Aplicações de Recursos em

Títulos e Valores Mobiliários

Prof. Jediel Mendes
Conceitos Básico
• Conforme José Hernandez (2012) os conceitos básicos são:
• Títulos de crédito: Papeis emitidos por entidades financeiras (letras
de câmbio, certificados de depósitos bancários etc.) ou por entidades
não financeiras (debêntures) com o objetivo de captação de recursos
no mercado financeiro. Esses papéis têm prazo de vencimento e
rendem juros pré ou pós fixados.
• Valores mobiliários: papéis emitidos por entidades financeiras ou
não, representativos de frações de um patrimônio (ações ou quotas)
ou de direitos sobre a participação num patrimônio (bônus de
subscrição ou partes beneficiárias).
Conceitos básicos
• Aplicações Financeiras: aplicações de recursos em papéis de natureza
monetária representados por direitos ou títulos de crédito, com prazo
de vencimento e taxas de rendimentos pré ou pós-fixadas. O
rendimento dessas aplicações está diretamente relacionado às taxas
contratadas. Exemplos:
• Depósitos a prazo fixo;
• Certificados de depósito bancário;
• Caderneta de poupança;
• Debêntures conversíveis ou não em ações.
Conceitos Básicos
• Investimentos: aplicações de recursos em bens de natureza não
monetária representados por valores mobiliários sem prazo de
vencimento ou taxa de rendimento predeterminada. O rendimento
desses investimentos está diretamente relacionado às oscilações de
cotações de preços de compra e de venda. Exemplos:
• Ações adquiridas ou cotadas em bolsas de valores;
• Investimento em ouro;
• Fundo de ações.
Conceitos básicos
• Ativo Circulante: bens e direitos que serão realizados até o final do
próximo exercício social ou ciclo operacional, dos dois o maior.
• Ativo Não Circulante – Realizável a Longo Prazo: bens e direitos que
serão realizados após o final do próximo exercício social ou ciclo
operacional, dos dois o maior.
• Ativo Não Circulante – Investimentos: as participações permanentes
em outras empresas e os direitos de propriedade de qualquer
natureza, não destinados à venda nem ao uso nas atividades
operacionais.
Classificação e avaliação contábil
• O CPC 38 – instrumentos financeiros – apresenta quatro
possibilidades de classificação dos instrumentos financeiros:
• 1ª - Empréstimos e recebíveis normais de transações comuns, tais
como, contas a receber de clientes, fornecedores, contas e impostos a
pagar e etc., que continuem registrados pelos seus valores originais
conforme regras anteriores, sujeitas às provisões para perdas e ajuste
a valor presente. Não estão destinados à negociação e a entidade fica
com eles até seu vencimento. A apropriação de receita ou despesa
para esses instrumentos se dá pela taxa efetiva de juros.
• 2ª - Investimentos mantidos até o vencimento, aqueles para os quais
a entidade demonstre essa intenção e mostre, objetivamente, que
tem condições de manter essa condição, que continuam também
como antes: registrados pelo valor original mais os encargos ou
rendimentos financeiros. A apropriação de receita ou despesa para
esses instrumentos se dá pela taxa efetiva de juros.
• 3ª - Ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado ao valor justo
por meio do resultado, composto pelos ativos e passivos financeiros
destinados a serem negociados e já colocados nessa condição de
negociação, a serem avaliados ao seu valor justo (normalmente valor
de mercado), com todas as contrapartidas das variações nesse valor
contabilizadas diretamente no resultado. Nesse grupo estão incluídos
todos os derivativos.
• 4ª - Ativos financeiros disponíveis para venda, constituído pelos ativos
financeiros a serem negociados no futuro, a serem registrados pelo
“custo amortizado” e, após isso, ajustados ao valor justo.
• Custo amortizado = ativo ou passivo financeiro é o montante pelo
qual o ativo ou passivo financeiro é mensurado em seu
reconhecimento inicial menos as amortizações de principal, mais ou
menos juros acumulados calculados com base no método da taxa de
juros efetiva menos qualquer redução (direta por meio de conta de
provisão) por ajuste a valor recuperável ou impossibilidade de
recebimento.
Lei 6404/76 – Critérios de Avaliação do
Ativo
• Art. 183. No balanço, os elementos do ativo serão avaliados segundo os
seguintes critérios:
•  I - as aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em
direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável
a longo prazo:
• a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à
negociação ou disponíveis para venda; e
•  b) pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado
conforme disposições legais ou contratuais, ajustado ao valor provável de
realização, quando este for inferior, no caso das demais aplicações e os
direitos e títulos de crédito;
Conceito de valor justo conforme a Lei
6404/76
• § 1o  Para efeitos do disposto neste artigo, considera-se valor justo:
• 1) o valor que se pode obter em um mercado ativo com a negociação
de outro instrumento financeiro de natureza, prazo e risco similares;
• 2) o valor presente líquido dos fluxos de caixa futuros para
instrumentos financeiros de natureza, prazo e risco similares; ou
•   3) o valor obtido por meio de modelos matemático-estatísticos de
precificação de instrumentos financeiros.
Combinando o CPC 38 (texto técnico) e Lei 6404/76 (texto
legal) temos a seguinte classificação e avaliação:
Títulos e Valores Destinados à negociação Disponíveis para venda Mantidos até o
Mobiliários – TVM vencimento
Conceito TVM adquiridos com o TVM que não se TVM para os quais haja
propósito de serem enquadrem como para intenção ou
negociados negociação nem como obrigatoriedade e
mantidos até o capacidade financeira
vencimentos para a sua manutenção
em carteira até o
vencimento.
Avaliação Valor justo Valor justo Custo atualizado pela
cláusulas contratuais ou
valor justo; dos dois, o
menor.

