ISSN 1519-0412

Ano V II • Nº 29 • Ago/Out -2005

 Expediente

Pensar
Contábil
CONSELHO DIRETOR CONSELHO EDITORIAL
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Presidente Coordenador
Jorge Ribeiro dos Passos Rosa
Antonio Miguel Fernandes
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Vice-Presidente de Interior Estagiária: Gabriela Gomes

CONSELHO REGIONAL DE CONTABILIDADE DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO

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Data de impressão: julho/2005
Tiragem: 2.000 exemplares
ISSN 1519-0412
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Atendimento ao assinante: Tel. (21) 2216-9544 Fax. (21) 2516-9268
“As opiniões emitidas em artigos são de exclusiva responsabilidade de seus
autores. Permitida a reprodução de qualquer matéria, desde que citada a fonte.”

Ficha catalográfica

P418 Pensar Contábil, v. 1, n.1, ago. 1998-.

- Rio de Janeiro: CRC-RJ, 1998-.

Trimestral
ISSN 1519-0412

1.Contabilidade. I.Conselho Regional de

Contabilidade do Estado do Rio de Janeiro
CDU – 657
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ Pensar Contábil

Editorial

A Pensar Contábil e a Produção Acadêmica

Senhores leitores, mais uma edição da nossa Pensar Contá-
bil para que todos possam aproveitar a coletânea variada e
atual dos artigos selecionados, que tratam de assuntos de am-
plo interesse para a categoria profissional, como é o caso do
elaborado pelo contador Mário César Cordeiro Pereira, intitula-
do “Empresas de Serviços Contábeis - Condicionantes Estraté-
gicas para uma Atuação Empreendedora”. O autor descreve
em seu texto as ações empresariais adequadas a serem imple-
mentadas pelos empresários contábeis para obtenção do su-
cesso no segmento. Um tema atualíssimo e sempre relevante, a
ética, é bem desenvolvido pela Professora Patrícia Boavista, em
seu artigo “Contabilidade, Ética e Espaço Público”. A defesa da
harmonização dos padrões contábeis, sob o enfoque regional,
é apresentada no trabalho elaborado por Fabiano Maury Raupp
e Ilse Maria Beuren, “A Supremacia Contábil dos Estados Uni-
dos Como Aspecto Dificultador à Harmonização das Normas
Contábeis no Âmbito da ALCA”. Pesquisa acadêmica elabora-
da no ramo hoteleiro fundamenta o artigo escrito pelos profes-
sores André da Costa Ramos e Frederico A. de Carvalho, que
identifica o papel e atuação do controller neste ramo empresa-
rial e serve de referência para os leitores tomarem conhecimen-
to das suas peculiaridades. Outro trabalho de pesquisa na in-
dústria têxtil no qüinqüênio de 1999-2004 gerou o artigo dos
Professores João Bosco Arbués Carneiro Júnior e José Augusto
Veiga da Costa Marques, sobre a questão do planejamento fi-
nanceiro em curto prazo. Confira o artigo, pois vale a pena. E,
finalmente, “Uma Reflexão sobre a Teoria dos Passivos”, desen-
volvido por Walber Monteiro de Almeida, procura fortalecer os
diversos conceitos vigentes para o reconhecimento das dívidas
e obrigações, à luz dos princípios fundamentais de contabilida-
de. Aproveite o conteúdo dos artigos, que foram selecionados
da forma costumeira: com rigor acadêmico e carinho pelo Con-
selho Editorial. Boa leitura!
Antonio Miguel Fernandes
Vice-Presidente de Pesquisa e Desenvolvimento Profissional

Sumário Summary
EMPRESAS DE SERVIÇOS CONTÁBEIS COMPANIES OF COUNTABLE SERVICES –
CONDICIONANTES ESTRATÉGICAS PARA STRATEGIES DEVELOPMENTS FOR AN
UMA ATUAÇÃO EMPREENDEDORA ......................................... 5 ENTERPRISING PERFORMANCE .............................................. 5
Mário César Cordeiro Pereira Mário César Cordeiro Pereira

CONTABILIDADE, ACCOUNTING, ETHICS

ÉTICA E ESPAÇO PÚBLICO ..................................................... 1 5 AND PUBLIC ENVIRONMENT ................................................... 1 5
Patrícia Vasconcelos Boavista da Cunha Patrícia Vasconcelos Boavista da Cunha

A SUPREMACIA CONTÁBIL DOS ESTADOS UNIDOS COUNTABLE SUPREMACY OF THE UNITED

COMO ASPECTO DIFICULTADOR À HARMONIZAÇÃO DAS STATES AS DIFFICULT ASPECT OF THE
NORMAS CONTÁBEIS NO ÂMBITO DA ALCA ..................... 2 3 HARMONIZATION COUNTABLE IN THE ALCA .................. 2 3
Fabiano Maury Raupp Fabiano Maury Raupp
Ilse Maria Beuren Ilse Maria Beuren

ATUAÇÃO DO CONTROLLER NO
SETOR HOTELEIRO:ALGUMAS
CONSIDERAÇÕES À LUZ DA LITERATURA ......................... 3 0
André da Costa Ramos
Pensar
CONTROLLER’S PERFORMANCE IN HOTEL SECTOR:
SOME REFLECTIONS ON LITERATURE ................................ 3 0
André da Costa Ramos
Frederico A. de Carvalho

Contábil
Frederico A. de Carvalho
SHORT TERM FINANCIAL PLANNING:
PLANEJAMENTO FINANCEIRO A CURTO PRAZO: A SPIN CAPITAL DYNAMIC ANALYSIS
UM ESTUDO DE CASO DA ANÁLISE DINÂMICA DO CASE STUDY APPLIED IN A
CAPITAL DE GIRO APLICADO A UMA INDÚSTRIA TEXTILE INDUSTRY BETWEEN 1999-2004 .......................... 3 8
TÊXTIL NO PERÍODO DE 1999-2004 ..................................... 3 8 João Bosco Arbués Carneiro Junior
João Bosco Arbués Carneiro Junior José Augusto Veiga da Costa Marques
José Augusto Veiga da Costa Marques
A REFLECTION ON
UMA REFLEXÃO SOBRE A THE LIABILITIES THEORY ......................................................... 4 5
TEORIA DOS PASSIVOS ............................................................ 4 5 Walber Monteiro de Almeida
Walber Monteiro de Almeida

Uma publicação do

Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 3 - 4, ago./out. 2005

3
 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

ORIENTAÇÕES AOS COLABORADORES

DA REVISTA PENSAR CONTÁBIL
PERFIL TEMÁTICO E OBJETIVOS DA PUBLICAÇÃO:
A Revista Pensar Contábil é um periódico trimestral do Conselho Regional de Contabilidade, existente desde agosto
de 1998 e tem como missão a divulgação de artigos relevantes na área de contabilidade, com o objetivo de fomentar a
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Pensar Cep, Cidade e UF correspondente);

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Contábil
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e) os artigos deverão estar redigidos em português. Os artigos de autores do exterior serão publicados em inglês,
espanhol ou português, conforme o caso;

f) preferencialmente, não exceder a 10 páginas;

g) os artigos deverão ter sido completa e perfeitamente revisados

4 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 3 - 4, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
(Trabalho premiado em 2º lugar na 52ª Convenção dos Contabilistas do Estado do Rio de Janeiro)
CONDICIONANTES ESTRATÉGICAS PARA
UMA ATUAÇÃO EMPREENDEDORA
RESUMO
Este estudo foi motivado pela percepção da necessidade
de mudança de enfoque pelos gestores das empresas de
serviços contábeis em relação aos serviços prestados por
suas empresas frente à necessidade de se posicionar no
mercado através de um diferencial competitivo, adicionando
valor aos seus serviços em virtude da necessidade de profis-
sionalização do gerenciamento das micro e pequenas em-
presas, seus principais clientes. Propondo um modelo de re-
estruturação das empresas de serviços contábeis sugerindo
uma abordagem de empresa de gestão empresarial, enfati-
zando a mensuração do desempenho empresarial de forma
quantitativa e qualitativa. O estudo busca ainda identificar as
oportunidades e ameaças no ambiente deste segmento em-
presarial, sob a luz dos conceitos de estratégia empresarial
de Michael E. Porter.
Palavras-chave: empreendedor, estratégia, desempenho
empresarial, empresa de serviços contabéis
ABSTRACT
This study was motivated by the perception of the necessity
of change of approach for the managers of the companies of
countable services in relation to the services given for its com-
panies front to the necessity of if locating in the market through
a competitive differential, adding to value to its services in vir-
tue of the necessity of professionalization of the management
of the small companies, its main customers. Considering a
model of reorganization of the companies of countable servi-
ces suggesting a boarding of company of enterprise manage-
ment, emphasizing the mensure of the enterprise performance
of quantitative and qualitative form. The study it still searchs to
identify to the chances and threats in the environment of this
1
- UFF – Universidade Federal Fluminense – Cep 24020-005 – Niterói - RJ
1
- KOTLER, Philip; HAYES, Thomas; BLOOM, Paul N. – Marketing de Serviços Profissionais – Estratégias Inovadoras para Impulsionar sua Atividade, sua Imagem e seus Lucros. São
Paulo. Manole, 2002, 2. ed. p.25.
Artigo recebido em 30/07/2004 e aceito em 13/08/2004
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005
Pensar Contábil

Mário César Cordeiro Pereira
São Pedro da Aldeia – RJ
Contador CRC-RJ 60.008/O
Pós-graduado em Contabilidade e Auditoria – UFF
MBA em Controladoria e Finanças - UFF1
E-mail: cordeiropereira@uol.com.br
enterprise segment, under the light of the concepts of enterpri-
se strategy of Michael Porter.
Key words: entrepreneur, strategy, enterprise performance,
accounting office
1. INTRODUÇÃO
Um dos princípios fundamentais da economia é a alocação
ótima dos recursos escassos. Esse axioma também é válido para
avaliação da gestão empresarial. A eficaz alocação de recursos
em uma empresa é um dos fatores determinantes de sua posição
no mercado e existência enquanto agente econômico.
Pensar
Em um mercado competitivo, é necessária uma atuação estra-
tégica da empresa, centrando esforços para obtenção de lucros
suficientes para cobertura dos investimentos realizados e para o
prolongamento de sua expectativa de vida.A estratégia deve co-
Contábil
meçar a formar-se antes mesmo de iniciada a atividade da em-
presa, momento que os futuros proprietários precisam avaliar o
mercado em que pretendem atuar, para examinar sua real capa-
cidade de implantar o negócio desejado.Depois de constituídas,
para manter-se competitiva e não perder mercado é fundamental
que as empresas gerenciem qualitativamente suas atividades,
principalmente em um ambiente de profundas mudanças, como
tem ocorrido no sistema econômico brasileiro.
Essas mudanças também atingem as empresas de serviços
contábeis, por isso, a necessidade de qualificação das atividades
empresarial deve fazer partes das preocupações dos empresários
deste segmento. A melhoria nos processos ajudará na redução do
risco inerente ao desenvolvimento da atividade empresarial.
5
 Pensar Contábil
Mário César Cordeiro Pereira
“As organizações que prestam serviços profissionais muda-
ram dramaticamente com o passar dos anos. Os profissio-
nais têm de enfrentar cada vez mais os concorrentes, a cres-
cente insatisfação do público com os profissionais liberais,
as tecnologias rapidamente mutáveis e outras mudanças
ocorridas no ambiente externo”1
A prestação de serviços contábeis encontra-se classificada
como serviços profissionais, isto é, para sua execução é neces-
sária a obtenção de registro prévio em conselho constituído
para regulamentação desta atividade. E de acordo com a asser-
tiva de Kotler citada anteriormente as empresas de serviços
contábeis devem adotar a estratégia para desenvolver suas ati-
vidades.
A estratégia e seu planejamento não pode ser vista como
prerrogativa das grandes empresas. As micro e pequenas em-
presas também necessitam de planejar suas atividades para
não ficar dependentes das forças do mercado.
“Ouço por aí que as empresas grandes, as corporações gi-
gantes, são justamente as que precisam conduzir seus ne-
gócios com estratégia. Que as empresas menores, mais em-
preendedoras, ao contrário, não precisam de estratégia –
porque podem procurar outras alternativas para atingir su-
cesso nos negócios. Minha opinião é exatamente o contrá-
rio. Diferente do que se dá com as empresas gigantes, a
sobrevivência dos negócios pequenos não pode depender
da inércia do mercado. Nem pouco podem essas empresas
ser bem sucedidas pelo uso da força, despejando recursos
sobre os problemas. Ao contrário, as empresas pequenas
precisam perceber o ambiente competitivo com maior clare-
Pensar
za e delimitar e proteger uma posição que tenham condições
de defender”2.
Por ter características que as qualificam como microempre-
sas, as empresas prestadoras de serviços contábeis, que tem
como objetivo principal fornecer informações sobre o patrimô-
Contábil
nio e suas variações, como também atender as exigências da
legislação fiscal e tributária das empresas clientes, também
necessitam planejar suas atividades.
As empresas de serviços contábeis estão estruturadas para
a elaboração de relatórios fiscais, como o Imposto de Renda
Pessoa Jurídica. Isso leva a padronização do conjunto de servi-
ços prestados em escrituração de documentos fiscais, elabora-
ção de folha de pagamento, confecção de guias de recolhi-
mentos, fornecimento de informações fiscais e sociais.
Essa padronização faz com que os clientes não percebam o
diferencial qualitativo entre uma empresa e outra, dificultando o
aumento da lucratividade do segmento por não mostrar a dife-
rença de qualidade existente entre as empresas.
Uma das formas de se obter vantagem competitiva em uma
2
- Porter, Michael. Conheça seu lugar.Canal Executivo, São Paulo, março 2002. Seção Negócios e Tendências. Disponível em <http://www.uol.com.br/canalexecutivo/artigosm.htm>.
Acesso em 03 de março 2003.
3
-PORTER, Michael E. – Estratégia Competitiva: Técnicas para Análise de Indústrias e da concorrência. Rio de Janeiro: Campus, 1986. 7 ed. p. 36
4
- op. cit. p. 22
5
- idem, p.23.
6 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
atividade e através da diferenciação do produto ou serviço ofe-
recido pela empresa. O consumidor deve identificar o produto
oferecido como diferente dos demais por ter algo que não con-
seguem identificar nos produtos das empresas concorrentes.
“... A diferenciação do produto, cria isolamento contra a luta
competitiva, porque os compradores têm preferências e senti-
mentos de lealdade com relação a determinados vendedores”3.
Para saber como tornar seu produto diferenciado da concor-
rência é necessário que a empresa conheça o mercado que
ela atua as forças que o regem. O conhecimento das necessi-
dades de seus clientes e sua capacidade de atende-los, o po-
tencial dos concorrentes em fornecer os mesmos produtos, são
algumas das análises ambientais que a empresa deverá fazer
para implantar sua estratégia.
O conhecimento citado anteriormente vai levar a empresa a
descobrir seus pontos fortes e fracos e as oportunidades e ame-
aças, e a posição, em relação à concorrência, que ela pode
alcançar no mercado.
Entre os vários pesquisadores e autores sobre a importância
da estratégia empresarial, Michael E. Porter4 tem merecido des-
taque e servido de referência bibliográfica, para outros autores.
Porter em seu trabalho estabelece cinco forças que estabele-
cem a concorrência em uma atividade e a relação da empresa
com seu meio ambiente. Essas forças são os concorrentes, os
fornecedores, compradores, produtos ou serviços substitutos e
a ameaça de novos concorrentes. Afirma que o conjunto des-
sas forças é que vai determinar o potencial de lucro no setor de
atividade da empresa, que é medido pelos retornos a longo
prazo sobre o capital investido.
“O conhecimento destas fontes subjacentes da pressão com-
petitiva põem em destaque os pontos fortes e os pontos fra-
cos críticos da companhia, anima seu posicionamento em
sua indústria, esclarece as áreas em que mudanças estraté-
gicas podem resultar no retorno máximo e Põe em destaque
as áreas em que as tendências da indústria são da maior
importância, que como oportunidades, quer como ameaças”5
Os principais clientes das empresas de serviços contábeis
são as pequenas empresas, que por estarem atuando neste
ambiente competitivo, já comentado anteriormente, necessi-
tam ter conhecimento de seu negócio e do ambiente que o
cerca. Os serviços atuais oferecidos não suprem esta neces-
sidade de informação, fazendo com que o objetivo da contabi-
lidade de fornecer informação útil para tomada de decisão
não aconteça.
Os serviços oferecidos pelas empresas e a real necessidade
de seus principais clientes, mostram –se, à luz do pressuposto
de Porter, como uma oportunidade de implantação de uma es-
tratégia de diferenciação de produto. A análise de cenário intro-
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
EMPRESAS DE SERVIÇOS CONTÁBEIS – CONDICIONANTES
ESTRATÉGICAS PARA UMA ATUAÇÃO EMPREENDEDORA
duz na empresa de serviço contábil, a condição de avaliar sua
capacidade de atender a demanda de seus clientes e de firmar
uma posição de destaque frente a seus concorrentes.
Nosso estudo propõe um modelo, para as empresas de servi-
ços contábeis, de atuação como empresas de gestão empresa-
rial para o atendimento das necessidades gerenciais das micro
e pequenas empresas, com o objetivo de aumentar sua vanta-
gem competitiva.
2. A PROBLEMÁTICA DA
EMPRESA CONTÁBIL
Para uma empresa de serviço contábil ser criada é necessá-
rio o registro do profissional no Conselho Regional de Contabi-
lidade de seu Estado. A motivação inicial decorre da vontade do
profissional em atuar de forma independente na profissão em
que é formado. Como também pode por ter perdido sua fonte de
renda anterior.Por se tratar de uma atividade ligada a sua forma-
ção o profissional muitas vezes tem dificuldade de visualizar
sua atividade como uma atividade empresarial. Considera como
uma fonte de renda para sustento de suas necessidades bási-
cas.
Por não encarar sua atividade profissional como sendo uma
atividade empresarial, não se preocupa com o planejamento
das atividades, pesquisas de marketing, desenvolvimento de
estratégias, etc. A sua perspectiva de sucesso está ligada ao
fato de estar “ganhando” mais do que no emprego anterior. Essa
visão compromete a continuidade deste profissional no merca-
do.
Entre as ameaças recorrentes para as empresas de serviços
verifica-se:

Os preços baixos praticados pelo grande número de em-
presas com baixa qualificação, que são menores do que aque-
les oferecidos por empresas mais organizadas.

Falta de conhecimento dos usuários dos serviços contá-
beis, do valor da contabilidade para o desempenho de seus
negócios;

As constantes mudanças na legislação tributária;

Pouca formação acadêmica de grande parte dos profissi-
onais de contabilidade.

Preocupação exclusiva no atendimento da legislação
fiscal e tributária.

Não utilização de canais de divulgação de seus serviços;

Desenvolvimento de atividades de consultoria empresari-
al por outros profissionais que poderia ser desenvolvido pe-
las empresas de serviços contábeis.
Em relação às oportunidades de mercado para as empresas
de serviços contábeis destacamos as seguintes:

A legislação que ampara os profissionais de contabili-
dade como fornecedores exclusivos dos serviços de con-
6
- SPINELLI, Enory Lara – Estratégia na Gestão de Empresas Contábeis – Revista Brasileira de Contabilidade – Brasília n.125 p.37-45, setembro/outubro 2000.
7
- PORTER, Michael E. op. cit p 22.
8
- OLIVEIRA, Djalma de Pinho Rebouças de – Estratégia Empresarial e Vantagem Competitiva: como estabelecer, implementar e avaliar – São Paulo, 2001 – Atlas p.25
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005
Pensar Contábil
tabilidade;

Sistema nacional de registro e fiscalização profissional
por meio dos conselhos de contabilidade;

Grande número de empresas existentes no país que ne-
cessitam de serviços de contabilidade;

Baixa qualificação técnica-profissional das empresas
concorrentes.

Avanços tecnológicos e redução nos preços dos equipa-
mentos e software de informática;

Abertura do mercado para concorrência internacional
determinando maior qualificação das empresas brasileiras;

Necessidade das micro e pequenas empresas se mante-
rem no mercado e se tornarem competitivas.
O problema das empresas contábeis está na necessidade
de formulação de estratégias para o desenvolvimento de suas
atividades e no fornecimento de serviços que tenham a qualida-
de percebida pelos clientes.
“Spinelli, ao tratar da questão entre a essencialidade dos
serviços das organizações contábeis para o mercado e o ques-
tionamento sobre a forma como esses serviços são prestados,
aponta para a necessidade de formulação de estratégia e pres-
tação de serviços de qualidade como resposta para este tema”6.
3. CONDICIONANTES ESTRATÉGICAS E
AMBIENTAIS PARA AS EMPRESAS DE
SERVIÇOS CONTÁBEIS
Para adequar-se com os fatores externos, a empresa neces-
sita descobrir quais são as oportunidades e ameaças ao seu
funcionamento. E as necessidades dos clientes, isto é, fazer
uma auto-avaliação frente aos concorrentes. Também precisa
Pensar
analisar-se quanto aos pontos fortes e fracos de seu funciona-
mento, identificando, por exemplo, as condições de atuação
quanto aos serviços propostos, capacitação do pessoal, recur-
sos tecnológicos, marketing, fidelização de clientes, etc.
Porter7 conceitua estratégia como sendo a melhor forma de
Contábil
uma empresa atuar em seu segmento com o aproveitamento
otimizado de seus recursos produtivos buscando melhor ade-
quação com os fatores externos a que está exposta. Com obje-
tivo de obter vantagem competitiva frente a seus concorrentes.
A otimização dos recursos produzida é conseguida através
de um planejamento de ação e do controle exercido sobre este
plano com o propósito de mensurar os custos de produção e
identificar as causas prováveis do desvio no curso previamente
traçado.
“Numa empresa a estratégia está relacionada à arte de utili-
zar adequadamente os recursos tecnológicos, físicos, financei-
ros e humanos, tendo em vista a minimização dos problemas
empresariais e a maximização do uso das oportunidades iden-
tificadas no ambiente da empresa”8 .
7
 Pensar Contábil
Mário César Cordeiro Pereira
“A essência da formulação de uma estratégia competitiva é
relacionar uma companhia ao seu meio ambiente. Embora o
meio ambiente relevante seja muito amplo, abrangendo tan-
to forças sociais como econômicas, o aspecto principal do
meio ambiente da empresa é a indústria ou as indústrias em
que ela compete. A estrutura industrial tem uma forte influên-
cia na determinação das regras competitivas do jogo, assim
como das estratégias potencialmente disponíveis para em-
presa. Forças externas à indústria são significativas princi-
palmente no sentido relativo; uma vez que as forças externas
em geral afetam todas empresas na indústria, o ponto básico
encontra-se nas diferentes habilidades das empresas em li-
dar com elas”9.
Partindo da premissa de Porter para a adoção de uma cultura
de planejamento estratégico em uma empresa de serviço con-
tábil, faz-se necessário uma visão sistêmica de seu segmento
de atuação buscando identificar as forças externas condicio-
nantes que afetam todas as empresas do setor.E, após esta iden-
tificação evidenciar as habilidades necessárias na empresa
para lidar com essas condicionantes.
“O que determina o grau de concorrência em um segmento
empresarial é a sua estrutura econômica básica. E o nível
desta concorrência é dependente de cinco forças competiti-
vas básicas. Ameaça de novos entrantes potenciais, poder
de negociação dos compradores, ameaça de produtos ou
serviços substitutos, poder de negociação dos fornecedores
e rivalidade entre as empresas existentes”10.
“A ação da concorrência em um segmento empresarial visa
reduzir a taxa de retorno sobre o capital de uma empresa,
com o objetivo de reduzir o número de participantes em fun-
Pensar
ção da falta de atratividade econômica para realização de
investimentos seja na ampliação e manutenção das empre-
sas existentes bem como com o surgimento de novo entran-
tes”.11
Contábil
Porter relaciona alguns aspectos básicos das cinco forças
que impelem a concorrência dentro de um setor de atividade:
Rivalidade entre empresas existentes do setor

Quantidade e equilíbrio entre os concorrentes, pois quan-
do as empresas são numerosas, acreditam poder fazer mu-
danças sem ser notadas;

Crescimento baixo do setor, a concorrência é reduzida a
um jogo por fatores de mercado, entre as empresas que pro-
curaram expandir-se;

Custos fixos altos em relação ao valor adicionado, provo-
cando aumento de pressão sobre as empresas, para evitar
capacidade ociosa;

Ausência de diferenciação e/ou custo de troca.

Problemas de economia de escala;

Diversidade comportamental entre concorrentes;
9
- PORTER, Michael E. op. cit. p. 22
10
- Ibdem p.23
11
- ibdem, p.24.
8 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Disposição em correr riscos elevados;

Altas barreiras de saída da empresa do setor.
Poder de barganha dos compradores

O processo é concentrado ou compram grandes volumes
em relação às vendas do vendedor;

Os produtos que compram do setor representam parcela
significativa de seus custos ou das compras;

Os produtos que compram do setor são padronizados ou
sem diferenciação;

Enfrentam poucos custos de troca na mudança de forne-
cedor;

Tem lucros baixos;

Apresentam ameaças de integração;

O produto do setor não pesa na qualidade de seus produ-
tos ou serviços, do comprador.

São muito bem informados inclusive sobre preços de
mercados, e até sobre fornecedores sobre os custos do for-
necedor.
Poder de barganha dos fornecedores

Poucas empresas dominam o setor;

Não está obrigado a lutar contra produtos substitutos para
vender ao setor;

O setor não é seu cliente importante;

Seu produto é um insumo importante no negócio do com-
prador;

Seus produtos são diferenciados e/ou conseguem criar
custos de trocas.

Apresenta ameaça de integração para frente.
Ameaça de produtos ou serviços substitutos
Estão sujeitos a tendências que podem melhorar sua de


preço, São produzidos por empresas que apresentam altos
lucros.

