Índice

Introdução...................................................................................................................................2

1. Índices de Liquidez..............................................................................................................3

1.1. Liquidez........................................................................................................................3

1.1.1. Liquidez Geral..........................................................................................................3

1.1.2. Liquidez corrente......................................................................................................3

1.1.3. Liquidez Seca...........................................................................................................3

1.2. Indicie de endividamento/estrutura do capital.................................................................3

1.2.1. Endividamento a curto prazo....................................................................................3

1.2.2. Endividamento a longo prazo...................................................................................4

1.2.3. Endividamento Geral................................................................................................4

1.2.4. Passivo/património...................................................................................................4

1.3. Índice de lucratividade.....................................................................................................4

1.3.1. Margem Liquida.......................................................................................................4

1.3.2. Retorno sobres Activos.............................................................................................4

2. Exemplo...............................................................................................................................5

3. Resumo dos rácios...............................................................................................................7

Conclusão....................................................................................................................................8

Referencias Bibliográficas..........................................................................................................9
Introdução
Nos tempos atuais, no âmbito das empresas comerciais de fins lucrativos, os gestores tem
tido como prioridade a alocação racional de recursos existentes na mesma. Portanto,
considera-se positiva essa atitude, mais também importa recordar que para que haja essa
alocação racional de recursos dentro da entidade, é necessário a mesma esteja em boa
saúde financeira. Portanto, o presente trabalho, tem como tema a analise das
demonstrações financeiras, cujo objectivo principal consiste em sintetizar o leitor de
modo a fazer com que perceba os procedimentos efetuados para conhecer a saúde
financeira de uma entidade.
 1. Índices de Liquidez
1.1. Liquidez
A saúde financeira de uma operação empresarial pode ser avaliada pela capacidade de
cobertura das exigências de curto prazo e de longo prazo ou seja pelos níveis de liquidez
observados (p.75).

De forma mais simples, os indices de liquidez avaliam em quantias monetárias quanto a

empresa despoe dos seus activos para fazer face aos compromissos e obrigações assumidas
que estão contempladas no passivo.

1.1.1. Liquidez Geral

A liquidez geral visa analisar a capacidade financeira, considerando os horizontes de curto,
medio, e logo prazo. Avalia a capacidade geral de pagamento da empresa, do ponto de forma
gerência, entretanto, trata-se de um indicador regencial de pouca validade.

1.1.2. Liquidez corrente

A liquidez corrente é determinada pela comparação entre os itens componentes do activo
circulante com o passivo circulante, medindo assim a pontualidade a capacidade de
pagamento de curto prazo

Calcula-se usando a seguinte expressão:

activo circulante
ILC=
Passivo circulante

1.1.3. Liquidez Seca

A liquidez seca é um índice de gesto que visa analisar a capacidade financeira da operação,
eliminando o peso dos estoques na formação do capital.

1.2. Indicie de endividamento/estrutura do capital

1.2.1. Endividamento a curto prazo
A estrutura de capital significa como a empresa utiliza os seus recursos próprios ou os
recursos de terceiros para financiar suas actividades ou seus activos. (p.79).

Considera-se comum que as empresas eusem recursos de terceiros como forma de

complementar para financiamento de suas actividades, e o importante da analise está na
verificação da composição do endividamento, a qual pode comprometer em menor ou maior
escala sua saúde financeira.

Endividamento de curto prazo Indica qual o percentual de obrigações de curto prazo em

relação ao total das fontes de recursos. A fórmula básica para determinação é: P

ASSIVO CIRCULANTE/ PASSIVO TOTAL

1.2.2. Endividamento a longo prazo

Endividamento em longo prazo Indica qual o percentual de obrigações em longo prazo em
comparação ao total das fontes de recursos. A fórmula básica é:

EXIGÍVEL EM LONGO PRAZO/ PASSIVO TOTAL

1.2.3. Endividamento Geral

Endividamento geral Indica qual a parcela do capital de terceiros (de curto e longo prazo) em
relação ao total das fontes de recursos da empresa. A fórmula básica é:

PASSIVO CIRCULANTE+ EXIG . EM LONGO PRAZO/ PASSIVOTOTAL

1.2.4. Passivo/património
Passivo / Patrimônio líquido Indica qual a parcela do capital de terceiros em relação ao
patrimônio líquido. A fórmula básica é:

PASSIVO CIRCULANTE+ EXIG . EM LONGO PRAZO/ PATRIMÔNIO LÍQUIDO

1.3. Índice de lucratividade

1.3.1. Margem Liquida
Trata-se de uma questão básica a ser considerada em qualquer análise regencial. Um negócio
para ser considerado economicamente viável deve gerar um nível de lucratividade capaz de
remunerar o capital investido na atividade.

