Ciclo de negociação de Richard Wyckoff - um guia

resumido
Richard Wyckoff acreditava que o mercado se movia em ciclos. Em seu livro, “Studies in Tape
reading” , Wyckoff propôs um ciclo de mercado de quatro estágios. Sua ideia era que esse ciclo de
preços resultava das ações de grandes players que planejavam suas operações no mercado para tirar
proveito dos desinformados traders e sua reação ao movimento dos preços.
Mas, para ser justo, podemos perceber esse ciclo até mesmo no movimento dos preços das
commodities medievais! As ações nos primeiros mercados não sofisticados também refletiram a ação do
preço semelhante ao ciclo de Wyckoff. Em alguns instrumentos, podemos notar o ciclo de preços em
intervalos de tempo mais baixos, como 5 min e 15 min. É ilógico acreditar que haja o mesmo tipo de
manipulação ocorrendo em todos esses casos.
Na minha humilde opinião, o ciclo de Wyckoff pode ser simplesmente uma expressão da psicologia
de mercado . A ação do preço em todos os segmentos e prazos, incluindo moedas, commodities e
ações, tende a se mover em uma estrutura semelhante ao ciclo de Wyckoff.
Aqui estão os 4 estágios do ciclo do mercado de acordo com Richard Wyckoff:
1. Fase de acumulação: uma faixa lateral na qual os operadores institucionais ou grandes jogadores
compram com cuidado e habilidade, sem permitir que os preços se movam muito para cima. Os
pequenos jogadores e negociantes desinformados não saberão o que está acontecendo na Fase de
Acumulação; o estoque / ativo está fora do foco do público. No gráfico de preços, parece uma faixa de
negociação lateral, delimitada por áreas ásperas de Suporte e Resistência .
2. Fase de marcação: É uma tendência de alta clássica que segue a fase de acumulação. Nesse ponto,
os pequenos jogadores e os negociantes desinformados percebem o preço fazendo máximas mais altas
e sua atividade de compra empurra os preços ainda mais para cima. Os grandes players e traders
institucionais que compraram na fase de Acumulação podem vender algumas de suas posições na
tendência de alta ou podem apenas segurar e esperar por preços mais altos. À medida que a tendência
se move para cima, os primeiros vendedores a descoberto agressivos serão forçados a cobrir suas
posições, o que, por sua vez, empurra o Estoque / Ativo para novos máximos.
3. Fase de distribuição: Eventualmente, a fase de tendência de alta ou markup perde impulso e os
preços entram na fase de distribuição. Não é nada além de outra faixa lateral que ocorre após uma
tendência de alta. Os grandes jogadores ou traders institucionais vendem o restante de suas
participações dentro da faixa lateral e os traders desinformados que ainda estão prevendo preços mais
altos, continuam comprando o estoque / ativo. Alguns comerciantes institucionais podem até vender a
descoberto na fase de distribuição para lucrar com a queda dos preços das ações. No gráfico de preços,
parece que a tendência de alta está revertendo para outra faixa de negociação lateral.
4. Fase de redução : é apenas uma tendência de baixa clássica que segue a fase de distribuição. Os
grandes jogadores ou operadores institucionais irão iniciar mais posições curtas nesta fase. Os
pequenos jogadores e os negociantes desinformados percebem a queda dos preços e liquidam suas
posições em pânico. À medida que os negociantes desinformados começam a desfazer suas posições
em pânico, isso cria mais pressão de venda no estoque / ativo. No final, os preços cairão ainda mais e
farão novas mínimas.
O modelo da psicologia de grupo
Após a fase de redução, o ciclo se repete novamente em Acumulação -> Marcação -> Distribuição ->
Marcação
Em um sentido simples, o ciclo de negociação de Wyckoff é um modelo simplificado com foco na
perspectiva psicológica de dois grupos principais: os grandes jogadores ou operadores institucionais,
que supostamente estão dirigindo o mercado e os operadores desinformados ou pequenos jogadores
em geral. O ciclo de negociação da Wyckoff se concentra na psicologia de grupo e na interação entre
grandes e pequenos jogadores . Ele destaca como os erros e o processo de pensamento de pequenos
jogadores beneficiam a atividade de grandes jogadores.
O ciclo de negociação Wyckoff é uma abordagem excelente para entender o quadro geral. Mas não é
perfeito, tem algumas falhas.
Embora o ciclo de Wyckoff forneça uma estrutura útil, existem muitas limitações e problemas para
aplicá-lo na negociação prática:
1. É difícil reconhecer corretamente a fase de Acumulação e Distribuição. Às vezes, o que parece uma
Acumulação acaba sendo Distribuição, o fundo do poço cai e o mercado não olha para trás.
2. Também é difícil cronometrar entradas de Acumulação e Distribuição. Comprar na Acumulação ou
vender na Distribuição não é simples, pois não existem níveis claros para colocar stop loss. Definir
perdas de parada em torno de Suporte e Resistência é geralmente errado e sujeito a armadilhas.