Ameaça de entrada de novas empresas no setor
A ameaça de novas empresas concorrentes que podem


entrar no setor, trazendo novas tecnologias, desejo de con-
quistar fatias de mercado e, freqüentemente, recursos subs-
tanciais, o que pode provocar uma situação em que os pre-
ços são puxados para baixo e os custos inflacionados, tendo
como resultado redução da lucratividade da empresa.
4. ATUAL MODELO DE PRESTAÇAO
DE SERVIÇOS CONTÁBEIS
Segundo experiência profissional do autor, as empresas de
serviços contábeis estão estruturadas em departamentos com
objetivos de atender as necessidades de seus clientes.Os de-
partamentos são classificados de acordo com os serviços por
ele desenvolvidos: Departamento Fiscal, Departamento ou Se-
tor que cuida da Legalização de empresas, alterações de Con-
tratos, entre outros.
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
EMPRESAS DE SERVIÇOS CONTÁBEIS – CONDICIONANTES
ESTRATÉGICAS PARA UMA ATUAÇÃO EMPREENDEDORA
No Departamento Contábil são escriturados os livros Contá-
beis, a conciliação de contas, demonstrações financeiras, de-
clarações fiscais.No departamento de Pessoal cuja função é
controlar e fornecer informações sobre os funcionários das
empresas Clientes, através da admissão permanência e desli-
gamento do funcionário da empresa cliente.Tem o objetivo tam-
bém de atender as exigências da fiscalização previdenciária e
trabalhista.
O Departamento Fiscal é responsável pela escrituração dos
documentos fiscais, apuração dos impostos e contribuições e
fornecimento das informações fiscais obrigatórias.
Departamento que cuida da legalização de empresas, alte-
rações contratuais, cancelamento de empresas, obtenção de
certidões junto a órgãos públicos. Recebe nomes diferencia-
dos segundo estrutura do escritório, não foi definido um nome
de consenso para esse departamento.
5. SISTEMA DE AVALIAÇÃO DO
DESEMPENHO OPERACIONAL
A função de um sistema da avaliação de desempenho é medir
o grau de comprometimento da empresa com a estratégia tra-
çada pela administração. Esse sistema pode ser determinado
pelo enfoque quantitativo e qualitativo. No aspecto quantitativo
o objetivo principal é a mensuração do resultado operacional e
dos possíveis indicadores para administração daí extraídos. No
aspecto qualitativo o sistema preocupa-se com a relação em-
presa – cliente, e a atenção se volta para a qualidade do produ-
to ou serviço, o tempo despendido para sua execução e grau de
satisfação do cliente.
“Uma das funções mais importantes da contabilidade geren-
cial consiste em fornecer informações hábeis para avalia-
ção de desempenho. Este desempenho pode ser considera-
do não somente em relação à apuração de resultados por
produtos ou por serviço, mas envolve uma apreciação de
“quão bem” se houveram os vários setores da empresa em
relação às metas previstas”12 (Iudicibus).
5.1 Aspectos quantitativos do controle do desem-
penho operacional
Para Gomes e Salas13 a contabilidade de gestão é o sistema
de informação formalizado cuja relevância e utilização tem au-
mentado progressivamente nas ultimas décadas.
Boisvert14 afirma que a finalidade da contabilidade de gestão
é produzir informações úteis aos gestores, com o objetivo de
redução dos custos operacionais e alcançar a melhoria na per-
formance da empresa.
A abordagem dada pelos autores citados recai sobre o con-
trole e avaliação das atividades operacionais da empresa e
sinaliza para utilização de centro de responsabilidades para
consecução deste objetivo.
12
- OP. CIT. 266
13
- GOMES, Josir Simeone; SALAS, Joan M. Amat – Controle de Gestão: Uma Abordagem Contextual e Organizacional. São Paulo, 2001 Atlas 3. ed p.81.
14
- BOISVERT, Huges – Contabilidade por Atividades: Contabilidade de Gestão. São Paulo – Atlas, 1999 p.18
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005
Pensar Contábil
5.2 Aspectos Qualitativos do Sistema de Avaliação
de Desempenho Operacional
A facilidade de quantificação leva as empresas a adotarem o
controle financeiro como medida de desempenho. Aspectos
qualitativos estão cada vez mais sendo utilizados como indica-
dores de desempenho de atividades. Abordaremos alguns des-
tes indicadores.
5.2.1 Medidas de Satisfação do Cliente
A medida de satisfação do cliente envolve a capacidade da
empresa em atender suas necessidades, limitada pela sua es-
trutura funcional. Evidencia o controle de qualidade no atendi-
mento direto ao cliente, bem como no comprometimento da pro-
dução na busca de produtos de qualidade com menor estrutura
de custos possível. Engloba também a pontualidade no atendi-
mento ao cliente.Sua aferição pode ser feita via quantidade de
reclamação, de solicitação de serviços e de devoluções. Tam-
bém pode ser considerada a quantidade de entregas feitas no
prazo.
5.2.2 Medidas de Desempenho Funcional
A medida de desempenho funcional visa avaliar a qualidade
dos processos internos da empresa na busca do objetivo traça-
do no planejamento estratégico. Como o que determina o resul-
tado positivo da empresa e o resultado individual de cada de-
partamento, seu enfoque esta na avaliação do tempo gasto nos
processos produtivos e na eficácia operacional do departamento
ou divisão da empresa.
5.2.3 Aspectos Humanos no Sistema de Controle
O Miniaurélio Século XXI(2000:197) define cultura como o
complexo dos padrões de comportamento, das crenças, das
instituições, das manifestações artísticas, intelectuais, etc., trans-
Pensar
mitidos coletivamente, e típico de uma sociedade, e que se
manifestam em praticamente todos os aspectos da vida: modos
de sobrevivência, normas de comportamento, crenças, institui-
ções, valores espirituais, criações materiais, etc.
Em nosso entendimento, e em consonância com os autores
Contábil
pesquisados, não é possível falar de implantação de controles
gerenciais sem levarmos em consideração a abordagem dos
aspectos humanos e comportamentais que envolvem qualquer
tipo de organização empresarial, independente de seu porte ou
atividade econômica.São as pessoas que fazem a estratégia
empresarial tomar forma e através delas que atingiremos ou
não as metas previamente traçadas.
O desafio se mostra em harmonizar o interesse organizacio-
nal com os interesses individuais, objetivando alcançar as me-
tas estabelecidas, sem causar insatisfações e rupturas nos pro-
cessos de gestão. Uma vez que interesses terão de ser contra-
riados tendo em vista a assimetria decorrente dos vários grupos
que interagem na organização.
9
 Pensar Contábil
Mário César Cordeiro Pereira
Anthony15 ao abordar a diversidade de interesses dos grupos
em uma organização introduz o conceito de congruência de
objetivos, que orienta que o processo de gestão deve levar
as pessoas a adotarem atos e atitudes, em conformidade
com seus interesses próprios, que sejam também do próprio
interesse da organização. A não possibilidade de uma per-
feita congruência entre os objetivos pessoais e os objetivos
da organização, deve levar o controle gerencial a envidar
esforças para minimizar o encorajamento dos indivíduos a
atuarem contra os propósitos organizacionais.
As organizações estão estruturadas em sistemas formais e
informais de controle para realização de seus objetivos estraté-
gicos. Esses fatores impactam no comportamento humano re-
fletindo na congruência de objetivos entre os grupos. Planeja-
mento estratégico, sistemas de custeio, orçamentos são exem-
plos de sistemas formais de controle. O comportamento ético, o
estilo de liderança e a cultura dos proprietários ou gestores são
aspectos informais de controle.
Em empresas de serviços contábeis, escopo de nosso traba-
lho, percebemos a preponderância dos fatores informais de
controle sobre os fatores formais. Esse indicador deve ser sem-
pre levado em consideração ao planejarmos a estruturação de
um sistema de controle de gestão para esse tipo de empresas.
Gomes e Salas16 chamam a atenção para a importância do
contexto social e organizacional na implantação de controles
de gestão. Considera que o modelo de gestão deve conter três
componentes básicos dentro do processo de controle: o pró-
prio sistema de controle, o contexto organizacional e o contexto
social. Derivando destes componentes temos os sistemas de
controle financeiro, com fundamentos na contabilidade de ges-
Pensar
tão; sistemas de custos e orçamentos; sistemas de controles
formalizados: controle da produção, controle comercial; e siste-
mas de controles menos formalizados: cultura organizacional,
liderança. As características do sistema de controle dependerá
Contábil
das características da organização e seu contexto social.
As características mais determinantes para uma organização
são suas dimensões, a relação de propriedade, a cultura, o
estilo dos gerentes e as relações interpessoais, o grau de des-
centralização e a formalização da atividade. Já com referên-
cia ao contexto social, as características mais importantes são
o grau de dinamismo e a concorrência.(Gomes e Salas)
Percebe-se então a importância da formalização e da dimen-
são para a criação e implementação de controles gerenciais. A
formalidade estará mais em destaque em organizações de mai-
or porte pela necessidade de padronização dos processos e da
delegação de responsabilidade entre os setores e departamen-
tos. Em uma pequena empresa esses controles serão menos
formais por sua atuação local e reduzido numero de divisões
operacionais.
15
- op. cit. p.141
16
- op. cit. p.52
17
- DIOS, Selma Alves, anotações de sala de aula, disciplina Contabilidade Gerencial – janeiro/2002
10 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
6. MODELO DE REESTRUTURAÇÃO DAS
EMPRESAS DE SERVIÇOS CONTÁBEIS
A empresa, durante seu ciclo de vida, relaciona-se e intera-
gem com seus clientes, fornecedores, concorrentes, funcioná-
rios, governo etc.. Esta interação é conhecida como o meio
ambiente em que a empresa se insere para o desempenho de
suas atividades.
Os gestores das empresas devem estar atentos as mudan-
ças que ocorrem no ambiente empresarial, seja internamente
ou externamente. A administração dessas variáveis torna o ato
de administrar uma atividade de risco pela incerteza existente
no mercado. A redução da incerteza ocorre pelo gerenciamen-
to das informações disponíveis para tomada de decisão.
O risco aumenta quando o ambiente estudado é o das micro
e pequenas empresas, por não ser possível encontrar informa-
ções estruturadas para auxilio do gestor. Porque não há obriga-
toriedade para essas empresas de divulgar suas informações
empresariais. Os defensores desta corrente alegam o custo ele-
vado, para essas empresas, de cumprimento das exigências
necessárias para publicação de demonstrações financeiras.
Em nosso entendimento o ambiente em que estas empresas
operam é reduzido, bastando, portanto que a divulgação se
desse em periódicos locais.
A análise ambiental vai ajudar a empresa na implementação
de sua estratégia competitiva, pois vai delinear as variáveis que
serão determinantes para o sucesso da empresa em levar a
bom termo o resultado de seu planejamento estratégico.
Dios17 assevera que a análise do ambiente empresarial deve
ser divido em variáveis externas e variáveis internas. Externa-
mente a análise abrange os fatores econômicos, políticos, soci-
ais, tecnológicos, legais e demográficos. Internamente a análi-
se recai sobre os fatores ligados aos processos de operação e
de administração.
Para desenvolvimento do modelo proposto nos ateremos nas
seguintes variáveis ambientais:

Externas – fatores econômicos, decisões governamen-
tais, retorno das mudanças tecnológicas do setor.

Internas – estrutura organizacional.
O estudo das variáveis ambiental, citado anteriormente, ser-
virá de base para a implantação da estratégia empresarial.
6.1 Análise das Oportunidades e Ameaças no Ambi-
ente das Empresas de Serviços Contábeis
Para efeitos do presente estudo abordaremos as principais
oportunidades e ameaças de acordo com pelo autor pelo mo-
delo de Porter.

Grande número de concorrentes de baixa qualifi-
cação e, por isso, sem condições de desempenhar um
bom serviço, mas mesmo assim o oferecem a preços
extremamente menores do que aqueles oferecidos
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
EMPRESAS DE SERVIÇOS CONTÁBEIS – CONDICIONANTES
ESTRATÉGICAS PARA UMA ATUAÇÃO EMPREENDEDORA
pelas empresas mais organizadas.
Essa condicionante externa está relacionada à intensidade
da rivalidade entre os concorrentes existentes. Aonde o que
vimos é uma disputa por posição no mercado com a utilização
da tática de concorrência de preços.Porter18 enfatiza que este
tipo de concorrência tem o poder de influenciar negativamente
toda a indústria uma vez que a redução intensiva de preços leva
uma queda na rentabilidade da empresa pondo em risco sua
continuidade.
A redução de preço é facilmente igualado pela concorrência
e uma vez igualados a redução da receita afeta todas as empre-
sas.
A baixa qualificação do concorrente pode influenciar sua
expectativa quanto à taxa de retorno de sua empresa.Partindo
do pressuposto que a falta de qualificação é resultante da au-
sência de investimentos em educação, capacitação técnica e
em recursos tecnológicos.A redução da taxa de retorno não é
condicionante para sua saída do mercado.

A falta de conhecimento dos usuários dos servi-
ços contábeis, do valor da contabilidade, para o bom
desempenho do seu negócio.
Essa assertiva nos leva ao Poder de Negociação dos
Compradores.Onde a maior arma está em forçar uma queda
dos preços da empresa, via aumento da quantidade ou da qua-
lidade do serviço ofertado. Ou motivando a guerra da redução
de preços, afetando a rentabilidade da empresa.
O não conhecimento da importância do produto para sua
empresa faz com que o comprador identifique o produto como
commodities19 e não perceba as diferenças existentes nos pro-
dutos ofertados.Trazendo o nível da concorrência a patamares
mais baixos.
Entendendo o produto como commodities o comprador ten-
de a avaliar o produto por seu preço uma vez que não percebe
18
- op. cit. p.34
19
- Na falta de termo em língua portuguesa que expressasse de forma clara o conceito proposto utilizamos o termo com o significado de mercadoria sem característica diferenciada.
20
- Op. cit. p.43
21
- Modelo adaptado pelo autor sobre modelo apresentado em sala de aula pela profª Selma Alves Dios – disciplina contabilidade gerencial – janeiro - 2002
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005
Pensar Contábil
sua qualidade. Neste contexto o comprador aumenta seu poder
de barganha chegando quase a ditar o preço a ser praticado
pelo setor, por saber que não encontrará dificuldade em encon-
trar outra empresa para o fornecimento do serviço.

Baixa qualificação técnica profissional das em-
presas concorrentes.
A baixa qualificação técnica profissional das empresas con-
correntes permite que a empresa utilize os conceitos de Porter20
sobre diferenciação do produto. Ao direcionar a empresa de
serviço contábil para prestação de serviços de gestão empre-
sarial, o empresário deve possuir conhecimentos mais avança-
dos sobre Contabilidade e disciplinas afins, como a Controla-
doria, Administração, Estatística. Além de necessitar contar com
um bom sistema de informática e funcionários qualificados para
o desenvolvimento do novo produto.
A diferenciação pelo produto dificulta a assimilação da es-
tratégia da empresa pela concorrência e tem a capacidade de
fazer a empresa vender um produto diferenciado aos olhos dos
compradores. Aumentando sua rentabilidade e melhorando sua
posição no ambiente.

Necessidade das micro e pequenas empresas se
manterem no mercado e se tornarem competitivas.
O mercado competitivo tende a tornar a gestão das micro e
pequenas empresas mais profissionais. A profissionalização de-
pende de instrumentos de planejamento e controle para a avali-
ação do desempenho empresarial. A empresa de serviço contá-
bil poderá oferecer o suporte profissional que ela necessita.
Os controles de gestão oferecidos, aliados a uma boa estra-
tégia de marketing, fará com o que o pequeno empresário per-
ceba o valor da informação contábil gerencial para sua empre-
Pensar
sa. O produto passará a ser de primeira necessidade para o
comprador, garantido com isso a sua fidelidade para com a
empresa.
Contábil
11
 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Mário César Cordeiro Pereira

6.2 - Processo de Formulação Estratégica para as Empresas de Serviços Contábeis

MODELO DE GESTÃO ESTRATÉGICA PARA EMPRESAS DE SERVIÇOS CONTÁBEIS

PLANEJAMENTO EXECUÇÃO CONTROLE

ESTRATÉGICO OPERACIONAL IMPLEMENTAÇÃO IDENTIFICAR AS

Identificar Definição do objeti- DOS PLANOS AÇÕES REALIZADAS
opurtunidades vo e metas operaci- COMPARAR OS
e ameaças onais RESULTADOS
Pontos Fortes Avaliação das alter- OBTIDOS C/ OS
e Fracos nativas existentes PLANEJADOS

DIRETRIZES ES- PLANO DE AÇÃO DEFINIÇÃO DE ME- SISTEMA DE APU-

TRATÉGICAS PARA OPERACIONAL, DIDAS CORRETI- RAÇÃO DE RESUL-
EVITARASAMEAÇAS COM HORIZONTE, VAS DA EXECUÇÃO TADO
E APROVEITAR AS MODELOS TEMPO- DA ATIVIDADE E/OU SISTEMA DE AVALI-
OPORTUNIDADES RAIS, RECURSOS, PLANEJAMENTO AÇÃO DE DESEM-
POTENCIALIZAR OS PRAZOS, ETC. PENHO
PONTOS FORTES E
Modelo de Gestão Estratégica Para Empresas de Serviços Contábeis 1
NEUTRALIZAR AS (Footnotes)
AMEAÇAS
1
Modelo adaptado pelo autor sobre modelo apresentado em sala de aula pela profª Selma Alves Dios – disciplina contabilidade gerencial – janeiro - 2002

Pensar 6.3 - Medidas de Desempenho

Para avaliação da estratégia adotada sugerimos adoção de medidas de desempenho quantitativo e qualitativo.
Modelo de Medida de Desempenho Quantitativo.

Contábil RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO 22

RECEITA DE SERVIÇOS
PREÇO MERCADO

QUALIDADE DOS SERVIÇOS

VOLUME QUALIDADE DO ATENDIMENTO
PUBLICIDADE
RESULTADO
E MARKETING
OPERACIONAL

CUSTO E DESPESAS Nº HORAS TRABALHADAS

OPERACIONAIS R.HUMANOS VALOR DOS SALÁRIOS

QUANTIDADE CONSUMIDA
R.MATERIAIS CUSTO DE AQUISIÇÃO

R.FINANCEIROS CUSTO DO DINHEIRO

CUSTO DE OPORTUNIDADE
22
- Ibdem

12 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ Pensar Contábil

EMPRESAS DE SERVIÇOS CONTÁBEIS – CONDICIONANTES

ESTRATÉGICAS PARA UMA ATUAÇÃO EMPREENDEDORA

Modelo de Medida de Desempenho Qualitativo.

CRESCIMENTO E MELHORIA 23 SATISFAÇÃO

RETENÇÃO DOS ATUAIS

GERENCIAMENTO DA
SATISFAÇÃO

CRESCIMENTO Nº CLIENTES
SEGMENTAÇÃO DE
MERCADOS (NICHOS)

OBTENÇÃO DE NOVOS
IDENTIFICAÇÃO DE CLIEN-
TES EM POTENCIAL

ATENDIMENTO
SATISFAÇÃO QUALIDADE PRÉ E PÓS VENDA
PREÇO

CAPACITAÇÃO
FUNCIONÁRIO
ATIVOS HUMANOS
SATISFAÇÃO
FUNCIONÁRIO

MELHORIA PROCESSO INTERNOS REVISÃO

Pensar
DOS PROCESSOS

ATIVOS FÍSICOS
REENGENHARIA

7. CONCLUSÕES
Contábil REESTRUTURAÇÃO
ORGANIZACIONAL

mais qualificada a equipe, mais fácil para a implementação da

A utilização do planejamento estratégico pelas empresas de
serviços contábeis é condição necessária para aumento de
sua lucratividade. O desenho de seu modelo de gestão deve
ser estruturado de forma a dar condições ao empresário de
avaliar as variáveis ambientais internas e externas. A análise
do ambiente em que está inserida é que vai propiciar ao gestor
a redução da incerteza na implantação da estratégia proposta.
A estratégia de diferenciação dos produtos é mais indicada
para as empresas de serviços contábeis porque, no caso dos
serviços profissionais, o maior investimento da empresa está
na capacitação técnica de seus sócios e funcionários. Quanto
estratégia traçada. Pois a diferenciação se fará pela prestação
de serviços de gestão empresarial, que demandam de maior
qualificação profissional.
Essa estratégia permite a percepção pelo cliente de estar
adquirindo um produto de qualidade, de difícil oferta no merca-
do. Isso reduz seu poder de barganha, e leva a empresa contábil
a obter de ganhos de rentabilidade, pela retenção do cliente.
O redirecionamento das atividades da empresa, via mudan-
ça de processos, colocaria o cliente mais próximo da empresa
por passar a contar com uma estrutura de planejamento e con-
trole dos seus negócios. Planejamento e controle feito por meio

23
- Ibdem

Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005 13

 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Mário César Cordeiro Pereira

da controladoria, contabilidade gerencial, administração finan-
ceira, contabilidade de custos e sistemas de informações.
Com auxilio dos profissionais de marketing, as empresas con-
tábeis, podem lançar campanhas publicitárias direcionadas para
seu público alvo, como forma de divulgação do produto, e para
posicionar a empresa de forma diferenciada no mercado. A cam-
panha pode demonstrar a relação custo x beneficio para o cli-
ente, por ele não precisar criar uma infraestrutura de planeja-
mento e controle em sua empresa.
Para implantação da estratégia, algumas mudanças preci-
sam ser realizadas. A necessidade de reestruturação dos ativos
físicos da empresa pode ser suprida com investimentos em tec-
nologia da informação, aproveitando a existência de diversas
firmas de desenvolvimento de sistemas voltadas para as neces-
sidades das empresas contábeis.A estrutura física da empresa
deve ser compatível com o número de clientes que ela pretende
atingir e deve proporcionar facilidade para o fluxo de pessoas e
de informações.
A reestruturação dos processos visa possibilitar a criação do
departamento ou setor da empresa que irá desenvolver os ser-
viços de gestão empresarial. Em nosso entendimento este de-
partamento deveria ser de responsabilidade dos sócios da em-
presa.
A capacitação da equipe funcional pode ser obtida através
da educação continuada dos funcionários através de cursos de
extensão e de especialização tanto latu sensu quanto stricto
sensu. Os recursos tecnológicos educacionais disponíveis,
como o ensino a distância com auxilio da internet, facilitam a
criação de um planejamento pedagógico de treinamento.
O investimento em educação também traria um ganho social
escolaridade ou do nível cultural dos sócios e funcionários. A
valorização profissional tem o poder de aumentar a auto estima
dos funcionários e ajuda na retenção do profissional na empre-
sa.
A comunidade também pode obter ganhos econômicos e
sociais com a redução da taxa de mortalidade das micro e pe-
quenas empresas, porque a gestão das empresas tornariam-se
mais profissionais com a utilização dos serviços de planeja-
mento e controle. Pois como foi abordado no trabalho a falta de
profissionalismo é uma variável determinante para o fracasso
das micro e pequenas empresas.
A lucratividade das empresas de serviços contábeis aumen-
taria com a utilização de sistemas de informática para padroni-
zação das rotinas de trabalho dos serviços tradicionais. O tem-
po economizado deve ser utilizado na atividade de gestão em-
presarial. Esse procedimento proporcionaria um controle no
aumento do custo do serviço prestado, que se não houvesse
poderia inviabilizar todo o planejamento estratégico. Outro de-
terminante de redução de custo é a carteira de clientes já exis-
tentes, ficando o processo de captação voltado para investi-
mento em marketing informativo, podendo ser via boletim infor-
mativo ou jornais para os clientes.
Planejar estrategicamente a empresa é condição primeira
para determinar sua continuidade e remunerar os agentes eco-
nômicos que com ela se relacionam.
Antes, porém, de pensar em estratégia empresarial o empre-
sário contábil precisa pensar sua atividade como sendo uma
empresa, e desenvolver uma atitude empreendedora. A visão
de que escritório contábil não é empresa, por parte dos próprios
profissionais, dificulta a assimilação da real necessidade de

Pensar
para a comunidade em que a empresa atua pelo aumento da modelar e utilizar as ferramentas estratégicas em seu negócio.

Contábil BIBLIOGRAFIA
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MAHER, Michael. Contabilidade de Custos – Criando Valor para a Administração. São Paulo. Atlas, 2001.
OLIVEIRA, Djalma Pinho Rebouças de; Estratégia Empresarial e Vantagem Competitiva: Como Estabelecer, Implementar
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PORTER, Michael E.; Estratégia Competitiva: Técnicas para Análise de Indústrias e da Concorrência – Ed Campus – 1986
– 7a edição. Rio de Janeiro
__________________; Conheça seu lugar. Canal Executivo, São Paulo, março 2002.Seção Negócios e Tendências. Disponível
em<http://www.uol.com.br/canalexecutivo/artigosm.htm>. Acesso em 03 de março de 2003.
SPINELLI, Enory Lara. Estratégia na Gestão de Empresas Contábeis – Revista Brasileira de Contabilidade – Brasília n.125,
setembro/outubro 2000.

14 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 5 - 14, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
(Trabalho premiado em 3º lugar na 52ª Convenção dos Contabilistas do Estado do Rio de Janeiro)
RESUMO
Este trabalho compreende espaço público identificado com
a “cultura”, um universo de símbolos e regras compartilhadas,
aberto a visibilidade de todas as partes, acessível a cada um em
particular, entendendo que os acordos só são possíveis no es-
paço público. Acordos só podem ser realizados se há base
mínima de confiança e identidade. A contabilidade é a ciência
que permite o registro dos aspectos patrimoniais dos acordos,
tanto no sentido preditivo, quanto no de controle e feed-back. É
ela a fiadora do princípio da transparência, possibilitando a ci-
dadania, a democracia e a autoridade compartilhada. Diminui a
distância entre os praticantes dos jogos de poder, à medida em
que informa. Abre espaço para a solidariedade enquanto ma-
peia relações de dependência (interesses estratégicos, tecno-
lógicos, patrimoniais). Estas práticas requerem amadurecimento
moral dos profissionais, amadurecimento que pode ser estimu-
lado por diversas estratégicas didáticas.
Palavras-chave: Ética, contabilidade, educação contábil,
Boaventura Santos, controle
ABSTRACT
This article understand public environment mainly as “cultu-
re”, a set of symbols and shared rules, accessible by each part
of it. It’s understood that agreements are possible only in this
public environment, and for this it is necessary a minimum level
of thrust and identification among the parts. Accounting is the
science responsible for registering patrimonial aspects of agre-
ements, either through prediction, simultaneous control or feed-
back. It’s an instrument of transparency of information, sharing
powers and responsibilities, and implementing a true democra-
cy. As accounting informs, it reduces the distance between the
competing forces of power. It creates opportunities for solidarity
as it maps dependence relationships (strategic, technologic and
patrimonial interests).The responsibilities of an accouter demand
and moral maturity and one of the important ways of reaching it is
through an strategically didactical process.
1
UCAM – Universidade Cândido Mendes - Cep 20.900-010 – Rio de Janeiro - RJ
2
UNESA – Universidade Estácio de Sá – Cep 20.071-001 – Rio de Janeiro - RJ
3
UVA – Universidade Veiga de Almeida - Cep 20.271-020 – Rio de Janeiro - RJ
Artigo recebido em 30/07/2004 e aceito em 13/08/2004
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 15 - 22, ago./out. 2005
Pensar Contábil