Fonte: Contabilidade Avançada – Autor José Hernandez Perez Junior

Continuação
TVM – Títulos e Valores Destinados à negociação Disponíveis para venda Mantidos até o
Mobiliários vencimento
Apropriação do ajuste Resultado do período PL – Patrimônio Líquido – Resultado do período
Ganho ou perda Ajuste de Avaliação Perda ou reversão de
Patrimonial perda.
Ganho ou perda

Fonte: Contabilidade Avançada – Autor José Hernandez Perez Junior

Para entendermos melhor
• Determinada empresa aplicou recursos em três debêntures emitidas
por outra empresa com as seguintes condições:

Valor de emissão atualizado na data da negociação $ 10.000

Rendimento mensal pago anualmente 3%
Data da aplicação 01-01-20x1
Data de vencimento 31-12-20x5
As debêntures são negóciáveis no mercado financeiro  
Fonte: Contabilidade Avançada – Autor José Hernandez Perez Junior
Classificação contábil
Debênture Intenção da administração Classificação Contábil
A Colocar a debênture na sua carteira Destinada à negociação
de papéis negociáveis
B Negociar quando o mercado estiver Disponível para venda
favorável ou necessitar de recursos
financeiros
C Oferecer o instrumento como Mantido até o vencimento
caução para participar de
concorrência pública

Fonte: Contabilidade Avançada – Autor José Hernandez Perez Junior

Considerando as informações anteriores, os
instrumentos apresentarão os seguintes resultados:
Data Debênture A B C
    Destinado Disponível Mantida
    a negociação para venda até o
        vencimento
01-01-20x1 Valor aplicado 10.000 10.000 10.000
31-01-20x1 Rendimento incorrido (10.000 x 3%) 300 300 300
31-01-20x1 Valor contábil atualizado 10.300 10.300 10.300
31-01-20x1 Valor ajuste (mercado) 10.350 10.350 10.350
31-01-20x1 Ajuste a valor justo 50 50 -
31-01-20x1 Saldo Contábil 10.350 10.350 10.300
28-02-20x1 Rendimento incorrido (10.300 x 3%) 309 309 309
28-02-20x1 Valor contábil atualizado 10.659 10.659 10.609
28-02-20x1 Valor ajuste (mercado) 10.550 10.550 10.550
28-02-20x1 Ajuste a valor justo -109 -109 
28-02-20x1 Ajuste a valor realizável     -59
28-02-20x1 Saldo Contábil 10.550 10.550 10.550

Fonte: Contabilidade Avançada – Autor José Hernandez Perez Junior

 Data Debênture A B C
    Destinado Disponível Mantida
    a negociação para venda até o
        vencimento
  Resultado do periodo      
31-01-20x1 Receita financeira 300 300 300
31-01-20x1 Ajuste ao valor justo 50    
31-01-20x1 Resultado do periodo 350 300 300
28-02-20x1 Receita financeira 309 309 309
28-02-20x1 Ajuste ao valor justo -109    
28-02-20x1 Ajuste ao valor realizável     -59
28-02-20x1 Resultado do periodo 200 309 250
         
  Patrimônio Líquido      
31-01-20x1 Ajuste ao valor justo   50  
28-02-20x1 Ajuste ao valor justo   -109  
28-02-20x1 Saldo   -59  
         
