FLEURY S.A. INSTITUTO HERMES PARDINI S.A.

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NIRE 35.300.197.534 NIRE nº 3130009880-0

AVISO AOS ACIONISTAS

Procedimentos Relacionados à Consumação da Combinação de Negócios
entre Fleury e Hermes Pardini

Fleury S.A. (“Fleury”) e Instituto Hermes Pardini S.A. (“Hermes Pardini”, e quando em conjunto com
Fleury, as “Companhias”), em continuidade ao quanto divulgado por meio dos Fatos Relevantes
conjuntos de 30 de junho, 18 de julho e 18 de agosto de 2022, 23 de março de 2023 e 13 de abril
de 2023, acerca da combinação dos negócios e das bases acionárias de Fleury e de Hermes
Pardini (“Operação”), comunicam aos seus respectivos acionistas que, nesta data, os conselhos
de administração das Companhias confirmaram a verificação até a presente data do
cumprimento das condições suspensivas da Operação, conforme estabelecido no Termo de
Fechamento, celebrado em 13 de abril de 2023, pelo Fleury, Hermes Pardini, e Oxônia SP
Participações S.A. (“Holding”) e suas respectivas administrações, bem como informam os
próximos passos para a consumação da Operação, como segue:

1. Resumo da Estrutura da Operação

Nos termos do “Protocolo e Justificação de Incorporação das Ações de Emissão do Instituto

Hermes Pardini S.A. pela Oxônia SP Participações S.A., seguida da Incorporação da Oxônia SP
Participações pelo Fleury S.A.”, celebrado em 29 de junho de 2022 (“Protocolo e Justificação”),
entre o Fleury, o Hermes Pardini, a Holding e suas respectivas administrações, e conforme
aprovado em assembleias gerais extraordinárias do Fleury, do Hermes Pardini e da Holding
realizadas em 18 de agosto de 2022, a Operação compreende, como operações
interdependentes e vinculadas:

(i) Incorporação de Ações do Hermes Pardini pela Holding. A incorporação da totalidade

das ações de emissão do Hermes Pardini pela Holding, por seu valor econômico, com a
emissão total, aos acionistas do Hermes Pardini, de 126.839.161 (cento e vinte e seis
milhões, oitocentas e trinta e nove mil, cento e sessenta e uma) ações ordinárias e
126.839.161 (cento e vinte e seis milhões, oitocentas e trinta e nove mil, cento e sessenta
 e uma) ações preferenciais resgatáveis, sem direito a voto, de emissão da Holding, ou
seja, para cada ação ordinária de emissão do Hermes Pardini, serão entregues 1 (uma)
ação ordinária e 1 (uma) ação preferencial sem direito a voto e mandatoriamente
resgatável de emissão da Holding (“Incorporação de Ações do Hermes Pardini”).

(ii) Resgate da totalidade das ações preferenciais resgatáveis da Holding. Na mesma data
da Incorporação de Ações do Hermes Pardini, e como ato imediatamente
subsequente, o resgate da totalidade das ações preferenciais de emissão da Holding,
com o pagamento, para cada 1 (uma) ação preferencial resgatada de emissão da
Holding, do Valor do Resgate por Ação conforme adiante definido (“Resgate”). Uma
vez resgatadas, as respectivas ações preferenciais resgatáveis de emissão da Holding
serão canceladas contra reserva de capital.

(iii) Incorporação da Holding pelo Fleury. Na mesma data do Resgate e como ato
imediatamente subsequente, a incorporação da Holding pelo Fleury, pelo valor contábil
da Holding, sendo emitidas, em favor dos acionistas do Hermes Pardini (os quais, nesse
momento, já serão acionistas da Holding), 153.924.773 novas ações ordinárias de
emissão do Fleury, todas nominativas e sem valor nominal, já considerados os ajustes
previstos no Protocolo e Justificação, em substituição às ações ordinárias de emissão da
Holding (ou seja, para cada ação ordinária de emissão da Holding será emitida em
substituição 1,213542977 ação ordinária de emissão do Fleury), com a consequente
extinção da Holding e sucessão, pelo Fleury, de todos os seus bens, direitos e obrigações
e migração dos antigos acionistas do Hermes Pardini para o quadro acionário do Fleury,
passando o Fleury a ser diretamente titular de 100% (cem por cento)das ações de
emissão do Hermes Pardini como resultado da incorporação da Holding, conforme
previsto no item 2.2(d) do Protocolo e Justificação (“Incorporação da Holding”). Para
cada 1 (uma) ação ordinária de emissão do Hermes Pardini anteriormente de
propriedade dos acionistas do Hermes Pardini, será entregue a Relação de Substituição
Final por Ação (conforme adiante definido).

