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CPA20_130111_1_1: Passo 2: Simulado Mdulo II

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Curso Preparatrio CPA20


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Passo 2: Simulado Mdulo II


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quinta, 17 fevereiro 2011, 13:32


quinta, 17 fevereiro 2011, 13:33
48 segundos
7/30
2.33 de um mximo de 10(23%)

Quando um fundo de investimento apresenta variao negativa de cota, a taxa de administrao


Selecione uma
resposta.

a. ser adiada para o prximo ms.


FALSA. A taxa de administrao cobrada normalmente, descontada do valor da
cota, independentemente da rentabilidade do fundo.
b. ser cobrada normalmente.
c. ser cobrada a menor para reduzir a
perda do fundo.
d. no poder ser cobrada.

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2
Notas: 1

Um Fundo de Aes referenciado poder adquirir aes que no compem a carteira terica de seu
benchmark, limitado a _____ do patrimnio do fundo.
Selecione uma
resposta.

a. 20%.
FALSA. A IN 409 da CVM estabelece que o fundo de aes Referenciado deve ter, no mnimo, 95% do seu PL em
aes que fazem parte do seu benchmark. O Fundo pode adquirir aes que no compem o benchmark, desde que
o valor seja limitado a 5% do PL.
b. 10%.
c. 5%.
d. 3%.

Errado
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3
Notas: 1

Os cotistas respondero por eventual patrimnio lquido negativo do fundo de investimento. Essa
afirmativa
Selecione uma
resposta.

a. falsa.
FALSA. Os cotistas respondem sempre por eventual PL
negativo.
b. falsa, exceto tratar-se de fundo exclusivo.
c. verdadeira.
d. verdadeira somente em fundo exclusivo de investidor
qualificado.

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4
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Um fundo de investimento Renda Fixa, que adota estratgia de posio em ttulos de taxa de juros
prefixada, tende a superar a variao do CDI quando a taxa de juros bsica de mercado
Selecione uma
resposta.

a. Subir.
FALSA. A elevao da taxa de juros acarreta queda no preo dos ttulos prefixados.
b. Cair.
c. Ficar estvel.
d. No depende.

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5
Notas: 1

Suponha dois Fundos de Renda Fixa com posio em taxa de juros prefixada. O Fundo A est
posicionado em ttulos com durao de 6 meses. O Fundo B est posicionado em ttulos com durao
de 3 meses. Frente a uma queda uniforme e generalizada na taxa de juros para os prximos 12 meses,
podemos concluir que
Selecione uma
resposta.

a. o Fundo A ganha mais que


Alternativa correta. Com a queda da taxa de juros, os dois fundos ganham. Ganha mais o
o Fundo B.
fundo que estiver posicionado em ttulos mais longos, neste caso o fundo A.
b. o Fundo A perde mais que
o Fundo B.
c. ambos ganham o mesmo
percentual.
d. ambos perdem o mesmo
percentual .

Correto
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6
Notas: 1

De acordo com a IN CVM 409, a classificao de fundos de investimento estabelece que os riscos
predominantes da Classe de Fundo de Renda Fixa so
Selecione uma
resposta.

a. taxa de juros e/ou ndice de preos.


Alternativa correta.
b. ttulos dvida externa.
c. aes.
d. taxa de Cmbio.

Correto
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7
Notas: 1

De acordo com a IN CVM 409, a classificao de fundos de investimento estabelece que o risco
predominante de um Fundo Cambial
Selecione uma
resposta.

a. crdito.

FALSA. Os riscos predominantes so variao cambial + oscilao do


cupom de juros.

b. variao cambial + oscilao do cupom de


juros.
c. variao cambial, apenas.
d. liquidez.

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A entrega do prospecto do fundo de investimento ao cotista obrigatria


Selecione uma
resposta.

a. somente no caso de primeiro investimento


em fundos de aes.

FALSA. A entrega do prospecto obrigatria para todos os fundos, exceto


para os fundos destinados exclusivamente a investidores qualificados.

b. somente no caso dos fundos de renda fixa.


c. somente no caso dos fundos multimercado.
d. sempre, exceto para investidor qualificado,
quando a entrega opcional.

