Simulado Cpa 20 - Módulo III

CPA20_130111_1_1: Passo 2: Simulado Mdulo III
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Curso Preparatrio CPA20

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CPA20_130111_1_1 )
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Passo 2: Simulado Mdulo III
Reviso da tentativa 2
Passo 2: Simulado Mdulo III

Reviso da tentativa 2
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1
Notas: 1
quinta, 17 fevereiro 2011, 13:34

quinta, 17 fevereiro 2011, 13:35
54 segundos
5/30
1.67 de um mximo de 10(17%)
A oferta pblica de aes de uma empresa de capital aberto representa uma colocao de aes
Selecione uma
resposta.
a. primria, em todos os casos.

FALSA. A oferta pblica pode ser primria ou secundria.
b. secundria, em todos os casos.
c. primria, quando a empresa est abrindo seu capital.
d. primria ou secundria.
Errado
Notas relativas a este envio: 0/1.
Uma ao ex-dividendo uma ao
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. Que no proporciona
dividendos, apenas
bonificaes.
FALSA. Quando a empresa anuncia os dividendos que sero pagos, a respectiva ao

negociada sem os direitos desses dividendos anunciados (ex) pelo prazo entre o anncio e o
efetivo pagamento dos mesmos. Trata-se de uma situao transitria. Uma vez pagos os
dividendos a ao passa a ser negociada normalmente.
b. Que acabou de divulgar

dividendos e ser negociada
sem este direito.
c. Que vai pagar dividendo
no futuro.
d. Preferencial que no
proporcionou dividendos nos
ltimos 3 anos.
Errado
O mercado secundrio de aes
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. no representa uma entrada de recursos para as

empresas emissoras.
Alternativa correta. As aes apenas trocam de mos, no gerando

caixa para a empresa emissora.
b. utilizado pelas empresas no processo de

subscrio de aes.
c. ocorrer principalmente na emisso de um IPO.
d. mais importante que o mercado primrio.
Correto
http://bmi.nucleoead.net/mod/quiz/review.php?attempt=105215
17/02/2011
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Os ADR (American Depositary Receipts) representam
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. recibos de aes de empresas americanas

negociados no Brasil.
FALSA. Os ADR no recibos de aes de empresas no

americanas negociados nos Estados Unidos.
b. recibos de bonds de empresas americanas

negociados no Brasil.
c. recibos de aes de empresas estrangeiras
negociados nos Estados Unidos.
d. recibos de bonds de empresas estrangeiras
negociados nos Estados Unidos.
Errado
5
Notas: 1
A entrada de uma empresa no Nvel 2 de governana corporativa significa adeso a uma srie de
regras societrias mais rgidas que a legislao brasileira. Uma das regras que distingue este nvel de
governana do Nvel 1
Selecione uma
resposta.
a. Adeso cmara de arbitragem do mercado.
Alternativa correta.
b. Mnimo de 3 membros no Conselho de Administrao sendo 1 independente.

c. Emisso exclusivamente de aes ordinrias.
d. Tag along de 100% para os acionistas preferenciais.
Correto
6
Notas: 1
A empresa Livros.com, listada no Novo Mercado, acaba de ser adquirida pela empresa Letras S/A, que
pagou o valor de R$100 por ao para o bloco de controle. O valor que os acionistas minoritrios tm
direito de receber pelas suas aes :
Selecione uma
resposta.
a. R$ 100,00 (100% de tag along).
Alternativa correta. O Tag Along no Novo Mercado de 100%.
b. R$ 90,00 (90% de tag along).

c. R$ 80,00 (80% de tag along).
d. R$ 70,00 (70% de tag along).
Correto
7
Notas: 1
No segmento de governana corporativa chamado de Novo Mercado o Conselho de Administrao

deve ter no mnimo 5 (cinco) membros e mandato unificado de at 2 (dois) anos, permitida a reeleio.
A porcentagem mnima de conselheiros independentes de
Selecione uma
resposta.
a. 10%.
FALSA. A porcentagem mnima de conselheiros independentes de 20%.
b. 20%.
c. 30%.
d. 50%.
Errado
8
Notas: 1
Compete privativamente assemblia geral de acionistas:

I. reformar o estatuto social;
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II. eleger ou destituir, a qualquer tempo, os administradores e fiscais da companhia.

