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R I C O S
GLO
N A A M É R I C A

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GLOSSÁRIO
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SSÁRIO
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 A
A

GLOSSÁRIO
Alpha - Retorno de investimento acima da média do mercado.

American Depositary Receipt (ADR) - Certificado negociável emitido por

um banco depositário dos EUA que representa um número especificado de
ações de uma empresa estrangeira.

Annual report - O registro anual auditado da condição e desempenho de uma

empresa ou fundo mútuo que é distribuído aos acionistas.

Annualized - Um procedimento em que os números que cobrem um período

de menos de um ano são estendidos para cobrir um período de 12 meses.

Annualized rate of return - Retorno anual equivalente que um investidor

recebe durante um determinado período de tempo.

Appreciation - O aumento no valor de um ativo financeiro. Asset-Ativos per-

tencentes a uma pessoa física ou jurídica, considerados de valor.

Asset - Ativos pertencentes a uma pessoa física ou jurídica, considerados de

valor.

Asset allocation - O processo de dividir os investimentos entre caixa, renda

fixa, renda variável e outros para otimizar o equilíbrio entre risco e retorno com
base nas necessidades de investimento.

Asset class - Ativos com características semelhantes. As classes de ativos

mais comuns são ações, títulos e equivalentes de caixa.

Verena Cordeiro | 01
AB
B

GLOSSÁRIO
Balanced fund - Fundos mútuos que buscam crescimento e renda em uma
carteira com uma mistura de ativos. Normalmente estes ativos estão em diferen-
tes setores e diferentes regiões geográficas.

Bear market - Refere-se a um mercado em baixa com um período prolongado

de queda dos preços das ações, geralmente marcado por uma queda de 20%
ou mais. Um mercado no qual os preços caem acentuadamente em um contexto
de pessimismo generalizado, desemprego crescente ou recessão nos negócios.

Benchmark - Um padrão, geralmente um índice não gerenciado, usado para

fins comparativos na avaliação do desempenho de uma carteira ou fundo mútuo.

Beta - Uma medida de volatilidade onde 1 é neutro, acima de 1 é mais volátil e

menos de 1 é menos volátil.

Blue chip - Um investimento de alta qualidade e risco relativamente baixo. O

termo geralmente se refere a ações de empresas grandes e bem estabelecidas
que tiveram um bom desempenho por um longo período. O termo Blue Chip foi
emprestado do pôquer, onde as blue chips são as mais valiosas.

Board of Trustees - Conselho de administração eleito ou nomeado para diri-

gir as políticas de uma instituição.

Bond - Um título que atua como um empréstimo emitido por uma empresa,
município ou governo. O emissor promete reembolsar o valor total do emprésti-
mo em uma data específica e pagar uma taxa de retorno específica para o inves-
tidor pelo uso do dinheiro em intervalos de tempo específicos.

Bond fund - Um fundo mútuo que investe exclusivamente em bonds.

Verena Cordeiro | 02
BBC
B

GLOSSÁRIO
Breakpoint - O nível de investimento em dólares em um fundo mútuo no qual
um investidor se torna elegível para uma taxa de vendas com desconto. Esse
nível pode ser alcançado por meio de uma única compra ou uma série de com-
pras menores.

Bull market - Qualquer mercado no qual os preços avançam em tendência de

alta.

Verena Cordeiro | 03
BCC
C

GLOSSÁRIO
Capital - São os recursos aplicados em uma empresa no longo prazo e obtidos
por meio da emissão de ações preferenciais ou ordinárias, pela retenção de
parte do lucro da empresa desde a data de constituição e por empréstimos de
longo prazo.

Capital gain - A diferença entre o preço de compra de um título e o preço de

venda, quando a diferença é positiva.