2. Dividendos Pré-Aprovados Pardini

Conforme autorizado pelo item 3.6 do Protocolo e Justificação, o Conselho de Administração

do Hermes Pardini aprovou, nesta data, a declaração de dividendos aos acionistas do Hermes
Pardini no valor total de R$ 273.224.582,00, representando R$ 2,154102722 por ação ordinária do
Hermes Pardini (“Dividendos Pré-Aprovados Pardini”), sendo certo que: (i) os Dividendos Pré-
Aprovados Pardini foram declarados em favor dos acionistas com base na posição acionária
do Hermes Pardini na Data de Consumação da Operação (conforme definida abaixo), mas em
momento anterior à consumação da Operação; (ii) os Dividendos Pré-Aprovados Pardini serão
pagos até o penúltimo Dia Útil do mês imediatamente subsequente à Data da Consumação da
Operação (conforme adiante definido) (i.e. até o dia 30 de maio de 2023); e (iii) os Dividendos
Pré-Aprovados Pardini declarados serão deduzidos do Valor de Referência da Parcela em
Dinheiro por Ação.

3. Valor do Resgate por Ação

Mediante a consumação da Operação, os Acionistas do Hermes Pardini farão jus ao

recebimento, para cada 1 (uma) ação ordinária de emissão do Hermes Pardini de que forem
proprietários, em contrapartida ao resgate das ações preferenciais, de um valor
correspondente, a R$0,362537686, já considerando todos os ajustes previstos no Protocolo e
Justificação (inclusive em razão dos Dividendos Pré-Aprovados Pardini) e a correção pro rata
die com base na variação projetada do CDI até a Data da Consumação da Operação
(conforme adiante definida) (“Valor do Resgate por Ação”).

Nos termos do Protocolo e Justificação, o pagamento do Valor do Resgate por Ação será
realizado em moeda corrente nacional, em parcela única, em até 15 dias após a Data da
Consumação da Operação (i.e., até o dia 13 de maio de 2023), conforme cronograma
abaixo.

O Valor do Resgate por Ação é bruto, não considerando eventuais impactos tributários
incidentes sobre o pagamento para acionistas do Hermes Pardini residentes ou não-residentes,
conforme informado mais abaixo.

4. Relação de Substituição Final por Ação

Mediante a consumação da Operação, os acionistas do Hermes Pardini receberão também,

para cada ação ordinária de emissão do Hermes Pardini de que forem proprietários,
1,213542977 ação ordinária de emissão do Fleury (“Relação de Substituição Final por Ação”).

A Relação de Substituição Final por Ação acima já contempla os ajustes previstos no Protocolo
e Justificação.

5. Cronograma da Consumação
Nos termos do fato relevante divulgado pelas Companhias nesta data, as Companhias e a
Holding celebraram um Termo de Fechamento confirmando a verificação até a presente
data de todas as condições suspensivas para a consumação da Operação constantes do
Protocolo e Justificação.

Diante do exposto, a Operação será consumada, conforme cronograma indicado a seguir:

(i) 28 de abril de 2023: encerramento da negociação das ações do Hermes Pardini na

B3 (“Data da Consumação da Operação”). Para os fins da Operação, serão
considerados acionistas do Hermes Pardini aqueles que forem titulares de ações do
Hermes Pardini no encerramento do pregão nessa data (i.e., 28 de abril de 2023).

(ii) 02 de maio de 2023: início da negociação das novas ações de emissão do Fleury
entregues aos acionistas do Hermes Pardini em razão da Operação na B3.

(iii) 04 de maio de 2023: crédito efetivo das ações do Fleury, correspondentes a Relação
de Substituição Final por Ação, nas contas de custódia dos acionistas do Hermes
Pardini.

(iv) Até 13 de maio de 2023: pagamento pelo Fleury (na qualidade de sucessor da
Holding) aos acionistas do Hermes Pardini do Valor do Resgate por Ação.

(v) Até 30 de maio de 2023: pagamento pelo Hermes Pardini aos acionistas do Hermes
Pardini dos Dividendos Pré-Aprovados Pardini.

