CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL: ÓRGÃOS NORMATIVOS,
SUPERVISORES E OPERADORES.
SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
A Composição do Sistema Financeiro Nacional – SFN – é fei-
ta de modo organizado e separado por competências. O SFN é di-
vidido em órgãos normativos, órgãos supervisores e os operadores.
Os órgãos normativos são como o nome diz emissores
de normas gerais. São eles: CMN (Conselho Monetário
Nacional), CNSP (Conselho Nacional de Seguros Privados) e
CNPC (Conselho Nacional de Previdência Complementar).
Abaixo de cada Órgão Normativo existe uma entidade super-
visora. Estas Entidades Supervisoras supervisionam os operadores.
CMN - Conselho Monetário Nacional
A responsabilidade do Conselho Monetário Nacional é expe-
dir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN (Sistema
Financeiro Nacional).
As funções seriam:
- Adaptar o volume dos meios de pagamento às reais necessi-
dades da economia;
- Regular o valor interno da moeda e o equilíbrio do balanço
de pagamentos;
- Orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras;
- Propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos
instrumentos financeiros;
- Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras; e
- Coordenar as políticas monetárias, creditaria orçamentária e
da dívida pública interna e externa.
Existem duas entidades supervisoras abaixo do CMN, a saber:
BACEN – Banco Central do Brasil e CVM – Comissão de
Valores Mobiliários.
BACEN
É o principal executor das orientações do CMN.
A responsabilidade do BACEN é garantir o poder de compra
da moeda nacional.
Seus objetivos são:
- Zelar pela adequada liquidez da economia;
- Manter as reservas internacionais em nível adequado;
- Estimular a formação de poupança;
- Zelar pela estabilidade e promover o permanente aperfeiçoa-
mento do sistema financeiro.
- Bolsas de valores;
- Outros intermediários financeiros e administradores de re-
cursos de terceiros *
- Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP)
Dentre suas atribuições estão:
- Emitir papel-moeda e moeda metálica;
- Executar os serviços do meio circulante;
- Receber recolhimentos compulsórios e voluntários das insti-
tuições financeiras e bancárias;
- Realizar operações de redesconto e empréstimo às institui-
ções financeiras;
- Regular a execução dos serviços de compensação de che-
ques e outros papéis;
- Efetuar operações de compra e venda de títulos públicos fe-
derais;
- Exercer o controle de crédito;
- Exercer a fiscalização das instituições financeiras;
- Autorizar o funcionamento das instituições financeiras;
- Estabelecer as condições para o exercício de quaisquer car-
gos de direção nas instituições financeiras;
- Vigiar a interferência de outras empresas nos mercados fi-
nanceiros e de capitais e,
- Controlar o fluxo de capitais estrangeiros no país.
Supervisionados pelo BACEN estão as:
- Instituições Financeiras Captadoras de Depósitos à Vista:
- Bancos Múltiplos com carteira comercial;
- Bancos Comerciais;
- Caixa Econômica Federal;
- Cooperativas de Crédito
- Demais instituições financeiras;
- Bancos de Câmbio;
- Outros intermediários financeiros e administradores de re-
cursos de terceiros
CVM
Seus objetivos são regulamentar, desenvolver, controlar e fis-
calizar o mercado de valores mobiliários do país.
Dentre suas atribuições estão:
- Assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados
de bolsa e de balcão;
- Proteger os titulares de valores mobiliários;
- Evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação no
mercado;
- Assegurar o acesso do público a informações sobre valores
mobiliários negociados e sobre as companhias que os tenham
emitido;
- Assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no
mercado de valores mobiliários;
- Estimular a formação de poupança e sua aplicação em valo-
res mobiliários;
- Promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular
do mercado de ações e estimular as aplicações permanentes em
ações do capital social das companhias abertas.
- Supervisionados pela CVM estão:
- Bolsa de mercadorias e futuros;
Responsabilidade:
- Fixar as diretrizes e normas da política de seguros privados;
- Funções:
 - Regular a constituição, organização, funcionamento e fisca-
lização dos que exercem atividades subordinadas ao SNSP, bem
como a aplicação das penalidades previstas;
- Fixar as características gerais dos contratos de seguro, previ-
dência privada aberta, capitalização e resseguro;
- Estabelecer as diretrizes gerais das operações de resseguro;
- Prescrever os critérios de constituição das Sociedades Segu-
radoras, de Capitalização, Entidades de Previdência Privada Aber-
ta e Resseguradores, com fixação dos limites legais e técnicos das
respectivas operações e disciplinar a corretagem de seguros e
a profissão de corretor.
Existe uma entidade supervisora abaixo do CNSP, a SUSEP.
SUSEP – Superintendência de Seguros Privados -
autarquia vinculada ao Ministério da Fazenda;
Seus objetivos são o controle e fiscalização do mercado de
seguro, previdência privada aberta e capitalização.
Funções:
- Fiscalizar a constituição, organização, funcionamento e
ope- ração das Sociedades Seguradoras, de Capitalização,
Entidades de Previdência Privada Aberta e Resseguradores, na
qualidade de executora da política traçada pelo CNSP;
- Atuar no sentido de proteger a captação de poupança
popular que se efetua através das operações de seguro,
previdência privada aberta, de capitalização e resseguro;
- Zelar pela defesa dos interesses dos consumidores dos mer-
cados supervisionados;
- Promover o aperfeiçoamento das instituições e dos instru-
mentos operacionais a eles vinculados;
- Promover a estabilidade dos mercados sob sua jurisdição;
zelar pela liquidez e solvência das sociedades que integram o
mer- cado;
- Disciplinar e acompanhar os investimentos daquelas entida-
des, em especial os efetuados em bens garantidores de provisões
técnicas;
- Cumprir e fazer cumprir as deliberações do CNSP e exercer
as atividades que por este forem delegadas; prover os serviços de
Secretaria Executiva do CNSP.
Supervisionados pela SUSEP estão as:
- Resseguradoras: Atualmente só o IRB é uma resseguradora.
- Sociedades seguradoras;
Trata-se de uma prerrogativa que autoriza o presidente do
Banco Central a alterar a meta para a taxa Selic na direção do
viés a qualquer momento entre as reuniões regulares do Copom.
O viés é utilizado, normalmente, quando alguma mudança
- Sociedades de Capitalização;
- Entidades abertas de previdência complementar.
- Conselho Nacional de Previdência Complementar
Responsabilidade:
- Regular o regime de previdência complementar operado pe-
las entidades fechadas de previdência complementar (fundos
de pensão)
Existe uma entidade supervisora abaixo do CNPC, a PREVIC
ou Superintendência Nacional de Previdência Complementar.
PREVIC ou Superintendência Nacional de Previdência
Complementar - é uma autarquia vinculada ao Ministério da
Previdência Social.
Seus objetivos são fiscalizar as atividades das entidades fecha-
das de previdência complementar (fundos de pensão).
Funções:
- A Previc atua como entidade de fiscalização e de supervi-
são das atividades das entidades fechadas de previdência comple-
mentar e de execução das políticas para o regime de previdência
complementar operado pelas entidades fechadas de
previdência complementar, observando, inclusive, as diretrizes
estabelecidas pelo Conselho Monetário Nacional e pelo Conselho
Nacional de Previdência Complementar.
- Supervisionados pela PREVIC estão: Entidades Fechadas de
Previdência complementar (Fundos de Pensão)
COPOM - COMITÊ DE POLÍTICA
MONETÁRIA.
COPOM – Comitê de Política Monetária
O Copom - Comitê de Política Monetária do Banco Central
foi criado em junho de 1996, com o objetivo de estabelecer
as diretrizes da política monetária e de definir a taxa básica de
juro.
De acordo com o Banco Central, os objetivos do Copom são
“implementar a política monetária, definir a meta da taxa Selic e
seu eventual viés, e analisar o ‘Relatório de Inflação’”. Vale lem-
brar que a taxa de juro fixada na reunião do colegiado é a meta
para
a Selic, que vigora no período até a próxima reunião do comitê.
Definição de viés
No momento do anúncio da taxa, o Copom pode estabelecer
um viés, de elevação ou de redução.
significativa na conjuntura econômica for esperada.
Funcionamento do COPOM
As reuniões do Copom são divididas em dois dias: a
primeira sessão às terças-feiras e a segunda às quartas-feiras. O
comitê é composto pelos membros da Diretoria Colegiada do
Banco Cen- tral: o presidente, que tem o voto de qualidade; e os
diretores de Política Monetária, Política Econômica, Estudos
Especiais, Assun- tos Internacionais, Normas e Organização do
Sistema Financeiro, Fiscalização, Liquidações e Desestatização, e
Administração.
Também participam do primeiro dia da reunião os chefes de
alguns departamentos do Banco Central.
Primeiro dia do encontro: Nesse dia os chefes de
departamento e o gerente-executivo apresentam uma análise
da conjuntura econômica incluindo variáveis como inflação,
atividade econômica, evolução dos agregados monetários,
finanças públicas, balanço de pagamentos, economia
internacional, mercado de câmbio, reservas internacionais,
mercado monetário, operações de mercado aberto, avaliação
prospectiva das tendências da inflação e expectativas gerais para
variáveis macroeconômicas.
Segundo dia do encontro: Participam dessa reunião os mem-
bros do Comitê, após análise das projeções atualizadas para a
infla- ção, apresentam alternativas para a meta da Selic e
recomendações para a da política monetária. As propostas são
votadas, buscando-se, quando possível, o consenso.
PRODUTOS BANCÁRIOS: NOÇÕES
DE CARTÕES DE CRÉDITO E DÉBITO,
CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR,
CRÉDITO RURAL, CADERNETA DE
POUPANÇA, CAPITALIZAÇÃO,
PREVIDÊNCIA, INVESTIMENTOS E
SEGUROS.
CARTÃO DE CRÉDITO
É um serviço de intermediação que permite ao
consumidor adquirir bens e serviços em estabelecimento
comerciais previamente credenciados, mediante
comprovação de sua condição de usuário. Tal comprovação é
feita com a apresentação do cartão no ato da aquisição da
mercadoria.
Juridicamente, o cartão de crédito é um contrato de
adesão entre consumidor e administradora de cartões de crédito,
que tem por objeto a prestação dos seguintes serviços:
I – serviços de intermediação de pagamentos à vista entre con-
sumidor e fornecedor pertencente a uma rede credenciada;
II – serviço de intermediação financeira (crédito) para cober-
tura de obrigações assumidas através do cartão de crédito junto a
fornecedor pertencente a uma rede credenciada;
O CDC é uma alternativa de financiamento de veículos leves
e pesados, máquinas e equipamentos médicos e odontológicos,
equi- pamentos de informática, serviços diversos, entre outros.
Os prazos variam entre 1 e 48 meses, de acordo com o bem
financiado. O CDC Interveniência é uma modalidade de CDC na
qual a empresa vendedora da mercadoria atua como garantidora
III – serviço de intermediação financeira (crédito) para cober-
tura de inadimplemento por parte do consumidor de
obrigações assumidas junto a fornecedor pertencente a uma rede
credenciada; IV – serviço de intermediação financeira (crédito)
para empréstimos em dinheiro direto ao consumidor,
disponibilizado através de operação de saque.
O contrato de intermediação de pagamentos à vista é o
contrato realizado entre o consumidor e uma administradora de
cartões de crédito, que tem por objeto a prestação do serviço de
intermediação de pagamentos à vista das obrigações assumidas
por meio de cartão, até um limite estabelecido entre o consumidor
e um fornecedor de bens ou serviços pertencente a uma rede
credenciada, desde que o consumidor pague suas obrigações
integralmente até o dia do vencimento da fatura e não opte pelo
parcelamento do valor das compras.
As empresas detentoras de uma determinada marca (popular-
mente chamadas de bandeiras) autorizam outras empresas
(chamadas emissoras) gerar cartões ostentando a respectiva
marca.
Os portadores desses cartões têm à sua disposição uma rede de
lojas credenciadas para a aquisição de bens e serviços.
O estabelecimento comercial registra a transação com o uso
de máquinas mecânicas ou informatizadas, fornecidas pela
administradora do cartão de crédito, gerando um débito do
usuário-consumidor a favor da administradora e um crédito do
fornecedor do bem ou serviço contra a administradora, de acordo
com os con- tratos firmados entre essas partes.
Periodicamente, a administradora do cartão de crédito emite e
apresenta a fatura ao usuário-consumidor, com a relação e o valor
das compras efetuadas.
CARTÃO DE DÉBITO
É dinheiro vivo, à medida que o valor é debitado da
conta corrente.
O estabelecimento deve dispor de um terminal eletrônico, que
fará a leitura do cartão de débito, com a respectiva senha do cliente.
a Será cobrada uma taxa do estabelecimento e os recursos não
serão entregues imediatamente, não sendo, portanto, dinheiro vivo
para o estabelecimento.
CDC – Crédito Direto ao Consumidor
É o financiamento concedido por uma Financeira para
aquisição de bens e serviços por seus clientes - sua maior
utilização é na aquisição de veículos e eletrodomésticos.
O CDC é concedido diretamente ao consumidor, pessoas jurí-
dicas ou pessoas físicas por bancos e sociedades de crédito, finan-
ciamento e investimento (financeiras).
Além dos juros é cobrado o IOF (Imposto sobre
operações de crédito, câmbio e seguro ou relativos a títulos e
valores imobiliários), que incide de forma diferente nas pessoas
físicas e jurídicas. Neste caso específico, o IOF arcado pelas
pessoas jurídicas é maior do que aquele pago pelas pessoas
físicas.
Em geral, as operações obedecem a um sistema de
pagamento Price, ou seja, a quitação do financiamento é efetuada
em prestações iguais, mensais e sucessivas.
do crédito concedido pela financeira ou pelo banco.
CRÉDITO RURAL
O Crédito Rural abrange recursos destinados a custeio,
inves- timento ou comercialização. As suas regras, finalidades
e condi- ções estão estabelecidas no Manual de Crédito Rural
(MCR), ela- borado pelo Banco Central do Brasil. Essas normas
são seguidas por todos os agentes que compõem o Sistema
Nacional de Crédito Rural (SNCR), como bancos e cooperativas
de crédito. Representa importante operação ativa realizada pelo
Banco do Brasil, sendo que tal instituição é o principal agente do
Governo Federal neste segmento.
As fontes de recursos do Crédito Rural
O crédito rural pode ser concedido com recursos de 2 cate-
gorias:
a) controlados: assim considerados da exigibilidade de recur-
sos obrigatórios, das Operações Oficiais de Crédito sob
supervisão do Ministério da Fazenda; da poupança rural, do
Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e do Fundo de
Investimento Extramercado (outro fundo administrado pelo
Governo Federal), quando aplicados em operações
subvencionadas pela União sob a forma de equalização de
encargos financeiros, além de outros que vierem a ser
especificados pelo Conselho Monetário Nacional;
b) não controlados, assim considerados os da exigibilidade e
livres da poupança rural, de fundos, programas e linhas específi-
cas, de recursos livres.
As aplicações em crédito rural
A instituição financeira deve consignar no instrumento de
cré- dito a fonte dos recursos utilizados no financiamento,
observada a classificação do parágrafo anterior, registrando a
denominação do fundo, programa ou linha específica, se for o
caso.
Os financiamentos ao amparo de recursos controlados do cré-
dito rural podem ser concedidos diretamente a produtores rurais
ou repassados por suas cooperativas.
A legislação específica do segmento determina a
aplicação obrigatória em crédito rural de uma parcela de recursos
captados pelas instituições financeiras.
As normas existentes detalham como é calculada esta parcela
e quais instituições estão sujeitas ao cumprimento de tal obrigato-
riedade.
Geralmente, nesta modalidade, as operações de crédito rural
realizadas pelas instituições financeiras têm taxas subsidiadas.
De igual modo, uma parcela dos recursos livres de uma insti-
tuição financeira (e recebem este nome, pois a instituição
financei- ra pode aplicar livremente) pode ser aplicada no crédito
rural, des-
Assim, a partir do dia 04 de maio de 2012, novas cadernetas
de poupança ou depósitos feitos nessa modalidade passaram a ter
uma nova regra de remuneração.
O rendimento passou de 6,17% ao ano (que é os 0,5% ao mês
acumulados no período de um ano), mais a Taxa Referencial -
TR, para 70% da taxa básica de juros (Taxa Selic), mas somente
de que as taxas destas operações observem as taxas das operações
bancárias comuns. Isto quer dizer que operações de crédito rural
contratadas com recursos livres não são subsidiadas.
As linhas de Crédito Rural
As principais linhas de crédito rural podem ser resumidas em
3 grandes grupos:
Os Créditos de Custeio: destinam-se ao custeio das despesas
normais da atividade, como por exemplo, do ciclo produtivo de
lavouras periódicas, da entressafra de lavouras permanentes,
de exploração pecuária e do beneficiamento ou
industrialização de produtos agropecuários.
Os Créditos de Investimentos
São utilizados para o financiamento de investimentos
fixos, semi fixos. São exemplos de investimento fixos a
construção, re- forma ou ampliação de benfeitorias e instalações
permanentes e a aquisição de máquinas e equipamentos de
provável vida útil superior a 5 anos.
São exemplos de investimentos semi fixos a aquisição de ani-
mais de pequeno, médio e grande porte para criação,
recriação, engorda ou serviço e a aquisição de veículos, tratores
colheitadeiras, implementos, embarcações e aeronaves que
necessariamente devem ser utilizas na atividade agropecuária.
Os Créditos de Comercialização
Têm o objetivo de assegurar ao produtor rural ou às suas coo-
perativas os recursos necessários à comercialização de seus pro-
dutos no mercado, compreendendo a pré-comercialização, o des-
conto, os adiantamentos a cooperados por parte de cooperativas
na fase imediata à colheita da produção própria ou de cooperados.
CADERNETA DE POUPANÇA
A conta poupança é um tipo de conta bancária, de baixo ris-
co e de rendimento pré-fixado de 0,5% ao mês mais a correção da
TR - Taxa Referencial, garantida pelo FGC - Fundo Garantidor de
Crédito até o valor de R$ 70.000,00 por cliente, independente de
qual banco é a sua depositária.
O BC estabeleceu, ainda, que os depósitos até R$ 5 mil, efe-
tuados por intermédio de cheques em contas de poupança, conti-
nuarão a ter o mesmo tratamento atual, de serem remunerados a
partir da data em que realizados.
Desde 4 de maio de 2012 a poupança no Brasil passou a seguir
a taxa Selic, sempre quando esta estiver igual ou inferior a 8,5%.
Assim a remuneração será de 70% da Selic mais a taxa referencial.
Novas Regras para a caderneta de poupança com o adven-
to da Medida Provisória nº 567, de 03 de maio de 2012.
Com a publicação da Medida Provisória nº 567/2012, publi-
cada no Diário Oficial da União no dia 04 de maio de 2012, ficam
alteradas as regras da caderneta de poupança.
quan- do a Selic for igual ou menor que 8,5% ao ano. Para os
clientes de cadernetas já existentes, que realizaram depósitos
depois do dia 04.05.2012, os bancos abriram duas contas de
poupança: uma com os depósitos feitos até o dia 03.05.2012 e
outra com os novos in- gressos de dinheiro - ambas sob o
mesmo CPF.
No momento de fazer um resgate da poupança o dinheiro
sai prioritariamente da mais nova - de acordo com o
ministério da Fazenda. No entanto, se o valor a ser sacado
exceder o montante, o que faltar será tirado da conta antiga.
No atual patamar da Selic, o rendimento da poupança perma-
nece em 0,5% ao mês, o que dá um total de 6,17% ao ano acres-
cido da TR (que tem o seu índice determinado diariamente pelo
Banco Central). Esse pagamento de juros e TR é depositado na
conta poupança no dia do aniversário (se você depositou em 5 de
abril os dividendos são pagos em 5 de maio). O dinheiro aplicado
e retirado com menos de 30 dias não rende.
As demais regras da aplicação serão mantidas: isenção de
Im- posto de Renda e direcionamento dos recursos da poupança
para crédito habitacional e agrícola.
CAPITALIZAÇÃO
Títulos de capitalização
É uma aplicação pela qual o subscritor (comprador do título)
constitui um capital, segundo cláusulas e regras aprovadas e
mencionadas no próprio título (Condições Gerais do Título) e que
será pago em moeda corrente num prazo máximo estabelecido.
Eles são considerados, para todos os fins legais, títulos de cré-
dito.
O título de capitalização só pode ser comercializado pelas
sociedades de capitalização devidamente autorizadas a funcionar.
A contratação de um título é realizada através do preenchi-
mento e da assinatura do contrato.
O envio (a entrega) da proposta devidamente assinada repre-
senta a concretização da subscrição do Título, sendo proibida
a cobrança de qualquer taxa a título de inscrição.
Importante destacar que as Condições Gerais do título devem
estar disponíveis ao subscritor no ato da contratação.
A disponibilização das Condições Gerais em momento pos-
terior ao da contratação constitui violação às normas, sendo a So-
ciedade, portanto, passível de multa; O título pode ser adquirido
para outra pessoa, aliás, o subscritor, que é a pessoa que adquire o
título e assume o dever de efetuar os pagamentos, pode desde que
comunique por escrito à Sociedade, a qualquer momento, e não
somente no ato da contratação, definir quem será o titular, isto é,
quem assumirá os direitos relativos ao título, tais como o resgate
e o sorteio; Os títulos mais comuns no mercado são: o PM (paga-
mento mensal) e o PU (pagamento único).
• Pecúlio por morte - importância em dinheiro, pagável
de uma só vez ao(s) beneficiário(s) indicado(s) na proposta de
inscrição, em decorrência da morte do participante ocorrida
durante o período de cobertura e após cumprido o período de
carência estabelecido no Plano.
• Pecúlio por invalidez - importância em dinheiro, pagável de
O PM é um plano em que os seus pagamentos, geralmente, são
mensais e sucessivos.
É possível que após o último pagamento, o plano ainda
continue em vigor, pois seu prazo de vigência pode ser maior do
que o prazo de pagamento estipulado na proposta. Por sua vez, o
PU é um plano em que o pagamento é único (realizado uma única
vez), tendo sua vigência estipulada na proposta.
Enquanto que o prazo de pagamento é o período
durante o qual o Subscritor compromete-se a efetuar os
pagamentos que, em geral, são mensais e sucessivos.
Outra possibilidade, como colocada acima, é a de o título ser
de Pagamento Único (P.U.). Prazo de Vigência, por sua vez, é o
período durante o qual o Título de Capitalização está sendo admi-
nistrado pela Sociedade de Capitalização, sendo o capital relativo
ao título atualizado monetariamente pela TR e capitalizado pela
taxa de juros informada nas Condições Gerais. Tal período deverá
ser igual ou superior ao período de pagamento.
PREVIDÊNCIA
Previdência privada, também chamada de Previdência com-
plementar, é uma forma de seguro contratado para garantir uma
renda ao comprador ou seu beneficiário. O valor do prêmio
é aplicado pela entidade gestora, que com base em cálculos
atuariais, determina o valor do benefício. No Brasil pode ser do
tipo aberta ou fechada.
Em resumo, pode-se dizer que é um sistema que acumula re-
cursos que garantam uma renda mensal no futuro, especialmente
no período em que se deseja parar de trabalhar. Num primeiro
mo- mento, era vista como uma forma uma poupança extra, além
da previdência oficial, mas como o benefício do governo tende a
ficar cada vez menor, muitos adquirem um plano como forma de
garan- tir uma renda razoável ao fim de sua carreira profissional.
Há dois tipos de plano de previdência no Brasil. A aberta e a
fechada.
A aberta pode ser contratada por qualquer pessoa, enquanto a
fechada é destinada a grupos, como funcionários de uma empresa,
por exemplo,
Benefícios dos Planos Previdenciários
Os planos de aposentadoria e pensão privados podem ser con-
tratados deforma individual ou coletiva (averbados ou instituídos);
e podem oferecer juntos ou separadamente, alguns tipos básicos de
benefícios, quais sejam:
• Renda por sobrevivência - renda a ser paga ao participante
do plano que sobreviver ao prazo de diferimento contratado,
geral- mente denominada de aposentadoria.
• Renda por invalidez - renda a ser paga ao participante, em
decorrência de sua invalidez total e permanente ocorrida durante o
período de cobertura e após cumprido o período de carência esta-
belecido no Plano; Planos de Aposentadoria.
• Pensão por morte - renda a ser paga ao(s)
beneficiário(s) indicado(s) na proposta de inscrição, em
decorrência da morte do Participante ocorrida durante o período
de cobertura e após cumprido o período de carência estabelecido
no Plano.
uma só vez ao próprio participante, em decorrência de sua
invali- dez total e permanente ocorrida durante o período de
cobertura e após cumprido o período de carência estabelecido
no Plano.
A SUSEP e as entidades que atuam no sistema criaram os
se- guintes planos padrões que atualmente são comercializados
pelo mercado de previdência aberta complementar:
PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre
A legislação não exige depósitos periódicos no caso dos PG-
BLs, tipo contribuições mensais.
Os depósitos podem ser feitos à medida que haja
recursos disponíveis, dentro do que for contratado com o
administrador. O participante deve verificar se tem renda para
garantir o fluxo de pagamentos acertado no contrato.
O período de contribuição para os planos depende do prazo
existente entre a decisão de poupar e a idade que o contribuinte
deseja receber o benefício.
Quanto antes começa um plano de previdência privada, mais
fácil é formar a poupança, porque o volume de dinheiro que será
poupado será distribuído por um número maior de meses.
Segundo, porque o efeito da parte dos juros no capital final é
maior quanto maior o tempo de contribuição. A poupança que vai
garantir o pagamento dos benefícios é formada por dois valores
básicos. Um é a soma das contribuições feitas, retirando daí todos
os custos. O outro é o rendimento obtido ao longo dos anos.
Quanto maior o número de anos, maior a contribuição do
rendimento na formação do capital.
VGBL – Vida Gerador de Benefício Livre
O VGBL – Vida Gerador de Benefícios Livres dá ao cliente o
direito de resgatarem vida, após o período de carência, uma parte
ou a totalidade do montante aplicado, acrescido do rendimento
durante esse período.
O VGBL é bastante parecido com o PGBL. Isso porque o in-
vestidor também tem seus recursos aplicados em um FIF exclusi-
vo, sendo cobrada taxa de carregamento, e ainda pode optar pelo
perfil do fundo em que aportará suas reservas.
O VGBL não tem garantia de remuneração mínima, sendo o
benefício baseado na rentabilidade da carteira de investimento do
FIF. A transferência (portabilidade) dos recursos de uma
seguradora para outra é permitida, devendo apenas ser respeitado
o período de carência, que ainda não foi regulamentado pela
Susep (Superintendência de Seguros Privados).
Conforme exposto, o PGBL e o VGBL são produtos com ca-
racterísticas bastante semelhantes. A grande diferença está no tra-
tamento fiscal. No PGBL, o investidor conta com o incentivo fis-
cal concedido aos planos de previdência, que permite ao
poupador deduzir de sua base de cálculo do Imposto de Renda
contribuições feitas a estes planos, até o limite de 12% de sua
renda bruta anual.
Não há, geralmente, garantia de que o valor resgatado
seja superior ao valor aplicado.
Aplicação caracterizada pela aquisição de cotas de aplicações
com características abertas e solidárias, e que representam parte
do Patrimônio do Fundo, sendo que apresenta ainda uma
valorização diária.
Neste modelo de aplicação, os investidores podem sacar suas
Já o VGBL não conta com esse incentivo, mas, em compen-
sação, o investidor não é tributado com base na tabela progressi-
va no momento do resgate ou do recebimento do benefício, como
ocorre no PGBL. Sua tributação acontece apenas em relação ao
ganho de capital – ou seja, o lucro. Sendo assim, o VGBL torna-se
um produto ideal para pessoas que atuam na economia informal
ou que estão isentas do Imposto de Renda e, por isso, não podem
contar com a vantagem fiscal do PGBL e dos planos de previdên-
cia em geral.
INVESTIMENTOS
Fundo de Investimentos
Os fundos de investimento representam significativa parcela
de recursos aplicados por investidores no SFN, tais investimen-
tos são constituídos sob a forma de condomínios, estando, dessa
forma, segregados do patrimônio da instituição financeira que os
administra.
CONCEITO
O Fundo de Investimento Financeiro, constituído sob a forma
de condomínio aberto, é uma comunhão de recursos destinados à
aplicação em carteira diversificada de ativos financeiros e demais
modalidades operacionais disponíveis no âmbito do mercado
financeiro e de capitais.
Ao administrador do Fundo compete a realização de uma
série de atividades gerenciais e operacionais relacionadas com os
cotistas e seus investimentos, dentre as quais a gestão da carteira
de títulos e valores mobiliários.
Esta gestão da carteira do Fundo pode ser realizada pelo pró-
prio administrador ou pode ser terceirizada, isto é, realizada por
uma pessoa física ou jurídica, credenciada pela CVM e contratada
especialmente para esta finalidade.
Este é o gestor da carteira.
As informações relevantes de um Fundo de Investimento
constam de seu prospecto e de seu Regulamento, que devem,
obrigatoriamente, ser entregues ao cotista por ocasião de seu
ingresso no Fundo.
O Fundo tem prazo indeterminado de duração e em sua de-
nominação, que não pode conter termos incompatíveis com o seu
objetivo, deve constar a expressão “investimento financeiro”, fa-
cultado o acréscimo de vocábulos que identifiquem o perfil de
suas aplicações.
As taxas, despesas e prazos adotados devem ser os mesmos
para todos os condôminos do fundo. Na definição da política de
investimento (onde serão aplicados os recursos do fundo), devem
ser prestadas informações acerca:
• das características gerais da atuação do fundo, entre as quais
os critérios de composição e de diversificação da carteira e os ris-
cos operacionais envolvidos;
• da possibilidade de realização de aplicações que coloquem
em risco o patrimônio do fundo; O valor de cada cota é
recalculado diariamente e a remuneração recebida varia de acordo
com o prazo de aplicação e com os rendimentos dos ativos
financeiros que compõe o fundo.
cotas a curto prazo, no entanto, como nem todos agem dessa
for- ma, a soma restante, que sempre representa uma
importância volumosa, poderá ser aplicada em modalidades
mais rentáveis.
Os recursos obtidos pela administradora do Fundo serão
apli- cados no mercado financeiro interno ou externo onde
houver uma melhor rentabilidade.
 Os Fundos de Investimentos atuam conforme
determinação Comissão de Valores Mobiliários (CVM), onde são
determinados os limites de composição da carteira, que
e)Fundo Cambial - Devem possuir, no mínimo, 80% (oitenta
reflete na liquidez da aplicação.
por cento) da carteira em ativos relacionados diretamente, ao fator
de risco do fundo que é a variação de preços de moeda estrangeira
TIPOS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO
ou a variação do cupom cambial.
f)Fundo de Dívida Externa - Devem aplicar, no mínimo, 80%
Os fundos de investimento podem ser classificados pelo índi- (oitenta por cento) de seu patrimônio líquido em títulos represen-
ce de volatilidade, que determina o grau de risco para o tativos da dívida externa de responsabilidade da União,
investidor. Segundo a CVM, autarquia responsável pela sendo permitida a aplicação de até 20% (vinte por cento) do
supervisão deste mercado, os Fundos podem ser:
patrimônio líquido em outros títulos de crédito transacionados no
A)Fundo de Curto Prazo - Devem aplicar seus recursos ex-
mercado internacional.
clusivamente em títulos públicos federais ou privados pré-fixados
g)Fundo Multimercado - Estes Fundos possuem políticas de
ou indexados à taxa SELIC ou a outra taxa de juros, ou
investimento que envolvem vários fatores de risco, sem o
títulos indexados a índices de preços, com prazo máximo a
compromisso de concentração em nenhum fator em especial ou
decorrer de 375 (trezentos e setenta e cinco) dias. O prazo médio
em fatores diferentes das demais classes de fundos.
da carteira do fundo inferior a 60 (sessenta) dias.
Os fundos classificados como “Referenciado”, “Renda Fixa”,
b) Fundo Referenciado - Esses Fundos devem identificar
“Cambial”, “Dívida Externa” e “Multimercado” poderão ser adi-
em sua denominação o seu indicador de desempenho, em
cionalmente classificados como “Longo Prazo” quando o
função da estrutura dos ativos financeiros integrantes das
prazo médio de sua carteira supere 365 (trezentos e sessenta
respectivas carteiras, desde que atendidas, cumulativamente, as
e cinco) dias e seja composta por títulos privados ou públicos
seguintes condições:
federais, pré-fixados ou indexados à taxa SELIC (taxa média de
I - tenham 80% (oitenta por cento), no mínimo, de seu patri-
juros dos títulos públicos federais) ou a outra taxa de juros, a
mônio líquido representado, isolada ou cumulativamente, por:
índices de preço ou à variação cambial, ou, ainda, por operações
a) títulos de emissão do Tesouro Nacional e/ou do Banco Cen-
compromissadas lastreadas nos títulos públicos federais acima
tral do Brasil;
referidos.
b) títulos e valores mobiliários de renda fixa cujo emissor es-
teja classificado na categoria baixo risco de crédito ou equivalente.
PLANOS DE SEGUROS
II - estipulem que 95% (noventa e cinco por cento), no mí-
nimo, da carteira seja composta por ativos financeiros de forma As sociedades seguradoras são as únicas entidades a negociar
a acompanhar a variação do indicador de desempenho escolhido; planos de seguros.
III - restrinjam a respectiva atuação nos mercados de derivati- Para tanto, tais entidades seguem um conjunto de regras defi-
vos a realização de operações com o objetivo de proteger posições
nidas em legislação especifica relativa ao assunto.
detidas à vista, até o limite dessas.
Os planos de seguros existentes no mercado brasileiro são:
c)Fundo de Renda Fixa - Devem possuir, no mínimo, 80%
(oitenta por cento) da carteira em ativos relacionados diretamente 1. Seguro rural;
aos principais fatores de risco da carteira, que são a variação da 2. Seguro contra incêndio;
taxa de juros doméstica ou de índice de inflação, ou ambos. 3.Seguro garantia;
d)Fundo de Ações - Devem possuir, no mínimo, 67% (sessen- 4.Seguro de pessoas;
ta e sete por cento) da carteira em ações admitidas à negociação 5.Seguro de transporte;
no mercado à vista de bolsa de valores ou entidade do mercado de
6.Seguro de crédito interno;
balcão organizado.
7.Seguro de automóveis.

