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Question 1.
O risco de crédito está associado a capacidade do emissor de um título em não honrar os
pagamentos:
(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)
( ) Somente dos Juros
( ) Dos juros e do principal da dívida
( ) Somente as obrigações que não possuem garantia real
( ) Somente do principal da dívida
Question 2.
IDKA representa uma série de índices de renda fixa que reflete o comportamento de ativos sinté-
ticos com prazos fixos oriundos das curvas de juros de títulos públicos prefixados e indexados ao:
( ) SELIC
( ) IGP-M
( ) CDI
( ) IPCA
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Question 3.
O recolhimento do IOF, sobre os fundos de Renda Fixa, é de responsabilidade:
( ) Dos operadores dos fundos
( ) Do gestor
( ) Do Administrador
( ) Do custodiante
Question 4.
O material de divulgação de distribuição de cotas do fundo fechado deve conter pelo menos as
seguintes informações:
I. data do início e encerramento da distribuição;
II. nome e endereço do administrador e gestor, se houver;
III. política de investimento, público alvo e principais características do fundo.
Está(ão) correto o(s) item(ns):
( ) Somente I
( ) I, II e III
( ) II e III
( ) I e II

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Question 5.
De acordo com a instrução CVM, são considerados Investidores Qualificados
I. Bancos e Seguradoras
II. Pessoas físicas ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor superior a R$
200.000 e que, adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor qualificado
mediante termo próprio.
III. Administradores de carteira e consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM em
relação a seus recursos próprios.
Está correto:
( ) Somente a I
( ) I e III
( ) I, II e III
( ) II e III
Question 6.
São características dos contratos de derivativos negociados no Mercado Futuro:
I. Necessidade de ajuste diário das posições
II. Contratos Padronizados
III. Exigência de depósito de Margem de Garantia
Estão correto os itens:
( ) I e II
( ) I e III

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( ) I, II e III
( ) II e III
Question 7.
Um cliente dirige-se a uma casa de câmbio e solicita a remessa de 500 mil reais, oriundos de um
pagamento referente ao resgate de um crime de sequestro praticado pelo mesmo, para uma
conta corrente no exterior. Em um processo de lavagem de dinheiro, esta etapa é classificada
como:
( ) Sonegação
( ) Internacionalização
( ) Colocação
( ) Integração
Question 8.
Um cliente investiu parte do seu dinheiro em um CDB e outra parte em um fundo de investimento.
A respeito do Fundo Garantidor de Crédito – FGC, respectivamente é correto falar:
( ) A primeira aplicação está coberta até o limite de R$ 70.000,00 e a segunda não está coberta
( ) A primeira aplicação está coberta até o limite de R$ 250.000,00 e a segunda não está
coberta
( ) Ambos estão cobertos até o limite de R$ 250.000,00

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( ) Somente a segunda aplicação está coberta
Question 9.
Pode participar de um fundo exclusivo:
( ) Qualquer investidor com mais de R$ 300.000
( ) Somente Entidades de Previdência
( ) Somente Investidor Qualificado
( ) Somente Instituições Financeiras
Question 10.
Suponha que o mercado encontra numa situação de total iliquidez, de modo que o gestor do fundo
não consegue vender os ativos e pagar as solicitações de resgate. O administrador do fundo
poderá:
( ) Declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convoca-

ção de Assembleia Geral Extraordinária.
( ) Honrar os saques, mesmo que tenha que utilizar recursos próprios ou empréstimos
( ) Atender às solicitações na medida do possível, dando prioridade para aqueles de menor

valor
( ) Condicionar os resgates ao aporte de novos recursos ao fundo

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Question 11.
De acordo com a Instrução CVM, são considerados investidores qualificados:
( ) Os investidores individuais que possuam carteira de investimentos com valor igual ou

superiora R$ 100.000,00
( ) As pessoas físicas com patrimônio superior a R$ 500.000,00 e adicionalmente

investimentosfinanceiros com valor igual ou superior a R$ 300.000,00
( ) As pessoas jurídicas não-financeiras com patrimônio líquido superior a R$ 800.000,00
( ) As sociedades de capitalização e as companhias seguradoras
Question 12.
Os retornos oriundos por pessoa física no resgate de cotas de fundos imobiliários, cujas cotas
são negociadas em bolsa de valores, terão alíquotas de:
( ) 0%
( ) 22,5%
( ) 20%
( ) 15%

