O CISNE NEGRO: CAPÍTULO 17:

OS LOUCOS DE LOCKE, OU CURVAS

NA FORMA DE SINO NOS LUGARES
ERRADOS

Rafael Cesar Cirico Garcia

"Este capítulo examina os
desastres que brotam da
aplicação de matemática fajuta à
ciência social. O tópico real pode
ser os perigos trazidos para
a sociedade pela academia sueca
que concede o Prêmio Nobel".
Dois escritórios, um com livros
literários, e outro com livros
não-literários.

"Estamos ensinando às pessoas

métodos do Mediocristão e soltando-as
no Extremistão. É como desenvolver
um remédio para plantas e aplicá-lo em
humanos. Não é de se surpreender que
corramos o maior risco de todos:
lidamos com questões que pertencem
ao Extremistão, mas que são tratadas como
se pertencessem ao Mediocristão, como
uma “aproximação”".
APENAS CINQUENTA ANOS

"Nos últimos cinquenta anos, os dez

dias mais extremos nos mercados
financeiros representam metade dos
retornos. Dez dias em
cinquenta anos. Enquanto isso,
estamos atolados em futilidades".
"O mais estranho é que as pessoas no
mundo dos negócios
costumam concordar comigo quando me
escutam ou me veem defendendo minha
posição.

Mas, quando vão ao escritório no dia

seguinte, retornam às
ferramentas gaussianas que estão tão
firmadas em seus hábitos. Suas mentes
são domínio-dependentes, de forma
que podem exercitar pensamento crítico
em uma conferência sem fazer o mesmo
no escritório.
A TRAIÇÃO DO ESCRITUÁRIO

"Se o mundo das finanças fosse gaussiano, um

episódio como a quebra da Bolsa (mais do que
vinte desvios padrões) aconteceria uma vez a cada
muitos bilhões de vezes o tempo de vida do
universo".

"Elas apenas não tinham intenção de desistir

do gaussiano como ferramenta central de medição
— “Ei, não temos nada além disso”.
As pessoas querem um número em que
possam se ancorar. No entanto, os dois métod
os  são logicamente incompatíveis".
"Um dos economistas influentes da época, o finado
Paul Cootner, escreveu: “Mandelbrot, como o
primeiro-ministro Churchill fez antes dele,
prometeu-nos não uma utopia, e sim sangue, suor,
trabalho e lágrimas. Se ele estiver certo, quase
todas as ferramentas estatísticas estão obsoletas
[ou] sem sentido.” 

Proponho duas correções à declaração de Cootner.

Primeiro, gostaria de substituir quase todas por
todas. Segundo, discordo com o negócio de sangue
e suor. Acho a aleatoriedade de Mandelbrot
consideravelmente mais fácil de se entender
do que a estatística convencional.
QUALQUER UM PODE SER
PRESIDENTE
QUALQUER UM PODE SER
PRESIDENTE

Crítica aos economistas que receberam o Prêmio

Nobel até então - com ressalvas para Daniel
Kahneman e Friedrich Hayek.

"Mas o comitê adquiriu o hábito de entregar Prêmios

Nobel àqueles que “trazem rigor” ao processo
com pseudociência e matemática fajuta.
"Simplesmente, se você remover as
Depois da quebra do mercado de ações, premiaram pressuposições gaussianas deles e tratar os
dois teóricos, Harry Markowitz e William Sharpe, que preços como se fossem escaláveis, o que
construíram modelos lindamente platônicos com base resta é apenas fanfarrice".
gaussiana, contribuindo para o que é chamado de
Moderna Teoria de Administração de Carteiras".
"Alan Greenspan, presidente do Federal Reserve
Bank, supostamente deixou escapar: “Prefiro ter
a opinião de um operador [trader] do que a de um
matemático.”"

"Para que se tenha uma noção do grau de

seriedade intelectual envolvida e para se comparar a
economia neoclássica com uma ciência mais honesta,
considere a seguinte declaração do pai da medicina
moderna do século XIX, Claude Bernard: “Fatos
por enquanto, mas com aspirações
científicas para mais tarde.” Os economistas
deveriam ser enviados para a faculdade de medicina".
MAIS HORROR

"As coisas pioraram muito em 1997. A Academia

Sueca concedeu outra leva de Prêmios Nobel de base
gaussiana a Myron Scholes e a Robert C. Merton,
que haviam melhorado uma fórmula matemática
antiga e tornaram-na compatível com as grandiosas
teorias gaussianas de equilíbrio financeiro geral —
portanto, aceitável pelo establishment econômico.
A fórmula era agora “utilizável”".
"Scholes e Merton tornaram a fórmula dependente da  matemáticas gravemente defeituosas
curva gaussiana, mas seus “precursores” não a
sujeitaram a tal restrição".
"Economistas invocam com
frequência um argumento estranho
de Milton Friedman que afirma
que modelos não precisam de
pressuposições realistas para que
sejam aceitáveis — dando-lhes
licença para produzir representações
da realidade".
CONFIRMAÇÃO

"Ao longo do caminho, vi o suficiente sobre erro de

confirmação para fazer com que Karl Popper
levantasse de raiva. As pessoas encontravam dados
nos quais não haviam saltos nem eventos extremos e
mostravam-me uma “prova” de que era possível
utilizar a curva gaussiana".

