20-10-2021

Instrumento Financeiro

IFRS 9
Por: Jorge Muchenga
Contabilidade Internacional - UCM

Conceito Baseado a IFRS 9

Instrumentos Financeiro é definido de maneira

ampla,como qualquer contrato que origina de
um activo financeiro em uma entidade e um
passivo financeiro ou titulo patrimonial em
outra entidade.

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Activo Financeiro
Activo financeiro é qualquer activo que seja:
 Dinheiro/Caixa
 Um instrumento patrimonial (equity) de outra entidade,
 Um direito contratual:
 De receber caixa ou outro activo financeiro de outra entidade,
 De trocar activos ou passivos financeiros com outra entidade sob
condicoes que sao potencialmente favoraveis a entidade
 Um contrato que sera ou podera ser liquidado/recebido
com os proprios titulos patrimoniais da entidade e é :
 Um não derivativo para o qual a entidade é ou pode ser obrigada a
receber um numero variavel dos seus proprios titulos patrimoniais
 Um derivativo que sera ou podera ser liquidado por outro meio que
não a troca de valor fixo em moeda ou outro activo financeiro por um
numero fixo dos seus proprios titulos patrimoniais

Passivo Financeiro
Passivo financeiro é qualquer passivo que seja:
 Uma obrigação contratual de :
 Entregar caixa ou outro activo financeiro para outra entidade, ou
 Trocar activos ou passivo financeiros com outras entidade sob
condicoes que sao potencilamente desfavoraveis.
 Um contrato que será ou podera ser liquidado/pago
com os proprios titulos patrimoniais da entidade e é:
 Um nao derivado para o qual a entidade é ou pode ser obrigada a
entregar um numero variavel dos seus proprios titulos
patrimoniais,
 Um derivativo que sera ou podera ser liquidado por outro meio
que nao a troca de um valor fixo em moeda ou outro activo
financeiro por um numero fixo dos seus proprios titulos
patrimoniais

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Instrumento Patrimonial
Instrumento Patrimonial é qualquer contrato que
evidencia um interesse residual nos activos de uma
entidade apos a dedução de todos os seus passivos.

O exemplo mais conhecido de Titulos patrimoniais

sao acções, mas existem outros titulos que se
classicam como tal, como cotas de empresas
limitadas, bonus de subscrição e opções de acções
emitidas pela propria empresa.

Derivativos
Os derivativos são instrumentos financeiros ou outros contratos com
todas as seguintes caracteristicas:

 Seu valor se altera em resposta as mudanças de uma taxa de juros

especificada, do preço de um instrumento financeiro, do preço de
commodities, de taxas de câmbio, de um indice de preços ou taxas,
de rating de crédito ou indice de credito, ou outras variaveis,
selecionadas no caso de variaveis não financeiro não relacionadas a
uma parte do contrato.
 Não requer investimentos inicial liquido ou requer um investimento
inicial liquido menor do que seria necessário no caso de outros
contratos com respostas similares as mudanças nos factores de
mercado.
 Sera liquidado em data futura.

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Instrumentos Financeiros
1. Reconhecimento – uma entidade so pode reconhecer
um activo ou passivo financeiro em seu balanço
quando, e somente quando, ela se tornar parte dos
termos contratuais daquele instrumento financeiro

1. Classificação e Mensuração – Direcionadores modelo

de negocios e caracteristicas do fluxo de caixa dos
activos financeiros
Categorias: Custo Amortizado, Valor Justo por meio de
outros resultados abrangentes (VJORA) e Valor Justo por
Meio do Resultado (VJR)

Definição de Principal e Juros

Principal Juros
São compensações para:
É o valor justo do activo
- O valor do dinheiro no
financeiro no
tempo, e
reconhecimento inicial. No
- O risco de credito
entanto, o principal pode
associado ao valor do
mudar ao longo do tempo,
principal a receber
por exemplo, se houver
durante um certo
pagamentos do principal
periodo de tempo.

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Procendimento do Modelo de Negócios

01 Uma avaliação do modelo de negocios é necessária para os activos

financeiros que atendam ao criterio de "Somente P&J“ para determinar se eles
atendam os criterios de classificação na categoria de activos financeiros
mensurados ao custo amortizado ou ao VJORA

02 Activos financeiros que não atendem ao criterio de "Somente P&J“

são classificados ao VJR, independentemente do seu modelo de negocios,
exepto investimentos de patrimonio, para os quais uma entidade pode
eleger a mensuração ao VJORA.

