SISTEMA

FINANCEIRO NACIONAL:

● O QUE É?
É a estrutura que permite que sejamos economicamente ativos, conjunto de regras que
permite a intermediação financeira com segurança
● MERCADO MONETÁRIO:
É a estrutura onde fazemos as transações do dia a dia
● MERCADO DE CRÉDITO:
Local onde é realizado os empréstimos
● CAMBIAL:
Transações internacionais
● MERCADO DE CAPITAIS:
Onde as empresas tem acesso ao capital ( venda de ações )
- CAPITAL PRÓPRIO: Vende ações para o mercado e vai conseguir capital para o
seu caixa tendo novos sócios
- CAPITAL DE TERCEIROS: Pega dinheiro emprestado diretamente dos
investidores através da renda fixa
●INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA:
Promover com segurança a intermediação financeira do agente supevitário com o
deficitário
- AGENTE SUPERAVITÁRIO: Dinheiro sobrando
- AGENTE DEFICITÁRIO: Dinheiro faltando (não precisa ser necessariamente
empresa que tem que pegar dinheiro a todo custo)
SPREAD BANCÁRIO: Receita que a instituição tem por prestar o serviço
● GESTÃO DE RECURSOS
Feito através dos seguros, fundos de investimento, fundos de pensão e previdência
● ORGANIZAÇÃO DO SISTEMA FINANCEIRO
-AGENTES NORMATIVOS: Determinam regras gerais
Conselho Monetário Nacional (CMN), Conselho Nacional de Seguros Privados
(CNSP) e Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC).
- SUPERVISORES: Trabalham para que os integrantes sigam as regras
Banco Central do Brasil (BACEN), Comissão de Valores Mobiliários (CVM,
Superintendência de Seguros Privados (SUSEP) e Superintendência de Previdência
Complementar (PREVIC).
- OPERADORES: Instituições que ofertam serviços financeiros
bancos e caixas econômicas, cooperativas de crédito, instituições de pagamento,
administradoras de consórcio e etc.

CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL

Órgão superior do sistema financeiro, formula a política da moeda e do crédito

- é uma reunião, não é autarquia
● ATRIBUIÇÕES:
- Orientar a aplicação de recursos em diferentes regiões do país para criar um
desenvolvimento econômico harmônico
- vai criar regras para que sejam compridas pelo mercado
- coordenar as políticas monetárias
- Disciplinar o crédito em todas as suas modalidades
● COMPOSIÇÃO DO CMN:
( o presidente da república quem escolhe )
- PRESIDENTE DO BANCO CENTRAL:
. Cuida do setor monetário
. Mandato autônomo
- MINISTRO DA ECONOMIA:
. Presidente do conselho (manda)
- SECRETÁRIO ESPECIAL DA FAZENDA:
. cuida do setor fiscal

BANCO CENTRAL

OBJETIVO PRIMÁRIO: Tem como objetivo o controle da inflação ( estabilidade de

preços )
OBJETIVO SECUNDÁRIO: zelar pela estabilidade e eficiência do sistema financeiro
( pix ), suavizar o nível de atividade econômica

● ATRIBUIÇÕES:
- Executar os serviços do meio circulante, gerir o SPB e o SPI
SPB: sistema de pagamentos brasileiro ( através dele que todas transações do sistema
financeiro rodam ex: TED
SPI: Sistema de pagamentos instantâneo ( ex: pix )
- Executar as políticas monetárias afim de cumprir a meta de inflação
- Exercer o controle do crédito
- Controle dos capitais estrangeiros
- Depositário de moedas de ouro e capital estrangeiro
- Fiscaliza as instituições
- Concede autorização para as instituições financeiras
● ESTRUTURA ORGANIZACIONAL:
-Comandada por uma diretoria colegiada compostas por nove membros, o presidente e
oito diretores
- o mandato do presidente do BC é de 4 anos, com início no dia 1 de janeiro em que o
presidente da república faz 3 anos
- Lei Complementar 179/2021, que estabelece a autonomia do Banco Central.

● POLITICAS:

● Forward Guidance (FG): Significa prescrição futura e é uma ferramenta de política

monetária utilizada pelo Bacen para manter a taxa de juros baixa , permitindo que o Bacen
trabalhe com uma inflação projetada

● Quantitative Easing, ou flexibilização quantitativa, é uma estratégia de política monetária na

qual o Banco Central de um país compra títulos públicos e privados com o objetivo de
aumentar a oferta de dinheiro que circula na economia.