Seguro Rural

O Seguro Rural é um dos mais importantes instrumentos de

política agrícola, por permitir ao produtor proteger-se contra per-
das decorrentes principalmente de fenômenos climáticos
adversos. Contudo é mais abrangente, cobrindo não só atividade
agrícola, mas também a atividade pecuária, o patrimônio do
produtor rural, seus produtos, o crédito para comercialização
desses produtos, além do seguro de vida dos produtores.
O objetivo maior do Seguro Rural é oferecer coberturas, que
ao mesmo tempo atendam ao produtor e a sua produção, à
sua família, à geração de garantias a seus financiadores,
investidores, parceiros de negócios, todos interessados na maior
diluição possível dos riscos, pela combinação dos diversos ramos
de seguro.
causando prejuízos (danos). Para que fique caracterizado a
Seguro contra incêndio
ocor- rência de incêndio, para fins de seguro, não basta que
exista fogo é preciso:
Para fins de seguro, o incêndio pode ser definido como fogo
• que o fogo se alastre, se desenvolva, se propague;
que se propaga, ou se desenvolve com intensidade, destruindo e
• que a capacidade de alastrar-se não esteja limitada a um
recipiente ou qualquer outro local em que habitualmente haja
fogo, ou seja, que ocorra em local indesejado ou não habitual; e
• que o fogo cause dano.
Seguro de Garantia
É um seguro que tem a finalidade de garantir o fiel
cumprimento das obrigações contraídas pelo tomador junto ao
segurado em contratos privados ou públicos, bem como em
licitações.
As partes se relacionam da seguinte forma: o segurado recebe
uma apólice de seguro emitida pela seguradora, garantindo as
obrigações do tomador contraídas no contrato principal. Para que
se conclua a operação, a seguradora e o tomador assinam o
contrato de contra garantia, garantindo o direito de regresso da
seguradora contra o tomador em um eventual sinistro.
O tomador é a pessoa jurídica ou pessoa física que assume a
tarefa de construir, fornecer bens ou prestar serviços, por meio de
um contrato contendo as obrigações estabelecidas.
Ao mesmo tempo, torna-se cliente e parceiro da seguradora,
que passa a garantir seus serviços.
O Tomador é o risco; o interessado em cumprir o contrato. É
ele quem paga o prêmio do seguro;
O segurado é a pessoa física ou jurídica contratante da
obrigação junto ao tomador e o segurador é quem garante a
realização do contrato. Geralmente este seguro é utilizado na
construção civil, porém pode ser aplicado em contratos de
prestação de serviços, fornecimento e obrigações aduaneiras.
As relações entre o tomador e a seguradora regem-se pelo es-
tabelecido na proposta de seguro e no contrato de contra garantia.
Tal contrato é o instrumento legal que permite obter ressar-
cimento junto ao tomador e seus fiadores dos valores pagos pela
seguradora ao segurado. Este contrato não interfere no direito do
segurado.
Seguro de Pessoas
São feitas pelas seguradoras visando a proteção de riscos su-
portados por pessoas físicas. Podem ser subdivididos nas
seguintes modalidades:
• Seguro de vida em grupo: garantem um pagamento de uma
indenização ao segurado e aos seus beneficiários. observadas as
garantias contratadas que podem ser básicas (geralmente morte ou
invalidez permanente) ou adicionais. São feitos para garantir duas
ou mais pessoas, sendo obrigatoriamente contratados por uma es-
tipulante, que representa os segurados;
Caracterizados desta forma como segurados das operações de
crédito.
Os segurados também são os responsáveis pelo pagamento
do prêmio de seguro. Os contratantes da operação de crédito, ou
seja, os devedores são denominados garantidos, e é sobre eles que
incide o risco de inadimplência.
• Seguro de acidentes pessoais: garante o pagamento de uma
indenização ao segurado ou a seus beneficiários, caso aquele ve-
nha a sofre um acidente pessoal;
• Seguro de vida individual: é o seguro que garante um único
segurado, contratado pelo próprio interessado;
• Seguro educacional: auxilia o custeio das despesas com
educação dos beneficiários do segurado, à luz da ocorrência dos
riscos segurados definidos no contrato;
• Seguro prestamista: são seguros em grupo, onde os segura-
dos convencionam pagar prestações ao estipulante pelo valor do
saldo da dívida ou do compromisso feito pelo segurado.
Seguro de Transporte
Para que possamos compreender como funciona o seguro de
transporte, temos que entender como está estruturada a operação
de transporte.
O conhecimento de embarque é o contrato feito para o trans-
porte da mercadoria entre comprador (ou vendedor) e o transpor-
tador (ou operador de transporte multimodal). A relação existente
entre as partes deverá ser definida no contrato de compra e venda,
uma vez que a definição de quem tem a obrigação de contratar o
frete constará deste.
Os principais contratos de transporte são:
• FOB: O vendedor é o responsável pela contratação do trans-
porte e do seguro da mercadoria até a colocação da mesma a
bordo da embarcação. Cabe ao comprador contratar o transporte e
o seguro a partir deste ponto;
• CIF: este contrato prevê a obrigatoriedade do vendedor pro-
videnciar o transporte e o seguro até o porto de destino final. Cos-
tuma ser utilizado nas exportações brasileiras; Quem pode contra-
tar o seguro transporte é a pessoa que tem o interesse em
preservar o patrimônio contra os riscos inerentes à viagem.
Ou seja, por qualquer pessoa que tenha o interesse segurável
na carga a ser transportada. Este interesse segurável será
esclarecido no contrato de compra e venda.
Neste contrato, estará definido a partir de que momento o inte-
resse segurável passará do vendedor ao comprador da mercadoria;
Seguro de Crédito Interno
Entende-se por operação de crédito todo ato de vontade
ou disposição de alguém de destacar ou ceder, temporariamente,
parte de seu patrimônio a um terceiro, com a expectativa de que
essa parcela volte a sua posse integralmente, após decorrer o
tempo estipulado.
O seguro de crédito interno é uma modalidade de seguro que
tem por objetivo ressarcir o segurado (credor), nas operações de
crédito realizadas dentro do território nacional, das Perdas Líqui-
das Definitivas – PLD4 – causadas por devedor insolvente.
O sinistro é caracterizado quando ocorre a insolvência do de-
vedor reconhecida por meio de medidas judiciais ou extrajudiciais
realizadas para o pagamento da dívida.
Este seguro é geralmente contratado por empresas que reali-
zam operações de crédito em suas vendas, tanto para pessoa físi-
ca como para pessoa jurídica, ou intermediários de operações de
crédito, financiamento e investimento; consórcios, empresas
de factoring, etc.
Seguro de Automóveis
O Seguro de Automóveis poderá ser contratado pelas
moda- lidades de Valor Determinado ou Valor de Mercado
Referenciado. As Seguradoras podem oferecer apenas a
contratação na moda- lidade Valor Determinado, apenas na
modalidade Valor de Mercado Referenciado, ou ambas; As
principais garantias oferecidas são Compreensiva (colisão,
incêndio e roubo), Incêndio e Roubo, Colisão e Incêndio,
Acidentes Pessoais de Passageiros e Responsabilidade Civil
Facultativa de Veículos: Outras garantias podem ser contratadas.
São elas:
• A assistência 24 Horas: tem como objetivo prestar assistên-
cia ao veículo segurado e a seus ocupantes, em caso de acidente
ou pane mecânica e/ou elétrica;
• Acessórios: garante a indenização dos prejuízos
causados aos acessórios do veículo pelos mesmos riscos previstos
na apólice contratada.
Entende-se como acessório, original de fábrica ou não, rádio
e toca-fitas, Cd players, televisores, etc, desde que fixados em
cará- ter permanente no veículo segurado;
• Equipamentos: garante a indenização dos prejuízos causa-
dos aos equipamentos do veículo pelos mesmos riscos previstos
na apólice contratada. Entende-se como equipamento, qualquer
peça ou aparelho fixado em caráter permanente no veículo
segurado, exceto áudio e vídeo;
• Carroceria: garante indenização, no caso de danos causados
à carroceria do veículo segurado, desde que o sinistro seja decor-
rente de um dos riscos cobertos na apólice;
• Blindagem: está coberta por esta garantia, a blindagem do
veículo segurado, contra eventos cobertos pela apólice;
• Despesas Extraordinárias: garante ao segurado, em caso de
indenização integral, uma quantia estipulada no contrato de segu-
ro, para o pagamento de despesas extras relativas a documentação
do veículo, etc;
• Danos Morais: garante ao Segurado o reembolso da indeni-
zação por danos morais causados a terceiros, pela qual vier a ser
responsável civilmente em sentença judicial transitada em
julgado, ou em acordo judicial ou extrajudicial autorizado de
modo expresso pela seguradora;
• Extensão de Perímetro para os Países da América do Sul:
por meio desta garantia, o Segurado poderá ampliar a área de
abrangência do seguro do seu veículo para os países da América
do Sul;
• Valor de Novo: Garante ao Segurado, no caso de
indenização integral, a indenização referente a Cobertura de
Casco pelo Valor de Novo, nos casos em que o sinistro ocorra em
até 6 ou 12 meses da saída do veículo da concessionária;
OPERAÇÕES BÁSICAS
CÂMBIO. Operação financeira que consiste em vender, tro-
car ou comprar valores em moedas de outros países ou papéis que
representem moedas de outros países. Para essas operações
são utilizados cheques, moedas propriamente ditas ou notas
bancárias, letras de câmbio, ordens de pagamento etc.
Até o século passado, a maioria das moedas tinha seu valor
MERCADO DE CAPITAIS E DE CÂMBIO:
OPERAÇÕES E PRODUTOS.
MERCADO DE CAPITAIS
O mercado de capitais é um sistema de distribuição de valo-
res mobiliários que tem o propósito de proporcionar liquidez aos
títulos de emissão de empresas e viabilizar seu processo de capi-
talização.
Ação é a menor fração do capital social de uma empresa do
tipo S.A.
Tipos de ações:
Ordinárias – concedem aos possuidores o poder de voto nas
AG (Assembleias Gerais), para estas Ações a empresa não é obri-
gada a distribuir lucros.
Preferenciais – oferecem preferência na distribuição de lu-
cros ou reembolso do capital em caso de liquidação. Não possuem
direito a voto ou é restrito. A lei permite até 2/3 do capital social.
São as mais negociadas no mercado.
Normalmente as Ações Preferências são as mais valorizadas
no mercado, pela liquidez que oferecem e pela receita de dividen-
dos que pagam.
MERCADO DE CÂMBIO
O mercado de câmbio envolve as forças de oferta e procura
de divisas estrangeiras e a condição de equilíbrio, servindo para
explicar a determinação da taxa de câmbio e o volume das transa-
ções internacionais. Inclui todas transações de compra e venda de
moeda estrangeira realizadas por exportadores, importadores,
investidores, turistas, devedores e especuladores por intermédio
do sistema financeiro.
Instituições Autorizadas a Operar
Podem operar no mercado de câmbio apenas as instituições
autorizadas pelo Banco Central. O segmento livre é restrito
aos bancos e ao Banco Central.
No segmento flutuante, além desses dois, podem ter permis-
são para operar as agências de turismo, os meios de hospedagem
de turismo e as corretoras e distribuidoras de títulos e valores mo-
biliários.
A transação PCAM 830, do SISBACEN, disponível ao públi-
co em geral, lista todas as instituições autorizadas nos dois seg-
mentos do mercado de câmbio.
Em dúvida, o cliente deve solicitar documentação comproba-
tória da aprovação do Banco Central e/ou contatar a representação
do Departamento de Câmbio na praça ou região ou ainda ligar
para as Centrais de Atendimento do Banco Central.
determinado por certa quantia de ouro e prata que
representavam.
Atualmente não há mais o lastro metálico para servir de
rela- ção no câmbio entre as moedas, e as taxas cambiais são
determi- nadas por uma conjunção de fatores intrínsecos ao
país, principal- mente a política econômica vigente. O câmbio
não possui apenas
o valor teórico de determinar preços comparativos entre
moedas, mas a função básica de exprimir a relação efetiva de
troca entre diferentes países.
A troca de moedas é consequência das transações comerciais
entre países.
No Brasil, a rede bancária, liderada pelo Banco do Brasil, é a
intermediária nas transações cambiais.
Os exportadores, ao receberem moeda estrangeira, vendem-
na aos bancos e os bancos revendem essa moeda aos
importadores para que paguem as mercadorias compradas.
Essas transações são sempre reguladas pelo governo, que fixa
os preços de compra e venda das moedas estrangeiras.
Estrutura do Mercado Cambial Brasileiro
- Banco Central do Brasil: órgão executor da política cambial
brasileira;
- Banco Autorizado: instituição bancária com quem o cliente
fecha o câmbio;
- Cliente: qualquer pessoa física ou jurídica habilitada a com-
prar ou vender moeda estrangeira;
- Corretor de Câmbio: intermediário de quem,
facultativamente, o cliente pode se utilizar para realizar as suas
operações de câmbio.
Segmentos de Mercado
O Mercado Cambial Brasileiro está dividido em dois segmen-
tos distintos:
a) Mercado de Taxas Livres (ou Câmbio Comercial),
que abrange as operações de câmbio relativas ao comércio
exterior e de capitais estrangeiros, entre outras;
b) Mercado de Taxas Flutuantes (ou Câmbio Turismo), que
engloba as operações não enquadradas no Câmbio Comercial.
MODALIDADES
CAMBIO LIVRE
Regime de operações do mercado de divisas sem interferência
das autoridades monetárias. A liberação da taxa cambial faz com
A rapidez é fator primordial na condução dessas operações os
negócios são consumados dizendo-se simplesmente “feito” a uma
que o valor das moedas estrangeiras flutue de acordo com o inte-
resse que despertam no mercado segundo a interação da oferta e
da procura.
O câmbio livre é também chamado de flutuante ou errático.
As flutuações da taxa cambial apresentam uma série de
riscos, pois o mercado de divisas passa a sofrer variações
determinadas também por fatores políticos, sociais e até
psicológicos.
Quando um país sofre uma crise de liquidez, por exemplo, o
regime de câmbio livre estimula a especulação com moeda estran-
geira, o que eleva excessivamente sua cotação e agrava sua escas-
sez. Da mesma forma, os importadores passam a utilizar
maior quantidade de divisas (moeda estrangeira) para suas
compras, querendo evitar pagá-las mais caras com o avanço da
crise, o que agrava a crise de liquidez.
CÂMBIO MANUAL
A simples troca física da moeda de um país pela de outro. As
operações manuais de câmbio só se fazem em dinheiro efetivo e
restringem-se aos viajantes e turistas.
Nas transações de comércio exterior ou de pais a pais, utili-
zam-se divisas sob a forma de letras de câmbio, cheques, ordens
de pagamento ou títulos de crédito.
CÂMBIO MÚLTIPLO
Sistema de câmbio em que as taxas variam conforme a des-
tinação do uso da moeda estrangeira. Acaba funcionando
como um tipo de subsídio para a compra de alguns produtos ou
como taxação na compra de outros. E adotado tanto para a
importação quanto para a exportação, e alguns países o adotam
oficialmente.
O Brasil não possui câmbio múltiplo, mas certas regulamen-
tações de natureza cambial criam efeito semelhante. O dólar para
a compra de petróleo, por exemplo, possui valor inferior ao
do
cambio oficial, contrapartida, durante algum tempo a taxação de
25% de IOF (imposto sobre Operações Financeiras) na compra.
de dólares por turistas brasileiros que viajavam ao exterior criou
um dólar mais caro. Estão no mesmo caso a taxação variável dos
produtos de importação (com alíquotas maiores para os chamados
supérfluos e o confisco cambial incidente sobre produtos de ex-
portação (como o café). Consideraremos que essas operações se
realizem em um mercado cambial totalmente livre, isto é,
onde inexistam quaisquer tipos de controles de câmbio.
Nota: Algumas das operações aqui tratadas poderão não ser
permitidas no Brasil, em virtude de dispositivos cambiais vigentes.
Os negócios cambiais realizados pelos bancos podem ser efe-
tuados com seus clientes não bancários (empresas,
particulares etc.) como também com outros bancos (operações
interbancárias).
Tais operações poderão referir-se a operações “prontas”, ope-
rações “futuras”, operações de swaps, hedging etc.
As transações “interbancárias” normalmente são efetuadas
por telex ou telefone, diretamente entre os bancos ou, conforme a
legislação cambial do país, com a intervenção de corretores.
proposta.
Uma proposta de operação devera ser imediatamente
respon- dida ela outra parte, aceitando-a ou recusando-a. Uma
demora na resposta poderá fazer que a outra parte se recuse a
fechar o negocio nas condições estabelecidas inicialmente. Este
aspecto é de particular importância no caso de cotações cambiais,
ções por intermédio de participantes liquidantes, conforme acordo
as quais, em um mercado livre de câmbio, poderão modificar-
entre as partes, e operam dentro de limites fixados por eles. Cada
se rapidamente, de acordo com as condições de mercado.
participante não-liquidante pode utilizar os serviços de mais
de um participante liquidante, exceto no caso de operações
específicas, previstas no regulamento do sistema, tais como
SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO
pagamento de juros e resgate de títulos, que são obrigatoriamente
E CUSTÓDIA (SELIC) E CETIP S.A. -
MERCADOS ORGANIZADOS. liquidadas por intermédio de um liquidante-padrão previamente
indicado pelo participante não-liquidante.
Os participantes não-liquidantes são classificados como autô-
nomos ou como subordinados, conforme registrem suas operações
diretamente ou o façam por intermédio de seu liquidante-padrão.
SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E DE CUSTÓ-
Os fundos de investimento são normalmente subordinados e
DIA - SELIC
as corretoras e distribuidoras, normalmente autônomas. As
entidades responsáveis por sistemas de compensação e de
O Selic é o depositário central dos títulos emitidos pelo Te-
liquidação são obrigatoriamente participantes autônomos.
souro Nacional e pelo Banco Central do Brasil e nessa condição
Também obrigatoriamente, são participantes subordinados as
processa, relativamente a esses títulos, a emissão, o resgate,
sociedades seguradoras, as sociedades de capitalização, as
o pagamento dos juros e a custódia. O sistema processa também a
entidades abertas de previdência, as entidades fechadas de
liquidação das operações definitivas e compromissadas
previdência e as resseguradoras locais.
registradas em seu ambiente, observando o modelo 1 de entrega
Tratando-se de um sistema de liquidação em tempo real, a li-
contra pagamento. Todos os títulos são escriturais, isto é, emitidos
quidação de operações é sempre condicionada à disponibilidade
exclusivamente na forma eletrônica. A liquidação da ponta
do título negociado na conta de custódia do vendedor e à
financeira de cada operação é realizada por intermédio do STR,
disponibilidade de recursos por parte do comprador. Se a conta de
ao qual o Selic é interligado.
custódia do vendedor não apresentar saldo suficiente de títulos, a
O sistema, que é gerido pelo Banco Central do Brasil e é por
operação é mantida em pendência pelo prazo máximo de 60
ele operado em parceria com a Anbima, tem seus centros
minutos ou até 18h30, o que ocorrer primeiro (não se enquadram
operacionais (centro principal e centro de contingência)
nessa restrição as operações de venda de títulos adquiridos em
localizados na cidade do Rio de Janeiro. O horário normal de
leilão primário realizado no dia). A operação só é encaminhada ao
funcionamento segue o do STR, das 6h30 às 18h30, em todos os
STR para liquidação da ponta financeira após o bloqueio dos
dias considerados úteis para o sistema financeiro. Para
títulos negociados, sendo que a não liquidação por insuficiência
comandar operações, os participantes liquidantes e os
de fundos implica sua rejeição pelo STR e, em seguida, pelo
participantes responsáveis por sistemas de compensação e de
Selic.
liquidação encaminham mensagens por intermédio da RSFN,
Na forma do regulamento do sistema, são admitidas algumas
observando padrões e procedimentos previstos em manuais
associações de operações. Nesses casos, embora ao final a liqui-
específicos da rede. Os demais participantes utilizam outras
dação seja feita operação por operação, são considerados, na ve-
redes, conforme procedimentos previstos no regulamento do
rificação da disponibilidade de títulos e de recursos
sistema.
financeiros, os resultados líquidos relacionados com o conjunto de
Participam do sistema, na qualidade de titular de conta
operações associadas.
de custódia, além do Tesouro Nacional e do Banco Central do
Brasil, bancos comerciais, bancos múltiplos, bancos de
Diagrama: Selic – Exemplos de operações associadas
investimento, caixas econômicas, distribuidoras e corretoras de
títulos e valores mobiliários, entidades operadoras de serviços de
compensação e de liquidação, fundos de investimento e diversas
outras instituições integrantes do Sistema Financeiro Nacional.
São considerados liquidantes, respondendo diretamente pela
liquidação financeira de operações, além do Banco Central do
Brasil, os participantes titulares de conta de reservas bancárias,
incluindo-se nessa situação, obrigatoriamente, os bancos
comerciais, os bancos múltiplos com carteira comercial e as
caixas econômicas, e, opcionalmente, os bancos de
investimento. Os não-liquidantes liquidam suas opera-

