EXERCÍCIO DE APLICAÇÃO GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO

1. Teste de múltipla escolha

1.1.O prazo médio de recebimento de vendas é dado pela fórmula:

a) Vendas ÷ Estoques.
b) Vendas ÷ 360.
c) 360 x (vendas ÷ Duplicatas a Receber).
d) 360 x (Duplicatas a Receber ÷ Vendas).

1.2. Se as vendas e/ou compras flutuarem, se tiverem picos e vales ou

concentração em determinadas épocas do ano, os índices de prazo médio:
a) Deverão representar adequadamente, uma vez que se trata de
uma média.
b) Poderão estar distorcidos.
c) São ainda mais úteis.
d) As afirmações anteriores são falsas.

1.3. Dias, em média que a empresa terá de esperar para receber as suas
duplicatas:
a) PMRV.
b) PMRE.
c) PMPF.
d) Nenhuma das alternativas anteriores.

1.4. O tempo decorrido entre o momento em que a empresa coloca o dinheiro

(pagamento ao fornecedor) e o momento em que recebe as vendas
(recebimento do cliente) é o período em que a empresa precisa arrumar
financiamento. Esse ciclo é também chamado de:
a) Ciclo Financeiro.
b) Ciclo Econômico.
c) Ciclo Operacional.
d) Nenhuma das alternativas anteriores.

2. Questões:
2.1.Quais os prazos que podemos calcular através das Demonstrações
Financeiras?
2.2.O que é Prazo Médio de Recebimento de Vendas? Qual é a sua fórmula?
2.3.O que é Prazo Médio de Pagamento de Compras? Qual é a sua fórmula?
2.4.O que é Prazo Médio de Renovação de Estoque? Qual é a sua fórmula?
2.5.Qual a inter-relação dos índices de prazo médio?
2.6.O que é ciclo operacional?
2.7.O que é ciclo financeiro?

GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 1

 3. Numere:

1. NCG
2. Ciclo Financeiro
3. Cálculo aproximado de Vendas Diárias
4. Ciclo Operacional
5. Ciclo Económico
Vendas Anuais ÷ 360
Reflete o montante de Akz que a empresa necessita tomar para financiar o
seu Activo Circulante em decorrência das actividades de compra, produção
e venda.
PMRE + PMRV – PMPF
Prazo de investimento, ou seja, o intervalo que vai da Compra até o
Recebimento de Vendas.
Período que vai da compra até a venda.

Caso prático nº 01

Com base nas informações abaixo, encontre: o PMRV, o PMRE, o PMPF e depois
informe o ciclo operacional, financeiro e econômico.
Activo Passivo
Duplicatas a receber Akz 80.400,00 Fornecedor a pagar Akz 40.000,00
Estoque MP 4.000,00
Estoque de produtos em processo 8.000,00
Estoque produtos acabados 10.000,00

Vendas Akz 240.000,00

CMV 80.000,00
MP consumida no quadrimestre 60.000,00
Compras no quadrimestre 80.000,00

GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 2

Caso prático nº 02
CIA GERAL LDA
BALANÇO PATRIMONIAL
BP 31.12.2001 31.12.2002
ATIVO
CIRCULANTE
Disponível 1.400 2.000
Dupl. a Receber 12.000 15.000
Estoques 7.150 8.370
Total do Ativo Circulante 20.550 25.370
NÃO CIRCULANTE
Realizável a longo prazo 350 490
Imobilizado 21.900 28.800
Depreciação (900) (1.800)
Total do não circulante 21.350 27.490
TOTAL DO ATIVO 41.900 52.860

PASSIVO
CIRCULANTE
Fornecedores 4.700 4.000
Empréstimos Bancários 20.000 24.190
Total do Passivo 24.700 28.190
Circulante
NÃO CIRCULANTE
Financiamentos 7.250 10.870
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital 8.550 11.000
Reservas de lucros 1.400 2.800
Total Patrimônio Líquido 9.950 13.800
TOTAL DO PASSIVO 41.900 52.860

DADOS ADICIONAIS
2001 2002
CMV 36.800 64.500
Vendas 72.000 126.000
Compras 7.500 8.900

Pretende-se:

a) Cálculo do Capital Circulante Liquido;

b) Cálculo do Capital de Giro Próprio;
c) Calculo dos PMRV, PMRE e o PMPF
d) Calculo dos Ciclo Operacional, Ciclo Financeiro e Ciclo Económico.

GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 3

Caso prático nº 03
Balanço e Demonstração de Resultados por Funções do Triénio N a N+1
Balanço em 31-12 Exercícios
2020 2021 2022
Activo
Activos Fixos Brutos 350.000 400.000 500.000
Depreciação Acumulada (50.000) (65.000) (90.000)
Activos Fixos Líquidos 300.000 335.000 410.000
Inventários Líquidas 7.233 10.608 35.803
Inventários 10.233 17.208 46.903
Imparidades em inventários (3.000) (6.600) (11.100)
Clientes 36.164 46.411 106.082
Valor bruto de Clientes 43.164 61.811 131.982
Imparidades em devedores (7.000) (15.400) (25.900)
Depósito à Ordem 11.000 12.100 24.200
Activo Circulante 54.397 69.119 166.085
Total Activo 354.397 404.119 576.085
Capital Próprio e Passivo
Capital Próprio
Capital 150.000 150.000 200.000
Reservas 19.000 25.000 29.104
Resultado Liquido do Exercício 11.000 6.840 17.667
Dividendos antecipados (5.000) (2.736) (1.596)
Total Capital Próprio 175.000 179.104 245.175
Passivo
Financiamentos bancários a longo 150.000 150.000 200.000
prazo
Passivo a Médio e Longo Prazo 150.000 150.000 200.000
Empréstimos bancários a curto prazo 16.000 57.500 70.000
Fornecedores 13.397 17.515 60.910
Passivo circulante 29.397 75.015 130.910
Total do Passivo 179.397 225.015 330.910
Total do Capital Próprio e Passivo 354.397 404.119 576.085

GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 4

 Demonstração de Resultados em 31-12 Exercícios
2020 2021 2022
Vendas e Prestação de Serviços 220.000 242.000 484.000
Custo das Vendas e Prestação de Serviços 88.000 96.800 290.400
Resultados Brutos 132.000 145.200 193.600
Custos de Distribuição 20.000 23.000 25.000
Custos Administrativos 40.000 48.000 50.616
Amortizações do Exercício 10.000 15.000 25.000
Depreciação no Exercício 10.000 12.000 15.000
Total Custos Operacionais 80.000 98.000 115.616
Resultados Operacionais 52.000 47.200 77.984
Juros e Custos Similares 30.000 33.520 42.650
Resultados Antes de Impostos 22.000 13.680 35.334
Imposto sobre o Rendimento do Exercício 11.000 6.840 17.667
Resultado Líquido do Exercício 11.000 6.840 17.667

Compras 88.233

Pretende-se:

a) Capital Circulante Liquido

b) Capital de Giro Próprio
c) PMRV, PMRE e o PMPF

d) Ciclo Operacional, Ciclo Financeiro e Ciclo Economico

Caso prático nº 04

A Empresa “Estudo Lda.” apresenta os seguintes relatórios.

Pede-se:
a) Calcule os prazos médios PMRE, PMRV e PMPF
b) Calcule o ciclo operacional e o ciclo financeiro
c) Faça um comentário geral dessa empresa

GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 5

 Balanço Patrimonial
2021 2022
ATIVO
Ativo Circulante
Disponibilidade 200 420
Aplicações 400 280
Financeiras 280 1.100
Duplicatas a Receber 200 450
Estoques 1.080 2.250
Total do Ativo Circulante 2.500 2.500

Ativo Não Circulante 3.580 4.750

TOTAL DO ATIVO

PASSIVO
Passivo Circulante
Fornecedores 300 400
Outras obrigações 250 250
Empréstimos 170 850
Total do Passivo Circulante 720 1.500

Patrimônio Líquido 2.860 3.250

TOTAL DO PASSIVO 3.580 4.750

Dados Adicionais

2000 2001
Compras 1.250 1.590
CMV 1.100 1.650
Vendas 1.300 5.900

GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 6

 Caso prático nº 05
A Cia Prado S/A apresentava os seguintes dados em suas Demonstrações
Financeiras:

Conta Ano 2020 Ano 2021 Ano 2022

Estoques 751.000 890.000 900.000
Fornecedores 690.000 701.000 680.000
C.M.V 3.400.000 3.600.000 3.800.000
Vendas 6.060.000 6.500.000 7.800.000
Duplicadas a Receber 1.200.000 1.100.000 1.524.000
Compras 2.900.000 1.690.000 2.500.000

Pede-se:
a) Calcular PMRE, PMRV e PMPF
b) Calcular o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro

GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 7