Análise Técnica – Guia Iniciantes

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Análise Técnica – também conhecida como Análise Gráfica  –  é um conjunto de técnicas  que permite aos
investidores tomarem decisões mais eficientes de compra/venda de ações na bolsa de valores.

Conteúdo

O que é Suporte e Resistência ?

Linha de Tendência
Três tipos de gráficos na análise gráfica
 Gráfico de Linha
Gráfico de Barras
Gráfico de Candlestick
O que é Stop Loss ?
Canais
 O que é um Gap ?

De uma maneira geral, é feito um estudo de como o preço de uma ação se comportou no passado e baseado nisso é
criado uma previsão do seu comportamento futuro (valorização ou desvalorização da ação).

Há um entendimento predominante por parte dos investidores de que toda informação necessária para tomar uma
decisão já está descontada nos preços.

Ou seja, a maneira mais rápida de saber se a ação de uma empresa irá subir ou cair é analisando o gráfico da ação da
empresa. É baseado nisso que é dado o nome de análise gráfica, mais conhecida como Análise Técnica.

O que é Suporte e Resistência ?

 

Suporte e Resistência são conceitos amplamente utilizados na Análise Técnica. Veja a figura abaixo:
Como se pode ver, suportes marcam patamares de preços que tendem a impulsionar os preços para cima, já as
resistência são regiões que marcam a forte presença de pessoas querendo vender suas ações – fazendo com que os
preços caiam.

Essa sequência de zig-zag tende a gerar movimentos como representado acima em um período altista.

Podemos pensar num cenário semelhante para uma tendência de baixa, ou seja, os preços fazendo topos e fundos
descendentes:

OUTROS PONTOS IMPORTANTES SOBRE SUPORTE E RESISTÊNCIA:

SUPORTE SE TORNA RESISTÊNCIA:

Quando os preços rompem uma resistência, essa resistência tende a se tornar suporte; e o mesmo vale para a
situação inversa, ou seja, quando um suporte é rompido ele tende a se tornar resistência:
 

TESTES CONSECUTIVOS DE SUPORTE E RESISTÊNCIA:

Quanto mais os preços testam uma região de suporte ou resistência sem conseguir romper, mais forte e
importantes esses patamares se tornam:

Na ação da Eletropaulo acima ( ELPL4 ), perceba que a região de R$17,20 foi testada inúmeras vezes antes de
ocorrer o rompimento definitivo. E quando esse patamar foi finalmente rompido, ocorreu uma forte explosão
direcional a favor dos investidores que comprou essa ação.

Linha de Tendência
.

A linha de tendência é uma das ferramentas mais utilizadas na Análise Técnica. Vamos descobrir como se traça uma
linha de tendência de alta corretamente:

Como se pode ver no exemplo acima, deve-se traçar uma linha de tendência de alta ligando dois fundos. A validação
dessa linha de tendência ocorrerá quando os preços tocarem essa linha pela terceira vez.
No caso de uma linha de tendência de baixa, deve-se traçar uma reta ligando dois topos descendentes:

INCLINAÇÃO DA LINHA DE TENDÊNCIA

Quanto mais inclinada for uma linha de tendência menos estável ela tende a ser. A angulação recomendada para
uma  LTA deve ser entre 30 ~ 60 graus.

No exemplo acima na CESP  tivemos uma linha de tendência sustentando todo o movimento de alta por mais de 3
meses.

Três tipos de grá cos na análise grá ca

.

Vejamos agora os três tipos de gráficos mais comuns na hora de investir em ações utilizando a Análise
Técnica:  gráfico de linha, gráfico de barra e gráfico de candlestick.  Para ficar mais fácil de  visualizar a diferença
entre eles,  plotamos os três tipos gráficos com base na mesma ação e no mesmo intervalo de tempo:

1. Grá co de Linha:
–

2. Grá co de barras:

3. Grá co de Candlestick (Velas):

 Grá co de Linha
.
Trata-se de um gráfico bastante simples formado pela união dos preços de fechamento dos pregões de cada dia.
Abaixo temos um exemplo do gráfico de linha das Lojas Americanas ( LAME4 ) e da Gerdau ( GGBR4 ) :

Grá co de Barras
. 

