10 Tendências de

Tecnologia Limpa
em 2023

Tecnologias para reduzir emissões

e enfrentar as mudanças climáticas
 S&P Global Commodity Insights – 10 Tendências de Tecnologia Limpa em 2023

1. Preços dos componentes caem, mas isso 6. Novos anúncios aumentam a diferença
não resultará imediatamente em capex mais entre as metas de energia eólica offshore
baixo para sistemas de energia renovável. e a realidade da indústria.

2. Previsão de rápida expansão da manufatura 7. Os Estados Unidos são destaque no

local de sistemas solares e baterias nos desenvolvimento de hidrogênio e de captura,
Estados Unidos e na Europa, impulsionada utilização e armazenamento de carbono (CCUS)
pela forte demanda e por preocupações por meio da Lei de Redução da Inflação (IRA).
com a segurança energética.
8. CCUS continua a ganhar força com o início
3. Geração distribuída se expande para da transição do planejamento para a ação por
novos segmentos, enquanto os modelos meio de parcerias estratégicas e colaboração.
de negócios evoluem.
9. Crise energética amplia vida útil da energia nuclear.
4. As declarações sobre “Big energy” em 2022,
10. Surgem grandes oportunidades para
impulsionadas por intensas necessidades
uma gama mais ampla de opções de
de energia, agora devem “passar das palavras
tecnologia de energia limpa e não elétrica,
para as ações” para aliviar os bloqueios
em particular as bombas de calor.
atuais às energias renováveis.

5. Estratégias de recuperação dos fabricantes

ocidentais de turbinas sustentarão a futura
competitividade da energia eólica.

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1. Preços dos componentes caem,
mas isso não resultará imediatamente
em capex mais baixo para sistemas
de energia renovável
Após dois anos de rígida dinâmica na cadeia de suprimentos, os custos com
matérias-primas e transporte caem em 2023, o que tem impacto direto
nos preços dos componentes de energia solar, eólica e de armazenamento
Em 2023, os
de energia. Os custos globais de frete retornam aos níveis anteriores investimentos em
à pandemia. No entanto, esses preços mais baixos não resultarão energia solar, baterias
imediatamente em capex total mais baixo para sistemas de energia renovável.
e energia eólica serão
O acesso a terrenos e as conexões à rede são agora o maior gargalo para a comparáveis aos
indústria. Isso tem como consequência involuntária o aumento dos custos
investimentos
de desenvolvimento, já que os investidores buscam empregar capital
rapidamente em mercados nos quais a oferta de conexões de rede é globais a montante
insuficiente e estão dispostos a pagar pela conveniência na forma de grandes em petróleo e gás.
prêmios para projetos prontos para construção. Da mesma forma, outro
grande desafio para o capex de energia renovável são os crescentes custos
trabalhistas na construção. A escassez de mão de obra qualificada gera o
risco de provocar aumentos de custo superiores aos níveis de inflação nos
mercados mais ativos. Além disso, quaisquer melhorias no capex podem
ser compensadas pelo aumento dos custos de capital. Além desses fatores
gerais de influência nos custos, cada tecnologia tem sua dinâmica própria,
que impactará o capex ao longo do ano.
Figura 1
Energia solar fotovoltaica (FV)

↓
Dinâmica de capex nos segmentos de
Em 2023, os preços dos módulos fotovoltaicos retomarão a curva energia solar, eólica e armazenamento
descendente que seguiam antes da pandemia, em ritmo mais acelerado do em 2023
que o previsto. Nas primeiras semanas de 2023, a oferta de polissilício já
Logística

↑
diminuiu e os preços caíram acentuadamente. Isso vai impactar os preços dos Polissilício
módulos, mesmo que parte da queda seja compensada pelos fabricantes em Aço
busca de recuperação das margens. Lítio

Mais abaixo na cadeia de valor, instaladores e distribuidores também vão

aumentar suas margens, quando possível. Portanto, é improvável que os
sistemas solares de telhados fiquem muito mais baratos para o usuário final, Mão de obra
Acesso à rede
dada a alta demanda. O segmento de parque solar de larga escala será o
Licenças
mais beneficiado pela queda dos preços dos módulos, e projetamos que a
demanda por grandes sistemas FV se intensifique em âmbito global, ainda
mais em mercados emergentes sensíveis ao custo.
Fonte: S&P Global Commodity Insights
©2023 S&P Global

Energia eólica
Os preços médios de venda das turbinas encomendadas aumentaram
continuamente desde o segundo semestre de 2021, quando os fabricantes
de equipamentos originais (OEMs) do ocidente começaram gradualmente a
repassar a inflação do custo da cadeia de suprimentos para os clientes, a fim
de recuperar as margens. Como a instalação de turbinas normalmente tem
uma defasagem de até dois anos em relação à data do pedido, os custos de

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capital dos projetos nos mercados ocidentais podem começar a aumentar a
partir de 2022, até 2024.

A previsão é que os custos de capital fiquem estáveis e, em seguida,

comecem a diminuir por conta de uma correção prevista nos preços das
turbinas a partir de 2023. Fatores que incluem uma acentuada redução dos
custos com frete e matérias-primas importantes, como o aço, e uma ameaça
crescente dos OEMs chineses com custo mais baixo, contribuirão para isso.

