Como funciona o

Sistema Financeiro Nacional

Jos Reynaldo de Almeida Furlani
Junho de 2013

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Segmentao do Mercado

MERCADO
DE
CRDITO

MERCADO
MONETRIO
MERCADO
FINANCEIRO

MERCADO
DE
CAPITAIS

MERCADO
CAMBIAL

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Conceito de Sistema Financeiro

Conjunto de instituies financeiras e instrumentos

financeiros que visam transferir recursos dos
agentes econmicos (pessoas, empresas, governo)
superavitrios para os deficitrios.

Lei de Reforma Bancria de 1964

Lei do Mercado de Capitais de 1965

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do SFN
SUBSISTEMA
DE SUPERVISO

SISTEMA
FINANCEIRO
NACIONAL
(SFN)
SUBSISTEMA
OPERATIVO

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Sistema Financeiro Nacional
Subsistema de Superviso
CONSELHO MONETRIO
NACIONAL (CMN)

Conselho de Recursos
do Sistema Financeiro Nacional
(CRSFN)

Comisses
Consultivas

Comisso Tcnica da Moeda

e do Crdito (Comoc)

BANCO CENTRAL
(BACEN)

COMISSO DE VALORES
MOBILIRIOS (CVM)

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Sistema Financeiro Nacional
Subsistema Operativo

Instituies
Financeiras Bancrias

Instituies Financeiras
no Bancrias

Sistema Brasileiro de
Poupana e Emprstimo
(SBPE)

Instituies Financeiras
de Natureza Especial

Sistema de
Distribuio de Ttulos e
Valores Mobilirios

Cmaras e Prestadores de
Servio de Registro, de
Liquidao e de
Compensao

Administradores de
Recursos de Terceiros

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Sistema Financeiro Nacional
Conselho Monetrio Nacional
FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAO DE TODA A POLTICA DE MOEDA E DO
CRDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS INTERESSES ECONMICOS E SOCIAIS
DO PAS.
Fixar diretrizes e as normas da poltica cambial
Regulamentar as operaes de cmbio
Controlar a paridade da moeda e o equilbrio do Balano de Pagamentos

Regulamentar as taxas de juros

Regular a constituio e o funcionamento das instituies financeiras
Fixar ndices de encaixe, capital mnimo e normas de contabilizao
Acionar medidas de preveno ou correo de desequilbrios
Disciplinar o crdito e orientar na aplicao dos recursos
Regular as operaes de redesconto e as operaes no mercado aberto

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Sistema Financeiro Nacional
Banco Central do Brasil

Executor da Poltica Monetria

Autoridade Supervisora

Banco Emissor

Banco dos Bancos

Banco do Governo

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Sistema Financeiro Nacional
Comisso de Valores Mobilirios

Incentivar a poupana no mercado acionrio.

Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituies

operadoras do mercado acionrio.

Assegurar a lisura nas operaes de compra/venda de valores mobilirios.

Promover a expanso dos negcios do mercado acionrio.

Proteger aos investidores do mercado acionrio.

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Sistema Financeiro Nacional
Instituies
Financeiras
Bancrias

Caixas
Econmicas

Bancos
Comerciais/
Bancos
Comerciais
Cooperativos

Cooperativas
de Crdito

Capacidade de criar moeda escritural

Bancos
Mltiplos
(com Carteira
Comercial)

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Sistema Financeiro Nacional

Instituies
Financeiras
No Bancrias

Bancos
de
Investimento

Bancos de
Desenvolvimento

Bancos de
Cmbio

Sociedades de
Arrendamento
Mercantil
(Leasing)

Sociedades de
Crdito,
Financiamento
e Investimento
(Financeiras)

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Sistema Financeiro Nacional

Instituies
Financeiras
No Bancrias

Companhias
Hipotecrias

Agncias de
Fomento ou
de
Desenvolvimento

Sociedades
de Crdito ao
Microempreendedor
e Empresa de
Pequeno Porte

Bancos
Mltiplos
(sem Carteira
Comercial ou
de Crdito
Imobilirio)

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Sistema Financeiro Nacional
Instituies
Financeiras
de Natureza
Especial

Banco do
Brasil

Caixa
Econmica
Federal

Banco da
Amaznia

Banco do
Nordeste
do Brasil

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Sistema Financeiro Nacional
Instituies
Financeiras
de Natureza
Especial

Banco
Nacional do
Desenvolvimento
Econmico
e Social (BNDES)

Banco
Regional do
Desenvolvimento
do Extremo
Sul (BRDE)

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Sistema Brasileiro de
Poupana e Emprstimo
(SBPE)

Caixas
Econmicas

Sociedades
de
Crdito
Imobilirio

Associaes
de
Poupana e
Emprstimo

Bancos
Mltiplos
(com Carteira
de Crdito
Imobilirio)

AS PRINCIPAIS FORMAS DE CAPTAO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIES SO AS

CADERNETAS DE POUPANA E OS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Sistema de
Distribuio de
Ttulos e Valores
Mobilirios

Sociedades
Corretoras
De Cmbio

Sociedades
Corretoras
de Valores
Mobilirios

Sociedades
Distribuidoras
de Valores
Mobilirios

Agentes
Autnomos
de
Investimento

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Cmaras e
Prestadores de
Servio de Registro,
Liquidao e
Compensao

Bolsas de
Valores, de
Mercadorias
e de Futuros

Sistema
Especial de
Liquidao e
Custdia
(SELIC)

Entidades do
Mercado de
Balco
Organizado

Outras
Centrais
de Registro,
de Custdia e
de Liquidao
Financeira

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional

Administradores de
Recursos de
Terceiros

Fundos
Mtuos de
Investimento

Clubes de
Investimento

Administradoras
de Consrcios

Planos
Individuais de
Aposentadoria
e Penso

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Estrutura do Sistema de Seguros e Previdncia Privada
SUBSISTEMA
DE SUPERVISO

SISTEMA
DE SEGUROS, DE
CAPITALIZAO E
DE PREVIDNCIA
PRIVADA
SUBSISTEMA
OPERATIVO

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Subsistema
de Superviso de
Seguros Privados, de
Previdncia Privada
Aberta e de
Capitalizao

Conselho
Nacional de
Seguros
Privados
(CNSP)

Conselho de Recursos do
Sistema Nacional de
Seguros Privados,
de Previdncia Privada
Aberta e de Capitalizao

Superintendncia
de Seguros
Privados
(Susep)

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Sistema Financeiro Nacional
Subsistema
de Superviso de
Previdncia
Complementar

Conselho
Nacional de
Previdncia
Complementar
(CNPC)

Cmara de
Recursos
da Previdncia
Complementar

Superintendncia
Nacional de
Previdncia
Complementar
(Previc)

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Subsistema Operativo
de Seguros
Privados, de
Previdncia Privada Aberta e
de Capitalizao

Sociedades
Seguradoras

Sociedades
de
Capitalizao

Corretores
de Seguros

IRB Brasil
Resseguros
S.A.

Entidades
Abertas de
Previdncia
Privada

Como funciona o
Sistema Financeiro Nacional
Subsistema
Operativo
de Previdncia
Complementar

Entidades
Fechadas de
Previdncia
Complementar
(Fundos de Penso)

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Sistema Financeiro Nacional
Prestadores de
Servios
Financeiros no
Regulamentados

Sociedades
Administradoras
De Cartes de
Crdito (*)

Sociedades
Securitizadoras
de Recebveis

Sociedades de
Fomento
Mercantil
(Factoring)

(*) Situao alterada pela MP 615, de 17/5/2013