03 A expressão modelo de negocios refere-se à maneira pela qual

uma entidade administra seu activo financeiro para gerar fluxos de
caixa, ou seja, o modelo de negocios determina se os fluxos de caixa
resultarao de obtenção dos fluxos de caixa contratados, da venda do
activo financeiro ou ambos. O IFRS 9 fornece orientações sobre como
avaliar o modelo de negocios.

Aplicação do Modelo de Negocios

• Modelo de negocios cujo objectivo é manter activos
financeiros para receber fluxos de caixa
• Mantidos tanto para obtenção de fluxos de caixa
Etapa 1 contratuais e como pela a venda
Modelo de • Outros modelos de negocios, incluindo: Negociação,
Negócios Gestão de activos com base no valor Justo e
Maximização dos fluxos de caixa por meio da venda

• O objectivo do modelo de negocios é manter activos para

Etapa 2 receber fluxos de caixa contratuais,
Caracteristicas- • Normalmente as vendas não sao frequentes ou em alto
Chaves volume

• Custo Amortizado
Etapa 3
• VJORA
Mensuração
• VJR

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Definição de Taxa de Juros Efectiva

(TJE)

A taxa efectiva de juros(TJE), tambem

conhecida como TIR, é taxa de desconto
que, aplicada sobre todos os pagamentos
ou recebimentos futuros estimados ao
longo da vida do instrumento financeiros,
resultara no valor contabilistico bruto
(para os activos financeiros) ou no custo
amortizado (para os passivos
financeiros).

Calculo do Custo Amortizado

Activos Financeiros Passivos Financeiros

Valor reconhecido inicialmente

(-) Pagamento do principal

Amortização acumulda, utilizando a TJE, de qualquer diferença entre o

(+) ou (-) valor inicial e o valor no vencimento

Valor Contabilistico
(=) Bruto

(-) Provisão para perdas

Custo Amortizado (S/ Ajuste de

Custo Amortizado
(=) Provisão para Perdas)

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Conceito de Valor Justo

O objectivo da mensuração do valor justo é
determinar o valor que seria recebido na venda de
um activo ou pago pela transferencia de um passivo
na data da mensuração, ou seja, representa um
valor de saida.

Esssa definição incorpora expectativas presentes

sobre fluxos de entrada futuros associados com o
activo e fluxos de saida associados com o passivo,
sob a perspectiva dos participantes do mercado.

Niveis de Hierarquia do Valor Justo

Preços cotados (não ajustados) em mercados activos

Nivel 1
para activos e passivos idênticos, os quais a entidade
Cotações pode acessar na data da mensuração

Nivel 2 Composto por inputs que não aqueles preços cotados

incluidos no nivel 1, os quais são directa ou
Inputs indirectamente observaveis para o activo ou passivo.
Observáveis

Nivel 3 São aqueles não observaveis, cujo uso deve ser

minimizado sempre que possivel.
Inputs não
Observáveis

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Modelo de Classificação para Activos

Financeiros
Divida (Inclui
Derivativos Patrimoniais
Contratos)

Teste sobre caracteristicas do fluxo de

caixa contratual (Instrumento)
Passa
Falha

Mantido para
Teste sobre modelo de negocio
negocição?
1. Manter para recebimento 2. Objectivo de receber o fluxo de caixa
Não
contratual e vender o activo financeiro 3. Não Sim

Elegivel para Fair Value Sim Elegivel para

Option? FVOCI?
Não Não Sim
Valor Justo por Valor Justo por meio
Custo meio de Outros
Valor Justo por de Outros Resultados
meio do Resultado
Amortizado Resultados Abrangentes
Abrangentes
(FVTPL)

Modelo de Classificação para Passivos

Financeiros

Passivos Financeiros

Sim
Para negociação?

Não

Sim
Fair Value Option Condicional?

Não

Valor Justo por Meio

Custo Amortizado
do Resultado

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Escopo
Os requerimentoa da norma se Aplicam para:
 Instrumentos de divida mensurados a custo
amortizado e valor justo em outros resultados
abrangentes.
 Compromissos de emprestimos e contratos de
garantia financeira não mensurados ao valor
justo no resultado,
 Recebiveis comerciais e recebiveis de leasing.

Relação IAS 39 e IFRS 9

IAS39 Perdas incorridas

IAS
↖ 39

IFRS
Perdas 9
↗
esperadas

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Modelo de Impairment IAS 39

• Orientado por enventos passados, geralmente

inadimplementos efectivamente ocorridos
(Dias em atraso, etc)
• Embora seja menos relevante para predição
dos resultados e fluxos de caixa, produz
menor volatilidade nos numeros
contabelisticos
• Abordagem adotada pelas autoridades fiscais
• Menos sujeita a gerenciamento de resultados.

