.386.832,469 cotas a R$ 11,669998 319.604
100,000 cotas a R$ 10,000000 1

Cotas emitidas 168.258.874,125 cotas 2.225.390

37.937.485,650 cotas 423.655

Cotas resgatadas 25.498.174,913 cotas (307.366)

10.550.753,181 cotas (117.416)

Variação no resgate de cotas (19.462) (4.444)

Patrimônio líquido antes do resultado do exercício/período 2.218.166 301.796

Composição do Resultado do exercício/período:

A - Ações (ou Cotas de Fundos) 124.689 19.125

Valorização / Desvalorização a preço de mercado 124.689 19.125

B - Demais Receitas 0 2
Receitas diversas 0 2

C - Demais Despesas 12.437 1.319

Remuneração da administração 12.375 1.310
Auditoria e custódia 7 0
Publicações e correspondências 4 1
Taxa de fiscalização 14 3
Despesas diversas 37 5

Total do resultado do exercício/período 112.252 17.808

Patrimônio líquido no final do exercício/período

Representado por 170.147.531,681 cotas a R$ 13,696456 2.330.418
27.386.832,469 cotas a R$ 11,669998 319.604

As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade

31 de maio de 2007

Rentabilidade em %
Valor da Fundo CDI
Data Cota
R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*)
23/06/2005 10,000000 - 36,96 - 32,53
30/06/2005 10,039973 0,40 36,42 0,36 32,05
29/07/2005 10,166941 1,26 34,72 1,51 30,09
31/08/2005 10,316450 1,47 32,76 1,65 27,97
30/09/2005 10,488053 1,66 30,59 1,50 26,08
31/10/2005 10,637022 1,42 28,76 1,41 24,33
30/11/2005 10,829664 1,81 26,47 1,38 22,64
30/12/2005 11,006225 1,63 24,44 1,47 20,87
31/01/2006 11,192165 1,69 22,38 1,43 19,17
24/02/2006 11,356762 1,47 20,60 1,14 17,82
31/03/2006 11,511559 1,36 18,98 1,42 16,17
28/04/2006 11,634939 1,07 17,72 1,08 14,93
31/05/2006 11,669998 0,30 17,36 1,28 13,48
30/06/2006 11,876728 1,77 15,32 1,18 12,16
31/07/2006 12,049292 1,45 13,67 1,17 10,86
31/08/2006 12,239470 1,58 11,90 1,25 9,49
29/09/2006 12,389640 1,23 10,55 1,05 8,35
31/10/2006 12,563443 1,40 9,02 1,09 7,18
30/11/2006 12,705473 1,13 7,80 1,02 6,10
29/12/2006 12,875374 1,34 6,38 0,98 5,06
31/01/2007 13,005413 1,01 5,31 1,08 3,94
28/02/2007 13,135887 1,00 4,27 0,87 3,04
30/03/2007 13,302187 1,27 2,96 1,05 1,97
30/04/2007 13,520525 1,64 1,30 0,94 1,02
31/05/2007 13,696456 1,30 - 1,02 -

(*) Percentual acumulado desde a data até 31/05/2007.

Patrimônio líquido médio do fundo no exercício atual: R$ 730.999

Patrimônio líquido médio do fundo no período anterior: R$ 141.141

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Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade

31 de maio de 2007

As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras

em 31 de maio de 2007 e 2006.
Em milhares de reais

1. Contexto operacional

O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração
indeterminado. Iniciou suas atividades em 23/06/2005, destina-se a investidor não qualificado
e recebe recursos de pessoas físicas e jurídicas, clientes do Administrador, do Gestor, ou de
controladas, direta ou indiretamente, pela Itaúsa - Investimentos Itaú S.A. Seu objetivo é
buscar rentabilidade superior a investimentos tradicionais de renda fixa.

Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer

mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a
diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de
investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o
compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a
tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido.

2. Elaboração das demonstrações financeiras

Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de

investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do
Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas da Comissão de
Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas
premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos
ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da
efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos
poderão vir a ser diferentes dos estimados.

A partir de 01 de janeiro de 2007, em atendimento a Instrução CVM 438, de 12 de julho de

2006, alterada pela Instrução CVM 439, de 22 de agosto de 2006, foi adotado o Plano
Contábil dos Fundos de Investimento COFI, que dispõe sobre as normas de escrituração,
avaliação de ativos, reconhecimento de receitas e apropriação de despesas e elaboração das
demonstrações contábeis dos Fundos de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento.

A adoção do plano COFI não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem
alterar o valor da cota.

3. Avaliação e classificação das aplicações

Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados:

As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.

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Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras

em 31 de maio de 2007 e 2006.
Em milhares de reais

Títulos avaliados a preço de mercado:

Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são

atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota.

4. Emissão e resgate de cotas

Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos
confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências.

