Sumrio

Conceitos importantes...............................................................................................2 Montante ................................................................................................................2 Juros.......................................................................................................................2 Juros simples .....................................................................................................2 Juros compostos ................................................................................................3 Relao entre juros e progresses........................................................................5 Tipos de Emprstimos............................................................................................ M!tuo.................................................................................................................. Conta "arantida #C.C.".$................................................................................... Compror.............................................................................................................. %endor................................................................................................................ &esconto............................................................................................................. Co'rana Caucionada ( %inculada..................................................................... Tipos de )plicaes *inanceiras...........................................................................+ C&,....................................................................................................................+ R&, #Reci'o de &ep-sito ,anc.rio$..................................................................+ C&/ #Certi0icado de &ep-sito /nter0inanceiro$.....................................................+ T1tulos 2!'licos..................................................................................................+ *undos de /n3estimentos...................................................................................+ Emprstimos..............................................................................................................4 2agamento de emprstimos..................................................................................5 )plicaes................................................................................................................66 Resgate de aplicaes.........................................................................................63 Resgate de uma aplicao em *undos de )plicaes por cotas........................67 ) matem.tica dos *undos.......................................................................................65 Conta'ili8ao.........................................................................................................65

Conceitos importantes
Montante
9 o capital inicial adicionado aos juros do per1odo.

Juros
Constitui:se na remunerao de um capital aplicado ou emprestado; ou ainda no <aluguel= >ue se paga; ou >ue se co'ra; pelo uso do din?eiro. 2ode:se c?amar tam'm de juros a di0erena entre o 3alor resgatado em uma aplicao 0inanceira e o seu 3alor inicial. Em >ual>uer economia monetarista; o custo de emprestar ou de tomar emprestado >ual>uer >uantia de3e ser medido atra3s de um 1ndice entre o preo deste crdito e o seu 3alor; num determinado per1odo de tempo. ) isto se d. o nome de ta@a de juros. Esta ta@a utili8ada como medida para se a3aliar tanto a ta@a de remunerao de um capital de >uem possui recursos como de >uem no os possui e >ue; portanto; ter. >ue tom.:lo emprestado. Auem esti3er no primeiro caso ter. >ue le3ar em considerao os 0atores de risco; despesas; in0lao e um gan?o >ue espera o'ter ao aplicar a>uela ta@a. )ssim; >uanto maior; mel?or. 2ara >uem esti3er no segundo caso; >uanto menor; mel?or

Juros simples
B regime de juros simples; a>uele no >ual a ta@a de juros incide sempre so're o capital inicial. ) ta@a; portanto; c?amada de proporcional; uma 3e8 >ue 3aria linearmente ao longo do tempo. E@emploC 6D ao dia igual a 3ED ao mFs; >ue por sua 3e8 igual a 3 ED ao ano e assim por diante. Considere o capital inicial P aplicado a juros simples de ta@a i por per1odo; durante n per1odos. Gem'rando >ue os juros simples incidem sempre so're o capital inicial; podemos escre3er a seguinte 0-rmula; 0acilmente demonstr.3elC

J = P.i.n
J H juros produ8idos depois de n per1odos; do capital 2 aplicado a uma ta@a de juros por per1odo igual a i. Io 0inal de n per1odos; claro >ue o capital ser. igual ao capital inicial adicionado aos juros produ8idos no per1odo. B capital inicial adicionado aos juros do per1odo denominado MONTANTE #M$. Gogo; ter1amosC MH2JJ J H 2 J 2.i.n M H 2 J 2.i.n M H 2#6 J i.n$ 2ortanto; 2

M = P (1 + i.n)
E@emploC ) >uantia de K3.EEE;EE aplicada a juros simples de 5D ao mFs; durante cinco anos. Calcule o montante e os juros ao 0inal dos cinco anos. LoluoC TemosC 2 H 3.EEE;EE; i H 5D H 5(6EE H E;E5 e n H 5 anos H 5.62 H E meses. J H 3.EEE;EE @ E;E5 @ E H 5.EEE;EE M H 3EEE#6 J E;E5@ E$ H 3.EEE#6J3$ H K62.EEE;EE

