TÍTULO

3. ORÇAMENTO

António Francisco
Professor, ISAF
Contabilista Certificado
Email: antonio.francisco@isaf.co.ao
"No livro diário da vida acadêmica, cada
aula é uma página importante."
 Definição de Orçamento

Um orçamento é uma expressão quantitativa de um plano de acção

proposto pela administração para um período e apoia a coordenação
e implementação do plano.

…. Pode cobrir ambos aspectos financeiros e não financeiros desses

planos e actua como um plano para a empresa seguir no próximo
período.
 Ciclo Orçamental

• Planear o desempenho da organização como um todo e das suas

subunidades;
• Fornecer um quadro de referência, um conjunto de expectativas
especificas com as quais os resultados reais podem ser
comparados;
• Investigar as variações do plano. Se necessário, implementar
acções correctivas;
• Planear novamente, considerando o Feedback e as alterações de
condições.
 Ciclo Orçamental

O “orçamento master” coordena todas as projecções financeiras dos

orçamentos individuais da organização em um único conjunto de
orçamentos para toda a organização por um determinado período.

O orçamento abrange o impacto tanto as decisões operacionais quanto as

decisões de financiamento:
• As decisões operacionais são sobre a aquisição e uso de recursos
escassos.
• As decisões de financiamento centram-se em como obter os fundos
para adquirir recursos.
Neste capítulo vamos explorar a construção e a gestão de orçamentos
operacionais.
 Ciclo Orçamental

O Grupo Credit Suisse, empresa mãe do banco Credit Suisse é um dos bancos mais lucrativos e
importantes do mundo sobre os quais depende a estabilidade financeira internacional.

Possui três divisões, Investment Banking, Private Banking e Wealth Management, e um Grupo
de Serviços Compartilhados que fornece suporte jurídico, TI, marketing e suporte às demais
divisões.

Cada divisão tem um orçamento da demonstração de resultados, um orçamento da demonstração

de fluxos de caixa separada, e assim por diante.

O orçamento da demonstração de resultados para o Grupo Credit Suisse é um único orçamento

de demonstração de resultados que combina informações de todos os orçamentos individuais.
Da mesma forma, o orçamento da demonstração de fluxos de caixa é único e combina
informações de todos esses orçamentos das demonstrações de fluxos de caixa individuais.
 Funções do orçamento
1. Apoiar o planeamento das operações efetivas:
• Forçando os gestores a considerar como as condições podem mudar e que passos
devem ser dados agora.
• Incentivando os gestores a considerarem os problemas antes surgem.

2. Coordenar as actividades da organização:

• Obrigar os gestores a examinarem as relações entre a sua própria operação e as
de outros departamentos.

3. Comunicar planos a vários gestores de centros de responsabilidade:

• Todos na organização devem ter uma clara compreensão da parte que se espera
que jogue em alcançar o orçamento anual.
• Garantindo que os indivíduos adequados são feitos responsável pela execução
do orçamento.
 Funções do orçamento
4. Motivar os gestores a esforçarem-se para atingir os objectivos orçamentais:
• Focando-se na participação
• Fornecendo um desafio/alvo.

5. Para controlar as actividades:

• Em comparação entre o real com o orçamento (atenção direção/gestão por
excepção).

6. Avaliar o desempenho dos gestores:

• Fornecendo um meio de informar os gestores de como estão a actuar no
cumprimento das metas definidas previamente.
 Etapas do processo orçamental
1. Comunicar detalhes da política orçamental e orientações aos responsáveis para a
preparação do orçamento.

2. Determinar os factores que restringem a produção.

3. Preparação do orçamento de venda.

4. Preparação inicial dos orçamentos.

5. Negociação de orçamentos com maior gestão.

6. Coordenação e revisão dos orçamentos.

7. Aceitação final dos orçamentos.

8. Revisão dos orçamentos em curso.

 Orçamentos de exploração
 Orçamento das vendas: compreende a descrição qualitativa e quantitativa do volume de vendas que vai
determinar os diferentes níveis de acção da empresa (produção, investimentos, aquisição de matérias, etc.). A
sua previsão constitui tarefa fundamental em toda e qualquer empresa que pretenda aplicar o método de
gestão orçamental.

 Orçamento dos gastos comerciais: corresponde aos gastos assumidos pela área comercial com vista a
vender e entregar os produtos aos clientes. Podem assumir a natureza de variáveis, fixos ou semi-fixos.

 Orçamento dos inventários de produtos acabados: a sua definição passa pela definição da política de
aprovisionamento. Desde que se conheça a política de aprovisionamento e o orçamento de vendas (em
quantidades) elabora-se imediatamente o orçamento de stocks de produtos acabados. O orçamento dos
“stocks” de produtos fabricados (em valor) só pode ser feito depois de se conhecerem os custos unitários
previstos da produção em armazém.