Os procedimentos e as datas acima são exclusivos para os acionistas do Hermes Pardini que,
no fechamento do pregão da Data da Consumação da Operação, tenham suas ações do
Hermes Pardini em custódia em um agente custodiante admitido na B3.

Os acionistas do Hermes Pardini com ações registradas diretamente em conta de depósito

aberta perante a instituição depositária responsável pela escrituração de ações do Hermes
Pardini (“Acionistas Hermes Pardini Livro”) terão seus créditos disponíveis de acordo com o
domicílio bancário fornecido à instituição depositária.

Mediante a ocorrência da consumação da Operação, as novas ações do Fleury

correspondentes à Relação de Substituição Final por Ação serão depositadas nas contas
indicadas pelos Acionistas Hermes Pardini Livro no dia 04 de maio de 2023, sendo que o Valor
de Resgate por Ação será depositado até o dia 13 de maio de 2023, ou em data posterior,
caso eventual atualização de cadastro não seja realizada em tempo hábil para o
processamento dos pagamentos até essa data.

Os acionistas do Hermes Pardini cujo cadastro estiver desatualizado deverão comparecer a

uma agência bancária da instituição depositária responsável pela escrituração de ações do
Hermes Pardini com seus documentos de identificação e comprovante de residência para
solicitar a atualização.

6. Tratamento tributário dos acionistas do Hermes Pardini

a. Acionistas residentes

Os ganhos auferidos pelos acionistas do Hermes Pardini que sejam pessoas físicas e jurídicas
residentes no Brasil em decorrência da Operação poderão se sujeitar à incidência de imposto
de renda, de acordo com as normas legais e regulamentares aplicáveis a cada categoria de
acionista, devendo esses acionistas consultarem seus assessores sobre a tributação e se
responsabilizarem pelo eventual recolhimento do referido imposto.

b. Acionistas não residentes

Os ganhos auferidos pelos acionistas do Hermes Pardini que não sejam residentes no Brasil,
incluindo pessoas físicas e jurídicas, fundos de investimentos e outras entidades, em decorrência
da Operação, estarão sujeitos à retenção de IRRF (Imposto de Renda Retido na Fonte) relativo
a eventual ganho de capital apurado. Para fins de apuração do ganho de capital, será levado
em consideração o custo de aquisição comprovado das ações do Hermes Pardini de cada
acionista não residente do Hermes Pardini.

Para os acionistas do Hermes Pardini não residentes que operem nos termos da Resolução CMN
4.373/14 serão aplicadas as seguintes alíquotas:
 (i) 25% na hipótese de acionista que seja residente em país ou dependência com
tributação favorecida, nos termos da legislação vigente e regulamentação da
Receita Federal do Brasil em vigor; ou

(ii) 15% nos demais casos.

Para os demais acionistas do Hermes Pardini não residentes:

(i) 25%, na hipótese de acionista que seja residente em país ou dependência com
tributação favorecida, nos termos da legislação vigente e regulamentação da
Receita Federal do Brasil em vigor; ou

(ii) Nos demais casos em que não se aplique o item (i) acima, de acordo com as
seguintes alíquotas, previstas no artigo 21 da Lei 8.981/1995, com redação dada pela
Lei 13.259/2016:

a. 15% sobre a parcela dos ganhos que não ultrapassar R$ 5.000.000,00;

b. 17,5% sobre a parcela dos ganhos que exceder R$ 5.000.000,00 e não ultrapassar
R$ 10.000.000,00;

c. 20% sobre a parcela dos ganhos que exceder R$ 10.000.000,00 e não ultrapassar
R$ 30.000.000,00; e

d. 22,5% sobre a parcela dos ganhos que ultrapassar R$ 30.000.000,00.

O Fleury, na qualidade de sucessor da Holding utilizará as informações que lhe tiverem sido
fornecidas pelos agentes de custódia dos acionistas do Hermes Pardini não residentes na Data
da Consumação da Operação para cálculo do ganho de capital, sendo tais acionistas do
Hermes Pardini e seus representantes legais no Brasil responsáveis pela veracidade de tais
informações, respondendo por quaisquer danos e/ou responsabilidades decorrentes de
imprecisão e/ou falsidade dessas informações.
Os agentes de custódia deverão informar ao Fleury (na qualidade de sucessor da Holding) os
dados dos acionistas do Hermes Pardini não residentes na Data da Consumação da Operação,
inclusive o custo médio de aquisição das ações do Hermes Pardini, e fornecer a correspondente
documentação comprobatória, incluindo as informações na forma do Anexo a este Aviso aos
Acionistas, até às 18:00 horas do dia 04 de maio de 2023, por meio de e-mail ao seguinte
endereço: ri@grupofleury.com.br.