Armazenamento de energia
Em 2023, os preços de armazenamento de energia caem levemente, à medida
que o lítio se torna mais disponível. Já no segundo semestre de 2022, os
preços de armazenamento de energia se estabilizaram, após o aumento de
20-30% registrado nos 12 meses anteriores. A alta demanda impede que o
capex caia de forma significativa.

Fatores fundamentais, como o aumento dos preços da energia, e fatores

políticos agressivos fazem de 2023 um ano recorde em termos de instalações
de armazenamento de energia. Para atender às expansões da demanda,
a concorrência para garantir o fornecimento de baterias em toda a cadeia
de suprimentos de armazenamento de energia fica acirrada. Empresas de
todos os lugares estão cada vez mais capacitadas a celebrar contratos de
longo prazo, em maior escala do que nunca. Mas isso não acontece sem
compromisso. Em muitos casos, o fornecimento foi acordado entre fábricas
que ainda precisam ser construídas e, para eliminar a concorrência dos
compradores do setor automotivo, os preços estão elevados.

2. Previsão de rápida expansão

da manufatura local de sistemas
solares e baterias nos Estados Unidos
e na Europa, impulsionada pela forte
demanda e por preocupações com
a segurança energética
Nos últimos dois anos, as cadeias de suprimentos de tecnologia limpa de
todo o mundo foram desafiadas a atender à forte demanda em tempo
hábil. Confinamentos, eventos geopolíticos e, claro, a invasão da Ucrânia Entre 2021 e 2030, a
pela Rússia causaram estragos em cadeias de suprimentos críticas para a Europa e a América
indústria de energia. Isso aumentou os esforços para proteger o fornecimento do Norte instalarão
de energia em todo o mundo e tornou a “segurança energética” uma
prioridade. Os governos e os grandes consumidores de energia responderam
painéis solares em
de maneira intensa, tentando reduzir a dependência com gás importado, cerca de 520.000
visto que os preços dispararam e a oferta diminuiu. Uma vez instaladas as hectares – quase a
energias renováveis, eles são beneficiados por não dependerem da oferta
área de Los Angeles.
de combustível e, com isso, países de todo o mundo estão recorrendo a elas
para se tornarem o centro do próprio fornecimento de energia.

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Em 2023, a indústria continuará respondendo aos vários mecanismos
políticos que foram implementados, por meio da construção de unidades de
armazenamento de cerca de 500 GW de energia eólica, solar e de baterias
em todo o mundo, mais de 20% a mais que a quantidade instalada em 2022.
No entanto, ainda persistem as preocupações com o domínio da China na
fabricação dos equipamentos, principalmente de energia solar e baterias, e
há vários riscos envolvidos em ser altamente dependente de uma única região
para o fornecimento dos produtos necessários.

Esse tem sido o gatilho das renovadas ambições de aumento da manufatura

local, principalmente na Europa e na América do Norte. A maior intervenção
política desse tipo foi uma série de incentivos à manufatura introduzidos pela
Lei de Redução da Inflação (IRA) nos Estados Unidos, que ofereceu incentivos
generosos para a manufatura local de inúmeras tecnologias de energia limpa,
na tentativa de tornar-se mais autossuficiente e estimular a economia.

Da mesma forma, a Europa tem grandes ambições de aumento das

instalações de energia renovável após o anúncio do plano REPowerEU,
e deseja aumentar a respectiva capacidade de fabricação local.
Autossuficiência, preocupações com direitos humanos, empregos locais e
incentivos fiscais são alguns dos fatores que impulsionam a manufatura local
nesses mercados. Os números abaixo destacam a grande oportunidade para
a localização da manufatura doméstica de energia solar na União Europeia e
nos Estados Unidos, dada a capacidade limitada disponível atualmente.

Figura 2
Demanda versus capacidade de fabricação de baterias de íon de lítio, por região (em GWh)

Demanda (VE + BESS) Capacidade de fabricação de células

1,400
Europa
1,200

1,000

800

600

400

200

0
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

1,400
América do Norte
1,200

1,000

800

600

400

200

0
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030

Dados compilados em 1º de dezembro de 2022.

Fontes: S&P Global Commodity Insights; S&P Global Mobility.
© 2023 S&P Global.

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Ao contrário da energia solar, os esforços para localizar a fabricação de
células de bateria estão mais avançados. Como os fabricantes de veículos
elétricos estão ávidos por garantir o fornecimento desse componente crítico, Até 2026, a Holanda
várias instalações serão ativadas na Europa e na América do Norte em terá instalado 1 kW de
2023, muitas delas, joint ventures ou parcerias entre grandes fabricantes energia fotovoltaica
asiáticos de baterias e grandes OEMs do setor automotivo. Como resultado,
teoricamente a Europa e a América do Norte terão capacidade de fabricação
residencial para cada
local de células suficiente para atender à demanda local. No entanto, as habitante, o suficiente
importações continuam representando uma grande proporção do mercado, já para cobrir o consumo
que muitas das instalações estão em fase inicial de desenvolvimento e ainda
de eletricidade médio
precisam otimizar as taxas de utilização e os custos. Além disso, a maior
parte do processamento de matérias-primas essenciais para a fabricação de por pessoa.
células de bateria continua a ser realizada na China continental.