Patrícia Vasconcelos Boavista da Cunha
Rio de Janeiro – RJ
CRC-RJ 91.115/O
Mestre em Ciências Contábeis, administradora, técnica em contabi-
lidade, professora do ensino superior - UCAM1 e UNESA2 e de pós-
graduação -UVA3, pesquisadora.
E-mail: patboavista@uol.com.br
“(...) só são sociais as relações que se fundam na
aceitação do outro como um legitimo outro na
convivência, e que tal aceitação é o que constitui
uma conduta de respeito”
(Humberto Maturana 1998)
Key words: Ethics, Accounting, Accounting education, Bo-
aventura Santos, Control
Introdução
Pensar
A Contabilidade, enquanto Ciência Social Aplicada, muito
pouco é discutida em seu viés sociológico. Quais as principais
contribuições que a contabilidade pode trazer à sociedade? Quais
são as principais maneiras pelas quais a contabilidade atua como
Contábil
instrumento de mudança social? Como educar contabilmente
para que os profissionais de contabilidade desenvolvam compe-
tências que os permitam atuar de forma consciente e transforma-
dora para o bem da humanidade? Estas foram algumas pergun-
tas que motivaram as reflexões contidas neste artigo.
Este trabalho, além de basear-se em revisão bibliográfica, é
influenciado pelas marcas da formação da autora dentre as
quais se destacam as obtidas nas diversas entrevistas grava-
das nos últimos anos em vários eventos, onde buscou-se co-
nhecer melhor os saberes docentes dos professores de conta-
bilidade. Estas entrevistas sensibilizaram e sensibilizam a pes-
quisadora permitindo o desenvolvimento de seu olhar e escu-
ta sensíveis específicas em relação a percepção da realida-
de.
15
 Pensar Contábil
Patrícia Vasconcelos Boavista da Cunha
Discutindo Conceitos
O conceito de espaço público, normalmente, se encontra
associado com a idéia de poder público e com o Estado. Olivei-
ra referencia a esfera pública como aquela que “emanada do
social regularia politicamente os conflitos” (Oliveira apud
Weber, 1992, p.29). Apesar de esta idéia ser freqüente, cabe
ressaltar que o conceito de estado não abrange toda a comple-
xidade do espaço público, não podendo ser tomada uma parte
pelo todo.
Adorno esclarece que a visão tradicional de espaço público
é a de “lugar onde devem prevalecer os interesses coletivos,
que configura algo que se poderia imprecisamente nomear de
“bem comum”(1992, p.10)”. Acrescentando mais uma caracte-
rística, Haberman configura a esfera pública: “ como um espa-
ço em que os cidadãos se encontram e falam uns com os outros
de modo a que garanta acessos a todos” (Habermam apud
Jovchelovith, 1995, 60). Expandindo o conceito Adorno cita
Sennet: “o público identifica-se com a “cultura”, um universo
de símbolos e regras compartilhados, aberto a visibilidade de
todos, acessível a cada um em “particular” (1992,p.10).
Espaço público não é, ainda conforme Adorno, um lugar de
diferenças e desigualdades, não se identificando (no conceito
de Sennet) como o “natural”. Apesar do principio da igualdade
ter representado por muitos anos um dos grandes ideais da
humanidade, atualmente já se percebe que é necessário mais
do que isso.
Santos adverte que a igualdade, gera processos de subordi-
nação, uma vez que ao identificar a que modelo imitar, ou repre-
sentar, dispensamos outros modelos possíveis, desqualifican-
do “as diferenças culturais, étnicas, raciais, sexuais, sobre as
Pensar
quais se sustentava, pela negação, a mega-identidade nacio-
nal (1999, p.45)” sancionada como modelo. Assim propõe: “o
novo imperativo categórico que, (...), deve presidir uma articula-
ção pós moderna e multicultural das políticas de desigualdade
Contábil
e de identidade: temos o direito a ser iguais sempre que a dife-
rença nos inferioriza;temos o direito a ser diferentes sempre que
a igualdade nos descaracteriza(1999, p.45).”
Ter o direito1 na significa a obrigatoriedade de exerce-lo. Abrir
mão de um direito é um ato que acontece quando há, na rela-
ção, o exercício ou ameaça de exercício do poder. Ulitizamos
nesta análise o conceito de poder de Chalvin e Eyssette: “ no
sentido de influência, capacidade para impor o próprio ponto
de vista e conseqüentemente leva-lo a ação (1989, p.18)”. Es-
tes autores enumeram também as fontes mais comuns de influ-
ência:
Ter dinheiro, dispor de um grande orçamento, ter uma per-
sonalidade que se impõe e boas atitudes no comando, ser
dotado de uma competência técnica ou muito útil a coleti-
vidade, ou porque ninguém mais apresenta tal competên-
cia, ou porque esta é especialmente estratégica, obter re-
1
A palavra direito aqui não se traduz pelo seu uso na teoria contábil (promessa de bem que se realizará no futuro), e sim pelo seu uso na teoria jurídica (é a permissão, dada por meio da norma jurídica válida,
para fazer ou não fazer alguma coisa, para ter ou não ter algo, ou ainda, a autorização para exigir, por meio dos órgãos competentes do poder público ou através dos processos legais, em caso de prejuízo
causado por violação de norma, o cumprimento da norma infringida ou a reparação do mal sofrido)
16 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 15 - 22, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
sultados, saber organizar o tempo, ter ligações com ambi-
ente imediato, ter alguma ligação com outros poderes
presentes,ou passados, ser útil, ser representatividade um
ou vários grupos, estar bem colocado na estrutura, ser um
contato útil entre grupos que se conhecem pouco e preci-
são de informações recíprocas, proteger, pregar, interrom-
per ou controlar a lei, e dispor de boas fontes raras, indis-
pensáveis ou capazes de reduzir o impensável.
Aos quais acrescentamos a posse de bens materiais de inte-
resse da outra parte. O poder pode promover ou impedir a satis-
fação de necessidades. Assim, ao abrir mãos de qualquer direi-
to na presença de um poder, estamos estabelecendo acordos.
Como exemplo podemos citar a compra de uma casa: um indi-
víduo tem uma casa e o poder sobre ela, outro indivíduo tem a
necessidade de possuir uma casa e está disposto a abrir mãos
do seu direito de possuir dinheiro para satisfazer sua
necessidade.Ocorre então um acordo, que é a troca do dinhei-
ro pela casa. Alguém abriu mão do direito de ser igual a todos
que tem uma casa, alguém abriu mão de ter dinheiro.
Para que exista acordo é preciso que haja base cultural co-
mum mínima, que permita o entendimento entre as partes. Esta-
mos então operando, forçosamente, no conceito estendido de
espaço público. Acordos só podem ser realizados se há base
mínima de confiança e identidade, que garanta a inclusão. Pois
a inclusão: fato dos cidadãos se encontrarem e se comunica-
rem de modo a que se garanta o acesso a todos os integrantes
do acordo , é a característica que diferencia acordo de imposi-
ção pura e simples. Quanto maior equilíbrio de poder houver
entre as partes do acordo, provavelmente, mais próximo estará
a solução, do interesse das partes.
A contabilidade e os acordos
A grande maioria dos acordos envolve impactos patrimoni-
ais. Estes impactos podem acontecer no momento do acordo
ou como conseqüências deste. Como exemplo do impacto no
momento do acordo, temos a venda da casa anteriormente des-
crita. Como exemplo de conseqüência posterior podemos citar
um acordo no qual determinada empresa decide contratar um
funcionário desde que ele tire o piercing da língua no horário de
atendimento. Se este acordo for feito no dia primeiro do mês e o
funcionário trabalhar o mês todo, no inicio do mês subseqüen-
temente recebera seu salário.
A contabilidade é a ciência que permite o registro, e portanto
o controle dos aspectos patrimoniais dos acordos , em suas
dimensões econômicas ( de resultado) e financeiras (capaci-
dade de pagamento), tanto no uso preditivo, ou seja, preliminar,
quanto no simultâneo e no pós ( por feedback).
O controle preliminar é aquele orientado para o futuro, obje-
tiva evitar que os problemas ocorram. Como exemplo de contro-
le preditivo, podemos citar o custo-alvo, limite que sinaliza o
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
custo máximo, ao qual acrescida a margem de lucro irá resultar
em um preço que o consumidor está disposto a pagar, ou
ainda, o movimento orçamentário tradicional que parte do pre-
ço para possibilitar o estabelecimento do custo. Grandes dispa-
ridades de poder neste tipo de acordo podem conduzir a gran-
des margens de lucro em detrimento da satisfação das necessi-
dades básicas de numerosos indivíduos. Como exemplo pode-
mos citar a fome, a morte por falta de medicamentos, as doen-
ças por falta de agasalho; todas causa de mortalidade infantil.
Conforme BATERMAN e SNELL, “controle simultâneo
ocorre enquanto os planos estão sendo implementados. Inclui
a direção, o movimento, e o ajuste em sintonia fina das ativida-
des enquanto elas ocorrem. O controle por feedback enfoca o
uso das informações sobre os resultados para corrigir desvios
em relação ao parâmetro aceitável depois que eles
surgem(1998,p.433)”.
Exemplificando controles simultâneos, podemos citar a atua-
lização continua dos orçamentos com base num fluxo constan-
te de dados de desempenho . Talvez repensar dos custos de
reforma de seu apartamento ao observar o desempenho de um
dia de trabalho do pedreiro.
Como exemplo de controle por feedback podemos citar a
comparação do orçamento de um ano com o real ao fim do
período, com a finalidade de preparar as informações que servi-
rão de base para o próximo orçamento.. Repare que neste exem-
plo passa grande quantidade de tempo entre o desempenho e o
controle, o que caracteriza o controle por feedback. Pode-se
comentar também, a respeito deste exemplo, que diferentes ní-
veis de detalhamento destas informações podem conduzir a
diferentes predições. Assim, um usuário externo pode, ao con-
sultar dados sintéticos com base nas Demonstrações Contá-
beis publicadas, prever orçamento muito diferente daquele que
a empresa usará como base. Pensemos se este usuário é um
fornecedor que vende a prazo...
Se é a contabilidade que permite o controle patrimonial dos
acordos, é ela a fiadora do principio da transparência. Assim
como um contrato de aluguel normalmente não é celebrado
sem um fiador, quem faria um acordo se não houvesse uma
ciência e uma linguagem capazes de expressar as conseqüên-
cias patrimoniais deste acordo? E se estas conseqüências não
estiverem explícitas? Com certeza a contabilidade paga com a
honra, lembremos dos grandes escândalos financeiros nos EUA.
A contabilidade e a informação
A Contabilidade gera tecnologia de informação sobre o patri-
mônio, sendo esta tecnologia componente indispensável a cons-
tituição de sistemas de informação. Sistemas de informação
conforme Bio (1994, 29), transformaram dados em informações,
ou seja, fazem com que, a partir da associação de dados, se
transmita conhecimento. Ao informar permite-se o entendimento
e a fala sobre o patrimônio, condição indispensável à possibili-
dade de participação política consciente nos conflitos desta
natureza. Mais uma vez acrescendo elementos aos acordos que
ocorrem na esfera pública (que legitimam ou recusam).
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 15 - 22, ago./out. 2005
Pensar Contábil
CONTABILIDADE, ÉTICA E ESPAÇO PÚBLICO
Outro efeito da informação é diminuir os desequilíbrios de
poder:quer por aumentar a capacidade de influência do mais
fraco, caso a informação seja especial; quer por neutralizar a
vantagem do mais forte na medida em que este já não mais
dispõe de informação privilegiada.
Desde modo a contabilidade se torna elemento indispensá-
vel: ao exercício da cidadania por permitir participação política
consciente, autoridade compartilhada por diminuir os abismos
de poder , e dos direitos de invocar os princípios da igualdade e
da diferença (uma vez que diminui a dependência de informa-
ções). Tem assim, a contabilidade, um alto grau de responsabi-
lidade e poder ( de permitir ou não estas condições).
Mas, a final, qual a importância do exercício da cidadania,
autoridade compartilhada, e dos direitos de invocar os princípi-
os da igualdade e da diferença? É que estes na concepção de
Santos são elementos possibilitadores do multiculturismo, in-
dispensável á pratica do conhecimento-emancipaçao, cami-
nho critico apontado pelo autor, como condutor as promessas
da modernidade que tanto angustiam a humanidade nos últi-
mos séculos :promessa da justiça social, promessa de liberda-
de, promessa de paz perpétua. Discutamos um pouco mais
sobre o assunto:
A grandes promessas
da humanidade ...
Ainda nas palavras de Santos: “ no que diz respeito a pro-
messa de igualdade, os paises capitalistas avançados com 21%
da população mundial controlam 78% da produção mundial de
bens e serviços e consomem 75% de toda a energia produzida
(2002,p.23)” podemos também trazer o dialogo da equipe espe-
Pensar
cial da revista Veja, sob a direção de Graieb, com Edmundo
Giannetti:”O que aconteceria se o padrão de vida
e consumo de um pais como os Estados Unidos
se universalizasse? A biosfera simplesmente não agüenta-
ria este processo (2204, p.101)”, logo, a promessa de igualda-
Contábil
de ainda não foi cumprida.
Para comprovar o fracasso da promessa de liberdade, pen-
samos, nas torturas sofridas por prisioneiros Iraquianos, nas
populações características do planeta, nos refúgiados de guer-
ra, nas minorias em locais de intolerância social, etc..
A respeito do cumprimento da promessa de paz perpétua
podemos citar como exemplos as recentes guerras: do Afega-
nistão e do Iraque, e também os conflitos entre Arabes e Israe-
lenses.
Esta emuneração breve dos problemas que nos causam
desconforto ou indignação Nos obriga a interrogarmos-nas
criticamente sobre a natureza e qualidade moral de nossa
sociedade e buscarmos alternativas(...) Nossa posição
resume-se assim:não há principio Único de transformação
social(...) Não há agentes históricos únicos, nem única for-
ma de dominação. Sendo múltiplas as faces da domina-
ção, são múltiplas as resistências e os agentes que a domi-
nam, (...) A industrialização não é motor do processo nem
parceira do desenvolvimento. Por um lado, ela assenta em
17
 Pensar Contábil
Patrícia Vasconcelos Boavista da Cunha
uma concepção retrógrada de natureza, incapaz de ver a
relação entre a degradação desta e a degradação da
sociedade que ela sustenta. Por outro lado para os dois
terços da humanidade ela não trouxe desenvolvimento
(...) enfrentamos problemas modernos, para os quais não
há solução moderna Santos (2002.p.24-29)
A partir desta afirmativa, algumas das principais cadeias de
motivos pelos quais ensinávamos os conhecimentos de gestão
(inclusive os de contabilidade) passam a não ser a única verda-
de possível, tais como: pretendemos a ordem sobre os caos
(regulação social), a ordem é indispensável a produção é indis-
pensável ao progresso, o progresso é a solução par a melhoria
social. Linha que sustentava afirmativas do tipo: quanto mais
conteúdo eu lhe ensinar, melhor será a condição social do país,
preste atenção e trate de aprender, receber, engolir, aceitar,
homogeneizar-se, anular seus motivos e suas referências, pois
estes motivos e referências não são processos científicos.
Não há conhecimento geral,tal como não há ignorância
geral. o que ignoramos é sempre a ignorância de uma cer-
ta forma de conhecimento, e vice-versa, o que conhece-
mos é sempre o conhecimento em cima de uma certa for-
ma de ignorância (...) No projeto de modernidade podemos
distinguir duas formas de conhecimento: o conhecimento-
regulação, cujo ponto de ignorância se designa por caos e
ponto de saber se designa por ordem e o conhecimento
emancipação, cujo ponto de ignorância se designa por
colonialismo e o ponto de saber se designa por solidarie-
dade. (...) para teoria crítica pós moderna, todo conheci-
mento crítico tem que começar pela crítica do conheci-
mento. Santos (2002.p.29)
Pensar Podemos esquematizar as afirmativas anteriores da
forma a seguir
Ilustração 1 - Mudança paradigmática da modernidade
Contábil
para a pós-modernidade cientifica
Posição atual: máximo conhecimento para máximo
progresso
desconhecimento conhecimento
Posição proposta: conhecimento prudente para uma
vida decente
desconhecimento reconhecimento
solidariedade
Nesta forma de conhecimento, há a ignorância e o coloni-
alismo e a concepção do outro como objeto e conseqüen-
2
FRRAÇO, Carlos Eduardo, em sua fala durante o debate ocorrido em sua comunicação encomendada no II Congresso Internacional de Imagem na Educação, UERJ, Rio de Janeiro, 2003.
18 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 15 - 22, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
temente não reconhecendo o outro como sujeito. Na outra
forma de conhecimento, conhecer e reconhecer, e progre-
dir no sentido de elevar o outro da condição de objeto a
categoria de sujeito. Esse conhecimento-reconhecimento
é que designo por solidariedade. Santos (2002,p.30)
A contabilidade e o conhecimento que eleva o ou-
tro a condição de sujeito
Cabe perguntar então, que possíveis reflexos uma postura
cientifica de reconhecimento poderia trazer a atitude do profes-
sor de contabilidade. Inicia-se esta discussão pela forma com
que parece que vários professores enxergam as insuficiências
de seus alunos, logo após passaremos então por uma discus-
são sobre o reconhecimento do papel do professor de contabi-
lidade a partir das possibilidades tradicionais da contabilidade
a partir das possibilidades da contabilidade que propomos an-
teriormente neste texto.
Em pesquisa realizada no II Fórum Nacional de Professores
de Contabilidade Cunha (2003) observou que muitos professo-
res acreditam que seus alunos possuem insuficiências em di-
versas áreas tais como: integração ao terceiro grau, maturidade
do projeto profissional, técnicas de estudo, razão, proporção e
porcentagem, raciocínio com variáveis, interpretação e cons-
trução de tabelas, compreensão de textos, compreensão de
vocabulário técnico da contabilidade, construção e compreen-
são de conceitos, produção de textos técnicos.
Várias destas insuficiências são percebidas em disciplinas
ministradas em diversos períodos do curso de graduação, o
que mostra que muitas vezes, não foram superadas. Ao indagar-
se por que estas insuficiências nos cursos de graduação, obe-
tem-se diferentes respostas.
A mais tradicional diz respeito a falta de intenção de tratar tal
realidade, algo como: - Meu papel é ensinar o conteúdo da
disciplina , as insuficiências dos alunos não são problema meu.
Mas pode-se considerar também que, para uma cultura tão
deontológica como a manifesta normalmente no ensino da con-
tabilidade (dada a ênfase em compreender e atender, na práti-
ca as exigências fiscais do Estado), fica muito difícil tratar de
problemas inerentes a subjetividade. Entendendo subjetividade
como aquilo que caracteriza o sujeito. Torna-se necessário en-
tão, adotar o paradigma pós-moderno,uma vez que este, confor-
me visto anteriormente, eleva o indivíduo da categoria de objeto
para a categoria de sujeito.
Para se posicionar na relação com o aluno sem comprome-
timento com sua superação (do aluno), o conteúdo da discipli-
na é suficiente, mas se nos relacionamos com a inteireza dos
alunos precisamos estar atentos também ao espaço tempo aon-
de estas relações se manifestam: ao cotidiano. E para pensar o
cotidiano prefiro o olhar que Ferraço2 nos transmitiu em sua fala
no II Seminário Internacional: “As redes cotidianas de conheci-
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
mento e tecnologia: imagens e cidadania”: não há dificuldades
de aprendizado, há possibilidades de aprendizagem”.
Talvez, até aquilo que chamamos de dificuldade de aprendi-
zado seja uma invenção para ocupar o espaço deixado pela
falta de liberdade de estabelecer formas desafiar os alunos (
quer por falta de condições materiais, quer por falta de ambien-
te político), de repertório de soluções, ou até mesmo cultura no
sentido de que diferentes fazeres e fazeres são possíveis. Tal-
vez também, as dificuldades de aprendizado sejam respostas
(enquanto pensadas e formatadas como táticas), e não simples
“reações”as nossas práticas (Oliveira 2003).
Ou ainda, talvez seja uma forma de resolver dúvidas que
atravessam o educador: E se ele souber mais do que eu? E se
ele falar uma palavra que não conheço?, E se expressar racio-
cínios eu não consigo sequer alcançar, quanto mais avaliar? E
se ele achar que eu não sei? Para que vou servir? Estas pare-
cem indagações intimamente ligadas com o fato do professor
se atribuir a responsabilidade de manifestar poder para estabe-
lecer e manter rituais de verdade, sendo assim um poder produ-
tivo (Foucault,1979, p.XVI). Como se fosse condição indispen-
sável para que o aluno aprendesse, o fato do professor lhe reci-
tar, de cor, a lição apresentada.
Muito importante se torna, estimular a capacidade de sonhar
(própria e dos alunos), de acreditar em uma utopia que se reali-
zará num futuro. Acreditar que as pessoas se transformam em
contato com outras, que elas se traduzem. A falta de sonho
pode nos conduzir e abandonar, segregar, separar, considerar
imprestável ou inservível... Talvez a utopia seja uma vacina con-
tra a destruição de formas de saber causada pelos excessos do
conhecimento-regulação. Esta destruição produz silêncios que
tornam impronunciáveis as necessidades e aspirações de gru-
pos sociais. Como realizar um diálogo multicultural ? Como
aprender ensina a reconhecer?
Voltando a subjetividade do aluno, traz-se a fala de Luana,
aluna de segundo período do curso de Administração de Em-
presas, a respeito de uma estratégia para aproveitar oportuni-
dades de aprendizagem utilizada: “No início nós nos sentimos
muito revoltados de ter que usar a pasta. Deu tanto trabalho
para que chegássemos a ser adultos e olha aí: tendo filho para
cuidar, casa para arrumar, botando papel na pastinha e fazendo
índice... Depois percebemos como é útil ter nossas coisas orga-
nizadas, quando precisamos de uma informação sabemos onde
está. É importante ter intimidade com a nossa pasta”.
Nesta fala percebemos a confusão freqüente entre muitos
jovens entre 18 e 20 anos, que buscam reafirmar seu estado
adulto, negando-se a repetir procedimentos que julga serem
inerentes a infância. Dificilmente, em cenas de TV, em convívio
familiar, ou em outros ambientes, existe reforço de aprendiza-
dos anteriores que são úteis para operacionalizar outras frases
da vida. Parece, que ao contrário, há reforço para considerar
que o que foi aprendido na escola, na fase anterior, só serviu
para passar para próxima fase, e deve ser abandonado. Um
saber comparti mentalizado e desprovido de utilidade, pega o
bloco e joga fora. Deste modo não se perpetuam: técnicas de
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 15 - 22, ago./out. 2005
Pensar Contábil
CONTABILIDADE, ÉTICA E ESPAÇO PÚBLICO
estudo, técnicas de expressão, a identidade do indivíduo, os
questionamentos desde indivíduo perante a realidade, e a me-
mória de seus sentimentos. Dificultando as estratégias que re-
metem ao material concreto, tão indispensáveis aos alunos com
dificuldades de estabelecer raciocínios abstratos como: fra-
ções, regra de três, orientação temporal, causa e efeito, figura X
fundo, identificação de sua realidade coma situação problema,
identificação de processos de desterro, etc....
Os sentimentos individuais podem nos remeter a realidades
antes não imaginadas, consideremos a estória a seguir, retirada
da coletânea do Casseta e Planeta (2002,p.8).
A professora perguntou as Juquinha:
- Se você tiver cinco reais e pedir mais cinco reais
pro seu pai, com quantos reais você fica?
- Cinco reais – respondeu o Juquinha.
- Errado! Você não sabe nada de aritmética!
- A senhora é que não sabe nada sobre o meu pai!
Será que esta natureza de conhecimentos, ou seja, a realida-
de do aluno, ou até a realidade de nosso cliente não é importan-
te? Será que a realidade de nosso país não é importante? Será
que a realidade de nosso planeta não é importante? Então tal-
vez seja necessário aprender sobre o que esta fora da sala de
aula. Afinal, professores devem ser eternos estudantes dos pro-
cessos de facilitação da criação e transmissão do conheci-
mento: Construir cultura em Universidades passa por reconhe-
cer estes saberes que “vem de fora da escola” não estão aí por
acaso. Conforme lembra Alves (2002, p.8):
A realidade do aluno/aluna e do professor /professora vem
como de todos os outros “praticantes” do cotidiano escola
Pensar
está na escola porque estes sujeitos ali estão, o que vamos
aprendendo para melhor ensinar é como encontrar meios
e caminhos para que as múltiplas redes sociais do apren-
derensinar possam emergir. Inventar processos, sem dúvi-
da, mas sobretudo, no mesmo processo,fazer aparecer os
Contábil
conhecimentos que a prática cotidiana de cada professor/
professora, de cada aluno/aluna e seus coletivos, mais ou
menos organizados, encontram para se fazerem um só
como redes de subjetividades.
Este exercício se torna especialmente desafiador à medida
que nos induz a escolhas entre: conduzir o aluno à reflexão
sobre suas afirmativas, transformar nossas certezas, nos trans-
formamos, ou ainda optar por múltiplas combinações das op-
ções anteriores. E este exercício tem evidenciado mudanças
no imaginário social do chamado “mundo dos negócios”. Estas
mudanças nos conduzem a: trabalhar equipes, cooperar na
construção de conhecimento, reconhecer a interdependência
global, valorizar a ética e difundir a responsabilidade. Muitas
respostas para a aplicação cotidiana destas mudanças encon-
tram-se nas vivências dos alunos.
Então, qual será o papel do professor de contabilidade a par-
tir das considerações que tecemos anteriormente? (como ele-
mento indispensável ao exercício da cidadania, autoridade com-
partilhada, e dos direitos de invocar os princípios da igualdade
19
 Pensar Contábil
Patrícia Vasconcelos Boavista da Cunha
e da diferença). Esta pergunta, longe de nos conduzir a uma
resposta, nos remete a diversas discussões, algumas destas,
serão efetuadas a seguir, sem a pretensão de esgotar o assunto.
Pergunta-se: será que se considerou a aplicação dos princí-
pios de igualdade e da diferença na construção da teoria contá-
bil? Onde pesquisar os instrumentos contábeis que informam
para os princípios da igualdade e da diferença? O que poder-
se-ia pesquisar, ou estimular os alunos a pesquisar de modo a
que suportemos o princípio da diferença? Será que toda esta
responsabilidade pelo uso da contabilidade pode ser apreendi-
da apenas através de um contato informativo? Como estimular
nossos alunos a descoberta do prazer de ser moralmente corre-
to, satisfazendo a sua necessidade de auto-realização?
Tentando responder a primeira pergunta: Será que encontra-
mos aplicação dos próprios princípios da igualdade e da dife-
rença na construção da teoria contábil? Verifica-se que a conta-
bilidade financiera foi pensada sob a égide do princípio da igual-
dade enquanto a contabilidade gerencial, , guarda relação com
o respeito ao princípio da diferença, dada a sua natureza flexí-
vel e específica. O que não quer dize a não se possa fazer uso
de ambas para reinvindicar cada princípio Talvez possamos
indagar: será que estamos utilizando a contabilidade gerencial
como instrumento de melhora da qualidade de informação dos
acordos no espaço público?
Em relação à segunda pergunta: Onde pesquisar os instru-
mentos contábeis que informam para os princípios da igualda-
de e da diferença? Acredito que boa parte daquilo que visam os
dois princípios encontra-se na contabilidade financeira e na
contabilidade gerencial, dependendo do uso que se faça dos
relatórios gerados por cada uma delas. Como exemplo, pode-
Pensar
mos citar o uso de uma Demonstração do Resultado do Exercí-
cio de uma pessoa física, para pleitear um tratamento fiscal
homogêneo em relação a uma faixa de contribuintes, ou um
relatório de mesma natureza, usado para pleitear um benefício
Contábil
fiscal específico. Pode-se também imaginar um Balanço Patri-
monial consolidado através de Princípios Contábeis diferentes
dos Brasileiros, constituindo-se para a contabilidade do Brasil
em um relatório gerencial, servindo para pleitear um emprésti-
mo junto a um banco estrangeiro, tanto podendo visar a igual-
dade, quanto a diferença.
Abordaremos agora, parte da resposta as demais pergun-
tas: O que poderíamos pesquisar, ou estimular nossos alu-
nos a pesquisar de modo a que suportemos o princípio da
diferença? Será que toda esta responsabilidade pelo seu
uso pode ser apreendida apenas através de um contato in-
formativo? Como estimular nossos alunos a descoberta do
prazer de ser moralmente correto, satisfazendo a sua ne-
3
solidariedade - Dicionários Universal da Língua portuguesa : s. f., qualidade do que é solidário;responsabilidade mútua;reciprocidade de interesses e obrigações - Houaiss: substantivo feminino caráter,
condição ou estado de solidário (...) - 2 laço ou ligação mútua entre duas ou muitas coisas ou pessoas, dependentes umas das outras Ex.: <a s. entre o vento e o moinho> <a s. entre a corda e os montanhistas>
- 3 sentimento de simpatia, ternura ou piedade pelos pobres, pelos desprotegidos, pelos que sofrem, pelos injustiçados etc. - 4 manifestação desse sentimento, com o intuito de confortar, consolar, oferecer
ajuda etc. Ex.: levou sua s. aos sobreviventes da tragédia - 5 cooperação ou assistência moral que se manifesta ou testemunha a alguém, em quaisquer circunstâncias (boas ou más) Ex.: diante dos fatos, não
hesitou em dar sua s. ao adversário
20 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 15 - 22, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
cessidade de auto-realização?
O que pode haver em comum nas respostas a tão variadas
perguntas é que não há uma única resposta para cada uma
delas se consideramos nesta análise a subjetividade dos pro-
fessores. Entendendo neste trabalho, subjetividade dos atores
(professores) em atividades através do conceito dado por TAR-
DIF:
um professor de profissão não é somente alguém que apli-
ca conhecimentos produzidos por outros, não é somente
um agente determinado por mecanismos sociais: é um ator
no sentido forte do termo, isto é, um sujeito que assume sua
prática a partir dos significados que ele mesmo lhe dá, um
sujeito que possui conhecimentos, e um saber fazer prove-
niente de sua própria atividade e a partir dos quais ele a
estrutura e a orienta. (2002.p.230)
A resposta do pesquisador a cada umas das perguntas aci-
ma carregam consigo toda a carga do pesquisador enquanto
sujeito, constituindo-se, portanto, em pistas, não em verdades.
Guardado devido rigor metodológico, responde-se a seguir:
O que poderíamos pesquisar, ou estimular nossos alunos a pes-
quisar de modo a que suportemos o princípio da diferença?
Imagina-se que formas pelas quais as minorias praticam a con-
tabilidade gerencial seja um assunto interessante. Como exem-
plo poderíamos citar a contabilidade gerencial de micro e pe-
quenas empresas, não com a pretensão de generalização mas,
ao contrário, com o resguardo identitário permitido pelos estu-
dos do caso. Outro exemplo seria a contabilidade gerencial de
Ongs, que vão desde o MST até as associações de moradores,
passando pelo Renascer e pela Fundação Airton Sena. É preci-
so considerar que este tipo de pesquisa causa modificações
sociais: ao aceitar o multiculturaliso abre-se espaço para a so-
lidariedade3 ( conforme dito anteriormente) , uma vez que, ao
mapeia relações de dependência (interesses estratégicos, tec-
nológicos, patrimoniais, entre outros), permite-se a consciência
desta dependência, que é passo inicial para qualquer processo
de libertação.
Acredita-se que este tipo de pesquisa requeira um amadure-
cimento moral dos profissionais, amadurecimento este que pode
ser estimulado por diversas estratégias didáticas. Penetra-se
assim, no território da próxima pergunta: Será que toda esta
responsabilidade pelo uso da contabilidade enquanto instru-
mento informativo para reivindicações invocando o principio
da diferença pode ser apreendida apenas através de um conta-
to informativo? Acredita-se que não, esta maturidade é resulta-
do da evolução da escala de valores do indivíduo, e do uso que
o individuo faz desta escala no momento em que “fabrica”. En-
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ Pensar Contábil

CONTABILIDADE, ÉTICA E ESPAÇO PÚBLICO

tendendo-se fabricação através de Certeau:
A “fabricação” que se quer detectar é uma produção, uma poé-
tica... mas escondida , porque ela se dissemina nas regiões
definidas e ocupadas pelos sistemas de “produção” (urbanísti-
ca, comercial, etc.) é porque a extensão sempre mais totalitária
destes sistemas não deixa aos “consumidores” um lugar onde
possam marcar o que fazem com os produtos (1991, p.39)
Como estimular nossos alunos a descoberta do prazer de ser
moralmente correto, provindo este prazer da satisfação de sua
necessidade de auto-realização (o que transcende a expectati-
va de recompensa monetária, ou o medo de punição por ato
ilegal)? Responder-se através de uma hilação com o moderno
conceito de treinamento exposto por Chiavenato:
Modernamente , o treinamento é considerado um meio de
desenvolver competências nas pessoas para que elas tor-
nem mais produtivas, criativas e inovadoras, a fim de contri-
buir melhor para os objetivos organizacionais, e cada vez
mais valiosas. Assim, o treinamento é uma fonte de lucrativi-
dade, ao permitir que as pessoas contribuam efetivamente
para o resultado do negócio (1999,p.294).
Esta hilação é necessária mas deve ser analizadas com
cuidado, pois entende-se que o objetivo do processo de educa-
ção não é tornar as pessoas mais lucrativas (no sentido contá-
bil do termo) a qualquer preço para a sociedade e sim, permitir
que as pessoas contribuam efetivamente para a melhoria da
qualidade de existência de toda raça humana. Propor a educa-
ção como treinamento inclui como estratégias possíveis o de-
senvolvimento de equipes, as dinâmicas de grupo e a simula-
ção de solução de problemas. Permite considerar como resul-
tados possíveis. Logo integrantes do processo de avaliação: a
remoção de barreiras, as pessoas se tornarem mais produtivas
e felizes, a melhoria do clima organizacional, aumento da faci-
lidade de mudança e inovação, mudança de atitudes e compor-
tamento das pessoas melhoria da qualidade de vida (Chiavena-
to, 1999,307-308)
Ter assim, a contabilidade, um alto grau de responsabilidade
e poder. Compreendo-a desta forma, podemos enxergar pistas
sobre a utilidade desta ciência no cumprimento das promessas
da modernidade.
Palavras finais
A contabilidade é uma ciência, e como toda ciência depende
do propósito de quem dela se serve. Cabe aos Professores de
Contabilidade contribuir para o desenvolvimento moral de seus
alunos de forma a que o uso do conhecimento seja transforma-
dor para o bem estar da humanidade.
Conforme Maturana (1998,13): “a diferença que existe entre
preparar-se para devolver ao país o que se recebeu dele, traba-
lhando para acabar com a pobreza, e preparar-se para compe-
tir no mercado de trabalho é enorme. Tratam-se de dois mundos
completamente distintos”. Resta perguntar para quer estar-se
contribuindo para preparar os alunos, se é possível preparar
para ambos; e, caso a resposta seja positiva, se é isto que se
está fazendo. Ficam registradas como sugestões para futuras
pesquisas.

