Universidad Interamericana Para El Desarrollo SC

Licenciatura en Contabilidad y Finanzas

17518-COFI FEL15 Portafolios De Inversión
Profesor:
⮚ Mtro. Eduardo Castro S. MA
⮚ ID 00606586: Jorge Mario Cárdenas González

México, octubre de 2022

 PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN

INSTRUCCIONES

Con la finalidad de profundizar en los conocimientos adquiridos a lo largo de esta sesión,

ahora tendrás que realizar una actividad en la cual a través de un resumen expliques la
teoría de fondos prestables, las fuerzas económicas que afectan la tasa de interés, los
pronósticos de la tasa de interés y la estructura de las tasas de interés.

FONDOS PRESTABLES
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Los fondos prestables constituyen la cantidad de dinero que una economía tiene
disponible para prestar.
Los fondos prestables están formados por el ahorro de aquellas personas o empresas que
están dispuestas a prestar ese dinero y las que quieren pedir prestado. De lo anterior
deducimos entonces, que el mercado dónde se negocia ese dinero se denomina mercado
de fondos prestables.
Si la situación económica es muy mala, menos cantidad habrá dispuesta a prestar. De la
misma forma, menos personas estarán dispuestas a invertir en nuevos negocios.
El mercado de fondos prestables se puede representar mediante un gráfico simple de
oferta y demanda. Pero antes de representarlo vamos a definir bien algunos conceptos:

OFERTA Y DEMANDA DE FONDOS PRESTABLES

 Tipo de interés real: Es el precio de pedir prestado. El ofertante lo recibe y el

demandante lo paga.
 Oferta de fondos prestables: La forman el conjunto de personas, empresas o
instituciones que tienen ahorro y están dispuestas a prestar.
 Demanda de fondos prestables: Al contrario, la demanda son el conjunto de
agentes económicos que necesitan dinero y están dispuestos a pedir prestado.

EJEMPLOS DE MERCADO DE FONDOS PRESTABLES

La captación de financiamiento a través de entidades bancarias, prestando a individuos o
empresas con déficit de capital, el dinero captado a través de depósitos de otros usuarios.
Los créditos hipotecarios obtenidos a través de instituciones financieras hipotecarias.

LAS FUERZAS ECONÓMICAS QUE AFECTAN LA TASA DE INTERÉS

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Existen diferentes factores que inciden en el aumento de las tasas de interés,

principalmente los tres aspectos que influyeron en el Banco de México para que subiera la
tasa de interés fueron: la inflación, el tipo de cambio y el alza en el precio de la gasolina.
 Inflación: según datos del Inegi, en mayo pasado, se registró una inflación del 4.51%, que
implica una disminución en la capacidad de adquisición de productos.
Con el aumento de las tasas de interés se evita que la inflación se salga de control, ya que,
si hay pocos créditos, se reducen las compras y esto ayuda a que no aumenten los precios
de los productos. Por lo tanto, Banxico tomó esta decisión para acercarse al objetivo de
mantener la inflación anual en 3%.
Tipo de cambio: debido a las expectativas de inflación al alza, la incertidumbre en la
negociación del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) y la sucesión
presidencial en México, el dólar se fortaleció con respecto al peso. En lo que va del
segundo trimestre del año, el tipo de cambio acumuló una depreciación de casi 12.5%,
que ha llevado al dólar a niveles de 20.85 pesos.
Con la expectativa del alza en la tasa de interés, en cinco días, el peso ganó 2.7% de su
valor frente al dólar.
La depreciación del peso es uno de los factores que, junto al precio de los combustibles,
aumenta la inflación. Por lo tanto, elevar la tasa de interés es una medida de gran
importancia para disminuir el alza generalizada de los precios.
Precios de gasolinas y gas LP: la gasolina magna superó, el 20 de junio, los 22.62 pesos
por litro en la Ciudad de México. Una de las principales causas es el alza de los precios del
petróleo a nivel internacional, que afecta principalmente a los países consumidores de
este combustible.
Es posible que el crecimiento baje, ya que es altamente probable que suban de nuevo las
tasas, debido a que, entre otras cosas, la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed por sus
siglas en inglés) ha anunciado dos incrementos más para el 2022 y dos o tres en el 2012.
Cabe destacar que el Banco de México ha replicado los últimos siete aumentos de tasas de
la Fed. Desde diciembre del 2015, la tasa de interés del Banco de México ha pasado de 3
por ciento a 7.75 por ciento. Este es uno de los niveles más altos para México en más de
una década.
Por otra parte, no se puede asegurar que las alzas en las tasas de interés del Banco de
México serán suficientes para controlar la inflación y mitigar la devaluación del peso.
En conclusión, ante el alza de las tasas, procura pagar todos tus créditos en tiempo y
forma porque de lo contrario, pagarás muchos intereses. Si vas a contratar un crédito,