3. Geração distribuída se expande

para novos segmentos, enquanto
os modelos de negócios evoluem
Se em 2022 a energia solar distribuída consolidou sua posição como uma opção
tradicional de fornecimento de eletricidade em muitos mercados estabelecidos,
em 2023, a tecnologia será expandida para novos segmentos de consumidores
e ganhará terreno em novos mercados. Novos tipos de residências e pequenas
empresas ganharão acesso, à medida que soluções de energia solar compartilhada
forem disponibilizadas, expandindo ainda mais a presença da geração distribuída.
Mais sistemas fotovoltaicos serão pareados com armazenamento, à medida que o
apoio de políticas para soluções justapostas aumentar.

Figura 3
Capacidade instalada acumulada de geração FV distribuída (em GW)
1,600

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

0
2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

Dados compilados em 10 de janeiro de 2023.

Sistemas de menos de 5 MWdc.
Fonte: S&P Global Commodity Insights.
© 2023 S&P Global.

Entre as residências, a abordagem de investimento mais comum continua

sendo o pagamento adiantado, em dinheiro, possivelmente apoiado por
créditos verdes. Ao mesmo tempo, empresas de serviços essenciais e
distribuidoras de eletricidade pressionam por um cenário mais diversificado,

spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 6

com opções de contratos de locação, arrendamento e compra de energia que
reduzirão o investimento necessário por parte do consumidor. Por isso, essas
soluções de financiamento de terceiros alastraram-se além dos Estados
Unidos, onde tais modelos foram amplamente adotados na última década.

Os consumidores comerciais e industriais devem utilizar cada vez mais o

financiamento de terceiros, à medida que a liquidez vir a ser uma grande
preocupação para muitas empresas. Empresas de vários mercados estão
ansiosas para obter reduções nas contas de eletricidade em curto prazo e,
para tanto, a energia solar no local é uma opção viável. Para os fornecedores
de sistemas FV financiados por terceiros, o desafio é garantir contratos
com compradores de cadastro positivo, dados os obstáculos econômicos
previstos para 2023.

À medida que a gestão e a eficiência energética ganham importância entre

os síndicos de edifícios, a energia solar fotovoltaica torna-se um elemento
importante das soluções propostas. As diferentes configurações que
combinam energia solar FV com, por exemplo, bombas de calor ou veículos
elétricos, estimulam novos usos da energia solar distribuída. A necessidade
de gerenciar as soluções de energia distribuída também estimula o
desenvolvimento de novos softwares.

Os elaboradores de políticas apoiam cada vez mais a geração distribuída,

apesar de, às vezes, enviarem mensagens conflitantes.

A introdução de subsídios à eletricidade ou limites de preços para compensar

as contas dos consumidores nos mercados desenvolvidos pode, na verdade,
conter alguns consumidores que estejam considerando investir em painéis
solares. Ao mesmo tempo, os governos são incentivados a pressionar por
mais geração distribuída de energia solar, a fim de reduzir o custo geral
dos subsídios. Portanto, o cenário político geral favorecerá mais a geração
distribuída, seja por meio de subsídios em dinheiro, reduções de imposto
sobre valor agregado, reembolsos fiscais ou tarifas fixas por energia injetada
na rede. O apoio combinado para energia solar e armazenamento será
ampliado, criando ainda mais flexibilidade para o consumidor em relação à
produção e ao consumo de energia.

4. As declarações sobre “Big energy”

em 2022, impulsionadas por intensas
necessidades de energia, agora devem
“passar das palavras para as ações”
para aliviar os bloqueios atuais
às energias renováveis
Os acontecimentos internacionais no ano passado levaram a uma mudança
no foco, destacando o papel central das tecnologias de energia limpa
(ou seja, energias renováveis, armazenamento de energia, hidrogênio,
sequestro de carbono), não apenas como viabilizadoras de uma economia

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de baixo carbono, mas também como impulsionadoras vitais do aumento da
segurança energética, independência e resiliência dos sistemas de energia.
As crises de energia, materiais e logística levantaram questões sobre a
atual abordagem da manufatura globalizada e as cadeias de suprimentos
estabelecidas

Figura 4

Metas europeias de eletricidade renovável, 2030

Houve vários anúncios de “big energy” em 2022: a publicação do REpowerEU, que

estabelece as bases para uma drástica aceleração das energias renováveis na
União Europeia; a aprovação do projeto da IRA – projeto de lei de reconciliação
Dinamarca, Áustria
que desbloqueia US$ 370 bilhões em investimentos em clima e energia nos e Estônia pretendem
Estados Unidos; e a publicação da contribuição nacionalmente determinada cumprir 100% das
(NDC) atualizada da China Continental, que aumenta a capacidade instalada de
metas nacionais de
energia eólica e solar para mais de 1.200 GW até 2030.
eletricidade renovável
Apesar disso, existem obstáculos operacionais significativos que devem
até 2030, enquanto
ser superados em curto prazo para que haja uma integração bem-sucedida
e rápida das energias renováveis com os sistemas nacionais de energia. É Alemanha, Portugal e
necessário que 2023 seja um marco na eliminação de alguns dos obstáculos Irlanda visam a 80%.
atuais para que as metas sejam cumpridas até 2030.