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22 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 15 - 22, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
A SUPREMACIA CONTÁBIL DOS
ESTADOS UNIDOS COMO
ASPECTO DIFICULTADOR À
HARMONIZAÇÃO DAS NORMAS
CONTÁBEIS NO ÂMBITO DA ALCA
RESUMO
Vários são os fatores que justificam a harmonização de nor-
mas contábeis internacionais. Contudo, julga-se que isso só será
possível a partir de harmonizações regionais, proporcionadas
pela formação de blocos econômicos. Neste contexto, a Associ-
ação de Livre Comércio da América (ALCA), apesar de ser um
bloco econômico em gestação, já apresenta sua relevância en-
quanto projeto de integração entre os países do continente ame-
ricano. O sucesso de viabilização da ALCA depende de ajustes
entre os países em diversas perspectivas. Trata-se da busca por
objetivos comuns, o que inevitavelmente requer a harmonização
das normas contábeis dos países-membros. Assim, o artigo aborda
a supremacia contábil dos Estados Unidos (EUA) como elemento
dificultador na harmonização das normas contábeis no âmbito
da ALCA. Para tanto, nesta pesquisa faz-se uma incursão teórica
nos fundamentos que sustentam esta temática. Primeiramente,
discute-se a necessidade de harmonização das normas contá-
beis internacionais, bem como o processo de harmonização no
âmbito da ALCA. Em seguida, aborda-se alguns organismos en-
volvidos no desenvolvimento das normas contábeis dos EUA e a
sua supremacia contábil como elemento dificultador à harmoni-
zação das normas contábeis na ALCA.
Palavras-chave: supremacia contábil dos EUA, harmo-
nização das normas contábeis, ALCA.
ABSTRACT
There are several reasons that justify the harmonization of
international accounting norms. However, it is implied that that
will be only possible when it starts from regional harmonizations
provided by the formation of economic blocks. In this context,
the Association of Free Commerce of America (ALCA), though it
is a raising economic block, has already presented its relevan-
1
UFSC – Universidade Federal de Santa Catarina – Cep 88.040-900 – Florianópolis - SC
2
USP – Universidade de São Paulo – Cep 05.508-900 – São Paulo - SP
3
FURB – Universidade Regional de Blumenau – Cep 89.010-500 – Blumenau - SC
Artigo recebido em 27/05/2004 e aceito em 26/08/2004
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 23 - 29, ago./out. 2005
Pensar Contábil

Fabiano Maury Raupp
Florianópolis - SC
Contador CRC-SC 23.886/O
Mestre em Administração - CPGA/UFSC
Professor do Departamento de Ciências Contábeis da UFSC1
E-mail: fabianoraupp@hotmail.com

Ilse Maria Beuren
Florianópolis – SC
Contadora CRC-RS 34.508 T SC
Doutora em Contabilidade e Controladoria - FEA/USP2 - Coorde-
nadora do Programa de Pós-Graduação em Ciências Contábeis
A
da FURB3
E-mail: ilse@furb.br
DO
AS
Pensar
ce as project of integration among countries of the American
continent. The success of the ALCA depends on adjustments
between the countries in several aspects. One of them has to do
with the search for common objectives, what inevitably requires
the harmonization of the accounting norms of the country-mem- HAR
Contábil
bers. Thus, the article deals with the accounting supremacy of
the United States (U.S.A.), as an element that make things diffi-
cult, concerning the harmonization of the accounting norms in
the scope of the ALCA. For that, this research makes a theoreti-
cal incursion within the structures that support such an issue.
CONT
First, it is argued the need of harmonization of the international
accounting norms, as well as the process of harmonization in
the scope of the ALCA. After that, the article deals with some
institutions involved in the development of the accounting norms
in the U.S.A, and its accounting supremacy as difficult term con-
cerning the harmonization of the accounting norms in the ALCA.
Key words: accounting supremacy of the U.S.A., har-
monization of the accounting norms, ALCA.
23
 Pensar Contábil
Fabiano Maury Raupp
Ilse Maria Beuren
1. INTRODUÇÃO
Diante da nova conjuntura mundial, cenário de transforma-
ções de ordem econômica, política, social, cultural e tecnológi-
ca, os desafios da sobrevivência competitiva dos países au-
mentaram consideravelmente. Para fazer frente a estas mudan-
ças, os países tentam absorvê-las, inclusive formando blocos
econômicos no sentido de fortalecer objetivos comuns.
Percebe-se que várias alterações se processam com veloci-
dade com a formação dos blocos econômicos. A integração
dos países sob a forma de blocos econômicos requer compati-
bilização de diversos aspectos, desde os oriundos da esfera
econômica até os de natureza mais específica, como a atuação
de profissionais de diferentes áreas nos blocos econômicos.
Dentre os profissionais que têm participação importante no
âmbito desta integração está o profissional contábil. Ele é res-
ponsável pelo fornecimento de informações econômico-finan-
ceiras de empresas nacionais ou transnacionais, cuja utiliza-
ção vai desde usuários internos até usuários externos, como
investidores, órgãos e agentes sociais, públicos ou privados.
Entretanto, cumpre destacar que a atuação do profissional
contábil depende, sobretudo, da harmonização das normas
contábeis dos países onde as empresas estão instaladas. Não
se trata de uniformizar a contabilidade em todos os países, mas
sim eliminar possíveis divergências para fins de comparabilida-
de da informação.
Acredita-se que o processo de harmonização pode ser faci-
litado com harmonizações regionais, para, posteriormente, pro-
ceder à harmonização global. O âmbito regional equivale aos
limites territoriais dos blocos econômicos como o MERCOSUL,
Pensar
Nafta, União Européia, ALCA.
Neste sentido, o presente artigo objetiva abordar a suprema-
cia contábil dos Estados Unidos (EUA) como elemento dificulta-
dor na harmonização das normas contábeis no âmbito da Asso-
Contábil
ciação de Livre Comércio da América (ALCA).
Para tanto, primeiramente discorre-se sobre a necessidade
de harmonização das normas contábeis no âmbito internacio-
nal, bem como o processo de harmonização das normas contá-
beis na ALCA. Em seguida, explana-se sobre organismos en-
volvidos no desenvolvimento das normas contábeis dos EUA e
sua supremacia contábil como elemento dificultador à harmo-
nização das normas contábeis no âmbito da ALCA.
2. A NECESSIDADE DE HARMONIZAÇÃO DE
NORMAS CONTÁBEIS INTERNACIONAIS
Segundo Castro (2001, p.3), existem, atualmente, “duas or-
ganizações internacionais que se ocupam no desenvolvimento
e harmonização de normas e procedimentos contábeis, sendo
elas a International Accounting Standards Commite – IASC (Co-
mitê de Padrões de Contabilidade Internacional) e a Internatio-
nal Federation of Accountants – IFAC (Federação Internacional
de Contabilistas)”.
Ressalta que o IASC, atual International Accounting Standar-
24 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 23 - 29, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
ds Board - IASB (Comissão de Normas Contábeis Internacio-
nais), tem por objetivo formular e divulgar normas evoluídas e
uniformes para a elaboração das demonstrações contábeis, e
torná-las aceitáveis em nível internacional. Já a IFAC tem como
objetivo o desenvolvimento e uniformização da profissão em
todas as modalidades de sua atuação, sendo uma de suas prin-
cipais tarefas o desenvolvimento e harmonização de normas e
procedimentos de auditoria, além de regras aplicáveis ao exer-
cício dessa atividade.
Quando se fala em harmonização internacional das normas
contábeis, o IASB tem posição de destaque. Todavia, há outras
entidades que têm papel importante neste contexto, como o
FASB (Financial Accounting Standards Board), a SEC (Securiti-
es and Exchange Commission), a Comissão Européia, e a Orga-
nização Mundial para o Comércio (STURGE, 1997, apud FRAN-
CO, 1999).
Conforme Franco (2000), existem em quase todos os países
organismos profissionais ou regulamentadores da profissão,
emitindo pronunciamentos ou resoluções sobre normas contá-
beis a serem obedecidas nacionalmente. Muitos países não
fixam suas próprias normas e estão adotando aquelas emitidas
pelo IASB, cujos pronunciamentos vêm tendo crescente aceita-
ção.
Neste sentido, são vários os órgãos responsáveis pela nor-
matização contábil, sejam eles nacionais ou internacionais.
Estes organismos, por sua vez, têm concentrado esforços com
vistas em promover a harmonização das normas contábeis. Esta
configura-se como uma necessidade presente, que tem sido
evidenciada por uma série de elementos. Apresenta-se na Fi-
gura 1 alguns elementos impulsionadores da harmonização das
normas contábeis.
Figura 1: Fatores impulsionadores da harmonização
das normas contábeis
Fonte: elaborada pelos autores.
A harmonização das normas contábeis, segundo Hulle
(1998b, p.3), “deve contribuir para a liberdade de estabeleci-
mento e de fornecimento de serviços. Deve garantir níveis equi-
valentes de competição além das fronteiras. Objetivos mais
amplos, tais como a proteção dos interesses dos credores e as
necessidades de informações dos empregados e de terceiros,
também estão incluídos”.
Neste mesmo raciocínio, Beuren e Brandão (2001) citam que,
em decorrência da ascensão dos blocos econômicos e das
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
A SUPREMACIA CONTÁBIL DOS ESTADOS UNIDOS COMO ASPECTO DIFICULTADOR À
HARMONIZAÇÃO DAS NORMAS CONTÁBEIS NO ÂMBITO DA ALCA
empresas transnacionais, vem-se consolidando a necessidade
de comparabilidade das informações contábeis divulgadas in-
ternacionalmente. Assim, percebe-se a importância da harmo-
nização de normas contábeis, bem como o interesse de profis-
sionais comprometidos e dispostos a contribuir para o desen-
volvimento da contabilidade e sua utilidade para os usuários.
Entende-se que a harmonização das normas contábeis ten-
de a diminuir fronteiras e ajudar a fortalecer a integração entre
os países. Por outro lado, o sucesso do profissional contábil em
sua atuação internacional também depende da harmonização.
Rosa e Abreu (1998) explicitam que, para atuar com sucesso
em outros países, o contador necessariamente precisa conhecer
algumas particularidades técnicas vigentes em cada país, que
estão em processo de estudo e análise para a possível harmoniza-
ção, a curto ou a longo prazo, tais como: regulamentação profissi-
onal, código de ética profissional, estrutura tributária, legislação
fiscal, normas de contabilidade, normas de auditoria, normas para
as empresas de capital aberto, formas de divulgação das informa-
ções contábeis pelas empresas, legislação trabalhista.
Portanto, a falta de harmonização internacional das normas
contábeis poderá trazer algumas implicações à profissão con-
tábil. Sturge (1997, apud FRANCO, 1999, p.145) cita as seguin-
tes implicações:
a) na ausência de harmonização internacional, cada país terá
sua própria linha de fixação de normas, satisfazendo exi-
gências nacionais, independentemente do que é aplicado
em outros países;
b) haverá o perigo de que a comparabilidade e a credibilidade
das demonstrações contábeis serão prejudicadas em um
nível internacional. Isto certamente aumentaria o tempo e
os custos de preparar um conjunto secundário de demons-
trações contábeis, usando normas que seriam adequadas
para uso em outros países;
c) mesmo no próprio país, de acordo com pesquisas feitas, há
casos em que existem mais de uma entidade fixadora de nor-
mas, o que cria confusão quando há conflitos entre normas.
Observa-se, portanto, que a ausência de harmonização in-
ternacional das normas contábeis poderá provocar várias im-
plicações. Entretanto, segundo Hulle (1997, apud FRANCO,
1999), a verdadeira harmonização internacional deve ser um
processo realmente internacional. Destaca que o processo do
IASB não pode ser considerado realmente internacional em
decorrência de dois problemas. O primeiro diz respeito ao fato
de que nem todos os países aceitam a forma de pensar dos
anglo-saxões, cujas normas contábeis atendem ao mercado de
capitais. O segundo corresponde à própria maneira de proce-
der desse órgão, ao divulgar os rascunhos das normas para
receber comentários, sendo que nem todos os países estão
habituados a este processo e não respondem.
No entanto, a harmonização contábil internacional é mais do
que urgente, embora alguns países ainda não tenham se preocu-
pado com isso, fato que prejudica o processo como um todo.
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 23 - 29, ago./out. 2005
Pensar Contábil
Castro (2001) expõe que a harmonização das normas contábeis
é uma preocupação constante nas reuniões das entidades inter-
nacionais que lidam com o assunto, onde se procura refletir so-
bre as vantagens e desvantagens, a pressão exercida pelos usu-
ários da contabilidade, a influência da crescente globalização
da economia e os obstáculos à adoção da harmonização.
Contudo, este processo não depende apenas dos organis-
mos internacionais, mas, principalmente, dos organismos naci-
onais. Hulle (1998a, p. 9) explicita que “a harmonização inter-
nacional é possível apenas se todas as partes reconhecerem
que há diferenças que não são tão importantes que não possam
ser superadas”.
Neste sentido, verifica-se a importância da harmonização
das normas contábeis internacionais. Este processo tende a
facilitar não somente os trabalhos do profissional contábil, mas
também profissionais ou áreas correlatas que são usuários das
informações contábeis.
3. O PROCESSO DE HARMONIZAÇÃO
DAS NORMAS CONTÁBEIS NA ALCA
A abertura do mercado, aliada ao surgimento de acordos
comerciais e econômicos entre países com interesses comuns,
gera a proliferação de atividades comerciais entre os mesmos.
Tal acentua a necessidade de formas de controle e meios viá-
veis de divulgação das informações patrimoniais, requerendo,
assim, evoluções na ciência contábil (Brandão, 2000).
Neste sentido, o processo de harmonização caminha junto
com o processo de globalização dos negócios. Ambos formam
uma unidade quase indissociável e, quando se fala num, con-
seqüentemente se fala no outro.
Pensar
Segundo Koliver (2001), as palavras globalização, harmoni-
zação e integração encontram-se na ordem do dia, e a maioria
das pessoas encara o fenômeno nelas expresso como uma
fatalidade, e alguns chegam mesmo a referir-se a elas com um
fervor quase místico.
Contábil
Dentro do processo de globalização da economia e integra-
ção dos países, sob a forma de blocos econômicos, é de funda-
mental importância a harmonização das normas contábeis, no
sentido de tornar mais eficiente essa integração.
Conforme Castro Neto (1998, p.58), “a harmonização contábil
pode ser conceituada como o processo de trazer os padrões contá-
beis internacionais para algum tipo de acordo tal que as demonstra-
ções contábeis de diferentes países sejam preparadas segundo um
conjunto comum de princípios de mensuração e disclosure”.
Todavia, harmonização não é sinônimo de uniformização.
Trata-se de um processo através do qual as normas contábeis
de diferentes países se harmonizem de tal maneira que as infor-
mações geradas pelos relatórios contábeis possam ser anali-
sadas por meio de comparabilidade.
Hulle (1997, apud FRANCO, 1999) explicita que, “para
restaurar a comparabilidade, onde diferentes soluções são
permitidas, por serem consideradas equivalentes, infor-
mações adicionais precisam ser dadas em notas explica-
tivas. Está é uma parte importante do processo de harmo-
25
 Pensar Contábil
Fabiano Maury Raupp
Ilse Maria Beuren
nização”. Neste sentido, Alhashim e Arpan (1992, p.48,
apud CASTRO, 2001, p. 2) destacam que:
a harmonização da terminologia contábil, da classifica-
ção contábil, da mensuração contábil, e/ou dos relatórios
contábeis supriria os usuários dos relatórios contábeis com
demonstrações contábeis comparáveis mais apropriadas
para decisões econômicas. Sistemas contábeis harmoni-
zados a nível mundial podem facilitar análises comparati-
vas de resultados financeiros de empresas nacionais e
estrangeiras, e assim, ajudaria os usuários externos das
demonstrações contábeis a avaliar o desempenho das
empresas a nível mundial.
Segundo Castro (2001), “o Brasil vê com bons olhos a harmoni-
zação mundial das normas contábeis, mas para tornar-se realida-
de é preciso que os países europeus e os Estados Unidos deixem
de tarifar os produtos de exportação brasileiros. A formação de
uma Área de Livre Comércio das Américas está prejudicada em
virtude das tarifas cobradas sobre os produtos brasileiros”.
Neste contexto de harmonização continental, a Associação
Pensar
Contábil
pelos autores do presente artigo.
Figura 2: Fases do processo de harmonização das normas contábeis no âmbito da ALCA
26 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 23 - 29, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
Interamericana de Contabilidade (AIC) celebrou um convênio
com o Instituto Americano dos Contadores Públicos Certifica-
dos (AICPA) para implantar, em toda a América, o Programa de
Controle de Qualidade dos Serviços Profissionais, tanto na prá-
tica de Auditoria como na de Contabilidade. Dentro do progra-
ma, há uma parte que diz respeito à adoção das normas interna-
cionais e sua harmonização com as normas nacionais (NASI,
2001, apud BEUREN e BRANDÃO, 2001).
No entanto, o processo de harmonização das normas contá-
beis no âmbito da Associação de Livre Comércio da América é
um processo complexo e deverá ser composto de algumas fa-
ses. Este processo poderá ser composto das seguintes fases:
a) eliminação das divergências nacionais por meio de órgãos
profissionais
b) formação de organismos profissionais regionais e conseqüen-
te harmonização.
c) formação de organismos profissionais no continente e har-
monização na ALCA.
A Figura 2 apresenta a configuração do processo de harmo-
nização das normas contábeis no âmbito da ALCA proposta
Fonte: elaborada pelos autores.
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
A SUPREMACIA CONTÁBIL DOS ESTADOS UNIDOS COMO ASPECTO DIFICULTADOR À
HARMONIZAÇÃO DAS NORMAS CONTÁBEIS NO ÂMBITO DA ALCA
Yehia (1997, apud FRANCO, 1999) recomenda a criação de
um organismo profissional, em nível nacional, pelo governo e
entidades reguladoras. Os membros do organismo profissional
devem incluir representantes de profissionais liberais, das em-
presas, das universidades e outras entidades reguladoras pre-
viamente envolvidas na fixação de normas. Durante o processo
de estudo de qualquer norma, deve-se buscar um consenso,
para prevenir qualquer conflito entre as exigências de cada
entidade reguladora.
Destaca ainda que um membro do organismo profissional
nacional de países selecionados deve participar em um orga-
nismo internacional. Isto assegurará que as opiniões dos paí-
ses sejam manifestadas no estudo de novas normas, o que pelo
menos reduzirá as contradições no tratamento de assuntos con-
tábeis em todo o mundo.
O processo de harmonização das normas contábeis na ALCA
justifica-se em função de diversos fatores. Não obstante, en-
contra alguns aspectos impeditivos que se contrapõem a este
processo, dentre eles, a superioridade contábil dos Estados
Unidos.
4. ORGANISMOS ENVOLVIDOS
NO DESENVOLVIMENTO DAS
NORMAS CONTÁBEIS DOS EUA
De acordo com Franco (2000, p.4), “tudo indica que a profis-
são contábil, na forma hoje conhecida e praticada, teve origem
na Grã-Bretanha, daí disseminando-se para suas colônias e ex-
colônias, com destaque para os Estados Unidos da América”.
Neste contexto, o desenvolvimento da escola norte-america-
na, segundo Schmidt (2000, p.87), “tem uma característica pe-
culiar, pois grande parte de suas construções teóricas teve ori-
gem em entidades ligadas a profissionais da área contábil”.
A origem da regulamentação nos Estados Unidos, segundo
Hendriksen e Van Breda (1999), deu-se com as companhias de
transporte ferroviário, tendo seu maior crescimento de 1878 a
1893, provocado pelas migrações maciças de americanos atra-
vés do continente. Assim, em 1887, o Congresso dos Estados
Unidos criou o primeiro organismo regulamentador federal, a
Interstate Commerce Commission (ICC), com autoridade para
regulamentar as estradas de ferro.
Entretanto, além das companhias de estrada de ferro, outros
segmentos surgiram e, decorridos alguns anos, já causavam
certa preocupação aos americanos. Neste sentido, começa-
ram a surgir outros organismos regulamentadores da profissão.
Importantes questões enfrentadas por esta escola, principal-
mente neste século, constituem-se em elementos responsáveis
por caracterizá-la como uma das mais consideradas do mundo,
ditando regras no tratamento de questões ligadas à contabilida-
de de custos, controladoria, análise das demonstrações contá-
beis, gestão financeira e controle orçamentário, além de vários
ramos do conhecimento contábil. Essa escola está na vanguar-
da da Contabilidade Mundial (SCHMIDT, 2000).
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 23 - 29, ago./out. 2005
Pensar Contábil
Entre os elementos norteadores de sua posição contábil está
o desenvolvimento econômico do país. Franco (2000, p.5) afir-
ma que:
foi nos Estados Unidos, entretanto, em virtude de seu desen-
volvimento econômico especialmente após a Primeira Gran-
de Guerra, da qual esse país saiu como grande vencedor,
que a economia se desenvolveu e a profissão ganhou status
e notoriedade. A década de 20 foi de intensa atividade eco-
nômica naquele país, culminando, entretanto, com a célebre
quebra da Bolsa de Valores de Nova Iorque, em 1929, geran-
do a grande recessão americana na década de 30, a qual se
alastrou por todos os continentes e somente foi contida com
a eclosão da Segunda Guerra Mundial.
Contudo, conforme Schmidt (2000), o desenvolvimento da
doutrina contábil dos Estados Unidos deve-se principalmente a
associações de profissionais. Apesar de nem todos os profissi-
onais norte-americanos acatarem suas diretrizes, é quase una-
nimidade com que os contadores aceitam as normas das asso-
ciações. A seguir, apresentam-se algumas das principais orga-
nizações envolvidas no desenvolvimento das normas contá-
beis nos Estados Unidos.
a) American Accounting Association
A American Accounting Association – AAA (Associação Ame-
ricana de Contabilidade) foi fundada em 1916 com o nome de
American Association of University Instructors in Accounting.
Seu primeiro presidente, e um de seus principais mentores, foi
John Raymond Wildman, da New York University (SCHMIDT,
2000).
Hendriksen e Van Breda (1999) destacam que esta organiza-
ção procura estimular e patrocinar a pesquisa e o desenvolvi-
Pensar
mento de princípios e padrões contábeis, buscando sua aceita-
ção pela prática. O enfoque do comitê executivo é recomendar
princípios básicos e amplos nos quais possam se apoiar as
demonstrações contábeis. Apóia duas publicações principais,
a mais antiga que é The Accounting Review e uma mais recen-
Contábil
te, a Accounting Horizons. Patrocina, também, numerosas pes-
quisas, revistas representativas de interesses específicos de
seus membros, e publica uma série de monografias.
b) American Institute of Certified Public Accountants
Conforme relata Schmidt (2000), o American Institute of Cer-
tified Public Accountants – AICPA (Instituto Americano de Con-
tadores Públicos Certificados) teve vários predecessores, como
a American Association of Public Accountants – AAPA, criada
em 1887 em Nova York; e o American Institute of Accounting –
AIA, criado em 1916 a partir de um núcleo da AAPA que abando-
nou esta federação.
Explica que este organismo surgiu com o objetivo de propor-
cionar um refinamento das relações entre a associação e o
governo. Quando a AIA mudou de nome, em 1959, para AICPA,
cinco linhas de pesquisa foram determinadas para um progra-
ma de qualificação profissional: contabilidade financeira, ética,
ensino, auditoria e serviço de certificação e controle da prática.
c) Financial Accounting Standards Board
O Financial Accounting Standards Board – FASB (Conselho
27
 Pensar Contábil
Fabiano Maury Raupp
Ilse Maria Beuren
de Padrões de Contabilidade Financeira), criado em 1973, tor-
nou-se a terceira autoridade na condução do direcionamento
da contabilidade financeira. Este organismo é composto por
sete membros com dedicação exclusiva. Para que seja indica-
do um procedimento contábil pelo FASB, é necessário que exis-
ta a chamada super-majority, que requer pelo menos cinco vo-
tos a favor da adoção do procedimento. O FASB tem um diretor
de pesquisa e quarenta pessoas que colaboram no trabalho de
pesquisa e no desenvolvimento dos materiais de trabalho (SCH-
MIDT, 2000).
Hendriksen e Van Breda (1999) citam que a missão deste
órgão é estabelecer e aperfeiçoar padrões de contabilidade
financeira e divulgação para orientação e educação do publi-
co, incluindo produtores de informação, auditores e usuários de
informações financeiras.
d) Governmental Accounting Standards Board
Schmidt (2000) diz que o Governmental Accounting Standar-
ds Board – GASB (Conselho de Padrões de Contabilidade Go-
vernamental) foi criado em 1984 para estudar a padronização
das práticas contábeis dos Estados e das empresas estatais. O
GASB tem a tarefa de qualificar as informações contábeis de
entidades públicas para torná-las úteis para os usuários, tais
como cidadãos, legislativo, outros órgãos públicos, investido-
res e credores.
O GASB foi criado em paralelo ao FASB e, como este último,
subordinado à Fundação de Contabilidade Financeira. O acordo
inicial era de que o GASB decidiria sobre questões que afetas-
sem os governos estaduais e municipais, enquanto todas as ou-
tras instituições ficariam sobre a alçada do FASB. Os padrões
fixados pela organização anterior, o Conselho Nacional de Con-
Pensar
tabilidade Governamental (National Council Governmental Ac-
counting – NCGA), continuariam em vigor, a não ser que o GASB
determinasse em contrário. Nos casos em que não houvesse
qualquer determinação, nem do GASB, nem do NCGA, seriam
Contábil
aplicáveis as regras do FASB (HENDRIKSEN e VAN BREDA, 1999).
e) Securities and Exchang Commission
Schmidt (2000, p.92) relata que, “pelo Securities Act de 1934,
o governo federal regulamentou a forma de divulgação das de-
monstrações contábeis de todas empresas abertas, além de
determinar o papel de controle do mercado financeiro por meio
da Securities and Exchang Commission (SEC). Com esses atos,
o governo federal passou a avaliar o trabalho dos profissionais
da contabilidade”. Destaca ainda que a SEC começou a ter
poder de impedir a emissão de novos títulos no mercado, caso
as demonstrações contábeis das empresas não estivessem de
acordo com suas determinações.
A SEC identifica áreas nas quais há necessidades de infor-
mação pelo investidor, e determina os métodos apropriados de
divulgação para atender a tais necessidades, de modo que a
SEC não deixou de apoiar o FASB, apenas com algumas reser-
vas. A regulamentação governamental dos Estados Unidos não
tem imposto controles rígidos à apresentação de demonstra-
ções financeiras em geral ou à variedade de procedimentos
contábeis utilizados (HENDRIKSEN e VAN BREDA, 1999).
28 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 23 - 29, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
Desse modo, foram apresentados os principais organismos
responsáveis pelo desenvolvimento das normas contábeis nos
Estados Unidos. As características da escola norte-americana
denotam, desde a sua origem, a configuração de uma das mais
importantes escolas contábeis do mundo. Neste contexto, a
superioridade contábil destacada dificulta a harmonização das
normas contábeis no âmbito da ALCA.
5. A HARMONIZAÇÃO DAS
NORMAS CONTÁBEIS NO ÂMBITO DA
ALCA LIMITADA PELA SUPREMACIA
CONTÁBIL DOS ESTADOS UNIDOS
A efetiva integração dos países em blocos econômicos de-
pende da integração de seus setores, particularmente no to-
cante às normas que regem cada um destes. Todavia, há países
que exercem influência maior sobre outros, seja em função do
poder econômico ou de normas mais avançadas.
Quando se fala nos países-membros da ALCA, os Estados
Unidos é um dos países que mais exerce influência sobre os
outros. Além de ser um dos mercados mais importantes do mun-
do, particularmente no que concerne à contabilidade possui
normas bastante avançadas.
Segundo Castro (2001), o principal mercado de capitais do
mundo é o dos Estados Unidos, sendo esse pouco receptivo a
adesão às Normas Internacionais de Contabilidade, preferindo
adotar as normas contábeis americanas. Menciona que em re-
cente estudo realizado entre as normas emitidas pelo FASB e o
IASC, atual IASB, identificou-se 255 discrepâncias.
De acordo com HULLE (1997, apud FRANCO, 1999, p.147):
atualmente, a maior parte do trabalho da IASC está basea-
do nos esforços de fixadores de normas de quatro países,
denominado Grupo dos Quatro (Austrália, Canadá, Reino
Unidos e Estados Unidos). Esses países são os que inves-
tem mais dinheiro e esforço na fixação de normas contá-
beis. Entre esses quatro países, os Estados Unidos ocupa
uma posição muito especial. Os US GAAP (Princípios de
Contabilidade Geralmente Aceitos, norte-americanos), hoje
emitidos pelo FASB (Financial Accounting Standards Board),
têm influência na fixação de normas de muitos países.
Diante destas características, segundo Crooch (1997, apud
FRANCO, 1999), representantes da SEC e do FASB, nos Estados
Unidos, manisfestaram-se extremamente cautelosos quanto ao
futuro da harmonização. Até mesmo, membros do IASB são reti-
centes quanto à probabilidade, ou mesmo à possibilidade, de
que a harmonização das normas contábeis seja possível.
Assim, os Estados Unidos acabam exercendo influência tam-
bém em outros blocos econômicos. Hulle (1998a, p.3) destaca
em relação à União Européia que, “registros preparados pelas
companhias americanas, sob os Princípios de Contabilidade
Geralmente Aceitos (GAAP) dos Estados Unidos são, de fato,
reconhecidos em todos os Estados-Membros. Não é esse o caso,
nos Estados Unidos, dos registros contábeis preparados, por
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ Pensar Contábil