CETIP – Mercados Organizados

A Cetip S.A. - Mercados Organizados é a integradora do mer-

cado financeiro.
mercado e da sociedade brasileira.
É uma companhia de capital aberto que oferece serviços de
A empresa é, também, a maior depositária de títulos
registro, central depositária, negociação e liquidação de ativos
privados de renda fixa da América Latina e a maior câmara de
e títulos. Por meio de soluções de tecnologia e infraestrutura,
ativos priva- dos do país.
proporciona liquidez, segurança e transparência para as operações
Mais de 15 mil instituições participantes utilizam os
financeiras, contribuindo para o desenvolvimento sustentável do
serviços da Cetip. Entre eles, fundos de investimento; bancos
comerciais, múltiplos e de investimento; corretoras e
distribuidoras; financei- ras, consórcios, empresas de leasing e
crédito imobiliário; cooperativas de crédito e investidores
estrangeiros; e empresas não financeiras, como fundações,
concessionárias de veículos e seguradoras.
Milhões de pessoas físicas são beneficiadas todos os
dias por produtos e serviços prestados pela companhia, como
processamento de TEDs e liquidação de DOCs, bem como
registros de Gravame, CDBs e títulos de renda fixa.
Histórico
Em 1986, em uma década que marcou o Brasil com grandes
transformações, nascia a Cetip. À época, diversas mudanças
acon- teciam em âmbito político, econômico, social e cultural.
A empresa — instituída pelo Conselho Monetário Nacional
(CMN), em 1984, e que passou a operar em março de 1986 —
surgiu como o porto seguro das instituições financeiras e ajudou
o Brasil a superar diversos desajustes financeiros e seus planos
econômicos.
Dentre os muitos eventos que ocorreram nesses mais de 20
anos de história se destaca a implementação do Sistema de Paga-
mentos Brasileiro (SPB), em 2002. Isso possibilitou que os negó-
cios cursados na companhia passassem a ser liquidados no
mesmo dia (D+0).
A Cetip, que realizou pesados investimentos para duplicação
do parque de processamento de dados, monitoramento do
fluxo operacional e aprimoramento dos controles internos,
passou a apresentar modelo ímpar de negócios e
significativas vantagens comparativas.
A partir daí a empresa redefiniu conceitos corporativos, reviu
a tecnologia empregada e reestruturou o acervo de sistemas, nor-
mas e processos.
A nova estrutura da companhia contribuiu para que ela se
des- tacasse no mercado financeiro. Como resultado, em maio de
2008, os associados da Cetip aprovaram, em Assembleia Geral
Extraordinária, a proposta de desmutualização e a transformação
da em- presa em uma sociedade anônima, e, em 28 de outubro de
2009,
a companhia passou a ter capital aberto, com ações negociadas no
Novo Mercado.
Autorregulação
Para garantir a aderência às regras de funcionamento dos
mercados, a instituição possui uma estrutura independente para a
Autorregulação.
A plataforma eletrônica agrega transparência às operações.
Mercados - Financiamentos de Veículos
Com autonomia de gestão, a Diretoria de Autorregulação não
se reporta ao presidente da Cetip, mas sim ao Conselho de
Autorregulação, composto por membros independentes da
empresa.
Alinhada com a Instrução nº 461 da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM), a área é responsável pela fiscalização e
supervisão das operações realizadas nos mercados atendidos pela
Cetip.
Verifica os negócios cursados em seu ambiente, bem como as
operações registradas e realizadas, assegurando a sua permanente
aderência às leis e aos regulamentos vigentes. Também tem como
responsabilidades expedir normas, sob a forma de deliberações e
pareceres de orientação, e instaurar os processos relativos ao des-
cumprimento de suas disposições. Se necessário, a área promove
julgamento de casos e a imposição das penalidades cabíveis.
A Cetip mantém, ainda, um sistema que registra e
atualiza os parâmetros de monitoramento dos seus mercados, de
forma a ressaltar todas as operações que, eventualmente, se
afastem dos padrões estabelecidos.
Considerado uma referência em todo o mundo, este modelo
é estudado por inúmeros países. A companhia é constantemente
procurada por pesquisadores, instituições e órgãos reguladores de
diversas nações.
Mercados - Renda Fixa e Derivativos de Balcão
A Cetip é líder no Brasil no registro e depósito de ativos de
Renda Fixa e Derivativos de Balcão. A empresa, que tem mais de
duas décadas de história, concentra 89% das negociações eletrôni-
cas de títulos públicos e 73% dos privados.
Baseada em inovação, agilidade, eficiência e, acima de tudo,
segurança, sua forma de atuação se tornou modelo inédito e refe-
rência em todo mundo.
No Brasil, a grande maioria dos derivativos de balcão e
títulos de renda fixa é, obrigatoriamente, registrada. A Cetip, a
principal câmara que atua nesses mercados no país, por meio da
Unidade de Títulos e Ativos Mobiliários, analisa as potenciais
emissões, realiza registro desses títulos e faz a guarda eletrônica
dos ativos. Também possibilita a negociação dos ativos de
renda fixa, que pode ser realizada por telefone ou meio
eletrônico, diretamente na Plataforma Eletrônica de Negociação
proprietária da integradora do mercado financeiro. A companhia
efetua também a liquidação financeira das operações,
transferindo a titularidade dos instrumentos negociados, do
vendedor para o comprador, e creditando
e debitando o valor correspondente em suas respectivas contas.
É por intermédio dessa Plataforma Eletrônica que o mercado
ganha transparência nas negociações, com lançamento de
ofertas, fechamento de operações e difusão de informações
em tempo real. O sistema também conta com dois grandes
módulos para operações especiais: os módulos de leilão, que
já realizou operações relevantes como o leilão dos Cepacs do Rio
de Janeiro, e o de leilão por troca de títulos do Tesouro Nacional.
Traz ainda o serviço de Cotação, que permite às instituições
cadastrarem, a qualquer momento, uma solicitação de cotação
tomadora ou doadora de recursos, bem como de compra ou venda
de valores mobiliários ou títulos públicos e privados, no mercado
secundário.
A Cetip passou a contar com a Unidade de
Financiamento após a aquisição da GRV, que é líder no
registro de financiamento de veículos no Brasil e opera o
Sistema Nacional de Gravames (SNG), que controla as
restrições financeiras e fornece informações para lojas de
O Centro de Processamento de Dados está localizado no Rio
carros, seguradoras, instituições financeiras e órgãos de trânsito
de Janeiro, e está dividido em dois sites: um principal e um secun-
de todo o país.
dário (fora da sede, que é o site de contingência hot stand-by, no
Entre as modalidades de crédito ao consumidor, a Cetip con-
qual todas as informações do site principal são instantaneamente
centra sua atuação no mercado de financiamento de veículos. replicadas). Existe ainda um terceiro site, fora do Rio de Janeiro,
apto a assumir o desempenho das funções em curto prazo, caso
Segurança e Tecnologia haja indisponibilidade dos outros dois. Se houver necessidade de
operar no ambiente de contingência, as instituições participantes
O modelo de negócio da Cetip está fundamentado nos con- serão orientadas, em tempo hábil, sobre os procedimentos de
ceitos de transparência e segurança. É por isso que a sua política substituição de seu endereço fixo (IP).
corporativa classifica a informação como seu principal ativo. Por-
tanto, a segurança da informação é determinante para garantir a
confiabilidade dos serviços prestados e a integridade da
própria instituição, de seus participantes e dos mercados GARANTIAS DO SISTEMA
atendidos. FINANCEIRO NACIONAL: AVAL;
As normas e os procedimentos adotados atendem aos padrões FIANÇA; PENHOR MERCANTIL;
da ISO 17799 e do Cobit (Control Objectives for Information and ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA; HIPOTECA;
Related Technologies), e a empresa é objeto de constantes audito- FIANÇAS BANCÁRIAS; FUNDO
rias, inclusive de órgãos reguladores, que atestam a existência, a GARANTIDOR DE CRÉDITOS (FGC).
integridade e a efetividade dos controles internos.
As operações das instituições financeiras são registradas
na empresa após verificação dos itens de segurança, como
códigos de acesso, senhas e validade de datas. Com a ação GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
coordenada entre as funções de custódia, registro e liquidação
financeira, a Cetip pode assegurar aos vendedores que a entrega São divididas em 2 modalidades:
do objeto vendido será realizada contra o efetivo pagamento do
valor acordado. Da mesma forma, os compradores têm certeza de
1. GARANTIAS PESSOAIS que baseiam-se na confiança,
que o pagamento somente será processado mediante o
isto é, se o devedor não pagar, uma terceira pessoa (que prestou a
recebimento do objeto da operação.
garantia pessoal) será obrigada a pagar no lugar dele, onde temos
A instituição aplica o conceito da entrega contra pagamento,
o aval e a fiança.
o chamado DVP – Delivery Versus Payment. Para isso, as
informa- ções do comprador e do vendedor do título são
2. GARANTIAS REAIS que vinculam patrimônio ao cum-
comparadas e, se houver alguma divergência, o sistema rejeita a
primento da obrigação assumida pelo devedor. Recaem sobre bens
operação.
móveis ou imóveis do patrimônio do devedor ou de terceiro; se
A existência de diversos ciclos diários de liquidação, com fi-
ele não pagar, haverá um processo de execução em que será
nalização em D+0 (no mesmo dia de sua realização), e a possibili-
requerida a venda judicial do bem, pagando-se preferencialmente
dade de agendamento de operações facilitam a interconexão com
o credor, onde temos o penhor, a hipoteca e a alienação fiduciária.
mercados situados em diferentes fusos horários.
As operações efetuadas pela Plataforma Eletrônica seguem o A seguir disporemos a conceituação de cada espécie, vejamos:
STP – Straight Through Processing, ou seja, são processadas sem
Aval
a descontinuidade e a reentrada de dados, com a integração das
funções de depósito e de liquidação financeira.
O aval é a garantia de pagamento formal e solidária firmada
Todo esse processo conta com a proteção de salas de controle por terceiro em um título de crédito, onde os intervenientes são: o
que monitoram, em tempo real, toda a rede de usuários dos siste- avalista (aquele que presta o aval), o avalizado (aquele que recebe
mas em homologação e produção, desde a abertura até o encerra- o aval) e o credor. Para tanto, basta que se lance o aval no próprio
mento das operações. título ou na folha de alongamento. A simples assinatura no
Essa estrutura permite identificar, automaticamente, as ocor- anverso do título é suficiente para configurar o aval.
rências, inclusive nos sistemas operacionais das instituições, ante- Considera-se não escrito o aval cancelado. Tratando-se
cipando e prevenindo problemas e adotando uma atitude proativa de garantia solidária, implica que o avalista é coobrigado, isto é, é
na busca de soluções. codevedor principal.