– Processos de licenciamento. Os processos de licenciamento devem ser

simplificados para que vários projetos possam avançar. Vários países
europeus estão adotando novas medidas em 2023, depois que a União
Europeia pediu a todos os países-membros que acelerem o licenciamento,
mas a implementação será mais demorada em alguns países e a falta de

spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 8

 pessoal ainda é uma preocupação. Os longos processos administrativos
também são um grande fator de atraso nos Estados Unidos.

– Aprimoramento da rede. Como as restrições de rede são amplamente citadas

como uma grande barreira para as energias renováveis, a partir de 2023 serão
necessários investimentos para aprimorar e reforçar a infraestrutura de rede,
a fim de mitigar o “congestionamento”, e torná-la mais capacitada a lidar com
níveis mais altos de energias renováveis intermitentes. As tecnologias de
armazenamento de energia serão cada vez mais importantes para isso, como
alternativa às convencionais modernizações da rede.

– Nova infraestrutura e cadeia de suprimentos. A nova infraestrutura de

rede de transmissão offshore e onshore, bem como as novas cadeias
de suprimentos, precisam ser planejadas e desenvolvidas de maneira
a instalar e conectar um vasto fluxo de projetos eólicos offshore, fixos
e flutuantes. A falta de portos adequados para fabricação, montagem
e preparação, bem como de navios de instalação de turbinas eólicas e
fundações, com capacidade de montagem de turbinas de mais de 15 MW,
pode desacelerar o desenvolvimento geral das tecnologias eólicas offshore
e, portanto, exigir investimentos suficientes em tempo hábil.

– Escassez de mão de obra. As empresas de energias renováveis destacaram

um mercado com mão de obra restrita, particularmente para algumas
funções, como instaladores, eletricistas e especialistas em rede, dado o rápido
aumento das instalações de energia renovável. Os governos e a indústria
terão que aumentar a oferta desses profissionais para aliviar o gargalo da
mão de obra. Algumas das soluções previstas serão o impulsionamento dos
programas de aprendizagem, especialmente para eletricistas, e a promoção
da migração de mão de obra de indústrias em declínio para a indústria de
energias renováveis, por meio de programas educacionais, a fim de destacar
as habilidades transferíveis e a adaptabilidade.

5. Estratégias de recuperação
dos fabricantes ocidentais de
turbinas sustentarão a futura
competitividade da energia eólica
Uma corrida tecnológica de alto custo por novas turbinas, aliada à
combinação desastrosa da inflação nos preços das commodities com
a incerteza na cadeia de suprimentos, levou três grandes fabricantes A previsão é que a
europeus de turbinas a prejuízos coletivos superiores a € 1 bilhão nos indústria eólica global
primeiros nove meses de 2022. consuma mais aço do
Como resposta de curto prazo, esses OEMs aumentaram os preços que a economia da
médios de venda das turbinas em quase 25% em 2022; os preços França, anualmente.
devem começar a estabilizar neste ano. No entanto, a lucratividade
em longo prazo será sustentada por uma estratégia multifacetada que
envolverá modularização de produtos, industrialização da manufatura
e diversificação do fluxo de receita

spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 9

Alinhados a isso, os fornecedores de turbinas continuarão a reduzir os respectivos
portfólios de produtos e impulsionar as vendas de novas e mais lucrativas
plataformas modulares. Apesar da previsão de continuação da tendência por A capacidade de
turbinas maiores, o ritmo futuro do desenvolvimento de produtos provavelmente geração unitária
diminuirá, à medida que os fornecedores focarem a industrialização dos modelos das turbinas eólicas
existentes, optarem por uma estratégia evolutiva de pesquisa e desenvolvimento
e explorarem as sinergias de tecnologia e manufatura entre as divisões onshore e
terrestres deve quase
offshore, desenvolvendo ainda mais a modularidade do produto. dobrar de agora até
Apesar da crescente demanda por cadeias de suprimentos autossuficientes
2030, e triplicar no
em âmbito regional, a arquitetura modularizada das turbinas eólicas favorece caso da energia eólica
a globalização. Consequentemente, prevemos que a consolidação da base da offshore.
oferta, principalmente de componentes comoditizados de segunda linha e mais
fáceis de transportar, continuará favorável à região Ásia-Pacífico.

Como o crescimento das adições anuais de energia eólica em todo o mundo

pode superar 40% até 2030, os OEMs com balanços patrimoniais mais fracos
continuarão a optar por fazer parcerias com fabricantes independentes de
equipamentos, aumentar a participação da terceirização e explorar novos
modelos de negócios colaborativos para impulsionar as cadeias de suprimentos.