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fíjate en el CAT y elige el más barato para no contraer una deuda impagable. En cuanto a
las inversiones, en este momento, puede ser una buena opción invertir en instrumentos
de deuda a corto plazo.
LOS PRONÓSTICOS DE LA TASA DE INTERÉS
Los especialistas económicos consultados por Reuters prevén que el Banco de México
(Banxico) endurecerá aún más su política monetaria en un intento por controlar el
impacto de la inflación. Esta decisión podría seguir los pasos de la Reserva Federal (Fed),
ya que la semana previa optó por elevar la tasa de interés en 75 puntos. 
En caso de concretarse este movimiento, sería el alza de mayor magnitud aplicada por
Banxico desde el 2008, justo cuando comenzó a instrumentar su política monetaria a
través la tasa de interés objetivo.
Es importante recordar que actualmente la tasa de interés de Banxico se coloca en un
nivel del 7.00% y sus últimos cuatro aumentos han sido de 50 puntos base cada
uno. Lamentablemente estas acciones no han permitido controlar la inflación, ya que al
cierre de mayo se colocó en un nivel del 7.65% interanual. 

LA ESTRUCTURA DE LAS TASAS DE INTERÉS

La tasa de interés representa el importe del alquiler del dinero. Dado que los montos de
intereses son dinero lo mismo que el capital, este importe se presenta normalmente como

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un porcentaje que se aplica al capital por unidad de tiempo; a este valor se le

denomina tasa de interés.
Para poder aplicar las fórmulas de equivalencia de cifras de dinero en el tiempo, es
necesario que la base del tiempo para la tasa de interés aplicada coincida con el período o
la longitud del intervalo de la línea del tiempo entre momentos consecutivos. Una
presentación de la información del interés se le llama tasa periódica.
La declaración de una tasa de interés lleva implícitos dos elementos:
Causación: Informa el momento en el cual el interés se causa o tiene lugar según se haya
estipulado en el contrato o por el negocio en cuestión. Aquí el monto de interés se calcula
y se da, por cierto, pero no se cancela, sino que se puede acumular aditivamente (interés
simple, si se acumula sin capitalizarse) o se puede capitalizar (interés compuesto).
Capitalización: Informa el momento en el cual el interés calculado o acumulado
aditivamente se lleva a capital, o sea, se capitaliza.
Rigurosamente no tiene que existir coincidencia entre los períodos de causación y de
capitalización (puede pensarse, por ejemplo, en una tasa de interés del 2% mensual
capitalizable trimestralmente); sin embargo, y tal vez por lo imprácticos que se tornarían
los cálculos en ese ambiente, se tiene prácticamente en la totalidad de las situaciones una
coincidencia de los dos períodos, en cuyo caso se le denomina período de composición.

Denominación de la tabla de interés

Según la manera como una tasa de interés propone la información se le denomina de una
de estas tres maneras:
Periódica: La tasa corresponde al período de composición (% por día, mes, bimestre,
trimestre, semestre, año, etc.). Algunos sectores la conocen como tasa efectiva periódica
(efectiva diaria, efectiva mensual, efectiva trimestral, etc.), pero aquí se denominará
simplemente tasa periódica.
Nominal: Es la expresión anualizada de la tasa periódica, contabilizada por acumulación
simple de ella.

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Efectiva: Es la expresión equivalente de una tasa periódica en la que el período se hace

igual a un año y la causación siempre se da al vencimiento. Algunos sectores empleando el
nombre de tasa efectiva para aplicarla a un período distinto del año (efectiva diaria,
efectiva mensual, efectiva trimestral, etc.), pero aquí no se empleará esta denominación,
la cual la llamaremos simplemente tasa periódica. La tasa efectiva se conoce también
como tasa efectiva anual, tasa anual efectiva o incluso tasa anual.
adicionalmente, como ya se habilita, la tasa debe definir la forma en que se causa el
interés:
Anticipada: Cuando el interés se causa en forma anticipada en el período. Cabe anotar
que la Tasa Efectiva no puede darse cuenta, por definición, en forma anticipada, es
decir no existe una tasa efectiva anticipada.
Vencida: Cuando el interés se causa en forma vencida en el período. Cabe anotar que la
tasa efectiva es siempre vencida y por lo tanto esta última palabra se omite en su
declaración.

Clases de tasas de interés

De acuerdo con lo tratado en el numeral anterior, se pueden emplear cinco clases de tasa
de interés:

 Tasa periódica vencida de interés, que expresa la forma de interés periódico

vencido.
 Tasa periódica anticipada de interés, que expresa la forma de interés periódico
anticipado.
 Tasa nominal vencida de interés, que expresa la forma de interés nominal vencida.
 Tasa nominal anticipada de interés, que expresa la forma de interés nominal
anticipado.
 Tasa efectiva de interés, que expresa la forma de interés efectivo.