O gráfico de barras é desenhado utilizando quatro níveis de preços:

1- Preço de abertura

2. Preço mínimo do dia

3. Preço máximo do dia

4. Preço de fechamento do dia

Esses quatro níveis de preços são considerados os mais importantes do dia. Cada barra dessa é desenhada
diariamente. Vejamos um exemplo na ação das Lojas Americanas (LAME4) :

 
 

As barras verdes significam que nesse dia o preço de fechamento foi maior que o preço de fechamento. Já a barra
vermelha indica que o preço de fechamento desse dia foi menor que o preço de abertura:

Grá co de Candlestick
 

As informações mostradas no gráfico de candlestick (gráfico de vela) são as mesmas mostradas no gráfico de barra,

ou seja:

* Preço de abertura

* Preço Mínimo do dia

* Preço Máximo do dia

* Preço de Fechamento

A diferença é que o gráfico de vela possui o chamado corpo – que nada mais é do que um destaque maior dado a
diferença entre o preço de abertura e o preço de fechamento.

Para ficar mais fácil de visualizar, vejamos uma comparação entre o gráfico de barra e o gráfico de candlestick:
 

Agora uma comparação completa com base na ação do Banco Itaú (ITUB4) :

Um último ponto importante sobre o gráfico de candlestick são os seus padrões altistas e baixistas. Veja alguns
exemplos:

O que é Stop Loss ?

 .

Uma das grandes vantagens de conhecer a Análise Técnica para investir em ações é poder
usar o stop loss adequadamente. O stop loss nada mais é do que uma ordem automática de
proteção para limitar alguma forte desvalorização que uma ação possa ter.

Por exemplo, imagine que você comprou uma ação a R$ 80 e não gostaria de sofrer uma
prejuízo maior do que 5%. Por isso, tudo que precisa fazer é enviar uma ordem de proteção
( stop loss ) assim que os preços atingirem R$ 76 . Uma vez enviado essa ordem através do
seu home broker, não é necessário acompanhar o mercado diariamente, a ordem
para vender sua ação será acionada automaticamente assim que esse patamar de preço for
atingido.

Quanto mais um investidor aprende sobre a Análise Técnica mais precisão terá para decidir os melhores pontos de
stop loss em sua estratégia.

Canais
 

Um canal é facilmente construído com duas linhas de tendências paralelas – seja para tendência de alta ou
tendência de baixa.

A função dos canais na  Análise Técnica é identificar bons pontos para comprar e vender ações, pois  os fundos e
topos dos canais funcionam como suportes e resistências. No gráfico abaixo da Ambev (ABEV3) pode-se
facilmente visualizar um canal de alta e um canal de baixa formado:

Em um canal de alta deve-se buscar por oportunidades de compra quando os preços tocarem a linha de tendência
que forma os fundos da ação. E qual o momento ideal para vender a ação ? Busque por oportunidades de venda
assim que o ativo mostrar fraqueza ao se aproximar da linha de tendência formada pela união dos topos
ascendentes.

.
TIPOS DE CANAIS NA ANÁLISE TÉCNICA

Há três tipos de canais:

1. Canais de alta: preços fazendo topos e fundos ascendentes

2. Canais de baixa: preços fazendo topos e fundos descendentes.

3. Canais horizontais: preços presos em um consolidação.

Olhando novamente o gráfico da Ambev mostrado anteriormente, podemos identificar também um canal horizontal:

PONTOS IMPORTANTES SOBRE CANAIS:

Ao construir os canais, as linhas de tendências devem ser paralelas uma a outra.

De uma maneira geral, os fundos são considerados zonas de compra e os topos zonas de venda

Dentro de um mesmo canal é possível criar outros canais internos:

 

 O que é um Gap ?
 

Um gap, segundo a Análise Técnica,  nada mais é do que um espaço vazio no gráfico de uma ação. É uma região que
não houve a oportunidade de se negociar ações devido ao forte interesse dos compradores ou vendedores.

No gráfico abaixo da Vale do Rio Doce(VALE5) , a região amarela mostra um buraco no gráfico. Esse espaço vazio é
o que chamamos de gap na análise gráfica:

Qual o motivo do surgimento ? Geralmente os gaps estão associados a notícias com alto impacto nas ações da
empresa e por isso são divulgadas após o fechamento do pregão ( por exemplo informações relacionadas a
distribuição de dividendos )

Mas o que muitos não percebem é que a origem de um gap nem sempre está associado a uma notícia:  note que a
ação da Vale  inicialmente estava em um período de queda, e assim que começou a se valorizar passou a chamar a
atenção dos investidores – provocando uma forte demanda no intervalo de R$27,50 ~ R$28,25.

TEMPO GRÁFICO DO GAP

Os gaps ocorrem com mais frequência em gráficos diários e intradiários, sendo raros nos gráficos semanais.

 
 Yuchi
» Yuchi (Fernando Yuchi ):  É Gestor de Risco na EWAX Capital. Tem experiência no mercado de Ações, Índices e Forex. É autor
do livro 50 Lições Essenciais para Traders. Desde 2007 utiliza a Análise Técnica para oportunidades de curto e longo prazo no
Mercado Financeiro.
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