III. tomar, anualmente, as contas dos administradores e deliberar sobre as demonstraes financeiras por eles
apresentadas.
IV. autorizar a emisso de debntures.
Est correto o que se afirma em:
Selecione uma
resposta.
a. I, II e III.
FALSA. Todas as afirmaes so corretas. Compete Assemblia de Acionistas alterar o estatuto, escolher o
destituir fiscais e administradores, deliberar sobre as demonstraes contbeis e autorizar a emisso de
debntures.
b. II, III e
IV.
c. I, II, III e
IV.
d. I, III e
IV.
Errado
Podem exercer a gesto da carteira do Clube de Investimento
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. Somente pessoas fsicas.

FALSA. Tanto pessoas fsicas como jurdicas podem exercer a gesto da carteira do
Clube.
b. Pessoas fsicas e jurdicas.
c. Somente pessoas jurdicas.
d. Somente instituies financeiras.
Errado
10
Notas: 1
Com relao aos ndices P/L e VE/EBITDA, assinale a alternativa INCORRETA:

Selecione uma
resposta.
a. Ambos so mltiplos de mercado, largamente utilizados pelo mercado para avaliao de

aes.
FALSA. A afirmao
correta.
b. Indicam qual o tempo estimado (em anos) para recuperar o investimento.

c. A diferena entre o P/L e o VE/EBITDA que o segundo considera o lucro da empresa em
base de caixa.
d. Se os ndices estiverem altos em relao a outras empresas do mesmo setor, indicao de
compra.
Errado
11
Notas: 1
Um ttulo de renda fixa emitido originalmente com prazo de vencimento de 10 anos, com cupom de
juros de 8% ao ano, tendo j decorrido 5 anos, ser negociado com desgio se a taxa de juros vigente
de mercado for
Selecione uma
resposta.
a. inferior variao da taxa Selic.

FALSA. Ser negociado com desgio se a taxa de juros vigente for superior a 8%
b. igual a 8%.
c. inferior a 8%.
d. superior a 8%.
Errado
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12
Notas: 1
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Visando garantir que os ativos integrantes das carteiras de investimentos sejam valorizados a preos
de mercado, na periodicidade adequada e de acordo com as melhores metodologias, deve-se apurar o
valor de mercado de todos os ttulos de renda fixa que compem uma carteira. Para tanto deve ser
calculado seu valor
Selecione uma
resposta.
a. nominal.
FALSA. Dever ser calculado o valor presente (PU) do ttulo.
b. de resgate.
c. presente.
d. de face.
Errado
13
Ttulos pblicos federais de taxa prefixada
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. LTN e NTN B.
FALSA. A LTN prefixada. A NTN-B atrelada ao IPCA.
b. LTN e NTN -F.
c. NTN F e NTN B.
d. NTN-B e NTN-C.
Errado
14
Uma LFT Letra Financeira do Tesouro caracteriza-se por
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. Ser corrigida pela variao da taxa SELIC.

Alternativa correta.
b. Ser corrigida pela variao da taxa DI.
c. Ttulo de taxa prefixada.
d. Ser corrigida pela variao do IGP-M.
Correto
15
Notas: 1
Voc gestor de um determinado Fundo de Investimento e sua rea de anlises tcnicas projeta os
seguintes movimentos em ndices de preos: elevaes no IPA e no INCC acima do esperado pelo
mercado. Baseado exclusivamente nestas informaes voc compraria
Selecione uma
resposta.
a. LFT.
FALSA. A LFT no atrelada a nenhum ndice de inflao.
b. NTN-C.
c. LTN.
d. NTN-F.
Errado
16
Notas: 1
Define as vantagens para um emissor de um Commercial Paper em relao a um emprstimo

tradicional:
Selecione uma
resposta.
a. Iseno de IOF, possibilidade

de tomar recursos no gravando Alternativa correta. A emisso de Commercial Paper um processo de desintermediao
limites de crdito junto a Bancos. financeira, onde a emissora coloca seus ttulos diretamente junto ao pblico investidor. O
papel do banco, neste caso, no o de financiador, portanto a emisso dos papis no
afeta o limite do cliente. Por no se tratar de uma operao de crdito, o IOF no
aplicvel.
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b. Iseno de IOF e IRRF,