Errado
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9
Notas: 1

Um Fundo Referenciado dever manter posies de investimento vinculadas ao benchmark. Sendo


exigido um percentual mnimo de
Selecione uma
resposta.

a. 100%.
FALSA. A IN 409 estabelece um percentual mnimo de 95%.
b. 51%.
c. 80%.
d. 95%.

Errado
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10
Notas: 1

NO pode utilizar derivativos com estratgia de especulao ou alavancagem:


Selecione uma
resposta.

a. fundo multimercado.
FALSA. Fundo Multimercado pode utilizar derivativos livremente, conforme estabelecido no
regulamento.
b. fundo de aes.
c. fundo referenciado.
d. fundo de renda fixa.

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11
Notas: 1

Seu cliente quer saber quando ser convertido em cotas o capital que ele investiu em um Fundo de
Investimento. Voc explica que cada fundo tem seu critrio de converso que poder ser
Selecione uma
resposta.

a. D+0 ou D+2.

FALSA. A CVM determina que o critrio de converso na aplicao poder ser


D+0 ou D+1.

b. D+0 ou D+1.
c. At D+5.
d. No h limite de tempo para essa
converso.

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12
Notas: 1

Seu cliente quer saber por que seu Banco, administrador dos fundos de investimentos, no garante o
capital investido em fundos de investimentos. Voc explica que
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a. a CVM impede que o banco garanta o capital e


FALSA. O Administrador no garante porque fundo de investimento no
o rendimento.
passivo do banco; trata-se de uma prestao de servios.
b. o banco garante somente os fundos de renda
fixa, mas no os de aes.
c. fundo de investimento no passivo do banco
e sim prestao de servio.
d. o banco no garante, mas o FGC garante at
R$ 60.000 por CPF ou CNPJ.

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13
Notas: 1

Um FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditrios deve manter, no mnimo, _____ do patrimnio
investido em direitos creditrios.
Selecione uma
resposta.

a. 95%.

FALSA. O percentual 50%.

b. 80%.
c. 51%.
d. 50%.

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14
Notas: 1

Fundo de investimento distribudo no varejo pode cobrar taxa de performance desde que observadas
determinadas condies.
I Parmetro de referncia compatvel com a poltica de investimento do fundo.
II Percentual mnimo de 100% do parmetro de referncia.
III Perodo para efeito de cobrana, no mnimo, semestral.
IV Cobrana aps a deduo de todas as despesas, inclusive da taxa de administrao.
Est correto o que se afirma em
Selecione uma
resposta.

a. I e II, apenas.
FALSA. Todas as afirmaes do enunciado so corretas.
b. III e IV, apenas.
c. II, III e IV, apenas
d. I, II, III e IV

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15
Notas: 1

O cliente perguntou qual a diferena entre um fundo com carteira de ttulos de curto prazo e um
fundo com carteira de ttulos de longo prazo. Voc responde que
Selecione uma
resposta.

a. a diferena entre os dois fundos decorre do


tempo de permanncia do cliente no fundo.

FALSA. A diferena decorre do prazo mdio da carteira do fundo: fundos


com carteira de prazo mdio de at 365 dias so considerados de curto
prazo pela Receita Federal. Fundos com carteira de prazo mdio superior
a 365 dias so considerados de longo prazo pela Receita Federal.

b. o fundo de longo prazo tem uma carteira com


prazo mdio superior a 180 dias e que o fundo de
curto prazo tem uma carteira com prazo mdio
igual ou inferior a 180 dias.
c. no possvel afirmar o prazo mdio de fundo,
pois depende da estratgia do mesmo.
d. o fundo de longo prazo tem uma carteira com
prazo mdio superior a 365 dias e que o fundo de
curto prazo tem uma carteira com prazo mdio
igual ou inferior a 365 dias.

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Notas: 1

Em relao taxa de administrao dos fundos de investimento, o administrador pode


Selecione uma
resposta.

a. aument-la sem prvia aprovao da assemblia geral.


FALSA. O aumento da taxa de administrao tem de ser
deliberado em Assemblia de Cotistas.
b. alterar sua base de incidncia.
c. reduzi-la unilateralmente, comunicando o fato a CVM e
aos cotistas.
d. promover alteraes de qualquer natureza,
comunicando o fato aos cotistas.