A ameaça dos fabricantes chineses de turbinas de custo mais baixo será

intensificada em 2023, apoiada pela crescente diferença de preços das
turbinas em relação às de outras empresas ocidentais, bem como pelo
crescimento sólido da demanda no próprio mercado doméstico e pela pressão
por diversificação internacional . No entanto, esses participantes precisarão
ajustar ainda mais os portfólios para que fiquem em conformidade com os
códigos de rede, aliviem preocupações com a confiabilidade, reduzam as cadeias
de suprimentos centradas na China Continental, e, ao mesmo tempo, lidem com
a ameaça crescente da imposição de impostos e tarifas de carbono na fronteira,
sobre os importados chineses.

Considerando o alto consumo de aço e outras matérias-primas, é crescente

a pressão para garantir que as matérias-primas sejam adquiridas de maneira
sustentável. Para os OEMs ocidentais, os investimentos na redução de emissões
do ciclo de vida e no aumento da reciclabilidade serão cada vez mais um
diferencial importante, especialmente em mercados maduros.

Figura 5

Evolução dos tamanhos das turbinas eólicas instaladas, 1990–2030

234m
190m
157m
136m

83m
33m

45m 112m 176m 183m 227m 260m

300 kW 3,000 kW 3,000 kW 6,200 kW 5,500 kW 16,500 kW

1990 2010 2020 2020 2030 2030

(Onshore) (Onshore) (Onshore) (Offshore) (Onshore)* (Offshore)*

Até 6 de dezembro de 2022

*As configurações da média ponderada das turbinas eólicas a serem instaladas em 2030 foram estimadas.
Os tamanhos das turbinas mostrados na figura indicam a média ponderada global.
Fonte: S&P Global Commodity Insights
©2022 S&P Global 2008006

spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 10

6. Novos anúncios aumentam a
diferença entre as metas de energia
eólica offshore e a realidade da indústria
A capacidade eólica offshore instalada em todo o mundo cresceu mais de
6 GW em 2022 e superou a marca de 60 GW, com novas adições na China
Instalações anuais
Continental, Reino Unido, França, Alemanha, Vietnã, Japão e Itália. A energia
eólica offshore parece estar à beira de um boom, já que muitos mercados de 2022 devem ser
maduros e emergentes buscam acelerar seus crescimentos por meio de quadruplicadas para
políticas consagradas e metas nacionais vinculantes. Os planos nacionais que seja atingida
agregados, excluída a China Continental, trariam a capacidade instalada de
energia eólica offshore para 475 GW até 2050, com metade desse total
a meta cumulativa
(241 GW) em operação até 2030. Para cumprir as metas ambiciosas até 2030, da indústria eólica
a indústria precisará fornecer anualmente, de agora até então, 23 GW de offshore, de 240 GW
novas capacidades, ou quatro vezes mais do que o estabelecido em 2022.
até 2030.
Mas está cada vez mais claro que o setor de energia eólica offshore
provavelmente enfrentará desafios na cadeia de suprimentos, bem como
um problema de “falta de dinheiro”, já que a acirrada concorrência de preços
entre os empreendedores de energia eólica offshore derrubou os valores dos
lances vencedores de leilões para níveis muito baixos e impactou a cadeia de
suprimentos a tal ponto que os investimentos necessários para cumprir as
metas de 2030 podem estar ameaçados.

Figura 6

Visão geral do esquema global de políticas de energia eólica offshore - janeiro de 2023

Dados compilados em 29 de dezembro de 2022

Fonte: S&P
Global 2008244
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spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 11

Na Europa, é provável que os governos e a indústria tomem medidas suficientes
para estimular o investimento necessário na cadeia de suprimentos de energia
eólica offshore em longo prazo, evitando grandes restrições ao crescimento e
criando uma série de oportunidades de investimentos lucrativos ao longo do tempo.

Os mecanismos de leilões provavelmente serão modificados para recompensar,

mais adequadamente, a energia eólica offshore pelo valor que agrega aos
duplos objetivos de transição energética e segurança energética – uma vez que
os critérios de seleção dos vencedores serão cada vez menos baseados em
preços. Isso aliviaria gradualmente a guerra fiscal e o problema associado de
falta de dinheiro na cadeia de suprimentos.

Os fabricantes de turbinas eólicas estão se concentrando em restaurar

a lucratividade, o que talvez desacelere os respectivos investimentos em
plataformas da próxima geração para a fabricação de turbinas maiores, as
quais podem tornar obsoletas as plataformas existentes.

Fora da Europa (e na China Continental, que tem a própria indústria doméstica),

as restrições da cadeia de suprimentos vão atrasar parte da implantação da
energia eólica offshore, em particular nos Estados Unidos e nos mercados
emergentes da Ásia.

7. Os EUA são destaque no

desenvolvimento de hidrogênio
e CCUS por meio da IRA
Uma política federal prestativa mudou os Estados Unidos, de retardatários
para líderes, no desenvolvimento da produção de hidrogênio de baixo
carbono. A combinação dos vários créditos fiscais da IRA com os hubs de Subsídios da
hidrogênio da Lei Bipartidária de Infraestrutura iniciou uma corrida pelo IRA possibilitam
desenvolvimento de projetos na América do Norte. substituição do gás
O Gabinete de Orçamento do Congresso estima que, combinados, esses natural por hidrogênio
projetos de lei fornecerão mais de US$ 375 bilhões em estímulos ao setor de verde nos Estados
energia. A IRA garante a maior parte, com uma série de créditos fiscais que
abrangem toda a cadeia de valor do hidrogênio. Ao permitir que os produtores
Unidos.
acumulem créditos fiscais, a legislação transforma o cenário da produção,
potencialmente deixando o hidrogênio verde mais barato que o cinza.