Capital gains ex-date - A data em que um acionista não é mais elegível para
uma distribuição de ganho de capital que foi declarada por um título ou fundo
mútuo.
Capital gains long term - A diferença entre o preço de compra de um ativo e
o preço de venda (quando a diferença é positiva) que foi ganho em mais de um
ano.
Capital gains reinvest NAV - A diferença entre o preço de compra de um
ativo e o preço de venda (quando a diferença é positiva) que foi automaticamen-
te investido em mais ações do título ou fundo mútuo investido
no valor líquido do ativo.

Capital gains short term - A diferença entre o preço de compra de um ativo

e o preço de venda (quando a diferença é positiva) que foi ganho em menos de
um ano. Capital loss - O valor pelo qual o produto da venda de um título é menor
que seu preço de compra.
Capitalization - O valor de mercado de uma empresa, calculado multiplican-
do-se a quantidade de ações em circulação pelo preço por ação.

Cash equivalent - Instrumento do mercado monetário de curto prazo, como

uma Treasury bill ou acordo de recompra, de alta liquidez e segurança que é
facilmente convertido em dinheiro.

Verena Cordeiro | 04
CC
C

GLOSSÁRIO
Common stock - Títulos que representam a propriedade de uma corporação;
deve ser emitido por uma empresa.
Corporate bond - Obrigação de longo prazo emitida por uma empresa para
levantar capital externo.

Custodian - Um banco que mantém os ativos de um fundo mútuo, liquida

todas as negociações de portfólio e coleta a maioria dos dados de avaliação
necessários para calcular o net asset value (NAV) de um fundo.

Cut-off time - A hora do dia em que uma transação não pode mais ser aceita
para aquele dia de negociação.

Verena Cordeiro | 05
CD
D

GLOSSÁRIO
Daily dividend factor (date) - Dividendo diário distribuído por um fundo
mútuo.
Default - Falha do devedor em fazer os pagamentos oportunos de juros e prin-
cipal na data de vencimento ou em cumprir alguma outra disposição de uma
escritura de emissão de títulos. Inadimplência.

Distribution schedule - Um cronograma de distribuição provisório dos divi-

dendos e ganhos de capital de um fundo mútuo.

Diversification - O processo de possuir diferentes investimentos que tendem

a ter um bom desempenho em momentos diferentes, a fim de reduzir os efeitos
da volatilidade em uma carteira, e também aumentar o potencial de retornos
crescentes.
Dividend - Parte do lucro da empresa paga aos acionistas. Os dividendos for-
necem um incentivo para possuir ações em empresas estáveis, mesmo que nao
estejam experimentando muito crescimento. As empresas não são obrigadas a
pagar dividendos.

Dividend paid - Montante pago ao acionista registrado em um título ou fundo

mútuo.
Dividend reinvest NAV - Dividendos pagos ao acionista registrado que são
automaticamente investidos em mais ações do título ou fundo mútuo que são
adquiridos pelo valor patrimonial líquido do título.

Dividend yield - Porcentagem anual do retorno obtido por um fundo mútuo. O

rendimento é determinado dividindo o valor dos dividendos anuais por ação pelo
valor patrimonial líquido atual ou preço de oferta pública.

Verena Cordeiro | 06
DD
D

GLOSSÁRIO
Dollar cost averaging - Investir a mesma quantidade de dinheiro em interva-
los regulares durante um longo período de tempo, independentemente do preço
da ação. Ao investir um valor fixo, você compra mais ações quando os preços
estão baixos e menos ações quando os preços estão altos. Isso pode reduzir seu
custo médio geral de investimento.

Dow Jones Industrial Average (Dow) - Indicador de desempenho do mer-

cado de ações mais comumente usado, com base nos preços de 30 ações blue
chip negociadas ativamente, principalmente grandes empresas industriais. A
média é a soma do preço atual de mercado das ações de 30 grandes empresas
industriais dividido por um número que foi ajustado para levar em conta desdo-
bramentos e mudanças na composição das ações

Verena Cordeiro | 07
DE
E

GLOSSÁRIO
EPS (Earnings per share) - A parte do lucro de uma empresa para cada
ação ordinária em circulação. EPS serve como um indicador da lucratividade de
uma empresa.
Equities - Um fundo mútuo no qual o dinheiro é investido principalmente em
ações ordinárias e/ou preferenciais. Os fundos de ações podem variar, depen-
dendo do objetivo de investimento do fundo.

