Itau Fundos Imobiliarios

Fundos Imobiliários
Relatório Informativo Mensal

Setembro 2022
Marcelo Potenza, CNPI Larissa Nappo, CNPI

Relatório Informativo Mensal
Prezados Clientes,
Este é um relatório meramente informativo, que tem por objetivo reportar informações públicas disponibilizadas pelos fundos
imobiliários listados em bolsa.
Os fundos imobiliários brasileiros, em sua grande maioria, distribuem rendimentos mensalmente. A regra geral determina a
obrigatoriedade de distribuição de rendimento a cada seis meses, pelo menos. O rendimento distribuído é determinado na
política de distribuição adotada pelo fundo e da geração de caixa e, consequentemente, pode variar em períodos futuros. Além
disso, alguns fundos podem distribuir, juntamente com os rendimentos do período, amortizações do principal. Essa devolução do
capital ao investidor pode causar distorções na análise do retorno do investimento. Rendimentos passados não constituem
Este é um relatório garantia de performance futura.
Para ver a lista completa de fundos imobiliários listados em bolsa, acesse www.b3.com.br.
meramente informativo, Nas tabelas a seguir trazemos informações sobre fundos imobiliários com base no preço de fechamento do último mês.
que tem por objetivo Procuramos incluir a maior parte dos fundos listados, porém, fundos com baixa negociação podem não estar incluídos neste
relatório.
reportar informações Para levantamento da Área Bruta Locável (ABL) e vacância, utilizamos os relatórios mensais mais recentes divulgados pelos
próprios fundos, demonstrações financeiras auditadas, prospectos e, em alguns casos, fazemos os cálculos de área vaga. Em
públicas disponibilizadas relação à ABL, não há padrão na divulgação, podendo ser utilizada área construída, área privativa, ou área BOMA.
Acreditamos que o investidor precifica um investimento com base nas expectativas futuras, portanto a análise de retorno em
pelos fundos imobiliários rendimentos se baseia na expectativa dos dividendos a serem recebidos nos próximos 12 meses. Assim, p.ex., para estabelecer
qual o DY de dez/20, utilizamos o dividendo pago pelo fundo em dezembro, multiplicamos por 12, e dividimos esse resultado
listados em bolsa. pelo preço da cota sem ajuste na data do pagamento do dividendo.
Nossas fontes de dados são: Bloomberg, Economatica, B3 e Itaú BBA.
Atenciosamente,
Marcelo Potenza, CNPI

Larissa Nappo, CNPI
Equity Research
2 Estratégia
Liquidez & Performance
Maior Liquidez – Último Mês Performance por Setor IFIX no mês

Logístico,
(1) Ativos Financeiros Escritórios IFIX Shoppings Industrial e Varejo Fundo de Fundos
Liquidez
Nome Codigo Segmento
BRL '000 1,6%
1,5%
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII KNCR11 11.536 Ativos Financeiros 1,4%
KINEA INDICE DE PRECOS FII KNIP11 9.689 Ativos Financeiros

HECTARE CE HCTR11 9.121 Ativos Financeiros
CSHG LOGISTICA FII HGLG11 7.371 Logística
MAXI RENDA FII MXRF11 7.100 Ativos Financeiros
FII CAPITANIA SECURITIES II CPTS11 6.234 Ativos Financeiros
IRIDIUM RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOSIRDM11 5.985 Ativos Financeiros
BTG PACTUAL LOGÍSTICA BTLG11 5.352 Logística 0,5%
REC RECEBÍVEIS IMOB RECR11 4.978 Ativos Financeiros

XP LOG FII XPLG11 4.921 Logística 0,2%
0,1%
(1) Liquidez diária média de 30 dias
Maiores Altas e Baixas IFIX 2022 Performance por Setor IFIX 2022
Logístico,
CARE11 Ativos Fundo de Industrial e
Escritórios Financeiros IFIX Fundos Varejo Shoppings
KFOF11
RZAK11
19,8%
HSML11
TRXF11
HCTR11
RECT11 10,3%
10,2%
RBRP11
6,6%
NSLU11 5,5%
XPPR11 2,3%
-40% -20% 0% 20% 40% 60%
Fonte: Bloomberg, Economatica
3
Retorno em rendimentos nos últimos 12 meses
Escritórios
out/21 nov/21 dez/21 jan/22 fev/22 mar/22 abr/22 mai/22 jun/22 jul/22 ago/22 set/22
Escritórios
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII KNRI11 6,8% 7,2% 6,6% 7,9% 7,4% 7,1% 7,1% 7,6% 7,7% 7,4% 7,1% 7,1%
VBI PRIME PROPERTIES PVBI11 7,6% 8,0% 7,1% 7,6% 7,7% 7,3% 7,1% 7,0% 7,3% 7,3% 6,8% 6,8%
CSHG REAL ESTATE FII HGRE11 6,5% 6,9% 6,2% 24,9% 6,5% 6,5% 6,5% 7,2% 7,2% 7,6% 6,5% 6,5%
JS REAL ESTATE MULTIGESTAO F JSRE11 8,7% 9,1% 7,7% 7,9% 8,4% 8,7% 7,6% 7,6% 7,8% 7,7% 6,7% 6,7%
FII BTG PACTUAL CORP OFFICE BRCR11 8,2% 8,6% 8,3% 8,4% 8,7% 8,9% 8,6% 8,9% 9,1% 9,9% 8,0% 8,1%
RBR PROPERTIES RBRP11 7,4% 7,9% 7,0% 7,7% 8,3% 7,8% 8,8% 8,7% 9,4% 10,6% 8,8% 9,0%
VINCI OFFICES VINO11 12,9% 11,7% 11,7% 11,6% 8,2% 8,2% 8,0% 8,3% 9,2% 9,2% 8,1% 8,2%
GREEN TOWERS GTWR11 10,3% 11,2% 9,1% 10,5% 11,3% 10,7% 11,6% 12,2% 12,5% 12,5% 10,7% 10,9%
XP PROPERTIES XPPR11 10,3% 11,2% 9,9% 10,4% 9,3% 9,1% 9,2% 10,0% 10,7% 9,0% 8,4% 7,8%
UBS BR OFFICE RECT11 9,0% 10,3% 9,5% 9,3% 9,2% 9,0% 9,4% 10,3% 10,5% 10,4% 9,5% 9,8%
SANTANDER RENDA DE ALUGUEIS SARE11 9,5% 11,7% 10,6% 10,8% 11,0% 10,6% 9,7% 10,1% 11,0% 11,9% 9,7% 10,4%
AUTONOMY ED. CORPORATIVOS AIEC11 9,9% 10,6% 10,0% 9,4% 9,4% 10,1% 19,6% 10,8% 11,3% 12,9% 10,8% 11,1%
TELLUS PROPERTIES TEPP11 8,2% 8,7% 7,7% 8,3% 8,1% 7,9% 8,3% 8,6% 8,8% 8,3% 7,1% 6,9%
FI IMOB RIO BRAVO RENDA CORP RCRB11 7,8% 8,2% 8,2% 5,0% 5,2% 5,2% 5,7% 5,8% 6,8% 6,9% 6,2% 5,9%
XP CORPORATE MACAE FII XPCM11 11,6% 12,8% 10,3% 6,9% 10,4% 11,0% 12,3% 13,1% 14,4% 14,1% 9,9% 8,1%
PÁTRIA ED. CORPORATIVOS PATC11 5,6% 5,7% 5,6% 5,5% 5,3% 5,2% 5,7% 5,6% 5,7% 5,6% 15,3% 5,4%
CSHG PRIME OFFICES FII HGPO11 6,7% 7,0% 6,7% 6,3% 6,3% 6,3% 6,3% 6,2% 6,2% 6,4% 6,8% 7,3%
RB CAPITAL OFFICE INCOME RBCO11 9,8% 9,7% 8,9% 9,2% 8,4% 8,6% 10,0% 11,3% 10,6% 10,7% 9,5% 6,8%
Escritórios - DY 8,4% 8,9% 8,2% 8,4% 8,3% 8,4% 8,5% 8,7% 9,2% 9,1% 8,2% 7,6%
NTN-B 2035 vs. yield FII Escritórios Spread do yield FII Escritórios sobre NTN-B 2035
14,0% 5,0%
12,0%
4,0%
10,0%
8,0% 3,0%
6,0% 2,0%
4,0%
1,0%
2,0%
0,0% 0,0%
set-20 dez-20 mar-21 jun-21 set-21 dez-21 mar-22 jun-22 set-22 set-20 jan-21 mai-21 set-21 jan-22 mai-22 set-22
NTNB-35 Escritórios - DY
Spread Média Spread
Fonte: Bloomberg, Economatica - O DY indicado na tabela é calculado como o dividendo pago pelo fundo dentro do mês corrente, multiplicado por 12, e dividido pelo preço da cota no último pregão do mês corrente.
4
Logístico, Industrial e Varejo