Margem líquida - mede a percentagem de cada unidade monetária de vendas remanescente

após a dedução de todos os custos e despesas, Quanto mais elevada a margem de lucro
líquido de uma empresa, melhor. Portanto, a empresa apresenta um indicador posetivo e
constante nos últimos dois anos.
 1.3.2. Retorno sobres Activos
Retorno sobre os activos totais - mede a eficácia geral da administração na geração de
lucros a partir dos ativos disponíveis. Quanto mais elevado o retorno sobre o ativo total de
uma empresa, melhor.

2. Exemplo
Samuelson Lda.
Demonstracoes de Resultados
(saldos em milhares)
2014 2015
Vendas 30,000 28,500
(-) Custo das mercadorias vendidas 16,000 15,000
(=) Lucro Bruto 14,000 13,500
(-)gasto com o pessoal 3,000 2,800
(-)Forneciomentos de serviços de terceiros 2,000 1,900
(-)Depreciacao 800 900
(-)provisões 500 600
(=) Lucro Operacional 7,700 7,300
(+)Rendimentos financeiros 1,300 700
(-)gastos financeiros 500 500
(=)LAIR 8,500 7,500
(-)imposto sobre rendimento 3,400 3,000
(=) Lucro liquido 5,100 4,500
Balanco Patrimonial

Activo Circulante 2014 2015

Caixa 8,000 7,800
Bancos 5,000 5,000
Clientes a receber 4,000 4,000
Outras contas 1,000 1,000
Mercadorias 10,000 8,900
Total do activo circulante 28,000 26,700
Activo não circulante
Permanente 3,000 3,200
Imobilizado 20,000 19,000
Realizável a longo prazo 5,000 4,500
Deposito a prazo 25,000 23,500
Total do activo não circulante 53,000 50,200
Passiva Circulante
Fornecedores 6,800 5,800
Estado 3,500 2,000
Empréstimos obtidos 3,000 2,850
Outras contas pagar 5,500 5,500
Provisões 500 600
Total do passivo circulante 19,300 17,650
Passivo não circulante
Exigível a longo prazo 6,000 6,000
Empréstimos obtidos 6,000 6,000
Total do passivo 25,300 23,650
Patrimonio liquido
Capital social 16,200 16,000
Prémios 2,500 2,550
Lucros 5,100 4,800
Reservas legais e livres 3,900 3,200
Total do P+PL
 3. Resumo dos rácios

Índices de individmento 2014 2015

Individamento geral 0,48 0,47
Imobilizcao do capital próprio 0,72 0,72
Imobilizacoes de recursos permanentes 0,59 0,58
Indices de liquidez
Liquidez geral 1.30 1,32
Liquidez corrente 1,45 1,51
Liquidez seca 0.93 1,01
Índices de lucratividade
Margem bruta 0,47 0,47
Margem operacional 0,26 O,26
Margem liquida 0,17 0,17
Índices de administração de activos
Prazo medio de recebimento (30) 60 63
Indice de giro de stok 3 3,20
indices de retorno
Retorno sobre os activos totais 9.62٪ 8.96٪
Retorno sobre o património 18,41٪ 16,95٪
Conclusão
Apos feita uma analise dos dados que incorporam o trabalho, será correto afirmar que de
forma mais simples, os indices de liquidez avaliam em quantias monetárias quanto a empresa
despoe dos seus activos para fazer face aos compromissos e obrigações assumidas que estão
contempladas no passivo. Ou seja, de forma concreta avaliam a saúde ou estado financeiro da
empresa, evidenciando calcculos que facilitarão no processo de materialização da
interpretação dos mesmos por meio dos resultados que serão obtidos.
Referencias Bibliográficas
Neto, A. & Mercado, A. (2009). Mercado Financeiro. Sao Paulo, Brasil: Atlas editora.
Recuperado em: <http://www.bmfbovespa.com.br/ptbr/servicos/solucoes-para-empresas/
abertura-de-capital/vantagens.aspx?idioma=ptbrhttp://www.bmfbovespa.com.br/pt-br/
servicos/solucoes-para-empresas/abertura-decapital/vantagens.aspx?idioma=pt-br>. Acesso
em: 12 dez. 2013. <www.cvm.gov.br>