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Question 13.
Um título prefixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu vencimento. O prazo até o
seu vencimento é de 6 anos. A duration de Macaulay deste título é:
( ) Igual a 3 anos
( ) Um pouco inferior a 3 anos
( ) Igual a 6 anos
( ) Um pouco inferior a 6 anos
Question 14.
Insider trader é o:
( ) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do

mesmoativo em dois mercados diversos
( ) Agente que negocia valores mobiliários de companhia sobre a qual teve acesso a
informação privilegiada não divulgada ao mercado
( ) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debêntures de emissão da própria

companhia
( ) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que

obteveem razão de sua atividade profissional, já divulgadas ao mercado

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Question 15.
O coeficiente B (beta) de uma carteira é igual a 1. Assim o retorno esperado desta carteira será de:
( ) Igual taxa de juros
( ) Maior que o retorno esperado do mercado
( ) Igual ao retorno esperado do mercado
( ) Menor que a taxa de juros livre de risco
Question 16.
Um fundo de investimento teve como retorno 8%. Considerando que a inflação no período foi de
2%, logo a taxa Real:
( ) Igual a 6%
( ) Pouco inferior a 6%
( ) Indeterminada
( ) Igual a 10%
Question 17.
Duas emissões de debêntures X e Y com as mesmas características (indexador, prazo, volume)
possuem rating Aa e B. Tais rating refletem:
( ) O risco cambial dos ativos

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( ) O risco das empresas honrarem o pagamento das debêntures
( ) O risco de mercado destas debêntures
( ) O risco de crédito de Y é menor que o de X
Question 18.
Dada a taxa nominal de 10% e inflação de 4%, qual é o cálculo para obter a taxa real:
( ) (((1,10/1,04)-1) x 100)
( ) (((1,04/1,10) x 100)- 1)
( ) (((1,10/1,04) x 100)- 1)
( ) (((1,04/1,10)-1) x 100)
Question 19.
Pela teoria moderna de investimento, qual o melhor indicador da diversificação de uma carteira:
( ) A média dos retornos dos ativos da carteira
( ) A mediana dos retornos dos ativos da carteira
( ) O desvio padrão dos retornos dos ativos da carteira
( ) A correlação dos retornos dos ativos da carteira

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Question 20.
Os Certificados de Recebíveis Imobiliários:
( ) Não possuem garantia real
( ) Emitido apenas por banco
( ) Emitido por companhias securitizadoras
( ) Emitido apenas por empresa
Question 21.
O valor da aplicação inicial em um fundo de direitos creditórios deve ser, no mínimo:
( ) R$ 20 mil
( ) Depende do administrador
( ) R$ 50 mil
( ) R$ 25 mil
Question 22.
Dentre os índices abaixo, qual que mais impacta o desempenho do IGP-M:
( ) IPCA
( ) INCC
( ) IPA

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( ) IPC
Question 23.
De acordo com a tabela abaixo de compra e venda de ações realizadas por um investidor pessoa
física temos:
Assim sobre a incidência de Imposto de Renda, podemos afirmar que:
( ) O investidor está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de compra das ações
( ) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 15%
( ) O investidor está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de alienação das ações
( ) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 20%

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Question 24.
Entre as medidas de controles internos a serem adotas por uma instituição financeira, considere
as seguintes afirmação:
I. Obrigatoriedade da existência de testes periódicos de segurança para os sistemas de informa-
ções, em especial para os mantidos em meio eletrônico
II. A segregação das atividades atribuídas aos integrantes da instituição de forma a que seja evitado
o conflito de interesses, bem como meios de minimizar e monitorar adequadamente áreas
identificadas como de potencial conflito da espécie
III. Sigilo das informações relevantes, devendo estas serem restritas apenas a membros da diretoria
da instituição
Está correto o que se segue em:
( ) Apenas I
( ) I e II
( ) Apenas II
( ) I, II e III
Question 25.
O Back-test:
( ) Mede o risco de mercado de uma carteira
( ) Mede o risco de crédito
( ) Valida uma modelagem de risco
( ) O estresse do mercado