3. As tendências de marcação de mercado e redução de preço também não são tão simples quanto
parecem. Muitos padrões de ação de preços que ocorrem neles, é preciso muita habilidade para
identificar e negociar esses padrões. Nos mercados modernos, as reversões de tendências são mais
comuns do que as continuações de tendências.
4. Outro fato importante é que o ciclo nem sempre segue a ordem como Acumulação -> Marca ->
Distribuição -> Marca para baixo
Também pode ser aleatório como, Acumulação -> Marca para baixo -> Marca para cima etc.
Apesar de todas essas desvantagens, o ciclo de negociação da Wyckoff é uma ótima estrutura para
analisar e compreender o comportamento do mercado. Em minha experiência, não se pode confiar
apenas no ciclo de Wyckoff ou nas técnicas de Richard Wyckoff, é necessário combiná-los com
estratégias sólidas como Preço de Ação e Dinâmica de Mercado. Concluindo, a aplicabilidade prática
do ciclo de Negociação de Richard Wyckoff é limitada nos mercados modernos. No entanto, ainda
é uma estrutura poderosa para um trader que sabe como usá-la.

Fase Mark Up e Mark Down de Richard Wyckoff

Em um de nosso conteúdo anterior, discutimos sobre as fases de acumulação e distribuição de
Richard Wyckoff e o papel crítico do comércio de alcance nas técnicas de Wyckoff. Toda a ideia de
Acumulação e Distribuição vem do Ciclo de Negociação de Wyckoff .
O ciclo de negociação Wyckoff é um modelo para interpretar e analisar a ação do preço de um
determinado Ativo / Estoque.
De acordo com o ciclo de negociação da Wyckoff, os preços de mercado se movem em 4 estágios
diferentes:
● Acumulação
● Markup
● Distribuição
● Mark Down
Esta é a imagem do ciclo de troca ideal de Richard Wyckoff:

Como você pode ver na imagem, Acumulação e Distribuição, que discutimos no conteúdo anterior, são
os estágios do Ciclo de Preço de Wyckoff. Portanto, neste artigo, vamos discutir sobre os outros dois
estágios do ciclo de preço de Wyckoff - Mark Up e Mark Down , que nada mais são do que variações
da tendência de alta e de baixa de longo prazo.
O que é Mark Up?
A fase de marcação é outra etapa do ciclo de negociação da Wyckoff. É precedido pela fase de
Acumulação. Na fase de marcação, a ação do preço se moverá para uma tendência de alta de longo
prazo.
Este é o estágio em que o preço começa a atingir altas mais altas e sai da fase de Acumulação . Os
Big Players teriam adquirido completamente suas posições, o que acabaria criando um poder de compra
significativo no Ativo / Estoque.
Os comerciantes informados que estão cientes disso irão pular a bordo com a tendência e iniciar
posições de alta.
A fase de marcação é a fase mais lucrativa para possuir o ativo / estoque. A maioria das estratégias de
investimento em crescimento e valor funcionam bem durante esta fase.
Padrões Wyckoffian na fase de marcação
Aqui estão os três principais padrões wyckoffianos que ocorrem na fase de marcação:
Ruptura positiva
Uma vez que grandes jogadores ou comerciantes de dinheiro inteligente adquirem completamente
suas posições na fase de acumulação, a demanda geral aumenta no ativo / estoque. Como resultado, a
ação do preço aumentará e quebrará a Resistência da Faixa de Acumulação. Este rompimento reflete a
forte pressão de compra e atrai ainda mais os compradores de longo prazo. Como resultado, os preços
começarão a subir.
Jump the Creek
É um grande reteste que ocorre logo após o breakout de Upside. Este é o ponto onde os comerciantes
desinformados tentam vender o Ativo / ação sem o conhecimento da fase de marcação de longo
prazo. Os preços podem cair temporariamente, mas eventualmente voltar a subir para subir ainda
mais. Os negociantes desinformados que venderam o Ativo / ação ficarão presos por esta formação.
Recumulação
Recumulação é uma faixa lateral semelhante à Fase de Acumulação, exceto pelo fato de que ocorre
dentro da Tendência de Alta / Marcação de Longo Prazo. É uma indicação de grandes jogadores ou
negociantes de dinheiro inteligente, comprando o ativo / ações dentro da tendência de alta. A zona de
suporte se manterá fortemente no padrão de Recumulação. Após o padrão de Recumulação, os Preços
continuarão a subir ainda mais.
O que é Mark Down?
A fase de redução de preço é outra etapa do ciclo de negociação da Wyckoff. É precedido pela fase de
Distribuição. Na fase de redução de preço, a ação do preço se moverá para uma tendência de baixa
de longo prazo.
Este é o estágio em que o preço começa a cair e se quebra a partir da fase de distribuição. Os Big
Players vão liquidar suas posições, o que acaba criando um poder de venda significativo no Ativo /
Estoque.
Os traders informados, que estão cientes disso, irão ajustar suas posições compradas existentes ou
iniciar posições de baixa.
Os mercados podem ser muito voláteis durante a fase de redução de preços. A venda a
descoberto pode dar retornos significativos durante esta fase.
