Engenharias

Engenharia Econmica

Matemtica Financeira

Ricardo Matos Chaim (Ricardoc@unb.br)

Chaim 2009

Frmulas dos fatores de tabelas financeiras

Engenharia Econmica

Universidade de Brasilia Campus GAMA

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(1) Voc pretende construir uma casa de campo no terreno que comprou para frias. Seu tio rico lhe oferece um emprstimo de R$ 35.000 a juros de 10,5% ao ano. Se voc fizer pagamentos de R$ 325 no fim de cada ms, quantos pagamentos sero necessrios para pagar o emprstimo e quanto tempo levar?

Universidade de Brasilia Campus GAMA

Pv= 35000 I=10.5|g|12 (0,88) (Tx. Efetiva = 0,835516) Pmt=325 (sinal contrrio) N = 328 meses 12 = 27 anos e 33 meses

ltimo pagamento = 328|n;FV; RCL|PMT;+ (143,11) Pagamento fracionrio com o 327o pagamento: 327|n;FV;RCL|PMT;+ (466,87) Alternativamente, possvel fazer 328 pagamentos iguais de 326,4390

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(2) Voc abre uma caderneta de poupana hoje (no meio do ms) com um depsito de R$ 775. A conta rende 6,25% ao ano com capitalizao quinzenal. Se voc fizer depsitos quinzenais de R$ 50, comeando no ms que vem, quanto tempo levar para poupar R$ 4.000? I=6,25|Enter|24|i; (0,26 tx efetiva 0,252922) 775|CHS|PV= (-775,00) 50|CHS|PMT (-50,00) 4.000|FV G|End N (58 depsitos quinzenais, ou,) 2| (29 meses)

Universidade de Brasilia Campus GAMA

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

Universidade de Brasilia Campus GAMA

(3) Qual taxa de juros anual deve ser atingida para se acumularem R$ 10.000 em 8 anos com um investimento de R$ 6.000 com aplicao trimestral?

6000|CHS|PV; 10000|FV 8|Enter|4|x|n; I (1,61) (taxa efetiva = 1,0161^4=6,5972 a.a) 4|x (6,44 Tx. Nominal)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(4) Voc vai pegar um emprstimo de uma instituio financeira para comprar um carro novo a uma taxa de 15% ao ano com capitalizao mensal durante 4 anos. Se voc puder fazer pagamentos de R$ 150 no fim de cada ms e puder dar uma entrada de R$ 1.500, qual o preo mximo que pode pagar por um carro? (suponho que a data de compra seja um ms antes da data do primeiro pagamento). I=15|g|12 (1,25) ou Tx Efetiva(1,171492) 4|g|12x (48 perodos de capitalizao) 150|CHS|PMT Pv = ? (5.389,72 + 1500 = 6889,72)

Universidade de Brasilia Campus GAMA

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(5) Uma empreiteira gostaria de comprar um conjunto de condomnios com um fluxo de caixa anual lquido de R$ 17.500 (detalhe: receita obtida dos condminos). O perodo de manuteno antecipado de 5 anos e o preo de venda estimado aps esse perodo de R$ 540.000. Calcule o valor mximo que a empresa pode pagar pelos condomnios para obter um rendimento de pelo menos 12% ao ano. 17.500|PMT (valor a receber) 5|N 540000|FV 12|i PV (369.494,08) (esse ndice de 12% a.a. a taxa mnima de atratividade)

Chaim2008

Universidade de Brasilia Campus GAMA

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(6) Calcule (1) o valor do pagamento para uma hipoteca de 29 anos no valor de R$ 43.400 com juros de 14 % ao ano; (2) Se o vendedor exigir o pagamento do saldo devedor no final de 5 anos, qual seria o valor desse ltimo pagamento?
Universidade de Brasilia Campus GAMA