Juros compostos
B regime de juros compostos; a>uele no >ual a ta@a de juros incide so're o capital inicial; acrescido dos juros acumulados at o per1odo anterior. ) ta@a 3aria e@ponencialmente ao longo do tempo. Ieste regime de juros; 6D ao dia no igual a 3ED ao mFs; >ue por sua 3e8 no igual a 3 ED ao ano. B regime de juros compostos o mais comum no sistema 0inanceiro e portanto; o mais !til para c.lculos de pro'lemas do dia:a:dia. Bs juros gerados a cada per1odo so incorporados ao principal para o c.lculo dos juros do per1odo seguinte. C?amamos de capitali8ao o momento em >ue os juros so incorporados ao principal. )p-s trFs meses de capitali8ao; temosC 6M mFsC M =P.(1 + i) 2M mFsC o principal igual ao montante do mFs anteriorC M = P x (1 + i) x (1 + i) 3M mFsC o principal igual ao montante do mFs anteriorC M = P x (1 + i) x (1 + i) x (1 + i) Limpli0icando; o'temos a 0-rmulaC

M = P (1 + i ) n

Importante: a ta@a i tem >ue ser e@pressa na mesma medida de tempo de n; ou seja; ta@a de juros ao mFs para n meses. 2ara calcularmos apenas os juros 'asta diminuir o principal do montante ao 0inal do per1odoC

J =M P
E@emploC Calcule o montante de um capital de K .EEE;EE; aplicado a juros compostos; durante 6 ano; N ta@a de 3;5D ao mFs.

LoluoC 2 H RK .EEE;EE n H 6 ano H 62 meses i H 3;5 D a.m. H E;E35 MHO Psando a 0-rmula

M = P (1 +i ) n ; o'temosC

M = 6.000(1 + 0, 035)12 M = 6.000 x1,511 = 9.066, 41

2ortanto o montante RK5.E ;76

Relao entre juros e progresses

Io regime de juros simplesC M( n ) = P + P.i.n ==> 2.). comeando por P e ra8o P.i.n Io regime de juros compostosC M( n ) = P . ( 1 + i ) n ==> 2.". comeando por P e ra8o ( 1 + i )n 2ortantoC

Em um regime de capitali8ao a juros simples o saldo cresce em progresso aritm tica Em um regime de capitali8ao a juros compostos o saldo cresce em progresso geom trica

!upon"o um sal"o inicial "e #$ 1.%%%&%% e uma taxa "e juros "e '%( ao per)o"o.

C r e s c i me nt o do s a l do e m um r e gi me de c a pi t a l i z a o a J ur os Si mpl e s

Juros !imples
2eriodoLaldo66.5EE; EE22.EEE;EE32.5EE;E E73.EEE;EE53.5EE;EE 7.EEE;EE+7.5EE;EE4 5.EEE;EE55.5EE;EE6E .EEE;EE
7.000,00 6.000,00

5.000,00

4.000,00

3.000,00

2.000,00

1.000,00

0,00 1 2 3 4 5 P e r d o s 6 7 8 9 10

Juros Compostos
2eriodoLaldo66.5EE;E E22.25E;EE33.3+5;EE7 5.E 2;5E5+.553;+5 66. 35E; 3+6+.E45;57425. 24;56534.773;3 6E5+ . 5;E7
60.000,00

C res c iment o d o s ald o em um re g ime d e c ap it a liz ao a J uro s C o mp o s t o s

50.000,00

40.000,00

30.000,00

20.000,00

10.000,00

0,00 1 2 3 4 5 P e r i o dos 6 7 8 9 10

Tipos de Emprstimos M*tuo

Bperaes de emprstimos 3inculadas a um contrato onde se esta'elece pra8os; ta@as; 3alores e garantias #Iotas 2romiss-rias(Rece'13eis$. &estina:se a empresas >ue necessitem de Capital de "iro.

Conta +aranti"a (C.C.+.)

Modalidade de crdito rotati3o; a'erta com um limite para utili8ao de determinado contrato ou 3inculado a uma conta corrente de nature8a credora. "arante ao cliente li>uide8 imediata para atender suas necessidades emergenciais.

Compror
Gin?a de crdito de 0inanciamento para a a>uisio de insumos ou produtos destinados N 0ormao de esto>ue.

,en"or
Gin?a de crdito concedida N 0a'ricantes e 0ornecedores de 'ens; para >ue suas 3endas l?es sejam pagas N 3ista; atra3s do 0inanciamento das mesmas a seus clientes.

-esconto
Modalidade onde o cliente antecipa os recursos re0erenciados em T1tulo de Crdito #&uplicatas; I2Qs(outras$ co'rana 0utura; geralmente pro3enientes de suas operaes comerciais.