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17
Notas: 1

Em relao ao FIDC Fundo de Investimento em Direitos Creditrios, INCORRETO afirmar que o


fundo
Selecione uma
resposta.

a. pode ser aberto ou fechado.

FALSA. A afirmao correta.

b. deve ser vendido somente para investidor qualificado.


c. tributado segundo as regras vlidas para FI e/ou FIC.
d. pode ser distribudo para qualquer tipo de investidor.

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18
Notas: 1

Um fundo de investimento aberto


Selecione uma
resposta.

a. no tem vencimento e admite aplicaes e resgates a qualquer momento.

Alternativa Correta

b. tem vencimento e admite aplicaes a qualquer momento.


c. no tem vencimento e admite somente resgates a qualquer momento.
d. tem vencimento e impede o resgate de cotas.

Correto
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19
Notas: 1

Ser constitudo obrigatoriamente sob a forma de um fundo fechado, o fundo de investimento


Selecione uma
resposta.

a. Imobilirio.

Alternativa correta.

b. Dvida Externa.
c. Direitos Creditrios.
d. Com carncia.

Correto
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20
Notas: 1

Um fundo de investimento fechado


Selecione uma
resposta.

a. admite somente investidores qualificados.

FALSA. Fundo fechado pode ser tanto para investidores


comuns quanto para qualificados.

b. um fundo exclusivo que pertence a um nico cotista.

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c. impede o resgate de cotas antes desse vencimento.


d. no tem vencimento e admite aplicaes somente de
investidores que j detm cotas do fundo.

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21
Notas: 1

Segundo a IN 409 da CVM, o percentual mnimo do PL de um fundo de investimento que dever ser
investido em ttulos com rating de baixo risco de crdito nos fundos Referenciado, Renda Fixa e Curto
Prazo so, respectivamente,
Selecione uma
resposta.

a. 100%, 80%, 100%.


FALSA. O percentual 80% para o fundo Referenciado, 0% para o Renda Fixa e 100% para o Curto
Prazo.
b. 80%, 80%, 100%.
c. 80%, 0%, 100%.
d. 100%, 0%, 80%.

Errado
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22

O Chinese Wall tem como objetivo

Notas: 1

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resposta.

a. separar a administrao dos recursos oriundos de


poupana da administrao de recursos oriundos da
captao de CDB.

FALSA. O objetivo do Chinese Wall separar a administrao de


recursos prprios da administrao de recursos de terceiros,
evitando assim conflito de interesses.

b. separar a administrao dos recursos prprios da


administrao de recursos oriundos da captao via
CDB.
c. separar os fundos de investimentos que aplicam no
exterior dos fundos que aplicam em ttulos no mercado
nacional.
d. separar a administrao de recursos prprios da
administrao de recursos de terceiros para evitar
conflito de interesses.

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23
Notas: 1

O administrador de um fundo de investimento e demais prestadores de servio por este contratados


devem observar e cumprir as normas definidas pelas autoridades governamentais e auto-reguladoras
do mercado. O atendimento a essa exigncia feito, na prtica, mediante:
I. Observncia das normas legais e regulamentares que lhes so aplicveis.
II. Observncia obrigatria dos princpios e regras do Cdigo de Auto-Regulao da Anbid para Fundos de
Investimento pelas instituies filiadas ANBID.
III. Observncia obrigatria dos princpios e regras do Cdigo de Auto-Regulao da Anbid para Fundos de
Investimento pelas instituies que, embora no associadas, expressamente aderirem ao Cdigo ANBID
mediante a assinatura do competente termo de adeso.
Est correto o que se afirma em
Selecione uma
resposta.

a. I apenas.
FALSA. Alm da afirmao I, as afirmaes II e III tambm so corretas. O Cdigo deve ser obrigatoriamente
observado pelas instituies filiadas e por aquelas que, embora no filiadas, tenham expressamente aderido ao
Cdigo.
b. I e II
apenas.
c. II e III
apenas.
d. I, II e III.

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Notas: 1

Um administrador poder suspender as aplicaes no fundo de investimento a qualquer momento,


desde que
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resposta.

a. a suspenso se aplique a todos os


investidores.