Pv= 43400 14.25|g|12 (1,1875) ou Tx Efetiva (1,116342) 29|g|12x PMT (-523,99) (1a forma-FV) 5|g|12x;14,25|g|12 ;43400|PV;523,99|CHS|PMT;g|END;FV (42.652,37) (2a forma-NPV) 43400|g|CFo; 523,99|CHS|g|CFj; 60|g|Nj; 14.25|g|12 (1,1875) ou Tx Efetiva (1,116342); F|NPV (21,005.41); 1,1875 (ou 1,116342)|i; 60|n; FV (42.652,37)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(7) Pensando na aposentadoria, voc deseja acumular R$ 60.000 aps 15 anos atravs de depsitos em uma conta que paga juros de 9,75% com capitalizao semestral. Voc abre a conta com um depsito de R$ 3.200 e pretende fazer depsitos semestrais comeando daqui a seis meses, utilizando os pagamentos do seu plano de participao nos lucros. Calcule qual valor os depsitos devem ter.

Universidade de Brasilia Campus GAMA

60.000|FV 3200|CHS|PV (chamado jia,investimento inicial ou perodo de carncia) I=9,75|2|i (4,875) ou Tx Efetiva(4,7616 = 1,0975^1/2) 15|Enter|2x|n (30 meses) PMT (-717,44)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

Universidade de Brasilia Campus GAMA

(8) Se voc depositar R$ 50 mensais (no incio de cada ms) em uma nova conta que paga juros de 6 % ao ano com capitalizao mensal, quanto ter na conta aps 2 anos?

I=6.25|g|12 (0,52) ou Tx Efetiva(0,51) Pmt=50; g|BEG (no incio de cada ms) 2|g|12x FV (1.281,34)

Detalhe: Sempre que informamos uma prestao, devemos informar se o modo de vencimento ocorre no inicio ou ao final.

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

Universidade de Brasilia Campus GAMA

(9) Os valores de bens imveis em uma rea pouco atrativa esto depreciando taxa de 2% ao ano. Supondo que essa tendncia continue, calcule o valor daqui a 6 anos de um imvel atualmente avaliado em R$ 32.000.

Pv= 32000 I=-2%a.a. N = 6 anos FV (28.346,96)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

PERODOS FRACIONRIOS Muitas vezes os juros comeam a acumular antes do incio do primeiro perodo de pagamento regular. Tal perodo denominado perodo fracionrio. Geralmente, considera-se que o perodo fracionrio ocorre antes do primeiro perodo de pagamento inteiro. Isso significa que o n informado ser no inteiro. Geralmente pressupese que um ms tem 30 dias. A parte fracionria de n pode ser calculada usando-se o nmero exato de dias extras ou o nmero de dias extras com base no ano comercial. A funo g|DYS da calculadora pode ser utilizada para calcular o nmero de dias extras das duas maneiras. A parte fracionria de n uma frao de um perodo de pagamento, ento o nmero de dias extras deve ser dividido pelo nmero de dias no perodo. Se o indicador de estado C no mostrador no estiver presente, os juros simples so calculados. Para ligar o indicador, utilize STO|EEX
Chaim2008

Universidade de Brasilia Campus GAMA

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(10) Um emprstimo de R$ 4.500 por 36 meses tem uma taxa anual de 15%, com pagamentos feitos no final de cada ms. Se os juros comeam a acumular nesse emprstimo em 15 de fevereiro de 2010 (com o primeiro perodo comeando em 1 de maro de 2010), calcule o pagamento mensal , com os dias extras contados com ase no ano comercial e os juros compostos usados para o perodo fracionrio. 36,53|n (16/30 [ano comercial] ou 15/30 [num.dias extras]) I=15|g|12 (1,25) ou Tx Efetiva(1,1715) 4500|PV PMT (-157,03)

Universidade de Brasilia Campus GAMA

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(11) Um emprstimo de R$ 3.950 por 42 meses para comprar um carro comea a acumular juros em 19 de julho de 2009, com o primeiro perodo comeando em 1 de agosto de 2009. Pagamentos de R$ 120 so feitos no final de cada ms. Calcule a taxa anual usando o nmero exato de dias extras e juros simples para o perodo fracionrio.