O Fleury (na qualidade de sucessor da Holding), nos termos do que determina a legislação e a
regulamentação vigente: (i) considerará igual a zero o custo de aquisição para os acionistas do
Hermes Pardini não residentes na Data da Consumação da Operação que não informarem o
valor do custo médio de aquisição das ações do Hermes Pardini em conjunto com a
correspondente documentação comprobatória até às 18:00 horas do dia 04 de maio de 2023,
sendo que, neste caso, o valor atribuído à operação será inteiramente considerado ganho de
capital; e (ii) aplicará a alíquota de 25% sobre os ganhos dos acionistas do Hermes Pardini não
residentes na Data da Consumação da Operação que deixarem de informar, nos termos do
Anexo a este Aviso aos Acionistas, o seu país ou dependência de residência ou domicílio fiscal.
O Fleury, a Holding e o Hermes Pardini não serão responsáveis, em nenhuma hipótese, perante
os acionistas do Hermes Pardini não residentes na Data da Consumação da Operação por
qualquer ajuste posterior e/ou restituição de eventual valor pago a maior.

Nos termos do Protocolo e Justificação, as Companhias e a Holding reservam-se o direito de

reter o montante do IRRF que deverá ser recolhido pelo Fleury (sociedade que sucederá a
Holding na obrigação de recolhimento do IRRF, que será calculado com base no custo de
aquisição comprovado) em nome dos acionistas do Hermes Pardini não residentes do Valor do
Resgate por Ação a que o respectivo acionista do Hermes Pardini não residente fizer jus, bem
como compensar com quaisquer outros créditos detidos pelos acionistas do Hermes Pardini não
residentes contra as Companhias e a Holding, incluindo, sem limitação, o valor dos Dividendos
Pré-Aprovados Pardini, assim como quaisquer outros dividendos, juros sobre o capital próprio e
outros proventos que venham a ser declarados pelas Companhias e a Holding a qualquer
tempo, mesmo que antes da Data da Consumação da Operação.

7. Frações de ações

Nos termos do Protocolo e Justificação, as eventuais frações de ações de emissão do Fleury

decorrentes da Incorporação da Holding serão grupadas em números inteiros para, em
seguida, serem alienadas no mercado à vista administrado pela B3 após a consumação da
Operação. Os valores auferidos na referida venda, líquidos das taxas aplicáveis, serão
disponibilizados aos antigos acionistas da Holding titulares das respectivas frações,
proporcionalmente à sua participação em cada ação alienada.

As Companhias manterão seus respectivos acionistas e o mercado em geral informados e

voltarão a comentar o assunto, caso seja concretizado qualquer fato que deva ser divulgado,
na forma da lei e da regulamentação da CVM.

São Paulo, 13 de abril de 2023

JOSÉ ANTONIO DE ALMEIDA FILIPPO CAMILO DE LELIS MACIEL SILVA

Diretor Executivo de Finanças Diretor Executivo Administrativo e Financeiro
e Relações com Investidor e Diretor de Relações com Investidores
Fleury S.A.
Instituto Hermes Pardini S.A.
 ANEXO

Relação de Acionistas Não Residentes

NOME CPF/CNPJ LOCAL DE ENQUADRAMENTO QUANTIDADE DE CUSTO MÉDIO DE

RESIDÊNCIA NOS TERMOS DA AÇÕES AQUISIÇÃO
FISCAL RES. 4.373/14
DO CMN
(país) (sim/não)

* As Companhias solicitam que as informações acima também sejam encaminhadas em formato xls.(arquivo Excel).
 FLEURY S.A. INSTITUTO HERMES PARDINI S.A.
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NOTICE TO SHAREHOLDERS
Procedures Related to the Consummation of the Business Combination
between Fleury and Hermes Pardini