As reações a esse marco na política industrial/ambiental foram imediatas. Os

elaboradores de políticas do Canadá planejam aprovar créditos fiscais semelhantes,
enquanto os europeus estão moderando o rigor na forma de contabilizar a geração
de hidrogênio renovável. Os líderes japoneses e sul-coreanos estão analisando a
nova perspectiva de importar hidrogênio de baixo custo e baixo carbono da América
do Norte para cumprir as respectivas metas de descarbonização.

Quanto ao setor privado, as empresas aguardam orientação do governo

dos EUA para finalizar as respectivas estratégias. Questões importantes
relacionadas às qualificações de projetos e à contabilização de carbono na
IRA estão pendentes. E os agentes de compras enfrentam as implicações das
disposições “Build America, Buy America” da Lei Bipartidária de Infraestrutura.

spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 12

 Quando esses obstáculos processuais forem superados em 2023, a corrida pelo
desenvolvimento do hidrogênio começará para valer nos EUA.

Os incentivos inovadores da combinação do projeto da IRA com o projeto de

lei de infraestrutura e o Padrão de Combustível de Baixo Carbono (LCFS) vão
acelerar drasticamente os investimentos em projetos de CCUS. Os estados
There is a plethora of tax credits hydrogen companies could qualify for
com supremacia registrarão uma aceleração significativa da implantação do
Only someCCUS.
projeto of these credits can
Entretanto, beestados
vários stacked,sem
butsupremacia
companiesainda
up and down the value change have a chance to benefit
apresentam
riscos de acúmulo de permissões para poços de controle de injeção
subterrânea (UIC) Classe VI.

Figura 7

Há uma superabundância de créditos fiscais para os quais as empresas de hidrogênio podem se qualificar
Apenas alguns desses créditos podem ser acumulados, mas todas as empresas da cadeia de valor podem ser beneficiadas

Créditos fiscais relacionados

ao hidrogênio na IRA
Créditos de produção Créditos de uso final

PTC/ITC PTC PTC/ITC Crédito de produção

Eletricidade hidrogênio Eletricidade de combustível
limpa (45V) limpa limpo (45Z)

CO2
Crédito de
Crédito de ITC em Crédito de propriedade veículo limpo
sequestro de CO2 armazenamento por reabastecimento com
(45Q) de energia combustível alternativo
ITC = investment tax credit; PTC = production tax credit.
Source: S&P Global Commodity Insights.
© 2023 S&P Global.

234m
190m
spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 13
157m
136m
Figura 8

Sequestro de carbono
Principais componentes da política da IRA
Figure 8

Carbon sequestration
Main components of the IRA policy

Lei de Redução da Inflação (IRA) 2022

Mercado geral de sequestro de carbono Sequestro de carbono específico por setor

IRA 2022

Crédito fiscal Crédito fiscal Financiamento

A extensão e modificação Produção de hidrogênio (45V) Programa de Implantação de

do crédito de sequestro Instalações Industriais Avançadas
de óxido de carbono (45Q)
Crédito de Projeto Avançado
de Energia (48C) Assistência do USDA para
Crédito fiscal de produção Cooperativas Rurais de Energia Elétrica
Captura de fonte pontual
de eletricidade limpa (45Y)
Remoção de carbono
Subvenções competitivas para proprietários
Crédito de investimento em
de terras florestais não federais
eletricidade limpa (48E)

Os componentes
- específicos por setores previstos no projeto da IRA referem-se a incentivos aplicáveis somente a setores ou projetos específicos de sequestro de carbono.
USDA = Departamento de Agricultura dos Estados Unidos.
Sector-specific components
Fonte: S&P Global CommodityofInsights.
the IRA bill refer to incentives that only apply to specific sectors or projects for carbon sequestration.
USDA
© 2023= S&P
United States Department of Agriculture.
Global.
Source: S&P Global Commodity Insights.
© 2023 S&P Global.

8. CCUS continua a ganhar força

com o início da transição do
planejamento para a ação por meio de
parcerias estratégicas e colaboração
O consenso sobre a necessidade de as tecnologias de CCUS cumprirem
as metas de neutralidade climática continua a aumentar. Apesar de um
aumento significativo na atividade, o mercado de CCUS ainda é um grande Mais de 70% dos
nicho. Durante o segundo semestre de 2022, a capacidade de captura dos projetos globais de
projetos ativos foi ampliada, em comparação com os projetos existentes que CCUS de larga escala
passaram da fase de planejamento, aumentando a proporção de projetos
ainda em fase inicial de desenvolvimento para cerca de 70%.
estão em fase inicial
de desenvolvimento.
– Vários fatores simultâneos contribuem para manter o impulso:
Atualmente, apenas
– Centros de CCUS. Entre todos os projetos recém-anunciados durante o 3% estão em
segundo semestre de 2022, 11 projetos de larga escala estão associados
aos centros de CCUS existentes, e seis deles estão associados a novos
construção.
centros de CCUS, representando mais de 40% da capacidade total dos
projetos ativos. A transição do planejamento para a ação está começando a
ser moldada por parcerias estratégicas e colaborações que usam sinergias
e escala para reduzir o custo geral do projeto CCUS e mitigar os riscos.