possibilidade de tomar recursos
no gravando limites de crdito
junto a Bancos.
c. Iseno de IRRF, possibilidade
de tomar recursos no gravando
limites de crdito junto a Bancos.
d. Praticamente no existe
diferena entre as duas
operaes exceto pela iseno do
IOF.
Correto
17
A clusula de repactuao em uma escritura de debnture significa que
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. O emissor poder alterar as condies

anteriores da dvida a qualquer momento.
FALSA. A repactuao uma clusula que protege o investidor, que tem a

possibilidade de resgatar seus ttulos na data da repactuao, se as novas
condies de remunerao no forem satisfatrias.
b. O investidor poder alterar as condies

de remunerao da dvida via assemblia.
c. O investidor dever aceitar as novas
condies impostas pelo emissor na data da
repactuao.
d. O investidor tem a possibilidade de
resgatar os ttulos na data da repactuao.
Errado
18
Ttulos pblicos federais emitidos sem cupom de juros:
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. NTN-C e NTN-F.
FALSA. Todas as NTN tm cupom de juros.
b. LFT e LTN.
c. NTN-C e LTN.
d. LFT e NTN-B.
Errado
19
Notas: 1
A(O) presente oferta pblica/programa foi elaborada(o) de acordo com as disposies do Cdigo de
Auto-Regulao da ANBID para as Ofertas Pblicas de Distribuio e Aquisio de Valores Mobilirios,
o qual se encontra registrado no 4 Ofcio de Registro de Ttulos e Documentos da Comarca de So
Paulo, Estado de So Paulo, sob o n. 4890254, atendendo, assim, a(o) presente oferta pblica/
programa, aos padres mnimos de informao contidos no cdigo, no cabendo ANBID qualquer
responsabilidade pelas referidas informaes, pela qualidade da emissora e/ou ofertantes, das
instituies participantes e dos valores mobilirios objeto da(o) oferta pblica/programa.
O trecho acima se refere a(o)
Selecione uma
resposta.
a. Registro da Oferta Pblica na CVM.

FALSA. O trecho se refere ao selo ANBID na capa do prospecto da
Oferta Pblica.
b. Selo ANBID na capa do prospecto da Oferta Pblica.
c. Selo ANBID na capa do prospecto de um Fundo de
Aes.
d. Registro da Oferta Pblica no 4 Cartrio.
Errado
17/02/2011
20
Notas: 1
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O Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para Ofertas Pblicas determina

I. Que o prospecto dever conter, obrigatoriamente, informaes sobre todos os riscos aos quais a companhia
ofertante est exposta.
II. Que o ofertante poder mitigar os riscos aos quais a companhia est exposta, no intuito de atrair mais
investidores.
III. Que no regime de melhores esforos deve ser informado o risco relativo colocao parcial dos valores
mobilirios ofertados.
IV. Que o prospecto dever conter uma descrio dos processos judiciais e administrativos relevantes em
curso, com indicao dos valores envolvidos, perspectivas de xito e informao sobre provisionamento.
Est correto o que se afirma apenas em:
Selecione uma
resposta.
a. I, II e
III.
FALSA. A afirmao I correta. A afirmao II falsa, os riscos da oferta no podero ser mitigados no prospecto.
A afirmao III correta; no regime de melhores esforos o investidor deve ser alertado sobre o risco decorrente da
no colocao do total dos ttulos ofertados.
b. II, III e
IV.
c. I, III e
IV.
d. I, II, III
e IV.
Errado
21
Notas: 1
Informaes obrigatrias dos prospectos de ofertas pblicas de ttulos e valores mobilirios:

I. Fatores de risco que afetem a deciso quanto ao investimento no ttulo, comentrios sobre as
demonstraes financeiras e informaes setoriais.
II. Pendncias judiciais e administrativas, descrio de negcios com empresas ou pessoas relacionadas,
negcios com a instituio coordenadora da distribuio da emisso.
III. Previso da rentabilidade esperada para o investimento.
IV. Ttulos e valores mobilirios emitidos ou a serem emitidos no pas e no exterior.
Est correto o que se afirma apenas em:
Selecione uma
resposta.
a. I, II e III.
FALSA. A afirmao III falsa. O prospecto no informa a rentabilidade esperada do investimento.
b. II, III e IV.
c. I, II e IV.
d. I, II, III e IV.
Errado
22
Notas: 1
Caso exista uma demanda de mercado superior ao montante de uma Oferta Pblica de Ttulos e
Valores Mobilirios, o ofertante poder colocar um lote suplementar de at
Selecione uma
resposta.
a. 20% do valor da oferta original, em idnticas