Padrões Wyckoffianos na Fase de Markdown
Aqui estão os 3 principais padrões wyckoffianos que ocorrem na fase de Markdown
Ruptura de desvantagem Assim
que grandes jogadores ou comerciantes de dinheiro inteligente liquidam completamente suas
posições na fase de distribuição, a demanda geral diminui no Ativo / Estoque. Como resultado, a ação
do preço cairá e quebrará o Suporte da Faixa de Distribuição. Este Rompimento reflete a forte pressão
de venda e atrai ainda mais os vendedores a descoberto. Como resultado, os preços começarão a cair.
Break the Ice
É um grande reteste que ocorre logo após o breakout do Downside. Este é o ponto onde os
comerciantes desinformados tentam comprar o Ativo / ação sem o conhecimento da fase de redução de
preço de longo prazo. Os preços podem subir temporariamente, mas eventualmente caem para cair
ainda mais. Os negociantes desinformados que compraram o Ativo / ação ficarão presos nesta
formação.
Re - Distribuição
Re - Distribuição é um lado variam semelhante à distribuição de fases, exceto pelo fato de que isso
acontece dentro do prazo Longo Tendência à baixa / Markdown. É uma indicação de grandes jogadores
ou negociantes de dinheiro inteligente, vendendo a descoberto os ativos / ações dentro da tendência de
baixa. A zona de resistência se manterá fortemente no padrão de redistribuição. Após o padrão de
redistribuição, os preços continuarão a baixar ainda mais.
Negociando a Markup e Markdown
Como você pode notar, as fases de Markup e Markdown são semelhantes às tendências de alta e de
baixa tradicionais. A única diferença é que são tendências de longo prazo que ocorrem em períodos
diários e semanais .
De acordo com Richard Wyckoff, é possível negociar as fases Markup e Markdown primeiro
reconhecendo-as e, em seguida, tomando posições dentro delas usando os padrões Wyckoffianos.
Padrões como Upside breakout, Jump the riacho, Re-acumulação ajudarão a tomar posições longas
dentro da Fase de Marcação. De maneira semelhante, padrões como Downside breakout, Break the ice,
Redistribuição ajudarão a assumir posições curtas dentro da fase de redução de preço.
Para negociar sistematicamente as fases de Markup e Markdown, você deve projetar uma estratégia de
negociação eficaz com base nos padrões Wyckoffianos.
Nos estágios iniciais, você pode precisar de alguma prática para reconhecer e negociar esses
padrões . Mas, no futuro, isso o ajudará a identificar excelentes oportunidades de negociação nos
mercados de tendências.

Princípios comerciais e filosofia de Richard

Wyckoff
Antigamente, havia um ditado em Wall Street - “Nunca conheci um operador técnico rico” . Mas
Richard Wyckoff foi uma exceção durante o tempo e seus negócios técnicos movimentaram o mercado !!
De acordo com o Journal of Commerce de Chicago, “Sr. Wyckoff era um escriturário, homem do cliente
e chefe de sua própria corretora, especialista de mercado, fundador e editor de longa data da The
Magazine of Wall Street. Em certa época, como consultor de mercado, ele teve um dos maiores
seguidores individuais da história de Wall Street. Seu capital comercial cresceu em grande tamanho a
ponto de ele ser dono de uma mansão de quase dois hectares ao lado da propriedade do industrial
Alfred Sloan, da General Motors! Essa é uma razão suficiente para que traders como nós aprendam
mais sobre suas idéias e princípios.
Como Richard Wyckoff negociou com os mercados?
Richard Wyckoff era conhecido como um dos leitores de fita mais talentosos de sua época. Ele
observava as atividades de mercado e as campanhas de lendários corretores de ações, como JP
Morgan, James Keene e Jesse Livermore. Com a ajuda de suas observações e interações com esses
traders experientes, Wyckoff resumiu as operações de grandes participantes do mercado em princípios e
técnicas específicos com base nos quais ele projetou seu próprio método de negociação.
Wyckoff também observou inúmeros investidores públicos de varejo com perda de carteiras e os instruiu
sobre "as verdadeiras regras do jogo" conforme jogadas pelos grandes jogadores ou "dinheiro
inteligente". Seu conceito central era identificar a atividade de negociação de grandes participantes do
mercado por meio da acumulação e distribuição de ações e, em seguida, assumir posições em harmonia
com esses grandes participantes.
Fase de Acumulação
A acumulação é uma das etapas importantes no ciclo do Mercado Wyckoff . O processo de
acumulação ocorre devido a uma demanda crescente de traders institucionais e jogadores de
dinheiro inteligente em uma determinada ação. Esta é a fase em que os jogadores de dinheiro
inteligente e grandes operadores institucionais tentam acumular ou adquirir suas posições sem
movimentar muito os preços. A ação do preço no gráfico será para os lados, precedida por uma
tendência de baixa. Freqüentemente, os preços formarão fundos de faixa mais altos na fase de
Acumulação, indicando a presença de compradores.
Fase de Distribuição
A fase de distribuição é outro estágio importante no ciclo do mercado Wyckoff. Esta é a fase em que os
jogadores de dinheiro inteligente e grandes operadores institucionais tentam liquidar ou
ajustar suas posições sem movimentar muito os preços. A ação do preço no gráfico será lateral,
precedida por uma tendência de alta. Uma característica importante do estágio de Distribuição é que os
preços deixarão de ultrapassar uma zona de resistência estabelecida, indicando a autoridade dos
vendedores no mercado.