Co.ran/a Cauciona"a 0 ,incula"a

Trata:se de co'rana escritural ou 01sica de t1tulos de crdito #duplicatas; notas promiss-rias e outros t1tulos da espcie$; >ue 0icam 3inculados como garantia em 6

operaes de emprstimo #M!tuo ( CC"$. &estina:se principalmente a empresas >ue se en>uadrem no segmento de Middle MarRet.

Tipos de Aplicaes Financeiras C-1

Pm certi0icado de dep-sito 'anc.rio um dep-sito 'aseado no tempo; em um 'anco ou instituio de poupanas e emprstimos. Auando 3ocF compra um C&,; concorda em dei@ar seu din?eiro no 'anco durante um per1do de tempo espec10ico; de 3E dias a 3.rios anos. Em troca; o 'anco garante uma ta@a de juros espec10ica maior do >ue pago em uma conta de poupana em caderneta 'anc.ria. Tem li>uide8 di.ria; porm est. sujeita a /B*; con0orme ta'ela da Receita *ederal. E@iste incidFncia de /R *onte; no resgate; e>ui3alente a 2ED dos rendimentos.

#-1 (#eci.o "e -ep2sito 1anc3rio)

T1tulo emitido pelos 'ancos comerciais e de in3estimento; representati3o dos dep-sitos a pra8o. 9 intrans0er13el e no tem li>uide8; isto ; resgate somente no 3encimento. /ncidFncia de 2ED de /R *onte so're os rendimentos.

C-I (Certi4ica"o "e -ep2sito Inter4inanceiro)

T1tulo emitido pelos 'ancos comerciais e de in3estimento; >ue s- pode ser 3endido para instituies 0inanceiras. Io tem pra8o m1nimo e no ?. incidFncia de /R *onte.

5)tulos P*.licos
2odem ser emitidos pelo Tesouro Iacional ou pelo ,anco Central; pelos go3ernos estaduais e municipais. Bs emitidos pelo Tesouro Iacional ou pelo ,anco Central; so papis de curto e mdio pra8o; de 'ai@1ssimo risco; com ta@as de juros mais 'ai@as do >ue as dos papis emitidos por 'ancos e empresas. Bs t1tulos dos estados e munic1pios normalmente apresentam mais risco >ue os do go3erno 0ederal; e por isso o0erecem ta@as de juros mais altas. Com a esta'ili8ao o go3erno iniciou um processo de emisso de t1tulos com pra8o mais longo; >ue tendem a pagar juros mais altos do >ue a>ueles >ue tem pra8o mais curto. ) classi0icao de 'ai@1ssimo risco; ou risco 8ero; justi0icada pelo conceito de >ue "o3erno *ederal <no >ue'ra=.

6un"os "e In7estimentos

Pm conjunto de aes; t1tulos e outros t1tulos mo'ili.rios gerenciados por pro0issionais em in3estimentos; mas pertencentes aos acionistas do 0undo de in3estimento. Auando 3ocF compra aes de um 0undo de in3estimento; seu din?eiro somado ao din?eiro de outros in3estidores.

8mpr stimos
Auando a empresa o'tm din?eiro emprestado; de3er. cadastr.:lo no sistema atra3s da opo <)plicaes(Emprest()plicac(Emprstimo(/ncluir=

Ia incluso do emprstimo; o usu.rio in0orma os dados do emprstimo na mesma tela de aplicaes; por este moti3o de3e atentar apenas aos dados rele3antes a operao emprstimo; tais comoC Mo"elo: /ndica >ue est. sendo e0etuada uma operao de emprstimo 9pera/o: /ndica o tipo de emprstimo; este tipo in0luenciar. nos c.lculos e0etuados pelo sistema no momento do pagamento deste emprstimo; consulta do 0lu@o de cai@a; relat-rio demonstrati3o de emprstimo. )s opes dispon13eis so con0iguradas nos parSmetros a'ai@oC M,:8MPC;<1 T /ndica >ue os emprstimos con0igurados neste parSmetro sero em moe"a estrangeira e os juros sero calculados no regime de juros simples. /ndica >ue os emprstimos con0igurados neste parSmetro sero em moe"a estrangeira e os juros sero calculados no regime de juros compostos. /ndica >ue os emprstimos con0igurados neste parSmetro sero em moe"a nacional e os juros sero calculados no regime de juros simples. 8

M,:8MPC;<= T M,:8MPC;<> T

M,:8MPC;<? T

/ndica >ue os emprstimos con0igurados neste parSmetro sero em moe"a nacional e os juros sero calculados no regime de juros compostos.