Fleury S.A. (“Fleury”) and Instituto Hermes Pardini S.A. (“Hermes Pardini”, and when together with
Fleury, the “Companies”), in furthering what was disclosed through the joint Material Facts dated
June 30, July 18, and August 18, 2022 and March 23, 2023, and April 13, 2023, about the
combination of businesses and shareholding bases of Fleury and Hermes Pardini (“Transaction”),
inform their respective shareholders that, on this date, the Boards of Directors of the Companies
ratified the fulfillment of the conditions precedent of the Transaction until the present date, as
established in the Closing Term executed on April 13, 2023 by Fleury, Hermes Pardini, and Oxônia
SP Participações S.A. (“Holding”) and their respective managements, also informing their
shareholders of the next steps for the consummation of the Transaction, as follows:

1. Transaction Structure Summary

Under the terms of the “Protocol and Justification for the Merger of Shares Issued by Instituto
Hermes Pardini S.A. into Oxônia SP Participações S.A., followed by the Merger of Oxônia SP
Participações into Fleury S.A.”, executed on June 29, 2022 (“Protocol and Justification”) by Fleury,
Hermes Pardini, the Holding, and their respective managements, and as approved at the
extraordinary general meetings of Fleury, Hermes Pardini, and the Holding held on August 18,
2022, the Transaction comprises, as interdependent and linked operations:

(i) Merger of Hermes Pardini's shares into the Holding. The merger of all shares issued by
Hermes Pardini into the Holding, at their economic value, with the total issue, to the
shareholders of Hermes Pardini, of one hundred and twenty-six million, eight hundred and
thirty-nine thousand, one hundred and sixty-one (126,839,161) common shares and one
hundred and twenty-six million, eight hundred and thirty-nine thousand, one hundred
and sixty-one (126,839,161) redeemable preferred shares, without voting rights, issued by
the Holding, that is, for each common share issued by Hermes Pardini, 1 (one) common
 share and 1 (one) preferred share without voting rights that is mandatorily redeemable
and issued by the Holding will be delivered (“Merger of Hermes Pardini's Shares”).

(ii) Redemption of all redeemable preferred shares of the Holding. At the same date of the
Merger of Hermes Pardini’s Shares, and as an immediately subsequent act, the
redemption of all preferred shares issued by the Holding, with the payment, for each 1
(one) preferred share issued by the Holding, of the Redemption Value per Share, as
defined below (“Redemption”). Once redeemed, the redeemable preferred shares
issued by the Holding will be canceled against the capital reserve.

(iii) Merger of the Holding into Fleury. At the same date of the Redemption, and as an
immediately subsequent act, the merger of the Holding into Fleury, at the Holding's book
value, with the issue, in favor of the shareholders of Hermes Pardini (which, at that
moment, will already be shareholders of the Holding), of 153,924,773 new common shares
issued by Fleury, all of them registered and without par value, already considering the
adjustments provided for in the Protocol and Justification, replacing the common shares
issued by the Holding (that is, for each common share issued by the Holding, 1.213542977
common share issued by Fleury will be issued as replacement), with the consequent
dissolution of the Holding and with Fleury being successor of all its assets, rights, and
obligations, in addition to the migration of the former shareholders of Hermes Pardini to
the shareholder structure of Fleury, so Fleury will directly hold 100% (one hundred percent)
of the shares issued by Hermes Pardini as a result of the merger of the Holding, as provided
for in item 2.2(d) of the Protocol and Justification (“Merger of the Holding”). For each 1
(one) common share issued by Hermes Pardini and previously held by the shareholders
of Hermes Pardini, the Final Exchange Ratio per Share (as defined below) will be
delivered.

2. Pardini Pre-Approved Dividends

As authorized by item 3.6 of the Protocol and Justification, the Board of Directors of Hermes
Pardini approved, on this date, the declaration of dividends to Hermes Pardini's shareholders in
the total amount of BRL 273,224,582.00, representing BRL 2.154102722 per common share of
Hermes Pardini (“Pardini Pre-Approved Dividends”), it being certain that: (i) the Pardini Pre-
Approved Dividends were declared in favor of the shareholders based on Hermes Pardini's
shareholding position on the Date of Consummation of the Transaction (as defined below), but
at a time prior to the consummation of the Transaction; (ii) the Pardini Pre-Approved Dividends
will be paid by the second to last business day of the month immediately following the Date of
Consummation of the Transaction (as defined below) (i.e. up to May 30, 2023); and (iii) declared
Pardini Pre-Approved Dividends will be deducted from the Reference Value of the Cash Portion
per Share.

