Macroeconomia:

Taxa de juros e inflação.

Prof. Arthur Bernd

Taxa de juros

 Taxa de juros é o preço de um “empréstimo” ou “investimento”.

 Na vida real, basicamente todas as taxas de juros são calculadas por meio do “juro composto”:

𝑀 =𝐶∙ 1+𝑖 𝑡

Onde: M = montante C = capital i = taxa de juros t = tempo

Obs: a.m. (lê-se “ao mês”) e a.a. (lê-se “ao ano”)

 Embora no Brasil muitas vezes seja informada em termos mensais, o mais adequado seria informar a
taxa anual. Por exemplo, uma taxa de 10% a.m. significa uma taxa de aproximadamente 214% a.a.

Já aprendemos a fazer
alguns cálculos de juros
no Excel no ano
passado, sem usar
fórmulas.
 Taxa de juros: bom ou ruim?

 Quando se faz uma aplicação financeira (comumente chamada de “investimento”) deve-se receber
uma taxa de juros.

Alguns exemplos de taxa de juros (maio/23)

Fonte https://valorinveste.globo.com/produtos/renda- Analisar esta e outras tabelas

fixa/noticia/2023/05/03/quanto-rende-r-1-mil-em-poupanca-tesouro-direto- comparativas sobre aplicações
e-cdb-com-a-selic-a-1375percent-ao-ano.ghtml financeiras não será o objetivo
(será no 3º trimestre).
Taxa de juros: bom ou ruim?

 Quando se toma uma empréstimo (ou outras formas de crédito) deve-se pagar uma taxa de juros.

Alguns exemplos de taxa de juros (junho/23)

Tipo de crédito (principais bancos) Taxa de juros a.m. Taxa de juros a.a.

Cartão de crédito parcelado 8% a 11% 150% a 250%

Cartão de crédito rotativo 11% a 15% 250% a 450%

Cheque especial 7% a 9% 125% a 180%

Empréstimo pessoal 4% a 5% 60% a 80%

Fonte https://www.bcb.gov.br/estatisticas/txjuros

Analisar esta e outras tabelas

comparativas sobre tipos de
crédito não será o objetivo
(será no 3º trimestre).
Taxa de juros em macroeconomia

 Quando se tem uma taxa de juros baixa, muita gente vai procurar investir, porém pouca gente vai
querer poupar seus recursos. No caso de uma taxa de juros elevada, muita gente vai buscar poupar,
porém poucos vão querer investir.

 A taxa de juros age, fazendo com que exista uma equilíbrio entre a quantidade poupada e a
quantidade demandada para empréstimos e aplicações financeiras.

 No Brasil, a Selic é a taxa básica de juros da economia. É o principal instrumento de política

monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação. Ela influencia todas as taxas de
juros do país, como as taxas de juros dos empréstimos, dos financiamentos e das aplicações
financeiras.
 Taxa de juros: a taxa Selic

A taxa Selic refere-se à taxa de

juros apurada nas operações de
empréstimos de um dia entre as
instituições financeiras que utilizam
títulos públicos federais como
garantia. O BC opera no mercado
de títulos públicos para que a taxa
Selic efetiva esteja em linha com a
meta da Selic definida na reunião
do Comitê de Política Monetária do
BC (Copom).

Fonte: https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic
Taxa de juros: a taxa Selic

Fonte: https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic
Inflação: teoria econômica.

 Inflação é a perda de valor da moeda.

 Cada unidade monetária compra menos bens e serviços quando existe inflação entre períodos
diferentes.

 Em teoria, a quantidade de moeda disponível determina o nível de preços, e o que determina a

taxa de inflação é a taxa de crescimento da quantidade de moeda.

 A clássica pergunta “por que não criar mais dinheiro não melhor a situação?”. Porque uma
elevação da quantidade de moeda faz elevar tanto a renda quanto os preços da economia. O
efeito se da tanto nos compradores (com mais moeda para gastar) quanto nos vendedores (que
querem mais moeda pelos seus bens e serviços). O efeito real disto na economia é nulo.
 Inflação: como é na prática.

 Inflação é o nome dado ao aumento dos preços de produtos e serviços. Ela é calculada pelos
índices de preços, comumente chamados de índices de inflação.

Fonte
https://www.ibge.gov.br/explica/
inflacao.php
Inflação na era do Plano Real
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Fonte https://www.ibge.gov.br/estatisticas/economicas/precos-e-custos/9256-indice-nacional-de-precos-ao-consumidor-
amplo.html?t=series-historicas&utm_source=landing&utm_medium=explica&utm_campaign=inflacao#plano-real-mes
Inflação antes do Plano Real

Fonte https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/planoreal
Vídeo sobre os 20 anos do Plano Real https://www.camara.leg.br/tv/437249-lancado-ha-20-anos-
plano-real-acabou-com-a-
hiperinflacao/#:~:text=No%20inicio%20de%201994%2C%20a,Era%20o%20caos%20da%20hiperinfla
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