Ex-Dividend - Intervalo entre o anúncio e o pagamento do próximo dividendo

de uma ação.

Ex-dividend date - Data em que uma açao fica ex-dividend.

Exchange privilege - Capacidade de transferir dinheiro de um fundo mútuo

para outro dentro da mesma família de fundos.
Expense ratio - A proporção entre as despesas operacionais de um fundo
mútuo no ano e o valor médio de seus ativos líquidos.

Verena Cordeiro | 08
EFG
F

GLOSSÁRIO
Fixed income fund - Um fundo ou carteira que investe em bonds. De modo
geral, esses títulos possuem uma taxa de juros fixa e um prazo específico.

Fixed income security - Um título que paga uma determinada taxa de juros
regularmente.

Fund - Um pool de dinheiro de um grupo de investidores para comprar títulos.

As duas principais maneiras pelas quais os fundos podem ser oferecidos são (7)
por empresas do ramo de títulos (esses fundos são chamados de fundos
mútuos); e (2) por departamentos bancários (são chamados de fundos coleti-
vos).

Verena Cordeiro | 09
FG
G

GLOSSÁRIO
Growth investing - Estratégia de investimento que se concentra em ações de
empresas e fundos de ações onde os lucros estão crescendo rapidamente e
devem continuar crescendo.

Growth stock - Normalmente uma empresa bem conhecida e bem-sucedida

que está experimentando um rápido crescimento em ganhos e receitas e geral-
mente paga pouco ou nenhum dividendo.

Growth-style funds - Os fundos de crescimento focam em ganhos futuros.

Um gestor de fundo de crescimento normalmente investe em ações com
ganhos que superam o mercado atual. O gestor tenta alcançar o sucesso con-
centrando-se em setores de rápido crescimento da economia e investindo em
empresas líderes com crescimento consistente de lucros. O fundo cresce princi-
palmente à medida que os preços das ações individuais sobem.

Verena Cordeiro | 10
 I
I

GLOSSÁRIO
lndex - Um índice de investimento rastreia o desempenho de muitos investi-
mentos como uma forma de medir o desempenho geral de um determinado tipo
ou categoria de investimento. O S&P 500 é amplamente considerado a referên-
cia para investidores em grandes ações. Ele acompanha o desempenho de 500
ações de grandes empresas dos EUA.

Individual Retirement Account (IRA) - Uma conta de aposentadoria com

imposto diferido para a qual um indivíduo elegível pode fazer contribuições
anuais limitadas pelo IRS.
lnflation - Aumento dos preços de bens e serviços, frequentemente associado
à perda de poder de compra.

lnitial Public Offering (IPO) - Oferta pública em que as ações de uma em-
presa são vendidas pela primeira vez a investidores institucionais e, geralmente,
também a investidores de varejo.

lnterest rate - A quantia fixa de dinheiro que um emissor concorda em pagar

aos detentores de títulos. Na maioria das vezes, é uma porcentagem do valor de
face do título. As taxas de juros constituem um dos mecanismos de autorregula-
ção do mercado, caindo em resposta à fraqueza econômica e aumentando com
força.

lnterest-rate risk - É a possibilidade de redução do valor de um título em

decorrência da elevação das taxas de Juros.

lnvestment advisor - Uma organização empregada por um fundo mútuo

para dar consultoria profissional sobre os investimentos do fundo e práticas de
gestão de ativos.