5axa @ominal: Ta@a de juros >ue sero co'radas pelo emprstimo. &e3e:se in0ormar a ta@a de juros anual; pois o sistema calcula com 'ase em uma ta@a anual. B's.C Io e@iste imposto de renda so're emprstimos 0inanceiros rece'idos. B imposto ser. co'rado de >uem empresta o 3alor; pois este ter. um gan?o com a operao e de3er. pagar o imposto so're a renda rece'ida; e o sistema no controla emprstimos concedidos; apenas emprstimos rece'idos. &esta 0orma no necess.rio in0ormar D/mposto /R.

Pagamento de emprstimos
)p-s a incluso o emprstimo; ele 0icar. aguardando suas 'ai@as #pagamentos$ >ue sero registradas atra3s da opoC )tuali8aes()plicacoes(Emprest.(Resg(2ag Emprest. Io e@emplo do emprstimo acima; 3amos e0etuar um pagto em 36(6E(2EE3; os juros sero calculados con0orme e@plicao dos juros compostos; pois 0oi utili8ado um emprstimo com esta caracter1stica.

M = P (1 + i ) n
M H 6EE.EEE;EE#6JE;5E$3E(3 E M H 6EE.EEE;EE# 6;E373 E4$ M H 6E3.73 ; 6 JHMT2 J H 6EE.EEE;EE T 6E3.73 ; 6 9

J H 3.73 ; 6

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;plica/Aes
Auando a empresa reali8a um in3estimento em uma aplicao 0inanceira; de3er. cadastr.:la no sistema atra3s da opo <)plicaes(Emprest()plicac(Emprstimo(/ncluir=

Ia incluso da aplicao; o usu.rio in0orma os dados da aplicao na mesma tela de emprstimos; por este moti3o de3e atentar apenas aos dados rele3antes a operao aplicao; tais comoC Mo"elo: /ndica >ue est. sendo e0etuada uma operao de aplicao 0inanceira 9pera/o: /ndica o tipo de aplicao; este tipo in0luenciar. nos c.lculos e0etuados pelo sistema no momento do resgate desta aplicao; consulta do 0lu@o de cai@a; relat-rio demonstrati3o de aplicao. )s opes dispon13eis so con0iguradas nos parSmetros a'ai@oC M,:;P<C;<1 T /ndica >ue as aplicaes 0inanceiras con0iguradas neste parSmetro sero calculadas con0orme a 3ariao do C&/ di.rio. B C&/ um inde@ador >ue corrigir. a aplicao em >ue o 'anco pagar. um percentual so're a 3ariao deste inde@ador e ele cadastrado no LM2. Io cadastro da aplicao de3e:se in0ormar o c-digo da moeda >ue ser. o inde@ador; porm todas as aplicaes so e0etuadas em RK. Auando um cliente di8 >ue o C&, atrelado ao C&/; de3e:se incluir no sistema uma operao do tipo C&/ e no C&,; pois no sistema este dois tipos de aplicaes possuem c.lculos di0erenciados. 11

M,:;P<C;<> T /ndica >ue as aplicaes con0iguradas neste parSmetro sero calculadas no regime de juros compostos "i3rios. ) ta@a de3e ser in0ormada em uma 'ase anual; o sistema e0etua a con3erso da ta@a e calcula os rendimentos do per1odo de acordo com a >uantidade de dias aplicados. M,:;P<C;<? T /ndica >ue as aplicaes con0iguradas neste parSmetro sero calculadas no regime de juros simples "i3rios. ) ta@a de3e ser in0ormada em uma 'ase anual; o sistema e0etua a con3erso da ta@a e calcula os rendimentos do per1odo de acordo com a >uantidade de dias aplicados. M,:;P<C;<= T /ndica >ue as aplicaes con0iguradas neste parSmetro sero calculadas de acordo com a regra de *undos de aplicaes por Cotas #*)C$; e@istem 3.rios no mercado; maiores detal?es emC ; matem3tica
"os 4un"os neste documento.