condies.
FALSA. O lote suplementar (green shoe) ser de at 15% do valor da

oferta original, em idnticas condies.
b. 15% do valor da oferta original, em idnticas

condies.
c. 20% do valor da oferta original, por um preo a ser
definido pelo mercado.
d. 15% do valor da oferta original, por um preo a ser
definido pelo mercado.
Errado
17/02/2011
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23
Notas: 1
Veja um trecho do prospecto da oferta pblica de aes da empresa XXX, listada no Novo Mercado:
Os membros do Conselho de Administrao, da Diretoria e parte dos Acionistas Vendedores se
comprometeram em no emitir, oferecer, vender, contratar a venda, dar em garantia ou de outra forma alienar,
direta ou indiretamente, as aes de que sejam titulares por um prazo de at 180 dias contados da data de
publicao do Anncio de Incio. Os membros do Conselho de Administrao, da Diretoria e os Acionistas
Vendedores se comprometeram em no emitir, oferecer, vender, contratar a venda, dar em garantia ou de
outra forma alienar, direta ou indiretamente, mais de 40% das aes de que sejam titulares, imediatamente
aps a Oferta, por um perodo adicional de 180 dias subseqentes.
O texto acima se refere ao conceito de:
Selecione uma
resposta.
a. Tag Along.
FALSA. O trecho refere-se ao Lock Up Period, perodo aps o IPO, durante o qual os membros do Conselho
de Administrao, da Diretoria e os Acionistas Vendedores se comprometem a no vender suas aes.
b. Silent
Period.
c. Lock-up
Period.
d. Free Float.
Errado
24
Notas: 1
Quando tratamos de mercados futuros em ambientes organizados, temos vrios segmentos de

participantes. Um deles o especulador. Neste sentido, este importante participante, assumir
posies de natureza
Selecione uma
resposta.
a. Comprada, na maioria das vezes.

FALSA. Faz parte da estratgia do especulador tomar posies compradas ou
vendidas, conforme sua expectativa.
b. Vendida, na maioria das vezes.
c. Comprada ou vendida.
d. Protegida, mas no
necessariamente.
Errado
25
Os contratos a termo atribuem
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. direito ao comprador.
FALSA. Por se tratar de contratos simtricos, os contratos a termo atribuem direitos e
obrigaes ao comprador e ao vendedor.
b. obrigao ao vendedor.
c. compromisso ao comprador e
vendedor.
d. risco somente para o vendedor.
Errado
26
Notas: 1
Assinale as alternativas que refletem os procedimentos operacionais da BM&F

I. Contratos Futuros somente podem ser negociados no seu vencimento.
II. Contratos Futuros somente os preos so negociados, demais condies so padronizadas.
III. Contratos a Termo quase tudo pode ser negociado, pois so pouco padronizados.
17/02/2011
Pgina 8 de 9
IV. Contratos a Termo so mais lquidos que os contratos futuros

Est correto o que se afirma em
Selecione uma
resposta.
a. I e II.
FALSA. A afirmao I falsa; os contratos futuros podem ser negociados a qualquer momento.
b. II e III.
c. III e IV.
d. II e IV.
Errado
27
Notas: 1
Representa uma das relaes mais normais com relao aos mercados organizados de derivativos
Selecione uma
resposta.
a. O especulador transfere seu risco para o arbitrador
FALSA. O especulador no transfere risco; ele assume risco.
b. O hedger assume o risco do arbitrador.

c. O hedger assume o risco do alavancador.
d. O hedger transfere seu risco para o especulador.
Errado
28
Notas: 1
Um gestor quer se prevenir de uma futura queda dos preos de determinado ativo objeto, ele deve
Selecione uma
resposta.
a. comprar contrato
futuro.
FALSA. Comprar contrato futuro protege contra a alta do ativo-objeto. Uma alternativa de hedge,
neste caso, comprar uma put, ou seja, o direito de vender.
b. comprar uma call.