KINEA RENDA IMOBILIARIA FII KNRI11 6,8% 7,2% 6,6% 7,9% 7,4% 7,1% 7,1% 7,6% 7,7% 7,4% 7,1% 7,1%
CSHG LOGISTICA FII HGLG11 7,9% 8,3% 7,8% 12,3% 8,0% 8,1% 8,0% 8,0% 8,0% 23,5% 7,7% 7,7%
XP LOG FII XPLG11 7,6% 8,5% 7,5% 7,8% 7,9% 8,1% 8,1% 8,3% 8,7% 8,6% 8,0% 7,9%
BTG PACTUAL LOGÍSTICA BTLG11 8,3% 8,6% 8,1% 8,2% 8,4% 8,4% 8,4% 8,5% 8,6% 9,8% 8,5% 8,6%
VINCI LOGÍSTICA VILG11 7,6% 8,7% 7,3% 8,2% 8,4% 8,4% 8,3% 8,5% 8,8% 9,0% 8,0% 7,8%
BRESCO LOGÍSTICA FII BRCO11 7,1% 8,0% 7,0% 7,7% 7,6% 7,6% 7,5% 7,6% 7,9% 9,2% 7,2% 7,7%
VBI LOGÍSTICO LVBI11 8,0% 9,2% 8,2% 8,5% 8,7% 8,5% 8,7% 8,7% 9,0% 8,9% 7,8% 7,8%
HSI LOGÍSTICA HSLG11 8,1% 8,8% 7,3% 7,7% 8,5% 8,4% 8,5% 8,8% 9,3% 9,2% 8,5% 8,5%
GGR COVEPI RENDA FII GGRC11 8,5% 9,1% 8,6% 8,5% 10,1% 9,5% 9,6% 9,9% 10,2% 10,7% 8,6% 9,0%
RBR LOG RBRL11 10,0% 10,8% 9,9% 11,0% 8,4% 8,3% 8,5% 9,1% 9,2% 9,7% 8,1% 8,3%
XP INDUSTRIAL XPIN11 8,6% 9,3% 8,0% 8,7% 8,9% 8,9% 9,0% 9,5% 10,0% 10,3% 8,4% 9,0%
FII ALIANZA ALZR11 6,7% 7,3% 6,9% 7,8% 7,8% 8,1% 8,0% 8,1% 8,0% 8,3% 8,0% 57,8%
GUARDIAN LOGÍSTICA GALG11 9,9% 10,1% 9,9% 10,1% 10,4% 10,3% 10,3% 10,4% 10,6% 10,4% 10,0% 10,0%
SDI LOGISTICA RIO FII SDIL11 10,2% 10,7% 10,1% 10,6% 10,3% 9,9% 10,0% 10,0% 10,4% 10,3% 9,3% 9,3%
PATRIA LOGISTICA PATL11 10,3% 10,8% 9,2% 9,2% 9,1% 9,3% 9,1% 9,0% 9,0% 9,5% 8,9% 8,3%
FII INDUSTRIAL DO BRASIL FIIB11 8,8% 9,1% 8,8% 9,5% 8,6% 8,6% 8,9% 9,1% 9,3% 8,7% 8,7% 8,8%
LOGCP INTER FII LGCP11 8,2% 8,2% 8,0% 8,4% 9,0% 9,2% 9,1% 9,3% 9,1% 9,5% 8,7% 8,8%
VOTORANTIM LOGÍSTICA VTLT11 9,3% 9,7% 9,4% 9,8% 10,9% 10,4% 10,7% 10,7% 11,1% 11,2% 10,4% 10,3%
RIZA ARCTIUM REAL ESTATE ARCT11 13,3% 17,2% 19,9% 19,0% 16,6% 18,6% 18,7% 23,1% 20,9% 13,6% 12,2% 10,8%
BLUEMACAW LOGÍSTICA BLMG11 11,2% 11,7% 11,5% 11,7% 10,6% 11,7% 11,0% 11,5% 12,2% 12,6% 11,6% 11,1%
Logístico, Industrial e Varejo - DY 8,3% 9,1% 8,1% 8,5% 8,6% 8,5% 8,7% 9,0% 9,1% 9,5% 8,5% 8,6%
NTN-B 2035 vs. yield FII Logísticos Spread do yield FII Logísticos sobre NTN-B 2035
14,0% 5,0%
12,0%
4,0%
10,0%
3,0%
8,0%
6,0% 2,0%
4,0%
1,0%
2,0%
0,0%
0,0%
set-20 jan-21 mai-21 set-21 jan-22 mai-22 set-22
NTNB-35 Logístico, Industrial e Varejo - DY Spread Média Spread
5
Shoppings
Shoppings
HEDGE BRASIL SHOPPING HGBS11 5,7% 6,8% 6,6% 7,9% 8,3% 7,6% 7,8% 8,0% 8,7% 9,2% 7,3% 7,2%
XP MALLS XPML11 6,9% 6,7% 6,6% 10,4% 7,9% 8,0% 8,0% 8,3% 8,6% 8,7% 8,0% 8,5%
VINCI SHOPPING CENTERS VISC11 7,0% 7,8% 7,1% 9,6% 8,2% 8,2% 7,9% 8,3% 8,3% 8,3% 7,6% 7,7%
HSI MALL HSML11 8,1% 8,9% 7,7% 8,2% 8,7% 8,9% 8,9% 8,9% 9,5% 10,0% 8,5% 8,5%
MALLS BRASIL PLURAL MALL11 7,5% 8,6% 7,8% 7,9% 8,8% 8,5% 8,5% 8,5% 8,5% 8,5% 8,2% 8,4%
FII GENERAL SHOPPING ATIVO FIGS11 6,6% 7,3% 6,7% 8,0% 8,3% 8,1% 8,6% 8,8% 9,4% 9,7% 7,5% 7,8%
Shoppings - DY 6,9% 7,5% 6,9% 8,1% 8,3% 8,2% 8,2% 8,4% 8,6% 8,9% 7,8% 8,1%
NTN-B 2035 vs. yield FII Shoppings Spread do yield FII Shoppings sobre NTN-B 2035
14,0% 5,0%
12,0% 4,0%
10,0% 3,0%
2,0%
8,0%
1,0%
6,0%
0,0%
4,0%
-1,0%
2,0%
-2,0%
0,0%
-3,0%
set-20 jan-21 mai-21 set-21 jan-22 mai-22 set-22 set-20 jan-21 mai-21 set-21 jan-22 mai-22 set-22
NTNB-35 Shoppings - DY Spread Média Spread
6
Ativos Financeiros 1/2

Ativos Financeiros
KINEA INDICE DE PRECOS FII KNIP11 14,0% 16,4% 17,4% 17,3% 16,5% 12,7% 15,8% 19,8% 20,2% 18,4% 13,3% 7,6%
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII KNCR11 6,8% 6,8% 7,7% 9,7% 9,9% 9,8% 11,8% 11,4% 12,7% 12,3% 13,4% 15,2%
IRIDIUM RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS IRDM11 11,6% 16,0% 12,4% 15,7% 12,2% 13,4% 13,3% 14,4% 15,9% 15,1% 15,7% 14,7%
FII CAPITANIA SECURITIES II CPTS11 12,3% 12,7% 12,5% 13,7% 13,7% 13,9% 13,9% 13,8% 14,8% 15,0% 14,8% 14,5%
HECTARE CE HCTR11 15,6% 16,1% 15,2% 15,3% 15,6% 14,2% 15,7% 18,4% 18,7% 15,9% 13,9% 13,0%
REC RECEBÍVEIS IMOB RECR11 13,1% 13,3% 14,2% 17,0% 12,5% 14,1% 16,3% 17,9% 20,6% 14,2% 13,1% 10,7%
MAXI RENDA FII MXRF11 9,6% 10,8% 9,7% 11,6% 11,8% 11,7% 12,1% 13,3% 13,6% 12,2% 14,0% 12,8%
KINEA HIGH YIELD CRI KNHY11 12,3% 15,3% 16,8% 16,9% 15,5% 12,7% 14,1% 17,7% 20,2% 15,6% 14,2% 9,4%
DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DEVA11 15,6% 17,1% 16,4% 15,8% 14,7% 14,3% 16,1% 17,1% 19,3% 17,0% 15,3% 12,7%
CSHG RECEBIVEIS IMOBILIARIOS HGCR11 9,6% 10,5% 10,9% 13,9% 11,9% 11,8% 11,9% 12,5% 13,1% 13,9% 13,8% 13,8%
MAUA CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS MCCI11 12,0% 11,9% 11,7% 11,9% 12,0% 12,1% 12,0% 12,3% 13,5% 13,5% 13,5% 13,6%
VECTIS JURO REAL VCJR11 15,3% 14,8% 17,9% 19,0% 15,7% 13,4% 13,7% 18,2% 20,7% 16,6% 13,2% 9,3%
FATOR VERITA FD INV IMOBILIA VRTA11 12,2% 14,1% 14,5% 13,6% 13,9% 14,3% 13,5% 14,4% 15,3% 15,2% 14,0% 13,8%
RBR RENDIMENTO HIGH GRADE RBRR11 11,1% 11,5% 10,9% 12,6% 13,1% 12,9% 14,3% 14,2% 14,3% 15,5% 13,7% 13,2%
VBI CRI CVBI11 14,5% 13,7% 13,1% 13,2% 13,4% 13,1% 13,4% 17,8% 18,1% 16,0% 13,0% 9,8%
HABITAT II HABT11 15,3% 16,2% 16,5% 14,1% 13,7% 14,6% 13,8% 14,5% 16,5% 15,8% 16,1% 13,1%
KINEA SECURITIES KNSC11 14,9% 16,1% 16,9% 17,8% 16,0% 12,4% 14,2% 14,5% 17,2% 14,3% 12,8% 9,8%
VALORA CRI ÍNDICE DE PREÇO VGIP11 15,8% 15,5% 18,3% 19,8% 15,3% 14,4% 17,0% 18,0% 21,3% 17,6% 13,2% 13,3%
BANESTES RECEBIVEIS IMOBILIARIOS BCRI11 12,3% 13,0% 12,9% 14,6% 13,5% 13,0% 14,7% 14,3% 15,9% 16,4% 15,4% 14,8%
NTN-B 2035 vs. yield FII Ativos Financeiros Spread do yield FII Ativos Financeiros sobre NTN-B 2035
20,0% 12,0%
18,0%
16,0% 10,0%
14,0% 8,0%
12,0%
10,0% 6,0%
8,0%
4,0%
6,0%
4,0% 2,0%
2,0%
0,0%
0,0% set-20 jan-21 mai-21 set-21 jan-22 mai-22 set-22
NTNB-35 Ativos Financeiros - DY Spread Média Spread
7
Ativos Financeiros 2/2