 Orçamento dos gastos de produção: para se produzir, é necessário transformar matérias primas, em maior
ou menor número de operações, com o contributo das secções fabris intervenientes no processo de fabrico. As
matérias não estão ao dispor da empresa, pelo que é necessário que a sua compra se processe no momento
adequado e ao melhor preço.
Orçamentos de exploração
 Orçamento dos gastos de transformação: corresponde a determinação da previsão de consumos das secções
principais que, por sua vez, recorrem por vezes a secções auxiliares. Por vezes calcular a actividade das secções
auxiliares obriga o recurso ao sistema de equações, pois pode acontecer que haja fornecimento recíproco entre
elas.

 Orçamento das compras e dos “stocks” de matérias: uma vez conhecido os consumos previstos de matérias
primas constantes do orçamento dos gastos de produção em quantidades e de matérias subsidiárias e de matérias
diversos, incluído no orçamento dos gastos das secções fabris e não fabris, os “stocks” iniciais e as compras
previstas, não é difícil calcular as existências no final de cada mês e no final do ano.

Da igualdade:

Inventário inicial + Compras = Consumos + Inventário final

Podemos calcular

Inventário final = Inventário inicial + Compras - Consumos

Orçamentos financeiro
 Orçamentos dos gastos não industriais;

 Orçamentos de tesouraria: instrumento fundamental para a boa gestão financeira da empresa. Destina-se a
apurar as diferenças mensais entre os recebimentos e pagamentos previstos em consequência de orçamentos
anteriormente analisados. Assim torna-se importante analisar quais os prazos de pagamento e recebimento
previstos nos orçamentos que originam fluxos de tesouraria.

 Orçamento financeiro: Ao saldo inicial de tesouraria (o disponível em 01 de Janeiro coincide com o constante
do Balanço em 31 de Dezembro do ano anterior) há que adicionar os recebimentos das operações financeiras
vindas dos anos anteriores e subtrair os pagamentos ligados a essas operações. Aparece um novo saldo que, no
caso de ser negativo, é necessário procurar meios de financiamento para suprir.

 Demonstração de Resultados Previsionais;

 Balanço Previsional;

 Demonstração Previsional dos Fluxos de Caixa.

Exemplo prático
A empresa PEÇAS De KALANDULA, SA que fabrica peças para automóveis, elaborou a parte operacional o seu
orçamento para 2022 e pretende agora preparar a parte financeira.
O Balanço em 31 de Dezembro de 2021, era o seguinte:
Activo KZ Capital Próprio e Passivo KZ
Imobilizações corpóreas Capital Próprio
Terreno 15.000.000 Capital 105.000.000
Edifícios e equipamentos 114.000.000 Resultados transitados 15.834.000
Depreciações -22.500.000 Resultados líquidos do exercício 2.250.000
Circulante Total do capital próprio 123.084.000
Matérias primas 5.700.000 Dívidas de terceiros
Produtos acabados 4.344.000 Fornecedores 2.460.000
Clientes 7.500.000 Estado e outros entes 1.500.000
Caixas e Bancos 3.000.000 públicos

Total do Activo 127.044.000 Total do passivo 3.960.000

Total do capital próprio e passivo 127.044.000
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Exemplo prático
Os fluxos monetários esperados são os seguintes e foram deduzidos, em parte, dos orçamentos operacionais.
Trimestres (Kwanzas)
Descrição I Trimestre II Trimestre III Trimestre IV Trimestre
Recebimento de clientes 37.500.000 45.000.000 48.000.000 66.300.000
Pagamentos
De matérias primas 6.000.000 10.500.000 10.500.000 16.260.000
De outros gastos 7.500.000 6.000.000 6.000.000 5.100.000
De vencimentos 27.000.000 28.500.000 28.500.000 32.760.000
De impostos (ano anterior) 1.5000.000
De máquinas 6.000.000
Exemplo prático

A empresa Contaki pediu um empréstimo bancário de curto prazo (5 meses) ao

banco BAI. O empréstimo foi concedido nas seguintes condições:
Valor do Empréstimo: 1.000.000kz
Condições de Pagamento: 5 prestações mensais de capital e juros, sendo a
amortização da dívida constante e os juros à taxa de 10% (mensal efectiva) sobre
o valor em dívida.

PRETENDE-SE:
Elabore o plano financeiro
Exemplo prático

A empresa Contaki pediu um empréstimo bancário de curto prazo (5 meses) ao

banco BAI. O empréstimo foi concedido nas seguintes condições:
Valor do Empréstimo: 1.000.000kz
Condições de Pagamento: 5 prestações mensais de capital e juros, sendo a
anuidade da dívida constante e os juros à taxa de 10% (mensal efectiva) sobre o
valor em dívida.

PRETENDE-SE:
Elabore o plano financeiro
Exemplo prático

RESOLVER O EXERCÍCIO Nº 5 E 6
Teste à aprendizagem

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1 2 3 4 5 6 7
Estou Acho que Consigo
Perdido percebi ensinar isto
Resolução de Caso Prático

• Ler
• Jordan, H., Neves, J. e Rodrigues, J. (2011), Controlo de Gestão: Ao Serviço
da Estratégia e dos Gestores (9ª Ed.), Lisboa: Áreas Editora
• Capítulo VII – Centros de Responsabilidade (páginas 297 – 329)
Agradecimentos