SOCIEDADE DOS TRADES

META ROUND 1
Fluxo (O que é a leitura de fluxo)

A leitura de fluxo é “nadar a favor da correnteza”, é entender o que é que está acontecendo e
identificar o que os grandes players estão fazendo.
Quem desloca mercado são os grandes players (fundos de investimento, bancos, e etc). Nós
vamos seguir aqueles que conseguem “movimentar o mercado”, e a leitura de fluxo é isso:
I – Identificar os grandes players;
II – Identificar o que os grandes players estão fazendo;
III – Identificar o lado que esses grandes players estão se posicionando;
IV – Identificar para que lado o fluxo está indo e ir a favor;

Resumindo: nós vamos identificar quem são os players que estão movendo o mercado, em qual
direção/região eles estão atuando e procuraremos entrar junto.

O fluxo
O fluxo em si significa “analisar oferta e demanda”. Quem está querendo comprar? Quais
quantidades de lotes temos ali na compra? Quem quer está querendo vender? Quantos lotes estão
entrando na venda? Para qual lada o mercado está mais pesado?
Nossa análise procura responder a essas perguntas e elas nos levarão as grandes, aos caras que
movimentam o mercado.

O fluxo pode ser comparado a uma “guerra”

Na leitura de fluxo nós vamos escolher um lado e ir junto com aquele lado. Nós temos 3 opções:
I – Ir a favor de um lado;
II – Ir a favor do outro lado;
III – Ficar de fora da briga;

Na leitura de fluxo nós vamos a procura de informações para nossa tomada de decisão.
É na análise das ferramentas de fluxo (times, books) que nós vamos entender o que está
acontecendo naquela guerra.
A guerra acontece entre compradores e vendedores, só que em alguns momentos nós teremos
muito mais gente querendo comprar, ou muito mais gente querendo vender. Quando temos
compradores e vendedores “pau-a-pau”, ou seja, um volume praticamente igual de compra e venda
temos o que se chama de “mercado brigado”. É esse “mercado brigado” que origina as regiões de briga.
Nas regiões de briga nós vamos ter os dois lados equiparados, não tem como sabermos quem
vencerá a guerra nesse momento. Quando temos essa situação de mercado o melhor a fazer é “ficar de
fora” e esperar o mercado se decidir.

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Vamos procurar escolher as batalhas que estiverem fáceis
Pra que entrar em guerra difícil?
Se nós temos a possibilidade de analisar o que está acontecendo, como que estão os players e etc,
pra que é que vamos entrar na hora da bagunça? Nós só vamos procurar entrar quando tivermos a
“certeza”, quando tivermos uma maior probabilidade do lado que vai ganhar.

Existe uma história por trás e é essa história que nós temos que analisar para a tomada de
decisão. Não podemos bater o olho no mercado, ver um grande movimente, e sem análise alguma sair
entrando do nada.
Ex.: O mercado está em uma região de briga (players trocando lote) e de repente você nota que
quem estava defendendo na venda parou, não está mais, e os compradores continuaram a comprar. É nesse
momento que você pode entrar junto. Você estava vendo que estava brigado, tinham vendedores batendo
de frente com compradores, e agora os caras saíram? A probabilidade de o mercado subir é muito grande.

Não fazer nada também é operar

Então nós temos 3 opções, entrar de um lado, entrar do outro lado ou, na maioria das vezes, não
fazer nada. Nós precisamos apenas de uma boa operação para batermos a menta, então vamos procurar
escolher a melhor.

Só escolha um dos lados após analisar o cenário por completo. Nós nunca devemos atuar
mediante achismo, mediante chute... Crie a história, entenda o que está acontecendo, veja quem são os
caras que realmente estão movimentando o mercado, em que região esses caras estão atuando, onde
estão defendendo e depois tome sua decisão, mas veja que deve haver toda uma análise por trás.

Como ler o fluxo

Esses 4 passos nos ajudarão a juntarmos todas as informações

necessárias para a tomada da nossa decisão.

1 – Identificar o fluxo
A primeira coisa que vamos fazer é analisar (olhar de fora) como que está o fluxo, se é um fluxo
bom, com movimento, volatilidade. Não adianta operarmos um ativo onde o fluxo está parado, onde não
conseguimos ver um player realmente com intenção, querendo tomar posição, montar posição.
Vamos procurar focar nossa atenção em ativos que tenham um bom fluxo (fluxo parado não é
bom para nossa leitura). Nota: temos muitos ativos no mercado, então vamos procurar os melhores.
Uma outra coisa é vermos é se esse fluxo é um fluxo muito brigado ou se é um mercado que está
muito lateral:
I – É um ativo que está em tendência (só subindo ou caindo)?
II – É um ativo que está com um fluxo constante, ou é um fluxo travado?