XP CREDITO IMOBILIÁRIO XPCI11 12,3% 13,2% 11,5% 12,0% 13,6% 13,6% 14,0% 14,9% 15,5% 13,5% 12,9% 13,1%
FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI FEXC11 10,7% 12,2% 12,4% 12,9% 13,1% 13,3% 13,9% 14,7% 15,9% 16,5% 14,7% 12,2%
BARIGUI RENDIMENTOS BARI11 13,3% 13,6% 14,0% 15,4% 12,6% 12,9% 12,9% 15,5% 17,2% 18,0% 17,0% 13,2%
VALORA RE III VGIR11 8,0% 8,6% 9,7% 11,1% 13,2% 14,3% 14,2% 14,6% 15,9% 14,2% 15,6% 15,5%
BTG PACTUAL CRÉDITO IMOBILIÁRIO BTCR11 9,7% 10,8% 11,8% 12,1% 13,7% 13,9% 15,5% 16,0% 15,7% 15,6% 14,3% 12,0%
URCA PRIME RENDA FII URPR11 21,8% 15,7% 19,7% 16,6% 16,8% 16,6% 18,5% 19,9% 21,5% 20,5% 13,9% 18,9%
FII POLO CRI PORD11 11,6% 12,2% 14,0% 13,7% 14,7% 13,9% 15,5% 17,5% 18,7% 20,9% 18,7% 14,2%
RBR CRÉDITO IMOBILIÁRIO ESTRUTURADO RBRY11 10,7% 11,9% 12,8% 15,3% 13,2% 13,1% 14,9% 14,4% 14,9% 16,4% 15,6% 14,4%
TORDESILHAS EI FII TORD11 22,6% 9,8% 9,9% 10,0% 10,4% 10,8% 7,9% 15,7% 9,6% 23,5% 0,0% 11,9%
VALORA HEDGE FUND VGHF11 15,7% 18,0% 18,3% 21,1% 18,9% 18,4% 16,6% 15,9% 16,8% 15,7% 14,5% 14,6%
OURINVEST JPP OUJP11 12,0% 13,2% 13,2% 12,6% 14,8% 16,2% 16,1% 16,4% 17,4% 18,5% 17,0% 15,5%
SANTANDER PAPEIS IMOBILIÁRIOS CDI SADI11 6,7% 7,3% 7,7% 10,3% 10,8% 11,3% 12,2% 11,7% 13,9% 13,9% 13,7% 14,3%
VERSALHES RECEBPIVEIS IMOBILIÁRIOS VSLH11 21,3% 18,1% 13,2% 14,9% 13,8% 15,1% 14,9% 14,3% 15,8% 18,0% 9,4% 15,8%
RIZA AKIN RZAK11 10,4% 14,4% 14,0% 17,0% 17,1% 16,4% 15,0% 22,0% 22,4% 20,1% 18,1% 19,6%
PLURAL RECEBÍVEIS PLCR11 13,5% 13,1% 13,1% 14,0% 14,6% 13,6% 14,4% 14,9% 16,2% 16,8% 16,3% 16,5%
AF INVEST CRI AFHI11 13,5% 15,0% 15,3% 15,5% 15,6% 15,6% 16,4% 15,6% 16,8% 17,1% 15,7% 14,2%
HSI ATIVOS FINANCEIROS HSAF11 13,1% 14,1% 13,4% 12,7% 14,1% 14,5% 14,5% 14,5% 15,9% 16,0% 13,8% 14,2%
Ativos Financeiros - DY 12,3% 13,4% 13,2% 14,1% 13,7% 13,6% 14,2% 14,9% 16,1% 16,0% 14,0% 13,7%
NTN-B 2035 vs. yield FII Ativos Financeiros Spread do yield FII Ativos Financeiros sobre NTN-B 2035
20,0% 12,0%
18,0%
16,0% 10,0%
14,0% 8,0%
12,0%
6,0%
10,0%
8,0% 4,0%
6,0%
2,0%
4,0%
2,0% 0,0%
0,0%
NTNB-35 Ativos Financeiros - DY
8
FoFs
Fundos de Fundos
HEDGE TOP FOFII 3 HFOF11 8,8% 9,2% 8,8% 9,1% 9,5% 9,5% 9,5% 9,8% 10,3% 10,3% 9,7% 9,3%
FII BTG PACTUAL FUNDO FUNDOS BCFF11 8,8% 9,3% 8,5% 9,0% 9,4% 9,7% 9,6% 9,8% 10,2% 10,8% 9,4% 9,4%
RBR ALPHA RBRF11 9,8% 10,5% 9,1% 10,1% 10,0% 10,0% 9,6% 10,0% 10,6% 12,4% 9,3% 9,4%
MOGNO FUNDO DE FUNDOS MGFF11 9,2% 9,9% 8,8% 10,6% 10,7% 10,5% 10,5% 12,6% 12,2% 11,0% 9,8% 10,1%
KILIMA FIC de FII SUNO 30 KISU11 9,5% 9,6% 9,0% 10,5% 10,2% 10,4% 10,2% 10,4% 11,8% 15,2% 10,1% 9,9%
KINEA FUNDO DE FUNDOS KFOF11 8,5% 10,1% 7,5% 9,7% 9,8% 10,2% 10,2% 10,2% 10,7% 11,2% 9,7% 9,1%
XP SELECT XPSF11 10,6% 11,8% 10,3% 10,6% 11,2% 11,3% 10,9% 11,4% 11,7% 0,0% 10,8% 11,7%
BRADESCO CARTEIRA IMOBILIÁRIA BCIA11 9,3% 9,6% 9,0% 8,8% 9,0% 9,9% 9,6% 10,1% 10,7% 10,7% 9,7% 9,5%
FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO BPFF11 10,4% 11,2% 10,1% 10,8% 11,1% 11,1% 11,1% 12,0% 14,1% 14,6% 12,7% 11,8%
CAPITANIA REIT FOF CPFF11 11,5% 9,0% 7,9% 10,2% 12,0% 10,6% 10,1% 10,3% 10,8% 10,5% 9,9% 9,9%
VINCI INSTRUMENTOS FINANCEIROS VIFI11 10,1% 10,2% 10,0% 10,3% 10,1% 10,9% 11,0% 10,2% 10,4% 10,5% 9,6% 9,4%
RIO BRAVO IFIX RBFF11 10,1% 10,8% 10,0% 10,4% 11,3% 10,8% 10,7% 11,3% 11,3% 11,1% 10,0% 10,4%
CSHG IMOBILIÁRIO FOF HGFF11 8,2% 10,0% 8,8% 9,2% 9,8% 9,7% 9,8% 10,1% 10,4% 10,5% 9,7% 9,5%
BLUEMACAW RENDA+ FOF BLMR11 10,4% 11,1% 10,2% 12,6% 11,8% 12,3% 11,8% 12,2% 12,8% 13,1% 11,7% 11,5%
MORE REAL ESTATE FOF MORE11 10,5% 10,5% 10,3% 11,0% 11,1% 11,7% 11,8% 12,2% 13,0% 15,5% 10,6% 10,6%
VBI REITS FOF RVBI11 10,7% 12,0% 10,7% 11,4% 11,5% 11,6% 11,3% 11,9% 12,0% 11,8% 11,2% 11,2%
SUNO FUNDO DE FUNDOS SNFF11 9,3% 8,8% 9,8% 8,9% 9,1% 9,1% 9,0% 9,3% 17,7% 9,1% 8,9% 8,9%
Fundos de Fundos - DY 9,8% 10,1% 9,1% 10,3% 10,2% 10,5% 10,2% 10,3% 11,3% 11,0% 9,8% 9,9%
NTN-B 2035 vs. yield FII FoFs Spread do yield FII FoFs sobre NTN-B 2035
16,0% 7,0%
14,0% 6,0%
12,0% 5,0%
10,0% 4,0%
8,0% 3,0%
6,0% 2,0%
4,0% 1,0%
2,0% 0,0%
0,0%
NTNB-35 Fundos de Fundos - DY
9
Outros
Agência Bancária
BB PROGRESSIVO II FII BBPO11 10,9% 11,9% 11,1% 11,5% 12,0% 12,0% 12,5% 12,8% 13,3% 13,3% 12,3% 12,0%
RIO BRAVO RENDA VAREJO RBVA11 10,3% 12,1% 10,8% 11,0% 11,9% 11,1% 11,1% 11,9% 12,2% 14,6% 12,1% 12,6%
Agro
QUASAR AGRO QAGR11 9,0% 9,5% 9,4% 9,1% 9,3% 9,5% 9,6% 9,9% 10,3% 10,5% 10,0% 10,4%
BTG PACTUAL AGRO LOGÍSTICA BTAL11 10,4% 10,8% 9,7% 10,5% 10,0% 9,8% 10,2% 10,1% 10,5% 11,0% 10,0% 9,9%
RIZA TERRAX RZTR11 11,8% 11,8% 14,9% 14,4% 14,9% 14,6% 14,4% 14,5% 14,8% 14,7% 14,4% 14,2%
Desenvolvimento
TG ATIVO REAL TGAR11 10,7% 12,5% 12,2% 12,0% 12,5% 12,5% 12,7% 14,6% 15,9% 15,6% 15,0% 15,2%
MÉRITO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO MFII11 12,5% 14,2% 13,4% 13,7% 13,4% 13,4% 13,5% 13,6% 13,9% 14,1% 13,5% 13,7%
Educacional
FUNDO CAMPUS FARIA LIMA FCFL11 8,3% 9,0% 8,4% 8,6% 9,0% 8,7% 8,6% 8,2% 8,5% 9,3% 8,6% 8,5%
FI IMOB ANHANGUERA EDUCACION FAED11 9,4% 9,7% 9,2% 10,0% 10,9% 11,4% 12,7% 12,3% 13,3% 13,6% 12,7% 12,0%
RIO BRAVO RENDA EDUCACIONAL RBED11 9,8% 10,4% 10,0% 10,2% 11,0% 10,9% 11,0% 11,3% 11,8% 12,2% 10,3% 10,8%
Renda Urbana
CSHG RENDA URBANA HGRU11 7,7% 8,0% 7,4% 7,9% 8,1% 8,1% 8,5% 8,3% 8,3% 12,0% 7,7% 7,6%
TRX REAL ESTATE FII TRXF11 8,6% 9,5% 9,6% 9,5% 9,6% 9,6% 9,6% 9,7% 10,4% 12,2% 9,3% 8,9%
Residencial
LUGGO FII LUGG11 6,5% 7,3% 7,0% 7,8% 7,5% 8,1% 9,1% 8,3% 8,8% 7,9% 8,6% 7,9%
VECTIS RENDA RESIDENCIAL VCRR11 10,0% 11,6% 10,3% 10,4% 10,7% 11,3% 10,5% 10,9% 11,2% 11,5% 9,9% 9,9%
Outros 9,9% 10,6% 9,8% 10,3% 10,8% 11,0% 10,7% 11,1% 11,5% 12,2% 10,2% 10,6%
NTN-B 2035 vs. yield Outros Spread do yield FII (Outros.) sobre NTN-B 2035
14,0% 7,0%
12,0%
6,0%
10,0%
5,0%
8,0%
6,0% 4,0%
4,0% 3,0%
2,0%
2,0%
0,0% set-20 jan-21 mai-21 set-21 jan-22 mai-22 set-22
NTNB-35 Outros
10
Monitor
Escritórios
Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield Valor de Spread