5axa @ominal: Ta@a de juros >ue remunera a aplicao. Caso esta aplicao seja um C&,; os juros sero calculados con0orme juros compostos so're o saldo da aplicao. Le 0or uma aplicao C&/; o percentual re0ere:se a uma remunera/o 4ixa #percentual 0i@o$ paga so're a 3ariao do C&/; cadastrada no LM2. Bu seja; para uma aplicao C&, os juros so calculados diretamente so're o principal; j. uma aplicao C&/ ?. um inde@ador in0ormado no LM2; por isso o C&/ de3e ter um c-digo de moeda di0erente de 6. 2ara aplicaes C&, a ta@a de juros de3e ser in0ormada em uma 'ase anual. ,aria/o "o C-I: B c.lculo da 3ariao do C&/ acumulado entre datas e0etuado atra3s da seguinte 0-rmulaC n p C = 1 + TDI k 100 ; ondeC k =1

C :

2rodut-rio das ta@as &/:CET/2 Over com uso do percentual destacado; da data inicial #inclusi3e$ at a data 0inal #e@clusi3e$; calculado com arredondamento de 4 #oito$ casas decimais.

n :

I!mero total de ta@as &/:CET/2 Over; sendo UnU um n!mero inteiro. 2ercentual destacado para a remunerao; in0ormado com 7 #>uatro$ casas decimais.

p :

TDI k

: Ta@a &/:CET/2 Over; e@pressa ao dia; calculada com arredondamento de 4 #oito$ casas decimais.

TDI k =

DI k 3000 ; ondeC R H 6; 2; ...; n

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E@emploC
Percentual "estaca"o para remunera/o: D -I 6 6 2 6 3 6 7 6 BC&'%%% 5-I (-I0?%%%) 5-I E (P01%%) (1+5-I E (P01%%)) E DF1 = 6ator D E;EE557EEE E;EE57E65E 6;EE57E65E E;EE557333 E;EE57E7+5 6;E6E43577 E;EE554EEE E;EE577E5E 6;E6 33745 E;EE55 + E;EE572+5E 6;E26456E5

; 2 ; 3 ;+7 ;+E

R:6 H #6JT&/ V #p(6EE$ de R :6. E@ceto >uando RH6; pois neste caso o multiplicador ser. 6. Multiplicando o 0ator R pelo saldo da aplicao; o'tm:se o 3alor atuali8ado #com juros$. Lu'traindo o saldo do 3alor atuali8ado; o'tm:se os juros.

Resgate de aplicaes
)p-s a incluso da aplicao; ela 0icar. aguardando suas 'ai@as #resgates$ >ue sero registradas atra3s da opoC )tuali8aes()plicacoes(Emprest.(Resg(2ag Emprest. Io e@emplo da aplicao acima; 3amos e0etuar um resgate em 22(E7(2EE7. Bs juros sero calculados con0orme 3ariao do C&/; pois 0oi utili8ado uma aplicao com esta caracter1stica.

) aplicao C&/; utili8ada no e@emplo; rece'e 5+;5D de remunerao. Ptili8ando o c.lculo da 3ariao do C&/ encontramos o 0ator de 6;E6E43577 calculado so're os dias 65 e 2E(E7 #dois dias$; pois 26(E7 um 0eriado e 0eriados; s.'ados e domingos so desconsiderados do c.lculo do C&/. Multiplicando 5E.EEE;EE pelo 0ator 6;E6E43577; o'temos o 3alor atuali8ado da aplicaoC 5E.576;++.

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B /B* calculado con0orme a ta'ela regressi3a. TrFs dias de aplicao e>ui3alem a um /B* de 5ED so're o rendimento #3eja ta'ela mais adiante neste documento em ; Matem3tica "os 6un"os$; nos resgates e0etuados ap-s 3E dias no ?. incidFncia de /B*. B /mposto de Renda calculado so're o Rendimento G1>uido. EntoC 576;++ (#en"imento 1ruto) 74+;55 (B%( "o ren"imento) 57;64 (#en"imento <)Gui"o) 6E;43 (I.#. H >%( so.re o ren"imento <)Gui"o) (+),lr #esgate = %lr. &o Crdito J /mpostos ,lr. #esg.s0Princ. = %alor do resgate e0etuado so're o principal; ou seja; #J$%lr Resgate T Juros$ ,lr. #esg.s0Juros = %alor do resgate e0etuado so're os juros. Bs juros demonstrados a>ui; so calculados so're o 3alor do crdito.