3. Redemption Value per Share

Upon consummation of the Transaction, the Shareholders of Hermes Pardini will be entitled to
receive, for each 1 (one) common share issued by Hermes Pardini that they own, in exchange
for the redemption of preferred shares, an amount corresponding to BRL0,362537686, considering
all the adjustments provided for in the Protocol and Justification (including due to Pardini Pre-
Approved Dividends) and the pro rata die adjustment based on the projected variation of the
CDI (Interbank Deposit Certificate) until the Date of Consummation of the Transaction (as defined
below) (“Redemption Value per Share”).

Under the terms of the Protocol and Justification, payment of the Redemption Value per Share
will be made in Brazilian currency, in a single installment, up to 15 days after the Date of
Consummation of the Transaction (i.e., up to May 13, 2023), according to the schedule below.

The Redemption Value per Share is gross, not considering any tax impacts on the payment to
resident or non-resident Hermes Pardini shareholders, as informed below.

4. Final Exchange Ratio per Share

Upon consummation of the Transaction, the shareholders of Hermes Pardini will also receive, for
each common share issued by Hermes Pardini that they hold, 1.213542977 common share
issued by Fleury (“Final Exchange Ratio per Share”).

The Final Exchange Ratio per Share above already includes the adjustments provided for in the
Protocol and Justification.

5. Consummation Schedule
Pursuant to the material fact disclosed by the Companies on this date, the Companies and the
Holding executed a Closing Term formalizing the fulfillment of all conditions precedent for the
consummation of the Transaction as per the Protocol and Justification.

In view of the above, the Transaction will be consummated according to the schedule and
items below:

(i) April 28, 2023: end of trading of Hermes Pardini's shares on B3 (“Date of
Consummation of the Transaction”). For the purposes of the Transaction,
shareholders of Hermes Pardini will be those who hold shares of Hermes Pardini at the
close of trading on this date (i.e., April 28, 2023).

(ii) May 02, 2023: start of trading, at B3, of the new shares issued by Fleury, delivered to
the shareholders of Hermes Pardini due to the Transaction.

(iii) May 04, 2023: effective credit of Fleury shares, corresponding to Final Exchange Ratio
per Share, into the custody accounts of Hermes Pardini's shareholders.

(iv) Up to May 13, 2023: payment of the Redemption Value per Share by Fleury (as
successor of the Holding) to Hermes Pardini's shareholders.

(v) Up to May 30, 2023: payment of Pardini Pre-Approved Dividends by Hermes Pardini
to its shareholders.

The procedures and dates above are exclusive to Hermes Pardini's shareholders who, on the
Date of Consummation of the Transaction, have their Hermes Pardini shares held by a custody
agent admitted to B3.

Shareholders of Hermes Pardini with shares registered directly in a deposit account opened with
the depositary institution responsible for the bookkeeping of its shares (“Hermes Pardini
Shareholders' Book”) will have their credits available according to the banking domicile
provided to the depositary institution.

Upon consummation of the Transaction, the new Fleury shares corresponding to the Final
Exchange Ratio per Share will be deposited in the accounts indicated by the Hermes Pardini
Shareholders' Book on May 04, 2023, and the Redemption Value per Share will only be
deposited on May 13, 2023, or later, if any registration information is not updated in a timely
manner for the processing of payments by that date.

Shareholders of Hermes Pardini whose registration information is out of date must go to a branch
of the depositary institution responsible for the bookkeeping of Hermes Pardini’s shares with their
identification documents and proof of address to request the update.

6. Tax treatment of Hermes Pardini's shareholders in Brazil

a. Resident Shareholders

Gains earned by Hermes Pardini shareholders who are individuals and legal entities domiciled
in Brazil as a result of the Transaction may be subject to income tax, in accordance with the
legal and regulatory rules applicable to each category of shareholder, and these shareholders
must consult their advisors on taxation and be responsible for any payment of said tax.

b. Non-resident Shareholders

The gains earned by Hermes Pardini shareholders that are not domiciled in Brazil, including
individuals, legal entities, investment funds, and other entities, as a result of the Transaction, will
be subject to IRRF (Withholding Income Tax) related to the capital gain assessed. For purposes of
the assessment of the capital gain will consider the proven acquisition cost of the Hermes Pardini
shares of each non-resident Hermes Pardini shareholder.

For non-resident shareholders that operate under Resolution 4,373/14 of the Brazilian Monetary
Council (CMN), the following rates will apply:

(i) 25% for a shareholder residing in a country or dependency with favored taxation, under
the terms of the legislation and regulations of the Brazilian Federal Revenue (RFB) in
force; or

(ii) 15% in other cases.