Verena Cordeiro | 11
II
I

GLOSSÁRIO
lnvestment company - Uma corporação, trust ou parceria que investe dóla-
res de acionistas em valores mobiliários adequados ao objetivo da organização.
Os fundos mútuos, os fundos fechados e os fundos de investimento unitário são
os três tipos de empresas de investimento.

lnvestment grade bonds - Um título geralmente considerado adequado

para compra por investidores prudentes.
lnvestment objective - O objetivo de um fundo mútuo e seus acionistas, por
exemplo crescimento, crescimento e renda, renda e renda livre de impostos.

Verena Cordeiro | 12
IJ
J

GLOSSÁRIO
Junk bond - Um título de menor classificação, geralmente de maior rendimen-
to, com uma classificação de crédito de BB ou inferior.

Verena Cordeiro | 13
JL
L

GLOSSÁRIO
Large-cap - Empresas com valores de mercado superior a US$ 10 bilhões.

Liquidity - A capacidade de ter acesso imediato ao dinheiro investido.

Liquidez.
Loads (back-end, front-end e no-load) - Taxas de vendas em fundos
mútuos. Uma carga de back-end é avaliada no resgate, enquanto uma carga de
front-end é paga no momento da compra. Os fundos no-loads são isentos de
despesas de vendas.
Long-term investment strategy - Uma estratégia que olha além das flutu-
ações do dia a dia dos mercados de ações e títulos e responde a mudanças dos
fundamentos nos mercados financeiros ou na economia.

Verena Cordeiro | 14
LM
M

GLOSSÁRIO
Management fee - O valor pago por um fundo mútuo ao consultor de investi-
mentos por seus serviços.
Market price - O preço atual de um ativo.

Market risk - Possibilidade de um investimento nao atingir seu objetivo.

Market share - Participação de mercado de uma empresa.

Market timing - Uma estratégia de investimento arriscada que requer a
compra e venda de títulos em antecipação às condições do mercado, acertando
o tempo.

Maturity - A data especificada em um bond em que a dívida vence e deve ser

paga.

Maturity distribution - A divisão dos ativos de uma carteira com base no

período de maturidade dos investimentos.

Mid-cap - Empresas com valores de mercado entre US$ 3 e US$ 10 bilhões.

Mutual fund - Fundo operado por uma empresa de investimento que levanta
dinheiro dos acionistas e investe em ações, títulos, opções, commodities ou títu-
los do mercado monetário.

Verena Cordeiro | 15
MN
N

GLOSSÁRIO
NASDAQ - National Association of Securities Dealers Automated Quotations.
Pertence e é operado pela National Association of Securities Dealers. NASDAQ é
um sistema computadorizado que fornece aos corretores e negociantes cota-
ções de preços para títulos negociados no mercado de balcão, bem como para
muitos títulos listados na Bolsa de Valores de Nova York.

Net Asset Value per share (NAV) - O valor atual em dólares de uma única
ação de fundo mútuo; também conhecido como preço da ação. O NAV do fundo
é calculado diariamente tomando o total de ativos do fundo, subtraindo os passi-
vos do fundo e dividindo pelo número de ações em circulação. O NAV não inclui
a taxa de vendas. O processo de cálculo do NAV é denominado precificação.