Resgate de uma aplicao em Fundos de Aplicaes por cotas

Lupon?a >ue ten?a sido incluida uma aplicao con0orme a'ai@o. B 3alor da cota do contrato utili8ado esta3a emC 6;2 3+75

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Io dia 2 (E3(2EE7; e0etuamos um resgate #25 dias ap-s a incluso da aplicao$.

Bs c.lculos de Rendimento; /R; /B*; so demonstrados em I; Matem3tica "os 6un"osJ& neste documento.

; matem3tica "os 6un"os

) maioria dos 0undos e@istentes no mercado tem li>uide8 di.ria; entretanto; co'rado o /B* para os resgates e0etuados at o 25M dia corrido contados da data de cada aplicao; con0orme ta'ela.
Nmero de Dias % Limite Rendimento 1 2 93 3 90 4 86 5 83 6 80 7 76 8 73 9 70 10 66 11 63 do 96

15

12 60 13 56 14 53 15 50 16 46 17 43 18 40 19 36 20 33 21 30 22 26 23 23 24 20 25 16 26 13 27 10 28 6 29 3 30 0

) partir do 3EM dia; cada aplicao 0ica isenta da co'rana do /B*. 2ara calcular o rendimento do seu 0undo 3ocF precisa primeiro sa'er em >uantas cotas 0oi trans0ormado o capital in3estido; ou seja; >uantas cotas ca'em dentro do seu capital. B 3alor desta cota pu'licado diariamente nas sees de economia dos principais jornais; site do 'anco onde a aplicao 0oi e0etuada; C%M #WWW.c3m.go3.'r$; etc. )ntes de >ual>uer coisa; 3ocF pega o 3alor da aplicao T supon?amos RK 6E.EEE;EE T e di3ide:o pelo 3alor da cota no dia da aplicao T RK 6;2 3+75 (geralmente "i7ulga"o o 7alor "as cotas com K casas "ecimais); por e@emplo. B resultado a >uantidade de cotas >ue 3ocF possui. B sistema utili8ar. a cota cadastrada no contrato; para no momento da incluso da aplicao 0a8er esta con3erso; e a partir da incluso da aplicao; esta ser. controlada em cotas. Luanti"a"e "e cotas Gue possui no 4un"o igual a:

RK 6E.EEE;EE di3idido por RK 6;2 3+75 H +.562;544++5 cotas Pma 3e8 con?ecida a >uantidade de cotas; 3ocF a multiplica pelo 3alor da cota do dia em >ue >uer sa'er o seu saldo. &igamos >ue; ap-s 3inte e cinco dias corridos; ela ten?a se 3alori8ado e agora corresponde a

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RK 6;243755. /sso l?e dar. o 3alor da aplicao atuali8ada. Esta cota; ser. cadastrada no LEE; atra3s da opo <Cadastros(Contrato ,anc.rio()tuali8 Cotao= ,alor "e uma aplica/o atualiMa"a + +.562;544++5 multiplicados por RK 6;243755 H RK 6E.65 ;EE #en"imento .ruto total o.ti"o no per)o"o 6. Laldo em cotas +.562;544++5 multiplicado pela cota "o *ltimo "ia *til "o mNs anterior ; ou cota do dia da aplicao; +.562;544++5 @ 1&>K?C=' H 6E.EEE;EE 2. Laldo em cotas +.562;544++5 multiplicado pela cota "o "ia "o resgate ou apropria/o menos o saldo encontrado no item 6. Ento; +.562;544++5 @ 1&>O?='B T 6E.EEE;EE H RK 65 ;EE #rendimento 'ruto$. Le desejar calcular o rendimento proporcional ao resgate; utili8a:se da seguinte 0ormaC 6. B'tm:se o 3alor do resgate em cotas; di3idindo:se o 3alor do resgate pela cota "o "ia; e@emploC 6.EEE;EE ( 1&>O?='B H ++5;677747; supondo um resgate de RK 6.EEE;EE 2. Multiplica:se o 3alor em cotas o'tidos no item 6 pela cota "o ultimo "ia *til "o mNs anterior ou pela cota do dia da aplicao; ++5.677747 @ 1&>K?C=' H 547; 7 3. Lu'traia do 3alor do resgate o 3alor encontrado no item 2 e o'tem:se o 3alor do rendimento proporcional aos 6.EEE;EE. E@. 6.EEE;EE T 547; 7 H 65;3 2ara um mel?or entendimento; no resgate parcial; o rendimento calculado utili8ando uma regra de trFs simples. E@emploC Le 65 ;EE o rendimento so're os 6E.EEE;EE atuali8ados; >ual o rendimento so're 6.EEE;EEO Rendimento 65 ;EE X Resgate 6E.65 ;EE 6.EEE;EE