Liquidez ABL*
Nome Código Preço Mercado NTN-B Vacância* R$/m² P/VP
(BRL '000) (m²)
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado (BRL m) (bps)
Escritórios
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII KNRI11 152,8 -0,1% 13,9% 11,8% 10,0 0,9 0,0% 0,6% 7,1% 3.530,0 3.691,2 140 1,8% 4.821,9 765.508 0,96
VBI PRIME PROPERTIES PVBI11 99,0 0,9% 10,0% 24,2% 6,7 0,6 0,0% 0,6% 6,8% 3.181,0 993,9 104 0,1% 22.309,0 44.552 1,00
CSHG REAL ESTATE FII HGRE11 144,1 1,4% 13,2% 19,7% 10,8 0,8 0,0% 0,5% 6,5% 2.325,0 1.703,2 74 24,1% 8.415,1 202.395 0,89
JS REAL ESTATE MULTIGESTAO F JSRE11 87,8 1,1% 12,3% 18,3% 6,1 0,5 0,0% 0,6% 6,7% 2.965,0 1.822,3 95 14,9% 14.945,1 121.935 0,77
FII BTG PACTUAL CORP OFFICE BRCR11 69,8 -0,2% 2,6% 3,1% 5,8 0,5 0,0% 0,7% 8,1% 2.396,0 1.859,1 233 24,6% 7.752,2 239.814 0,69
RBR PROPERTIES RBRP11 60,3 -1,2% -17,8% -11,7% 5,5 0,5 0,0% 0,7% 9,0% 1.520,0 734,4 321 10,0% 14.276,1 51.443 0,72
VINCI OFFICES VINO11 50,0 -0,2% -5,9% -8,7% 5,0 0,3 0,0% 0,7% 8,2% 1.501,0 828,3 241 4,2% 9.631,0 86.000 0,92
GREEN TOWERS GTWR11 81,8 -0,3% -0,5% 1,3% 8,7 0,7 0,0% 0,9% 10,9% 735,0 981,6 511 0,0% 12.949,9 75.800 0,83
XP PROPERTIES XPPR11 45,9 -7,8% -27,3% -24,2% 5,5 0,3 -14,3% 0,7% 7,8% 894,0 335,8 209 46,0% 4.377,5 76.714 0,60
UBS BR OFFICE RECT11 61,4 -2,1% -10,2% -0,4% 6,2 0,5 0,0% 0,8% 9,8% 689,0 524,5 406 11,1% 5.639,8 92.997 0,64
SANTANDER RENDA DE ALUGUEIS SARE11 74,9 -5,9% 14,3% 9,0% 7,6 0,7 0,0% 0,9% 10,4% 1.273,0 691,7 466 6,2% 7.154,2 96.677 0,76
AUTONOMY ED. CORPORATIVOS AIEC11 79,1 -0,3% 17,6% 9,4% 8,7 0,7 1,4% 0,9% 11,1% 549,0 381,5 533 0,0% 16.595,4 22.989 0,78
TELLUS PROPERTIES TEPP11 84,8 3,4% 19,9% 24,4% 5,9 0,5 0,0% 0,6% 6,9% 636,0 358,1 118 8,2% 9.484,5 37.757 0,94
FI IMOB RIO BRAVO RENDA CORP RCRB11 147,0 6,3% 10,5% 10,4% 8,6 0,7 0,0% 0,5% 5,9% 724,0 542,4 13 26,8% 12.589,0 43.087 0,75
XP CORPORATE MACAE FII XPCM11 17,9 23,8% -12,9% -24,3% 2,0 0,1 0,0% 0,7% 8,1% 139,0 43,1 232 100,0% 2.191,8 19.664 0,34
PÁTRIA ED. CORPORATIVOS PATC11 75,8 5,7% 26,8% 31,5% 4,3 0,3 -63,0% 0,4% 5,4% 537,0 263,6 -37 21,9% 21.440,5 12.294 0,89
CSHG PRIME OFFICES FII HGPO11 262,0 0,3% 14,0% 25,0% 0,0 1,6 6,7% 0,6% 7,3% 436,0 459,3 158 5,0% 36.414,9 12.613 0,98
RB CAPITAL OFFICE INCOME RBCO11 44,3 0,5% -15,0% -10,7% 4,4 0,3 -28,6% 0,6% 6,8% 213,0 167,4 102 46,0% 3.891,9 43.015 0,52
* ABL e Vacância revisados em 14/07/2022
11
Monitor
Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield Liquidez Valor de Spread

ABL*
Nome Código Preço (BRL Mercado NTN-B Vacância* R$/m² P/VP
(m²)
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado '000) (BRL m) (bps)
Logístico e Industrial
KINEA RENDA IMOBILIARIA FII KNRI11 152,8 -0,1% 13,9% 11,8% 10,0 0,9 0,0% 0,6% 7,1% 3.530,0 3.691,2 140 1,8% 4.822 765.508 0,96
CSHG LOGISTICA FII HGLG11 171,5 0,1% 9,2% 15,2% 16,1 1,1 0,0% 0,6% 7,7% 5.977,0 4.022,8 195 7,8% 4.888 823.000 1,16
XP LOG FII XPLG11 109,9 2,2% 14,2% 16,6% 8,0 0,7 0,0% 0,7% 7,9% 4.308,0 2.977,6 211 8,8% 3.116 955.626 0,96
BTG PACTUAL LOGÍSTICA BTLG11 103,0 -0,2% 3,8% 6,0% 8,8 0,7 0,0% 0,7% 8,6% 4.618,0 1.723,1 287 3,0% 3.126 551.200 1,05
VINCI LOGÍSTICA VILG11 110,4 3,2% 11,5% 13,6% 8,3 0,7 0,0% 0,7% 7,8% 2.218,0 1.656,2 207 0,0% 2.760 600.000 0,97
BRESCO LOGÍSTICA FII BRCO11 108,5 0,2% 11,4% 19,1% 7,7 0,7 7,7% 0,6% 7,7% 3.153,0 1.603,5 199 0,0% 3.595 446.000 0,91
VBI LOGÍSTICO LVBI11 116,0 2,9% 20,1% 24,6% 8,6 0,8 1,4% 0,6% 7,8% 2.121,0 1.365,9 201 0,5% 2.860 477.575 1,00
HSI LOGÍSTICA HSLG11 97,8 2,6% 8,5% 19,9% 7,5 0,7 1,5% 0,7% 8,5% 589,0 1.238,4 271 0,5% 3.171 390.600 0,93
GGR COVEPI RENDA FII GGRC11 119,8 1,1% 14,4% 12,9% 10,4 0,9 4,7% 0,8% 9,0% 1.348,0 929,1 327 0,0% 2.340 397.000 0,92
RBR LOG RBRL11 93,7 -2,5% 3,6% 3,7% 8,3 0,7 0,0% 0,7% 8,3% 486,0 626,4 258 0,0% 2.674 234.294 0,87
XP INDUSTRIAL XPIN11 82,9 -3,7% -5,5% -0,9% 7,4 0,6 1,6% 0,7% 9,0% 533,0 592,8 322 17,3% 1.910 310.326 0,77
FII ALIANZA ALZR11 117,2 4,8% 16,1% 16,8% 13,7 5,7 622,7% 4,8% 57,8% 1.582,0 781,2 5209 0,0% 5.969 130.889 1,05
GUARDIAN LOGÍSTICA GALG11 9,8 0,5% 2,9% 5,5% 8,4 0,1 0,0% 0,8% 10,0% 681,0 563,4 429 0,0% 3.219 175.000 0,97
SDI LOGISTICA RIO FII SDIL11 98,0 0,8% 16,0% 21,2% 9,1 0,8 0,0% 0,8% 9,3% 931,0 626,7 356 2,0% 1.962 319.400 0,99
PATRIA LOGISTICA PATL11 84,0 7,7% 20,1% 28,2% 6,9 0,6 0,0% 0,7% 8,3% 1.060,0 419,3 254 0,0% 2.771 151.331 0,86
FII INDUSTRIAL DO BRASIL FIIB11 483,0 1,0% 11,3% 12,4% 40,3 3,6 1,4% 0,7% 8,8% 261,0 330,9 307 6,6% 3.217 102.855 1,06
LOGCP INTER FII LGCP11 84,6 0,0% 2,8% 10,5% 7,1 0,6 0,0% 0,7% 8,8% 595,0 231,1 305 0,0% 2.867 80.600 0,83
VOTORANTIM LOGÍSTICA VTLT11 96,3 1,4% 8,2% 12,5% 9,6 0,8 0,0% 0,9% 10,3% 238,0 203,7 459 0,0% 3.040 67.000 0,94
RIZA ARCTIUM REAL ESTATE ARCT11 100,2 0,8% 9,5% 22,2% 17,8 0,9 -11,8% 0,9% 10,8% 1.801,0 371,5 503 0,0% 2.185 170.000 1,00
BLUEMACAW LOGÍSTICA BLMG11 86,7 5,5% 1,0% -0,5% 10,0 0,8 0,0% 0,9% 11,1% 471,0 330,5 532 0,0% 1.159 285.133 0,94
12
Monitor
Shoppings