Number of Holdings - Número total de ativos individuais em um fundo ou

carteira

Verena Cordeiro | 16
NPQ
P

GLOSSÁRIO
P/B ratio - O preço de uma ação dividido por seu valor contábil (patrimônio
líquido) por ação. Para uma carteira de ações, o índice é a média ponderada da
relação preço/valor contábil das ações que possui.
Par value - Valor originalmente pago por um título e o valor que será reembol-
sado no vencimento. Os títulos são normalmente vendidos em múltiplos de
US$ 1.000.00
Portfolio - Um conjunto de investimentos pertencentes a uma organização ou
indivíduo e administrados como um todo com objetivos de investimento especí-
ficos em mente.
Portfolio allocation - Quantidade de ativos em uma carteira designada espe-
cificamente para um determinado tipo de investimento.
Portfolio holdings - Ativos incluídos em uma carteira.
Preferred stock - Uma classe de ações com preferência sobre as ações ordi-
nárias da empresa no pagamento de dividendos e na liquidação de ativos.
Premium - O valor pelo qual um título ou ação é vendido acima de seu valor
nominal.
Price-to-earnings (P/E) ratio - O preço de uma ação dividido por seu lucro
por ação, que indica quanto os investidores estão pagando pelo poder aquisitivo
de uma empresa.
Prospectus - Oferta formal por escrito de venda de valores mobiliários que
estabelece o plano para o empreendimento comercial proposto ou os fatos rela-
tivos a um existente que um investidor precisa para tomar uma decisão informa-
da. Os prospectas também são emitidos por fundos mútuos, contendo informa-
ções exigidas pela SEC, como histórico, histórico dos gestores, objetivos e políti-
cas do fundo, demonstrações financeiras, riscos, serviços e taxas.
Proxy - Voto do acionista em assuntos que requerem a aprovação dos acionis-
tas.
Verena Cordeiro | 17
PQ
Q

GLOSSÁRIO
Quality distribution - Distribuição dos ativos de uma carteira com base na
classificação de qualidade dos investimentos.

Verena Cordeiro | 18
 R

GLOSSÁRIO
Ratings - Avaliações da qualidade de crédito de títulos geralmente feitas por
serviços de rating independentes. Os ratings geralmente medem a probabilidade
de reembolso tempestivo do principal e juros sobre títulos de dívida.
Recession - Resgate, venda de cotas de fundos mútuos por um acionista.

Reinvestiment option - Refere-se a um acordo sob o qual um fundo mútuo

aplicará dividendos ou distribuições de ganhos de capital para seus acionistas
na compra de ações adicionais.

Relative risk and potential return - O valor do retorno potencial de um

investimento em relação ao valor do risco que você está disposto a aceitar.

Risk tolerance - O grau em que você pode tolerar a volatilidade dos valores de
seu investimento.

Verena Cordeiro | 19
 S

GLOSSÁRIO
Sales charge - Valor cobrado pela venda de algumas cotas de fundos, geral-
mente aquelas vendidas por corretores ou outros profissionais de vendas.

Sector - Um grupo de títulos semelhantes, como ações de um setor específico.

Sector breakdown - Separação dos títulos em uma carteira por categorias de

setor.
Securities - Outro nome para investimentos, como ações ou bonds. O nome
securities vem dos documentos que certificam a propriedade de um investidor
de ações ou títulos específicos.
Securities and Exchange Commission (SEC) - Agência federal criada
pelo Securities and Exchange Act de 1934 que administra as leis que regem o
setor de valores mobiliários, incluindo o registro e distribuição de cotas de fundos
mútuos.

Share - Uma unidade de propriedade em um investimento, como uma ação de

um estoque ou um fundo mútuo.
Short-term investment - Ativo adquirido com vida útil de investimento infe-
rior a um ano.
Small-cap - Empresas com valores de mercado inferiores a US$ 3 bilhões.

Standard & Poor's 500 lndex - Índice do mercado de ações que mede o
desempenho das ações de 500 grandes empresas listadas em bolsas de valo-
res dos Estados Unidos.
Stock - Um investimento de longo prazo, voltado para o crescimento, que
representa a propriedade de uma empresa.

Stockholder - O proprietário de ações ordinárias ou preferenciais de uma

empresa. Também chamado de 'acionista'.

Verena Cordeiro | 20
 T

GLOSSÁRIO
Tax-exempt income - Renda isenta de impostos de renda.

Time horizon - A quantidade de tempo que você espera permanecer investi-

do em um ativo ou título.
Total return - Representa todos os dividendos e juros auferidos antes das
deduções de taxas e despesas, além de quaisquer variações no valor do capital,
incluindo o preço das ações, assumindo que os dividendos sejam reinvestidos.