Fiança

Dá-se a fiança quando uma pessoa se obriga a satisfazer deter-

minada obrigação, caso o respectivo devedor não a cumpra.
para que os bens do devedor sejam excutidos em primeiro
A fiança é um contrato acessório; pode ser gratuito ou onero-
lugar, salvo se foi estipulada solidariedade no contrato de
so. Os intervenientes são: o devedor (afiançado), o fiador (pessoa
fiança.
física ou pessoa jurídica) e o credor.
O fiador tem a prerrogativa de renunciar a este direito.
Caso o devedor principal não cumpra a obrigação e o fiador
venha a ser acionado para responder pela dívida, sem que antes A fiança só pode ser concedida pelo cônjuge quando o
tenha sido acionado aquele, poderá alegar o benefício de ordem outro der seu consentimento. A este requisito se dá o nome de
outorga uxória. A falta da autorização torna o ato anulável.
 Fiança bancária
É um compromisso contratual pelo qual uma instituição
financeira garante o cumprimento de obrigações de seus clientes.
O público alvo são as pessoas físicas e jurídicas. A fiança bancária
é uma obrigação por escrito (carta de fiança) assumida pelo
banco, responsabilizando-se por dívida total ou parcial de
cliente que queira assumir uma obrigação perante terceiros.
Regulamentação do CMN estipula o limite máximo de expo-
sição por cliente a ser observado pelas instituições financeiras na
prestação de garantia de fiança bancária.
A vantagem se trabalhar com fiança bancária é que a garantia
oferecida pelos bancos goza de grande respeitabilidade no mundo
dos negócios. A fiança bancária está sujeita a cobrança de tarifas,
mas não se sujeita a cobrança de IOF, por tratar-se de um
contrato.
Penhor
É um direito real que consiste na tradição de coisa
móvel, suscetível de alienação, realizada pelo devedor ou por
terceiro ao credor, a fim de garantir o pagamento do débito.
Tem como sujeitos o devedor pignoratício (pode ser tanto o
sujeito passivo da obrigação principal como terceiro que ofereça
o ônus real) e o credor pignoratício (o que empresta o dinheiro).
Penhor mercantil
É caracterizando-se pela dispensa da tradição da
coisa onerada, ou seja, o devedor continua na sua posse,
equiparando-se ao depositário para todos os efeitos. Visa
garantir obrigação comercial.
Penhor mercantil é a garantia na qual o bem empenhado faz
parte integrante do negócio comercial. Pode abranger tanto esto-
ques de matérias-primas quanto estoques de produtos
acabados. Os estoques objeto de penhor mercantil são confiados a
fiel depositário, que se torna responsável pela guarda, existência e
conservação dos bens dados em garantia.
Hipoteca
A hipoteca é um direito real sobre um bem imóvel ou aos que
forem a ele equiparados, que tem por objetivo assegurar o paga-
mento de uma dívida.
Principais investimentos protegidos pelo FGC: poupança,
CDBs e LCIs
A Resolução 3.400, de 6 de setembro de 2006 determina que
são objeto da garantia proporcionada pelo FGC os seguintes cré-
A posse do bem gravado não se transfere ao credor.
A hipoteca abrange todas as acessões, melhoramentos ou
construções no imóvel e deve ser registrada no Cartório de
Registro de Imóveis.
Podem ser objeto de hipoteca os imóveis, seus acessórios, as
estradas de ferro (linhas, estações, locomotivas e vagões), as minas
e pedreiras, os navios e os aviões.
Alienação fiduciária
Pelo contrato de alienação fiduciária, o devedor transfere ao
credor a propriedade de uma coisa móvel ou imóvel, até
que a dívida daquele seja inteiramente paga. O devedor é
chamado fiduciante e o credor denomina-se fiduciário. Uma vez
completado o pagamento, a propriedade do bem alienado volta ao
fiduciante.
A alienação fiduciária de coisas móveis rege-se pelo Decreto-
-Lei 911/1969. Até a entrada em vigor do novo Código Civil os
contratos de empréstimos com garantia de alienação fiduciária de
coisa móvel só podiam ser pactuados entre instituições financeiras
e o financiado, pessoa física ou jurídica. A partir de da entrada em
vigor da Lei 9.514/97, passou a existir também a alienação fidu-
ciária da coisa imóvel.
A mora ou o inadimplemento do fiduciante possibilita ao
fiduciário requerer em juízo a busca e apreensão do bem móvel
objeto do contrato, para vendê-lo a terceiros e tornar efetiva a sua
garantia. Se o bem móvel não for encontrado na posse do
fiduciante, a busca e apreensão podem transformar-se em ação de
depósito; se ele não entregar a coisa, poderá ser considerado
depositário infiel.
A lei faculta a venda da coisa independentemente de leilão,
avaliação prévia ou interpelação do devedor. O credor deve apli-
car o preço da venda no pagamento de seu crédito e das despesas
decorrentes, entregando ao devedor o saldo apurado, se houver.
Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
O Fundo Garantidor de Crédito- FGC constitui-se numa asso-
ciação civil sem fins lucrativos, com personalidade jurídica de di-
reito privado do Brasil, que administra um mecanismo de
proteção aos correntistas, poupadores e investidores, que permite
recuperar os depósitos ou créditos mantidos em instituição
financeira, em caso de falência ou de sua liquidação. São as
instituições financeiras que contribuem com uma porcentagem
dos depósitos para a manutenção do FGC com 2% sobre o valor
total das contas cobertas pela garantia em todo o sistema
financeiro.
Assim, é uma espécie de “seguro” para determinados investi-
mentos em renda fixa. Na verdade, esse fundo não é um
“produto”, seria uma entidade privada, sem fins lucrativos, que
assim, administra o mecanismo de proteção aos correntistas,
poupadores e investidores, contra instituições financeiras em caso
de intervenção, liquidação ou falência.
Praticamente todas as instituições financeiras que operam no
Brasil, tais como bancos comerciais, sociedades de crédito,
bancos múltiplos etc., são associadas ao FGC.
ditos:
● depósitos à vista ou sacáveis mediante aviso prévio;
● depósitos em contas correntes de depósito para
investimen- to;
● depósitos de poupança;
 ● depósitos a prazo, com ou sem emissão de certificado;
● depósitos mantidos em contas não movimentáveis por che-
ques destinadas ao registro e controle do fluxo de recursos
referentes a prestação de serviços de pagamento de salários,
vencimentos, aposentadorias, pensões e similares;
●letras de câmbio;
● letras imobiliárias;
● letras hipotecárias;
● letras de crédito imobiliário.
De outra face, não são cobertos pela garantia:
● os depósitos, empréstimos ou quaisquer outros recursos
captados ou levantados no exterior;
● as operações relacionadas a programas de interesse gover-
namental instituídos por lei;
● os depósitos judiciais;
● os depósitos a prazo autorizados a compor o nível II do Pa-
trimônio de Referência, de que trata a Resolução 2.837, de 30 de
maio de 2001.
De todos os créditos acima listados, os mais destacados são
a poupança, os CDBs (depósitos a prazo), e as letras de crédito.
Insta ressaltar, dentro desse contexto, que os fundos de
investimento não contam com a proteção do FGC, por serem
entidades constituídas sob a forma de condomínios abertos, assim
é uma comunhão de recursos arrecadados de clientes para
aplicação em carteira diversificada de ativos financeiros, cujos
regulamentos são registrados em cartórios de títulos e
documentos. Geralmente são administrados por uma instituição
financeira e estão sujeitos a supervisão e acompanhamento do
Banco Central do Brasil ou da CVM – Comissão de Valores
Mobiliários, dependendo de sua natureza.
Não se pode confundir a pessoa jurídica de um Banco com a
dos Fundos de Investimentos, pois, na hipótese de intervenção ou
liquidação extrajudicial em um banco, a garantia para os cotistas
desses Fundos consiste na própria carteira de ativos financeiros,
que seguem normas específicas de administração que
objetivam garantir segurança e transparência, de forma que o
cliente pondere fatores, tais como: rentabilidade e risco quando da
sua decisão de aplicar em um fundo de investimento financeiro.
O valor máximo assegurado é de R$ 70.000,00 (setenta mil
reais) por depositante ou aplicador.
No início de 2009, com o objetivo de criar melhores condi-
ções para que as instituições financeiras médias e pequenas vol-
tassem a realizar operações de crédito, o Conselho Monetário Na-
O patrimônio apreendido poderá ser repassado a estados e mu-
nicípios, e não apenas à União. No tocante à “delação premiada”,
já prevista na Lei anterior, poderá ser feita “a qualquer tempo”, ou
seja, mesmo depois da condenação.
cional – CMN aprovou a Resolução n° 3.692, de 26 de março de
2009, alterada pelas Resoluções n°s 3.717, de 23 de abril de 2009
e 3.793, de 28 de setembro de 2009, que autorizou os bancos co-
merciais, os bancos múltiplos, os bancos de desenvolvimento, os
bancos de investimentos, as sociedades de crédito, financiamento
e investimento e as caixas econômicas a captar, a partir de 1 de
abril de 2009, depósitos a prazo, sem emissão de certificado, com
ga- rantia especial (Depósito a prazo com Garantia Especial –
DPGE)
a ser proporcionada pelo FGC no valor de até R$ 20 milhões por
depositante.
CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO:
CONCEITO E ETAPAS.
CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO
CONCEITO
Constitui um conjunto de operações comerciais ou
financeiras que buscam a incorporação na economia de cada país
dos recursos, bens e serviços que se originam ou estão ligados a
atos ilícitos.
Em outras palavras é a intenção de ocultar a origem ilegal de
recursos para que, num momento posterior, eles possam ser rein-
troduzidos na economia revestidos de legitimidade.
Assim sendo é o delito de ocultação ou dissimulação da natu-
reza, origem, localização, disposição, movimentação ou proprie-
dade de bens, direitos ou valores provenientes, direta ou indireta-
mente, de infração penal.
Novaleidelavagemdodinheirofoibaixadaem10dejulhode2012.
Entre as principais especificações da nova lei, está a possibilidade
de punição para lavagem de dinheiro proveniente de qualquer
origem ilícita.
Nos termos da lei, o crime de lavagem de dinheiro significa
“ocultar ou dissimular a natureza, origem, localização, disposição,
movimentação ou propriedade de bens, direitos ou valores prove-
nientes, direta ou indiretamente, de infração penal”.
A pena para o infrator à lei é de reclusão com prazo de 3 a 10
anos, e multa.
Incorre nesta mesma pena quem utiliza, na atividade econô-
mica ou financeira, bens, direitos ou valores provenientes de in-
fração penal.
A Lei altera dispositivos que criam o Conselho de Controle
de Atividades Financeiras (COAF), ampliando os tipos de profis-
sionais obrigados a enviar informações sobre operações suspeitas,
alcançando doleiros, empresários que negociam direitos de atle-
tas, comerciantes de artigos de luxo, pessoas físicas que trabalham
com compra e troca de moeda estrangeira, etc.
Também será possível apreender bens em nomes de laranjas e
vender bens apreendidos antes do final do processo, cujos
recursos ficarão depositados em juízo até o final do julgamento.
Os crimes desta categoria são inafiançáveis.
ETAPAS
 Teoricamente, os mecanismos mais utilizados no processo de
lavagem de dinheiro envolvem três etapas independentes que, não
raro, se dão simultaneamente. São elas: colocação, ocultação e in-
tegração.
Colocação - é a etapa em que o criminoso introduz o
dinheiro “sujo” no sistema econômico mediante depósitos,
compra de instrumentos negociáveis ou compra de bens. O
fracionamento dos valores que transitam pelo sistema financeiro e
a utilização de estabelecimentos comerciais que, normalmente,
trabalham com dinheiro em espécie são alguns dos artifícios dos
quais os criminosos se valem para dificultar a identificação da
procedência do dinheiro.
Ocultação - é a etapa em que o rastreamento contábil dos re-
cursos ilícitos é dificultado. Neste ponto, o objetivo é interromper
a sequencia de evidências, no caso de a origem do dinheiro vir a
ser investigada. O dinheiro é movimentado eletronicamente: os
ativos são transferidos para contas anônimas ou depositados em
contas “fantasmas”. Por razões óbvias, estas operações são
preferencial- mente executadas em países que adotam leis de
sigilo bancário.
Integração - nesta etapa ocorre a incorporação formal do di-
nheiro ao sistema econômico. Este objetivo é alcançado
através do investimento em ativos (lícitos ou não) que, não raro,
são um meio de facilitação da atuação dos criminosos, como é o
caso de sociedades prestadoras de serviços.
PREVENÇÃO E COMBATE AO
CRIME DE LAVAGEM DE DINHEIRO:
LEI Nº 9.613/98 E SUAS ALTERAÇÕES,
CIRCULAR BACEN 3.461/2009 E SUAS
ALTERAÇÕES E CARTA-CIRCULAR
BACEN 3.542/12. COAF - CONSELHO
DE CONTROLE DE ATIVIDADES
FINANCEIRAS.
LEI Nº 9.613, DE 3 DE MARÇO DE 1998.
Dispõe sobre os crimes de “lavagem” ou ocultação de bens,
direitos e valores; a prevenção da utilização do sistema financeiro
para os ilícitos previstos nesta Lei; cria o Conselho de Controle
de Atividades Financeiras - COAF, e dá outras providências.
O PRESIDENTE DA REPÚBLICA Faço saber que o Con-
gresso Nacional decreta e eu sanciono a seguinte Lei:
§ 2º Incorre, ainda, na mesma pena quem: (Redação dada
pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - utiliza, na atividade econômica ou financeira, bens,
direitos ou valores provenientes de infração penal; (Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - participa de grupo, associação ou escritório tendo conhe-
CAPÍTULO I
Dos Crimes de “Lavagem” ou Ocultação de Bens, Direitos e
Valores
Art. 1º Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localização,
disposição, movimentação ou propriedade de bens, direitos ou va-
lores provenientes, direta ou indiretamente, de crime:
I - de tráfico ilícito de substâncias entorpecentes ou
drogas afins;
II - de terrorismo;
II – de terrorismo e seu financiamento; (Redação dada pela
Lei nº 10.701, de 9.7.2003)
III - de contrabando ou tráfico de armas, munições ou material
destinado à sua produção;
IV - de extorsão mediante sequestro;
V - contra a Administração Pública, inclusive a
exigência, para si ou para outrem, direta ou indiretamente, de
qualquer vantagem, como condição ou preço para a prática ou
omissão de atos administrativos;
VI - contra o sistema financeiro nacional;
VII - praticado por organização criminosa.
VIII – praticado por particular contra a administração pública
estrangeira (arts. 337-B, 337-C e 337-D do Decreto-Lei nº 2.848,
de 7 de dezembro de 1940 – Código Penal). (Inciso incluído pela
Lei nº 10.467, de 11.6.2002)
Pena: reclusão de três a dez anos e multa.
§ 1º Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou
dissimular a utilização de bens, direitos ou valores provenientes
de qualquer dos crimes antecedentes referidos neste artigo:
Art.1º Ocultar ou dissimular a natureza, origem, localização,
disposição, movimentação ou propriedade de bens, direitos
ou valores provenientes, direta ou indiretamente, de infração
penal. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012) III
- (revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012) IV -
(revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012) V -
(revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012) VI -
(revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012) VII -
(revogado); (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012) VIII -
(revogado). (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012) Pena:
reclusão, de 3 (três) a 10 (dez) anos, e multa. (Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º Incorre na mesma pena quem, para ocultar ou
dissimular a utilização de bens, direitos ou valores provenientes
de infração penal: (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - os converte em ativos lícitos;
II - os adquire, recebe, troca, negocia, dá ou recebe em garan-
tia, guarda, tem em depósito, movimenta ou transfere;
III - importa ou exporta bens com valores não corresponden-
tes aos verdadeiros.
§ 2º Incorre, ainda, na mesma pena quem:
I - utiliza, na atividade econômica ou financeira, bens,
direitos ou valores que sabe serem provenientes de qualquer dos
crimes antecedentes referidos neste artigo;
cimento de que sua atividade principal ou secundária é
dirigida à prática de crimes previstos nesta Lei.
§ 3º A tentativa é punida nos termos do parágrafo único do
art. 14 do Código Penal.
§ 4º A pena será aumentada de um a dois terços, nos
casos previstos nos incisos I a VI do caput deste artigo, se o
crime for cometido de forma habitual ou por intermédio de
organização criminosa.
§ 5º A pena será reduzida de um a dois terços e começará
a ser cumprida em regime aberto, podendo o juiz deixar de
aplicá-la ou substituí-la por pena restritiva de direitos, se o
autor, coautor ou partícipe colaborar espontaneamente com as
autoridades, prestando esclarecimentos que conduzam à
apuração das infrações penais e de sua autoria ou à localização
dos bens, direitos ou valores objeto do crime.
§ 4º A pena será aumentada de um a dois terços, se os
crimes definidos nesta Lei forem cometidos de forma reiterada ou
por intermédio de organização criminosa. (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
§ 5º A pena poderá ser reduzida de um a dois terços e
ser cumprida em regime aberto ou semiaberto, facultando-se ao
juiz deixar de aplicá-la ou substituí-la, a qualquer tempo, por pena
restritiva de direitos, se o autor, coautor ou partícipe colaborar
espontaneamente com as autoridades, prestando
esclarecimentos que conduzam à apuração das infrações
penais, à identificação dos autores, coautores e partícipes, ou à
localização dos bens, direitos ou valores objeto do crime.
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO II
Disposições Processuais Especiais
Art. 2º O processo e julgamento dos crimes previstos nesta
Lei:
I – obedecem às disposições relativas ao procedimento
comum dos crimes punidos com reclusão, da competência do juiz
singular;
II - independem do processo e julgamento das infrações pe-
nais antecedentes, ainda que praticados em outro país, cabendo ao
juiz competente para os crimes previstos nesta Lei a decisão sobre
a unidade de processo e julgamento; (Redação dada pela Lei nº
12.683, de 2012)
III - são da competência da Justiça Federal:
a) quando praticados contra o sistema financeiro e a ordem
econômico-financeira, ou em detrimento de bens, serviços ou in-
teresses da União, ou de suas entidades autárquicas ou empresas
públicas;
b) quando a infração penal antecedente for de competência da
Justiça Federal. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 2º O juiz determinará a liberação total ou parcial dos bens,
direitos e valores quando comprovada a licitude de sua origem,
mantendo-se a constrição dos bens, direitos e valores necessários
e suficientes à reparação dos danos e ao pagamento de prestações
pecuniárias, multas e custas decorrentes da infração penal.
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 3º Nenhum pedido de liberação será conhecido sem o
§ 1º A denúncia será instruída com indícios suficientes
da existência da infração penal antecedente, sendo puníveis
os fatos previstos nesta Lei, ainda que desconhecido ou isento de
pena o autor, ou extinta a punibilidade da infração penal
antecedente. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 2º No processo por crime previsto nesta Lei, não se aplica
o disposto no art. 366 do Decreto-Lei nº 3.689, de 3 de outubro de
1941 (Código de Processo Penal), devendo o acusado que não
comparecer nem constituir advogado ser citado por edital,
prosseguindo o feito até o julgamento, com a nomeação de
defensor dativo. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 3º Os crimes disciplinados nesta Lei são insuscetíveis de
fiança e liberdade provisória e, em caso de sentença condenatória,
o juiz decidirá fundamentadamente se o réu poderá apelar em li-
berdade. (Revogado pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 4º O juiz, de ofício, a requerimento do Ministério
Público, ou representação da autoridade policial, ouvido o
Ministério Público em vinte e quatro horas, havendo indícios
suficientes, poderá decretar, no curso do inquérito ou da ação
penal, a apreensão ou o sequestro de bens, direitos ou valores do
acusado, ou existentes em seu nome, objeto dos crimes previstos
nesta Lei, procedendo-se na forma dos arts. 125 a 144 do Decreto-
Lei nº 3.689, de 3 de outubro de 1941 - Código de Processo Penal.
§ 1º As medidas assecuratórias previstas neste artigo serão
levantadas se a ação penal não for iniciada no prazo de cento e
vinte dias, contados da data em que ficar concluída a diligência.
§ 2º O juiz determinará a liberação dos bens, direitos e
valores apreendidos ou sequestrados quando comprovada a
licitude de sua origem.
§ 3º Nenhum pedido de restituição será conhecido
sem o comparecimento pessoal do acusado, podendo o juiz
determinar a prática de atos necessários à conservação de
bens, direitos ou valores, nos casos do art. 366 do Código de
Processo Penal.
§ 4º A ordem de prisão de pessoas ou da apreensão ou
sequestro de bens, direitos ou valores, poderá ser suspensa
pelo juiz, ouvido o Ministério Público, quando a sua execução
imediata possa comprometer as investigações.
Art. 4º O juiz, de ofício, a requerimento do Ministério
Público ou mediante representação do delegado de polícia, ouvido
o Ministério Público em 24 (vinte e quatro) horas, havendo
indícios suficientes de infração penal, poderá decretar medidas
assecuratórias de bens, direitos ou valores do investigado ou
acusado, ou existentes em nome de interpostas pessoas, que sejam
instrumento, produto ou proveito dos crimes previstos nesta Lei
ou das infrações penais antecedentes. (Redação dada pela Lei nº
12.683, de 2012)
§ 1º Proceder-se-á à alienação antecipada para
preservação do valor dos bens sempre que estiverem sujeitos
a qualquer grau de deterioração ou depreciação, ou quando
houver dificuldade para sua manutenção. (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
comparecimento pessoal do acusado ou de interposta pessoa a
que se refere o caput deste artigo, podendo o juiz determinar a
prática de atos necessários à conservação de bens, direitos ou
valores, sem prejuízo do disposto no § 1o. (Redação dada
pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 4º Poderão ser decretadas medidas assecuratórias sobre
bens, direitos ou valores para reparação do dano decorrente
da infração penal antecedente ou da prevista nesta Lei ou para
pagamento de prestação pecuniária, multa e custas. (Redação
dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 4º-A. A alienação antecipada para preservação de valor
de bens sob constrição será decretada pelo juiz, de ofício, a reque-
rimento do Ministério Público ou por solicitação da parte interes-
sada, mediante petição autônoma, que será autuada em apartado e
cujos autos terão tramitação em separado em relação ao processo
principal. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º O requerimento de alienação deverá conter a relação de
todos os demais bens, com a descrição e a especificação de cada
um deles, e informações sobre quem os detém e local onde se
encontram. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 2º O juiz determinará a avaliação dos bens, nos autos
apartados, e intimará o Ministério Público. (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
§ 3º Feita a avaliação e dirimidas eventuais divergências sobre
o respectivo laudo, o juiz, por sentença, homologará
o valor atribuído aos bens e determinará sejam alienados em
leilão ou pregão, preferencialmente eletrônico, por valor não
inferior a 75% (setenta e cinco por cento) da avaliação. (Incluído
pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 4º Realizado o leilão, a quantia apurada será depositada em
conta judicial remunerada, adotando-se a seguinte
disciplina: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - nos processos de competência da Justiça Federal e da Justi-
ça do Distrito Federal: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) os depósitos serão efetuados na Caixa Econômica Federal
ou em instituição financeira pública, mediante documento
adequa- do para essa finalidade; (Incluída pela Lei nº 12.683, de
2012)
b) os depósitos serão repassados pela Caixa Econômica Fede-
ral ou por outra instituição financeira pública para a Conta Única
do Tesouro Nacional, independentemente de qualquer formalida-
de, no prazo de 24 (vinte e quatro) horas; e (Incluída pela Lei nº
12.683, de 2012)
c) os valores devolvidos pela Caixa Econômica Federal
ou por instituição financeira pública serão debitados à Conta
Única do Tesouro Nacional, em subconta de restituição; (Incluída
pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - nos processos de competência da Justiça dos Estados: (In-
cluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 13. Os recursos decorrentes da alienação antecipada de
bens, direitos e valores oriundos do crime de tráfico ilícito de
drogas e que tenham sido objeto de dissimulação e ocultação nos
termos desta Lei permanecem submetidos à disciplina
definida em lei específica. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) os depósitos serão efetuados em instituição financeira de-
signada em lei, preferencialmente pública, de cada Estado ou, na
sua ausência, em instituição financeira pública da União;
(Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
b) os depósitos serão repassados para a conta única de cada
Estado, na forma da respectiva legislação. (Incluída pela Lei
nº
12.683, de 2012)
§ 5º Mediante ordem da autoridade judicial, o valor do
depósito, após o trânsito em julgado da sentença proferida na ação
penal, será: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - em caso de sentença condenatória, nos processos de com-
petência da Justiça Federal e da Justiça do Distrito Federal, incor-
porado definitivamente ao patrimônio da União, e, nos processos
de competência da Justiça Estadual, incorporado ao patrimônio do
Estado respectivo; (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - em caso de sentença absolutória extintiva de punibilidade,
colocado à disposição do réu pela instituição financeira, acrescido
da remuneração da conta judicial. (Incluído pela Lei nº 12.683, de
2012)
§ 6º A instituição financeira depositária manterá controle
dos valores depositados ou devolvidos. (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
§ 7º Serão deduzidos da quantia apurada no leilão todos os
tributos e multas incidentes sobre o bem alienado, sem
prejuízo de iniciativas que, no âmbito da competência de cada
ente da Federação, venham a desonerar bens sob constrição
judicial daqueles ônus. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 8º Feito o depósito a que se refere o § 4o deste artigo, os
autos da alienação serão apensados aos do processo principal.
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 9º Terão apenas efeito devolutivo os recursos interpostos
contra as decisões proferidas no curso do procedimento
previsto neste artigo. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 10º. Sobrevindo o trânsito em julgado de sentença penal
condenatória, o juiz decretará, em favor, conforme o caso, da
União ou do Estado: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - a perda dos valores depositados na conta remunerada e da
fiança; (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - a perda dos bens não alienados antecipadamente e daque-
les aos quais não foi dada destinação prévia; e (Incluído pela Lei
nº 12.683, de 2012)
III - a perda dos bens não reclamados no prazo de 90
(noventa) dias após o trânsito em julgado da sentença
condenatória, ressal- vado o direito de lesado ou terceiro de boa-
fé. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 11. Os bens a que se referem os incisos II e III do § 10
deste artigo serão adjudicados ou levados a leilão, depositando- se
o saldo na conta única do respectivo ente. (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
§ 12. O juiz determinará ao registro público competente que
emita documento de habilitação à circulação e utilização dos bens
colocados sob o uso e custódia das entidades a que se refere o
caput deste artigo. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 4º-B. A ordem de prisão de pessoas ou as medidas
asse- curatórias de bens, direitos ou valores poderão ser
suspensas pelo juiz, ouvido o Ministério Público, quando a
sua execução imediata puder comprometer as investigações.
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 5º Quando as circunstâncias o aconselharem, o juiz,
ouvido o Ministério Público, nomeará pessoa qualificada para a
administração dos bens, direitos ou valores apreendidos ou
sequestra- dos, mediante termo de compromisso.
Art. 5º Quando as circunstâncias o aconselharem, o juiz,
ouvido o Ministério Público, nomeará pessoa física ou jurídica
qualificada para a administração dos bens, direitos ou valores
sujeitos a medidas assecuratórias, mediante termo de
compromisso. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 6º A pessoa responsável pela administração dos bens:
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
I - fará jus a uma remuneração, fixada pelo juiz, que será satis-
feita com o produto dos bens objeto da administração;
II - prestará, por determinação judicial, informações periódi-
cas da situação dos bens sob sua administração, bem como
explicações e detalhamentos sobre investimentos e
reinvestimentos realizados.
Parágrafo único. Os atos relativos à administração dos bens
sujeitos a medidas assecuratórias serão levados ao conhecimento
do Ministério Público, que requererá o que entender cabível.
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO III
Dos Efeitos da Condenação
Art. 7º São efeitos da condenação, além dos previstos no Có-
digo Penal:
I - a perda, em favor da União - e dos Estados, nos casos de
competência da Justiça Estadual -, de todos os bens, direitos e va-
lores relacionados, direta ou indiretamente, à prática dos crimes
previstos nesta Lei, inclusive aqueles utilizados para prestar a
fiança, ressalvado o direito do lesado ou de terceiro de boa-fé;
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - a interdição do exercício de cargo ou função pública de
qualquer natureza e de diretor, de membro de conselho de
administração ou de gerência das pessoas jurídicas referidas no
art. 9º, pelo dobro do tempo da pena privativa de liberdade
aplicada.
§ 1º A União e os Estados, no âmbito de suas competências,
regulamentarão a forma de destinação dos bens, direitos
e valores cuja perda houver sido declarada, assegurada,
quanto aos processos de competência da Justiça Federal, a sua
utilização pelos órgãos federais encarregados da prevenção, do
IV - as administradoras ou empresas que se utilizem de
cartão ou qualquer outro meio eletrônico, magnético ou
equivalente, que permita a transferência de fundos;
combate, da ação penal e do julgamento dos crimes previstos
nesta Lei, e, quanto aos processos de competência da Justiça
Estadual, a preferência dos órgãos locais com idêntica função.
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 2º Os instrumentos do crime sem valor econômico cuja
perda em favor da União ou do Estado for decretada serão
inutilizados ou doados a museu criminal ou a entidade pública, se
houver interesse na sua conservação. (Incluído pela Lei nº 12.683,
de 2012)
CAPÍTULO IV
Dos Bens, Direitos ou Valores Oriundos de Crimes Praticados
no Estrangeiro
Art. 8º O juiz determinará, na hipótese de existência de
tratado ou convenção internacional e por solicitação de autoridade
estrangeira competente, medidas assecuratórias sobre bens,
direitos ou valores oriundos de crimes descritos no art. 1o
praticados no estrangeiro. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
§ 1º Aplica-se o disposto neste artigo, independentemente de
tratado ou convenção internacional, quando o governo do
país da autoridade solicitante prometer reciprocidade ao
Brasil.
§ 2º Na falta de tratado ou convenção, os bens, direitos ou
valores privados sujeitos a medidas assecuratórias por
solicitação de autoridade estrangeira competente ou os recursos
provenientes da sua alienação serão repartidos entre o Estado
requerente e o Brasil, na proporção de metade, ressalvado o
direito do lesado ou de terceiro de boa-fé. (Redação dada pela Lei
nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO V
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
DAS PESSOAS SUJEITAS AO MECANISMO DE CONTRO-
LE
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 9º Sujeitam-se às obrigações referidas nos arts. 10 e 11
as pessoas físicas e jurídicas que tenham, em caráter permanente
ou eventual, como atividade principal ou acessória,
cumulativamente ou não: (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
I - a captação, intermediação e aplicação de recursos financei-
ros de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira;
II – a compra e venda de moeda estrangeira ou ouro
como ativo financeiro ou instrumento cambial;
III - a custódia, emissão, distribuição, liquidação, negociação,
intermediação ou administração de títulos ou valores mobiliários.
Parágrafo único. Sujeitam-se às mesmas obrigações:
I – as bolsas de valores, as bolsas de mercadorias ou futuros
e os sistemas de negociação do mercado de balcão
organizado;
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
II - as seguradoras, as corretoras de seguros e as entidades de
previdência complementar ou de capitalização;
III - as administradoras de cartões de credenciamento ou car-
tões de crédito, bem como as administradoras de consórcios para
aquisição de bens ou serviços;
V - as empresas de arrendamento mercantil (leasing) e as de
fomento comercial (factoring);
VI - as sociedades que efetuem distribuição de
dinheiro ou quaisquer bens móveis, imóveis, mercadorias,
serviços, ou, ainda, concedam descontos na sua aquisição,
mediante sorteio ou método assemelhado;
VII - as filiais ou representações de entes estrangeiros
que exerçam no Brasil qualquer das atividades listadas neste
artigo, ainda que de forma eventual;
VIII - as demais entidades cujo funcionamento dependa de
autorização de órgão regulador dos mercados financeiro, de
câmbio, de capitais e de seguros;
IX - as pessoas físicas ou jurídicas, nacionais ou
estrangei- ras, que operem no Brasil como agentes, dirigentes,
procuradoras, comissionarias ou por qualquer forma representem
interesses de ente estrangeiro que exerça qualquer das atividades
referidas neste artigo;
X - as pessoas físicas ou jurídicas que exerçam atividades de
promoção imobiliária ou compra e venda de imóveis;
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
XI - as pessoas físicas ou jurídicas que comercializem joias,
pedras e metais preciosos, objetos de arte e antiguidades.
XII - as pessoas físicas ou jurídicas que comercializem bens
de luxo ou de alto valor, intermedeiem a sua comercialização ou
exerçam atividades que envolvam grande volume de recursos em
espécie; (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
XIII - as juntas comerciais e os registros públicos; (Incluído
pela Lei nº 12.683, de 2012)
XIV - as pessoas físicas ou jurídicas que prestem, mesmo que
eventualmente, serviços de assessoria, consultoria, contadoria, au-
ditoria, aconselhamento ou assistência, de qualquer natureza, em
operações: (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) de compra e venda de imóveis, estabelecimentos
comerciais ou industriais ou participações societárias de qualquer
natureza; (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
b) de gestão de fundos, valores mobiliários ou outros ativos;
(Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
c) de abertura ou gestão de contas bancárias, de poupança, in-
vestimento ou de valores mobiliários; (Incluída pela Lei nº
12.683, de 2012)
d) de criação, exploração ou gestão de sociedades de
qualquer natureza, fundações, fundos fiduciários ou estruturas
análogas; (Incluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
e) financeiras, societárias ou imobiliárias; e (Incluída pela Lei
nº 12.683, de 2012)
f) de alienação ou aquisição de direitos sobre contratos rela-
cionados a atividades desportivas ou artísticas profissionais; (In-
cluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
XV - pessoas físicas ou jurídicas que atuem na
promoção, intermediação, comercialização, agenciamento ou
negociação de direitos de transferência de atletas, artistas ou
feiras, exposições ou eventos similares; (Incluído pela Lei nº
12.683, de 2012)
XVI - as empresas de transporte e guarda de valores; (Incluído
pela Lei nº 12.683, de 2012)
XVII - as pessoas físicas ou jurídicas que comercializem bens
de alto valor de origem rural ou animal ou intermedeiem a sua co-
mercialização; e (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
XVIII - as dependências no exterior das entidades menciona-
das neste artigo, por meio de sua matriz no Brasil, relativamente a
residentes no País. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO VI
Da Identificação dos Clientes e Manutenção de Registros
Art. 10. As pessoas referidas no art. 9º:
I - identificarão seus clientes e manterão cadastro atualizado,
nos termos de instruções emanadas das autoridades competentes;
II - manterão registro de toda transação em moeda nacional
ou estrangeira, títulos e valores mobiliários, títulos de crédito,
metais, ou qualquer ativo passível de ser convertido em dinheiro,
que ultrapassar limite fixado pela autoridade competente e nos
termos de instruções por esta expedidas;
III - deverão adotar políticas, procedimentos e controles inter-
nos, compatíveis com seu porte e volume de operações, que lhes
permitam atender ao disposto neste artigo e no art. 11, na forma
disciplinada pelos órgãos competentes; (Redação dada pela Lei nº
12.683, de 2012)
IV - deverão cadastrar-se e manter seu cadastro atualizado no
órgão regulador ou fiscalizador e, na falta deste, no Conselho de
Controle de Atividades Financeiras (Coaf), na forma e condições
por eles estabelecidas; (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
V - deverão atender às requisições formuladas pelo Coaf na
periodicidade, forma e condições por ele estabelecidas, cabendo-
-lhe preservar, nos termos da lei, o sigilo das informações presta-
das. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º Na hipótese de o cliente constituir-se em pessoa
jurídica, a identificação referida no inciso I deste artigo deverá
abranger as pessoas físicas autorizadas a representá-la, bem como
seus proprietários.
§ 2º Os cadastros e registros referidos nos incisos I e II
deste artigo deverão ser conservados durante o período
mínimo de cinco anos a partir do encerramento da conta ou da
conclusão da transação, prazo este que poderá ser ampliado pela
autoridade competente.
§ 3º O registro referido no inciso II deste artigo será
efetuado também quando a pessoa física ou jurídica, seus
entes ligados, houver realizado, em um mesmo mês-calendário,
operações com uma mesma pessoa, conglomerado ou grupo
que, em seu conjunto, ultrapassem o limite fixado pela
autoridade competente.
Art. 10A. O Banco Central manterá registro centralizado for-
mando o cadastro geral de correntistas e clientes de instituições
financeiras, bem como de seus procuradores. (Incluído pela Lei nº
10.701, de 9.7.2003)