Liquidez ABL*
Nome Código Preço Mercado NTN-B Vacância* R$/m² P/VP
(BRL '000) (m²)
Shoppings
HEDGE BRASIL SHOPPING HGBS11 216,0 1,1% 19,6% 28,2% 13,8 1,3 0,0% 0,6% 7,2% 2.153,0 2.160,0 147 6,9% 14.077 153.443 0,98
XP MALLS XPML11 103,6 -0,4% 11,4% 17,6% 7,9 0,7 4,3% 0,7% 8,5% 3.588,0 1.934,7 271 4% 13.624 142.000 1,02
VINCI SHOPPING CENTERS VISC11 111,5 -0,2% 14,7% 17,8% 8,2 0,7 1,4% 0,6% 7,7% 2.480,0 1.973,0 200 7,3% 8.968 220.000 0,97
HSI MALL HSML11 94,3 3,9% 23,7% 28,8% 7,0 0,7 3,1% 0,7% 8,5% 2.740,0 1.487,3 278 4,9% 7.769 191.449 0,96
MALLS BRASIL PLURAL MALL11 109,4 1,0% 21,2% 26,8% 8,3 0,8 2,7% 0,7% 8,4% 1.448,0 827,2 270 4,0% 8.635 95.789 1,01
FII GENERAL SHOPPING ATIVO FIGS11 56,6 -3,8% 4,5% 9,6% 4,3 0,4 0,0% 0,7% 7,8% 179,0 161,3 209 0,162 7224,3 22.329 0,57
13
Monitor
Ativos Financeiros
Liquidez
Nome Código Preço Mercado NTN-B P/VP
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado (BRL '000)
(BRL m) (bps)
Ativos Financeiros
KINEA INDICE DE PRECOS FII KNIP11 91,4 -1,7% -2,4% 2,8% 15,9 0,6 -44,2% 0,6% 7,6% 11.569,0 7.365,2 186 0,96
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII KNCR11 102,4 0,7% 9,8% 17,2% 10,8 1,3 13,0% 1,3% 15,2% 9.731,0 4.794,5 948 1,01
IRIDIUM RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS IRDM11 103,0 2,5% 5,6% 9,0% 15,0 1,3 -4,7% 1,2% 14,7% 6.713,0 3.753,0 899 1,08
FII CAPITANIA SECURITIES II CPTS11 91,2 3,5% 5,9% 7,0% 12,9 1,1 0,0% 1,2% 14,5% 6.872,0 2.897,0 873 1,00
HECTARE CE HCTR11 101,9 -4,8% -9,1% -0,8% 18,2 1,1 -12,0% 1,1% 13,0% 7.753,0 2.249,9 721 0,84
REC RECEBÍVEIS IMOB RECR11 89,4 -3,4% 0,3% 2,2% 14,6 0,8 -21,6% 0,9% 10,7% 5.291,0 2.362,6 499 0,94
MAXI RENDA FII MXRF11 10,3 0,9% 13,2% 14,8% 1,2 0,1 -8,3% 1,1% 12,8% 6.617,0 2.328,2 707 1,02
KINEA HIGH YIELD CRI KNHY11 97,1 -0,2% -0,8% 4,9% 15,5 0,8 -34,5% 0,8% 9,4% 2.627,0 1.794,7 365 1,00
DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DEVA11 94,6 -2,2% 2,7% 8,6% 15,9 1,0 -20,0% 1,1% 12,7% 3.539,0 1.316,0 693 0,95
CSHG RECEBIVEIS IMOBILIARIOS HGCR11 104,7 1,8% 9,3% 10,8% 12,9 1,2 0,0% 1,1% 13,8% 3.585,0 1.535,8 800 1,03
MAUA CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS MCCI11 97,4 1,1% 3,2% 7,2% 12,4 1,1 0,0% 1,1% 13,6% 3.321,0 1.421,5 780 1,04
VECTIS JURO REAL VCJR11 90,1 -0,2% 2,3% 10,4% 15,1 0,7 -30,0% 0,8% 9,3% 1.694,0 1.326,8 357 0,96
FATOR VERITA FD INV IMOBILIA VRTA11 95,5 2,8% 1,3% 1,7% 14,2 1,1 0,0% 1,2% 13,8% 2.411,0 1.256,6 807 1,02
RBR RENDIMENTO HIGH GRADE RBRR11 90,6 -5,0% 1,8% 6,9% 12,9 1,0 -9,1% 1,1% 13,2% 4.215,0 1.217,6 750 0,94
VBI CRI CVBI11 90,2 -1,3% -2,0% 2,7% 14,0 0,7 -26,0% 0,8% 9,8% 2.951,0 993,0 410 0,96
HABITAT II HABT11 94,0 -2,1% -5,0% -4,3% 15,8 1,0 -20,8% 1,1% 13,1% 1.782,0 764,2 739 0,93
KINEA SECURITIES KNSC11 85,6 1,3% -4,0% 1,2% 14,0 0,7 -23,1% 0,8% 9,8% 4.090,0 1.136,4 406 0,96
VALORA CRI ÍNDICE DE PREÇO VGIP11 90,1 0,2% 0,8% 7,9% 16,3 1,0 0,0% 1,1% 13,3% 3.353,0 1.061,4 758 0,98
BANESTES RECEBIVEIS IMOBILIARIOS BCRI11 104,3 0,6% 7,8% 9,5% 15,4 1,3 -4,4% 1,2% 14,8% 954,0 652,7 909 1,00
XP CREDITO IMOBILIÁRIO XPCI11 87,7 -6,8% 0,4% 3,4% 12,7 1,0 -5,9% 1,1% 13,1% 2.602,0 763,3 738 0,89
FII BTG PACTUAL FUNDO DE CRI FEXC11 88,4 4,3% 10,4% 18,8% 11,8 0,9 -14,3% 1,0% 12,2% 916,0 539,6 647 0,97
BARIGUI RENDIMENTOS BARI11 95,8 -2,3% 3,2% 5,3% 14,9 1,1 -25,0% 1,1% 13,2% 971,0 444,0 740 0,94
VALORA RE III VGIR11 10,1 1,7% 14,3% 20,7% 11,7 0,1 -90,0% 1,3% 15,5% 3.065,0 762,4 974 1,04
BTG PACTUAL CRÉDITO IMOBILIÁRIO BTCR11 95,0 3,8% 15,8% 16,1% 12,6 1,0 -13,6% 1,0% 12,0% 946,0 456,9 625 1,00
URCA PRIME RENDA FII URPR11 103,1 1,2% 5,1% 3,8% 20,5 1,6 35,0% 1,6% 18,9% 4.808,0 1.016,4 1311 1,02
FII POLO CRI PORD11 97,0 1,7% 14,4% 18,4% 14,8 1,2 -23,3% 1,2% 14,2% 795,0 361,7 848 0,99
RBR CRÉDITO IMOBILIÁRIO ESTRUTURADO RBRY11 99,7 -2,7% 6,6% 13,0% 14,4 1,2 -11,1% 1,2% 14,4% 1.221,0 553,2 869 1,00
TORDESILHAS EI FII TORD11 8,1 1,6% -8,9% -10,6% 1,1 0,1 - 1,0% 11,9% 701,0 283,9 610 0,57
VALORA HEDGE FUND VGHF11 9,9 0,7% 14,5% 20,4% 1,7 0,1 0,0% 1,2% 14,6% 3.076,0 719,4 884 1,06
OURINVEST JPP OUJP11 96,5 2,7% 18,5% 27,6% 14,2 1,3 -7,4% 1,3% 15,5% 671,0 314,0 979 0,96
SANTANDER PAPEIS IMOBILIÁRIOS CDI SADI11 90,9 0,9% 7,7% 24,0% 10,1 1,1 3,8% 1,2% 14,3% 748,0 289,1 851 0,91
VERSALHES RECEBPIVEIS IMOBILIÁRIOS VSLH11 9,1 3,9% 5,6% 6,4% 1,5 0,1 71,4% 1,3% 15,8% 798,0 273,0 1000 0,87
RIZA AKIN RZAK11 101,8 4,1% 24,0% 41,4% 16,4 1,7 10,7% 1,6% 19,6% 1.531,0 346,3 1383 1,07
PLURAL RECEBÍVEIS PLCR11 86,4 0,1% 4,1% 11,3% 12,9 1,2 0,0% 1,4% 16,5% 374,0 182,1 1079 0,94
AF INVEST CRI AFHI11 97,0 -1,0% 13,3% 25,0% 15,4 1,2 -11,5% 1,2% 14,2% 752,0 292,9 848 1,02
HSI ATIVOS FINANCEIROS HSAF11 84,7 -1,5% 0,3% 9,3% 13,2 1,0 0,0% 1,2% 14,2% 407,0 214,0 842 0,91
14
Monitor
Fundo de Fundos

Liquidez
(BRL '000)
Fundos de Fundos
HEDGE TOP FOFII 3 HFOF11 80,0 4,7% 4,9% 2,9% 7,2 0,6 0,0% 0,8% 9,3% 1.132,0 1.839,8 355 0,92
FII BTG PACTUAL FUNDO FUNDOS BCFF11 71,7 0,6% 9,1% 7,4% 6,5 0,6 0,0% 0,8% 9,4% 2.628,0 1.805,4 363 0,91
RBR ALPHA RBRF11 76,5 -0,5% 4,0% 12,8% 7,3 0,6 0,0% 0,8% 9,4% 2.731,0 1.046,2 367 0,88
MOGNO FUNDO DE FUNDOS MGFF11 65,2 -2,2% 4,0% 7,8% 6,6 0,6 0,0% 0,8% 10,1% 1.064,0 590,1 437 0,84
KILIMA FIC de FII SUNO 30 KISU11 8,5 2,8% 13,5% 12,6% 0,8 0,1 0,0% 0,8% 9,9% 962,0 373,5 419 0,90
KINEA FUNDO DE FUNDOS KFOF11 92,4 7,8% 28,8% 26,0% 7,7 0,7 0,0% 0,8% 9,1% 848,0 419,1 334 0,93
XP SELECT XPSF11 7,7 -2,1% 1,1% 4,4% 5,1 0,1 5,6% 1,0% 11,7% 649,0 332,1 598 0,86
BRADESCO CARTEIRA IMOBILIÁRIA BCIA11 93,8 3,5% 17,6% 19,5% 8,2 0,7 0,0% 0,8% 9,5% 342,0 348,9 371 0,86
FII BRASIL PLURAL ABSOLUTO BPFF11 70,9 1,3% 8,5% 15,6% 7,8 0,7 -6,7% 1,0% 11,8% 529,0 318,7 609 0,90
CAPITANIA REIT FOF CPFF11 75,0 3,4% 16,0% 4,9% 7,3 0,6 3,3% 0,8% 9,9% 722,0 408,6 417 0,93
VINCI INSTRUMENTOS FINANCEIROS VIFI11 7,7 3,1% 8,3% 12,7% 4,2 0,1 0,0% 0,8% 9,4% 180,0 62,0 364 0,82
RIO BRAVO IFIX RBFF11 57,5 -3,8% 9,5% 6,8% 5,8 0,5 0,0% 0,9% 10,4% 1.159,0 215,7 468 0,85
CSHG IMOBILIÁRIO FOF HGFF11 81,9 2,6% 16,4% 19,7% 7,1 0,7 0,0% 0,8% 9,5% 578,0 234,5 377 0,88
BLUEMACAW RENDA+ FOF BLMR11 7,8 3,1% 11,2% 15,6% 0,9 0,1 0,0% 1,0% 11,5% 487,0 199,7 576 0,92
MORE REAL ESTATE FOF MORE11 73,8 1,4% 6,2% 6,6% 8,4 0,7 0,0% 0,9% 10,6% 566,0 171,1 482 0,84
VBI REITS FOF RVBI11 80,7 1,3% 4,6% 5,3% 9,0 0,8 0,0% 0,9% 11,2% 264,0 116,2 541 0,92
SUNO FUNDO DE FUNDOS SNFF11 87,5 1,1% 9,6% 3,6% 8,5 0,7 0,0% 0,7% 8,9% 505,0 218,8 316 0,93
15
Monitor
Outros
Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield

Valor de Spread
Liquidez
Mês Ano 12 Meses 12 Meses Última % m/m Mensal Anualizado (BRL '000)
(BRL m) (bps)
Agência Bancária
BB PROGRESSIVO II FII BBPO11 91,9 3,5% 6,5% 6,1% 10,6 0,9 0,0% 1,0% 12,0% 1.341,0 1.463,0 626 0,92
RIO BRAVO RENDA VAREJO RBVA11 97,1 -0,9% 3,7% 1,3% 11,4 1,0 2,0% 1,1% 12,6% 717,0 1.124,9 686 0,94
Agro
QUASAR AGRO QAGR11 47,2 -0,4% 2,7% 3,6% 4,7 0,4 2,5% 0,9% 10,4% 353,0 237,8 468 0,84
BTG PACTUAL AGRO LOGÍSTICA BTAL11 100,5 1,6% 9,6% 17,0% 9,8 0,8 0,0% 0,8% 9,9% 961,0 601,0 417 0,94
RIZA TERRAX RZTR11 105,3 2,1% 15,5% 21,5% 14,4 1,3 0,0% 1,2% 14,2% 3.072,0 1.163,4 850 1,08
Desenvolvimento
TG ATIVO REAL TGAR11 125,7 1,0% 15,4% 12,5% 16,1 1,6 0,6% 1,3% 15,2% 3.577,0 1.421,7 943 1,03
MÉRITO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO
MFII11 96,5 0,2% -5,1% -4,2% 14,0 1,1 0,0% 1,1% 13,7% 330,0 400,1 793 0,96
Educacional
FUNDO CAMPUS FARIA LIMA FCFL11 124,0 2,7% 23,7% 22,5% 9,8 0,9 -0,1% 0,7% 8,5% 248,0 430,8 271 1,18
FI IMOB ANHANGUERA EDUCACIONFAED11 153,5 7,3% 12,4% 16,5% 16,3 1,5 0,4% 1,0% 12,0% 84,0 98,6 629 0,71
RIO BRAVO RENDA EDUCACIONALRBED11 136,8 0,4% 16,0% 12,7% 13,5 1,2 4,2% 0,9% 10,8% 162,0 276,6 504 0,97
Renda Urbana
CSHG RENDA URBANA HGRU11 129,4 1,8% 16,7% 24,5% 9,7 0,8 0,0% 0,6% 7,6% 3.928,0 2.380,9 186 1,09
TRX REAL ESTATE FII TRXF11 115,1 5,4% 22,9% 25,2% 9,9 0,9 0,0% 0,7% 8,9% 3.116,0 834,0 311 1,11
Residencial
LUGGO FII LUGG11 79,4 1,9% -3,5% -6,4% 6,5 0,5 -7,1% 0,7% 7,9% 46,0 71,5 211 0,62
VECTIS RENDA RESIDENCIAL VCRR11 80,9 0,7% 11,8% 8,5% 8,0 0,7 0,0% 0,8% 9,9% 92,0 161,8 419 0,67
16
Visão Geral do Mercado de Fundos Imobiliários
Fundos Imobiliários - Boletim do Mercado Imobiliário – B3
Participação por Tipo de Investidor Ofertas Públicas

30 80
1% 5% 1% 70 75 76
70
25
24 60
19% 49 25
20
50
44
39 40 45
15 36 23 40
14 14
26 30
10
11
16 10 20
10 9 12
74% 5 8
5 10
5
6 2
0 0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Pessoa Física Investidor Institucional Instituições Financeiras Não Residentes Outros Volume (R$ Bi) Nº de Ofertas
Novos fundos e novos gestores – FIIs Listados Volume Médio Diário – Nº de investidores
160 450 300
431 2.000.000
140 402 400 1.800.000

141 250
120 311 138 350 1.600.000
300 1.400.000
100 200 238
250 122
250 269 1.200.000
80 101 217
190
200 150 1.000.000
60 156 800.000
127 127 150
117 127 100 130
40 96 600.000
100
69 38 42
50 29 30 50
400.000
20 25 25 25 50 26
38 45 200.000
13 3 9 29
0 8 0 21
23
- -
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022
Valor de Mercado (R$ Bi) Qtd. Fundos Listados Volume Médio Diário (R$ Mi) Nº de Investidores
Fonte: Boletim do Mensal de Fundos Imobiliários – B3
18
Composição IFIX - Setor Retorno x Volatilidade IFIX
7%
2% Ativos Financeiros 3 Melhor relação
7% Ima-B Risco x
Logístico, Industrial e 2.5 Retorno
Varejo
8% Escritórios
2 Ifix
Retorno (%)
45% Fundo de Fundos
1.5
9% Shoppings
Agência Bancária 1
Ibovespa
Outros 0.5
23%
0 Imob
0 0.05 0.1 0.15 0.2 0.25 0.3 0.35
-0.5
Volatilidade Anual (%)
*Período: 2010 - 2022
Fonte: Economatica, B3, Itaú BBA
19
Comportamento Div Yield FIIs vs NTN-B 2035
Historicamente a média do dividend yield dos FIIs negociados costuma ter um comportamento similar ao juro real, acrescido de um prêmio
(spread médio de ~3%)
14,0%
12,0%
10,0% 9,8%
8,0%
6,0% 5,8%
4,0%
2,0%
0,0%
set- 14
set- 18
set- 20
set- 22
set- 13
set- 15
set- 16
set- 17
set- 19
set- 21
jun- 14
jun- 16
jun- 18
jun- 19
jun- 20
jun- 13
jun- 15
jun- 17
jun- 21
jun- 22
mar-15
mar-16
mar-19
mar-21
mar-13
mar-14
mar-17
mar-18
mar-20
mar-22
dez-14
dez-16
dez-19
dez-20
dez-13
dez-15
dez-17
dez-18
dez-21
NTNB-2035 Mediana DY FIIs
Fonte: Bloomberg, Economatica, Itaú BBA
20
20 FIIs mais negociados nos últimos 6 meses
O volume médio diário dos FIIs em 2022 é de ~R$ 216 milhões vs ~R$ 269 milhões visto em 2021
Vol Médio Diário 6 Dividend Yield Retorno 12

Nome Código PL (R$ bilhões) P/VP vs IFIX Setor
meses (R$ milhões) Anualizado¹ meses²
KINEA INDICE DE PRECOS FII KNIP11 7,71 11,53 7,6% 1,0 2,8% -7,4% Ativos Financeiros
HECTARE CE HCTR11 2,68 9,30 13,0% 0,8 -0,8% -11,0% Ativos Financeiros
KINEA RENDIMENTOS IMOB FII KNCR11 4,74 8,51 15,2% 1,0 17,2% 7,0% Ativos Financeiros
FII CAPITANIA SECURITIES II CPTS11 2,90 7,12 14,5% 1,0 7,0% -3,2% Ativos Financeiros
IRIDIUM RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS IRDM11 3,46 6,94 14,7% 1,1 9,0% -1,2% Ativos Financeiros
MAXI RENDA FII MXRF11 2,29 6,64 12,8% 1,0 14,8% 4,6% Ativos Financeiros
REC RECEBÍVEIS IMOB RECR11 2,53 5,50 10,7% 0,9 2,2% -7,9% Ativos Financeiros
CSHG LOGISTICA FII HGLG11 3,46 5,43 7,7% 1,2 15,2% 5,0% Logístico, Industrial e Varejo
URCA PRIME RENDA FII URPR11 1,00 4,97 18,9% 1,0 3,8% -6,3% Ativos Financeiros
KINEA SECURITIES KNSC11 1,18 4,20 9,8% 1,0 1,2% -8,9% Ativos Financeiros
XP LOG FII XPLG11 3,09 4,05 7,9% 1,0 16,6% 6,5% Logístico, Industrial e Varejo
BTG PACTUAL LOGÍSTICA BTLG11 1,64 4,02 8,6% 1,1 6,0% -4,1% Logístico, Industrial e Varejo
RBR RENDIMENTO HIGH GRADE RBRR11 1,30 3,99 13,2% 0,9 6,9% -3,2% Ativos Financeiros
CSHG RENDA URBANA HGRU11 2,19 3,92 7,6% 1,1 24,5% 14,4% Logístico, Industrial e Varejo
DEVANT RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS DEVA11 1,38 3,81 12,7% 1,0 8,6% -1,6% Ativos Financeiros
MAUA CAPITAL RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS MCCI11 1,37 3,63 13,6% 1,0 7,2% -2,9% Ativos Financeiros
VALORA HEDGE FUND VGHF11 0,68 3,54 14,6% 1,1 20,4% 10,3% Ativos Financeiros
VALORA CRI ÍNDICE DE PREÇO VGIP11 1,08 3,51 13,3% 1,0 7,9% -2,2% Ativos Financeiros
XP MALLS XPML11 1,90 3,41 8,5% 1,0 17,6% 7,5% Shoppings
TG ATIVO REAL TGAR11 1,38 3,33 15,2% 1,0 12,5% 2,3% Desenvolvimento
1) Último provento x 12/cotação no final do período

2) Variação da cota ajustado por provento
21
Carteira Recomendada
Carteira Recomendada de FIIs - Composição Atual 1/2
HGRU11 VILG11 BRCO11 LVBI11 RBRP11 PVBI11

