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26 slides

tema: volatilidade
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fala capitalista master,

seja bem vindo ao módulo “volatilidade” do curso

opções master
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essa é a aula

especial do IV-RANK

do módulo
volatilidade
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agora, vou te contar qual a minha principal ferramenta para

avaliar se a volatilidade implícita está acima ou abaixo da
média.

Ele mostra a volatilidade está barata ou cara.

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você já ouviu falar do IV Rank?

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o IV Rank, que em bom português quer dizer “classificação da

volatilidade implícita” é um indicador de segunda ordem que
dá uma idéia se a volatilidade implícita está alta ou baixa em
relação ao seu topo e fundo no período de um ano.
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quanto mais alto o IV Rank, mais próxima a volatilidade está do

topo do último ano, e quanto mais baixo o IV Rank, mais
próxima a volatilidade está do seu fundo histórico
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ele mostra onde a volatilidade implícita (IV) atual está em

comparação à sua variação nas últimas 52 semanas

veja o cálculo, neste exemplo:

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IV Rank = IV atual - menor IV do ano

maior IV do ano - menor IV do ano

em números: 40 - 22 = 18 = 18,75
118 - 22 = 96

IV Rank = 18,75
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118

em números: 40 - 22 = 18
118 - 22 = 96
IV Rank = 18,75

40

22
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agora que você aprendeu como se calcula o IV rank, vamos

descobrir como utilizar.
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de maneira geral pode se dizer que quando o IV Rank está mais

próximo de 0 devemos comprar volatilidade.

e quando estiver mais próximo de 100 deveríamos vender

volatilidade
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compra de volatilidade = vega resultante da estrutura/estratégia > 0

venda de volatilidade = vega resultante da estrutura/estratégia < 0

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empresas com liquidez em opções que estejam com IV Rank

abaixo de 10 entram no radar para estruturas como:

● compra do pozinho
● trava de alta com call
● compra de straddle
● compra de strangle
● compra de boi
● calendário
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todos estes tipos de estratégia se beneficiam com a alta da

volatilidade.

e as chances de ganhar dinheiro só aumentam, conforme a

volatilidade explode

confira a tabela a seguir:

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material do workshop on real world risk - RWRI 14

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material do workshop on real world risk - RWRI 14

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já, se o IV Rank de ações com liquidez em opções passa dos 70,

as estruturas mais indicadas são:

● put ratio spread

● call ratio spread
● butterfly
● venda de strangle
● iron condor
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● IV RANK

é um indicador de segunda ordem

IV rank: 0 - 20 muito barato

IV rank: 20 - 30 barato
IV rank: 30 - 70 intermediário
IV rank: 70 - 80 caro
IV rank: 80 - 100 muito caro

quando próximo de zero: está nos níveis mais baixos

e quando próximo de 100: está nos níveis mais altos
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por aqui é possível alterar os filtros e as ordens

(crescente ou decrescente) dos ativos
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como é calculado o IV rank do gráfico?

Mostrar no oplab
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Porém temos que tomar muito cuidado com o Iv rank estará saindo
de um período anormal em que a volatilidade esteve muito alta ou
muito baixa. Por exemplo depois do corona crash a volatilidade
implícita (IV) chegou a ficar em 118%
Então, algum tempo após isso é normal que ela indique um IV rank
muito baixo.
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Do mesmo modo depois de longo período de vol baixa o IV rank

parecerá alto. Por isso tais fenômenos devem ser considerados
quando formos avaliar o nível do IV rank

Como eu sempre digo é uma medida relativa e não absoluta e não

pode ser avaliada isoladamente.
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esta foi a nossa aula especial do IV RANK, do módulo volatilidade,

a próxima será ao vivo,
tá só começando, se liga

até a próxima e tudo de bom!