Resgate - é processado com base no valor da cota apurado no dia da entrada do pedido de
resgate, na sede ou dependências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado,
sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate.

A apuração da variação no resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o

valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos.

5. Remuneração do administrador

Taxa de administração - é de 1% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e paga

diariamente ao administrador.

Esse percentual compreende:

a) a taxa de administração do Fundo e do(s) Fundo(s) de Investimento, inclusive Fundo(s) de

Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, nos quais este aplica;

b) o somatório das remunerações devidas pelo Fundo a cada um dos prestadores de serviços
por ele contratados.

O Fundo pagará diretamente a cada prestador de serviço a parcela da taxa de administração

que lhe é devida, se for o caso, na forma ajustada no respectivo contrato.

No exercício, foi paga a importância de R$ 7.184 a título de taxa de administração.

Taxa de desempenho - é equivalente a 20% da rentabilidade do Fundo que exceder à taxa

média diária de CDI de um dia, apurada pelo Cetip. Essa taxa é calculada e apropriada por dia
útil e, se devida, paga semestralmente ao Administrador.

No exercício, foi apropriada a importância de R$ 5.191 a título de taxa de desempenho.

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Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras

em 31 de maio de 2007 e 2006.
Em milhares de reais

6. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados

Os serviços são prestados por:

Custódia: BANCO ITAU S.A.

Controladoria: BANCO ITAU S.A.
Escrituração: BANCO ITAU S.A.
Gestão: BANCO ITAU S.A.
Tesouraria: BANCO ITAU S.A.
Distribuição das Cotas: BANCO ITAU S.A.

7. Operações com empresas ligadas

As operações do fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao

administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao
administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração da Composição e
Diversificação das Aplicações.

8. Legislação tributária

8.1 – Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do
Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF.

8.2 – Cotistas - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os

rendimentos de fundos de longo prazo, produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-
se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações
com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em
aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; e 15% em aplicações com prazo acima de
720 dias. Os rendimentos serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro
de cada ano, à alíquota de 15% (quinze por cento) e, por ocasião do resgate das cotas, será
aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação.
8.3 – IOF (Portaria MF n° 264, de 30 de junho de 1999) - Os resgates, quando realizados em
prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um
por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da
operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir
do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF.

Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas
não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF.

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Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras

em 31 de maio de 2007 e 2006.
Em milhares de reais

9. Política de distribuição de resultados

Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo
na aquisição de títulos e valores mobiliários.

10. Divulgação de informações

As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do administrador.

11. Demandas judiciais

Não há registro de demandas judiciais envolvendo o administrador do fundo.

12. Outros serviços prestados pelos auditores independentes

De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, o administrador não

contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto
ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo,
que não seja o de auditoria externa.

13. Alterações estatutárias

27/09/2006 – Assembléia Geral Ordinária e Extraordinária deliberou alteração do regulamento

do Fundos nos capítulos relativos à administração, prestadores de serviços, resgates e atos e
fatos relevantes, com efetivação em 11/12/2006.

Abel Pinto Martins Carlos Henrique Mussolini

TC-CRC-1SP-076138/0-0 Diretor Responsável

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em 31 de maio de 2007 e 2006.
Em milhares de reais

Parecer dos auditores independentes

Aos Administradores e Cotistas
Itaú Personnalité Renda Fixa Pré Longo Prazo Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento
(Administrado pelo Banco Itaucard S.A.)

1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Personnalité Renda Fixa
Pré Longo Prazo Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de maio de 2007 e a
demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo em 31 de maio de 2007 e do período de 23 de
junho de 2005 a 31 de maio de 2006, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa
responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras.

2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem
que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações
financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros
procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações
e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e
dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e
estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Fundo, bem como da apresentação
das demonstrações financeiras tomadas em conjunto.

3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os

aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Personnalité Renda Fixa Pré Longo Prazo Fundo
de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de maio de 2007 e a evolução do patrimônio líquido
do exercício findo em 31 de maio de 2007 e do período de 23 de junho de 2005 a 31 de maio de 2006, de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil.

4. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas
no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade
correspondente ao exercício findo em 31 de maio de 2007, está sendo apresentada para propiciar informação
suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis contidas nessa demonstração, foram submetidas aos
mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, estão em conformidade, em todos os seus
aspectos relevantes, com as demonstrações financeiras referidas no primeiro parágrafo tomadas em conjunto.

São Paulo, 31 de julho de 2007

PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5

Ricardo Baldin
Contador CRC 1SP110374/O-0

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(CNPJ : 17.192.451/0001-70)

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em 31 de maio de 2007 e 2006.
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Investimento em Cotas de
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Demonstrações Financeiras em
31 de maio de 2007 e de 2006
e parecer dos auditores independentes

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