A SUPREMACIA CONTÁBIL DOS ESTADOS UNIDOS COMO ASPECTO DIFICULTADOR À

HARMONIZAÇÃO DAS NORMAS CONTÁBEIS NO ÂMBITO DA ALCA

companhias européias, de acordo com as Diretivas Contábeis”.
Argumenta ainda que, os padrões americanos são desenvol-
vidos sem nenhum dado europeu. Eles são elaborados para sa-
tisfazer as necessidades do mercado americano de capitais, e
não são necessariamente adequados em um contexto europeu.
Não se pode desprezar o fato de que os maiores investidores
mundiais são as multinacionais de origem americana, que adotam
normas do FASB e da SEC, as quais diferem, em aspectos significa-
tivos, das do IASB, mas são utilizadas em várias partes do mundo,
onde predominam os investimentos dos Estados Unidos. Esse fato
está sendo levado em conta pelos fixadores de normas de muitos
países, gerando a criação do grupo conhecido por G-4+1, Grupo de
4 países mais o IASB (CROOCH, 1997, apud FRANCO, 1999).
Percebe-se, portanto, a supremacia dos Estados Unidos em
termos de normas contábeis. Esta superioridade também pode-
rá atuar como fator impeditivo à harmonização das normas con-
tábeis no âmbito da ALCA.
Para Castro (2001), tendo em vista que nos Estados Unidos
há um dos mercados mais importantes do mundo, também as
normas americanas são importantes. Por isso, somente um tra-
balho forte junto aos organismos que regulam o mercado de
capitais, como o IOSCO, que pode resultar em pressão sobre o
FASB, organismo que tem assento no IASB. As próprias pres-
sões políticas, como a do Congresso dos Estados Unidos, resul-
tam numa possível harmonização das normas.
Infere-se do exposto que está evidente a supremacia das nor-
mas contábeis dos Estados Unidos. Desse modo, considera-se
este um aspecto dificultador à harmonização das normas contá-
beis no âmbito da ALCA. Mais do que ceder e eliminar as possíveis
divergências, este país tenderá a impor suas normas, fazendo com
que as mesmas prevaleçam no âmbito deste bloco econômico.
6. CONSIDERAÇÕES FINAIS
A Associação de Livre Comércio da América (ALCA), apesar
de ser um projeto não totalmente concretizado, justifica sua exis-
tência ao tentar integrar 34 países do continente americano,
com exceção de Cuba. A sua implementação é um processo
lento e que envolve o interesse de vários países.
Reconhece-se a importância da harmonização internacio-
nal das normas contábeis, especialmente no caso de formação
de blocos econômicos. Entretanto, observa-se que este proces-
so poderia ser facilitado a partir de harmonizações regionais,
por exemplo, no âmbito do NAFTA, do MERCOSUL, da ALCA.
Para a integração dos países sob a forma de bloco econômi-
co é de fundamental importância a harmonização das normas
contábeis, com vistas em tornar mais efetiva, eficiente e eficaz
essa integração. Nesta perspectiva, o artigo abordou a supre-
macia contábil dos EUA como aspecto dificultador na harmoni-
zação das normas contábeis no âmbito da ALCA.
Acredita-se que, dada a supremacia, tanto no mercado de
capitais como nas próprias normas contábeis, mais do que ce-
der à harmonização, esta nação tenderá a impor suas normas
na ALCA, sem aderir ao processo de eliminar possíveis diver-
gências com os demais países deste bloco econômico.

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Pensar
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Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 23 - 29, ago./out. 2005 29

 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

(Este trabalho é parte da dissertação de Mestrado de André Ramos, defendida em outubro/2004,

sob a orientação do Prof. Frederico A. de Carvalho)

ATUAÇÃO DO CONTROLLER NO SETOR HOTELEIRO:

ALGUMAS CONSIDERAÇÕES
À LUZ DA LITERATURA
RESUMO
André da Costa Ramos
Este trabalho trata da atuação do controller, assim como da São João de Meriti – RJ
controladoria no setor hoteleiro. Apesar do assunto ainda ser Contador CRC-RJ 87.222/O
Mestre em Ciências Contábeis – UERJ1,
pouco explorado no Brasil, assume destacada relevância, pois Coordenador do curso de Ciências Contábeis da UNESA2
os hotéis apresentam características incomuns envolvendo pro- E-mail: ramosandre@ig.com.br
priedade e gestão e ainda, o segmento hoteleiro requer níveis
elevados de investimento de capital onde os ativos são de lon-
Frederico A. de Carvalho
Rio de Janeiro - RJ
go prazo e isso significa que os investimentos devem ser plane- Doutor em Economia - UCL3
jados, estrategicamente, durante um período relevante de tem- Professor do programa de mestrado em Ciências
po. Neste sentido, no caso dos hotéis, a controladoria, tem des- Contábeis da UERJ1
E-mail: fdecarv@msn.com
tacado papel em termos de fornecimento de informações que
possam apoiar os gestores na tomada de decisões. Este estudo
apresenta uma contextualização do setor hoteleiro no mercado

Pensar
brasileiro, aborda alguns aspectos sobre a estrutura organiza-
cional, o papel do controller, contabilidade gerencial e o pro-
cesso orçamentário nos hotéis.
Palavras-chave: Hotéis, Gestão hoteleira, Controller e
the controller role, managerial accounting and budget in hotels.
Key words: Hotels, Management Hotel, Controller and Ma-
nagerial Accounting.

Contábil
Contabilidade Gerencial.

ABSTRACT
This paper deals controller’s role and hotel sector controlling.
Despite the subject had been studied a little in Brazil, it has a
great importance, because hotels present uncommon features
mixing management and ownership. The hotel sector demands
high levels of capital investments where the assets are long term
and this means that investments must been planning strategic
during a long time. In hotel case, the controlling, has an impor-
tant role to supply information that may help the managers to
make decisions. This work introduces the hotel sector in brazili-
an market, treats some aspects about framework organizational,
Introdução
Sucessivas mudanças desafiam, continuamente, a gestão
das empresas. A situação econômica, a ampliação dos merca-
dos, as reorganizações empresariais e o aumento da concor-
rência levam as empresas a buscar a maximização do desem-
penho e do controle gerencial. Por isso mesmo a controladoria
exerce papel fundamental, apoiando os gestores no planeja-
mento e controle de gestão.
Hotéis são considerados peças-chave para o turismo. Se-
gundo Medlik e Ingram (2002, p.4), o negócio hoteleiro, ou, como
se diz mais recentemente, a indústria da hospitalidade cada vez
mais exerce função importante na maioria dos países, pois for-
necem instalações para diversos negócios, tais como reuniões

1
UERJ – Universidade do Estado do Rio de Janeiro – Cep 20.550-900 – Rio de Janeiro - RJ
2
UNESA – Universidade Estácio de Sá – Cep 21.331-720 – Rio de Janeiro - RJ
3
UCL - Universite Catholique de Louvain - Bélgica

Artigo recebido em 18/07/2005 e aceito em 26/08/2005

30 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 30 - 37, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
e conferências, recreação e entretenimento. Dessa forma, os
hotéis são tão relevantes para a economia e as sociedades
quanto o transporte, a comunicação e o comércio de bens e
serviços, além de constituir em importante fonte de emprego,
oferecendo oportunidades em diversas ocupações. Ademais, a
indústria hoteleira caracteriza-se pelo alto nível de competitivi-
dade, devido ao grande número de concorrentes, contínua in-
trodução de novos produtos e serviços, e acesso a diferentes
canais de promoção.
Em um ambiente desafiador como se mostra a atividade ho-
teleira, é fundamental que os gestores façam uso eficiente e
eficaz de informações gerenciais, incluindo o sistema contábil-
gerencial para tomada de decisão. Neste sentido, no caso dos
hotéis, a controladoria tem papel destacado em termos do for-
necimento de informações, sejam operacionais (por exemplo,
receitas por tipo de quarto ou por categoria de clientes), sejam
estratégicas (por exemplo, segmentação das vendas ou da co-
municação), que possam apoiar os gestores na tomada de de-
cisões.
1. Generalidades sobre o Setor Hoteleiro
De acordo com Saab e Daemon (2001, p.130), a pouca divul-
gação do Brasil no exterior, os altos preços de passagens aére-
as e da locação de veículos no país, a imagem turística externa
negativa, os problemas associados à violência urbana, entre
outros, constituem alguns dos entraves estruturais contra o tu-
rismo brasileiro, especialmente à hotelaria brasileira. É inegá-
vel, além disso, a ocorrência de problemas relacionados à ad-
ministração pouco profissionalizada e à mão-de-obra pouco
especializada, à estrutura desbalanceada na oferta de unida-
des hoteleiras, à carência de sistemas de informações gerenci-
ais e à ausência de planejamento estratégico setorial. Os pro-
blemas gerais do turismo, associados às questões específicas
ao setor hoteleiro, acarretam elevados custos de manutenção e
hospedagem, baixa qualidade e produtividade, maior impacto
da sazonalidade e baixa taxa média de ocupação.
Para que o setor hoteleiro se torne mais competitivo, algumas
ações específicas, já iniciadas, precisam ter continuidade, tais
como (a) investimentos em formação de recursos humanos e em
capacitação profissional, visando o aprimoramento da adminis-
tração dos hotéis e a melhoria da qualidade dos serviços presta-
dos, e (b) investimentos na modernização dos equipamentos tu-
rísticos existentes, viabilizando a oferta segmentada de aloja-
mentos e a diferenciação dos serviços de hospitalidade.
A participação, no setor hoteleiro, das cadeias internacio-
nais de hotéis vem sendo cada vez maior. Entre outros fatores,
isto se deve, ainda segundo Saab e Daemon (2001, p.131), à
maior capacidade de penetração, aos serviços altamente pa-
dronizados, ao elevado padrão de qualidade nas acomodações,
a esquemas não tradicionais para distribuição dos serviços (tais
como franquias e contratos de gestão), que ampliam a presen-
ça no mercado. A Figura 1, a seguir, mostra a composição do
mercado hoteleiro no Brasil, em termos de número de unidades
hoteleiras:
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 30 - 37, ago./out. 2005
Pensar Contábil
ATUAÇÃO DO CONTROLLER NO SETOR HOTELEIRO:
ALGUMAS CONSIDERAÇÕES À LUZ DA LITERATURA
Fonte: Saab e Daemon, 2001, p.129.
Nota-se que as cadeias internacionais detêm a maior parte
do mercado hoteleiro no Brasil. Segundo Saab e Daemon (2001,
p.128), a Accor, maior grupo hoteleiro em escala mundial, era
responsável, em 1999, por cerca de 3% da oferta hoteleira no
Brasil, alcançando a primeira posição no mercado nacional.
Conforme classificação da Horwath Consulting & Soteconti
Auditores S/C (apud Saab e Daemon, 2001, p.129) realizada em
janeiro de 1999, dentre as oito principais cadeias que atuam no
Brasil, três são de origem nacional – Othon, Transamérica e
Tropical. É o que mostra o Quadro 1 a seguir:
Quadro 1 - Ranking das Principais Redes Hoteleiras
Nacionais e Internacionais no Brasil – Jan.1999 (Em Unida-
des Hoteleiras)
Redes Hoteleiras Classificação
Pensar
Accor 1ª
Othon 2ª
Best Western 3ª
Transamérica 4ª
Tropical 5ª
Contábil
Meliá
Hilton
Sheraton (Starwood)
6ª
7ª
8ª
Fonte: Saab e Daemon, 2001, p.129.
Como se pode observar, apesar dos problemas citados so-
bre o turismo e a hotelaria brasileira, algumas redes nacionais
ocupam boas posições na classificação geral das cadeias que
atuam no Brasil. A Rede Othon ocupa a segunda posição no
ranking geral e a primeira posição entre as cadeias nacionais,
sendo, portanto o maior grupo hoteleiro brasileiro, tanto na ofer-
ta de meios de hospedagem, quanto em termos de unidades
habitacionais.
No estudo publicado pela Horwath Consulting e Soteconti
Auditores S/C, apesar da perda de rentabilidade, o setor vive um
ciclo de expansão da oferta de unidades hoteleiras, aparente-
mente não fundamentada na demanda potencial. O negócio
hoteleiro tem forte componente imobilizado, com retornos em
31
 Pensar Contábil
André da Costa Ramos
Frederico A. de Carvalho
longo prazo. Assim, necessita de mecanismos que financiem e
viabilizem um reposicionamento de mercado ou um novo em-
preendimento, garantindo aos investidores maior atratividade
para assumir riscos. Em outras palavras, portanto, o ciclo de
expansão está relacionado aos investimentos no setor de cons-
trução de novos hotéis.
Neste mesmo estudo, destaca-se que:
“(...) a criação de novos modelos de negócio, que permi-
tam a um empreendimento aumentar sua competitivida-
de, passa necessariamente pela identificação e incorpo-
ração de novas ferramentas de gestão, as quais tem o
objetivo de otimizar resultados, gerenciando custos e
maximizando receitas, aliando excelência na prestação
de serviços.”
É precisamente nesses termos, ou seja, como ferramenta de
gestão, que a controladoria participa no processo gerencial das
organizações em geral, dando apoio à tomada de decisões. Em
particular, faz-se presente, também, no setor hoteleiro, forne-
cendo informações para a formação de preços e tarifas, para o
controle de custos, para a administração de recursos financei-
ros, para as previsões orçamentárias, dentre outras.
2. Controladoria e Gestão Hoteleira –
uma revisão da literatura
Nesta seção são abordados aspectos relacionados à estru-
tura organizacional dos hotéis, às funções típicas do controller
em ambiente hoteleiro, ao uso da contabilidade gerencial e ao
processo orçamentário em empresas hoteleiras.
2.1. Estrutura Organizacional
Os hotéis podem operar tanto de forma independente, quan-
Pensar
to em redes ou grupos, dependendo da estrutura do capital.
Para Medlik e Ingram (2002) o crescimento da indústria hotelei-
ra tem sido cada vez mais associado aos grupos hoteleiros. Os
grupos operam hotéis de sua propriedade ou através de contra-
Contábil
tos de arrendamento, franquia ou de gestão. A própria natureza
do negócio e os limites de muitos mercados hoteleiros apresen-
tam as principais explicações para o crescimento das empre-
sas hoteleiras através dos grupos. As vantagens para as redes
são aquelas relacionadas ao tamanho, conhecidas como eco-
nomia de escala.
Em contrapartida, os grupos enfrentam vários problemas,
especialmente aqueles relacionados à comunicação, à coor-
denação entre unidades, ao controle e aos custos. Medlik e
Ingram (2002, p.62) ressaltam que deve haver coordenação e
controle na administração dos hotéis, com o intuito de garantir
que as decisões do grupo sejam cumpridas para possibilitar o
desempenho como um todo. No mesmo sentido, Barney e
O’Sullivan (apud Medlik e Ingram, 2002, p.63) sustentam que os
problemas encontrados nas operações do grupo ocorrem quan-
do há ruptura entre as unidades individuais e a matriz. Na ope-
ração do grupo hoteleiro, a matriz deve comunicar as políticas,
as diretrizes e os procedimentos a serem seguidos pelas unida-
des individuais, que, por sua vez, devem interagir com a matriz
e com as demais unidades que compõem o grupo. Portanto, a
32 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 30 - 37, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
comunicação hotel – matriz – hotel é essencial para a eficácia
operacional e para a obtenção e efetivação das vantagens abor-
dadas.
A extensão dos problemas encontrados nos grupos hotelei-
ros depende, basicamente, de três fatores: (a) número de unida-
des hoteleiras no grupo, (b) distribuição geográfica dos hotéis e
(c) nível de centralização das operações do grupo.
Segundo Warren, Reeve e Fess (2001, p.268), um negócio
centralizado é aquele em que as decisões operacionais e de
planejamento são tomadas pela alta administração. À medida
que a empresa se expande, torna-se mais difícil manter um con-
tato direto com todas as operações; nesse caso, delegar autori-
dade ao gerente, mais próximo das operações, resulta em me-
lhores decisões. Em contraste, para Garrison e Noreen (2001,
p.386) “uma organização descentralizada é aquela em que o
poder de decisão não está restrito a poucos executivos de topo,
distribuindo-se, ao contrário, pela organização como um todo”.
Jiambalvo (2002, p.248) completa o argumento, afirmando que
a maioria das empresas não é nem totalmente centralizadas,
nem totalmente descentralizadas. A descentralização é uma
questão de gradação.
No entanto, Gomes e Amat (1996, p.19) acrescentam que o
grau de descentralização também influirá sobre as característi-
cas do sistema de controle. Quanto maior for a descentraliza-
ção, mais difícil e custoso se torna o controle. Dessa forma, à
medida que a descentralização cresça, será mais necessário
fazer funcionar um sistema de controle formalizado, com predo-
mínio de sistemas de controle financeiro e orientado à atuação
de cada responsável.
Para um grupo hoteleiro, destacam Medlik e Ingram (2002, p.
64), a principal questão é definir quais funções serão centrali-
zadas e qual será o nível de centralização em cada uma; defini-
da esta questão, pode-se almejar a obtenção de algumas van-
tagens financeiras. Para estes autores, as principais funções
que se destinam à centralização são:

Contabilidade e finanças

Recursos Humanos

Compras

Vendas e marketing

Serviços técnicos
Essas são as áreas em que se originam as principais econo-
mias de escala; os principais fatores que as influenciam são o
número de hotéis e sua distribuição geográfica.
Hansen e Owen (1996, p.1) explicam que atividades relacio-
nadas à contabilidade e finanças - por exemplo, a contabilida-
de geral, contas a pagar, contas a receber, controle do ativo fixo
e os procedimentos para o fechamento mensal – deverão ser
desenvolvida e implementadas pelas unidades (hotéis individu-
ais) do grupo, que, então, enviarão informações à matriz, para
consolidação, e posterior confecção e análise de relatórios.
Cabe destacar, também, que poucos grupos hoteleiros com-
pram a maioria de seus suprimentos diretamente de qualquer
fornecedor. Neste caso, a função de compras centralizada pode
ser associada à diversificação de fornecedores, assumindo,
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
essencialmente, três formas básicas. Em certas situações, quan-
do os hotéis estão localizados em uma área limitada, os supri-
mentos são comprados em centrais locais, de onde são distri-
buídos às unidades hoteleiras. Na falta de lojas centrais, são
feitos pedidos centralizados, de acordo com as requisições in-
dividuais dos hotéis, e depois entregues diretamente aos requi-
sitantes. Em determinadas circunstâncias, os hotéis fazem seus
pedidos através de contratos negociados, centralmente, com
fornecedores indicados, que entregam diretamente aos hotéis.
A descentralização do poder de decisão e da atribuição de
responsabilidade aos gerentes apresenta diversos benefícios e
custos, indicados no Quadro 2.
Quadro 2 – Benefícios e Custos da Descentralização
Benefícios Custos
Maior capacidade de respos- Leva a decisões incongruen-
ta às necessidades locais. tes com os objetivos globais
da empresa.
Decisões mais rápidas. Duplicação de atividades.
Aumento da motivação. Maior gasto na obtenção das
informações.
Ajuda o desenvolvimento e Redução da lealdade para
aprendizagem gerencial. com a organização como um
todo.
Fonte: Horngren, 1997, p. 637-638.
Um conceito associado à idéia de descentralização é o con-
ceito de centro de responsabilidade. Anthony e Govindarajan
(2002, p.180) ensinam que “um centro de responsabilidade é
uma unidade da organização sob a supervisão de um executivo
responsável por suas atividades”. O objetivo dos centros de
responsabilidades é ajudar a implementar as estratégias da
empresa, definindo ou redefinindo, se necessário, papéis e res-
ponsabilidades sem a restrição do organograma tradicional. Para
Gomes e Amat (1996, p.15), “quanto maior for a organização,
mais detalhado deverá ser o desdobramento dos objetivos glo-
bais em objetivos específicos, para as correspondentes unida-
des organizacionais ou centros de responsabilidades”. Portan-
to, dependendo do tamanho da organização, para a consecu-
ção de seus objetivos será necessária a divisão das tarefas e
responsabilidades entre os diversos órgãos que compõem a
estrutura funcional da empresa.
Através dos centros de responsabilidades é possível fazer a
análise da rentabilidade dos diversos segmentos de negócio e
a avaliação de desempenho dos executivos. Na verdade, se-
gundo Garrison e Noreen (2001), os centros de responsabilida-
des podem ser divididos em centros de custo, centros de lucro
e centros de investimento:
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 30 - 37, ago./out. 2005
Pensar Contábil
ATUAÇÃO DO CONTROLLER NO SETOR HOTELEIRO:
ALGUMAS CONSIDERAÇÕES À LUZ DA LITERATURA

Centro de custos: é um segmento cujo gerente tem con-
trole sobre os custos, mas não sobre a receita ou os recursos
para investimento.

Centros de lucro: é qualquer segmento do negócio cujo
gerente tem controle sobre custo e receita.