O Conceito de Homem Composto
Wyckoff sugeriu um método para entender o movimento dos preços em ações e outros mercados
financeiros conhecido como The Composite Man .
“Todas as flutuações do mercado e todos os vários estoques devem ser estudados como se fossem o
resultado das operações de um homem. Vamos chamá-lo de Homem Composto, que, em teoria, se
senta nos bastidores e manipula as ações para sua desvantagem se você não entende o jogo enquanto
ele o joga; e para seu grande lucro se você entender. ” - Richard Wyckoff
Ele aconselharia os comerciantes a entender e operar o mercado como se o Homem Composto fosse
uma entidade real e responsável pela maioria dos movimentos do mercado. Ele explicou a teoria do
Homem Composto das seguintes maneiras:
• O Homem Composto planeja, executa e termina cuidadosamente suas campanhas de negociação.
• O Homem Composto atrai o público para comprar uma ação na qual ele já acumulou uma quantidade
considerável de ações.
• Deve-se estudar gráficos com o propósito de julgar o comportamento da ação e os motivos do homem
composto que a domina.
• Wyckoff acreditava que se alguém pudesse entender o comportamento de mercado do Homem
Composto, pode-se identificar muitas oportunidades de negociação e investimento com antecedência
suficiente para lucrar com elas.
2 regras de comportamento do mercado
Richard Wyckoff explicou 2 regras importantes, que considerou cruciais para entender o comportamento
do mercado:
a. Regra de variação: o mercado e as ações individuais nunca se comportam da mesma maneira duas
vezes. Os mercados sempre formarão padrões de preços semelhantes, mas com diferentes variações
de tamanho, detalhes e extensão. Cada variação é diferente das variações anteriores, que muitas vezes
surpreendem e confundem os participantes do mercado.
b. Regra da relatividade do mercado: O contexto é tudo nos mercados financeiros. A única maneira de
avaliar a ação do preço de hoje e o comportamento do mercado é compará-los com o que aconteceu
ontem, semana passada, mês passado e ano passado.
Importância do Índice de Mercado Mais Amplo
Richard Wyckoff deu mais importância ao Índice de mercado mais amplo . Ele insistiu que os traders
devem avaliar a condição geral do mercado com base em índices mais amplos e não olhando para
ações individuais. De acordo com Wyckoff, deve-se selecionar ações relativamente fortes ou fracas
de acordo com as mudanças no índice mais amplo, como Nifty 500 ou Sensex 500.
Por exemplo: Se o Nifty 500 estiver em tendência de alta , você deve selecionar ações que tenham uma
tendência mais forte do que o Nifty 500 para iniciar posições longas. Da mesma forma, se o Nifty 500
estiver em tendência de baixa , você deve selecionar ações com tendências mais fracas do que o Nifty
500 para iniciar posições curtas.
Esboço dos Princípios Comerciais de Richard Wyckoff
Aqui está um esboço rápido e detalhado dos Princípios de Richard Wyckoff de uma maneira ordenada:
1. Pense e negocie sob a perspectiva do Homem Composto
2. Preste atenção à atividade dos Jogadores de Dinheiro Inteligente e dos Grandes Negociantes
Institucionais
3. Acompanhe a condição geral do mercado e tendência por olhando para o índice de mercado mais
amplo, como Nifty 500 e Sensex 500
4. Selecione ações com base na força e fraqueza relativas
5. Analise os padrões e configurações de negociação com base na regra de variação e regra da
relatividade do mercado
6. Compre na acumulação
7. Venda na distribuição
Com quase um século de idade, a abordagem de Richard Wyckoff ainda é tão valiosa quanto no
início. Tanto os investidores de longo prazo quanto os corretores de curto prazo podem obter excelentes
percepções ao estudar as técnicas de Wyckoff. Os métodos de Wyckoff podem ser aplicados a
quaisquer mercados de alta liquidez, nos quais operem grandes participantes institucionais -
incluindo ações, commodities, títulos e moedas. Mesmo que algumas de suas estratégias sejam
bastante antigas e desatualizadas, seus princípios e conceitos fundamentais estão comprovados para
funcionar mesmo nos mercados altamente competitivos de hoje.

Fase de Acumulação e Distribuição de Richard

Wyckoff
Richard Wyckoff entendeu que negociar em mercados com limites de alcance pode oferecer excelente
Risco - Recompensa. Ele desenvolveu uma técnica detalhada para analisar e negociar Ranges.
Faixas que são formadas no final de uma tendência anterior (pode ser uma tendência de alta ou de
baixa) traz um equilíbrio entre oferta e demanda do mercado. Em tais intervalos, nem a atividade de
compra nem venda será grande o suficiente para criar um movimento significativo para cima ou para
baixo. Portanto, nesse tipo de faixa, a ação Price move-se lateralmente por um período de tempo
prolongado. Grandes jogadores institucionais e negociantes de dinheiro inteligente, comumente
chamados de Composite Man de Wyckoff, assumem posições significativamente grandes nesses tipos
de Ranges.