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Question 26.
Uma das principais diferenças entre o mercado futuro e o mercado a termo é que:
( ) No mercado a termo os contratos são padronizados
( ) No mercado futuro exige o pagamento do prêmio
( ) No mercado a termo existe ajuste diário
( ) No mercado futuro os contratos são padronizados
Question 27.
As taxas futuras de DI são influenciadas principalmente pelos contratos de DI do tipo:
( ) Spot
( ) Forward
( ) Realizados no mercado de balcão
( ) Fundos Referenciados no CDI

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Question 28.
Um distribuidor aplica, por conta e ordem, um recurso de um cliente em um determinado fundo
de investimento. Esta operação é:
( ) Deve ser informado ao administrador
( ) É legal, pois movimentação por conta e ordem é uma sistemática possível
( ) Deve ser informado ao gestor
( ) É ilegal, pois todas as movimentações em fundos devem conter identificação
Question 29.
Em relação aos princípios a serem observados pelas Sociedades anônimas que aderir a Governança
Corporativa, está correto
I. O presidente da Empresa deve ser diferente do Presidente do Conselho de Administração
II. Obrigatoriedade de ter somente ações do tipo ordinárias, indiferente do segmento de listagem
das ações na Bolsa de Valores
III. Recomenda-se que a maioria dos membros do conselho administrativo seja formado por
membros independentes
Está Correto:
( ) Apenas I
( ) I e III
( ) I, II e III
( ) II e III

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Question 30.
A perda máxima do titular de uma opção de compra – call:
( ) O valor pago como prêmio
( ) Ilimitada
( ) Taxa de juros Selic
( ) Depende da volatilidade do mercado
Question 31.
O investidor que deseja obter o retorno do índice IBrX comprando apenas algumas ações de sua
carteira, deve procurar ações que possuem:
( ) Beta igual a 0, em relação ao IBrX
( ) Correlação igual a 1, em relação ao IBrX
( ) Desvio Padrão inferior ao IBrX
( ) Beta próximo de 1, em relação ao IBrX

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Question 32.
Um Banco de Múltiplo, constituído pelas carteiras de Investimento e de Crédito, Financiamento
e Investimento, está autorizado a:
( ) Está autorizado a captar depósito à vista, mas não pode intermediar oferta de Valores
Mobiliários
( ) Não está autorizado a captar depósito à vista, mas pode oferecer crédito para
financiamentode capital fixo e de giro
( ) Não pode captar depósito à vista e também está impedido de intermediar oferta de
ValoresMobiliários
( ) Está autorizado a captar depósito à vista e pode oferecer crédito para financiamento de
capitalfixo e de giro
Question 33.
As perdas referentes a cobrança de imposto de renda inerente a aplicações em operações de
Swap:
( ) Não podem ser compensadas
( ) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis somente do mesmo

administrador
( ) Pessoa Física são isentas de cobrança de imposto de renda.
( ) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis de qualquer

administrador

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Question 34.
Fundo de investimento é um instrumento por meio do qual um ou mais indivíduos adere a um
condomínio de investidores cujos recursos são administrados por um gestor profissional. Cabe ao
gestor:
( ) Respeitar as regras estabelecidas em regulamento
( ) Garantir que os títulos de renda fixa sejam levados a vencimento
( ) Respeitar as regras contratuais e, quando conveniente para os cotistas, exceder os limites

derisco estabelecidos
( ) Predeterminar a rentabilidade a ser auferida
Question 35.
Um investidor pretende aplicar em um fundo composto por títulos públicos federais e deseja
que o crédito entre em sua conta em D + 2. Você, como gerente da conta indicaria aplicação em:
( ) Fundo conservador
( ) Fundo de direitos creditórios
( ) Fundo de ações
( ) Fundo referenciado