CSHG Renda Urbana Vinci Logística Bresco Logística VBI Logístico RBR Properties VBI Prime Properties
DY: 7,6% DY: 7,8% DY: 7,7% DY: 7,8% DY:9,0% DY: 6,9%
P/VP: 1,09x P/VP: 0,97x P/VP: 0,91x P/VP: 1,00x P/VP: 0,72x P/VP: 1,00x
Descrição: fundo de renda Descrição: fundo de Descrição: fundo com Descrição: portfólio com Descrição: detém 15 Descrição: fundo de lajes
urbana com ativos galpões logísticos com participação em 11 participações em 10 ativos imobiliários, sendo 9 corporativas com imóveis
concentrados no estado de participação em 16 propriedades, distribuídas galpões distintos, edifícios comerciais, 1 de muita qualidade técnica
SP (64%) e no segmento imóveis, distribuídos em 7 em três regiões brasileiras distribuídos entre Minas instituição de ensino e 5 e bem localizados. Possui
de varejo alimentício (48%) estados - MG (32%), SP (SE, NE, S), sendo que Gerais, São Paulo, Paraná galpões logísticos (via participações em 4 ativos
(19%), ES (18%), RJ 89% dos galpões são e Bahia, com maior cotas do RBRL11). Além físicos e uma posição em
Tese de Investimento: (12%), RS (7%), PA (7%) e classe A+. percentual (95%) de ativos disso, o fundo conta com cotas do HAAA11.
Acreditamos que o PE (5%). classe A. uma exposição pequena
HGRU11 é um veículo Tese de Investimento: em cotas de FIIS. Tese de Investimento:
interessante para geração Tese de Investimento: Carteira diversificada entre Tese de Investimento: O PVBI11, em nossa
de renda previsível e O VILG11 se apresenta ativos de muita qualidade O LVBI11 possui ativos em Tese de Investimento: opinião, possui o melhor
recorrente, visto a como um dos principais técnica e locatários de regiões líquidas e Carteira híbrida e com portfólio de lajes
quantidade de contratos fundos de galpões baixo risco de crédito, que diversificação das fontes diversificação setorial. O corporativas do mercado
atípicos (82%), a logísticos do mercado. A estão expostos a setores de receita, além de contar RBRP11 possui uma de FIIs. Além da qualidade
localização de seus ativos qualidade de seus ativos, a resilientes. A qualidade da com locatários inseridos gestão dinâmica, que técnica e da boa
e o vencimento alongado diversificação do fundo, a carteira imobiliária também em setores econômicos possibilita o ganho de localização, a carteira de
de seus contratos (a partir exposição ao e-commerce protege o fundo contra resilientes. capital na venda de ativos locatários apresenta um
de 2026). e a qualidade de sua aumento de vacância maduros. baixo risco de crédito.
gestão são os pontos
fortes do Vinci Logística
Setor: Renda urbana Setor: Galpões logísticos Setor: Galpões logísticos Setor: Galpões logísticos Setor: Híbrido Setor: Lajes corporativas
(lajes e galpões)
Fontes: Estimativas Itaú BBA e Fundos. O DY indicado é calculado como o dividendo pago pelo fundo dentro do mês corrente, multiplicado por 12, e dividido pelo preço da cota mais recente.
23
Carteira Recomendada de FIIs - Composição Atual 2/2
HGCR11 KNCR11 KNIP11* KNHY11*

HSML11
CSHG Recebíveis Kinea Rendimentos Kinea Índice de Preços Kinea High Yield
HSI Malls
Imobiliários Imobiliários IQ IQ
DY: 8,7% DY: 13,8% DY: 14,1% DY: 4,6% DY: 4,6%
P/VP: 0,96x P/VP: 1,03x P/VP: 1,01x P/VP: 0,96x P/VP: 1,00x
Descrição: portfólio com Estamos restritos no ativo Estamos restritos no ativo Estamos restritos no ativo. Descrição: portfólio com 49
participações majoritárias em 7 CRIs. 77,2% da carteira está
empreendimentos, que estão indexada ao IPCA e 19,5%
distribuídos em 5 estados indexada ao CDI – o restante
brasileiros (SP, AC, AL, MG e representa o caixa do fundo.
BA)
Tese de Investimento: fundo
Tese de Investimento: os com mandato flexível, que pode
ativos do HSML11 são bem se posicionar em CRIs
posicionados em suas indexados ao CDI e/ou a
respectivas regiões, o que se índices de inflação,
traduz em resiliência de aproveitando os movimentos de
receitas e em um bom histórico mercado. Toma mais risco,
de ocupação. Fundo possui um mas o potencial de retorno
desconto relevante em relação também é maior.
ao seu valor patrimonial e seus
indicadores começam a
superar os valores registrados
antes da pandemia.
Setor: Shopping centers Setor: Ativos financeiros Setor: Ativos financeiros Setor: Ativos financeiros Setor: Ativos financeiros
* Fundos destinados a investidores qualificados. Para outras opções de fundos imobiliários, acessar nossas recomendações no Relatório Setorial de Ativos Financeiros
Fontes: Estimativas Itaú BBA e Fundos. O DY indicado é calculado como o dividendo pago pelo fundo dentro do mês corrente, multiplicado por 12, e dividido pelo preço da cota mais recente.
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Carteira Recomendada de Fundos Imobiliários
Composição
Liquidez Diária (R$ Valor de Mercado Data de

Fundo Código Setor Peso (%) P/VP
milhões) 6 meses (R$ bi) Inclusão
CSHG Renda Urbana HGRU11 Misto 10,00% 3,9 2,4 1,09 06/02/2020
HSI Malls HSML11 Shopping Center 5,00% 2,5 1,5 0,96 21/03/2022
Vinci Logística VILG11 Logístico 10,00% 2,1 1,7 0,97 10/08/2020
Bresco Logística BRCO11 Logístico 10,00% 2,8 1,6 0,91 15/08/2021
VBI Log LVBI11 Logístico 10,00% 2,1 1,4 1,00 07/06/2021
VBI Prime Properties PVBI11 Lajes corporativas 5,00% 3,3 1,0 1,00 21/03/2022
RBR Properties RBRP11 Misto 5,00% 1,4 0,7 0,72 18/11/2020
Kinea Índice de Preços KNIP11 Ativos Financeiros 11,25% 11,5 7,4 0,96 06/04/2020
CSHG Recebíveis Imobiliários HGCR11 Ativos Financeiros 11,25% 3,0 1,5 1,03 06/04/2020
Kinea High Yield KNHY11 Ativos Financeiros 11,25% 2,5 1,8 1,00 15/08/2021
Kinea Rendimentos Imobiliários KNCR11 Ativos Financeiros 11,25% 8,5 4,8 1,01 14/09/2021
Retorno Total
58,0%
48,0% Retorno Carteira IFIX Diferencial
38,0% 49,1% No Mês 1,05% 0,49% 0,57%
28,0%
2022 8,47% 6,63% 1,84%
18,0% 26,7%
2021 0,10% -2,28% 2,38%
8,0%
6 meses 9,85% 7,58% 2,27%
-2,0%
12 meses 13,79% 10,13% 3,66%
-12,0%
jul-18
jul-19
jul-20
jul-21
jul-22
jan-19
jan-20
jan-21
jan-22
set-18
set-19
set-20
set-21
mai-18
mai-19
mai-20
mai-21
mai-22
nov-18
nov-19
nov-20
nov-21
mar-18
mar-19
mar-20
mar-21
mar-22
Carteira Recomendada FIIs IFIX
Fontes: Estimativas Itaú BBA e Economatica. Retorno total da Carteira e IFIX são medidos a partir do lançamento da Carteira, em 04 de abril de 2018. Não estimamos valor justo ou atribuímos ratings para fundos de Ativos Financeiros, por se tratarem de portfólios de
25
instrumentos de renda fixa, exclusivamente
Lajes Corporativas
Para informações de FIIs deste setor acesse o relatório:

FIIs - Relatório Setorial - Lajes Corporativas - 1S22
Relatório Setorial FIIs – Lajes Corporativas 1S22
Dividend Spread Tesouro Valor de Liquidez

Código P/VP Recomendação
Yield Anual IPCA+2035 (bps) Mercado (BRL m) (BRL '000)
AIEC11 11,1% 515 382 591 0,78 Compra

BRCR11 8,1% 215 1.859 2.118 0,69 Neutro
GTWR11 10,9% 493 982 699 0,83 Neutro
HGPO11 7,3% 140 459 431 0,98 Compra
HGRE11 6,5% 56 1.703 2.190 0,89 Venda
JSRE11 6,7% 77 1.822 2.936 0,77 Neutro
KNRI11 7,1% 122 3.691 3.271 0,96 Compra
PATC11 5,4% -55 264 499 0,89 Neutro
PVBI11 6,8% 86 994 3.311 1,00 Compra
RBRP11 9,0% 303 734 1.406 0,72 Compra
RCRB11 5,9% -5 542 654 0,75 Neutro
RECT11 9,8% 388 524 700 0,64 Venda
SARE11 10,4% 448 692 1.235 0,76 Neutro
VINO11 8,2% 223 828 1.463 0,92 Neutro
XPPR11 7,8% 191 336 924 0,60 Venda
Para informações de FIIs deste setor acesse o relatório: FIIs - Relatório Setorial - Lajes Corporativas – 1S22
Fonte: Itaú BBA
27
Ativos Financeiros
Para informações de FIIs deste setor, acesse o relatório:

FIIs - Relatório Setorial - Ativos Financeiros - 2S22
Relatório Setorial FIIs – Ativos Financeiros 2S22

CPTS11 14,5% 855 2.897 7.117 1,00 Neutro

CVBI11 9,8% 392 993 3.049 0,96 Neutro
DEVA11 12,7% 675 1.316 3.806 0,95 Venda
HABT11 13,1% 721 764 1.959 0,93 Venda
HGCR11 13,8% 782 1.536 3.018 1,03 Compra
IRDM11 14,7% 881 3.753 6.938 1,08 Neutro
KNHY11 9,4% 347 1.795 2.527 1,00 Compra
KNSC11 9,8% 388 1.136 4.201 0,96 Compra
MCCI11 13,6% 762 1.421 3.627 1,04 Compra
RBRR11 13,2% 732 1.218 3.987 0,94 Compra
RECR11 10,7% 481 2.363 5.503 0,94 Neutro
VCJR11 9,3% 339 1.327 1.399 0,96 Compra
VGIP11 13,3% 740 1.061 3.508 0,98 Neutro
VGIR11 15,5% 956 762 2.528 1,04 Neutro
VRTA11 13,8% 789 1.257 2.486 1,02 Neutro
XPCI11 13,1% 720 763 3.024 0,89 Neutro
Para informações de FIIs deste setor, acesse o relatório: FIIs - Relatório Setorial - Ativos Financeiros - 2S22
Fonte: Itaú BBA
29
Shopping Centers
FIIs - Relatório Setorial - Shopping Centers - 2S22
Relatório Setorial FIIs – Shopping Centers 2S22

HGBS11 7,2% 129 2.160 1.724 0,98 Neutro

HSML11 8,5% 260 1.487 2.462 0,96 Compra
MALL11 8,4% 252 827 1.425 1,01 Neutro
VISC11 7,7% 182 1.973 2.387 0,97 Neutro
XPML11 8,5% 253 1.935 3.411 1,02 Neutro
Para informações de FIIs deste setor, acesse o relatório: FIIs - Relatório Setorial - Shopping Centers - 2S22
Fonte: Itaú BBA
31
Galpões Logísticos
FIIs - Relatório Setorial - Galpões Logísticos - 1S22
Relatório Setorial FIIs – Galpões Logísticos 1S22