Wyckoff os referiu como Acumulação e Distribuição.
O que é acumulação?
A acumulação nada mais é do que uma atividade de mercado limitada / lateral que ocorre após uma
tendência de baixa estendida. Esta é a fase em que os comerciantes de dinheiro inteligente e grandes
jogadores institucionais tentam acumular ou adquirir posições sem mover os preços muito para
cima. Simplificando, a acumulação significa que os grandes jogadores estão comprando as ações
após uma grande queda, sem movimentar muito os preços.
O que é distribuição?
Distribuição é exatamente o oposto de Acumulação. É uma atividade de mercado limitada por faixa /
lateral que ocorre após uma tendência de alta estendida. Esta é a fase em que os negociantes de
dinheiro inteligente e grandes participantes institucionais tentam distribuir ou vender suas posições sem
mover os preços muito para o lado negativo. Simplificando, a distribuição significa que os grandes
jogadores estão vendendo as ações após um grande aumento, sem movimentar muito os preços.
De acordo com Wyckoff, os traders Composite Man ou Smart Money estão comprando na Fase de
Acumulação e vendendo na Fase de Distribuição. Como um comerciante de pequena escala, você deve
seguir as pegadas do Composite Man fazendo o mesmo.
Richard Wyckoff ofereceu diretrizes detalhadas para identificar as fases de Acumulação e
Distribuição com base em certos padrões que ocorrem dentro delas .
Vamos chamá-los de “padrões wyckoffianos” - ao observar os padrões wyckoffianos, você pode
simplesmente diferenciar entre as fases de acumulação / distribuição dos intervalos normais.
Padrões Wyckoffianos na fase de acumulação
Aqui estão os 5 principais padrões wyckoffianos que ocorrem na fase de acumulação: 1. Suporte
preliminar (PS) Suporte preliminar ou PS é um nível de suporte que se forma após uma queda
significativa nos preços de mercado. É causado por grandes jogadores institucionais e comerciantes de
dinheiro inteligente, quando tentam adquirir posições otimistas após uma forte venda. Na imagem, você
pode notar que depois de uma queda acentuada, o movimento do preço voltou e se moveu para o lado -
Esse é o exemplo do Suporte Preliminar
Assim que um suporte preliminar for estabelecido, o mercado achará muito difícil quebrar esse nível
de suporte devido ao forte interesse de compra.
2. Clímax de venda (SC)
Clímax de venda é outro padrão na fase de acumulação caracterizado por uma queda
acentuada. Acontece antes do Suporte Preliminar ou PS. Isso indica que a pressão de venda atingiu um
estágio em que o pânico de vendas pelo público será absorvido por grandes participantes institucionais
ou corretores de dinheiro inteligente.
O Clímax de venda muitas vezes coincide com más notícias ou alguns eventos negativos, pois é
causado pelo comportamento de venda de pânico dos investidores públicos. Os grandes jogadores
costumam usar o Clímax de Venda para adquirir posições a preços mais baixos. Na imagem, você pode
ver o exemplo de Selling Climax Pattern.
A recuperação dos preços de mercado seguida pelo clímax de venda reflete o interesse de compra dos
grandes jogadores.
3. Rally Automático (AR)
Rally Automático é um movimento para cima que se forma após o Clímax de Venda na fase de
Acumulação. O interesse de compra subjacente faz com que os preços subam, mas rapidamente os
preços cairão depois de uma nova máxima. O ponto mais alto deste rally se tornará a faixa de
Resistência da Acumulação . Você pode ver o exemplo de Rally Automático ou AR na imagem.
Após uma alta automática, a atividade de venda intensa do público diminui e o sentimento de baixa se
torna mais fraco.
4. Teste Secundário (ST)
A formação do Teste Secundário acontece após um Rally Automático. É provocado pelo longo processo
de cobertura dos Investidores Públicos, que traz o preço de volta para a área de Apoio
Preliminar. Freqüentemente, os preços se recuperam após tocar no Suporte Preliminar, indicando a
presença de Interesse de Compra.
O teste secundário é um reflexo de que os preços de mercado encontraram o fundo do poço. É comum
ter Múltiplos Testes Secundários , pois o mercado irá retestar o Suporte Preliminar para verificar a
força dos Compradores. Na imagem você pode ver os exemplos de teste Secundário.
5. Molas As
molas nada mais são do que abalos que acontecem na fase de Acumulação. Os preços cairão abaixo
do Suporte Preliminar da faixa de negociação apenas para reverter acima da faixa de negociação em um
curto período de tempo. (Freqüentemente referido como False Breakout )
As molas são causadas pelos grandes jogadores para enganar o público e adquirir mais ações a um
preço mais baixo. Isso influencia traders e investidores desinformados a vender suas ações a um preço
mais baixo, já que esperam novas quedas nos preços das ações. Você pode ver o exemplo de Springs
na imagem.
A primavera atua como uma confirmação da fase de acumulação .
6. Sinal de Força (SOS)
O Sinal de Força ocorre após o Padrão de Primavera, indicando um sentimento de alta no Mercado.
