RELATÓRIO

TRIMESTRAL
2021
3º trimestre
CAROS INVESTIDORES
Até o terceiro trimestre de 2021 foram viabilizadas 145 novas operações de crédito,
totalizando R$ 31.507.000,00 de recursos investidos, sendo que mais de 77% do valor
concedido de crédito neste período possui algum tipo de garantia real.
Fechamos o mês de setembro com uma carteira total de R$ 68.840.812,40 em
desembolso de operações. Diante do cenário econômico atual, a Ulend permanece
aprimorando e otimizando suas políticas de crédito, a fim de oferecer cada vez mais e
melhores oportunidades e taxas compatíveis com o perfil da empresa e cenário
macroeconômico.
No terceiro trimestre de 2021 foram disponibilizadas 40 empresas nas rodadas de
investimentos.

22,30% a.a. 345 19,16% a.a.*

TAXA MÉDIA DE JUROS TOTAL DE EMPRESAS RENTABILIDADE BRUTA
DOS EMPRÉSTIMOS FINANCIADAS DA CARTEIRA TOTAL

* Para o cálculo da rentabilidade foi considerado o provisionamento de valores proporcionalmente ao período de

atraso e ao risco de cada tipo de garantia vinculada ao empréstimo.

GARANTIAS
Nas operações da Ulend, mais de 75% do
valor concedido na carteira de crédito possui VALOR FINANCIADO POR
MODALIDADE DE GARANTIA
alguma modalidade de garantia real, o que
auxilia a mitigar o risco de insolvência. As 35.000.000,00
garantias reais são consideradas fortes por
existir um objeto real exequível e com valores 30.000.000,00
agenciados vinculados ao contrato.
25.000.000,00
A garantia de aplicação financeira
20.000.000,00
permanece sendo a mais utilizada, o que é
vantajoso dado que o recurso está disponível 15.000.000,00
e possui alta liquidez em caso inadimplência.
10.000.000,00
A Ulend tem buscado fechar operações com
garantia de aplicação financeira para 5.000.000,00
oferecer melhores oportunidades de
-
investimento.
Operações de aval tem sido utilizadas apenas
em casos que os avalistas possuam bom
histórico no mercado e patrimônio
executável.
PERFORMANCE DA CARTEIRA

O ano de 2021 trouxe grandes desafios para se operar no mercado de crédito

brasileiro. Tanto pela “ressaca” proveniente dos impactos da crise sanitária do
COVID-19, quanto, ao cenário macro, como os sequenciais aumentos da taxa
Selic e IPCA.
Tendo em vista tal cenário, a Ulend optou como diretriz manter uma carteira de
crédito saudável através do rígido controle da inadimplência. Índice que hoje está
na casa dos 6,4% do total concedido para as 345 operações desembolsadas.
Até o 3T21 tivemos relevantes melhorias implementadas no fluxo, no modelo de
análise e nas estratégias de exposição ao risco de crédito. Tanto por
investimentos em automatizações e expansão de bases de dados / consultas,
como por “lessons learned” de operações passadas. O resultado de tal
movimentação é espelhado nas safras trimestrais deste ano, que até então,
manteve-se inferior aos 3% no índice de inadimplência.

TIR POR SAFRA INADIMPLÊNCIA POR SAFRA

22,7%
22,0%
20,9% 7%
19,7% 7%

15,5%
14,3%
13,0%
11,9% 4%

3%
3%

4,2%
1%

0%

2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21
-2,6%

Ao olhar para os indicadores de TIR por Safra, entende-se resultado semelhante

ao de inadimplência. As melhorias implantadas no processo de análise de crédito
e a estruturação das operações com garantias vem trazendo resultado sólido de
retorno.
Por exemplo, um investidor que alocou seu capital ao longo das operações do
último ano (3T20 -3T21) deve possuir TIR média de cerca de 18%.
 PERFORMANCE DA CARTEIRA

O ano de 2021 vem marcando avanços nas renegociações e recuperações de

créditos provisionados em default. O time jurídico conjuntamente com o time de
cobrança, através de mecanismos como penhoras de imóveis, embargos de
contas correntes e travas judiciais possibilitou posição favorável nas negociações
e andamento de acordos para quitação de saldo devedor.

Volume total da carteira de crédito inadimplente: R$ 5.200.000,00

Valor Renegociado: R$ 1.757.000,00
Valor já recuperado: R$ 673.000,00

RENTABILIDADE DA CARTEIRA

Maior que 30%

25% a 30%
20% a 25%
TIR a.a.

15% a 20%
10% a 15%
5% a 10%
0% a 5%
Negativa

0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%

Percentual de investidores*

* Neste cálculo foram consideradas carteiras que possuem no mínimo 5 investimentos.

• Mais de 90% dos investidores possuem rentabilidade positiva;

• 78% dos investidores possuem uma rentabilidade maior que 10% a.a.;

• A maioria de nossos investidores, 61%, possui rentabilidade entre 15% e 25% a.a.

É possível observar a importância de possuir uma carteira pulverizada a fim de melhorar

a performance da carteira de forma geral. Ou seja. quando um investidor diversifica as
empresas em que investe, o risco de crédito acaba mitigado entre os investimentos que
realizou.
 PERFORMANCE DA CARTEIRA

Comparativos de Mercado Distribuição por Rating | R$ 68 MM

51%
índice 12 meses
34%
TIR Ulend 19,16%

14%
CDI 3,01%
2%
IPCA 10,25%
AA1 - A4 B1 - B6 C1 - C5 D1 - D2

Distribuição da Carteira por Modalidade de Garantia | R$ 62 MM

41%

25%

17%
13%

2% 2%

Aplicação financeira Avalista Bens móveis Cessão de duplicatas Imóvel Recebiveis de cartão

Distribuição por Prazos | Meses Distribuição por taxas | R$ 68 MM

75%

8% 9% 8%

01-08 9-16 17-24 24 em diante

Crédito Concedido (P +J) x Valor Inadimplente | Acumulado em R$ MM

81,5

64,1
53,8

35,2
27,1
16,9
11,3
6,1 4,5 5,2
0,9 2,5 2,5 3,2
0 0,2

4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21

Carteira com mais de 60 Dias (R$ MM) Valor Inadimplente (R$ MM)
INVESTIDORES
ULEND

Foram 1.549 investidores ativos

nesse bimestre.
2.790
investimentos
realizados no período.

15.679
investidores
cadastrados.

Nº DE INVESTIDORES CADASTRADOS
18.000

15.679
16.000
Nº DE INVESTIDORES ATIVOS
14.000 1.800

1.600 1.549
12.000
1.400
10.000
1.200
8.000 1.000

6.000 vs. 800

600
4.000
400
2.000
200

0 0
jan/20

jan/20
mar/19

jul/19

jan/21

mar/19

jul/19

jan/21
mai/20

set/20

mai/20

set/20

set/21
mai/19

set/19

nov/20

mai/21

set/21

mai/19

set/19

nov/20

mai/21
nov/19

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jul/21

nov/19

mar/20

jul/20

mar/21

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 2021

ATENDIMENTO
AO INVESTIDOR

Para que nossos investidores tenham todo o suporte

necessário, estamos disponíveis pelos contatos abaixo:

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