CAPÍTULO VII
Da Comunicação de Operações Financeiras
Art. 11. As pessoas referidas no art. 9º:
I - dispensarão especial atenção às operações que, nos termos
de instruções emanadas das autoridades competentes, possam
constituir-se em sérios indícios dos crimes previstos nesta Lei, ou
com eles relacionar-se;
II - deverão comunicar, abstendo-se de dar aos clientes
ciência de tal ato, no prazo de vinte e quatro horas, às autoridades
competentes:
a) todas as transações constantes do inciso II do art. 10 que
ultrapassarem limite fixado, para esse fim, pela mesma autoridade
e na forma e condições por ela estabelecidas, devendo ser juntada
a identificação a que se refere o inciso I do mesmo artigo;
(Redação dada pela Lei nº 10.701, de 9.7.2003)
b) a proposta ou a realização de transação prevista no inciso
I deste artigo.
II - deverão comunicar ao Coaf, abstendo-se de dar ciência
de tal ato a qualquer pessoa, inclusive àquela à qual se
refira a informação, no prazo de 24 (vinte e quatro) horas, a
proposta ou realização: (Redação dada pela Lei nº 12.683, de
2012)
a) de todas as transações referidas no inciso II do art.
10, acompanhadas da identificação de que trata o inciso I do
mencionado artigo; e (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
b) das operações referidas no inciso I; (Redação dada pela
Lei nº 12.683, de 2012)
III - deverão comunicar ao órgão regulador ou fiscalizador da
sua atividade ou, na sua falta, ao Coaf, na periodicidade, forma e
condições por eles estabelecidas, a não ocorrência de propostas,
transações ou operações passíveis de serem comunicadas nos ter-
mos do inciso II. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º As autoridades competentes, nas instruções referidas no
inciso I deste artigo, elaborarão relação de operações que, por
suas características, no que se refere às partes envolvidas, valores,
forma de realização, instrumentos utilizados, ou pela falta de
fundamento econômico ou legal, possam configurar a hipótese
nele prevista.
§ 2º As comunicações de boa-fé, feitas na forma prevista
neste artigo, não acarretarão responsabilidade civil ou
administrativa.
§ 3º As pessoas para as quais não exista órgão próprio
fiscalizador ou regulador farão as comunicações mencionadas
neste artigo ao Conselho de Controle das Atividades
Financeiras - COAF e na forma por ele estabelecida.
§ 3º O Coaf disponibilizará as comunicações recebidas com
base no inciso II do caput aos respectivos órgãos responsáveis
pela regulação ou fiscalização das pessoas a que se refere o art.
9o. (Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 11-A. As transferências internacionais e os saques
em espécie deverão ser previamente comunicados à instituição
financeira, nos termos, limites, prazos e condições fixados pelo
Banco Central do Brasil. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
CAPÍTULO IX
Do Conselho de Controle de Atividades Financeiras
Art. 14. É criado, no âmbito do Ministério da Fazenda, o
Conselho de Controle de Atividades Financeiras - COAF, com a
finalidade de disciplinar, aplicar penas administrativas, receber,
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
CAPÍTULO VIII
Da Responsabilidade Administrativa
Art. 12. Às pessoas referidas no art. 9º, bem como aos admi-
nistradores das pessoas jurídicas, que deixem de cumprir as obri-
gações previstas nos arts. 10 e 11 serão aplicadas,
cumulativamente ou não, pelas autoridades competentes, as
seguintes sanções:
I - advertência;
II - multa pecuniária variável não superior: (Redação dada
pela Lei nº 12.683, de 2012)
a) ao dobro do valor da operação; (Incluída pela Lei nº 12.683,
de 2012)
b) ao dobro do lucro real obtido ou que presumivelmente se- ria
obtido pela realização da operação; ou (Incluída pela Lei nº
12.683, de 2012)
c) ao valor de R$ 20.000.000,00 (vinte milhões de reais); (In-
cluída pela Lei nº 12.683, de 2012)
III - inabilitação temporária, pelo prazo de até dez anos, para
o exercício do cargo de administrador das pessoas jurídicas
referidas no art. 9º;
IV - cassação ou suspensão da autorização para o exercício de
atividade, operação ou funcionamento. (Redação dada pela Lei nº
12.683, de 2012)
§ 1º A pena de advertência será aplicada por irregularidade no
cumprimento das instruções referidas nos incisos I e II do art. 10.
§ 2º A multa será aplicada sempre que as pessoas referidas no
art. 9o, por culpa ou dolo: (Redação dada pela Lei nº
12.683, de 2012)
I – deixarem de sanar as irregularidades objeto de advertência,
no prazo assinalado pela autoridade competente;
II - não cumprirem o disposto nos incisos I a IV do art. 10;
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
III - deixarem de atender, no prazo estabelecido, a requisição
formulada nos termos do inciso V do art. 10; (Redação dada pela
Lei nº 12.683, de 2012)
IV - descumprirem a vedação ou deixarem de fazer a comuni-
cação a que se refere o art. 11.
§ 3º A inabilitação temporária será aplicada quando forem
verificadas infrações graves quanto ao cumprimento das
obrigações constantes desta Lei ou quando ocorrer reincidência
específica, devidamente caracterizada em transgressões
anteriormente punidas com multa.
§ 4º A cassação da autorização será aplicada nos casos de
reincidência específica de infrações anteriormente punidas
com a pena prevista no inciso III do caput deste artigo.
Art. 13. O procedimento para a aplicação das sanções previs-
tas neste Capítulo será regulado por decreto, assegurados o
contraditório e a ampla defesa.
examinar e identificar as ocorrências suspeitas de atividades
ilícitas previstas nesta Lei, sem prejuízo da competência de
outros órgãos
e entidades.
§ 1º As instruções referidas no art. 10 destinadas às
pessoas mencionadas no art. 9º, para as quais não exista órgão
próprio fiscalizador ou regulador, serão expedidas pelo
 COAF, competindo-lhe, para esses casos, a definição das
pessoas abrangidas e a aplicação das sanções enumeradas no art.
12.
§ 2º O COAF deverá, ainda, coordenar e propor
mecanismos de cooperação e de troca de informações que
viabilizem ações rápidas e eficientes no combate à ocultação ou
dissimulação de bens, direitos e valores.
§ 3º O COAF poderá requerer aos órgãos da Administração
Pública as informações cadastrais bancárias e financeiras de
pessoas envolvidas em atividades suspeitas. (Incluído pela Lei nº
10.701, de 9.7.2003)
Art. 15. O COAF comunicará às autoridades
competentes para a instauração dos procedimentos cabíveis,
quando concluir pela existência de crimes previstos nesta Lei, de
fundados indícios de sua prática, ou de qualquer outro ilícito.
Art. 16. O Coaf será composto por servidores públicos
de reputação ilibada e reconhecida competência, designados em
ato do Ministro de Estado da Fazenda, dentre os integrantes do
quadro de pessoal efetivo do Banco Central do Brasil, da
Comissão de Valores Mobiliários, da Superintendência de
Seguros Privados, da Procuradoria-Geral da Fazenda Nacional, da
Secretaria da Receita Federal do Brasil, da Agência Brasileira de
Inteligência, do Ministério das Relações Exteriores, do Ministério
da Justiça, do Departamento de Polícia Federal, do Ministério
da Previdência Social e da Controladoria Geral da União,
atendendo à indicação dos respectivos Ministros de Estado.
(Redação dada pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º O Presidente do Conselho será nomeado pelo
Presidente da República, por indicação do Ministro de Estado da
Fazenda.
§ 2º Das decisões do COAF relativas às aplicações de
penas administrativas caberá recurso ao Ministro de Estado da
Fazenda.
Art. 17. O COAF terá organização e funcionamento definidos
em estatuto aprovado por decreto do Poder Executivo.
CAPÍTULO X
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
DISPOSIÇÕES GERAIS
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 17-A. Aplicam-se, subsidiariamente, as disposições
do Decreto-Lei no 3.689, de 3 de outubro de 1941 (Código de
Processo Penal), no que não forem incompatíveis com esta Lei.
(Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
§ 1º As políticas de que trata o caput devem:
I - especificar, em documento interno, as
responsabilidades dos integrantes de cada nível hierárquico da
instituição;
II - contemplar a coleta e registro de informações tempestivas
sobre clientes, que permitam a identificação dos riscos de
Art. 17-B. A autoridade policial e o Ministério Público terão
acesso, exclusivamente, aos dados cadastrais do investigado que
informam qualificação pessoal, filiação e endereço,
independentemente de autorização judicial, mantidos pela
Justiça Eleitoral, pelas empresas telefônicas, pelas instituições
financeiras, pelos provedores de internet e pelas administradoras
de cartão de crédito. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 17-C. Os encaminhamentos das instituições financeiras
e tributárias em resposta às ordens judiciais de quebra ou trans-
ferência de sigilo deverão ser, sempre que determinado, em meio
informático, e apresentados em arquivos que possibilitem a
migração de informações para os autos do processo sem
redigitação. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 17-D. Em caso de indiciamento de servidor público, este
será afastado, sem prejuízo de remuneração e demais direitos
previstos em lei, até que o juiz competente autorize, em decisão
fundamentada, o seu retorno. (Incluído pela Lei nº 12.683, de
2012)
Art. 17-E. A Secretaria da Receita Federal do Brasil
conservará os dados fiscais dos contribuintes pelo prazo
mínimo de 5 (cinco) anos, contado a partir do início do exercício
seguinte ao da declaração de renda respectiva ou ao do pagamento
do tributo. (Incluído pela Lei nº 12.683, de 2012)
Art. 18. Esta Lei entra em vigor na data de sua publicação.
Brasília, 3 de março de 1998; 177º da Independência e 110º
da República.
FERNANDO HENRIQUE CARDOSO
Iris Rezende
Luiz Felipe Lampreia
Pedro Malan
Este texto não substitui o publicado no D.O.U. de 4.3.1998
CIRCULAR Nº 3461
Consolida as regras sobre os procedimentos a serem adotados
na prevenção e combate às atividades relacionadas com os crimes
previstos na Lei nº 9.613, de 3 de março de 1998.
A Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, em sessão
realizada em 23 de julho de 2009, com base no disposto nos arts.
10, inciso IX, e 11, inciso VII, da Lei nº 4.595, de 31 de dezembro
de 1964, 10 e 11 da Lei nº 9.613, de 3 de março de 1998, e tendo
em vista o disposto na Convenção Internacional para Supressão
do Financiamento do Terrorismo, adotada pela Assembleia Geral
das Nações Unidas em 9 de dezembro de 1999, promulgada por
meio do Decreto nº 5.640, de 26 de dezembro de 2005,
D E C I D I U:
Art. 1º As instituições financeiras e demais instituições auto-
rizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem
implementar políticas e procedimentos internos de controle
destinados a prevenir sua utilização na prática dos crimes de que
trata a Lei nº 9.613, de 3 de março de 1998.
ocorrência da prática dos mencionados crimes;
III - definir os critérios e procedimentos para seleção,
treina- mento e acompanhamento da situação econômico-
financeira dos empregados da instituição;
IV - incluir a análise prévia de novos produtos e serviços, sob
a ótica da prevenção dos mencionados crimes;
 V - ser aprovadas pelo conselho de administração ou, na sua
ausência, pela diretoria da instituição;
VI - receber ampla divulgação interna.
§ 2º Os procedimentos de que trata o caput devem incluir
medidas prévia e expressamente estabelecidas, que permitam:
I - confirmar as informações cadastrais dos clientes e identifi-
car os beneficiários finais das operações;
II - possibilitar a caracterização ou não de clientes como pes-
soas politicamente expostas. Circular nº 3.461, de 24 de julho de
2009.
§ 3º Para os fins desta circular, considera-se cliente
eventual ou permanente qualquer pessoa natural ou jurídica com a
qual seja mantido, respectivamente em caráter eventual ou
permanente, relacionamento destinado à prestação de serviço
financeiro ou à realização de operação financeira.
§ 4º Os procedimentos de que trata o caput devem ser
reforçados para início de relacionamento com:
I - instituições financeiras, representantes ou correspondentes
localizados no exterior, especialmente em países, territórios e de-
pendências que não adotam procedimentos de registro e controle
similares aos definidos nesta circular;
II - clientes cujo contato seja efetuado por meio eletrônico,
mediante correspondentes no País ou por outros meios indiretos.
§ 5º As políticas e procedimentos internos de controle de que
trata o caput devem ser implementados também pelas
dependências e subsidiárias situadas no exterior das instituições
financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil. (Incluído pela Circular nº 3.583, de
12/3/2012)
§ 6º O diretor responsável pela implementação e
cumprimento das medidas estabelecidas nesta Circular, nos
termos do art. 18, deve informar por escrito ao Banco Central do
Brasil sobre a existência de legislação ou regulamentação que
impeça ou limite a aplicação do disposto no § 5º a suas
dependências e subsidiárias situadas no exterior. (Incluído
pela Circular nº 3.583, de 12/3/2012)
Manutenção de Informações Cadastrais Atualizadas
Art. 2º As instituições mencionadas no art. 1º devem coletar e
manter atualizadas as informações cadastrais de seus clientes per-
manentes, incluindo, no mínimo:
I - as mesmas informações cadastrais solicitadas de
depositantes previstas no art. 1º da Resolução no 2.025, de 24 de
novembro de 1993, com a redação dada pela Resolução no 2.747,
de 28 de junho de 2000;
dependências estrangeiros, cargos, empregos ou funções
públicas relevantes, assim como seus representantes, familiares e
outras pessoas de seu relacionamento próximo.
§ 2º No caso de clientes brasileiros, devem ser abrangidos:
I - os detentores de mandatos eletivos dos Poderes Executivo
e Legislativo da União;
II - os ocupantes de cargo, no Poder Executivo da União:
a) de ministro de estado ou equiparado;
b) de natureza especial ou equivalente; Circular nº 3.461, de
II - os valores de renda mensal e patrimônio, no caso de pes-
soas naturais, e de faturamento médio mensal dos doze meses
anteriores, no caso de pessoas jurídicas;
III - declaração firmada sobre os propósitos e a natureza da
relação de negócio com a instituição.
§ 1º As informações relativas a cliente pessoa natural devem
abranger as pessoas naturais autorizadas a representá-la.
§ 2º As informações cadastrais relativas a cliente pessoa
jurídica devem abranger as pessoas naturais autorizadas a
representá-la, bem como a cadeia de participação societária, até
alcançar a pessoa natural caracterizada como beneficiário
final.Circular nº 3.461, de 24 de julho de 2009.
§ 3º Excetuam-se do disposto no § 2º as pessoas jurídicas
constituídas sob a forma de companhia aberta ou entidade sem
fins lucrativos, para as quais as informações cadastrais devem
abranger as pessoas naturais autorizadas a representá-las, bem
como seus controladores, administradores e diretores, se houver.
§ 4º As informações cadastrais relativas a cliente fundo de
investimento devem incluir a respectiva denominação, número de
inscrição no Cadastro Nacional de Pessoa Jurídica (CNPJ), bem
como as informações de que trata o inciso I relativas às pessoas
responsáveis por sua administração.
§ 5º As instituições mencionadas no art. 1º devem realizar
testes de verificação, com periodicidade máxima de um ano, que
assegurem a adequação dos dados cadastrais de seus clientes.
Art. 3º As instituições mencionadas no art. 1º devem
obter as seguintes informações cadastrais de seus clientes
eventuais, do proprietário e do destinatário dos recursos
envolvidos na operação ou serviço financeiro:
I - quando pessoa natural, o nome completo e o número de
inscrição no Cadastro de Pessoas Físicas (CPF); e (Redação dada
pela Circular nº 3.517, de 7/12/2010)
II - quando pessoa jurídica, a razão social e número de inscri-
ção no CNPJ.
Parágrafo único. Admite-se o desenvolvimento de procedi-
mento interno destinado à identificação de operações ou serviços
financeiros eventuais que apresentem baixo risco de
utilização para lavagem de dinheiro ou de financiamento ao
terrorismo, para os quais é dispensada a exigência de obtenção
das informações cadastrais de clientes, ressalvado o cumprimento
do disposto nos demais artigos desta circular. (Redação dada pela
Circular nº 3.517, de 7/12/2010)
Pessoas Politicamente Expostas
Art. 4º As instituições de que trata o art. 1º devem coletar de
seus clientes permanentes informações que permitam caracterizá-
-los ou não como pessoas politicamente expostas e identificar a
origem dos fundos envolvidos nas transações dos clientes assim
caracterizados.
§ 1º Consideram-se pessoas politicamente expostas os
agentes públicos que desempenham ou tenham desempenhado,
nos últimos cinco anos, no Brasil ou em países, territórios e
24 de julho de 2009.
c) de presidente, vice-presidente e diretor, ou
equivalentes, de autarquias, fundações públicas, empresas
públicas ou sociedades de economia mista;
d) do Grupo Direção e Assessoramento Superiores (DAS),
ní- vel 6, ou equivalentes;
III - os membros do Conselho Nacional de Justiça, do
Supre- mo Tribunal Federal e dos tribunais superiores;
IV - os membros do Conselho Nacional do Ministério
Públi- co, o Procurador-Geral da República, o Vice
Procurador Geral da República, o Procurador-Geral do
Trabalho, o Procurador Geral da Justiça Militar, os
Subprocuradores-Gerais da República e os Procuradores-Gerais
de Justiça dos Estados e do Distrito Federal;
V - os membros do Tribunal de Contas da União e o Procu-
rador-Geral do Ministério Público junto ao Tribunal de Contas da
União;
VI - os governadores de estado e do Distrito Federal, os
presi- dentes de tribunal de justiça, de Assembleia e Câmara
Legislativa, os presidentes de tribunal e de conselho de contas de
Estado, de Municípios e do Distrito Federal;
VII - os prefeitos e presidentes de Câmara Municipal de capi-
tais de Estados.
§ 3º No caso de clientes estrangeiros, para fins do disposto no
caput, as instituições mencionadas no art. 1º devem adotar pelo
menos uma das seguintes providências:
I - solicitar declaração expressa do cliente a respeito da sua
classificação;
II - recorrer a informações publicamente disponíveis;
III - consultar bases de dados comerciais sobre pessoas poli-
ticamente expostas;
IV - considerar a definição constante do glossário dos
termos utilizados no documento “As Quarenta Recomendações”,
do Grupo de Ação Financeira contra a Lavagem de Dinheiro e o
Financiamento do Terrorismo (Gafi), não aplicável a indivíduos
em posições ou categorias intermediárias ou inferiores, segundo a
qual uma pessoa politicamente exposta é aquela que exerce ou
exerceu importantes funções públicas em um país estrangeiro, tais
como, chefes de estado e de governo, políticos de alto nível, altos
servidores dos poderes públicos, magistrados ou militares de alto
nível, dirigentes de empresas públicas ou dirigentes de partidos
políticos.
§ 4º O prazo de cinco anos referido no § 1º deve ser
contado, retroativamente, a partir da data de início da relação de
negócio ou da data em que o cliente passou a se enquadrar como
pessoa politicamente exposta.
§ 5º Para efeito do § 1º são considerados familiares os
parentes, na linha reta, até o primeiro grau, o cônjuge, o
companheiro, a companheira, o enteado e a enteada.
§ 2º Os registros de que trata o inciso I do § 1º efetuados por
instituição depositária devem conter, no mínimo, os dados
relativos ao valor e ao número do cheque depositado, o código de
compensação da instituição sacada, os números da agência
e da conta de depósitos sacadas. (Redação dada pela Circular
nº 3.517, de 7/12/2010)
§ 3º Os registros de que trata o inciso I do § 1º efetuados por
instituição sacada devem conter, no mínimo, os dados relativos ao
§ 6º No caso de relação de negócio com cliente estrangeiro
que também seja cliente de instituição estrangeira fiscalizada por
entidade governamental assemelhada ao Banco Central do
Circular nº 3.461, de 24 de julho de 2009.
Brasil, admite-se que as providências em relação às pessoas
politicamente expostas sejam adotadas pela instituição estrangei-
ra, desde que assegurado ao Banco Central do Brasil o acesso aos
respectivos dados e procedimentos adotados.
Início ou Prosseguimento de Relação de Negócio
Art. 5º As instituições de que trata o art. 1º somente devem ini-
ciar qualquer relação de negócio ou dar prosseguimento a relação
já existente com o cliente se observadas as providências estabe-
lecidas nos arts. 2º, 3º e 4º, conforme o caso. (Redação dada pela
Circular nº 3.583, de 12/3/2012)
Registros de Serviços Financeiros e Operações Financei-
ras
Art. 6º As instituições de que trata o art. 1º devem manter re-
gistros de todos os serviços financeiros prestados e de todas
as operações financeiras realizadas com os clientes ou em seu
nome.
§ 1º No caso de movimentação de recursos por clientes
permanentes, os registros devem conter informações consolidadas
que permitam verificar:
I - a compatibilidade entre a movimentação de recursos e a
atividade econômica e capacidade financeira do cliente;
II - a origem dos recursos movimentados;
III - os beneficiários finais das movimentações.
§ 2º O sistema de registro deve permitir a identificação:
I - das operações que, realizadas com uma mesma
pessoa, conglomerado financeiro ou grupo, em um mesmo mês
calendário, superem, por instituição ou entidade, em seu conjunto,
o valor de R$10.000,00 (dez mil reais);
II - das operações que, por sua habitualidade, valor ou forma,
configurem artifício que objetive burlar os mecanismos de identi-
ficação, controle e registro.
Registros de Depósitos em Cheque, Liquidação de Cheques
Depositados em Outra Instituição Financeira e da Utilização
de Instrumentos de Transferência de Recursos
Art. 7º As instituições de que trata o art. 1º devem manter re-
gistros específicos das operações de transferência de recursos.
§ 1º O sistema de registro deve permitir a identificação:
I - das operações referentes ao acolhimento em depósitos de
Transferência Eletrônica Disponível (TED), de cheque,
cheque administrativo, cheque ordem de pagamento e outros
documentos compensáveis de mesma natureza, e à liquidação de
cheques depositados em outra instituição financeira; Circular nº
3.461, de 24 de julho de 2009.
II - das emissões de cheque administrativo, de cheque ordem
de pagamento, de ordem de pagamento, de Documento de Crédito
(DOC), de TED e de outros instrumentos de transferência de
recursos, quando de valor superior a R$1.000,00 (mil reais).
valor e ao número do cheque, o código de compensação
da instituição depositária, os números da agência e da conta
de depósitos depositárias, cabendo à instituição
depositária fornecer à instituição sacada os dados relativos ao
seu código de compensação e aos números da agência e
da conta de depósitos depositárias (Redação dada pela
Circular nº 3.517, de 7/12/2010)
§ 4º No caso de cheque utilizado em operação simultânea
de saque e depósito na própria instituição sacada, com vistas à
transferência de recursos da conta de depósitos do emitente para
conta de depósitos de terceiros, os registros de que trata o inciso I
do § 1º devem conter, no mínimo, os dados relativos ao valor e ao
número do cheque sacado, bem como aos números das agências
sacada e depositária e das respectivas contas de depósitos.
§ 5º Os registros de que trata o inciso II do § 1º devem
conter, no mínimo, as seguintes informações:
I - o tipo e o número do documento emitido, a data da opera-
ção, o nome e o número de inscrição do adquirente ou remetente
no CPF ou no CNPJ;
II - quando pagos em cheque, o código de compensação da
instituição, o número da agência e da conta de depósitos sacadas
referentes ao cheque utilizado para o respectivo pagamento,
inclu- sive no caso de cheque sacado contra a própria instituição
emisso- ra dos instrumentos referidos neste artigo;
III - no caso de DOC, o código de identificação da instituição
destinatária no sistema de liquidação de transferência de fundos e
os números da agência, da conta de depósitos depositária e o nú-
mero de inscrição no CPF ou no CNPJ do respectivo titular;
IV - no caso de ordem de pagamento:
a) destinada a crédito em conta: os números da agência desti-
natária e da conta de depósitos depositária;
b) destinada a pagamento em espécie: os números da agência
destinatária e de inscrição do beneficiário no CPF ou no CNPJ.
§ 6º Em se tratando de operações de transferência de
recursos envolvendo pessoa física residente no exterior
desobrigada de inscrição no CPF, na forma definida pela
Secretaria da Receita Federal do Brasil (RFB), a identificação
prevista no § 5º, incisos I e IV, alínea «b», pode ser efetuada
Circular nº 3.461, de 24 de julho de 2009 pelo número do
respectivo passaporte, complementada com a nacionalidade da
referida pessoa e, quando for o caso, o organismo
internacional de que seja representante para o exercício de
funções específicas no País.
§ 7º A identificação prevista no § 5º, incisos I e IV, alínea
«b», não se aplica às operações de transferência de recursos
envolvendo pessoa jurídica com domicílio sede no exterior
desobrigada de inscrição no CNPJ, na forma definida pela
RFB.
tivos números de inscrição no CPF, no caso de emissão ou
recarga de valores em cartão pré-pago oriundos de transferências
a débito de contas de depósito ou de poupança tituladas por
pessoas jurídicas;
VI - a data e o valor de cada emissão ou recarga de valores em
cartão pré-pago;
VII - o propósito da emissão do cartão pré-pago;
VIII - o nome e o respectivo número de inscrição no CPF das
pessoas naturais que representem as pessoas jurídicas
§ 8º A instituição sacada deve informar à instituição
depositária e a instituição depositária deve informar à
instituição sacada, quando requeridas, no prazo máximo de 5
(cinco) dias úteis contados a partir da data de solicitação, os
números de inscrição no CPF ou CNPJ dos titulares da conta
sacada e da conta depositária referentes às operações de
transferência de valores efetuadas mediante cheque, cheque
administrativo, cheque ordem de pagamento e outros documentos
compensáveis de mesma natureza, e à liquidação de cheques
depositados em outra instituição financeira. (Incluído pela
Circular nº 3.517, de 7/12/2010)
Registros de Cartões Pré-Pagos
Art. 8º As instituições de que trata o art. 1º devem manter re-
gistros específicos da emissão ou recarga de valores em um
ou mais cartões pré-pagos.
§ 1º O sistema de registro deve permitir a identificação da:
I - emissão ou recarga de valores em um ou mais cartões pré-
-pagos, em montante acumulado igual ou superior a
R$100.000,00 (cem mil reais) ou o equivalente em moeda
estrangeira, no mês calendário;
II - emissão ou recarga de valores em cartão pré-pago
que apresente indícios de ocultação ou dissimulação da natureza,
da origem, da localização, da disposição, da movimentação
ou da propriedade de bens, direitos e valores.
§ 2º Para fins do disposto no caput, define-se cartão pré- pago
como o cartão apto a receber carga ou recarga de valores em
moeda nacional ou estrangeira oriundos de pagamento em
espécie, de operação cambial ou de transferência a débito de
contas de depósito.
§ 3º Os registros das ocorrências de que tratam os incisos I
e II do § 1º devem conter as seguintes informações:
I - o nome ou razão social e o respectivo número de inscri-
ção no CPF ou no CNPJ da pessoa natural ou jurídica responsável
pela emissão ou recarga de valores em cartão pré-pago, no caso de
emissão ou recarga efetuada por residente ou domiciliado no País;
II - o nome, o número do passaporte e o respectivo país emis-
sor, no caso de emissão ou recarga de valores em cartão pré-pago
efetuada por pessoa natural não residente no País ou domiciliada
no exterior;
III - o nome e o respectivo número de inscrição no CPF da
pessoa natural a quem se destina o cartão pré-pago; Circular
nº 3.461, de 24 de julho de 2009.
IV - a identificação das instituições, das agências e das con-
tas de depósito ou de poupança debitadas, os nomes dos titulares
das contas e respectivos números de inscrição no CPF, no
caso de emissão ou recarga de valores em cartão pré-pago
oriundos de transferências a débito de contas de depósito ou de
poupança tituladas por pessoas naturais;
V - a identificação das instituições, das agências e das contas
de depósito ou de poupança debitadas, os nomes dos titulares das
contas e respectivos números de inscrição no CNPJ, bem como os
nomes das pessoas naturais autorizadas a movimentá-las e respec-
responsáveis pela emissão ou recarga de valores em cartão
pré-pago.
Registros de Movimentação Superior a R$100.000,00 em
Espécie
Art. 9º Os bancos comerciais, a Caixa Econômica
Federal, os bancos múltiplos com carteira comercial ou de
crédito imobiliário, as sociedades de crédito imobiliário, as
sociedades de poupança e empréstimo e as cooperativas de
crédito devem manter registros específicos das operações de
depósito em espécie, saque em espécie, saque em espécie por
meio de cartão pré-pago ou pedido de provisionamento para
Especial Atenção
saque.
§ 1º O sistema de registro deve permitir a identificação de:
Art. 10. As instituições de que trata o art. 1º devem dispensar
I - depósito em espécie, saque em espécie, saque em espécie
por meio de cartão pré-pago ou pedido de provisionamento para especial atenção a:
saque, de valor igual ou superior a R$100.000,00 (cem mil reais); I - operações ou propostas cujas características, no que se re-
II - depósito em espécie, saque em espécie, saque em espécie fere às partes envolvidas, valores, formas de realização e instru-
por meio de cartão pré-pago ou pedido de provisionamento para mentos utilizados, ou que, pela falta de fundamento econômico ou
saque, que apresente indícios de ocultação ou dissimulação da na- legal, indiquem risco de ocorrência dos crimes previstos na Lei nº
tureza, da origem, da localização, da disposição, da 9.613, de 1998, ou com eles relacionados;
movimentação ou da propriedade de bens, direitos e valores; II - propostas de início de relacionamento e operações com
III - emissão de cheque administrativo, TED ou de qualquer pessoas politicamente expostas de nacionalidade brasileira e
outro instrumento de transferência de fundos contra pagamento as oriundas de países com os quais o Brasil possua elevado
em espécie, de valor igual ou superior a R$100.000,00 (cem mil número de transações financeiras e comerciais, fronteiras comuns
reais). ou proximidade étnica, linguística ou política;
§ 2º Os registros de que trata o caput devem conter III - indícios de burla aos procedimentos de
as informações abaixo indicadas: identificação e registro estabelecidos nesta circular;
I - o nome e o respectivo número de inscrição no CPF ou no IV - clientes e operações em que não seja possível identificar
CNPJ, conforme o caso, do proprietário ou beneficiário dos recur- o beneficiário final;
sos e da pessoa que efetuar o depósito, o saque em espécie ou o
V - operações oriundas ou destinadas a países ou territórios
pedido de provisionamento para saque; Circular nº 3.461, de 24
que aplicam insuficientemente as recomendações do Gafi,
de julho de 2009.
conforme informações divulgadas pelo Banco Central do Brasil; e
II - o tipo e o número do documento, o número da instituição,
(Re- dação dada pela Circular nº 3.517, de 7/12/2010)
da agência e da conta corrente de depósitos à vista ou da conta de
VI - situações em que não seja possível manter atualizadas as
poupança a que se destinam os valores ou de onde o valor será
informações cadastrais de seus clientes.
sacado, conforme o caso;
§ 1º A expressão “especial atenção” inclui os seguintes
III - o nome e o respectivo número de inscrição no CPF ou
procedimentos:
no CNPJ, conforme o caso, dos titulares das contas referidas no
I - monitoramento reforçado, mediante a adoção de
inciso II, se na mesma instituição;
procedimentos mais rigorosos para a apuração de
IV - o nome e o respectivo número de inscrição no CPF, no
situações suspeitas; Circular nº 3.461, de 24 de julho de 2009.
caso de saque em espécie por meio de cartão pré-pago cujo porta-
II - análise com vistas à verificação da necessidade das comu-
dor seja residente ou domiciliado no País;
nicações de que tratam os arts. 12 e 13;
V - o nome e o número do passaporte e o respectivo país
III - avaliação da alta gerência quanto ao interesse no início ou
emissor, no caso de saque em espécie por meio de cartão pré-pago
manutenção do relacionamento com o cliente.
cujo portador seja não residente no País ou domiciliado no
§ 2º Considera-se alta gerência qualquer detentor de
exterior;
cargo ou função de nível hierárquico superior ao daquele
VI - a data e o valor do depósito, do saque em espécie, do
ordinariamente responsável pela autorização do
saque em espécie por meio de cartão pré-pago ou do provisiona-
relacionamento com o cliente.
mento para saque.
Manutenção de Informações e Registros