BRCO11 7,7% 181 1.603 2.791 0,91 Compra

BTLG11 8,6% 269 1.723 4.017 1,05 Neutro
HSLG11 8,5% 253 1.238 537 0,93 Compra
KNRI11 7,1% 122 3.691 3.271 0,96 Compra
LVBI11 7,8% 183 1.366 2.139 1,00 Compra
PATL11 8,3% 236 419 1.195 0,86 Compra
SDIL11 9,3% 338 627 913 0,99 Neutro
VILG11 7,8% 189 1.656 2.135 0,97 Compra
XPLG11 7,9% 193 2.978 4.049 0,96 Compra
Para informações de FIIs deste setor, acesse o relatório: FIIs - Relatório Setorial - Galpões Logísticos - 1S22
Fonte: Itaú BBA
33
Fundo de Fundos (FOFs)
Fundo de Fundos (FOFs)
Nom e BTG PACTUAL FUNDO DE FUNDOS HEDGE TOP FOFII 3 KINEA FUNDO DE FUNDOS MOGNO FUNDO DE FUNDOS RBR ALPHA MULTIESTRATÉGIA
Código BCFF11 HFOF11 KFOF11 MGFF11 RBRF11
Gestor BTG PACTUAL HEDGE INVESTMENTS KINEA MOGNO CAPITAL RBR ASSET
PL R$ 1.974.358.766 R$ 1.999.474.920 R$ 451.995.985 R$ 704.621.324 R$ 1.189.063.056
Liquidez (6 m eses) R$ 2.552.507 R$ 1.262.664 R$ 718.155 R$ 1.015.887 R$ 2.545.035
Yield Anualizado¹ 9,4% 9,3% 9,1% 10,1% 9,4%
P/VP 0,91 0,92 0,93 0,84 0,88
Retorno 12 m eses² 7,4% 2,9% 26,0% 7,8% 12,8%
Maiores posições EZTB / REPE / KNIP / IRIM / BTCR HAAA / HLOG / HREC / BBPO / PQAG HSML / LVBI / MALL / CPTS / BRCR BRCR / BTLG / JSRE / MALL / MXRF RBRL11 / TEPP11 / HGPO11 / RCRB11 / BRCR11
34% Corporativos; 21% Imobiliários; 19% 27% CRI; 25% Escritórios; 24% Shoppings;
Segm entos de m aior 53% CRI; 24% Comercial; 8% Logísitica; 6% 28% Recebíveis; 27% Corporativo; 17% 43% Recebíveis; 25% Corporativo; 9% Logístico;
Logísticos; 13% Renda Urbana; 11% 13% Logística; 7% Renda Urbana; e 4,5%
exposição Shoppings; 6% Caixa; e 3% Outros Shoppings; 14% Logístico; e 14% Outros 8% Shopping; e 15% Outros
Shoppings; e 2 % Desenvolvimento Outros
Alocação de R$ 20 milhões no RBR Equities, com

Diminuição marginal em CRIs e FIIs de CRI. Giro na posição em lajes corporativas, Dimunuição em Renda Urbana e Shoppings e Giro na carteira de fundos de CRI, com mais objetivo de gerar Alpha para o RBRF11. Aumento
Últim as m ovim entações Aumento marginal em lajes corporativas e a diminuição em FIIs de CRIs e aumento de aumento de exposição ao segmento de compras do que venda, visto que a posição de posição em Corporativo, Shoppings,
contratos atípicos. cotas de outros FoFs. CRIs. de caixa do fundo diminuiu. Recebíveis e Outros, com diminuição em Galpões
Logísticos.
1) Último provento x 12/cotação no final do período

2) Variação da cota ajustado por provento
Fontes: BTG, Hedge, Mogno, RBR, Kinea
35
Exoneração de Responsabilidade
Informações Relevantes
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negociar os valores mobiliários cobertos neste relatório devem obter informações e documentos pertinentes, a fim de que possam formar sua transação com os valores mobiliários analisados neste documento deve fazê-lo com o Itau BBA USA Securities, Inc. at 540 Madison Avenue, 24th
própria convicção sobre o investimento nos valores mobiliários. Os investidores devem obter orientação financeira, contábil, jurídica, econômica e Floor, New York, NY 10022; (iv) Brasil: Itaú Corretora de Valores S.A., uma controlada do Itaú Unibanco S.A. é autorizada pelo Banco Central do
de mercado independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento em relação aos valores Brasil e aprovada pela CVM a distribuir este relatório. Se necessário, contate o Serviço de atendimento a clientes: 4004-3131* (capital e regiões
mobiliários do emissor(es) avaliado(s) neste relatório. A decisão final em relação aos investimentos deve ser tomada por cada investidor, levando metropolitanas) ou 0800-722-3131 (outras localizações) durante horário comercial, horário do Brasil. Se ainda necessitar de outro canal de
em consideração os vários riscos, tarifas e comissões envolvidos. Caso um instrumento financeiro seja expresso em uma moeda que não a do atendimento após a utilização dos outros, favor ligar para: 0800-570-0011 (horário comercial), ou escrever para a caixa postal 67.600, São Paulo –SP,
investidor, uma alteração nas taxas de câmbio pode impactar adversamente seu preço, valor ou rentabilidade. Os rendimentos dos instrumentos CEP 03162-971.* custo de uma chamada local
financeiros podem apresentar variações e, consequentemente, o preço ou valor dos instrumentos financeiros pode aumentar ou diminuir, direta ou
indiretamente. Rentabilidade passada não é necessariamente indicativa de resultados futuros, e nenhuma segurança ou garantia, de forma Informações Relevantes – Analistas
expressa ou implícita, é dada neste relatório em relação a desempenhos futuros ou a qualquer outro aspecto. O Itaú Unibanco e suas afiliadas se
eximem de toda e qualquer responsabilidade por eventuais prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou de Itens de Divulgação
seu conteúdo. Ao utilizar tal relatório o investidor obriga-se, de forma irrevogável e irretratável, a manter o Itaú Unibanco e/ou qualquer de suas Analistas
afiliadas, indenes em relação a quaisquer pleitos, reclamações e/ou prejuízos. 1 2 3 4
7. Este relatório não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o Marcelo Potenza
prévio consentimento por escrito do Itaú Unibanco. O presente relatório e seu conteúdo devem ser tratados para uso exclusivo. Larissa Nappo
8. Conforme exigido pelas regras da Comissão de Valores Mobiliários o(s) analista(s) responsável(eis) pela elaboração do presente relatório
indica(m) no quadro abaixo "Informações Relevantes" situações de potencial conflito de interesses. 1. O(s) analista(s) de valores mobiliários envolvidos na elaboração deste relatório tem vínculo com pessoa natural que trabalha para o(s)
9. O Itaú Unibanco não é parte de contrato com o(s) emissor(es) relativo à elaboração deste relatório. emissor(es) objeto do relatório de análise.
10. A descrição detalhada das medidas administrativas e de organização interna e das barreiras de informação instituídas para prevenir e evitar os 2. O(s) analista(s) de valores mobiliários, seu(s) cônjuge(s) ou companheiro(s), detêm, direta ou indiretamente, em nome próprio ou de terceiros,
conflitos de interesse no que diz respeito à produção de relatórios de research estão disponíveis para consulta em www.itaucorretora.com.br.
ações e/ou outros valores mobiliários objeto deste relatório.
11. As informações relevantes acerca dos modelos proprietários utilizados pelo Itaú Unibanco estão disponíveis na página do Itaú BBA na 3. O(s) analista(s) de valores mobiliários, seus cônjuges ou companheiros, estão direta ou indiretamente envolvidos na aquisição, alienação ou
Bloomberg. intermediação dos valores mobiliários objeto deste relatório.
4. O(s) analista(s) de valores mobiliários, seus cônjuges ou companheiros, possuem, direta ou indiretamente, qualquer interesse financeiro em
12. Outras informações regulatórias importantes disponíveis em https://disclosure.cloud.itau.com.br
relação ao(s) emissor(es) dos valores mobiliários analisados neste relatório.
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Relatório Informativo Mensal

Marcelo Potenza, CNPI Larissa Nappo, CNPI

Nossas fontes de dados são: Bloomberg, Economatica, B3 e Itaú BBA.

Marcelo Potenza, CNPI

Maior Liquidez – Último Mês Performance por Setor IFIX no mês

KINEA INDICE DE PRECOS FII KNIP11 9.689 Ativos Financeiros

REC RECEBÍVEIS IMOB RECR11 4.978 Ativos Financeiros

-40% -20% 0% 20% 40% 60%

Fonte: Bloomberg, Economatica

Logístico, Industrial e Varejo

NTNB-35 Shoppings - DY Spread Média Spread

Ativos Financeiros 1/2

Ativos Financeiros 2/2

Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield Valor de Spread

Fonte: Bloomberg, Economatica

Logístico, Industrial e Varejo

Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield Liquidez Valor de Spread

Fonte: Bloomberg, Economatica

Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield Valor de Spread

Fonte: Bloomberg, Economatica

Fonte: Bloomberg, Economatica

Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield Valor de Spread

Fonte: Bloomberg, Economatica

Rentabilidade Distribuição (BRL) Div. Yield

Fonte: Bloomberg, Economatica

Participação por Tipo de Investidor Ofertas Públicas

140 402 400 1.800.000

Fonte: Boletim do Mensal de Fundos Imobiliários – B3

Composição IFIX - Setor Retorno x Volatilidade IFIX

Fonte: Economatica, B3, Itaú BBA

Fonte: Bloomberg, Economatica, Itaú BBA

Vol Médio Diário 6 Dividend Yield Retorno 12

1) Último provento x 12/cotação no final do período

Fonte: Bloomberg, Economatica

HGRU11 VILG11 BRCO11 LVBI11 RBRP11 PVBI11

HGCR11 KNCR11 KNIP11* KNHY11*

Liquidez Diária (R$ Valor de Mercado Data de

Para informações de FIIs deste setor acesse o relatório:

Dividend Spread Tesouro Valor de Liquidez

AIEC11 11,1% 515 382 591 0,78 Compra

Fonte: Itaú BBA

Para informações de FIIs deste setor, acesse o relatório:

Dividend Spread Tesouro Valor de Liquidez

CPTS11 14,5% 855 2.897 7.117 1,00 Neutro

Fonte: Itaú BBA

Dividend Spread Tesouro Valor de Liquidez

HGBS11 7,2% 129 2.160 1.724 0,98 Neutro

Fonte: Itaú BBA

Dividend Spread Tesouro Valor de Liquidez

BRCO11 7,7% 181 1.603 2.791 0,91 Compra

Fonte: Itaú BBA

Alocação de R$ 20 milhões no RBR Equities, com

1) Último provento x 12/cotação no final do período

Fontes: BTG, Hedge, Mogno, RBR, Kinea

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