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 – Setores de difícil redução. A CCUS está se transformando em uma
tecnologia essencial de mitigação de carbono para setores de difícil
redução. O setor de cimento lidera com vários projetos e investimentos
em avançadas tecnologias de captura. Várias usinas de energia em
todo o mundo anunciaram planos para adotar a CCUS, aumentando
significativamente a capacidade de captura de dióxido de carbono (CO2)
até 2030.

– Mercados voluntários de carbono (MVCs). Os mercados de carbono e

o desenvolvimento de uma metodologia padronizada para projetos de
CCUS no MVC serão outro fator de impulso do crescimento do processo. O
aumento do interesse e dos preços das soluções tecnológicas em função
dos respectivos critérios de permanência em detrimento das soluções
naturais incentivará investimentos adicionais nos projetos de captura direta
do ar (DAC) e de CCUS.

– DAC. A DAC deve proliferar com os vários megaprojetos previstos antes

de 2030, dado o apoio político sem precedentes (por exemplo, a IRA) e
os níveis de investimento anunciados para essa tecnologia. No entanto,
o maior desafio (custo mais alto que os de outras tecnologias de captura,
dada a baixa concentração de CO2) ainda precisa ser superado.

Figura 9 Figura 10

Projetos operacionais de CCUS previstos Projetos de CCUS anunciados*

entre 2022 e 2027

América do Norte Ásia-Pacífico Europa Oriente Médio

4 3

44 22
42
116 22 62
projects
projects

26 15
Dados compilados em 1º de dezembro de 2022. Dados compilados em 1º de dezembro de 2022.
Fonte: S&P Global Commodity Insights *Incluem apenas projetos de CCUS de larga escala, que devem entrar
©2022 S&P Global 2008006 em operação antes de 2027. Fonte: S&P Global Commodity Insights
©2022 S&P Global 2008006

9. Crise energética amplia

vida útil da energia nuclear
Data compiled Dec. 1, 2022.
Source: S&P Global Commodity Insights.
Data compiled Dec.1, 2022.
*Only includes CCUS large-scale projects expect to start operations before 2027.
Source: S&P Global Commodity Insights.
© 2023 S&P Global. © 2023 S&P Global.
A energia nuclear está ganhando impulso. À medida que a campanha
para desacelerar as mudanças climáticas se intensifica, é crescente o
reconhecimento de que a trajetória para a neutralidade climática será
mais rápida e fácil se a energia nuclear fizer parte da solução. Mas esse
papel dependerá da política regional e da mudança de atitude em relação
a esta tecnologia.

spglobal.com/commodityinsights 10 Tendências de Tecnologia | 15

O centro de gravidade nuclear da nova capacidade construída está mudando
da América do Norte e da Europa para a China Continental, que deve
responder por 53% das construções de nova capacidade nuclear de agora até Cerca de 160 GW em
2035. Nos Estados Unidos, o foco é a extensão da vida útil, com a ajuda de novas unidades estão
novos créditos fiscais de produção para usinas existentes, introduzidos com previstas até 2035,
a IRA. Paralelamente, estão em andamento os esforços para construir uma
série de novos projetos. Na Europa, depois de muito debate e negociação,
quase o dobro dos
a energia nuclear foi acrescentada à Taxonomia de Atividades Sustentáveis últimos 13 anos.
da União Europeia. Ainda assim, embora alguns países da Europa Ocidental
estejam reconsiderando a velocidade de seus programas de eliminação da
energia nuclear, as extensões de vida útil e a limitação dos programas de
novas construções na França, no Reino Unido e no Leste Europeu não vão
compensar as desativações.

Figura 11
Figura 11
Nuclear capacity
Adições additions and retirements,
e desativações 2022–30 (GW)
de usinas nucleares, 2022–30 (GW)
Adições Desativações
-40 -20 0 20 40 60 80 100

China Continental
Coreia do Sul
Rússia
Índia
Japão
Turquia
Reino Unido
França
Estados Unidos
Outros

A partir de dezembro de 2022.

Fonte: S&P Global Commodity Insights.
©2023 S&P Global 2008006

Dezenas de pequenos reatores modulares (SMRs) e de projetos avançados

(quarta geração) estão em variados estágios de desenvolvimento, com apoio
de financiamentos. São grandes as possibilidades de que as unidades de
demonstração e as primeiras unidades comerciais de alguns novos projetos
sejam construídas antes de 2035.

Uma produção substancial a partir dos projetos avançados, se acontecer,

deve surgir depois de 2040, no mínimo. Esses novos projetos enfrentam
obstáculos inéditos, incluídos aqueles relacionados a licenciamentos e
cadeias de suprimentos, e os custos podem não diminuir com rapidez
suficiente para gerar pedidos também suficientes.