X H # 65 ;EE @ 6.EEE;EE $ ( 6E.65 ;EE H 65;3 Bnde @ H Rendimento so're o resgate parcial. )gora; como o c.lculo 0oi e0etuado ap-s 3inte e cinco dias corridos e; portanto; IYB est. isento da co'rana de /B*; caso ?aja resgate ou apropriao; de3e:se calcular o 3alor re0erente ao /B* a ser pago. 2ela ta'ela de co'rana do imposto; caso ?aja um resgate no 25M dia ap-s a aplicao; 3ocF de3e pagar de /B* o e>ui3alente a 6 D do seu rendimento #3eja na ta'ela de /B* >ue 25 dias correspondem a 6 D de /B* so're o rendimento$. ,alor "e I96 Gue "e7e ser pago 6 D H E;6 multiplicado por RK 65 ;EE H RK 27;5 Caso 3ocF resgate a partir do 3EM dia da data de sua aplicao; estar. isento da co'rana de /B* so're os seus rendimentos. )gora; 3amos demonstrar o c.lculo do /mposto de Renda >ue incide so're o seu rendimento 'ruto. B /R recol?ido na 0onte pelo )dministrador do *undo de /n3estimento. 9 recolPimento realiMa"o& sempre& no *ltimo "ia *til "o mNs 7igente ou no momento "o resgate& o Gue ocorrer primeiro . Caso 7ocN no e4etue um resgate& no *ltimo "ia *til "o mNs o ;"ministra"or automaticamente realiMar3 um " .ito "o seu sal"o em cotas& eGui7alente ao 7alor "e I# "e7i"o no mNs 7igente. Inci"e uma taxa "e >%( so.re os ren"imentos .rutos& no caso "e um 6un"o "e ren"a 4ixa. Ento; so're o 3alor do rendimento 'ruto incide uma ta@a de 2ED; >ue de3e ser recol?ido N Receita

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*ederal. B rendimento 'ruto j. desconta o /B* de3ido; caso ?aja resgate em um per1odo in0erior a 3E dias corridos. ,alor "o I# a ser recolPi"o Lem incidFncia de /B* #pra8o de resgate a partir do 3EM dia da aplicao$ RK 65 ;EE multiplicados por 2ED H E;2E igual RK 36;2E Caso no ?aja resgate at o 0inal do mFs; o seu saldo de cotas no !ltimo dia !til do mFs ser. redu8ido emC RK 36;2E di3idido por RK 6;243755 #cota do !ltimo dia !til do mFs$ igual 27;3E53E4 cotas. Inci"in"o I96 Io caso do resgate no 25M dia; ?a3er. incidFncia de RK 27;5 de /B* e mais o /R* C /R* H #65 ;EE : 27;5 $ H RK 636;E7 multiplicado por 2ED H RK 2 ;26 )gora; 3amos calcular o seu rendimento 0inal e a sua renta'ilidade l1>uida dos impostos incidentes. %amos considerar um resgate no 25M dia ap-s a aplicao; com incidFncia de /B* e /R. 9.s: Caso o I96 calcula"o seja no momento "a apropria/o (I96 ,irtual)& seu 7alor ser3 a"iciona"o ao ren"imento "o mNs seguinte& pois 4oi utiliMa"o apenas para no calcular I# so.re I96 no primeiro mNs e para Gue no mNs seguinte no seja calcula"o um ren"imento menor e conseGQentemente um I# menor. C3lculo "a renta.ili"a"e a) #en"imento <)Gui"o H Rendimento 'ruto T /B* T /R H RK 65 ;EE T RK 27;5 T RK 2 ;26 H RK 6E7;43 .) #enta.ili"a"e <)Gui"a H Rendimento G1>uido di3idido %alor in3estido inicial @ 6EE H RK 6E7;43 ( RK 6E.EEE;EE H 6;E5D; no per1odo dos 25 dias corridos. Io mFs seguinte; o rendimento da aplicao ser. calculado utili8ando a cota do !ltimo dia !til do mFs anterior e a cota do dia da apropriao; o 3alor desta cotao de3er. ser cadastrada no LEE; tanto no resgate; >uanto na apropriao mensal; o sistema j. atuali8a este ar>ui3o com o 3alor da cota in0ormada no resgate ou na apropriao.