- O Banco Central irá interferir na economia, quando a inflação estiver muito alta.

• Políticas Expansionistas: quando estimulam os gastos, empréstimos e endividamentos para

aumentar o volume de recursos circulando no país, para aumentar o consumo e
consequentemente, haver uma maior movimentação da moeda.
• Políticas Restritivas: quando desestimulam, restringem os gastos, empréstimos e
endividamentos para reduzir o volume de recursos circulando no país e diminuir a inflação

● Caberá ao Comitê de Política Monetária “COPOM” definir a taxa SELIC Meta (Taxa de juros

de referência para as operações de um dia com títulos públicos) implementar a política
monetária e analisar o relatório da inflação. 

● SEMPRE que a questão falar em TAXA BÁSICA DE JUROS DA ECONOMIA ela está falando em
TAXA SELIC.

DIMINUIR A INFLAÇÃO= AUMENTAR A TAXA SELIC

AUMENTAR A INFLAÇÃO= DIMNUIR A TAXA SELIC
TAXA SELIC ALTA= MENOS dinherio circulando, PREÇO menor
TAXA SELIC BAIXA= MAIS dinheiro circulando, PREÇO MAIOR

COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS

Objetivo de fiscalizar, normatizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários.

mercado de valores mobiliários: são instrumentos que são negociáveis no mercado e tem
mobilidade (investimento)
- Debêntures, CRIs e CRAs, Notas comerciais, Ações, BDR, Cotas de fundos de investimento,
Derivativos.

- ENTIDADE AUTARQUICA EM REGIME ESPECIAL

● ATRIBUIÇÕES:

- Fiscaliza o comprimento das normas do mercado mobiliário

- investiga e puni o descumprimento das normas
- Zela pelo funcionamento eficiente do mercado de capitais
- Protege os investidores do mercado de capitais
- Estimular a formação de poupança e seu investimento em valores mobiliários
- Assegurar e fiscalizar o funcionamento da bolsa de valores, do mercado de balcão e das
bolsas de mercadorias e futuros

● ESTRUTURA:

- UM presidente de QUATRO diretores nomeados pelo presidente da república

- O mandato é de cinco anos

CORRETORAS DE VALORES MOBILIÁRIOS

são instituições que operam na distribuição de valores mobiliários

● ATRIBUIÇÕES:

- Operar em bolsas de valores, mercadorias e futuros por conta própria ou de terceiros

- Comprar emissões de títulos e valores mobiliários no mercado
- comprar e vender títulos mobiliários
- Administradora de clubes de investimento e fundos de investimento
- agente fiduciário: proteger o interesse de investidores
- emitir certificado de debentures: usar uma ação como garantia para investir em ações
- Praticar limites de conta margem
- intermediar operações de câmbio
- Praticar operações de compra e venda de metais preciosos

BOLSA DE VALORES

Um ambiente que foi criado para que as empresas pudessem negociar com potenciais
investidores e esses investidores negociar títulos com outros investidores

● NEGOCIAÇÃO DO AMBIENTE DE BOLSA:

Um ambiente que busca a melhor formação de preços com transparência

● ATIVOS NEGOCIADOS NA BOLSA DE VALORES:

- Ações - Fundos imobiliário

- Cotas de fundos de índice - Derivativos

BANCO MULTIPLO

Banco múltiplo é aquele que tem duas ou mais carteiras, sendo que uma dessas carteiras
seja comercial ou de investimento
- INSTITUIÇÃO FINANCEIRA MONETÁRIA:
Possui autorização para operar dinheiro no dia a dia ( conta corrente )

● BANCO COMERCIAL
- Capital de recursos através do depósito à vista ( conta corrente )
- Capital de recursos através do depósito à prazo ( investimento )
- Capital de recursos através de desconto de títulos ( antecipar recebíveis )
- Abertura de crédito simples em conta corrente ( cheque especial)
- operações de crédito rural, de cambio e comercio internacional
- prestações de serviços: cobrança bancaria, arrecadação de tarifas e tributos públicos

● BANCOS DE INVESTIMENTOS:
- Capital de recursos através do depósito à prazo ( investimento )
- Administrar fundos de investimentos
- abertura de capital e subscrição de novas ações de uma empresa
- conceder empréstimos para fins de capital de giro
- financiamento de capital fixo e de giro
- subscrição ou aquisição de títulos e valores mobiliários ( comprar ativos)
- distribuição de valores mobiliários