En resumen, la notación de estas clases de tasas para efectos de la exposición en este

documento es la siguiente:

i v = Tasa de interés periódico vencido (% por período vencido)

i pa = Tasa de interés periódico anticipado (% por período anticipado)

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i nv = Tasa de interés nominal vencido (% anual, compuesto por período vencido)

i na = Tasa de interés nominal anticipado (% anual, compuesto por período anticipado)

i e = Tasa de interés efectivo (% efectivo anual)

tasas nominales
El primer campo siempre tendrá una a o la palabra anual , mejorará que es una tasa
anualizada.
El segundo campo lleva la sigla o la palabra correspondiente al período de composición
(por ejemplo m o mensual , significando que el período de composición corresponde al
mes).
El tercer campo contiene la información correspondiente al momento de la causación del
interés; llevará una a (o la palabra anticipado ) si el interés es anticipado, o una v (o la
palabra vencido ), o simplemente se deja vacío (información "por defecto") si el interés es
vencido.
Ejemplo: 24% abv representa un interés del 24% anual compuesto bimestralmente al
vencimiento.
30% asa representa un interés del 30% anual compuesto semestralmente y causado
anticipadamente, o sea, al comienzo de cada período.
26% am representa un interés del 26% anual compuesto mensualmente al vencimiento.
Tasa periódica
No llevan el primer campo de las tasas nominales, o sea, no tienen la sigla a o la
palabra anual siguiendo al signo de porcentaje (%), porque no son tasas anualizadas. Los
dos campos subsiguientes tienen la misma connotación de los campos segundo y tercero
de las tasas nominales.
Ejemplo: 4% bv representa un interés periódico vencido del 4%, con un período
equivalente al bimestre.
15% sa representa un interés del 15% semestral, causado al comienzo de cada semestre.
2,2% m. representa un interés periódico del 2,2% mensual, causado al vencimiento de
cada mes.
tasa efectiva
Se reconoce que una tasa es efectiva cuando sólo tiene una de estas siglas: ea, ae, a., e.

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Ejemplo: Son declaraciones de tasas efectivas anuales:

23% ea
20% a.
30% c/u
28% e.
2.5.2 Señales
tasa efectiva
Una tasa se denota efectiva si después del signo de porcentaje lleva una de estas siglas:
cada uno
ae
mi. solamente
una. solamente
Tasas nominales y periodicas
Una tasa es nominal o es periódica si se determina con diferentes siglas a las consignadas
inmediatamente antes.
Primer campo:
una. = significa que la tasa es anualizada (nominal).
anual = significa que la tasa es anualizada (nominal).
Otra sigla = significa que la tasa es periódica.
Segundo campo (o primer campo, si la tasa es periódica, es decir no lleva la sigla de
anualización): Determina el período de composición:
d. = diario
metro. = mensual
b. = bimestral
t. = trimestral
s. = semestral
una. = anual

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día = diario
mes = mensual
bimestre = bimestre
trimestre = trimestral
semestre = semestre
anual = anual
Tercer campo (o segundo campo, si la tasa es periódica, es decir no lleva sigla de
anualización). Determina el modo de causalidad:
una. = anticipadamente
v. = al vencimiento
Si se omite = al vencimiento
Ejemplo:
22% ea significa 22% efectivo anual
23% amv significa 23% anual mes vencido
24% aba significa 24% anual bimestre anticipado
25% como significa 25% anual semestre vencido
6% tv significa 6% trimestral vencido
2% ma significa 2% mensual anticipado

REFERENCIAS APA
A. http://www.scielo.org.co/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S0123-
59232003000100002

B. https://repository.eafit.edu.co/bitstream/handle/10784/12327/
Mateo_BedoyaNaranjo_Santiago_Jim%C3%A9nezLondo%C3%B1o_2017.pdf?
sequence=2&isAllowed=y

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C. https://www.dineroenimagen.com/economia/tasa-de-interes-al-alza-aqui-el-
pronostico-de-los-especialistas/144917

D. https://blog.finerio.mx/blog/que-es-la-tasa-de-interes-y-como-afecta-tus-
finanzas#:~:text=Existen%20diferentes%20factores%20que%20inciden,el
%20precio%20de%20la%20gasolina.

E. https://rches.utem.cl/articulos/relacion-entre-crecimiento-economico-y-tasa-de-
interes/

F. https://www.imf.org/es/Blogs/Articles/2021/04/05/how-rising-interest-rates-
could-affect-emerging-markets

G. https://www.economia360.org/mercado-de-fondos-prestables/

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