O sinal de força pode se formar como um recuo normal ou uma pequena consolidação no nível de
resistência da faixa de acumulação. É uma confirmação de que os vendedores perderam o ímpeto e os
preços continuarão a subir. Na maioria das vezes, o SOS parece uma configuração de fuga, que
geralmente é seguida por uma forte alta no lado positivo. Dê uma olhada na imagem para entender o
SOS
Padrões Wyckoffianos na fase de distribuição
Aqui estão os 5 principais padrões wyckoffianos que ocorrem na fase de distribuição:
1. Resistência preliminar (PR)
Resistência preliminar ou PR é um nível de resistência que se forma após um aumento significativo nos
preços de mercado. É causado por grandes jogadores institucionais e negociantes de dinheiro
inteligente quando tentam adquirir posições de baixa ou liquidar posições de alta após uma forte alta. Na
imagem, você pode notar que após uma alta de Sharp, o preço caiu e se moveu para o lado - Esse é o
exemplo da Resistência Preliminar.
Depois que uma resistência preliminar for estabelecida, o mercado achará muito difícil quebrar o
nível de resistência por causa do forte interesse de venda.
2. O Clímax de Compra (BC) O
Clímax de Compra é outro padrão na fase de Distribuição caracterizado por uma alta
acentuada. Acontece antes da Resistência Preliminar ou PR. Isso indica que a pressão de compra
atingiu um estágio em que o comportamento de compra agressivo do público será compensado pelos
grandes jogadores.
A compra do Climax muitas vezes coincide com boas notícias ou alguns eventos positivos, uma vez que
é causada pelo comportamento de compra agressivo dos Investidores Públicos. Os grandes jogadores
costumam usar o Clímax de Compra para compensar suas posições a um preço mais alto. Na imagem,
você pode ver o exemplo de Buying Climax Pattern.
A queda nos preços de mercado seguida pelo Clímax de Compra reflete o interesse de venda dos
Grandes Jogadores.
3. Venda automática (AS)
A liquidação automática é um movimento para baixo que se forma após o Clímax de Compra na fase de
Distribuição. O interesse de venda subjacente faz com que os preços caiam mais, mas rapidamente os
preços voltarão a subir depois de uma nova mínima. O ponto mais alto dessa venda se tornará
o Suporte da faixa de distribuição . Você pode ver o exemplo de Venda automática ou AS na imagem.
Após uma liquidação automática, a atividade de compra intensa do público diminui e o sentimento de
alta se torna mais fraco.
4. Teste secundário (ST)
A formação do teste secundário ocorre após uma liquidação automática. É provocado pelo processo de
curta cobertura de Investidores Públicos, que traz o preço de volta para a área de Resistência
Preliminar. Freqüentemente, os preços cairão após tocar na Resistência Preliminar, indicando a
presença de Interesse de Venda.
O teste secundário é um reflexo de que os preços de mercado encontraram o topo. É comum
ter Múltiplos Testes Secundários , pois o mercado irá retestar a Resistência Preliminar para verificar a
força dos Vendedores. Na imagem você pode ver os exemplos de Teste Secundário.
5. upthrust (UT)
afloramentos são nada, mas shakeouts que acontece dentro da fase de distribuição. Os preços irão
subir acima da Resistência Preliminar da faixa de negociação apenas para reverter abaixo da faixa de
negociação em um curto período de tempo. (Freqüentemente referido como False Breakout )
Os aumentos são causados por grandes jogadores para enganar o público e vender mais ações a
preços mais elevados. Isso influencia traders e investidores desinformados a comprar as ações a um
preço mais alto, já que esperam um aumento adicional nos preços das ações. Você pode ver o exemplo
de Upthrusts na imagem.
O Upthrust atua como uma confirmação da fase de distribuição.
6. Sinal de fraqueza (SOW)
O sinal de fraqueza ou SOW ocorre após um padrão de alta, indicando um sentimento de baixa no
mercado.
O sinal de fraqueza pode se formar como um recuo normal ou uma pequena consolidação no nível de
suporte da faixa de distribuição. É uma confirmação de que os compradores perderam o ímpeto e os
preços continuarão caindo no lado negativo. Na maioria das vezes, o SOW parece uma configuração de
fuga, que geralmente é seguida por uma forte venda no lado negativo. Dê uma olhada na imagem para
entender o SOW
Trading Ranges como Richard Wyckoff
Depois de realizar a análise de alcance e identificar os padrões wyckoffianos, pode-se reconhecer e
distinguir entre as fases de acumulação e distribuição. Como regra geral, você precisa
procurar oportunidades de alta na fase de acumulação e oportunidades de baixa na fase de
distribuição, respectivamente.
De acordo com Wyckoff, depois de identificar as fases de acumulação e distribuição, você pode usar os
padrões Wyckoffianos, como SOW e SOS, para assumir posições dentro deles. Falaremos mais sobre
isso no próximo conteúdo.