Centros de investimento: é qualquer segmento de uma
organização cujo gerente tem controle sobre custo, receita e
investimentos em ativos de produção. (p. 386)
Especificamente sobre os centros de custos, Zanella (2001,
p.15) reafirma que independem do organograma ou da estrutu-
ra formal da empresa, pois os diversos setores são classifica-
dos, desdobrados ou aglutinados de acordo com sua importân-
cia e função em relação ao conjunto de atividades e objetivos
do hotel.
2.2. O Papel do Controller em Hotéis
De acordo com Burgess (1996, p.19) a literatura internacio-
nal sobre a função dos controllers de hotéis é carente; além
disso, prossegue o autor, embora haja alguns artigos relaciona-
dos a esse assunto, geralmente expressam mais opiniões do
que fatos. Quanto aos livros, a maioria das obras relevantes
sobre contabilidade hoteleira limita-se a descrever as tarefas
do departamento de contabilidade e raramente aborda as res-
ponsabilidades do gerente deste departamento; ademais, con-
centra-se em técnicas financeiras e não na gestão.
O conhecimento da operação do hotel é essencial ao efeti-
vo gerenciamento do processo de controle. Burgess (1994,
p.13) comenta que o conhecimento do negócio hoteleiro é de
grande importância para o controller, assim como a formação
e o treinamento constante. O tipo de formação do controller
pode variar de acordo com o indivíduo e a organização. Ideal-
Pensar
mente, ele deve dominar as técnicas hoteleiras, tanto quanto
as técnicas contábeis, embasadas pela formação contábil. No
entanto, a pesquisa realizada por Burgess (1994), no Reino
Unido, revelou que a tendência era o controller conseguir, pri-
meiro, qualificação e experiência em hospitalidade e mais tar-
Contábil
de especializar-se em contabilidade, sem necessariamente,
tornar-se contador.
Geller et.al. (1990, p.92) fizeram um estudo sobre o perfil dos
controllers de hotéis entre os membros da Associação Interna-
cional de Contadores do Setor de Hospitalidade. Os resultados
que merecem destaque estão resumidos no Quadro 3. Pode-se
observar que existe uma concentração na formação em conta-
bilidade, enquanto que a experiência média no setor hoteleiro
gira em torno de 10 anos.
Aqueles autores sublinharam o aumento do número de indi-
víduos envolvidos em programas de treinamento de administra-
ção hoteleira. Esse aumento pode significar que os cursos de
graduação, agora, vêem a posição de controller como carreira,
ou pelo menos como um passo para atingir a alta gerência. Por
outro lado, os hotéis também estão reconhecendo o valor do
treinamento específico em administração hoteleira para os con-
trollers.
33
 Pensar Contábil
André da Costa Ramos
Frederico A. de Carvalho
Quadro 3 - Áreas de Estudos e Experiência
Principais áreas de estudo
Contabilidade 54,7%
Administração Hoteleira 17,4%
Finanças 7,0%
Outros 20,9%
O controller deve ser pró-ativo na avaliação das tendências
negociais e na proposição de alternativas, sendo o membro da
equipe gerencial com a melhor visão financeira sobre os efeitos
provocados pelas decisões tomadas. Na prática profissional, o
que fazem os controllers em ambiente hoteleiro? Burgess (1996,
p.19) afirma que o aumento da ênfase na lucratividade tem re-
sultado em nítida expansão das funções dos controllers em ho-
téis.
Entre as principais habilidades técnicas e conhecimento
possuídos pelos controllers entrevistados , Geller et al. (1990,
p.92) destacaram a gestão de recursos financeiros, o controle
interno e o uso de computadores. Em relação às áreas de auto-
ridade do controller, os autores apontaram a concessão de cré-
ditos, a assinatura de cheques, a aprovação de compras, a apli-
cação e obtenção de fundos e a fixação de tarifas (pricing.).
Quanto às responsabilidades do controller de hotel, conforme a
mesma pesquisa, envolvem a contabilidade geral, as contas a
receber e a pagar, a folha de pagamentos, a auditoria noturna e
Pensar
de receita, o controle de alimentos e bebidas, compras e esto-
ques, entre outras.
Resumindo, pode-se perceber que, cada vez mais, o contro-
ller vem ampliando seu envolvimento com os aspectos operaci-
Contábil
onais do hotel, o que lhe confere posição de importância na
equipe gerencial.
2.3. Contabilidade Gerencial em Hotéis
Na visão de Mia e Patiar (2001, p.112), um sistema de infor-
mação adequado pode ajudar os gerentes hoteleiros a satisfa-
zer seus clientes e a alcançar suas metas organizacionais. De
acordo com os autores existe evidência empírica, na indústria
manufatureira, que sustenta uma relação positiva entre o uso do
sistema contábil gerencial pelos gerentes e seu desempenho
profissional. Entretanto, na indústria hoteleira essa evidência é
praticamente inexistente. Os autores justificam a diferença ar-
gumentando que as evidências empíricas da indústria manufa-
tureira podem não ser aplicáveis à indústria hoteleira:
“comparado com o gerente de produção, o gerente de
marketing, na indústria manufatureira, enfrenta um alto
nível de incerteza no trabalho. Isto porque o gerente de
marketing lida com o ambiente externo, em particular com
os clientes e a concorrência, e (dessa forma, é ele que)
usufrui de maiores benefícios do uso do sistema contábil
gerencial. (Mia e Patiar, 2001, p.112)
34 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 30 - 37, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
Experiência em Contabilidade em Hotéis
< 3 anos 7,2%
3 – 5 anos 22,3%
6 – 9 anos 17,6%
10 – 12 anos 17,6%
13 – 15 anos 14,2%
> 15 anos 21,1%
Fonte: Adaptado de Geller, Ilvento e Schmidgall, 1990, p.92.
Além disso, a simples transposição do sistema contábil ge-
rencial pode não ser possível da manufatura para as empresas
de serviços, em particular na indústria hoteleira, exatamente
porque todos os gerentes de hotel, independentemente de seu
nível hierárquico ou de responsabilidade, estão constantemen-
te expostos aos ambientes externo (clientes e concorrência) e
interno (produção e preparação de refeições, e alojamento).
Confirmando esse argumento, Hansen e Mowen (2003, p.
123) afirmam que a contabilidade de custos tradicional enfati-
zou a manufatura e virtualmente ignorou os serviços. Nesta épo-
ca que destaca a “revolução dos serviços”, essa abordagem
não serve mais. A economia tem crescido para os serviços, de
modo que os custos dos serviços devem ser rastreados tão pre-
cisamente quanto os custos dos produtos manufaturados.
Hansen e Mowen (2003, p.124) destacam quatro caracterís-
ticas nas quais os serviços diferem dos produtos, como sendo:
intangibilidade, inseparabilidade, heterogeneidade e perecibi-
lidade. A intangibilidade refere-se à natureza incorpórea dos
serviços, quando comparados aos produtos. A inseparabilida-
de (ou simultaneidade) significa que a produção e o consumo
são inseparáveis no caso dos serviços. A heterogeneidade re-
fere-se à maior variação no desempenho dos serviços do que
na produção industrial, enquanto que a perecibilidade significa
que serviços não podem ser estocados, devendo ser consumi-
dos quando executados.
Essas diferenças afetam os tipos de informações necessári-
as para o planejamento, controle e tomada de decisão na pro-
dução de serviços. O Quadro 4, a seguir, exibe as característi-
cas dos serviços, assim como seu impacto para o sistema de
gestão de custos.
Harris e Brown (apud Mia e Patiar, 2001, p.113) apontam três
razões específicas para explicar porque não existe associação
entre uso do sistema contábil gerencial e desempenho no caso
da indústria hoteleira. São elas:
a) O processo de produção na indústria manufatureira é re-
petitivo, envolvendo produtos padronizados e processo de pro-
dução mecanizado. Este não é o caso da indústria hoteleira. Por
exemplo, a estimativa de alimentos e bebidas ou a acomoda-
ção dos hóspedes envolvem considerável interação com os
clientes, exigindo, então, uma ampla variedade de atividades.
Um hotel recebe clientes heterogêneos (homens, mulheres, jo-
vens, idosos, variedade de culturas, etc), cada um com seus
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
gostos e expectativas sobre aspectos intangíveis do serviço, o
que cria uma demanda por múltiplos tipos de serviços e gera
alto nível de incerteza no ambiente de trabalho;
b) O fornecimento de produtos e serviços de hospitalidade exi-
ge trabalho intenso, e os gerentes desempenham papel-chave na
gestão da qualidade. Além da citada heterogeneidade, o alto en-
volvimento dos gerentes e o contato direto entre funcionários e
clientes também aumentam a incerteza no ambiente de trabalho; e
c) Sendo perecíveis e simultâneos, os produtos e serviços
hoteleiros são afetados tanto pela flutuação da demanda, quan-
to pelo fato de que produção, entrega e consumo ocorrem si-
multaneamente. Por exemplo, a demanda por quartos e restau-
rante de um hotel flutua diariamente, se não houver venda no
dia, o potencial de vendas será perdido. Enquanto, na indústria
manufatureira, os produtos acabados podem ser estocados e
vendidos mais tarde para recuperar, na pior das hipóteses, uma
parcela dos custos. A produção simultânea, a entrega e consu-
Quadro 4 - Características das Empresas de Serviço e suas Interfaces com o Sistema de Gestão de Custos
Características Relacionamento com os Negócios
Intangibilidade
Serviços não podem ser estocados

Serviços não podem ser protegidos
por meio de patentes

Serviços não podem ser prontamente
mostrados ou comunicados

É difícil estabelecer preços
Inseparabilidade
O consumidor está envolvido
na produção

É difícil a produção em massa centraliza-
da dos serviços
Heterogeneidade
Padronização e controle de qualidade
são difíceis
Perecibilidade
Os benefícios dos serviços
vencem rapidamente

Os serviços podem ser repetidos
freqüentemente para um cliente
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 30 - 37, ago./out. 2005
Pensar Contábil
ATUAÇÃO DO CONTROLLER NO SETOR HOTELEIRO:
ALGUMAS CONSIDERAÇÕES À LUZ DA LITERATURA
mo de acomodações, alimentos e bebidas não permitem aos
gerentes tomar ações corretivas, caso haja algum desvio do
planejamento.
De acordo com Adams (apud Araújo, 2001, p.71) a contabili-
dade gerencial praticada em hotéis está voltada para atender a
demanda por informações necessárias ao planejamento, e para
elaborar a avaliação de condições de mercado e a análise dos
competidores, objetivando aquela provisão de informações (que
ajudem no desenvolvimento de planos estratégicos) e o monito-
ramento das condições de mercado, incluindo estruturas de
preços e custos dos competidores.
Segundo Araújo (2001, p.72), a política de tarifas das acomo-
dações ou diárias é definida a partir do conhecimento dos pre-
ços de mercado, de modo que a tarefa principal da contabilida-
de não é determinar o custo total, mas gerenciar o nível de
ocupação, adotando estratégias de diferenciação na qualida-
de dos serviços, respaldadas por uma marca forte.
Impacto no Sistema de Gestão de Custos

Não existem contas de estoque

Há um forte código de ética

Os custos devem estar relacionados com
toda a organização

Pensar
Os custos são contabilizados pelo tipo de cliente
Contábil

Deve-se gerar um sistema para encorajar
a consistência na qualidade

É necessária uma forte abordagem de sistemas

A medida da produtividade contínua
TQM é fundamental

Não existem estoques

É preciso haver um sistema padronizado
para lidar com clientes que retornam
Fonte: Hansen e Mowen, 2003, p.124.
35
 Pensar Contábil
André da Costa Ramos
Frederico A. de Carvalho
2. 4. O Processo Orçamentário
Para Anthony e Govindarajan (2002, p.461) um importante
instrumento para o planejamento e controle das empresas, a
curto prazo, é o orçamento. Segundo os autores, “um orçamen-
to operacional cobre um ano e inclui as receitas e as despesas
previstas para esse ano”.
Cabe destacar que tanto o planejamento estratégico, quanto
a elaboração do orçamento certamente incluem planejamento,
mas os tipos de atividades de planejamento são diferentes para
os dois processos. O processo orçamentário concentra-se em
um só ano, enquanto que o planejamento estratégico contem-
pla atividades que podem estender-se por vários anos. Além
disso, o planejamneto estratégico precede a elaboração do or-
çamento e proporciona a estrutura na qual o orçamento se
apóia. Segundo DeFranco e Schmidgall (2000, p.5) o orçamen-
to é muito similar ao planejamento estratégico, já que é um mé-
todo de controle que compara os resultados atuais aos estima-
dos para que medidas corretivas possam ser tomadas.
O orçamento operacional é também conhecido como orça-
mento de receitas e despesas. Ele espelha o resultado estima-
do pelos hoteleiros, antes do período contábil corrente. Tam-
bém serve como parâmetro para que os hotéis possam compa-
rar os resultados de seus esforços e ações passadas com me-
tas realísticas e atingíveis. Há quatro principais elementos na
preparação dos orçamentos operacionais: (a) objetivos finan-
ceiros, (b) previsão de receitas, (c) previsão de despesas e cus-
tos, e (d) previsão do resultado líquido.
O processo começa com a definição dos principais objetivos
financeiros pela cúpula de diretores, a equipe gerencial e/ou os
proprietários. Esses objetivos podem tomar a forma de metas de
Pensar
lucros, de contenção de custos, ou, ainda, de fornecimento de
produtos e serviços de alta qualidade. Os objetivos podem ser
distinguidos segundo o prazo (curto, médio ou longo). Uma vez
definidas as metas e objetivos, inciam-se as previsões. Os dife-
Contábil
rentes departamentos podem empregar vários métodos de pre-
visão, tais como séries históricas, intuição, experiências passa-
das, volume já registrado de reservas e outros fatores. O próxi-
mo passo no processo de elaboração do orçamento operacio-
nal é a estimativa dos custos e despesas. O escritório central
reunirá todas as informações, incluindo expectativas de aumen-
to dos custos de fornecedores, alimentos, bebidas e outros gas-
tos, assim como, aumento dos custos de mão-de-obra, benefíci-
os trabalhistas e impostos sobre a folha de pagamentos.
Os centros de lucros ou departamentos operacionais - tais
como “apartamentos” ou “alimentos e bebidas” - estimarão tan-
to as vendas, quanto os gastos. No caso dos centros de custos
– tais como “administração”, “manutenção” e “marketing” - se-
rão estimados apenas os gastos.
Uma vez que os orçamentos departamentais estejam com-
pletos, deve ser produzido um relatório consolidado, a partir do
qual são feitas revisões, modificações para, posteriormente, ser
aprovado.
Ainda de acordo com DeFranco e Schmidgall (2000), usual-
mente um orçamento segue um ou outro método dentre o méto-
36 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 30 - 37, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
do incremental simples ou o orçamento com base-zero. Devido
ao uso crescente da contabilidade por (centros de) responsabi-
lidade e do controle de custos, sempre à frente dos negócios,
muitos orçamentos operacionais são elaborados sob o método
do orçamento base-zero. Nessa metodologia, cada real orçado
deverá ser justificado, ao invés de, simplesmente, usar os valo-
res do exercício anterior, acrescido de um determinado percen-
tual. Por exemplo, a quantia total a ser orçada para mão-de-obra
poderá ser justificada pelo número de pessoas exigidas para
atingir um determinado nível de vendas, o tipo de tarefa a ser
desempenhada, o número de horas de trabalho, a taxa horária
de mão-de-obra, os benefícios, os impostos e vários outros com-
ponentes.
Os orçamentos operacionais são classificados, principalmen-
te, em duas categorias: estático (fixo) e flexível (análise de ce-
nários). Segundo Horngren et al (2000, 154) o orçamento está-
tico é baseado em um único nível de produção e não é alterado
ou ajustado, após ter sido estabelecido. Já o orçamento flexível
é ajustado de acordo com as mudanças no nível de atividade
real.
Segundo DeFranco e Schmidgall (2000) a maioria das uni-
dades hoteleiras de pequeno porte não vêem necessidade de
desenvolver orçamentos flexíveis. Os orçamentos flexíveis for-
necem à administração informações tais como receitas, custos,
despesas e lucro, em diferentes níveis de atividade. Assim sen-
do, os orçamentos flexíveis são, usualmente, elaborados em
hotéis maiores, para que todos os departamentos e variáveis
possam ser contemplados.
Anthony e Govindarajan (2002, p.514) acreditam que a mai-
oria das empresas faz uma análise mensal das diferenças entre
receitas e despesas reais e orçadas, para cada unidade, e para
a empresa como um todo, relatando apenas o valor das varia-
ções. No entanto, uma análise mais detalhada pode identificar
as causas das variações e a unidade responsável por elas.
Sistemas eficientes identificam as variações até o nível mais
baixo do organograma. Assim as variações ganham uma esca-
la hierárquica.
A análise se inicia pelo desempenho geral da unidade, que
esta dividida em duas variações, as de receitas e as de despe-
sas. As variações de receitas, por sua vez, são separadas em
variações de volume e variações de preços para a unidade
inteira e para cada centro de responsabilidade, e podem ainda
ser separadas por área de vendas e por região. As variações de
despesas podem ser separadas em variações de despesas de
produção e variações de outras despesas. As variações de des-
pesas de produção podem ainda ser separadas por fábrica, ou
por departamento. Assim, é possível imputar cada variação ao
executivo responsável por ela. Esse tipo de análise é um pode-
roso instrumento, sem o qual a eficácia dos orçamentos ficaria
limitada.
De acordo com a pesquisa desenvolvida por Jones (1998, p.
97) durante os anos de 1996 e 1997, entre todas as 97 empre-
sas listadas no Cadastro de Operadores de Hotéis do Reino
Unido, constatou-se que as principais razões para o uso dos
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ Pensar Contábil

ATUAÇÃO DO CONTROLLER NO SETOR HOTELEIRO:

ALGUMAS CONSIDERAÇÕES À LUZ DA LITERATURA

orçamentos estavam relacionadas à avaliação de desempe-
nho e ao apoio ao processo de controle, seguidas de planeja-
mento para curto e longo prazo, da comunicação dos planos e
da coordenação das operações.
3. Comentários conclusivos
O setor hoteleiro é um elo importante para a expansão da
indústria do turismo e da hospitalidade. Como negócio, os ho-
téis apresentam características incomuns, devido à natureza
de suas atividades, envolvendo propriedade e gestão. Essas
características propiciam algumas implicações interessantes
para o desenvolvimento das estratégias de gestão. Além do mais,
o segmento hoteleiro requer níveis elevados de investimento de
capital, pois predominam os ativos são de longo prazo. Isso
significa que os investimentos devem ser planejados durante
um período relevante de tempo. Nesse sentido, a controladoria
assessora a administração, fornecendo medidas das alternati-
vas econômicas, possibilitando a integração e a comunicação
das informações para facilitar o processo decisório.
Em relação ao profissional que atua na controladoria dos
hotéis, pesquisas demonstram que a maioria tem formação em
contabilidade e conhecimento do setor de hospitalidade. A ên-
fase na lucratividade dos hotéis tem resultado na expansão das
funções do controller. As principais responsabilidades do con-
troller giram em torno das áreas de planejamento, gestão contá-
bil, sistemas, finanças, operações e auditoria.
A controladoria tem papel fundamental na consecução dos
objetivos e na continuidade das operações, pois negócios como
os hotéis são relativamente dependentes da receita e, normal-
mente, precisam manter altos níveis de vendas para sobreviver
e gerar o retorno adequado. Adicionalmente, eles experimen-
tam variações desproporcionais dos lucros durante períodos
de flutuação sazonal da demanda.
Por último, a literatura apresenta uma clara concentração no
estudo da contabilidade voltada para a área manufatureira em
detrimento da contabilidade aplicada à área de serviços. É fato
que a contabilidade encontrou campo fértil para o seu desen-
volvimento na época da revolução industrial. Entretanto, cons-
tata-se hoje um crescimento inegável da área de serviços. As-
sim sendo, a contabilidade e a controladoria não devem ignorar
as especificidades do setor de serviços. Neste trabalho procu-
rou-se mostrar que, no caso particular dos serviços de hospita-
lidade, existe campo fértil para estudos e pesquisas contábeis,
especialmente de cunho aplicado.

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 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

PLANEJAMENTO
FINANCEIRO
A CURTO PRAZO:
UM ESTUDO DE CASO DA ANÁLISE DINÂMICA
DO CAPITAL DE GIRO APLICADO A UMA
INDÚSTRIA TÊXTIL NO PERÍODO DE 1999-2004
RESUMO
João Bosco Arbués Carneiro Junior
Este trabalho avalia o modelo dinâmico de curto prazo de- Rio de Janeiro – RJ
senvolvido por Fleuriet, enfatizando sua estrutura teórica, ca- Contador CRC-MT 7.903/O
Mestrando na UFRJ1
racterísticas, formas de implementação, além disso, foram inse-
E-mail: Junior@facc.ufrj.br
ridas e abordadas as contribuições realizadas por outros pes- Artigo recebido em 29/07/2005 e aceito em 26/08/2005
quisadores com o objetivo de aprimorar o referido modelo. Apli-
cou-se o modelo a uma indústria têxtil de grande porte. Para sua
José Augusto Veiga da Costa Marques
Rio de Janeiro – RJ
realização foram utilizadas literaturas disponíveis e dissertações
Pós-Doutor em Contabilidade e Controladoria – FEA/USP2
recentes que tiveram seus objetivos ligados ao tema apresenta- Professor da Universidade Federal do Rio de Janeiro – UFRJ1
do, desse modo à pesquisa é classificada como bibliográfica e E-mail: joselaura@uol.com.br
descritiva, utilizando o estudo de caso para sua exemplifica-
ção. Verificou-se a relevância do modelo Fleuriet na gestão fi-
nanceira das empresas, principalmente para fins de planeja-

Pensar
mento e controle. Concluiu-se que existe a necessidade de
novas pesquisas sobre o assunto que envolva a utilização de
análises estatísticas para projeções de resultados e das medi-
das de liquidez e sua integração à análise da Demonstração do
Fluxo de Caixa.
trol, the Fleuriet model was seen as relevant. The conclusion is
that exists the necessity of new researches that correlates the
use of statistics analysis for return projections and liquidity de-
grees and its integrations to the analysis of cash flow report.
Key words: Spin Capital Analysis – Feuriet Model – Textile

Contábil Palavras-chave: Análise do Capital de Giro – Modelo Fleu-

riet – Indústria Têxtil

ABSTRACT
This paper evaluates the short term dynamic model develo-
Industry

ped by Fleuriet, giving emphasis to its theorical structure, cha-
racteristics, ways of implementing, and beyond, the contributi-
ons done by other researchers were inserted and analyzed with
the objective to upgrade the model. The model was applied to a
large textile industry. Recent literature and dissertations which
objectives where linked to the cited subject were used in this
paper, making the research being classified as bibliographic
and descriptive, utilizing a case study as an example. For com-
panies’ financial management, especially for planning and con-
INTRODUÇÃO
Os primeiros modelos de análise dinâmica do capital de giro
foram desenvolvidos no final dos anos 70, sendo o mais conhe-
cido aquele elaborado por Michel Fleuriet (Fleuriet et al: 1980),
que forneceram novos parâmetros na avaliação de desempe-
nho de curto prazo das organizações, até então estruturada
com base nos indicadores convencionais de liquidez e estrutu-
ra extraídos do balanço. Esta abordagem exige a reestrutura-
ção do balanço patrimonial em seus componentes de curto e
longo prazos e por natureza das transações, para daí serem
extraídas medidas de liquidez e estruturas financeiras que de-
notam níveis de risco distintos. Também, a demonstração de

1
UFRJ – Universidade Federal do Rio de Janeiro – Cep 22.290-240 – Rio de Janeiro - RJ
2
USP – Universidade de São Paulo – Cep 05.508-900 – São Paulo - SP

Artigo recebido em 29/07/2005 e aceito em 26/08/2005

38 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 38 - 44, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
PLANEJAMENTO FINANCEIRO A CURTO PRAZO: UM ESTUDO
APLICADO A UMA INDÚSTRIA TÊXTIL NO PERÍODO DE 1999-2004
resultado passa a expor outras medidas econômicas e finan-
ceiras surgidas de alterações em seu formato usualmente pu-
blicado.
Nesse aspecto, o primeiro objetivo deste artigo consiste em
retornar à questão do critério de classificação apresentado no
modelo de Fleuriet (1980), incorporadas as contribuições reali-
zadas por diferentes autores (Braga: 1993; Braga e Marques:
1995; Monteiro, 2002; Carneiro, 2004; Mascarenhas, 2005),
apresentando o ajuste proposto por Matos et al (2002), que de-
rivaram uma medida mais restrita para o índice tesouraria (T*).
Como segundo objetivo pretende-se aplicar o modelo de análi-
se dinâmica a uma indústria têxtil no período de 1999 a 2004,
utilizando os dados financeiros disponíveis no site da Comissão
de Valores Mobiliários – CVM. Caracterizando o presente artigo
como pesquisa descritiva e bibliográfica que utiliza o estudo de
caso para sua exemplificação.
Reorganização do Balanço Patrimonial
Para fins de implementação do modelo, o balanço patrimoni-
al precisa ser reorganizado de modo a separar seus elementos
de curto e longo prazo, assim como seus itens de curto prazo
que se acham ligados às atividades operacionais (produção e
vendas) daqueles “alheios” a essas atividades (Quadro 1).
Quadro 1: Reorganização dos grupos patrimoniais
Ativo Ativo Circulante Cíclico
Circulante Ativo Circulante Financeiro
Realizável a Longo Prazo Ativo não
Ativo Permanente Circulante
Passivo Passivo Circulante Cíclico
Circulante Passivo Circulante Financeiro
Exigível a Longo Prazo Passivo não
Patrimônio Líquido Circulante
Dessa maneira, numa primeira etapa os ativos realizável a
longo prazo e permanente são abrangidos no ativo não cir-
culante (ANC), ao passo que o exigível a longo prazo, resulta-
do de exercícios futuros e patrimônio líquido incluídos no pas-
sivo não circulante (PNC).
Na segunda etapa se desmembram os elementos de curto
prazo em seus componentes financeiro (ou errático) e ope-
racional (cíclico). As contas cíclicas possuem uma relação
diretamente proporcional ao nível de atividade realizado.
As contas a receber, impostos a recuperar, estoques, adian-
tamentos a empregados e fornecedores, despesas antecipa-
das (todas pertencentes ao ativo), fornecedores, salários e en-
cargos sociais possuem natureza cíclica, se renovando de
maneira constante no decorrer das operações normais do ne-
gócio. Nesse aspecto, os elementos cíclicos do ativo integram
o ativo circulante cíclico (ACC), enquanto os do passivo o
passivo circulante cíclico (PCC).
Do lado oposto, nos grupos circulantes existem aquelas ou-
tras contas cujos níveis não sofrem efeitos diretos em decorrên-
cia do volume de atividade desenvolvido. Em geral surgem de
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 38 - 44, ago./out. 2005
Pensar Contábil
DE CASO DA ANÁLISE DINÂMICA DO CAPITAL DE GIRO
decisões administrativas ou negociadas, alheias às atividades
de produção e vendas.
O ativo circulante financeiro (ACF) compõe-se dos itens
disponibilidades, títulos e valores mobiliários, créditos não de-
correntes das operações contínuas, inclusive juros e dividen-
dos a receber, imposto de renda e contribuição social compen-
sáveis. Já o passivo circulante financeiro (PCF) abrange
as duplicatas descontadas, adiantamentos de contratos de câm-
bio, empréstimos e financiamentos, imposto de renda e contri-
buição social a recolher, e dívidas não provenientes das ativi-
dades normais do empreendimento.
Este critério de classificação pode ser, em alguns aspectos,
comparado aos utilizados por outros autores. Heath (1980), um
deles, dividiu todo o exigível em dois grupos, os passivos es-
pontâneos e os onerosos. Os passivos onerosos em sua
maior parte envolveriam despesas financeiras, ao passo que os
demais integrariam o passivo espontâneo, sem distinção de seus
prazos de vencimento. Logo, o passivo oneroso descrito por
Heath (1980) seria equivalente ao PCF de Fleuriet et al (1980),
excluída a parcela relativa às duplicatas descontadas, mais
outros passivos erráticos de longo prazo. Já o passivo espontâ-
neo coincidiria com o PCC de Fleuriet et al (1980) adicionado
dos passivos não financeiros de longo prazo, sobretudo os adi-
antamentos de clientes. O critério adotado pelo autor valoriza a
natureza do exigível e não seu prazo.
Por sua vez, Assaf Neto (1998) definiu como investimento
(operacional) o montante do ativo excluído da parcela referente
ao passivo de funcionamento, o qual incluiria todas as obri-
gações necessárias ao funcionamento das atividades que não
gerassem despesas financeiras. Já os passivos que produzis-
Pensar
sem essas despesas abrangeriam o passivo oneroso, tam-
bém sem distinção de seus prazos de vencimento. Assim, o
autor inclui no investimento determinados ativos mantidos para
fins de renda, mas, em princípio, alheios às operações (como
participações societárias, dividendos a receber e títulos mobili-
Contábil
ários), e também dividendos a pagar, imposto de renda e outros
passivos erráticos não onerosos. Em adição, o autor ressalta
para a hipótese de inclusão do item fornecedores no passivo
oneroso, caso seja possível a determinação dos juros embuti-
dos nas compras a prazo. Em outras palavras, o conceito de
investimento para o autor difere daquele praticado por Fleuri-
et et al (1980), uma vez abranger também ativos e passivos de
longo prazo, e não eliminar o ativo financeiro de seu cálculo.
Medidas de Desempenho do Balanço
Do confronto entre os ativos e passivos descritos surgem
determinadas medidas de desempenho operacional, as quais
fornecem a base do modelo. A fórmula abaixo simplifica o cál-
culo dessas medidas.
AC = ACC + ACF AC - PC = PNC - ANC
(-) PC = PCC + PCF CGL = CPL = PNC - ANC
(=) CGL = IOG + T
A diferença entre os ativos e passivos circulantes equivale
39
 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