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Question 36.
São exemplo de remuneração que podem ser cobradas pelo administrador de um fundo de
investimento,
de acordo com o seu regulamento, além da taxa de administração:
( ) Taxa de entrada, Saída e Taxa de Performance
( ) Taxa de entrada, retorno e Taxa de Performance
( ) Taxa de entrada, Saída e Retorno
( ) Taxa de Custódia, de Performance e Retorno
Question 37.
Em um investimento, será maior o valor presente se:
( ) O fluxo de pagamento tem de ser arriscado
( ) O fluxo de pagamento for mais previsível
( ) A taxa de desconto for maior
( ) A taxa de desconto for menor
Question 38.
Se um fundo de investimento é alavancado, então:
( ) Sua carteira é constituída preponderantemente por títulos públicos federais

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( ) Existe a possibilidade de perda superior ao patrimônio do fundo
( ) Seu gestor se propõe a superar em pelo menos 20% o desempenho do parâmetro de

referência(benchmark)
( ) Busca neutralizar riscos diferentes do parâmetro de referência
Question 39.
A taxa de Administração de um Fundo de Investimento é
( ) Utilizada para pagar as despesas do fundo
( ) Utilizadas para antecipação de Imposto de Renda (Come-Cotas)
( ) Utilizada para remunerar o administrador e eventual contratação do gestor
( ) Utilizada para cobrir eventuais perdas do patrimônio do fundo
Question 40.
As corretoras de títulos e valores Mobiliárias estão autorizadas:
( ) Realizarem operações de Arrendamento Mercantil
( ) Podem captar através de depósito à vista
( ) São autorizadas a atuar no mercado de câmbio
( ) Não podem administrar recursos de terceiros

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( ) Somente dos Juros

( ) Dos juros e do principal da dívida

( ) Somente as obrigações que não possuem garantia real

( ) Somente do principal da dívida

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(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

( ) Dos operadores dos fundos

I. data do início e encerramento da distribuição;

II. nome e endereço do administrador e gestor, se houver;

III. política de investimento, público alvo e principais características do fundo.

Está(ão) correto o(s) item(ns):

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

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mediante termo próprio.

III. Administradores de carteira e consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM em

relação a seus recursos próprios.

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

I. Necessidade de ajuste diário das posições

II. Contratos Padronizados

III. Exigência de depósito de Margem de Garantia

Estão correto os itens:

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

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conta corrente no exterior. Em um processo de lavagem de dinheiro, esta etapa é classificada

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

A respeito do Fundo Garantidor de Crédito – FGC, respectivamente é correto falar:

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

( ) Ambos estão cobertos até o limite de R$ 250.000,00

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( ) Somente a segunda aplicação está coberta

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

( ) Qualquer investidor com mais de R$ 300.000

( ) Somente Entidades de Previdência

( ) Somente Investidor Qualificado

( ) Somente Instituições Financeiras

não consegue vender os ativos e pagar as solicitações de resgate. O administrador do fundo

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

( ) Declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convoca-

( ) Atender às solicitações na medida do possível, dando prioridade para aqueles de menor

( ) Condicionar os resgates ao aporte de novos recursos ao fundo

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(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

( ) Os investidores individuais que possuam carteira de investimentos com valor igual ou

( ) As pessoas físicas com patrimônio superior a R$ 500.000,00 e adicionalmente

( ) As pessoas jurídicas não-financeiras com patrimônio líquido superior a R$ 800.000,00

( ) As sociedades de capitalização e as companhias seguradoras

são negociadas em bolsa de valores, terão alíquotas de:

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

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seu vencimento é de 6 anos. A duration de Macaulay deste título é:

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

( ) Um pouco inferior a 3 anos

( ) Um pouco inferior a 6 anos

(Type: Multiple Choice, Points: 1, Attempts: 1)

( ) Operador de corretora que, sem tomar risco, aproveita-se da diferença de preço do

( ) Diretor de companhia aberta que é titular de ações e debêntures de emissão da própria

( ) Analista de títulos e valores mobiliários que disponibiliza ao público informações que

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