Modelo de Impairment IFRS 9

• Orientado por projeções, por exemplo: capacidade de

pagamento, cenário economico, projeções de resultados,
dentre outros.

• Tende a ser mais relevante para predição de resultados e

fluxos de caixa, porem, pode gerar maior volatilidade nas
demonstrações em virtude da actualização/mudança de
premissas.

• Abordagem geralmente utilizada por gestores de risco e

administradores
• Mais sujeito a gerenciamento de resultados.

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Matriz de provisões

O modelo de matriz de provisões é uma tecnica geralmente

empregada por empresas que realizam vendas a prazo, de tal
sorte que a gama de clientes (devedores) não possui factores
crediticios que permitam distingui-los, ou que não seja
economicamente viavel faze-lo dado o custo para tal. Em
sitese os recebiveis, mais especificamente, são agrupados por
ordem de vencimento e a partir dessa aglutinação formam-se
extratos do grupo de contas a receber organizados pela data
de conversão em Caixa.

A Metodologia da Contabilidade Hedge

• A contabilidade de operações de hedge é uma metodologia

especial para que as demonstrações financeiras reflitam de
maneira adequada o regime de competencia quando da
realização da proteção (hedge) pela empresa.
• Aplicação desse mecanismo, entretanto, altera a base de
mensuração e a contabilização dos itens objecto de hedge
(itens protegidos) ou dos instrumentos de hedge (no caso
de hedge de fluxo de caixa e de hedge de investimentos no
exterior)
• Assim, há a exigência de que a entidade comprove que a
operação realizada é, de facto, uma operação de hedge.

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O Objectivo da Contabilidade de
Hedge

O principal objectivo do hedge Vale ressaltar que o

accounting é o de refletir a Hedge accounting não é
operação dentro de sua obrigatorio, mas sim um
essência economica de maneira direito que a empresa
a resolver o problema de tem. Caso a utilização
confrontação entre dessa politica seja
receitas/ganhos e desejada, determinados
despesas/perdas existente criterios devem ser
quando os derivativos são atentidos.
utilizados nessas operações.

Critérios a Serem atendidos na Contabilidade de

Hedge
• Identificar qual o risco objecto de hedge e o
respectivo periodo
• Identificar os itens ou transações objecto de
hedge
• Identificar o instrumento de Hedge
• Demonstrar que o Hedge sera altamente
eficaz
• Monitorar de maneira retrospectiva a
eficiência do Hedge

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Importância do Hedge

Representação mais
adequada da Maior transparência Diminuição na
exposição dos riscos sobre a politica de volatilidade dos
da empresa gestão de riscos resultados

Decisões mais
Contribuição para
adequadas dos
projeções mais
gestores sobre os
acuradas realizadas
derivativos utilizados
por analistas
pela empresa

Tipos de hedge – Valor Justo

Hedge de Valor justo

Tem como finalidade proteger o valor justo de
um activo ou passivo reconhecido, ou de um
compromisso firme ainda não reconhecido.
Variações no valor justo do derivativo são
contabilizados no resultado juntamente com
as variações no item sendo protegido – isso só
pode, ocorrer quando se tratar de hedge de
valor justo

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Tipos de Hedge – Fluxo de Caixa

Hedge de Fluxo de Caixa

É o hedge de uma exposição à variabilidade no fluxo de caixa,
atribuivel a determinado risco associado com um activo ou
passivo reconhecido ou uma transação altamente provável,
que possa afectar o resultado da entidade (divida pos fixada ou
uma transação futura projectada) As variações no valor justo
do derivativo que representam a parte eficaz do hedge são
contabilizadas como outros resultados abrangentes (PL), sendo
reclassificadas para o resultado no momento da realização
contabilistica do item objecto de proteção. Nesse tipo de
hedge, o resultado do exercicio não é sensibilizado até o
momento da realização do fluxo de caixa decorrente do
objecto de protecção, mas o patrimonio e o resultado
abrangentes são afectados.

Tipos de Hedge – Investimento no Exterior

Hedge de
Investimento no
Exterior Nesse tipo de Hedge, os ganhos e perdas são contabilizados
como outros resultados abragentes no patrimonio para
compensar os ganhos e perdas na participação societária no
exterior, sendo a parte ineficaz do hedge contabilizada no
resultado do exrcicio. Os ganhos e perdas devem permanecer no
patrimonio liquido e somente serão baixados no momento da
venda, descontinuidade ou perda de valor recuperavel do
investimento no exterior.

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• Obrigado pela atenção

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