"Todo o ramo da estatística confundia ausência de

prova com prova de ausência. Além do mais,
as pessoas não compreendem a assimetria elementar
envolvida: basta uma única observação para se rejeitar
a curva gaussiana, mas milhões de observações
não confirmarão plenamente a validade de sua
aplicação.
Porque?

A curva gaussiana não permite grandes desvios.

FOI APENAS UM CISNE NEGRO

Merton e Scholes e a fundação da Long-Term Capital

Management (LTCM).

"Então, durante o verão de 1998, ocorreu uma

combinação de grandes eventos, disparados por uma
crise financeira na Rússia, que jazia fora de
seus modelos. Era um Cisne Negro. A LTCM quebrou
e quase levou consigo todo o sistema financeiro, pois
as exposições foram gigantescas. Como os
modelos dela excluíam a possibilidade de
grandes desvios, eles se permitiram correr
um risco monstruoso."
COMO "PROVAR" AS COISAS

Sobre os modelos de portfólio do LTCM:

"Observando sua metodologia, vejo o seguinte padrão: ele começa com pressuposições
rigidamente platônicas, completamente irrealistas — como as probabilidades
gaussianas, entre muitas outras também perturbadoras. Em seguida, gera “teoremas” e
“provas” a partir deles. A matemática é enxuta e elegante. Os teoremas são compatíveis
com outros teoremas da Moderna Teoria de Administração de Carteiras, que por sua
vez são compatíveis com outros teoremas, construindo uma grande teoria de como
as pessoas consomem, economizam, encaram a incerteza, gastam e projetam o futuro.
Ele pressupõe que conhecemos a probabilidade dos eventos. A abominável palavra
equilíbrio está sempre presente. Mas a construção toda é como um jogo que é
inteiramente fechado, como o Banco Imobiliário com todas as regras".
 "Um acadêmico que aplica tal metodologia
MÉTODO DEDUTIVO é parecido com a definição de louco feita
por Locke: alguém que “raciocina
corretamente a partir de
premissas errôneas”".

PROBLEM HIPÓTES DEDUÇÃO EXPERIMENTAÇÃO

A E

Mão invisível Econometria

Homo Economicus Teoria do Equilíbrio
de Adam Smith
Geral
"Se você questionar o que fazem [Economistas], (...), eles pedirão
uma “prova precisa”. Portanto, estabelecem as regras do jogo, e você
precisa respeitá-las".
"O empirismo cético defende o método contrário. Importo-me mais
com as premissas do que com as teorias e desejo minimizar a
dependência nas teorias, andar com leveza e reduzir as surpresas.
Prefiro estar certo de modo geral do que precisamente errado. Elegância
em teorias indica, com frequência, platonismo e fraqueza — é um
convite para a busca da elegância pela própria elegância. Uma teoria é
como um remédio (ou governo): frequentemente inútil,
ocasionalmente necessária, sempre autosserviente e de vez em quando
fatal. Portanto, precisa ser utilizada com cuidado, moderação e sob a
supervisão atenta de um adulto".
Empirismo cético e a escola aplatônica
Interessado no que jaz fora da dobra platônica
Respeito por aqueles que têm coragem de dizer “Eu
não sei”
Tony Gorducho Vê o Cisne Negro como uma forma
dominante de aleatoriedade
Caráter prático
Normalmente, não usaria ternos (exceto em funerais)
Prefere estar certo de maneira geral
Mínimo de teoria, considera a teoria uma doença a ser
resistida
A abordagem platônica
Concentra-se no interior da dobra platônica
“Você continua criticando esses modelos. Eles são tudo
que temos”
Dr. John Vê flutuações ordinárias como fonte
dominante de incerteza, vendo os saltos como uma
reflexão posterior
Dogmática
Veste ternos escuros e camisas brancas; fala em
um tom monótono
Precisamente errado
Tudo precisa se encaixar em um modelo geral
socioeconômico grandioso e no “rigor da teoria
econômica”; vê o “descritivo” com desagrado
Empirismo cético e a escola aplatônica A abordagem platônica
Não acredita que se pode computar probabilidades Construiu todo o seu aparato em torno da
facilmente pressuposição de que podemos
computar probabilidades
Desenvolve intuições a partir da prática, parte Baseia-se em artigos científicos, parte de livros para
da observação para os livros a prática
Não é inspirado por qualquer ciência, usa matemática Inspirada pela física, baseia-se em matemática abstrata
confusa e métodos computacionais
Presume que o ponto de partida é o Extremistão Presume que o ponto de partida é o Mediocristão
Técnica Sofisticada Ciência pobre
Procura estar aproximadamente certo, abrangendo uma Busca ser perfeitamente correta em um modelo
vasta gama de eventualidades estreito, sob pressuposições precisas
Como construir uma
teoria antifrágil?