João Bosco Arbués Carneiro Junior

José Augusto Veiga da Costa Marques

ao montante do capital de giro líquido (CGL, ou capital cir- das e as variáveis CPL e o IOG.
culante líquido). Não obstante, além de constituir o saldo rema- Com o intuito de contribuir para uma melhor capacidade de aná-
nescente do ativo circulante após a quitação de todos os com- lise financeira das empresas através do modelo estatístico da re-
promissos exigíveis no curto prazo, a medida sinaliza também o gressão múltipla, facilitando o entendimento de sua estrutura e com
montante das fontes de financiamento de longo prazo (PNC) isso possibilitando um diagnóstico da capacidade de solvência de
que excederam aos investimentos de mesmo prazo (ANC), e empresas, Pereira (2005) realizou um estudo de caso, a Companhia
foram direcionadas ao curto prazo (capital permanente lí- Siderúrgica Nacional, utilizando os dados disponibilizados no site
quido - CPL). Ou seja, se uma instituição possui em dado da CVM e trabalhados com softwares estatísticos. Concluiu que os
momento um CGL de R$ 45.000,00, isso quer dizer que do total índices internos podem explicar o comportamento da capacidade
das fontes de financiamento de longo prazo que não foram apli- operacional da empresa e serem utilizados para predição desses
cadas em ativos de longo prazo, R$ 45.000,00 foram investidos valores futuros de série.
em bens e direitos de curto prazo, e/ou na liquidação de dívidas Por outro lado, a fim de viabilizar a comparação daquelas
de mesmo prazo. medidas entre firmas de portes diferentes, torna-se conveniente
O investimento operacional em giro (IOG) representa o relacioná-las aos respectivos volumes de vendas (receita ope-
montante do investimento líquido corrente em contas operacio- racional líquida, ROL), ou seja:
nais necessário à manutenção do atual nível de atividade. Se
houver uma expansão das vendas existirá a necessidade de CPL = IOG + T
um IOG mais elevado, ao passo que uma contração do nível de ROL ROL ROL
operações exigirá certamente um IOG menor considerando os
diversos prazos médios constantes. Em essência o IOG signifi- Estruturas Financeiras e Níveis de Risco
ca a medida-chave do processo de crescimento da empresa, e O comportamento verificado para as três medidas (CPL, IOG e
envolve decisões adequadas quanto a seu financiamento. T) permite o aparecimento de tipos específicos de estruturas finan-
A terceira medida consiste no saldo de tesouraria (T), a ceiras, cada qual envolvendo determinado nível de risco intrínse-
diferença entre os ativos e passivos financeiros (não cíclicos). co (Quadro 2), analisados por Fleuriet et al (1980) e Braga (1991).
Essa medida sinaliza o quanto de recursos onerosos de curto
prazo foram utilizados para financiamento do IOG. Caso T seja Quadro 2: Estruturas financeiras e risco
positivo, há recursos excedentes próprios para serem usados
nas operações correntes, enquanto que, se negativo, expressa Tipo CPL IOG T Situação
uma medida de endividamento, dado que há recursos onerosos I Positivo Negativo Positivo Excelente
de terceiros em excesso financiando o nível de atividade. II Positivo Positivo Positivo Sólida

Pensar Quando empregadas em análises de tendências, as três

medidas fornecem informações úteis ao controlador e ao ana-
lista. Por exemplo, uma situação hoje bastante comum entre as
empresas diz respeito à elevação não planejada das atividades
III
IV
V
VI
Positivo
Negativo
Negativo
Negativo
Positivo
Positivo
Negativo
Negativo
Negativo Insatisfatória
Negativo
Negativo
Positivo
Péssima
Ruim
Arriscada

Contábil
e, assim, do IOG, não acompanhada na mesma proporção pelo
aumento das fontes de financiamento de longo prazo (CPL).
Essa circunstância pode configurar o denominado efeito-tesou-
ra, o qual se caracteriza pela elevação rápida e contínua da
procura por fontes onerosas de curto prazo para seu financia-
Companhias com estrutura financeira do tipo I denotam situa-
ção financeira excelente e caracterizam-se por apresentar IOG
negativo, T e CPL positivos. Essa estrutura é típica de alguns
supermercados: o investimento em giro em geral é negativo, pois
o passivo cíclico (fornecedores) supera o ativo cíclico (clientes e
mento (T cresce negativamente ao longo do tempo).
Qualquer organização pode monitorar e planejar o compor- estoques), na medida em que as vendas são predominantemen-
tamento de seu CPL e T ao longo de um período pré-estabeleci- te à vista. Em adição, o período médio de estocagem é menor
do. O que não constitui uma situação confortável é a presença que o prazo médio de pagamento aos fornecedores.
de saldos de tesouraria declinantes, negativos e contínuos. ACF PCF ACF PCF ACF PCF
Um estudo desenvolvido nesse sentido foi o de Chaves PCC
PCC ACC
(2002), que objetivou analisar a existência da influência da sa- PCC
ACC ACC
zonalidade nas vendas das indústrias de fertilizantes e brinque-
PNC PNC PNC
dos sobre suas estruturas patrimoniais, utilizando o modelo Fleu- ANC ANC ANC
riet como parâmetro do comportamento da situação financeira
de curto prazo das empresas pesquisadas. Utilizaram-se as in- Excelente Sólida Insatisfatória
formações contábeis trimestrais disponibilizadas pela CVM, no CPL > 0 CPL > 0 CPL > 0
período de 1998 até o primeiro semestre de 2001, de sete indús- IOG < 0 IOG > 0 IOG > 0
trias de fertilizantes e duas de brinquedos. Verificou-se a exis- T > 0 T > 0 T< 0
tência de um grau de correlação positivo entre as vendas líqui- Figura 1: Tipos I, II e III de estruturas financeiras e níveis de risco

40 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 38 - 44, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
PLANEJAMENTO FINANCEIRO A CURTO PRAZO: UM ESTUDO
DE CASO DA ANÁLISE DINÂMICA DO CAPITAL DE GIRO
APLICADO A UMA INDÚSTRIA TÊXTIL NO PERÍODO DE 1999-2004
Todavia, a estrutura financeira mais freqüente (tipo II) ocorre
quando a manutenção do nível de operações requer algum in-
vestimento em giro. Na medida em que o IOG é positivo há
necessidade de recursos para seu financiamento e, se CPL e T
são também positivos, há sobras de recursos de curto e longo
prazos para seu financiamento. Essa estrutura denota uma situ-
ação financeira sólida. Muitos segmentos industriais e comer-
ciais apresentam esse tipo de estrutura.
Já a estrutura financeira do tipo III denota uma situação fi-
nanceira insatisfatória. Há necessidade por investimentos
operacionais, porém o CPL, ainda que positivo, não é suficiente
para seu financiamento, o que requer o uso de fontes onerosas
de curto prazo (PCF). Essa situação de desequilíbrio tende a
agravar-se nos momentos de recessão, uma vez que o giro dos
ativos cíclicos diminui (gerando maiores IOGs subseqüentes) e
os juros sobem (elevando ainda mais os passivos onerosos).
Em princípio essa situação não se sustenta por muitos períodos.
Na estrutura financeira do tipo IV, péssima, há necessidade
por investimento operacional (IOG positivo), contudo não exis-
tem fontes de longo prazo disponíveis para seu financiamento
(CPL negativo), o que gera uma sobrecarga às fontes onerosas
de curto prazo (T negativo).
A situação financeira ruim é encontrada em empresas que
apresentam estruturas do tipo V. Embora não haja necessidade
por investimentos nas operações correntes, também não se dis-
põe de sobras de recursos de curto ou longo prazo, o que con-
duz à existência de T e CPL negativos.
Tipo IV Tipo V Tipo VI
ACF PCF ACF PCF ACF PCF
ACC
ACC
PCC ACC PCC
PCC
ANC
ANC PNC PNC ANC
PNC
Péssima Ruim Arriscada
CPL < 0 CPL < 0 CPL < 0
IOG > 0 IOG < 0 IOG < 0
T<0 T<0 T > 0
Figura 2: Tipos IV, V e VI de estruturas financeiras e níveis de
risco
Por fim, na estrutura tipo VI, arriscada, não há investimento
em giro (negativo) e nem fontes de longo prazo (CPL negativo),
mas existem fontes próprias de curto prazo (T positivo). Essa
situação de desequilíbrio também, em princípio, não se susten-
ta por muitos períodos.
Outras medidas operacionais do modelo
Além do balanço patrimonial, o modelo ainda propõe a
reestruturação da demonstração do resultado econômico
de modo a fornecer outras medidas de desempenho subja-
centes. Nesse aspecto, o Lucro Bruto Operacional
(LBO, Quadro 3) constitui a fonte geradora de recursos
destinada à remuneração dos credores financeiros, fisco
e acionistas.
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 38 - 44, ago./out. 2005
Pensar Contábil
Quadro 3: Cálculo do lucro bruto operacional
Lucro (prejuízo) operacional líquido (Lei 6404/76)
(+) Despesas financeiras (líquidas das receitas financeiras)
(-) Receitas (despesas) de equivalência patrimonial, dividen-
dos, juros e amortização do deságio (ágio).
(+) Despesas de depreciação, amortização e exaustão
(=) Lucro bruto operacional (LBO)
O modelo original (Fleuriet et al: 1980) admite o LBO como
uma medida econômica, uma vez que seu valor decorre de
ajustes ao lucro contábil, uma medida econômica de desempe-
nho. Em adição, seu cálculo identifica-se bastante ao empre-
gado para o EBITDA (LAJIDA, lucro antes de juros, impostos,
depreciação e amortização), que visa relatar o potencial de
geração de caixa do empreendimento.
Um estudo recente que pesquisou o modelo Fleuriet e o LA-
JIDA, foi o trabalho de Mascarenhas (2005). A pesquisa teve
como objetivo analisar e comparar o LAJIDA, o capital circulan-
te das operações, o fluxo de caixa operacional e o fluxo de
caixa pelo método Fleuriet no período de 2000 a 2003 das em-
presas dos setores de siderurgia, energia elétrica, petróleo e
papel e celulose.
Dentre os resultados encontrados, é importante dizer que os
quatro itens pesquisados não possuem comportamentos idênti-
cos e que o LAJIDA demonstrou o valor mais elevado. O autor
afirma que talvez seja este o motivo do destaque que esta medi-
da recebe nos relatórios anuais das empresas.
O Autofinanciamento (AUT, Quadro 4) é definido como
uma medida financeira. Em situações nas quais o IOG cresce
a taxas superiores às do CPL, podem estar acontecendo pro-
blemas na própria geração de capital circulante pelas opera-
Pensar
ções. O AUT significa o montante de recursos (capital circulan-
te) produzido pelas atividades operacionais da organização.
Quadro 4: Cálculo do autofinanciamento a partir do
Contábil
lucro bruto operacional
Lucro bruto operacional (LBO)
(-) Despesas (mais receitas) financeiras líquidas
(+) Receitas (despesas) de equivalência, dividendos, juros
(=) Resultado operacional sem depreciação, amortização e
exaustão
(+) Receitas (despesas) não operacionais
(-) Provisões para IR e CSLL
(-) Participações estatutárias
(-) Dividendos propostos e juros sobre o capital próprio a
pagar (obtidos da DMPL)
(=) Autofinanciamento (AUT)
Seu cálculo começa pela exclusão ao LBO (1) dos resultados
“alheios” às operações, divulgados na parte inferior da demons-
tração de resultado, (2) dos dividendos propostos e juros sobre o
capital próprio a pagar, e (3) das despesas que não causam efei-
tos no capital circulante, provenientes de práticas de alocação.
Em outras palavras, pela eliminação e/ou dedução ao resultado
líquido das despesas com depreciação, amortização e exaus-
tão, e das remunerações dos acionistas (Quadro 5).
41
 Pensar Contábil
João Bosco Arbués Carneiro Junior
José Augusto Veiga da Costa Marques
Quadro 5: Cálculo do autofinanciamento a partir do
resultado líquido
Resultado líquido
(+) Despesas de depreciação, amortização e exaustão
(-) Dividendos propostos e juros sobre o capital próprio a
pagar
(=) Autofinanciamento (AUT)
O modelo admite, ainda, uma outra forma de cálculo aproxi-
mada (Quadro 6), a qual considera os recursos provenientes
das operações como substituto ao lucro líquido sem as depreci-
ações e amortizações na base de cálculo antes da dedução
das remunerações dos acionistas.
Quadro 6: Cálculo do autofinanciamento a partir do
capital circulante das operações
Capital circulante das operações (origem de recursos da
DOAR)
(-) Dividendos propostos e juros sobre o capital próprio a
pagar (aplicação)
(=) Autofinanciamento (AUT)
Na medida em que o AUT não se eleve no mesmo ritmo de
crescimento do IOG, outras fontes de financiamento de longo
prazo serão exigidas a fim de substituir a própria geração inter-
na de lucros como impulsionadora do CPL.
Por sua vez, o Fluxo de Caixa Operacional (FCO) previs-
to pelo modelo é descrito como uma medida financeira da
capacidade de geração de caixa das próprias operações. Seu
cálculo (Quadro 7) parte do LBO, ao qual são ajustadas as vari-
ações nos ativos e passivos cíclicos.
Quadro 7: Cálculo do fluxo de caixa operacional
Lucro bruto operacional
Pensar (+) Decréscimo (acréscimo) do ACC no período
(+) Acréscimo (decréscimo) do PCC no período
(=) Fluxo de caixa operacional
Dito de outra maneira, ajusta-se o LBO pela alteração verifi-
Contábil
cada para o IOG durante o período (Quadro 8).
Quadro 8: Cálculo do fluxo de caixa operacional
utilizando a variação do IOG
Lucro bruto operacional
(+) Decréscimo (acréscimo) do IOG
(=) Fluxo de caixa operacional
Monteiro (2002) propôs um modelo de análise dos fluxos de
caixa a partir do modelo Fleuriet. Este modelo foi aplicado a
quatro grandes empresas varejistas do Brasil, utilizando os rela-
tórios contábeis de 1997 a 2000. Ficou evidenciado a utilidade
da demonstração de fluxo de caixa como instrumento para pro-
jeções e simulações, além do modelo ter comprovado a sua
validade.
As três medidas (LBO, AUT e FCO) complementam o modelo,
sendo utilizadas de maneira integrada com vistas a produzir
informações úteis e confiáveis a controladores e analistas so-
bre o desempenho das sociedades de seus interesses.
42 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 38 - 44, ago./out. 2005
Conselho Regional de Contabilidade do RJ
Aprimoramentos ao critério de classificação usual
Existem vários fatores que dificultam a implementação do
modelo. Por exemplo: (1) a ausência de notas explicativas cla-
ras sobre a composição de contas do balanço; (2) mudanças
de práticas contábeis com efeitos relevantes; e (3) divergências
na percepção dos elementos operacionais, erráticos e finan-
ceiros de curto prazo.
Os elementos erráticos nem sempre representam genuina-
mente um item financeiro, como acontece com as contas, im-
posto de renda e dividendos, dentre outras. Nesse sentido, os
elementos financeiros poderiam ser decompostos em duas par-
celas (Matos et al: 2001), aprimorando o critério original:
- Ativo Circulante Operacional - Decorrentes das ope-
rações, como contas a receber por vendas de produtos ou mer-
cadorias e da prestação de serviços;
- Ativo Circulante Financeiro - Disponibilidades (quase
todo o valor permanece aplicado), títulos e valores mobiliários e
mútuos com partes relacionadas (com rendimento de juros);
- Ativo Circulante Errático - Imposto de renda e contri-
buições restituíveis, dividendos e juros sobre capital próprio a
receber, depósitos judiciais;
- Passivo Circulante Operacional - Dívidas decorren-
tes do andamento das atividades, inclusive contas a pagar por
compras de matérias-primas, mercadorias e serviços;
- Passivo Circulante Financeiro - Obrigações que pro-
duzam despesas financeiras, como empréstimos, debêntures e
mútuos com coligadas e controladas; e
- Passivo Circulante Errático - Exigíveis não classifica-
dos como operacionais e não produtores de encargos financei-
ros, como imposto de renda e contribuição social.
são:
Logo, a fórmula inicial seria alterada para a seguinte expres-
AC = ACC + ACF* + ACE
PC = PCC + PCF* + PCE
CCL = IOG + T* + e
O saldo de tesouraria ajustado seria diferenciado da
medida convencional (T) pela inclusão de um asterisco (T*),
refletindo melhor o endividamento oneroso de curto prazo da
entidade (se negativo) ou sua folga financeira (positivo).
e > 0 ou e < 0, logo T ¹ T* Þ possível mudança do
nível de risco
Aplicação do modelo da análise dinâmica a uma indústria
têxtil
A fim de demonstrar a viabilidade e relevância do modelo,
segue sua aplicação em uma indústria têxtil de grande porte,
que atende o mercado nacional e internacional. A escolha da
empresa se deu em virtude da importância dos recursos de
curto prazo para empresas deste setor, além da disponibilidade
das informações necessárias para a análise. O período pesqui-
sado abrange os exercícios sociais de 1999, 2000, 2001, 2002,
2003 e 2004 e estão disponíveis no site www.cvm.gov.br.
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 38 - 44, ago./out. 2005

Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Quadro 9: Indústria Têxtil S/ABalanços Patrimoniais e Demonstrações do Resultado do Exercício- Período: 1999-2004Contas Reclassificadas para Análise Dinâmica do
Capital de Giro Conforme o Modelo Fleuriet
Contas/Ano 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Contas/Ano 1999 2000 2001 2002 2003 2004

ACF 172.272 150.326 153.389 190.657 144.691 144.856 Receita Bruta 543.501 774.321 864.810 1.056.442 1.276.969 1.699.632

Disponibilidades 172.272 150.326 153.389 156.643 102.245 74.334 Deduções da RB (92.831) (121.722) (137.177) (154.775) (158.402) (277.647)

Impostos e Taxas 0 0 0 34.014 42.446 70.522 Receita Líquida 450.670 652.599 727.633 901.667 1.118.567 1.421.985

ACC 300.465 423.277 445.884 550.195 715.478 856.421 CPV (315.310) (445.022) (479.947) (592.534) (741.306) (965.743)

Créditos 139.604 183.545 204.797 270.389 302.768 376.949 Resultado Bruto 135.360 207.577 247.686 309.133 377.261 456.242

Estoques 143.759 210.372 203.038 199.748 249.930 339.644 Desp. Operac. (116.017) (110.094) (123.852) (97.356) (131.390) (183.409)

Adto. Fornec. 0 0 0 59.823 137.137 133.472 Resultado Operac. 19.343 97.483 123.834 211.777 245.871 272.833

Outros Créditos 17.102 29.360 38.049 20.235 25.643 6.356 Resul. Ñ Operac. (1.735) (105) 434 (4.358) (2.349) 4.209

ANC 709.400 796.698 831.691 932.606 1.035.179 1.258.372 LAIR 17.608 97.378 124.268 207.419 243.522 277.042

ARLP 16.475 28.437 28.392 57.395 82.176 106.541 Provivão IR e CSLL (12.976) (33.849) (38.347) (53.602) (74.992) (86.137)

AP 692.925 768.261 803.299 875.211 953.003 1.151.831 Participações 0 (2.075) (604) (277) (1.094) (910)

APLICADO A UMA INDÚSTRIA TÊXTIL NO PERÍODO DE 1999-2004

TOTAL 1.182.137 1.370.301 1.430.964 1.673.458 1.895.348 2.259.649 Partic. Minotárias 11.776 5.124 1.749 682 (38) (14.167)

PLANEJAMENTO FINANCEIRO A CURTO PRAZO: UM ESTUDO

Contas/Ano 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Lucro/Prejuízo 16.408 66.578 87.066 154.222 167.398 175.828

PCF 138.051 98.924 140.546 184.352 152.212 217.165

DE CASO DA ANÁLISE DINÂMICA DO CAPITAL DE GIRO

Emp. E Financ. 94.452 40.014 73.440 88.919 55.026 113.970

Imp, Txs, Contrib. 29.291 35.385 36.380 39.710 33.129 43.215

Quadro 10: Análise Dinâmica do Capital de Giro
IR e CSLL 0 0 0 2.149 7.285 2.822
Período: 1999 a 2004
Partic. Estatut. 1.328 2.110 1.825 1.079 1.094 910 ITEM 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Pensar
Contábil

Dividendos a pagar 12.980 21.415 28.901 52.495 55.678 56.248 CGL 241.910 279.934 340.463 407.855 589.560 695.599

PCC 58.555 143.343 105.421 142.340 125.918 160.822 IOG 276.131 331.336 353.306 414.160 582.039 623.290

Fornecedores 51.174 34.872 28.636 32.907 28.475 45.646 Saldo de Tesouraria 34.221 51.402 12.843 6.305 (7.521) (72.309)

Outras Contas 7.381 10.713 12.690 31.011 22.818 35.072 Análise da Situação S S S S I I

EGF – MP 0 97.758 64.095 78.422 74.625 80.104 Autofinanciamento 50.479 99.244 121.091 170.799 185.478 202.934

Pensar Contábil
PNC 985.531 1.128.034 1.184.997 1.346.766 1.617.218 1.881.662 LBO 98.873 147.720 175.104 210.111 303.312 344.069

PELP 118.147 166.081 132.207 143.465 233.719 244.703 FCO 76.876 77.626 117.302 107.028 209.882

Partic. Minotárias 15.902 30.776 1.364 682 720 45.649

S – Sólida
PL 851.482 931.177 1.051.426 1.202.619 1.382.779 1.591.310 I - Insatisfatória

TOTAL 1.182.137 1.370.301 1.430.964 1.673.458 1.895.348 2.259.649

43
 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

João Bosco Arbués Carneiro Junior

José Augusto Veiga da Costa Marques

superiores ao CGL, provocando uma queda considerável no

Gráfico 1: Análise da Capital de Giro Líquido, In-
vestimento Operacional em Giro e Saldo de Tesoura-
ria
Gráfico 2: Análise do Autofinanciamento, Lucro Bruto
Operacional e Fluxo de Caixa Operacional
A empresa manteve um crescimento anual nas vendas a or-
saldo de tesouraria e com isso, fazendo a empresa sair de uma
situação sólida para a insatisfatória a partir do exercício de 2003,
sendo que em 2004 o saldo negativo da tesouraria aumentou
quase dez vezes em relação a 2003. Percebe-se assim, que o
crescimento no volume de vendas está relacionado com o fi-
nanciamento a curto prazo, sendo essa uma situação que pode
vir a causar transtornos futuros a empresa.
Por outro lado, é necessária uma análise mais aprofundada,
com dados internos para que se possa emitir conclusões com
maior rigor técnico.
CONCLUSÃO
Este artigo descreveu a estrutura teórica, características, for-
mas de implementação e aprimoramentos surgidos do/ao mo-
delo dinâmico de capital de giro. Em adição, aplicou-o a uma
indústria têxtil no período de 1999 a 2004.
Ficou clara a relevância do modelo na gestão financeira das
empresas, em especial para fins de controle e planejamento. O es-
tudo de caso realizado mostrou a relevância do modelo dinâmico
de capital de giro para os gestores e também aos acionistas, tendo
em vista que os índices encontrados demonstraram a necessidade
da reavaliação na política financeira da empresa. Essa análise foi
possível graças ao elevado nível de transparência das demonstra-
ções financeiras e notas explicativas divulgadas pela companhia.
Do ponto de vista acadêmico, há necessidade da realização
de pesquisas que envolvam aspectos específicos do modelo,
como a avaliação do impacto da sazonalidade sobre o desem-
penho das organizações, o emprego de análises estatísticas

Pensar
dem média de 40% nos exercícios analisados, entretanto ob- para projeção de resultados e das medidas de liquidez e sua
serva-se que a partir de 2000 o IOG vem crescendo a taxas integração à análise da demonstração dos fluxos de caixa.

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Ciências Contábeis). FACC/UFRJ, Rio de Janeiro, 2005.

44 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 38 - 44, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
UMA REFLEXÃO
SOBRE A TEORIA
DOS PASSIVOS
RESUMO
Pretende-se com este trabalho abordar, num contexto teóri-
co, as definições, características, classificações, critérios de
mensuração, reconhecimento e encerramento dos passivos,
bem como diferenciá-los de Patrimônio Líquido. Para tanto, será
utilizado como fonte de consulta as normas e pronunciamentos
emitidos por órgãos nacionais e internacionais, tais como: FASB,
IASB e IBRACON, e comentários de autores consagrados em
Teoria da Contabilidade. No entanto, não é o objetivo do traba-
lho esgotar tal assunto, e sim contribuir para a Ciência Contábil,
inclusive ensejar a discussão em relação à classificação de
operações polêmicas como os Instrumentos Híbridos de Capi-
tal e Dívida.
Palavras-chave: Passivo, Patrimônio Líquido e Instrumen-
to Híbrido de Capital e Dívida.
ABSTRACT
The objective of this work is to research, in a theoretical con-
text, the definitions, characteristics, classifications, recognition
criteria and closing of the liabilities, as well as to differentiate
them of Stockholders’ Equity. The laws and pronouncements of
the national and international organs, such as: FASB, IASB and
IBRACON, will be used as consultation source, and consecra-
ted authors’ comments in Accounting Theory. However, it is not
the objective of the work to drain such subject, but to contribute
for the Accounting Science, and propitiate the discussion of the
classification of controversial operations as Hybrid Instruments
of Capital and Debt.
Key words: Liabilities, Stockholders’ Equity and Hybrid Ins-
trument of Capital and Debt.
CONSIDERAÇÕES INICIAIS
Durante muitos anos, o passivo1 foi considerado o “patinho
feio” da contabilidade. Comprava-se um bem a prazo e registra-
va-o como ativo, e secundariamente, reconhecia-se o passivo,
ou seja, o seu registro era realizado apenas quando envolvia
1
UERJ – universidade do Estado do Rio de Janeiro – Cep 20.550-900 – Rio de Janeiro - RJ
2
UNIPLI – Universidade Plínio Leite – Cep 24.020-000 – Niterói - RJ
Artigo recebido em 12/05/2005 e aceito em 26/08/2005
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 45 - 51, ago./out. 2005
Pensar Contábil

Walber Monteiro de Almeida
Rio de Janeiro – RJ
Contador CRC-RJ 91.727/O
Mestrando em Ciências Contábeis - UERJ1
Professor da UNIPLI2
E-mail: walmeida@click21.com.br
compras a prazo, ou até mesmo, obrigações por pagamento de
impostos.
Embora, no passado, tenha ocorrido fatos relativos à avali-
ação e mensuração de ativos, como no ano de 2001, quando
o CMN emitiu a Circular nº 3.068 sobre avaliação e registro a
valor presente dos Títulos e Valores Mobiliários nas institui-
ções financeiras, dependendo da intenção da administração
em manter tais títulos. Concomitantemente à conscientiza-
ção da necessidade de reconhecer os ativos, surge também
a dos passivos, com operações que possuem características
de dívida e de participação acionária, são os Instrumentos
Pensar
Híbridos de Capital e Dívida. Além destes, existem outros cujo
pagamento irá ocorrer no futuro, mas já representam uma
obrigação presente, como é o caso dos planos de pensão
que após a Deliberação da CVM nº 371 de 2000, que aprovou
Contábil
a NPC 26 do IBRACON – Contabilização de Benefícios a
Empregados, as empresas passaram a registrar tais obriga-
ções.
Diante do crescimento destas obrigações e da necessidade
de conhecimento por parte dos usuários quanto à real situação
líquida das entidades, será abordado, ao longo do trabalho, as
definições, características do passivo, critérios adotados para
seu reconhecimento, classificação e encerramento. Além de
um tópico especial cuja classificação entre passivo e patrimô-
nio líquido é obscura.
1. DEFINIÇÕES
Existem várias definições que tratam de passivos, que são
expedidas por órgãos nacionais e internacionais, portanto, tor-
45
 Pensar Contábil Conselho Regional de Contabilidade do RJ