Em conclusão , depois de identificar as fases de acumulação e distribuição, você encontrará excelentes
oportunidades de negociação. Embora as técnicas de Wyckoff possam parecer um pouco difíceis de
entender, é realmente uma abordagem muito simples para operar nos mercados. Com um pouco de
prática e dedicação, qualquer pessoa pode pensar e negociar como Richard Wyckoff!

4 estilos de negociação diferentes baseados no

ciclo de Richard Wyckoff
O ciclo de mercado de Richard Wyckoff lançou a base para uma categorização simples das negociações
técnicas em quatro categorias. Existem duas negociações de tendência: negociação de tendência e
negociação de contra-tendência, e duas negociações de suporte e resistência: manutenção de nível e
queda de nível. Embora possa parecer um sistema de classificação inútil, não é. Cada negociação
técnica e método de negociação se enquadram em uma dessas categorias.
Leia sobre o ciclo de negociação wyckoff aqui ...
A primeira questão a considerar é: Todos os seus métodos de negociação se enquadram em uma
categoria? Para obter os melhores resultados, você precisa de pelo menos dois métodos de
contrabalanço. Por exemplo, um trader que se concentra em negociações de rompimento deve
compreender os padrões de rompimentos com falha. Um trader que negocia retrações nas tendências
provavelmente também deve ser capaz de operar os padrões que ocorrem no final das
tendências. Existem duas razões por trás dessa sugestão. 1) Você deve se familiarizar com os padrões
associados ao fracasso dos padrões que comercializa. 2) Se você tiver as habilidades para mudar para
as configurações que correspondem às condições de mercado opostas, você será capaz de melhorar
suas habilidades de negociação
Algumas estruturas de mercado favorecem certos tipos de jogos em detrimento de outros. Se você é um
operador que negocia todas as categorias, precisa aplicar o tipo certo de jogadas ao ambiente de
mercado certo. Observe rapidamente cada um dos quatro métodos gerais de negociação e faça as
seguintes perguntas a partir de uma noção geral.
Qual de suas estratégias de negociação se enquadra nesta categoria?
Quais são as probabilidades associadas, perfis de recompensa / risco, dessas negociações?
Como essas negociações falham?
Negociação de tendência - continuação de tendência
As jogadas de continuação de tendência não são simplesmente jogadas de tendência ou jogadas com
tendência. O nome implica que encontremos um mercado com uma tendência, seja uma tendência
nascente ou uma tendência já bem estabelecida, e então procuramos fazer jogadas no sentido dessa
tendência. No contexto de nosso ciclo simplificado de Richard Wyckoff, as negociações de continuação
de tendência são mais apropriadas em markup ou markdown, mas essas negociações de tendência
iniciais podem ser tentadas onde a acumulação entra na tendência de alta ou onde a distribuição quebra
na nova tendência de baixa.
As jogadas de negociação de tendência tendem a ser jogadas de alta probabilidade porque há uma
vantagem estatística verificável para seguir a tendência; essas jogadas estão alinhadas com um dos
princípios fundamentais do comportamento dos preços. É importante ter o risco e a expectativa da
negociação definidos antes da entrada; este é um requisito absoluto de qualquer configuração de
negociação específica, mas pode ser difícil com negociações de continuação de tendência. A
configuração de negociação de tendência mais comum é usar os retrocessos em uma tendência para
se posicionar para outras pernas de tendência. Também é possível estruturar negociações breakout que
seriam com jogadas de tendência, e há outra categoria de configuração de negociação de tendência -
tentar se envolver na estrutura inicial de uma nova tendência.
Sempre há perigos na negociação de tendências, especialmente quando todos estão inclinados da
mesma maneira em um mercado e, especialmente em tendências bem estabelecidas, há lugares onde
muitos participantes do mercado se empilharam em um jogo de continuação de tendência muito
óbvio. Nessas situações, especialmente em mercados sobrecarregados, as reversões podem ser
dramáticas.
Negociação de contra-tendência - Terminação de tendência
Alguns traders podem aplicar um rótulo como “reversão de tendência” para a maioria dos negócios nesta
categoria, mas isso é contraproducente porque falha em definir com precisão as expectativas do
trader. Se você pensa que está negociando negociações de reversão de tendência, então espera que
uma negociação vencedora mude para uma tendência na direção oposta. Esta é uma verdadeira
inversão de tendência, e esses locais oferecem perfis de recompensa / risco excepcionais e localização
de negociação quase perfeita. Mas as verdadeiras reversões de tendência são raras e é muito mais
comum vender em algum lugar perto da alta e, então, ver o mercado parar de tender. Os pontos óbvios
no ciclo para negociações de contra-tendência são onde a tendência de alta para e se move para a
distribuição e vice-versa no lado negativo.