Universidade de Brasilia Campus GAMA

42,43|n (16/30 [ano comercial] ou 13/30 [num.dias extras]) I=15|g|12 (1,25) ou Tx Efetiva(1,1715) 3950|PV 120|CHS|PMT i (1,16 a.m ); 12x (13,95 a.a.) (Tx efetiva = 14,84 a.a.)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

Universidade de Brasilia Campus GAMA

(12) Qual a taxa efetiva anual de 40% a.a. com capitalizao trimestral? (A49)

I = (1+0,4/4)4 1 = 46,41 a.a (resposta correta) I = (1.40)1/12 = (1,028436)3 = 1.087757 x 4 = 35,10

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

Universidade de Brasilia Campus GAMA

(13) Calcule a taxa efetiva mensal de juros referente a um emprstimo com prazo de trs meses, sabendo que cobrado antecipadamente uma taxa de 22%. (A50)

PV = 100.000 22% = 78.000 N=3 FV = 100.000 i=? (8,634674 % a.m)

p.s. Operaes bancrias de desconto de duplicatas, com frequencia utilizam este artifcio.
Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

Universidade de Brasilia Campus GAMA

(14) Qual a taxa equivalente mensal, de 42% ao ano capitalizada trimestralmente? (A51)
42/12 = 3.50 a.m (algo em torno disso) Taxa efetiva = (1.42)1/12 = (1,029653a.m)3 = (1.091622757a.t)4 = 42% a.a (2,96 % a.m) Taxa nominal = I = (1+0,42/4)1/3 1 = 3,38 a.m (taxa equivalente)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

Universidade de Brasilia Campus GAMA

(15) Qual a taxa efetiva anual, de 24% ao semestre capitalizada mensalmente? (A51)
24 x 2 = 48% a.a (algo em torno disso?) Taxa efetiva = (1.24)1/6 = (1,036502a.m)12 = 53,76 % a.a (3,65 % a.m) (algo superior a isso?) Taxa nominal = (1+0,24/6)12 1 = 60,10% a.a (taxa efetiva anual??)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(16) Uma companhia planeja depositar UM 100.000,00 em um fundo no fim de cada ano, durante os prximos trs anos. Se o fundo paga uma taxa de juros de 6,00% ao ano, com capitalizao quadrimestral, quanto a companhia ter no fim do sexto ano?
Universidade de Brasilia Campus GAMA

Lanar o fluxo de caixa: 0|g|CFO; 100.000|g|CFj; 3|g|Ni; 0|g|CFj; 3|g|Ni;6|i; f|NPV (identificado o valor de PV com i de 6%) (267.301,19=PV; i=6;n=6: 379.171,85) 6 / 3 = 2 % a.q (algo em torno disso?) Taxa efetiva = (1.06)1/12 = (1,004868 a.m)4 = 1,019613 % a.q (1,96 % a.q) (algo superior a isso?) Taxa nominal = (1+0,06/3)3 1 = 6,1208 % a.a Lanar o fluxo de caixa: 0|g|CFO; 100.000|g|CFj; 3|g|Ni; 0|g|CFj; 3|g|Ni;6,1208|i; f|NPV (identificado o valor de PV com i de 6%) (266.704,89(desconto maior),19=PV; i=6,1208;n=6: 380.920,27)
Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(17) Qual o valor da prestao, para uma venda no valor de UM 100,00, em trs pagamentos mensais e iguais, sendo o primeiro no ato da venda. A taxa e de 2% a.m (a44)
Universidade de Brasilia Campus GAMA

PV = 100.000 N=3 i=2% PMT (g|BEG) (33,9956)

Chaim2008

Engenharia Econmica

Correo da lista de exerccios

(18) Em 01-01-98 um investidor adquiriu um ttulo por UM 100.000,00 para ser resgatado em seis meses rendendo 2% ao ms. Em 01-03-98, um segundo investidor prope ao primeiro, a aquisio deste ttulo. Quanto deve oferecer se sua TMA for de 2,5% ao ms?

Universidade de Brasilia Campus GAMA

PV = 100.000; n=6; i = 2%; (FV = 112.616,24) FV = 112.616,24 ; n=4; i = 2.5%; PV (102.024,75)

Chaim2008