Walber Monteiro de Almeida

na-se necessário o destaque a seguir de algumas para se for-
mar um conceito mais adequado.
O FASB, em seu pronunciamento SFAC 6, definiu passivo
como “sacrifícios futuros prováveis de benefícios econômicos
decorrentes de obrigações presentes de uma dada entidade,
quanto a transferência de ativos ou prestação de serviços a
outras entidades no futuro, em conseqüência de transações ou
eventos passados”.2
Vernon Kam considera “a definição do FASB redundante, pelo
fato de sacrifícios futuros de benefícios econômicos ter o mes-
mo significado de transferência de ativos ou prestação de servi-
ços a outras entidades no futuro”.3
Já o IASB trata dos mesmos aspectos mencionados pelo FASB,
porém é mais objetivo, ele define o passivo como “uma obriga-
ção presente da empresa, resultante de eventos passados, cuja
liquidação se espera que resulte em um desembolso pela em-
presa de recursos contendo benefícios econômicos”.4
Além dessas definições, faz-se necessário a comparação
da definição apresentada pelo IBRACON com a do Hendriksen
e Van Breda, embora sejam similares no contexto, literalmente
apresentam diferenças significativas, conforme a seguir:
De acordo com o IBRACON são:
“obrigações assumidas por uma empresa de entregar a ter-
ceiros parte do seu ativo ou lhes prestar serviços.”5 (grifo nos-
so).
De acordo com Hendriksen e Van Breda são:
“obrigações ou compromissos de uma empresa no sentido
de entregar dinheiro, bens ou serviços a uma empresa ou orga-
nização externa em alguma data futura.”6 (grifo nosso).
Diante de tais definições, surge a dúvida entre obrigação e
destacam a necessidade de o evento estar relacionado apenas
ao passado. Iudícibus complementa a definição de passivo,
mencionando que obrigações para a entidade surgem também
fatos contingentes que podem ou não acontecer, ou seja, está
relacionado a eventos futuros. Estas exigibilidades, com uma
provável probabilidade de ocorrência deveriam ser registradas
como passivo, evidenciando melhor a situação da entidade. 9
Para se obter uma definição mais apropriada, faz-se neces-
sário concatenar a definição do IASB com a observação feita
pelo Iudícibus em relação aos fatos contingentes com uma pro-
vável probabilidade de ocorrência.
2. CARACTERÍSTICAS DOS PASSIVOS
As definições abordadas na seção anterior ressaltaram que
o passivo deve ser registrado desde que haja, no presente, uma
obrigação proveniente de um evento passado, podendo ser
decorrente da aquisição de bens, serviços ou de fatos contin-
gentes com uma provável probabilidade de ocorrência no futu-
ro.
O FASB, em seu pronunciamento SFAC 6, relaciona três ca-
racterísticas essenciais para os passivos, conforme a abaixo:
“1. Contém uma obrigação ou responsabilidade presente com
uma ou mais entidades, prevendo liquidação pela transferência
futura provável ou pelo uso de ativos numa data especificada
ou determinável, na ocorrência de um evento predeterminado,
ou assim que seja solicitada.
2. A obrigação ou responsabilidade compromete dada enti-
dade, permitindo-lhe pouca ou nenhuma liberdade para evitar o
sacrifício futuro.
3. A transação ou outro evento que obriga a entidade já ocor-

Pensar
compromisso, que é sanada pelo comentário do IASB que dis-
tingue obrigação presente e compromisso futuro. O primeiro
está baseado quando da entrega ou da assinatura de um con-
trato irrevogável de aquisição de ativo ou prestação de serviço,
reu.”10
O IBRACON, em seu pronunciamento IX – Passivo Exigível,
também estabelece características para o registro dos passi-
vos, conforme a seguir:

Contábil
logo, não dá à empresa liberdade de evitar o desembolso. Já o
segundo resulta da intenção da administração da entidade em
adquirir um ativo ou serviço, o que em sua natureza não consti-
tui uma obrigação presente. 7
Se a definição do termo compromisso, citado pelo Hendrik-
sen e Van Breda acima, estiver relação com o comentário IASB,
o passivo não deverá ser registrado.8
Ao analisar as definições acima expostas pelo FASB, IASB,
IBRACON e Hendriksen e Van Breda, percebe-se que todas
“1. Uma obrigação existe no presente em decorrência de
transações passadas.
2. A obrigação é passível de mensuração monetária por uma
quantia definida ou razoavelmente estimada.
3. O credor e a data em que a obrigação torna-se exigível são
conhecidos ou podem ser estimados com razoabilidade.”11
Hendriksen e Van Breda afirmam que se alguma das caracte-
rísticas mencionadas pelo FASB estiver ausente, um passivo
contábil não poderá ser reconhecido.12

1
O passivo, neste trabalho, terá significado de exigibilidades, ou seja, obrigações que deverão ser liquidadas em uma determinada data,
proveniente de transações com terceiros.
2
Apud - HENDRIKSEN, Eldon S, VAN BREDA, Michael F. - Teoria da Contabilidade. São Paulo: Atlas, 1999, p. 283.
3
KAM, Vernon. Accounting Theory. California: John Wiley & Sons, 1986, p. 65.
4
IASB. Normas Internacionais de Contabilidade 2001. São Paulo: IBRACON, 2002, p. 54.
5
IBRACON. Princípios Contábeis. 2 ed. São Paulo: Atlas, 1994, p. 101.
6
HENDRIKSEN e VAN BREDA. Ob. Cit. p. 287.
7
IASB. Ob. Cit. p. 56.
8
Este assunto será tratado com mais detalhes ao longo do trabalho.
9
IUDÍCIBUS, Sérgio de. Teoria da Contabilidade. 6 ed. São Paulo: Atlas, 2000, p. 146.
10
Apud HENDRIKSEN e VAN BREDA. Ob. Cit. p. 286.
11
IBRACON, Ob. Cit. p. 102.
12
HENDRIKSEN e VAN BREDA, Ob. Cit. p. 286.

46 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 45 - 51, ago./out. 2005

 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
Analisando as características mencionadas, observam-se
diferenças e igualdades que se complementam, inclusive a
observação efetuada por Hendriksen e Van Breda também é
válida para as características citadas pelo IBRACON.
Para Hendriksen e Van Breda a primeira característica enu-
merada pelo FASB é uma combinação de obrigação presente,
sendo entre entidades e a existência de um evento no qual a
obrigação será cumprida. 12
O termo obrigação presente já foi tratado no capítulo anterior
e também é mencionado pelo IBRACON.
Embora o conceito de obrigação entre entidades, ou seja,
entre pessoas físicas ou jurídicas ser óbvio atualmente, no pas-
sado antes do advento do SFAC 6, entidades efetuavam auto-
seguro de seus próprios bens como uma forma melhorar o seu
patrimônio, creditando-se despesa e criando créditos diferidos.
Outro ponto citado pelo FASB é a existência de um evento no
qual a obrigação será cumprida, em outras palavras que uma
dívida não pode ser considerada como passivo ao menos que a
data de sua extinção possa ser estimada com razoabilidade,
conforme menciona a terceira característica do IBRACON que
destaca ainda a necessidade de o credor ser razoavelmente
identificado.
Em relação a segunda característica do FASB, demonstra-se
claramente que as obrigações ou deveres legais, eqüitativos e
construtivos terão de ser liquidados e a entidade não deverá
evitá-los.
A terceira característica citada pelo FASB, transação ou ou-
tro evento que obriga a entidade já ocorreu, significa dizer que
a intenção de comprar um bem não é considerada uma obriga-
ção presente e sim quando há transferência deste.
O IBRACON destaca na segunda característica de passivo a
necessidade da mensuração, que será abordada a seguir.
3. PASSIVO VERSUS PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Como já foi visto, o passivo representa a parcela do patrimô-
nio pertencente a terceiros, desde que atendidos alguns critéri-
os. Enquanto, o patrimônio líquido representa a parcela do patri-
mônio pertencente aos proprietários.
Segundo Ynel Camargo, “a sobra existente entre o ativo me-
nos o passivo, isto é, o patrimônio líquido, é representado por
bens e direitos. Sendo assim, deve ser considerado como ativo
líquido. Por via de conseqüência, não há como rotular tal patri-
mônio de dívida, senão investimento”.13
Iudícibus apresenta três elementos distintos entre passivo e
patrimônio líquido, conforme a seguir:
“1. Os graus de prioridade atribuídos aos vários participantes
no fornecimento de recursos à empresa (próprios e de terceiros);
2. O grau de certeza na determinação dos montantes a se-
rem recebidos pelo participante; e
13
CAMARGO, Ynel. O Patrimônio Líquido não é Passivo . Revista Brasileira de Contabilidade, CFC, nº 103, 1997.
14
IUDÍCIBUS, Ob. Cit. p. 170.
15
LEI das S.A. nº 6.404/76. Coleção de Manuais de Legislação Atlas. 3 ed. São Paulo: Atlas, 1997, p. 75.
16
Esta proposta foi publicada no Boletim IOB nºs 08 e 33/2003.
17
IUDÍCIBUS, Ob. Cit. p. 148. & HENDRIKSEN e VAN BREDA, Ob. Cit. p. 413.
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 45 - 51, ago./out. 2005
Pensar Contábil
UMA REFLEXÃO
SOBRE A TEORIA DOS PASSIVOS
3. As datas de vencimento dos pagamentos dos direitos fi-
nais.”14
Em relação ao primeiro elemento, significa dizer que os aci-
onistas preferenciais podem ter prioridade sobre os ordinários,
porém ambos são residuais diante dos credores.
O segundo elemento, diz respeito aos valores pagos aos
credores que são determináveis e previsíveis, sendo usualmen-
te expressos em quantidade fixa de unidade monetária. Os divi-
dendos geralmente dependem da existência de lucro, das pos-
sibilidades financeiras da empresa e de uma declaração formal
quanto à distribuição por parte da assembléia de acionistas.
O terceiro elemento, por sua vez, trata da data de vencimento
das obrigações que são determináveis e previsíveis. Enquanto
que os acionistas não podem esperar receber o capital investi-
do na entidade em datas determinadas, pois o patrimônio líqui-
do não é uma obrigação legal no caso de continuidade das
operações.
4. CRITÉRIOS DE
AVALIAÇÃO DOS PASSIVOS
A avaliação é o processo de atribuição de valores monetári-
os as dívidas, ou seja, mensuração dos passivos.
Segundo a Lei das Sociedades por Ações nº 6.404 de 1976,
em seu artigo nº 184, o passivo deve ser avaliado através dos
critérios abaixo relacionados:
“1. As obrigações, encargos e riscos, conhecidos ou calcu-
láveis, inclusive (...), serão computados pelo valor atualizado
até a data do balanço.
2. As obrigações em moeda estrangeira, com cláusulas de
paridade cambial, serão convertidas em moeda nacional à taxa
Pensar
de câmbio em vigor na data do balanço.
3. As obrigações sujeitas à correção monetária (...).”15
O primeiro critério de avaliação de passivo quando afirma
“riscos, conhecidos ou calculáveis”, abre precedente para a
inclusão de provisões e estimativas”.
Contábil
Diante das recentes oscilações de caráter temporário
ocorridas na cotação do dólar em 2001, 2002 e 2003, vem
sendo desenvolvida uma nova metodologia por Natan Szus-
ter e Fortunee Szuster que consiste na criação de um mo-
delo no qual as empresas brasileiras passariam a conver-
ter os ativos e passivos de longo prazo (não hedgeados),
com base em uma cotação que se aproxima de um “valor
justo” (fair value) do dólar, de acordo com a Teoria de Pari-
dade do Poder de Compra, em vez de convertê-los à taxa
de câmbio vigente na data do balanço, conforme determi-
na a Lei das S.A. 16
Segundo Iudícibus, Hendriksen e Van Breda, os passivos
monetários deveriam ser evidenciados a valor presente no ba-
lanço e, para efetuar o desconto a valor presente, torna-se ne-
47
 Pensar Contábil
Walber Monteiro de Almeida
cessário o conhecimento de três variáveis: importância a ser
paga; a taxa de juros; e o período referente a data dos pagamen-
tos. Porém, no caso de passivos circulantes, se a diferença en-
tre o valor a ser pago no vencimento e o valor presente não for
relevante, deve-se deixar pelo valor nominal.17
Já o IBRACON não recomenda o registro dos passivos mo-
netários a valor presente quando a aplicação da taxa de juros
corrente é sobre pagamentos futuros, por outro lado, se a obri-
gação de longo prazo estiver acrescida de encargos financei-
ros futuros, deve o passivo ser refletido a valor presente.18
Observa-se que os autores acima prezam pela Convenção
da Materialidade, inclusive o IBRACON, embora não tenha sido
comentado.
5. RECONHECIMENTO DOS PASSIVOS
5.1. Reconhecimento
De acordo com a Estrutura Conceitual do IASB, reconheci-
mento é o processo que consiste em incorporar ao balanço ou
à demonstração de resultado quando for provável que algum
benefício econômico futuro referente ao item venha a ser rece-
bido ou entregue pela entidade e possua um valor que possa
ser medido. 19
Em relação ao passivo, Hendriksen e Van Breda afirmam que
Tendo em vista a definição de provisão citada pelo IASB, faz-se necessário à comparação com reservas e contas a pagar, vide
quadro comparativo a seguir:
Provisão
1. Valor - Estimado.
2. Vencimento - Incerto.
Pensar 3.Resultante
de evento
- Passado, mas dependente
de confirmação futura.
- Futuro provável, com base
em histórico de ocorrência.
ContábilAs reservas surgem, normalmente, por meio de contribuições
dos acionistas ou terceiros que não representam aumento de
capital e que não transitam pelo resultado como receita (reser-
vas de capital), ou acréscimos provenientes novas avaliações
do ativo (reserva de reavaliação), ou de lucros não distribuídos
aos proprietários, ou de expectativas de perdas ou prejuízos
ainda não incorridos, mas previsíveis, portanto segrega-se uma
parte dos lucros, não os distribuindo para salvaguardar a “saú-
de” financeira da empresa (reserva de lucros). Por outro lado,
as provisões destinam-se a dar cobertura às perdas ou despe-
sas já incorridas, ou, no caso de provisão para créditos de liqui-
dação duvidosa, com base em histórico de ocorrências.
As reservas não possuem qualquer característica de exigibi-
lidade. Se, em algum momento, houver essa característica, dei-
18
IBRACON. Ob. Cit. p. 102.
19
IASB. Ob. Cit. p. 60.
20
HENDRIKSEN e VAN BREDA. Ob. Cit. p. 412.
21
IASB. Ob. Cit. p. 57.
22
IASB. Ob. Cit. p. 820.
48 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 45 - 51, ago./out. 2005
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uma obrigação deve ser reconhecida quando corresponder à
definição de passivo, for mensurável, relevante e precisa. (grifo
nosso).20
5.2. O passivo precisa ser preciso?
A Estrutura Conceitual do IASB responde a esta pergunta
mencionando que “alguns passivos podem ser avaliados so-
mente usando uma elevada dose de estimativa. Algumas enti-
dades descrevem estes passivos como provisões (...). Assim, se
a provisão envolve uma obrigação presente e satisfaz o resto da
definição, ela é um passivo, ainda que seu valor tenha que ser
estimado. Como exemplo temos as provisões para pagamentos
a serem feitos de acordo com garantias em vigor e provisões em
face de obrigações de aposentadoria”.21
5.3. Provisões
A norma IAS 37 define provisões como passivos de venci-
mentos ou valor incertos (grifo nosso). Uma provisão deve ser
reconhecida somente quando:
1. Uma entidade tiver obrigação atual, como conseqüência
de evento passado;
2. For provável de desembolso de recursos para liquidar a
obrigação; e
3. Puder ser feita uma estimativa confiável sobre o montante
da obrigação.22
Reservas
Contas a pagar
Capital Lucros
- Líquido. - Estimado. - Líquido.
- Não têm. - Não têm. - Certo / definido.
- Passado. - Futuro previsível
(fenômenos naturais).
- Passado.
xam de ser contabilizadas no patrimônio líquido para passarem
ao passivo exigível, como no caso de decisão de distribuição
de dividendo.
Analisando o quadro, torna-se apropriado uma reflexão se a
provisão de férias e 13º salário deveria ser chamada de provisão,
pois o valor calculado pelos sistemas informatizados de folha de
pagamento já são capazes de mensurar o valor líquido que será
pago, o prazo de vencimento também é conhecido, seja até dois
meses antes do vencimento da próxima férias, ou até o final do
ano, no caso de 13º salário. Além disso, o valor é devido a cada 1/
12 de serviço prestado pelo empregado (evento passado). Outro
argumento é o fisco aceitar apenas estas provisões como dedu-
tíveis para fins de apuração do lucro real. Será que esta termino-
logia é apropriada? Este assunto merece uma reflexão.
 Conselho Regional de Contabilidade do RJ
6. ENCERRAMENTO DOS PASSIVOS
A liquidação de um passivo geralmente implica na utilização
de recursos pela entidade que encerra benefícios econômicos
com objetivo de satisfazer o direito da outra entidade. Hendrik-
sen e Van Breda23 citam três formas de encerramento de um
passivo, conforme a seguir:
6.1. Extinção
É quando o devedor fica liberado da obrigação mediante o
pagamento da dívida ao credor. A dívida pode ser paga em
moeda corrente, prestação de serviços ou entrega de ativo. Está
é a forma mais simples e praticada pelo mercado para encerra-
mento de um passivo.
6.2. Reestruturação
É quando o credor aceita alternativas de negociação. Ocorre
normalmente quando o devedor está com dificuldades finan-
ceiras. Exemplo: renegociação da dívida, com o estabelecimen-
to de novos prazos de pagamento.
6.3. Conversão
É quando a dívida é convertida em capital, por exemplo: de-
bêntures conversíveis. Na data de seu vencimento, ao investi-
dor têm a opção de converter as debêntures em ações, caso a
faculdade de conversão esteja prevista em contrato. O portador
de uma debênture passará então a ter participação no patrimô-
nio da entidade.
7. CLASSIFICAÇÃO DOS PASSIVOS
7.1. Circulante x Não Circulante
Tal como o ativo, o passivo também possui subdivisão para
auxiliar o usuário das informações contábeis na interpretação
das demonstrações quanto às exigibilidades, sendo subdividi-
do em circulante e não circulante, também chamados de exigí-
vel de curto prazo e exigível de longo prazo, respectivamente.
A evidenciação dos passivos em ordem de exigibilidades é
uma das formas mais antigas de classificação do balanço, como
23
HENDRIKSEN e VAN BREDA. Ob. Cit. p. 417.
24
HENDRIKSEN e VAN BREDA. Ob. Cit. p. 290.
25
VATTER, Fund theory, p. 58 in HENDRIKSEN e VAN BREDA, Ob. Cit. p. 296.
26
IBRACON. Ob. Cit. p. 103. 28 HENDRIKEN e VAN BREDA. Ob. Cit. p. 290.
27
FIPECAFI. Ob. Cit. p. 342.
28
HENDRIKEN e VAN BREDA. Ob. Cit. p. 290.
Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 45 - 51, ago./out. 2005
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UMA REFLEXÃO
SOBRE A TEORIA DOS PASSIVOS
destaca Hendriksen.24 Esta forma de classificação tem o objeti-
vo de apresentar aos credores, no caso de liquidação da enti-
dade, a possibilidade de pagamento das obrigações devidas
pela entidade. Vatter, ao contrário, sugere a criação de uma
demonstração especial com esse objetivo, pois, segundo ele, a
comparação de ativos circulantes com passivos circulantes leva
à pressuposição falsa de que, em caso de liquidação, os credo-
res a curto prazo têm alguma prioridade sobre os ativos circu-
lantes.25
O IBRACON26 conceitua passivo circulante e não circulante
como sendo:
Circulante:
“(...) obrigações econômicas que devem ser satisfeitas no
período de um ciclo operacional ou um ano, dos dois o mais
longo”.
Não circulante:
“(...) obrigações econômicas que devem ser cumpridas num
período de tempo superior a um ciclo operacional ou a um ano,
dos dois o mais longo”.
Entende-se por ciclo operacional, de acordo com o FIPE-
CAFI, o período de tempo que vai desde a aquisição das maté-
rias-primas ou mercadorias, inicio da atividade operacional,
até o recebimento do valor das vendas.27 FIPECAFI. Ob. Cit. p.
342. Já Hendriksen e Van Breda definem ciclo operacional
levando em consideração o conceito de capital de giro, ou
seja, “como sendo o tempo necessário para converter caixa
em produtos da empresa e depois converter os produtos nova-
mente em caixa”. 28
Normalmente, as entidades possuem um ciclo operacional
menor que um ano, optando assim pelo prazo deste último para
Pensar
a classificação, no passivo circulante, de suas obrigações a
curto prazo. São poucas, em relação ao universo, as entidades
que possuem um ciclo operacional superior ao exercício soci-
al. Exemplo: Estaleiros Navais e de Construção Civil.
Contábil
49
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Walber Monteiro de Almeida

7.2. Outras Classificações

Classificação Descrição Exemplo

1. Monetários
1.1. Não monetários
2. Oneroso
2.1. Não oneroso
3. Fixos
3.1. Variáveis
4. Preferenciais
4.1. Quirografários
5. Terceiros
5.1. Partes relacionadas
- Obrigações denominadas em termos nominais, isto é, envol- - Fornecedores.
vem o pagamento de quantias predeterminadas.
- Obrigações de fornecimento de bens e serviços de quantidade e - Adiantamento de clientes.
qualidade predeterminadas.
- Obrigações decorrentes de empréstimos, financiamentos e/ou - Encargos financeiros a pa-
outros que se configurem a cobrança de taxa de juro, acarretando gar.
uma despesa para a entidade.
- Obrigações em que a entidade não tem despesa adicional nem - Salários de pessoal a pagar.
encargos financeiros a pagar.
- Obrigações que não se alteram com o volume de produção e/ou - Taxa de incêndio.
prestação de serviços da entidade.
- Obrigações que são alteradas conforme o aumento ou redução - ICMS, IPI e ISS a pagar.
do volume de produção e/ou prestação de serviços.
- Obrigações liquidadas em primeiro lugar no caso de falência de - Encargos da massa falida,
uma entidade. encargos sociais e outros.
- Obrigações que não se enquadram na situação acima, pois não - Fornecedores.
são considerados de liquidação prioritária.
- Obrigações provenientes de transações com entidades que não - Fornecedores.
possuem vínculo com a devedora.
- Obrigações derivadas de transações com entidades sob controle - Empréstimo com controladas
de um mesmo grupo econômico que a devedora, portanto, pode e coligadas.
existir vínculo acionário entre elas ou não.

8. TÓPICO ESPECIAL - INSTRUMENTOS implique desenquadramento da instituição emissora no nível

HÍBRIDOS DE CAPITAL E DÍVIDA mínimo de capitalização exigido na regulamentação em vigor;
De acordo com Nyama e Gomes29, são instrumentos híbridos VII - devem ser nominativos; e

Pensar
de capital e dívida aqueles que possibilitam às empresas a cap-
tação de recursos mediante a emissão de uma dívida caracteri-
zada como opção sobre o valor futuro do patrimônio, com o
principal atrativo de ser menos oneroso para a instituição finan-
VIII - devem estar registrados em sistema organizado de re-
gistro e liquidação financeira de títulos, no País ou no exterior,
que permita o acesso do Banco Central do Brasil as informa-
ções a eles relativas”.

Contábil
ceira do que a subscrição de novas ações.
O instrumento é chamado de híbrido pela faculdade de con-
versão da dívida em patrimônio e suas características são, con-
forme previsto na Resolução nº 2.543, do CMN, de 1998, em seu
artigo 1º, inciso II, as seguintes:
“I - não podem conter qualquer garantia ao credor, mesmo
que indireta;
II - devem ser integralizados em espécie;
III - devem ter seu pagamento subordinado ao pagamento
dos demais passivos da instituição emissora;
IV - não podem ser resgatados por iniciativa do credor;
V - devem conter cláusula prevendo sua utilização na com-
pensação de prejuízos apurados pela instituição emissora;
VI - devem conter cláusula prevendo que o pagamento dos
encargos correspondentes pode ser diferido, caso o mesmo
Os instrumentos que não atendam as mesmas característi-
cas citadas acima são considerados como dívidas subordina-
das, desde que atendam certas características previstas na-
quela Resolução, que não serão abordadas neste trabalho.
Embora as características de instrumento híbrido de capital e
dívida seja semelhante a de uma ação, esta, por sua vez, não
confere ao aplicador de recursos o controle gerencial (poder
de voto) da instituição financeira, o mesmo ocorre com as ações
preferenciais.
Outro ponto positivo que leva as instituições financeiras a
emitirem instrumentos híbridos de capital e dívida é a impossibi-
lidade de emissão de novas ações preferenciais sem que haja
aumento de capital, pois o número dessas ações não pode ul-
trapassar 50% do total de ações emitidas.30
O tratamento dos instrumentos híbridos de capital e dívi-

29
GOMES, Amaro L. Oliveira, NIYAMA, Jorge Katsumi. Contabilida-
de de Instituições Financeiras. São Paulo: Atlas, 2000, p. 155.
30
Lei nº 10.303 de 2001 que altera a Lei das Sociedades por Ações
nº 6.404 de 1976, em seu artigo nº 15, § 2º.
31
Resolução nº 2.837, do CMN, de 2001, em seu artigo 1º, inciso II.

50 Pensar Contábil, Rio de Janeiro, v.7, n. 29, p. 45 - 51, ago./out. 2005

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UMA REFLEXÃO
SOBRE A TEORIA DOS PASSIVOS

da como patrimônio de referência, para fins de apuração
dos limites operacionais, 31 que torna ainda mais obscura a
segregação entre dívida e participação acionária. Por ou-
tro lado, deve-se analisar o grau de certeza na determina-
ção dos valores a serem recebidos, ou seja, a remunera-
ção fixa, o que não ocorre nas ações ordinárias e prefe-
renciais, e se comparada apenas as ações ordinárias, não
conferem direito a voto. Uma forma de atenuar essa ques-
tão é evidenciar nas notas explicativas as características
de cada título.
CONSIDERAÇÕES FINAIS
Foram vistos neste trabalho que apesar de o passivo ter sido
considerado por muitos anos o “patinho feio” da contabilidade,
atualmente ele está gradativamente alcançando a sua posição
de direito, em virtude, principalmente, da explosão de novas
operações que necessitam ser enquadradas às classificações
tradicionais de passivo e patrimônio líquido.
Ao término deste trabalho, constatou-se a dificuldade em
definir teoricamente a classificação dos instrumentos híbridos
de capital e dívida entre passivo e patrimônio líquido, oriundo
basicamente da semelhança com as ações e pelo fato de pou-
cos livros de teoria da contabilidade nacionais discutirem tais
operações.
Por último, deve-se ter em mente que as notas explicativas
fazem parte das demonstrações contábeis, portanto, deverão
ser utilizadas em sua plenitude, pois a correta evidenciação
das características das operações, sejam elas ativas ou passi-
vas, são vitais para a transparência das informações prestadas
aos usuários.

BIBLIOGRAFIA

ASSAF NETO, Alexandre. Mercado Financeiro. 3.ed. São Paulo: Atlas, 2000.
BRASIL. Circular nº 3.068, de 8 de novembro de 2001, do Conselho Monetário Nacional.

ção de Benefícios a Empregados, da Comissão de Valores Mobiliários.

_______. Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de 1976. Pensar
_______. Deliberação nº 371, 13 de dezembro de 2000, que aprovou o pronunciamento do IBRACON sobre a Contabiliza-

Contábil
_______. Lei nº 10.303, de 31 de outubro de 2001. Altera e acrescenta dispositivos na Lei nº 6.404, de 15 de dezembro de
1976.
_______. Resolução nº 2.543, de 26 de agosto de 1998, do Conselho Monetário Nacional.
_______. Resolução nº 2.837, de 30 de maio de 2001, do Conselho Monetário Nacional.
CAMARGO, Ynel. O Patrimônio Líquido não é Passivo. Revista Brasileira de Contabilidade, CFC, nº 103, 1997.
EQUIPE DE PROFESSORES DA FEA/USP. Contabilidade Introdutória. 9.ed. São Paulo: Atlas, 1998.
FIPECAFI. Manual de contabilidade das sociedades por ações: aplicável também às demais sociedades. 6.ed. São Paulo:
Atlas, 2003.
GOMES, Amaro L. Oliveira, NIYAMA, Jorge Katsumi. Contabilidade de Instituições Financeiras. São Paulo: Atlas, 2000.
HENDRIKSEN, Eldon S., VAN BREDA, Michael F. Teoria da Contabilidade. São Paulo: Atlas, 1999.
IASB. Normas Internacionais de Contabilidade 2001. São Paulo: IBRACON, 2002.
IBRACON. Princípios Contábeis. 2. ed. São Paulo: Atlas, 1994.
IUDÍCIBUS, Sérgio de. Teoria da Contabilidade. 6.ed. São Paulo: Atlas, 2000.
KAM, Vernon. Accounting Theory. California: John Wiley & Sons, 1986.
MARION, José Carlos. Contabilidade Empresarial. 6.ed. São Paulo: Atlas, 1997.

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