  Ajuste acumulados PL + DRE 550 550 550
Classificação e avaliação dos Títulos e
Valores Mobiliários – Algumas classificações
–Tipopág. 12 Liquidez ou Grupo Exemplo Critério de
Intenção de Avaliação
realização
Aplicações Imediata Ativo Circulante – Fundos de renda Custo mais
financeiras Equivalente de caixa fixa rendimentos
incorridos ou valor
justo quando
classificado como
Destinado à
negociação ou
Disponível para
venda
Avaliação de aplicações financeiras e estoque
de ouro.
• Art. 183. No balanço, os elementos do ativo serão avaliados segundo os
seguintes critérios:
•  I - as aplicações em instrumentos financeiros, inclusive derivativos, e em
direitos e títulos de créditos, classificados no ativo circulante ou no realizável
a longo prazo:
• a) pelo seu valor justo, quando se tratar de aplicações destinadas à
negociação ou disponíveis para venda; e
•  b) pelo valor de custo de aquisição ou valor de emissão, atualizado
conforme disposições legais ou contratuais, ajustado ao valor provável de
realização, quando este for inferior, no caso das demais aplicações e os
direitos e títulos de crédito;
Exemplos de contabilização:
• Exemplo 1: Aplicação Financeira – A empresa X aplicou $ 1.000 em Certificados de
Depósitos Bancários em 15-11-x1 para resgate em 15-05-x2 com a intenção de
manter a aplicação até o vencimento. Até 31-12-x1 os rendimentos totalizaram $
20. No exercício de x1, seriam efetuados os seguintes lançamentos contábeis:
• 15-11-x1 data da aplicação:
D = Certificados de Depósitos Bancários (AC) = $ 1.000
C = Bancos – conta movimento (AC) = $ 1.000
• 31-12-x1 encerramento do exercício social
D = Certificados de Depósitos Bancários (AC) = $ 20
C = Rendimentos sobre aplicações temporárias (Resultado) = $ 20
Exemplo 2: Estoque de Ouro = Em 10-1-x1, a empresa Alfa adquiriu a
título de investimento temporário determinada quantidade de ouro ao
custo de $ 1.000.
10-01-x1: Data da aplicação
D = Estoque de ouro = $ 1.000
C = Bancos – conta movimento = $ 1.000
• Em 31-1-x1, o valor de mercado de seu estoque era de $ 1.050. Neste
caso, deve-se aplicar o art. 183 da Lei 6.404/76, que determina:
•  § 4° Os estoques de mercadorias fungíveis destinadas à venda
poderão ser avaliados pelo valor de mercado, quando esse for o
costume mercantil aceito pela técnica contábil.
• Portanto teremos o seguinte:
• 31-01-x1: Ajuste ao valor de mercado
D = Ajuste ao valor de mercado – Estoque de ouro (AC) = 50
C = Ajuste ao valor de mercado (Resultado) = 50
Em 28-2-x1, devido à elevação da taxa de juros, o valor de mercado de
seu estoque de ouro caiu para $ 980. Consequentemente, foi efetuado
o seguinte lançamento contábil:
C = Ajuste ao valor de mercado – Estoque de ouro (AC) = $ 70
D = Ajuste ao valor de mercado – (resultado) = $ 70
• Em 31-3-x1, vendeu todo o estoque de ouro por $ 990. Foram
efetuados os seguintes lançamentos:
• Receita da venda=
D = Bancos – conta movimento (ac) = $ 990
C = Receita da venda de ouro (resultado) = $ 990
Baixa do custo do ativo vendido=
D = Custo do ouro vendido (resultado) = $ 1000
C = Estoque de ouro (AC) = $ 1000
• Baixa do ajuste a valor de mercado:
D = Ajuste ao valor de mercado – Estoque de ouro (AC) $ 20
C = Baixa do ajuste ao valor mercado (resultado) $ 20
Veja como ficou a demonstração das contas
Demonstração da movimentação das contas:
Data Histórico Ativo Resultado
    Banco Investimento Investimento Ajuste ao Resultado Lucro ou
      Ouro Ajuste mercado na venda Prejuizo
10-01-x1 Aquisição -1000 1000       
31-01-x1 Ajuste ao mercado     50 50  50
31-01-x1 Saldo -1000 1000 50 50  50
28-02-x1 Ajuste ao mercado     -70 -70  -70
28-02-x1 Saldo -1000 1000 -20 -20  -20
31-03-x1 Receita da venda 990      990 990
31-03-x1 Baixa do Custo   -1000    -1000 -1000
31-03-x1 Baixa do ajuste     20 20  20
31-03-x1 Saldo -10 0 0 0 -10 -10
The end.
• Bibliografia:
PEREZ JUNIOR, José Hernandes, Contabilidade Avançada, 8ª ed. São
Paulo: Atlas 2012