c. comprar uma put.
d. marcar o ttulo a
mercado.
Errado
29
O exerccio de uma opo de venda (put) depende fundamentalmente
Notas: 1
Selecione uma
resposta.
a. do seu lanador.
FALSA. O exerccio de qualquer opo depende do seu titular.
b. de seu titular.
c. do comum acordo entre lanador e titular.
d. da deciso da Clearing House.
Errado
30
Notas: 1
Assinale as alternativas corretas em relao aos contratos de derivativos:

I. Nas operaes de NDF haver entrega fsica do ativo objeto negociado entre as partes no vencimento.
II. Os contratos de termo tradicionais contam com entrega fsica e financeira na liquidao.
III. O swap sempre liquidado pela diferena entre a variao do ndice da ponta ativa versus a variao do
ndice da ponta passiva.
IV. Todos os Contratos de Futuro conta com liquidao fsica e financeira no vencimento.
17/02/2011
Selecione uma
resposta.
Pgina 9 de 9
a. I e II apenas.
FALSA. A afirmao I falsa: no h entrega fsica do ativo-objeto nas NDF.
b. II e III apenas.
c. II, III e IV apenas.
d. I, II, III e IV.
Errado
Terminar reviso
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17/02/2011

Simulado Cpa 20 - Módulo III

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CPA20_130111_1_1: Passo 2: Simulado Mdulo III

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quinta, 17 fevereiro 2011, 13:34

a. primria, em todos os casos.

Uma ao ex-dividendo uma ao

FALSA. Quando a empresa anuncia os dividendos que sero pagos, a respectiva ao

b. Que acabou de divulgar

O mercado secundrio de aes

a. no representa uma entrada de recursos para as

Alternativa correta. As aes apenas trocam de mos, no gerando

b. utilizado pelas empresas no processo de

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Os ADR (American Depositary Receipts) representam

a. recibos de aes de empresas americanas

FALSA. Os ADR no recibos de aes de empresas no

b. recibos de bonds de empresas americanas

a. Adeso cmara de arbitragem do mercado.

b. Mnimo de 3 membros no Conselho de Administrao sendo 1 independente.

a. R$ 100,00 (100% de tag along).

Alternativa correta. O Tag Along no Novo Mercado de 100%.

b. R$ 90,00 (90% de tag along).

No segmento de governana corporativa chamado de Novo Mercado o Conselho de Administrao

FALSA. A porcentagem mnima de conselheiros independentes de 20%.

Compete privativamente assemblia geral de acionistas:

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II. eleger ou destituir, a qualquer tempo, os administradores e fiscais da companhia.

Podem exercer a gesto da carteira do Clube de Investimento

a. Somente pessoas fsicas.

Com relao aos ndices P/L e VE/EBITDA, assinale a alternativa INCORRETA:

a. Ambos so mltiplos de mercado, largamente utilizados pelo mercado para avaliao de

b. Indicam qual o tempo estimado (em anos) para recuperar o investimento.

a. inferior variao da taxa Selic.

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Ttulos pblicos federais de taxa prefixada

Uma LFT Letra Financeira do Tesouro caracteriza-se por

a. Ser corrigida pela variao da taxa SELIC.

Define as vantagens para um emissor de um Commercial Paper em relao a um emprstimo

a. Iseno de IOF, possibilidade

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b. Iseno de IOF e IRRF,

A clusula de repactuao em uma escritura de debnture significa que

a. O emissor poder alterar as condies

FALSA. A repactuao uma clusula que protege o investidor, que tem a

b. O investidor poder alterar as condies

Ttulos pblicos federais emitidos sem cupom de juros:

FALSA. Todas as NTN tm cupom de juros.

a. Registro da Oferta Pblica na CVM.

CPA20_130111_1_1: Passo 2: Simulado Mdulo III

O Cdigo de Auto-Regulao da ANBID para Ofertas Pblicas determina

Informaes obrigatrias dos prospectos de ofertas pblicas de ttulos e valores mobilirios:

a. 20% do valor da oferta original, em idnticas

FALSA. O lote suplementar (green shoe) ser de at 15% do valor da

b. 15% do valor da oferta original, em idnticas

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Notas relativas a este envio: 0/1.

Quando tratamos de mercados futuros em ambientes organizados, temos vrios segmentos de

a. Comprada, na maioria das vezes.

Os contratos a termo atribuem

Assinale as alternativas que refletem os procedimentos operacionais da BM&F

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IV. Contratos a Termo so mais lquidos que os contratos futuros