Art. 11. As informações e registros de que trata esta circular

devem ser mantidos e conservados durante os seguintes períodos
mínimos, contados a partir do primeiro dia do ano seguinte ao do
término do relacionamento com o cliente permanente ou da
conclusão das operações:
I - 10 (dez) anos, para as informações e registros de que trata
o art. 7º;
II - 5 (cinco) anos, para as informações e registros de que tra-
tam os arts. 6º, 8º e 9º.
III - 5 (cinco) anos, para as informações cadastrais definidas
nos arts. 2º e 3º. (Incluído pela Circular nº 3.517, de 7/12/2010)
Parágrafo único. As informações de que trata o art. 2º devem
ser mantidas e conservadas juntamente com o nome da pessoa
incumbida da atualização cadastral, o nome do gerente
responsável pela conferência e confirmação das informações
prestadas e a data de início do relacionamento com o cliente
permanente.
de até 5 (cinco) dias úteis após o encerramento do mês
Comunicações ao Coaf
calendário;
II - as ocorrências de que trata o art. 9º, § 1º, incisos I e III,
Art. 12. As instituições de que trata o art. 1º devem comuni-
na data da operação.
car ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (Coaf), na
Parágrafo único. Devem também ser comunicadas ao Coaf
forma determinada pelo Banco Central do Brasil:
as propostas de realização das operações de que trata o caput.
I - as ocorrências de que trata o art. 8º, § 1º, inciso I, no prazo
 Art. 13. As instituições de que trata o art. 1º devem comunicar
ao Coaf, na forma determinada pelo Banco Central do Brasil:
I - as operações realizadas ou serviços prestados cujo valor
seja igual ou superior a R$10.000,00 (dez mil reais) e que,
considerando as partes envolvidas, os valores, as formas de
realização, os instrumentos utilizados ou a falta de fundamento
econômico ou legal, possam configurar a existência de indícios
dos crimes previstos na Lei nº 9.613, de 1998;Circular nº 3.461,
de 24 de julho de 2009.
II - as operações realizadas ou serviços prestados que, por
sua habitualidade, valor ou forma, configurem artifício que
objetive burlar os mecanismos de identificação, controle e
registro;
III - as operações realizadas ou os serviços prestados, qual-
quer que seja o valor, a pessoas que reconhecidamente tenham
perpetrado ou intentado perpetrar atos terroristas ou neles
participado ou facilitado o seu cometimento, bem como a
existência de recursos pertencentes ou por eles controlados direta
ou indiretamente;
IV - os atos suspeitos de financiamento do terrorismo.
§ 1º O disposto no inciso III aplica-se também às entidades
pertencentes ou controladas, direta ou indiretamente, pelas
pessoas ali mencionadas, bem como por pessoas e entidades
atuando em seu nome ou sob seu comando.
§ 2º As comunicações das ocorrências de que tratam os
incisos III e IV devem ser realizadas até o dia útil seguinte
àquele em que verificadas.
§ 3º Devem também ser comunicadas ao Coaf as propostas de
realização das operações e atos descritos nos incisos I a IV.
Art. 14. As comunicações de que tratam os arts. 12 e 13 deve-
rão ser efetuadas sem que seja dada ciência aos envolvidos.
§ 1º As comunicações relativas a cliente identificado como
pessoa politicamente exposta devem incluir especificamente
essa informação.
§ 2º A alteração ou o cancelamento de comunicação
efetuados após o quinto dia útil seguinte ao da sua inclusão
devem ser acompanhados de justificativa da ocorrência.
Art. 15. As comunicações de que tratam os arts. 12 e 13
relativas a instituições integrantes de conglomerado financeiro e a
instituições associadas a sistemas cooperativos de crédito podem
ser efetuadas, respectivamente, pela instituição líder do
conglomerado econômico e pela cooperativa central de crédito.
CARTA CIRCULAR Nº 3.542, DE 12 DE MARÇO DE
2012
Divulga relação de operações e situações que podem confi-
gurar indícios de ocorrência dos crimes previstos na Lei nº 9.613,
de 3 de março de 1998, passíveis de comunicação ao Conselho de
Controle de Atividades Financeiras (Coaf).
Art. 16. As instituições de que trata o art. 1º devem manter,
pelo prazo de 5 (cinco) anos, os documentos relativos às análises
de operações ou propostas que fundamentaram a decisão de
efetuar ou não as comunicações de que tratam os arts. 12 e 13.
Procedimentos Internos de Controle
Art. 17. O Banco Central do Brasil aplicará,
cumulativamente ou não, as sanções previstas no art. 12 da Lei nº
9.613, de 1998, na forma estabelecida no Decreto nº 2.799, de 8
de outubro de 1998, às instituições mencionadas no art. 1º, bem
como aos seus administradores, que deixarem de cumprir as
obrigações estabelecidas nesta circular.
Art. 18. As instituições de que trata o art. 1º devem indicar
ao Banco Central do Brasil diretor responsável pela implementa-
ção e cumprimento das medidas estabelecidas nesta circular, bem
como pelas comunicações de que tratam os arts. 12 e 13.Circular
nº 3.461, de 24 de julho de 2009.
§ 1º Para fins da responsabilidade de que trata o caput,
admite-se que o diretor indicado desempenhe outras funções na
instituição, exceto a relativa à administração de recursos de
terceiros.
§ 2º No caso de conglomerados financeiros, admite-se a
indicação de um diretor responsável pela implementação e
cumprimento das medidas estabelecidas nesta circular, bem
como pelas comunicações referentes às respectivas
instituições integrantes.
Art. 19. O Banco Central do Brasil divulgará:
I - os procedimentos para efetuar as comunicações de que tra-
tam os arts. 12 e 13;
II - operações e situações que podem configurar indício de
ocorrência dos crimes previstos na Lei nº 9.613, de 1998;
III - situações exemplificativas de relacionamento próximo,
para fins do disposto no art. 4º.
Art. 20. A atualização das informações cadastrais relativas
a clientes permanentes cujos relacionamentos tenham sido
iniciados antes da entrada em vigor desta circular deve ser efetuada
em conformidade com os testes de verificação de que trata o § 5º
do art. 2º.
Art. 21. Esta circular entra em vigor na data de sua publi-
cação, surtindo efeitos 30 (trinta) dias após a data de publicação
para os relacionamentos com clientes permanentes ou
eventuais estabelecidos a partir dessa data.
Art. 22. Ficam revogadas as Circulares ns. 2.852, de 3
de dezembro de 1998, 3.339, de 22 de dezembro de 2006, e
3.422, de 27 de novembro de 2008, e os arts. 1º e 2º da Circular
nº 3.290, de 5 de setembro de 2005.
Brasília, 24 de julho de 2009.
Alexandre Antonio Tombini
Diretor
Alvir Alberto Hoffmann
Diretor
Os Chefes dos Departamentos de Prevenção a Ilícitos
Finan- ceiros e de Atendimento de Demandas de Informações
do Sistema Financeiro (Decic), substituto, de Normas do
Sistema Financeiro (Denor) e da Gerência-Executiva de
Normatização de Câmbio e Capitais Estrangeiros (Gence), no
uso da atribuição que confere o art. 22, inciso I, alínea “a”, do
Regimento Interno do Banco Central do Brasil, anexo à
Portaria nº 29.971, de 4 de março de 2005, e tendo em vista
esclarecer o disposto no arts. 13 e 19, inciso II, da Circular nº
3.461, de 24 de julho de 2009,
RESOLVEM:
Art. 1º As operações ou as situações descritas a seguir, consi-
derando as partes envolvidas, os valores, a frequência, as formas
de realização, os instrumentos utilizados ou a falta de fundamento
econômico ou legal, podem configurar indícios de ocorrência dos
crimes previstos na Lei nº 9.613, de 3 de março de 1998,
passíveis de comunicação ao Conselho de Controle de Atividades
Financeiras (Coaf):
I - situações relacionadas com operações em espécie em moe-
da nacional:
a) realização de depósitos, saques, pedidos de
provisionamento para saque ou qualquer outro instrumento de
transferência de recursos em espécie, que apresentem atipicidade
em relação à atividade econômica do cliente ou
incompatibilidade com a sua capacidade econômico-financeira;
b) movimentações em espécie realizadas por clientes
cujas atividades possuam como característica a utilização de
outros instrumentos de transferência de recursos, tais como
cheques, cartões de débito ou crédito;
c) aumentos substanciais no volume de depósitos em espécie
de qualquer pessoa natural ou jurídica, sem causa aparente, nos
casos em que tais depósitos forem posteriormente
transferidos, dentro de curto período de tempo, a destino não
relacionado com o cliente;
d) fragmentação de depósitos, em espécie, de forma a dissi-
mular o valor total da movimentação;
e) realização de depósitos de grandes valores em espécie, de
forma parcelada, especialmente em regiões geográficas de maior
risco, principalmente nos mesmos caixas ou terminais de
autoatendimento próximos, destinados a uma única conta ou a
várias contas em municípios ou agências distintas; Carta Circular
nº 3.542, de 12 de março de 2012.
f) movimentação de recursos em espécie em municípios lo-
calizados em regiões de fronteira, que apresentem indícios de ati-
picidade ou de incompatibilidade com a capacidade econômico-
-financeira do cliente;
f) informação de mesmo endereço comercial por
diferentes pessoas jurídicas ou organizações, sem justificativa
razoável para tal ocorrência;
g) representação de diferentes pessoas jurídicas ou
organizações pelos mesmos procuradores ou representantes
legais, sem justificativa razoável para tal ocorrência;
h) informação de mesmo endereço residencial ou comercial
g) realização de depósitos em espécie em contas de clientes
que exerçam atividade comercial relacionada com negociação de
bens de luxo ou de alto valor, tais como obras de arte, imóveis,
barcos, joias, automóveis ou aeronaves executivas;
h) realização de saques em espécie de conta que receba di-
versos depósitos por transferência eletrônica de várias origens em
curto período de tempo;
i) realização de depósito em espécie com cédulas
úmidas, malcheirosas, mofadas, ou com aspecto de que foram
armazenadas em local impróprio ou ainda que apresentem marcas,
símbolos ou selos desconhecidos, empacotadas em maços
desorganizados e não uniformes; e
j) realização de depósitos ou troca de grandes quantidades de
cédulas de pequeno valor, realizados por pessoa natural ou jurídi-
ca, cuja atividade ou negócio não tenha como característica
recebi- mentos de grandes quantias de recursos em espécie;
II - situações relacionadas com operações em espécie em
moeda estrangeira e cheques de viagem:
a) movimentação de recursos em espécie em moeda estran-
geira ou cheques de viagem, que apresente atipicidade em relação
à atividade econômica do cliente ou incompatibilidade com a sua
capacidade econômico-financeira;
b) negociações de moeda estrangeira em espécie, em municí-
pios localizados em regiões de fronteira, que não apresentem
compatibilidade com a natureza declarada da operação;
c) negociações de moeda estrangeira em espécie ou cheques
de viagem denominados em moeda estrangeira, que não apresen-
tem compatibilidade com a natureza declarada da operação;
d) negociações de moeda estrangeira em espécie ou cheques
de viagem denominados em moeda estrangeira, realizadas por di-
ferentes pessoas naturais, não relacionadas entre si, que informem
o mesmo endereço residencial; e
e) recebimentos de moeda estrangeira em espécie, por
pessoas naturais residentes no exterior, transitoriamente no País,
decorrentes de ordens de pagamento a seu favor ou da utilização
de cartão de uso internacional, sem a evidência de propósito claro;
III - situações relacionadas com dados cadastrais de clientes:
a) resistência ao fornecimento de informações necessárias
para o início de relacionamento ou para a atualização cadastral,
oferecimento de informação falsa ou prestação de informação de
difícil ou onerosa verificação;
b) abertura, movimentação de contas ou realização de
operações por detentor de procuração ou de qualquer outro
tipo de mandato; Carta Circular nº 3.542, de 12 de março de
2012.
c) apresentação de irregularidades relacionadas aos
procedimentos de identificação e registro das operações exigidos
pela regulamentação vigente, seguidas ou não do encerramento do
relacionamento comercial;
d) cadastramento de várias contas em uma mesma data,
ou em curto período, com depósitos de valores idênticos ou
aproximados, ou com outros elementos em comum, tais como
origem dos recursos, titulares, procuradores, sócios, endereço,
número de telefone, etc;
e) realização de operações em que não seja possível identifi-
car o beneficiário final, observados os procedimentos definidos na
regulamentação vigente;
por pessoas naturais, sem demonstração da existência de
relação familiar ou comercial; e
i) incompatibilidade da atividade econômica ou
faturamento informados com o padrão apresentado por
clientes com o mesmo perfil;
IV - situações relacionadas com a movimentação de contas:
 a) movimentação de recursos incompatível com o patrimônio,
a atividade econômica ou a ocupação profissional e a capacidade
financeira do cliente;
b) transferências de valores arredondados na unidade de mi-
lhar ou que estejam um pouco abaixo do limite para notificação
de operações;
c) movimentação de recursos de alto valor, de forma contu-
maz, em benefício de terceiros;
d) manutenção de numerosas contas destinadas ao acolhimento
de depósitos em nome de um mesmo cliente, cujos valores,
somados, resultem em quantia significativa;
e) movimentação de quantia significativa por meio de
conta até então pouco movimentada ou de conta que acolha
depósito inusitado;
f) ausência repentina de movimentação financeira em conta
que anteriormente apresentava grande movimentação;
g) utilização de cofres de aluguel de forma atípica em relação
ao perfil do cliente;
h) dispensa da faculdade de utilização de prerrogativas como
recebimento de crédito, de juros remuneratórios para grandes sal-
dos ou, ainda, de outros serviços bancários especiais que, em cir-
cunstâncias normais, sejam valiosas para qualquer cliente; Carta
Circular nº 3.542, de 12 de março de 2012.
i) mudança repentina e injustificada na forma de movimenta-
ção de recursos ou nos tipos de transação utilizados;
j) solicitação de não observância ou atuação no sentido de in-
duzir funcionários da instituição a não seguirem os procedimentos
regulamentares ou formais para a realização de uma operação;
k) recebimento de recursos com imediata compra de instru-
mentos para a realização de pagamentos ou de transferências a
terceiros, sem justificativa;
l) realização de operações que, por sua habitualidade, valor e
forma, configurem artifício para burla da identificação da origem,
do destino, dos responsáveis ou dos beneficiários finais;
m) existência de contas que apresentem créditos e
débitos com a utilização de instrumentos de transferência de
recursos não característicos para a ocupação ou o ramo de
atividade desenvol- vida pelo cliente;
n) recebimento de depósitos provenientes de diversas
origens, sem fundamentação econômico-financeira,
especialmente provenientes de regiões distantes do local de
atuação da pessoa jurídica ou distantes do domicílio da pessoa
natural;
b) solicitação de concessão de crédito no País incompatível
com a atividade econômica ou com a capacidade financeira
do cliente;
c) realização de operação de crédito no País seguida de remes-
sa de recursos ao exterior, sem fundamento econômico ou legal, e
sem relacionamento com a operação de crédito;
d) realização de operações de crédito no País, simultâneas ou
o) pagamentos habituais a fornecedores ou beneficiários que
não apresentem ligação com a atividade ou ramo de negócio da
pessoa jurídica;
p) pagamentos ou transferências por pessoa jurídica para for-
necedor distante e seu local de atuação, sem fundamentação eco-
nômico-financeira;
q) realização de depósitos de cheques endossados totalizando
valores significativos;
r) existência de conta de depósitos à vista de
organizações sem fins lucrativos cujos saldos ou movimentações
financeiras não apresentem fundamentação econômica ou legal ou
nas quais pareça não haver vinculação entre a atividade declarada
da organização e as outras partes envolvidas nas transações;
s) movimentação habitual de recursos financeiros de ou para
pessoas politicamente expostas ou pessoas de relacionamento pró-
ximo, não justificada por eventos econômicos;
t) existência de contas em nome de menores ou
incapazes, cujos representantes realizem grande número de
operações atípicas; e
u) transações significativas e incomuns por meio de contas de
depósitos de investidores não residentes constituídos sob a forma
de trust;
V - situações relacionadas com operações de investimento in-
terno:
a) operações ou conjunto de operações de compra ou de
venda de títulos e valores mobiliários a preços incompatíveis com
os praticados no mercado ou quando realizadas por pessoa cuja
atividade declarada e perfil não se coadunem ao tipo de
negociação realizada; Carta Circular nº 3.542, de 12 de março de
2012.
b) realização de operações atípicas que resultem em elevados
ganhos para os agentes intermediários, em desproporção com
a natureza dos serviços efetivamente prestados;
c) investimentos significativos em produtos de baixa rentabi-
lidade e liquidez;
d) investimentos significativos não proporcionais à capacida-
de econômico-financeira do cliente, ou cuja origem não seja
clara- mente conhecida; e
e) resgates de investimentos no curtíssimo prazo, independen-
temente do resultado auferido;
VI - situações relacionadas com cartões de pagamento:
a) utilização, carga ou recarga de cartão em valor não compa-
tível com a capacidade econômico-financeira, atividade ou perfil
do usuário;
b) realização de múltiplos saques com cartão em
terminais eletrônicos em localidades diversas e distantes do local
de contra- tação ou recarga;
c) utilização do cartão de forma incompatível com o perfil do
cliente, incluindo operações atípicas em outros países;
d) utilização de diversas fontes de recursos para carga e recar-
ga de cartões; e
e) realização de operações de carga e recarga de cartões, se-
guidas imediatamente por saques em caixas eletrônicos.
VII - situações relacionadas com operações de crédito no País:
a) realização de operações de crédito no País liquidadas com
recursos aparentemente incompatíveis com a situação econômico-
-financeira do cliente;
consecutivas, liquidadas antecipadamente ou em prazo muito
curto; e) liquidação de operações de crédito no País por
terceiros,
sem justificativa aparente;
f) concessão de garantias de operações de crédito no País
por terceiros não relacionados ao tomador;
g) realização de operação de crédito no País com
 oferecimen- to de garantia no exterior por cliente sem tradição de
realização de operações no exterior; e Carta Circular nº 3.542, de
12 de março de 2012.
h) aquisição de bens ou serviços incompatíveis com o objeto
da pessoa jurídica, especialmente quando os recursos forem origi-
nados de crédito no País;
VIII - situações relacionadas com a movimentação de recur-
sos oriundos de contratos com o setor público:
a) movimentações atípicas de recursos por agentes públicos,
conforme definidos no art. 2º da Lei nº 8.429, de 2 de junho de
1992;
b) movimentações atípicas de recursos por pessoa natural ou
jurídica relacionados a patrocínio, propaganda, marketing,
consultorias, assessorias e capacitação;
