4 R$ 24,82 1.43 ANIM3 R$ 5,00 -4.40 ARZZ3 R$ 88,89 -4.87 ASAI3 R$ 19,47 -1.22 AZUL4 R$ 12,69 -4.

L4 R$ 12,69 -4.87 B3SA3 R$ 11,99ABRA

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Valuation: saiba como Herpes zoster: Entenda porque

calcular o preço justo de uma devemos ficar atentos a doença

ação
Valuation é um processo muito importante para um investidor tomar
decisões, pois avalia o valor justo de uma ação
APRESENTADO POR: GSK
Herpes zoster: Entenda
porque devemos ficar
atentos a doença

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Analistas de investimentos e até mesmo investidores pessoa física podem e o que move o mercado

fazer valuation para ajudar na sua tomada de decisão na hora de investir.

Entretanto, nenhuma previsão é perfeita: fazer essa avaliação gera uma

estimativa, mas podem ocorrer fatos imprevistos que mudem a realidade
da companhia.

Portanto, o valuation não é apenas uma fórmula rígida: ela deve ser
interpretada e o investidor deve usar o máximo de dados ao seu dispor
para escolher uma ação da bolsa de valores. 

Dessa forma, saber o que é valuation, como aplicá-lo e como relacionar

esses métodos com uma análise mais abrangente é fundamental para
quem quer ter rentabilidade no mercado de ações.

E-book gratuito: aprenda a ler o balanço de uma empresa e dê o

primeiro passo em direção a boas oportunidades de investimentos na
bolsa

Para que serve o valuation?

A função do valuation é avaliar o preço justo de uma ação. Mas por que
isso é algo importante? Muitos não entendem o racional por trás desses
cálculos.

No entanto, o motivo é muito simples: se é possível comprar uma ação por

R$ 100 ou por R$ 50, por que optar pelo preço mais alto?

Ou seja, o motivo para que serve o valuation é simples: é para encontrar

boas oportunidades de investimentos na bolsa de valores, a B3.

Sendo assim, um investidor pode avaliar uma ação e ver que ela tem um
preço descontado. Assim, ele pode aproveitar a oportunidade.
Por outro lado, caso ele observe que a companhia está negociando por
valores muito acima do normal, ele pode optar por outras oportunidades
mais vantajosas.

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Assim, o investidor pode escolher outras empresas do mesmo setor ou

até mesmo verificar investimentos no exterior que sejam mais atrativos.

Quais os tipos de valuation?

Os principais tipos de valuation que os investidores usam são:

Fluxo de caixa descontado

Valuation contábil
Múltiplos de mercado
Valuation de liquidação
Modelo de Gordon

Fluxo de caixa descontado

Em primeiro lugar, o fluxo de caixa descontado avalia as projeções de

lucro futuro descontando o risco associado a esse investimento.

Essa técnica para avaliar companhias permite avaliar o lucro da empresa

em relação ao risco, além de permitir a visualização de diferentes
cenários para a empresa. 

O lado negativo, entretanto, é que essa métrica demanda mais trabalho

para ser feita corretamente, podendo levar tempo. No entanto, pode ser
uma boa forma de avaliar ativos de renda variável.

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oportunidades de investimento

Valuation contábil

No valuation contábil, verifica-se apenas o patrimônio líquido da

companhia. É um método bem simples de se utilizar.

Entretanto, esse método acaba por não avaliar os bens intangíveis da

empresa (como o branding, seu capital intelectual, patentes e outros
pontos importantes).

Múltiplos de mercado

Os múltiplos de mercado permitem uma análise da empresa comparando

os seus indicadores com os de outras companhias no setor.

Sendo assim, é importante ter outras empresas similares à qual se faz a

avaliação para ter resultados mais conclusivos. É possível usar métricas
como o preço sobre lucro (P/L), por exemplo.

No entanto, mesmo para empresas do mesmo setor, o modelo de

negócios nem sempre é o mesmo. Isso pode gerar distorções que devem
ser levadas em conta nos cálculos.

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Valuation de liquidação

De fato, o valuation de liquidação é outro método muito simples de se

usar: basta pegar os ativos totais da empresa e subtrair os seus passivos.

No entanto, esse método costuma ser mais usado por empresas que
passam pelo processo de liquidação. Ou seja, não é tão útil como outros
métodos.

Modelo de Gordon
O modelo de Gordon é um modelo de valuation que avalia os dividendos
da empresa. Assim, ele considera dividendos que crescem a taxas
constantes. 

Dessa forma, o preço consiste nos dividendos por ação dividindo-se pela
taxa de desconto proveniente da ação menos a taxa de crescimento
desses dividendos.

No entanto, dividendos não seguem um padrão constante - e é cada vez

mais comum que empresas optem por não distribuir seus dividendos para
reinvestir na companhia ou recomprar ações.

Você ainda tem alguma dúvida sobre valuation e o seu funcionamento?

Confira outros conteúdos como esse em nosso Guia de Investimentos,
como:

O que é dividend yield?

O que é IPCA acumulado?

O que é IOF?

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