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Conta.iliMa/o
) conta'ili8ao das )plicaes(Emprstimos incluidos no sistema ocorre em duas etapas. Ia sua incluso e mensalmente conta'ili8a:se os juros e impostos; utili8ando as Rotinas <MiscelSnea(Cont.'il()prop. )pl(Emp *in= e <MiscelSnea(Cont.'il()prop. p(Cotas=. 2ara todos os lanamentos padres; de3e:se utili8ar os campos do !8R& >ue est. posicionando e e@istem campos espec10icos para conta'ili8ao das operaes. Ias aplicaes em *undos de aplicaes por Cotas o imposto de renda retido na 0onte. 2or este moti3o de3e:se e@ecutar a rotina de conta'ili8ao das aplicaes por cotas #<MiscelSnea(Cont.'il()prop. p(Cotas=$ sempre no !ltimo dia !til do mFs; para >ue o sistema tam'm 0aa o c.lculo do /R e dedu8a o 3alor calculado do saldo em cotas da aplicao. Le isso no 0or e0etuado ?a3er. uma di0erena no saldo em cotas da aplicao entre o sistema e o )gente *inanceiro onde 0oi reali8ada a aplicao.

<P 'O% H Incluso "a ;plica/o08mpr stimo E@emplo de con0igurao do G2C ContaC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <Conta de aplicao=; <Conta de emprstimo=$ %alor do G2C !8RF>8R:,;<9# Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <)plicao 0inanceira=; <Emprstimo 'anc.rio=$ <P 'O1 H 8xcluso "e ;plica/o08mpr stimo E@emplo de con0igurao do G2C ContaC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <Conta de estorno de aplicao=; <Conta de estorno emprstimo=$ %alor do G2C !8RF>8R:,;<9# Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <E@cluso de aplicao 0inanceira=; <E@cluso de Emprstimo 'anc.rio=$ <P 'O> H Conta.iliMa/o mensal "os juros0impostos "e ;plica/o e Juros "e 8mpr stimo. %alor do G2C I4(!8RF>8R:;P<8MP=J;P<J .;n". !8RF>8R: 5IP9 $ +etM7(IM,:;P<C;<=J) .;n". !8IF >8I:5IP9-9C = IIKJ& !8IF>8I:,;<9#&!R8F>8R:,;<JS#)

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Zist-ricoC I4(!8RF>8R:;P<8MP=J;P<J .;n". !8RF>8R:5IP9 $ +etM7(IM,:;P<C;<=J) .;n". !8IF >8I:5IP9-9C = IIKJ; </R de aplicao 0inanceira=; <Juros de Emprstimo 'anc.rio=$ <P 'O= H 8storno "a conta.iliMa/o mensal "os Impostos "e aplica/Aes por Cotas %alor do G2C I4(!8IF>8I:5IP9-9C=JIKJ&8IF>8I:,;<9#&%) Zist-ricoC <Estorno de /R so're aplicao 0inanceira= <P 'O' H #esgate "e ;plica/o08mpr stimo Le>. E6 %alor do G2C !8RF>8R:,;<JS# Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <Juros de )plicao 0inanceira=; <Juros de Emprstimo 'anc.rio=$ Le>. E2 %alor do G2C !8RF>8R:,;<I96 Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; </B* de )plicao 0inanceira=; <Juros de Emprstimo 'anc.rio=$ Le>. E3 %alor do G2C I4(!8RF>8R:;P<8MP=J;P<J&8RF>8R:,;<I#6&%) Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; </R so're )plicao 0inanceira=; <=$ <P 'OK H 8storno "e #esgate "e ;plica/o08mpr stimo Le>. E6 %alor do G2C !8RF>8R:,;<JS# Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <Estorno de Juros de )plicao 0inanceira=; <Estorno Juros de Emprstimo 'anc.rio=$ Le>. E2 %alor do G2C !8RF>8R:,;<I96 Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <Estorno de /B* de )plicao 0inanceira=; <Estorno de Juros de Emprstimo 'anc.rio=$ Le>. E3 %alor do G2C I4(!8RF>8R:;P<8MP=J;P<J&8RF>8R:,;<I#6&%) Zist-ricoC /0#LEZ:[EZ\)2GEM2H=)2G=; <Estorno de /R so're )plicao 0inanceira=; <=$

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