As configurações de negociação de contra-tendência geralmente não são jogadas de alta probabilidade,
mas a compensação é que as negociações vencedoras tendem a oferecer recompensas potenciais
muito maiores do que o risco inicial. Se seus padrões permitem que você posicione vendido perto do
ponto alto absoluto de uma perna da tendência com algum grau de confiança, então você tem um ponto
de risco bem definido e o potencial para lucros descomunais nessas negociações. Durante um grande
período; o perfil de risco / recompensa pode ser muito bom, levando a uma expectativa positiva sólida,
mesmo que a maioria dessas negociações seja perdedor. Uma configuração de negociação comum é
o desvanecimento (indo contra a tendência), essas negociações oferecem uma reversão muito rápida e
curta. Por exemplo, um trader pode encontrar pontos em que as altas na tendência de alta tenham
subido muito rápido e assumir posições vendidas contra essas altas
As negociações de contra-tendência são negociações de terminação de tendência (contra a tendência
existente), e o gerenciamento de negociações é uma questão importante. As perdas comerciais mais
dramáticas, o tipo que tira os traders da água (e que não envolvem opções), vêm de tendências que os
traders enfraquecem e aumentam essas posições à medida que a tendência continua a mover-se contra
eles. A disciplina de ferro é necessária para comercializá-los com qualquer grau de consistência.
Sustentação dos níveis de resistência e suporte
É possível aplicar negociações dessas categorias em mais de um local na estrutura de
mercado. Podemos esperar que a maioria das negociações de suporte / resistência ocorra nas áreas de
acumulação ou distribuição enquanto o mercado vira lateralmente, mas um trader negociando com
negociações de tendência poderia iniciar essas negociações comprando suporte na tendência. Estas
tendências seguem negociações ou negociações de manutenção de nível? A resposta é ambas. É fácil
encontrar exemplos de faixas de negociação bem definidas em gráficos históricos, onde você pode
comprar e arriscar uma quantia muito pequena à medida que o mercado se recupera do preço no fundo
da faixa. Essas negociações existem, mas são menos práticas para dar suporte às negociações. O
suporte, mesmo quando segura, geralmente não se mantém de forma limpa. Quando você perceber que
o nível de suporte está se mantendo, o mercado já estará longe do nível,
A maioria dos negociantes tentará evitar negociar nessas áreas de equilíbrio, de modo que muitos
apóiam as negociações em ambientes de negociação. As negociações de manutenção de nível, como
um grupo, tendem a ter as taxas de recompensa / risco mais baixas. Para o comerciante de curto prazo
que negocia esses níveis, há algumas questões importantes a serem consideradas. Por causa desses
problemas, as negociações de manutenção de nível são tratadas com cautela. Vale a pena mencionar
que existe um subconjunto especial de negociações de retenção de suporte / resistência que, na
verdade, são negociações de probabilidade muito alta: impulso fraco . Lembre-se de que quando todos
estão inclinados para o lado errado, o potencial para movimentos dramáticos aumenta muito, e em
nenhum lugar isso é mais verdadeiro do que em uma estocada fracassada.
Falha nos níveis de suporte e resistência
As negociações de falha de suporte / resistência são o breakout clássico ou breakout de negociações de
canal e, idealmente, seriam localizadas no final das fases de acumulação ou distribuição. Na verdade,
essas negociações realmente definem o fim da acumulação ou distribuição, à medida que o suporte ou
resistência falha e o mercado entra em uma fase de tendência. Outro lugar para negociações de falha de
suporte / resistência são as tendências, mas muitas delas são entradas de quebra de estrutura de tempo
inferior no padrão de tendência de estrutura de tempo de negociação. Dependendo do período de tempo
e do período de espera pretendido para a operação, pode ser possível descobrir que existem padrões
que precedem e configuram os melhores exemplos dessas operações. Muitos traders, especialmente
day traders, se sentem atraídos por esses padrões por causa dos muitos exemplos em que eles
funcionam muito bem.
Além disso, as áreas de falha de nível real tendem a ser áreas de alta volatilidade e baixa liquidez, o que
pode aumentar o risco nessas negociações. Eles ocorrem em pontos do gráfico muito visíveis e,
portanto, são frequentemente negócios muito lotados. A presença de volume e volatilidade incomuns
pode criar oportunidades, mas também cria perigos. As habilidades de execução provavelmente
importam aqui do que em qualquer outra categoria de comércio, uma vez que slippage e mercados
estreitos podem corroer significativamente a vantagem do trader. Essas negociações podem oferecer
perfis de recompensa / risco excelentes, mas, especialmente em negociações de curto prazo, é
importante lembrar que as perdas realizadas às vezes podem ser múltiplos do risco pretendido. Uma
configuração comum dessa categoria é o breakout .
Leia sobre o breakout neste artigo ...
As áreas de breakout reais tendem a ser áreas de alta volatilidade e baixa liquidez, o que pode aumentar
o risco nessas negociações. Eles ocorrem em pontos do gráfico muito visíveis e, portanto, são
frequentemente negócios muito lotados. Muitos livros de negociação mostram exemplo após exemplo de
rompimentos dramáticos, mas há um pequeno problema com os rompimentos - a maioria dos
rompimentos falham.
Esses quatro tipos diferentes de estilo de negociação fornecem uma excelente estrutura para pensar
sobre negociações técnicas. Este é um esquema de rotulagem simples, válido e consistente, e é quase
impossível encontrar um comércio técnico que não se enquadre nesses métodos de comércio. Muitas
negociações podem se encaixar em mais de uma, especialmente quando as complexidades de vários
prazos são consideradas, mas isso não compromete o aspecto prático do sistema.