c) movimentações atípicas de recursos por organizações sem
fins lucrativos; e
d) movimentações atípicas de recursos por pessoa natural ou
jurídica relacionados a licitações;
IX - situações relacionadas a consórcios:
a) existência de consorciados detentores de elevado número
de cotas, incompatível com sua capacidade econômico-financeira
ou com o objeto da pessoa jurídica;
b) aumento expressivo do número de cotas pertencentes a um
mesmo consorciado;
c) oferecimento de lances incompatíveis com a capacidade
econômico-financeira do consorciado;
d) oferecimento de lances muito próximos ao valor do bem;
e) pagamento antecipado de quantidade expressiva de
prestações vincendas, não condizente com a capacidade
econômico-financeira do consorciado;
f) aquisição de cotas previamente contempladas, seguida de
quitação das prestações vincendas;
g) utilização de documentos falsificados na adesão ou tentati-
va de adesão a grupo de consórcio;
X - situações relacionadas a pessoas suspeitas de envolvimen-
to com atos terroristas:
a) movimentações financeiras envolvendo pessoas relaciona-
das a atividades terroristas listadas pelo Conselho de Segurança
das Nações Unidas;
b) realização de operações ou prestação de serviços, qualquer
que seja o valor, a pessoas que reconhecidamente tenham come-
tido ou intentado cometer atos terroristas, ou deles participado ou
facilitado o seu cometimento; Carta Circular nº 3.542, de 12 de
março de 2012.
a) contratação de operações de crédito no exterior com cláusu-
las que estabeleçam condições incompatíveis com as praticadas no
mercado, como juros destoantes da prática ou prazo muito longo; b)
contratação, no exterior, de várias operações de crédito
consecutivas, sem que a instituição tome conhecimento da quita-
ção das anteriores;
c) contratação, no exterior, de operações de crédito que não
sejam quitadas por intermédio de operações na mesma instituição;
c) existência de recursos pertencentes ou controlados, direta
ou indiretamente, por pessoas que reconhecidamente tenham co-
metido ou intentado cometer atos terroristas, ou deles participado
ou facilitado o seu cometimento; e
d) movimentações com indícios de financiamento do
terrorismo;
XI - situações relacionadas com atividades internacionais:
a) realização ou proposta de operação com pessoas naturais
ou jurídicas, inclusive sociedades e instituições financeiras, situa-
das em países que não apliquem ou apliquem insuficientemente as
recomendações do Grupo de Ação contra a Lavagem de Dinheiro
e o Financiamento do Terrorismo (Gafi), ou que tenham sede em
países ou dependências com tributação favorecida ou regimes fis-
cais privilegiados ou em locais onde seja observada a prática con-
tumaz dos crimes previstos na Lei nº 9.613, de 3 de março de
1998, não claramente caracterizadas em sua legalidade e
fundamentação econômica;
b) utilização de operações complexas e com custos mais ele-
vados que visem a dificultar o rastreamento dos recursos ou a
identificação da natureza da operação;
c) realização de pagamentos de importação e recebimentos de
exportação, antecipados ou não, por empresa sem tradição ou cuja
avaliação econômico-financeira seja incompatível com o
montante negociado;
d) realização de pagamentos a terceiros não relacionados
a operações de importação ou de exportação;
e) realização de transferências unilaterais que, pela habitua-
lidade, valor ou forma, não se justifiquem ou apresentem atipici-
dade;
f) realização de transferências internacionais nas quais
não se justifique a origem dos fundos envolvidos ou que se
mostrem incompatíveis com a capacidade econômico-financeira
ou com o perfil do cliente;
g) realização de transferência de valores a título de disponi-
bilidade no exterior, incompatível com a capacidade econômico-
-financeira do cliente ou sem fundamentação econômica ou legal;
h) realização de exportações ou importações
aparentemente fictícias ou com indícios de superfaturamento ou
subfaturamento;
i) existência de informações na carta de crédito com discre-
pâncias em relação a outros documentos da operação de comércio
internacional;
j) realização de pagamentos ao exterior após créditos em reais
efetuados nas contas de depósitos dos titulares das operações de
câmbio por pessoas que não demonstrem a existência de vínculo
comercial ou econômico; Carta Circular nº 3.542, de 12 de março
de 2012.
k) movimentações decorrentes de programa de repatriação de
recursos que apresentem inconsistências relacionadas à identifica-
ção do titular ou do beneficiário final, bem como ausência de
informações confiáveis sobre a origem e a fundamentação
econômica ou legal; e
l) realização de frequentes pagamentos antecipados ou à vista
de importação em que não seja possível obter informações sobre o
desembaraço aduaneiro das mercadorias;
XII - situações relacionadas com operações de crédito contra-
tadas no exterior:
d) contratação, no exterior, de operações de crédito, quitadas
sem explicação aparente para a origem dos recursos; e
e) contratação de empréstimos ou financiamentos no
exterior, oferecendo garantias em valores ou formas
incompatíveis com a atividade ou capacidade econômico-
financeira do cliente ou em valores muito superiores ao
valor das operações contratadas ou cuja origem não seja
claramente conhecida;
 XIII - situações relacionadas com operações de investimento
externo:
a) recebimento de investimento externo direto, cujos recursos
retornem imediatamente a título de disponibilidade no exterior;
b) recebimento de investimento externo direto, com realiza-
ção quase imediata de remessas de recursos para o exterior a
título de lucros e dividendos;
c) realização de remessas de lucros e dividendos ao exterior
em valores incompatíveis com o valor investido;
d) realização de remessas ao exterior a título de investimen-
to em montantes incompatíveis com a capacidade financeira
do cliente;
e) realização de remessas de recursos de um mesmo investidor
situado no exterior para várias empresas no País;
f) realização de remessas de recursos de vários investidores
situados no exterior para uma mesma empresa no País; e
Carta Circular nº 3.542, de 12 de março de 2012.
g) recebimento de aporte de capital desproporcional ao porte
ou à natureza empresarial do cliente, ou em valores incompatíveis
com a capacidade econômico-financeira dos sócios; e
XIV - situações relacionadas com empregados das instituições
financeiras e seus representantes:
a) alteração inusitada nos padrões de vida e de comportamen-
to do empregado ou do representante, sem causa aparente;
b) modificação inusitada do resultado operacional da pessoa
jurídica do representante ou do correspondente no País, sem causa
aparente;
c) realização de qualquer negócio de modo diverso ao
procedimento formal da instituição por empregado, representante
ou correspondente no País; e
d) fornecimento de auxílio ou informações, remunerados ou
não, a cliente em prejuízo do programa de prevenção à lavagem
de dinheiro e combate ao financiamento do terrorismo da
instituição, ou de auxílio para estruturar ou fracionar operações,
burlar limites regulamentares ou operacionais.
Art. 2º As situações descritas nesta Carta Circular,
quando aplicáveis, podem indicar parâmetros para a estruturação
de sistemas de controles internos, inclusive informatizados,
para prevenção de lavagem de dinheiro e combate ao
financiamento do terrorismo implantados pelas instituições
financeiras e demais instituições autorizadas a funcionar pelo
Banco Central do Brasil.
• Situações relacionadas a pessoas suspeitas de
envolvimento com atos terroristas, ou relacionadas com
atividades internacionais;
• Realização ou proposta de operação com pessoas, inclu-
sive sociedades e instituições situadas em países que não
apliquem (ou apliquem insuficientemente) as recomendações do
Grupo de Ação contra a Lavagem de Dinheiro e o Financiamento
Art. 3º A comunicação das situações relacionadas nesta Carta
Circular, bem como de outras que, embora não mencionadas, pos-
sam configurar indícios de ocorrência das práticas de que trata o
art. 13 da Circular nº 3.461, de 24 de julho de 2009, deve ser efe-
tuada por meio do Sistema de Controle de Atividades Financeiras
(Siscoaf).
Art. 4º Esta Carta Circular entra em vigor em 14 de maio de
2012, quando fica revogada a Carta Circular nº 2.826, de 4 de de-
zembro de 1998.
Nelson Rodrigues de Oliveira
Chefe do Departamento de Prevenção a Ilícitos Financeiros e
de Atendimento de Demandas de Informações do Sistema Finan-
ceiro, substituto Sergio Odilon Dos Anjos Chefe do
Departamento de Normas do Sistema Financeiro
Geraldo Magela Siqueira
Chefe da Gerência-Executiva de Normatização de Câmbio e
Capitais Estrangeiros
Este texto não substitui o publicado no DOU de 14/3/2012,
Seção 1, p. 14 a 16, e no Sisbacen.
COAF - Conselho de Controle de Atividades Financeiras
Autarquia criada no âmbito do Ministério da Fazenda para:
a) coordenar e propor mecanismos de cooperação e troca de
informações que viabilizem ações rápidas e eficientes no combate
à ocultação ou à dissimulação de bens, direitos e valores;
b) receber, examinar e identificar as ocorrências suspeitas
de atividades ilícitas previstas em lei;
c) disciplinar e aplicar penas administrativas, sem prejuízo
da competência de outros órgãos e entidades
d) comunicar à autoridade competente para a
instauração dos procedimentos legais, em casos de indícios
fundados da prática do crime de lavagem de dinheiro.
Desde março de 2012 (com vigência contar de maio do mes-
mo ano) o COAF passa a atuar também nas seguintes operações
e situações:
• Operações com moeda nacional, estrangeira e
cheques de viagem ou com dados cadastrais de clientes,
movimentação de contas e operações de investimento interno;
• Investimentos significativos não proporcionais à capaci-
dade econômica e financeira do cliente, cuja origem não seja cla-
ramente definida;
• Movimentações atípicas de recursos por agentes públi-
cos, ou por pessoa física ou jurídica relacionados a patrocínio,
propaganda, marketing, consultoria, assessoria e capacitação; ou
de recursos por organizações sem fins lucrativos ou por pessoa
física ou jurídica relacionados a licitações públicas;
• Situações relacionadas a consórcios;
• Aumento expressivo do número de quotas pertencentes a
um mesmo consorciado;
do Terrorismo, ou que tenham sede em países com tributação
favorecida ou regimes fiscais privilegiados;
• Situações relacionadas com operações de crédito contra-
tadas no exterior e operações de investimento externo;
• Situações relacionadas com empregados de instituições
financeiras e seus representantes;
• Abertura e movimentação de contas ou realização de ope-
rações por detentor de procuração ou qualquer tipo de mandato;
• Ausência repentina de movimentação financeira em
conta;
• Utilização de cofres de aluguel de forma atípica ou do car-
tão de forma incompatível com o perfil do cliente.
AUTORREGULAÇÃO BANCÁRIA.
SISTEMA DE AUTORREGULAÇÃO BANCÁRIA
CONCEITO
Sistema voluntário, focado na sadia concorrência do
mercado, na elevação de padrões e no aumento da transparência
em benefício dos consumidores.
CARACTERÍSTICAS
● É composto (NORMAS DE AUTORREGULAÇÃO)
pelo Código de Autorregulação Bancária, pelos Normativos
do Conselho de Autorregulação, pelas Decisões da Diretoria
de Autorregulação e pelos Julgados dos Comitês Disciplinares;
● As normas da Autorregulação não se sobrepõem, mas
se harmonizam à legislação vigente, destacadamente ao Código
de Defesa do Consumidor, às leis e normas especificamente
direcionadas ao sistema bancário e à execução de atividades
delegadas pelo setor público a instituições financeiras;
● As normas da Autorregulação abrangem todos os
produ- tos e serviços ofertados ou disponibilizados pelas
Signatárias a qualquer pessoa física, cliente ou não cliente;
● São participantes do Sistema de Autorregulação Bancária
as signatárias do Termo de Adesão ao Sistema de Autorregulação
Bancária (bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de
investimento, caixas econômicas, cooperativas de crédito ou
sociedades de crédito, financiamento e investimento, desde
que associados à Febraban);
ENTIDADES DO SISTEMA DE AUTORREGULAÇÃO
CONSELHO DAS SIGNATÁRIAS
PRINCÍPIOS DO SISTEMA DE AUTORREGULAÇÃO
● Ética e Legalidade - adotar condutas benéficas à
sociedade, ao funcionamento do mercado e ao meio-ambiente.
Respeitar a livre concorrência e a liberdade de iniciativa. Atuar
em conformidade com a legislação vigente e com as normas da
auto regulação.
● Respeito ao Consumidor – tratar o consumidor de
forma justa e transparente, com atendimento cortês e digno.
Assistir o consumidor na avaliação dos produtos e serviços
adequados às suas necessidades e garantir a segurança e a
confidencialidade de seus dados pessoais. Conceder crédito de
forma responsável e incentivar o uso consciente de crédito.
● Comunicação Eficiente – fornecer informações de
forma precisa, adequada, clara e oportuna, proporcionando
condições para o consumidor tomar decisões conscientes e bem
informadas.
A comunicação com o consumidor, por qualquer veículo,
pessoalmente ou mediante ofertas ou anúncios publicitários, deve
ser feita de modo a informá-lo sobre os aspectos relevantes
do relacionamento com a Signatária.
● Melhoria Contínua - aperfeiçoar padrões de conduta, elevar
a qualidade dos produtos, níveis de segurança e a eficiência dos
serviços.
REGRAS DE AUTORREGULAÇÃO
É responsabilidade do Conselho de Autorregulação
estabelecer normativo com regras sobre práticas bancárias, sendo
que ele deve revisar periodicamente a cada 2 anos.
Os trabalhos de revisão são desenvolvidos por um comitê re-
visional composto por no mínimo 7 (sete) representantes das sig-
natárias não suspensas, sendo 1 (um) representante por conglome-
rado financeiro. Estes trabalhos podem ser facilitados ou liberados
por um empresa de consultoria.
RESPONSABILIDADES DAS SIGNATÁRIAS
Cada signatária deve:
● Respeitar e fazer com que suas controladas e coligadas su-
jeitas à fiscalização do Banco Central do Brasil respeitem as nor-
mas da Autorregulação;
● Apontar um profissional com cargo estatutário,
preferencialmente com a atribuição de ouvidor ou de diretor
responsável pela ouvidoria, para ser o interlocutor da Diretoria de
Autorregulação;
● Enviar à Diretoria de Autorregulação semestralmente,
e sempre que necessário, um relatório sobre a sua aderência às
nor- mas da Autorregulação (relatório de conformidade), que é o
documento de registro do cumprimento das metas de aderência da
Signatária às normas da Autorregulação e dos planos de ação para
adequação da Signatária às normas da Autorregulação;
● Enviar à Diretoria de Autorregulação os mesmos relatórios
produzidos por suas Ouvidorias e remetidos semestralmente
ao Banco Central do Brasil, contendo informações descritivas e
estatísticas sobre reclamações de clientes.
É composto pelos membros do Conselho Diretor
da Febraban que sejam representantes de Signatárias, bem
como por representantes das demais Signatárias, desde que
elegíveis para a posição de Conselheiro Diretor da Febraban.
 Principais competências:
●Deliberar sobre a admissão de novas Signatárias;
●Sortear as Signatárias que serão representadas no Conselho
de Autorregulação e nomear Conselheiros Natos.
CONSELHO DE AUTORREGULAÇÃO
É o órgão normativo e de administração do Sistema de
Autorregulação Bancária, composto por Conselheiros do Sistema,
Conselheiros Independentes e por Conselheiros Setoriais.
Principais competências:
●Admitir Signatárias, ad referendum do Conselho das Signa-
tárias;
●Suspender Signatárias;
●Publicar as Regras e deliberar alterações ao Código e às Re-
gras;
●Editar Normativos versando sobre assuntos de interesse co-
letivo, incluindo aqueles concernentes às práticas das Signatárias;
●Estabelecer, por meio de resoluções, as diretrizes, políticas
e procedimentos do Sistema de Autorregulação Bancária, incluin-
do (a) a política de comunicação, (b) o modelo de Relatório de
Conformidade, bem como o procedimento para seu
preenchimento pelas Signatárias e critérios de análise para a
Diretoria de Autorregulação, (c) o Selo da Autorregulação, e (d) o
relatório anual con- tendo informações sobre as atividades
desempenhadas e resultados alcançados pelo Conselho de
Autorregulação e pela Diretoria de Autorregulação;
●Efetuar a revisão periódica das Regras;
●Nomear e destituir o responsável pela Diretoria de Autorre-
gulação, bem como supervisionar a Diretoria de Autorregulação;
●Deliberar sobre assuntos que entenda relevantes ao Sistema
de Autorregulação.
COMITÊS SETORIAIS
Comitês com competência temática, integrados ao
Sistema de Autorregulação Bancária através de convênios
celebrados pelo Conselho de Autorregulação com entidades
representativas do setor financeiro.
Principais competências:
●Propor e interpretar normativos no âmbito de sua competên-
cia temática;
●Em procedimento disciplinar, emitir parecer sobre casos di-
retamente relacionados à sua competência temática;
●Criar seu regimento interno, que disporá, no mínimo, sobre
sua estrutura, funcionamento e rito para emitir parecer em proce-
dimento disciplinar.
DIRETORIA DE AUTORREGULAÇÃO
É o órgão executivo do Sistema de Autorregulação,
subordinado ao Conselho de Autorregulação.
Principais competências:
●Implementar as orientações do Conselho de Autorregulação;
●Orientar as Signatárias quanto ao correto preenchimento
dos Relatórios de Conformidade. Aprovar o teor dos
Relatórios de Conformidade, monitorando o cumprimento das
obrigações ali consignadas, de acordo com a política definida pelo
Conselho de Autorregulação;
●Desenvolver e gerenciar processos e sistemas para monitorar
a aderência das Signatárias às normas da Autorregulação;
●Registrar denúncias por parte das Signatárias. Notificar, ao
Presidente do Conselho de Autorregulação, indícios de violação
às normas da Autorregulação e inadequação nos Relatórios de
Conformidade.
SANÇÕES AO DESCUMPRIMENTO DAS NORMAS
●Recomendação do Comitê Disciplinar para o ajuste de sua
conduta, encaminhada através de carta reservada;
●Recomendação do Comitê Disciplinar para o ajuste de sua
conduta, encaminhada através de carta com o conhecimento de to-
das as Signatárias, cumulada com a obrigação de pagar uma con-
tribuição entre 1 (uma) e 10 (dez) vezes o valor da menor
anuidade paga por uma Associada da Febraban;
●Suspensão de sua participação no Sistema de
Autorregulação Bancária, com a interrupção do direito de uso do
Selo da Autorregulação e a perda do mandato de seu Conselheiro
no Conselho de Autorregulação, cumulada com a obrigação de
pagar uma contribuição entre 5 (cinco) e 15 (quinze) vezes o valor
da menor anuidade paga por uma Associada da Febraban.
EXERCÍCIOS
1. (FCC - 2011 - Banco do Brasil – Escriturário) Depósitos
bancários, em espécie ou em cheques de viagem, de valores
individuais não significativos, realizados de maneira que o total
de cada depósito não seja elevado, mas que no conjunto se torne
significativo, podem configurar indício de ocorrência de
A) crime contra a administração privada. B)
fraude cambial.
C) fraude contábil.
D) crime de lavagem de dinheiro.
E) fraude fiscal.
RESPOSTA: “D”