Alternativa correta. Em caso de fechamento do fundo para novas


aplicaes, no so permitidas aplicaes nem de novos investidores nem
de cotistas que j detm cotas do fundo.

b. a suspenso se aplique apenas aos novos


cotistas.
c. o fundo seja exclusivo.
d. a suspenso se aplique apenas aos cotistas j
existentes, sendo permitido o ingresso de novos
cotistas.

Correto
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25
Notas: 1

So obrigaes dos condminos de fundos de investimento, dentre outros:


I. analisar os fundos disponveis para aplicao e verificar a compatibilidade deles com seus objetivos
pessoais.
II. Avaliar, atravs da leitura do regulamento e prospecto o objetivo do fundo e sua poltica de investimento.
III. Observar as recomendaes de prazo mnimo de investimento e os riscos decorrentes da busca pelo
objetivo do fundo.
Est correto o que se afirma em
Selecione uma
resposta.

a. I e II
apenas.

FALSA. Alm das afirmaes I e II, a afirmao III tambm correta. Cabe ao investidor Observar o horizonte
de tempo do investimento e avaliar os riscos que a poltica de investimento envolve

b. II e III
apenas.
c. I e III
apenas.
d. I, II e III.

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26
Notas: 1

Um fundo de investimento cujo gestor decide aumentar o percentual de ttulos para negociao,
sujeitos a marcao a mercado dever apresentar
Selecione uma
resposta.

a. Aumento da durao
dos ativos do fundo.

FALSA. O conceito de durao no se aplica nesta questo. Ao aumentar o percentual de ttulos


para negociao, o fundo vai apresentar maior volatilidade, pois mais ttulos da carteira sero
marcados a mercado diariamente.

b. Diminuio da durao
dos ativos do fundo.
c. Aumento da volatilidade
das quotas.
d. Diminuio da
volatilidade das quotas

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27
Notas: 1

Na hiptese de resciso do contrato firmado entre um fundo de investimento e o intermedirio que


esteja atuando por conta e ordem de clientes,

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17/02/2011

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a. Deve ser facultado ao cotista permanecer como investidor no fundo.


Alternativa correta. O cliente tem o direito de decidir
se vai permanecer ou no como cotista do fundo.
b. Deve resgatar suas cotas e aplicar novamente caso tenha interesse
em manter investimentos nesse fundo.
c. O cadastramento do investidor dever ser novamente providenciado
no sendo aceita a documentao cadastral anteriormente existente.
d. A CVM dever ser consultada e autorizar eventual permanncia dos
cotistas como investidores do fundo.

Correto
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28
Notas: 1

Um fundo de aes setorial


I corre o risco sistemtico.
II corre o risco no sistemtico.
III reduz risco mediante diversificao da carteira.
IV tem ndice de correlao entre as aes da carteira, prximo de -1.
Est correto o que se afirma apenas em :
Selecione uma
resposta.

a. I, II e IV.
FALSA. As afirmaes I e II so corretas. A afirmao IV falsa, pois as aes que compem o fundo
setorial so positivamente correlacionadas (ndice de correlao prximo de +1), ou seja, se movimentam
na mesma direo.
b. III e IV.
c. I, II e III.
d. I e II.

Errado
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29
Notas: 1

Um fundo de investimento com mais de 50% da carteira em risco privado deve


Selecione uma
resposta.

a. Ser distribudo somente a investidores qualificados.


FALSA. O fundo deve conter a expresso crdito privado na
denominao do fundo.
b. Acolher a assinatura eletrnica do cotista em termo
prprio de adeso.
c. Exigir valor mnimo de aplicao de R$25.000,00.
d. Conter a expresso crdito privado na denominao do
fundo.

Errado
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30
Notas: 1

Os PIBBs so fraes de um Fundo


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resposta.

a. de ndice que busca acompanhar a rentabilidade de IbrX-50.


Alternativa correta.
b. de ndice que busca acompanhar a rentabilidade do IbrX-100.
c. de aes que busca acompanhar a rentabilidade do IBOVESPA.
d. Multimercado, que busca superar o IbrX-50.

Correto
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