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É muito interessante operarmos fluxos que estejam com tendência e que tenham players
realmente atuantes nele.

Identificou que o ativo está em tendência, que o fluxo é bom, que tem players? Então vai analisar
o cenário e procurar a melhor entrada. Se por algum motivo ficar um pouco travado você espera e
analisa a batalha (nada de entrar no meio da briga dos grandes).
Identificou que o fluxo não está legal, que está muito travado? Vai procurar outro ativo.

Identificar o fluxo é identificar o “magro”:

I – Tá em tendência?
II – Ta travado?
III - O fluxo do mercado é comprador ou vendedor?
IV – Qual que é o cenário geral?

2 – Identificar os players
A vantagem aqui é que nós conseguimos identificar quem está comprando, quem está vendendo,
quem é que está deslocando o preço, quem é que realmente quer comprar/vender.
Se eu tenho um mercado que está com um fluxo forte de comprar por exemplo, eu tenho que me
fazer as seguintes perguntas:
I – Quem/quais é o principal player deslocando o preço?
II – Quem/quais é o principal player responsável por esse fluxo comprador?

Depois que sabemos quem são os players que estão sendo responsáveis pelo deslocamento de
compra do ativo que estamos olhando nós temos que nos ater a um outro detalhe: existe algum player,
ou players na ponta contrária que pode atrapalhar esse movimento de alta?
Ex.: Santander é o principal responsável por essa subida, ele está comprando bastante e também o
Morgam está dando uma forcinha (os dois estão levando o mercado para cima).
Se não tem player contrário está tranquilo, mas se por acaso existir nós temos que ficar de olho
nele (tenho que saber quem está do meu lado e quem está contra).

3 – Identificar a região
Consideremos o exemplo anterior ontem tínhamos Santander comprando bastante juntamente
com o Morgan.
O que nós temos que observar é se eles estão comprando em alguma região específica.
Ex.: Eles estão comprando na região do 19,20, até 19,27, por aí, só que quando o preço passa para
a região do 19,30, eles já não compram mais.
O que conseguimos perceber com isso? Que Santander e Morgan estão com interesse em montar
posição naquela região do 19,20 ao 19,27.
A nossa análise aqui consiste em identificar onde é que os players estão atuando, se é em uma
região específica, ou se apenas estão comprando/vendendo a qualquer preço.
Nem sempre haverá uma região específica de atuação.
Uma vez que você já identificou os players que estão fazendo o movimento do mercado (Santander
e Morgan) deverá focar no entendimento da atuação deles (observar o que eles estão fazendo, onde estão
comprando, onde estão vendendo, em que região).

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Fazer leitura de fluxo é ter um olhar seletivo
Você não precisa ficar analisando tudo o que é ordem que passar pelo “times” ou que apregoam
no book (vai acabar ficando doido desse jeito). Temos que ter um olhar seletivo para as informações
que são importantes, relevantes.
Uma vez que já identifiquei o “macro” do fluxo, já identifiquei quem são os players importantes,
eu já tenho uma visão mais selecionada do tenho que prestar atenção (nesses players que identifiquei).
Eu tenho que estar o tempo todo de olho nesses players, e se notar que eles saíram do “jogo” eu
tenho que sair também (não vou para a guerra sozinho).

4 – Identificar o modo de atuação

Nós iremos observar:

I – Velocidade:
O player está aparecendo a todo instante ou só de vez em quando? Ele está sendo recorrente em
sua atuação ou não? De forma resumida o que queremos saber é sua frequência de atuação: se ele está
comprando ou vendendo rapidamente, ou se apenas as vezes; se ele aparece e logo some, ou é um player
frequente (está ali o tempo inteiro).
II – Robôs:
Identificar os padrões de atuação, e por esse tipo de padrão temos vários tipos de robôs como
por exemplo o passivo e o ativo; o sniper; o fantasma; o icebarg; etc. Cada um desses robôs possuem um
padrão de atuação e uma vez que identificamos esse padrão conseguimos operar junto com eles
“justamente por sabermos sua forma de atuação”.

FERRAMENTAS DE LEITURA
Todos os passos que vimos serão colocados em prática
através da leitura das ferramentas que são essenciais ao fluxo
(book, times e superDom).

SuperDom
Sua utilidade não é a de análise em si, mas apenas de execução. Nele nós vamos colocar as ordens,
administrar o stop e o alvo, ou seja, é apenas para entrarmos e sair da operação de forma mais rápida e
prática.

Sequência de leitura: olhar o book ou o “times”

Isso vai variar muito de acordo em como está o mercado naquele momento, em alguns momentos
estaremos olhando mais o book, e em outros momentos mais o “times”.
Majoritariamente nós iremos ficar focados no “times” pois é lá que os negócios estão sendo
efetivados, principalmente quando estiver havendo deslocamento de preço (quando vemos que o
mercado está andando).