For other non-resident shareholders:

(i) 25% for a shareholder residing in a country or dependency with favored taxation, under
the terms of the legislation and regulations of the Brazilian Federal Revenue (RFB) in
force; or

(ii) In other cases where item (i) above does not apply, in accordance with the following
rates, provided for in article 21 of Law 8,981/1995, as amended by Law 13,259/2016:

a. 15% on the portion of earnings that does not exceed BRL 5,000,000.00;

b. 17.5% on the portion of earnings that exceeds BRL 5,000,000.00 and does not
exceed BRL 10,000,000.00;

c. 20% on the portion of earnings that exceeds BRL 10,000,000.00 and does not exceed
BRL 30,000,000.00; and

d. 22.5% on the portion of earnings that exceeds BRL 30,000,000.00.

Fleury, as successor of the Holding will use the information provided by the custody agents of
non-resident Hermes Pardini shareholders on the Date of Consummation of the Transaction to
calculate the capital gain, such shareholders of Hermes Pardini and their legal representatives in
Brazil being responsible for the truthfulness of such information, being liable for any damages
and/or liabilities resulting from inaccuracy and/or untruthfulness of such information.

The custody agents must inform Fleury (as successor of the Holding) of the data of non-resident
Hermes Pardini shareholders on the Date of Consummation of the Transaction, including the
average cost for acquisition of Hermes Pardini shares, and provide the corresponding supporting
documentation, including the information in the form of the Exhibit attached to this Notice to
Shareholders, by 6 p.m. on May 04, 2023, by email to the following address:
ri@grupofleury.com.br.

Fleury (as successor of the Holding), under the legislation and regulations in force: (i) will consider
the acquisition cost equal to zero for non-resident Hermes Pardini shareholders on the Date of
Consummation of the Transaction who fail to send the value of the average acquisition cost of
Hermes Pardini shares together with the corresponding supporting documentation by 6 p.m. on
May 04, 2023; and (ii) will apply the 25% rate on the earnings of non-resident Hermes Pardini
shareholders who fail to inform, under the terms of the Exhibit to this Notice to Shareholders, their
country or place of dependency of residence or tax domicile. Hermes Pardini, the Holding, and
Fleury will not be liable, under any circumstances, before non-resident Hermes Pardini
shareholders, on the Date of Consummation of the Transaction, for any subsequent adjustment
and/or refund of an overpaid amount.

As per the Protocol and Justification, the Companies and the Holding reserve the right to withheld
the amount of IRRF that shall be paid by Fleury (company that will succeed the Holding in the
obligation to pay IRRF, which will be calculated based on the proven acquisition cost) on behalf
of the non-resident shareholders of Hermes Pardini against the Redemption Value per Share to
which the respective non-resident shareholders of Hermes Pardini is entitled, as well as offset
against any other credits held by the non-resident shareholders of Hermes Pardini against the
Companies and the Holding, including, without limitation, the amount of the Pardini Pre-
Approved Dividends, as well as any other dividends, interest on shareholders' equity, and other
earnings that may be declared by the Companies and the Holding at any time, even before the
Date of Consummation of the Transaction.

7. Fractional Shares

Under the terms of the Protocol and Justification, any fractions of shares issued by Fleury resulting
from the Merger of the Holding will be grouped into whole numbers to then be sold on the spot
market managed by B3 after the consummation of the Transaction. The amounts earned with
said sale shall be made available, net of applicable fees, to the former shareholders of the
Holding that hold the respective fractions, ratably to their interest in each share sold.

The Companies will keep their respective shareholders and the market in general informed and
will comment on the matter again, in case any fact that must be disclosed takes place, pursuant
to the law and CVM regulations.
 São Paulo, April 13, 2023

JOSÉ ANTONIO DE ALMEIDA FILIPPO CAMILO DE LELIS MACIEL SILVA

Chief Financial Officer Chief Administrative and Financial Officer,
and Investor Relations Officer and Investor Relations Officer
Fleury S.A.
Instituto Hermes Pardini S.A.
 EXHIBIT

List of Non-Resident Shareholders

NAME CPF/CNPJ TAX RESIDENCE IDENTIFICATION NUMBER OF AVERAGE

UNDER RES. SHARES ACQUISITION
4,373/14 COST
OF CMN
(country) (yes/no)

* The Companies request that the above information also be sent in .xls format (Excel file).