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Uso mais amplo da energia nuclear. Os projetos de alta temperatura têm potencial
para a produção direta de hidrogênio e para a substituição de combustíveis fósseis
em vários setores industriais de difícil descarbonização. A demanda adicional por
reatores de pequeno porte pode vir dos sistemas de energia não adequados para
os reatores de grande porte, em unidades industriais e em locais remotos.

10. Surgem grandes oportunidades para

uma gama mais ampla de opções de
tecnologia de energia limpa e não elétrica,
em particular as bombas de calor
Metade do total da energia final é consumida na forma de calor, contra
20% para geração de energia e 30% para transporte. Ainda assim, apenas
11% do calor é produzido com uso de modernas fontes renováveis — uma
O setor de
participação muito menor que a calculada para geração de energia.* Embora aquecimento é um
a participação das energias renováveis na geração de energia tenha quase dos retardatários na
triplicado na última década, a participação das energias renováveis no calor
aumentou em menos de um terço.
transição energética,
mas as bombas
O aumento dos preços do gás e a preocupação com a dependência de
de calor devem
combustíveis fósseis colocaram o calor no foco das políticas. Isso está
gerando oportunidades para uma gama mais ampla de tecnologias que mudar tudo isso, ao
podem ajudar a acelerar a descarbonização do calor. As bombas de fornecerem a maior
calor terão papel de destaque nessa transformação, principalmente no parte do aquecimento
aquecimento de edifícios e em outros usos em baixas temperaturas.
doméstico até 2050.
De 2020 para 2021, as vendas anuais de bombas de calor aumentaram 13%
no mundo e 34% na Europa. A previsão é que este seja outro ano de recorde, As bombas de calor
impulsionado pelas novas políticas de incentivos. Por exemplo, o plano podem utilizar a
REPowerEU tem como objetivo dobrar a atual taxa de implantação de bombas de
calor, resultando na instalação de 30 milhões de unidades adicionais entre 2022 e
eletricidade com três
2030. Um número crescente de mercados na União Europeia proibiu a instalação vezes mais eficiência
de caldeiras a combustível fóssil em novas residências, e alguns estão proibindo do que o aquecimento
a substituição de caldeiras a óleo e a gás nas residências existentes. Nos elétrico padrão.
Estados Unidos, uma das metas da IRA é a concessão de descontos específicos
e créditos fiscais ao consumidor por melhorias no fornecimento de energia
doméstica, inclusive por meio de bombas de calor. As bombas de calor serão
importantes para a descarbonização do aquecimento residencial; o aumento
dos preços do gás também gera novas oportunidades para essa tecnologia na
indústria (principalmente as de alimentos e papel).

Em 2023, prevemos anúncios mais significativos de aumento da capacidade de

produção por parte dos fabricantes, bem como da quantidade de F&A naquela
que é uma indústria muito fragmentada. Em curto prazo, o foco da inovação será
em soluções que reduzam os custos iniciais, bem como em recursos inteligentes
e flexíveis que facilitem a instalação e a operação eficientes das bombas de calor.

*As energias renováveis modernas incluem o consumo final direto e indireto de bioenergia, energia solar térmica e geotérmica, bem como a
eletricidade renovável usada para aquecimento. O percentual exclui os usos tradicionais de biomassa, tais como combustível de madeira,
subprodutos agrícolas e esterco que são queimados para cozinhar e aquecer. Estes respondem por aproximadamente 14% da energia usada para
aquecimento; o resto vem de combustíveis fósseis.

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Serviço de Tecnologia de Energia Limpa
O serviço de Tecnologia de Energia Limpa da S&P Global Commodity Insights fornece cobertura
detalhada dos aspectos econômicos da cadeia de suprimentos e perspectivas para baterias e
armazenamento de energia, hidrogênio e gás renovável, energia solar, eólica e sequestro de carbono.

Os clientes recebem um ciclo contínuo de pesquisas baseadas em dados e análises, que cobrem:

– Políticas, tecnologia, questões de

mercado e fatores de impulso

– Capex, Opex e custo das principais tecnologias

– Custo nivelado da eletricidade para baterias

de sistemas solares, eólicos e solar plus

– Custo nivelado da produção

de hidrogênio e gás renovável

– Perspectiva para capacidade de geração

de energia, de sistemas solares fotovoltaicos,
instalações eólicas onshore e offshore,
armazenamento e produção de hidrogênio

– Tendências emergentes: fatores de impulso

e inibição nas perspectivas

– Estratégias corporativas e modelos de negócios

– Bancos de dados globais de projetos

Acesse spglobal.com/commodityinsights/en/ci/products/clean-energy-technology.html

Tecnologia de Energia Limpa - principais contatos

Eduard Sala de Vedruna Sandra Ortega CONTATOS
Vice-presidente e Diretor de Diretora Executiva de Tecnologia de Américas: +1 800 597 1344
Tecnologia de Energia Limpa, Energia Limpa e Gestão de Produtos, Ásia-Pacífico: +60 4 296 1125
S&P Global Commodity Insights S&P Global Commodity Insights Europa, Oriente Médio, África:
+44 (0) 203 367 0681

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