Tracking error - Determina o desvio padrão anualizado dos retornos entre a

carteira e o benchmark.

Transfer agent - Um agente, geralmente um banco comercial, designado para

monitorar registros de ações, títulos e acionistas. Um agente de transferência
mantém um registro do nome de cada acionista registrado, seu endereço, o
número de ações possuídas e verifica se os certificados apresentados para a
transferência sao devidamente cancelados e novos certificados sao emitidos em
nome do novo proprietário.
Treasury bill - Obrigações negociáveis de dívida de curto prazo (um ano ou
menos) emitidas pelo governo dos EUA e respaldadas por sua fé e crédito totais.
Treasury note - Obrigações negociáveis de dívida de médio prazo (um ano a
10 anos) emitidas pelo governos.
Treasury bond - Obrigações negociáveis de dívida de longo prazo (70 anos
ou mais) emitidas pelo governo dos EUA e garantidas por sua fé e crédito.
Treasury securities - Títulos emitidos pelo Departamento do Tesouro dos
EUA e lastreados pelo governo dos EUA.
Turnover ratio - Porcentagem de participações em um fundo mútuo que são
vendidas em um período especificado.

Verena Cordeiro | 21
 V

GLOSSÁRIO
Valuation - Estudo para avaliação de uma estimativa do valor justo de uma
empresa; o preço que os investidores atribuem a uma ação individual.

Value investing - Estratégia pela qual os investidores compram títulos de par-

ticipação que acreditam estar sendo vendidos abaixo do valor real estimado. O
investidor pode lucrar comprando esses títulos e, em seguida, vendendo-os,
uma vez que valorizem.
Value stock - Normalmente uma empresa negligenciada ou com preços
baixos que está crescendo a taxas mais lentas.

Volatility - O montante e a frequência com que o valor de um investimento

oscila.

Verena Cordeiro | 22
 W

GLOSSÁRIO
Weighted average Market Cap - A maioria dos índices é construída ponde-
rando a capitalization de cada ação do índice. Nesse caso, as empresas maiores
respondem por uma porção maior do índice. Um exemplo é o índice S&P
500.

Weighted average maturity (WAM) - O WAM de um Fundo calcula o

tempo médio até o vencimento de todos os títulos detidos na carteira, pondera-
do pela percentagem de cada título dos ativos líquidos. O cálculo leva em consi-
deração o vencimento final de um título de renda fixa e a data de reajuste da taxa
de juros dos títulos de taxa flutuante mantidos em carteira. Esta é uma forma de
medir a sensibilidade de um fundo a possíveis mudanças nas taxas de juros.

Verena Cordeiro | 23
 Y

GLOSSÁRIO
Year-to-date (YTD) total return - Retorno acumulado do ano sobre um
investimento, incluindo valorização e dividendos ou juros.

Year-to-date (YTD) return - Retorno acumulado no ano sobre um investi-

mento, incluindo valorização e dividendos ou juros, menos quaisquer despesas
ou encargos aplicáveis.
Yield - Taxa percentual anual de retorno sobre o capital. O dividendo ou juros
pagos por uma empresa expresso como uma porcentagem do preço atual.

Yield to maturity - Conceito usado para determinar a taxa de retorno que um

investidor receberá se um investimento de longo prazo com juros, como um
título, for mantido até sua data de vencimento.
Yield to maturity distribution - A taxa média de retorno que será obtida em
um título se mantido até o vencimento.

Verena Cordeiro | 24
glossário glossário GLO
#
glossário glossário
GLOSSÁRIO g
glossário GLO glossário
glossário glossário
52 Week High - Maior valor de negociação nas últimas 52 semanas.

52 Week Low - Menor valor de negociação nas últimas 52 semanas. g

Verena Cordeiro | 25
OSSÁRIO
ossário
OSSÁRIO
ossário