2. (CESPE - Caixa - Técnico Bancário)
A) É de competência privativa do BACEN a formulação das
normas que disciplinam o crédito em todas as suas modalidades e
as operações creditícias em todas as suas formas.
B) Os percentuais de recolhimento compulsório a que as
instituições financeiras estão sujeitas podem variar em função das
regiões geoeconômicas.
C) As operações de hot money, vendor finance e créditos
rotativos constituem instrumentos típicos de atuação dos
bancos comerciais no mercado monetário.
D) As operações do mercado interfinanceiro são destinadas a
atender ao fluxo de recursos demandado pelas instituições
financeiras e são lastreadas em certificados de depósitos
bancários.
E) Nas operações de crédito direto ao consumidor, as ins-
tituições financeiras estão desobrigadas de informar previa-
mente ao cliente o custo efetivo total.
RESPOSTA: “B”
Opção (B) está correta.
Opção (A) – errada - função do CMN.
Opção (C) – errada – são instrumentos do mercado de crédito
e não do monetário.
Opção (D) – errada – são lastreadas em certificados de
depósitos interfinanceiros ou interbancários (CDI), e não
bancários.
Opção (E) – as instituições têm que informar o custo efetivo
total.
3. (CESGRANRIO - Caixa – Escriturário) O mercado que
opera a curto prazo destinando os recursos captados ao
financiamento de consumo para pessoas físicas e capital de giro
para pessoas jurídicas, através de intermediários financeiros
bancários, é o mercado
A) de crédito
B) de capitais
C) de câmbio
D) de ações
E) monetário
RESPOSTA: “A”
A) adaptar o volume dos meios de pagamento às reais ne-
cessidades da economia e seu processo de desenvolvimento;
B) autorizar as emissões de papel-moeda;
C) regular o valor interno da moeda, prevenindo ou cor-
rigindo os surtos inflacionários ou deflacionários de origem
interna ou externa;
D) regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do ba-
lanço de pagamentos do País;
Monetário: Curtíssimo ou curto prazo, Controle da liquidez
monetária da Economia, suprimentos momentâneos de caixa.
(Bancário e não bancário.)
Crédito: Curto, médio e aleatório, Financiamento do consumo
e capital de giro das empresas. (Bancário e não bancário)
Capitais: Médio, longo e indeterminado, financiamento de ca-
pital fixo, de giro e especiais. (Não bancário)
Câmbio: à vista, curto prazo, Conversão de valores em moeda
estrangeira e nacional. (Bancário e auxiliar)
Mercado de Ações - Mercado Futuro:
- faz parte dos derivativos;
- é um tipo específico de mercado a termo (contrato a termo
padronizado);
4. Assinale a alternativa incorreta em relação ao Sistema
Financeiro Nacional:
A) O Sistema Financeiro Nacional pode ser conceituado
como um conjunto de instituições que se dedicam, de alguma
forma, ao trabalho de propiciar condições satisfatórias para a
manutenção de um fluxo de recursos entre poupadores e
investidores.
B) O mercado financeiro pode ser considerado como ele-
mento dinâmico no processo de crescimento econômico, uma vez
que permite a elevação das taxas de poupança e investimento.
C) O Sistema Financeiro Brasileiro é dividido em dois
subsistemas, ou seja, o Normativo e o de Intermediação, onde
neste aparece o Banco Central do Brasil.
D) A Lei da Reforma Bancária, em seu artigo 17, carac- teriza
uma instituição financeira como as pessoas jurídicas públicas
e privadas, que tenham como atividade principal ou acessória a
coleta, a intermediação ou a aplicação de recursos financeiros
próprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a
custódia de valor de propriedade de terceiros.
E) A Lei 6.385/76 criou a CVM (Comissão de Valores Mo-
biliários), transferindo do Banco Central as responsabilidade pela
regulamentação e fiscalização das atividades relacionadas ao
mercado de valores mobiliários (ações, debêntures etc.).
RESPOSTA: “C”
Se criarmos um organograma do Sistema Financeiro Nacio-
nal, veremos que o mesmo divide-se em dois subsistemas, ou seja,
o subsistema normativo e o subsistema de intermediação. No Nor-
mativo, aparece o Banco Central do Brasil e não no de
Intermediação, como menciona o item da questão.
5. O Conselho Monetário Nacional, como órgão normativo,
não tem funções executivas, sendo o responsável pela fixação das
diretrizes da políticas monetárias, creditícias e cambial do País.
Pelo desenvolvimento destas políticas no cenário econômico
nacional, o CMN acaba se transformando num conselho de
política econômica. É a entidade superior do Sistema Financeiro
Nacional, sendo de sua competência, exceto:
E) orientar a aplicação dos recursos das instituições finan-
ceiras públicas ou privadas, de forma a garantir condições
favoráveis ao desenvolvimento equilibrado da economia
nacional.
RESPOSTA: “B”
Autorizar as emissões de papel-moeda, não representa
 uma competência do CMN e sim uma atribuição específica.
6. O Banco Central do Brasil ou BACEN é a entidade
criada para atuar como órgão executivo central do sistema
financeiro, cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir e fazer
cumprir as disposições que regulam o funcionamento do sis- tema
e as normas expedidas pelo CMN. São de sua privativa
competência as seguintes atribuições, com exceção de:
A) a auditoria das companhias abertas;
B) emitir papel-moeda e moeda metálica nas condições e
limites autorizados pelo CMN;
C) executar os serviços do meio circulante;
D) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos co-
merciais e os depósitos voluntários das instituições financeiras
e bancárias que operam no País;
E) exercer o controle de crédito sob todas as suas formas.
RESPOSTA: “A”
A auditoria das companhias abertas representa uma atividade
de fiscalização da CVM e não do BACEN.
7. São consideradas Instituições Financeiras Não-monetárias,
exceto:
A) Bancos de Desenvolvimento;
B) Bancos de Investimento;
C) Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento
– Financeiras;
D) Cooperativas de Crédito; E)
Companhias Hipotecárias.
RESPOSTA: “D”
As Cooperativas de Crédito são consideradas Instituições Fi-
nanceiras Monetárias.
8. (CESGRANRIO – 2008 - técnico bancário (carreira ad-
ministrativa) da Caixa Econômica Federal) O sistema financeiro é
composto por um conjunto de instituições financeiras, públicas e
privadas, e seu órgão normativo máximo é o Conse- lho
Monetário Nacional (CMN). Algumas das principais atribuições
do CMN são:
Item V – Errado
A Caixa econômica Federal é quem tem o monopólio do Pe-
nhor no Brasil.
I – regular a constituição e o funcionamento das institui-
ções financeiras, bem como zelar por sua liquidez;
II – acionar medidas de prevenção ou correção de desequi-
líbrios econômicos, surtos inflacionários etc;
III – regulamentar, sempre que julgar necessário, as taxas de
juros, comissões e qualquer outra forma de remuneração praticada
pelas instituições financeiras;
IV – fomentar e reequipar os setores da economia por meio de
várias linhas de crédito;
V – ter o monopólio das operações de penhor.
Estão corretos APENAS os itens:
A) I e IV
B) II e V
C) I, II e III
D) I, II e IV
E) II, III e V
RESPOSTA: “C”
Itens I, II e III – Corretos
O Conselho Monetário Nacional tem como papel estabelecer
políticas que versem sobre as seguintes matérias:
- controlar o volume dos meios de pagamento da economia,
por meio das emissões de papel moeda e do estabelecimento de
normas para as transações de títulos públicos, realizadas pelo
Banco Central;
- regular o valor interno da moeda, aprovando os orçamentos
monetários do Banco Central;
- regular o valor externo da moeda e o equilíbrio do balanço
de pagamentos, por meio da fixação de diretrizes e normas da
política cambial;
- garantir condições favoráveis ao desenvolvimento econômi-
co do país, a partir da orientação às instituições financeiras sobre
a aplicação de recursos e regulamentando o crédito;
- buscar o aprimoramento das instituições financeiras e seus
instrumentos, objetivando a liquidez e solvência.
Regulamentar, sempre que necessário, as taxas de juros,
comissões e qualquer outra forma de remuneração das
instituições financeiras, determinando índice de encaixe, normas
de contabilização etc.;
- coordenar as políticas: monetária, creditícia, orçamentária,
fiscal e de dívida pública;
- definir metas para inflação, de acordo com as
orientações
do CMN.
Item IV – Errado
Quem fomenta e reequipa os setores da economia por meio
de várias linhas de crédito são as Instituições financeiras que
atuam como intervenientes financeiros, ou seja, captam recursos
de investidores e emprestam ao tomadores.
Portanto, alternativa C
9. (FCC – 2013 - Escriturário – Banco do Brasil) A
Comis- são de Valores Mobiliários (CVM) controla e fiscaliza
o seguin- te produto do mercado de valores mobiliários:
 A) Certificado de Depósito a Prazo.
B) Título de Capitalização.
C) Letra de Câmbio.
D) Título de Emissão do Tesouro Nacional. E)
Fundo de Investimento.

RESPOSTA: “E”

A CVM fiscaliza os fundos de investimento, mercado de capi-

tais, TVMs, bolsas, s/a abertas, etc..

10. (FCC – 2013 - Escriturário – Banco do Brasil) O Sis- tema

Financeiro Nacional tem como entidades supervisoras:
A) Receita Federal do Brasil e Resseguradores.
B) Comissão de Valores Mobiliários e Bolsas de Mercadorias e
futuros.
C) Banco Central do Brasil e Superintendência de Seguros
Privados.
D) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento
Econômico e Social.
E) FEBRABAN e Superintendência Nacional de Previdência
Complementar.

RESPOSTA: “C”

Entidades supervisoras são aquelas que fiscalizam.

BACEN fiscaliza o mercado financeiro e cambio,
enquanto que a SUSEP fiscaliza seguros, resseguros,
Previdência Privada aberta e capitalização.

11. (FCC – 2013 - Escriturário – Banco do Brasil) A ope-

ração por meio da qual a instituição financeira garante em
contrato, perante terceiros, o cumprimento de obrigações de-
correntes de riscos assumidos por parte do seu cliente é
denominada
A) fiança bancária.
B) penhor mercantil.
C) alienação fiduciária.
D) adiantamento de contrato de câmbio. E)
aval.

RESPOSTA: “A”

Simplesmente trouxe o conceito de fiança bancária, quando

um banco é garantidor de uma operação de crédito, em
outras palavras, fiança bancária é um compromisso contratual
pelo qual uma instituição financeira garante o cumprimento de
obrigações de seus clientes.