Conteúdos

INTRODUÇÃO AO FOREX................................................................................................................3
ANÁLISE TECNICA ..........................................................................................................................11
ANÁLISE FUNDAMENTAL .............................................................................................................41
GESTÃO DE RISCO ..........................................................................................................................44
PSICOLOGIA DO TRADER .............................................................................................................49

1
2
INTRODUÇÃO AO FOREX

Bem vindo ao mundo do Forex Trading. O Forex é o maior mercado do mundo,

movimentando cerca de quatro trilhões por dia. Se você procura um mercado que nunca
dorme, uma oportunidade de negociar a qualquer hora do dia, de fazer uma montanha de
dinheiro em um curto espaço de tempo, então o Forex pode ser para você (deve-se notar que
também pode perder uma quantidade incrivel de dinheiro em um curto espaço de tempo).
Qualquer pessoa com mito pouco dinheiro pode começar a negociar em Forex.

Forex (abreviação de “foreign exchange” que em português se traduz para “troca

estrangeira”) é um mercado onde uma moeda é trocada por outra.Todas as transacções
cambiais envolvem duas moedas. A todo instante, uma moeda está sendo comprada e, ao
mesmo tempo, uma outra moeda está sendo vendida. Moedas devem ser comparadas a
qualquer outra coisa (como o ouro, petroleo, milho, etc.), afim de estabelecer o valor. Esta é a
razão pela qual forex é cotado em pares de moedas. Cada moeda mundial é dado um código
de três letras, conforme estabelecido pela Organização Internacional de Normalização (ISO).

As oito moedas mais negociadas são:

1. USD (dólar americano)

2. EUR (euros)

3. GBP (libra esterlina britânica)

4. AUD (dólar australiano)

5. JPY (iene japonês)

6. CHF (franco suíço)

7. CAD (dólar canadense)

8. NZD (dólar da Nova Zelândia)

As oito moedas mais negociadas formam os sete principais pares de moedas que dominam o
mercado cambial em termos de volume negociado. Estes sete principais pares de moedas são:

1. EUR / USD: euro em relação ao dólar norte-americano

2. USD / JPY: dólar dos EUA versus iene japonês

3
3. GBP / USD: libra esterlina em relação ao dólar norte-americano

4. AUD / USD: dólar australiano em relação ao dólar norte-americano

5. USD / CHF: dólar dos EUA em relação ao franco suíço

6. USD / CAD: dólar dos EUA em relação ao dólar canadense

7. NZD / USD: Dólar da Nova Zelândia em relação ao dólar norte-americano

Para todos os sete maiores listados, o dólar americano aparece no lado esquerdo ou o lado
direito do par de moedas. É por isso que o dólar americano é a moeda mais líquida no mundo
forex.

Operadores do Mercado Forex

O forex é um enorme mercado e está sempre em crescimento. Em essência, existem dois

mercados forex. Tem o mercado interbancario, onde agem os grandes bancos, fundos de
investimentos, governos e casas de câmbio, e tem o mercado de retalho. A maioria dos
traders negociam no mercado de retalho, um mercado totalmente diferente do “real”
interbancário.

No Forex de retalho, a concorrencia é entre os traders, e, acredite ou não, com a sua corretora.
A maioria dos traders no forex de retalho saem no prejuizo. Na verdade, a sua corretora
assumira que voce vai perder dinheiro a longo prazo. Esta é uma hipotese perfeitamente
razoavel, uma vez que a grande maioria dos traders perdem dinheiro.

As corretoras dividem o traders em dois grupos. O grupo dos vencedores – os traders que
ganham dinheiro – e o outro grupo dos perdedores – os traders que perdem dinheiro. As
correctoras acreditam que todos os novos clientes não são susceptiveis em obter lucros, entao
todas as novas contas são colocadas no grupo perdedor. Depois de varios meses de
negociações consistentemente rentaveis, o cliente pode ser colocado no grupo vencedor.

Se você está no grupo vencedor, a sua corretora fará as mesmas entradas no mercado forex
“real”, no mercado interbancário, para compensar os lucros acumulados pelo grupo vencedor.
Por exemplo, se a maioria dos traders no grupo vencedor decidem comprar o EUR/USD no
forex de retalho, em seguida, a corretora também vai comprar o EUR/USD no forex “real”
interbancário na esperança de que, se os vencedores estão corretos, a corretora pode usar os

4
lucros no mercado interbancário para pagar os clientes. Esta é a forma que a corretora lida
para lucrar em cima dos ganhos de seus clientes.

E quanto a perda dos traders? Como a maioria deles não ganham dinheiro, a corretora
pressupõe que você não vai ganhar dinheiro quando você abrir uma conta. Só depois de ter
feito ganhos consistentes em sua conta, é que você terá a atenção da corretora. Adivinha o
que acontece com todos essas negociações perdidas? Elas engordam o bolso da corretora.
Todas elas são os "lucros" da corretora. Isto porque a corretora leva o outro lado da sua
negociação. Embora seja verdade que algumas corretoras igualam ordens para que quando
um trader entrar com uma compra, é emparelhado com outra ordem de venda. Entretanto, a
maioria esmagadora das corretoras, não faz isso. A menos que você seja um trader que obtém
ganhos consistentes, a corretora vai assumir o risco em suas ordens, e acreditar que suas
entradas vão perder dinheiro a longo prazo. Isso não é algo que é amplamente discutido, mas
é verdade. A corretora quer que você perca, porque suas perdas são os lucros dela.

Como você gostaria de fazer o salto do grupo dos perdedores para o grupo dos vencedores
nas corretoras? Você gostaria de se juntar ao grupo dos 5% de traders vencedores no forex?
Eu sei que você pode se juntar ao grupo dos 5%, e eu vou mostrar exatamente como você
pode saltar para o grupo de vencedores nos capítulos posteriores.

Como ler uma cotação cambial

No Forex os preços são cotados em pares de moedas e quase sempre com quatro casas
decimais. Por exemplo, se uma cotação for dada como EUR / USD = 1,3255, a moeda à
esquerda é denominada “moeda base”, enquanto a moeda à direita é denominada “moeda
cotada”. A moeda base sempre tem um valor de 1. No exemplo, o euro é a moeda base,
enquanto o dólar americano é a moeda cotada. É assim que lemos a cotação forex: 1 euro
equivale a 1,3255 dólares americanos naquele momento.

Esta cotação cambial nos diz duas coisas. Primeiro, se os comerciantes estão ansiosos para
comprar uma unidade de a moeda base, eles teriam que pagar 1,3255 dólares para comprar 1
euro. E se, no entanto, os comerciantes estão ansiosos para vender uma unidade da moeda
base, eles receberiam 1.3255 dólares americanos para vender 1 euro. Também é importante
notar que a taxa de câmbio sempre flutua com as mudanças nas condições do mercado. A
qualquer momento, o euro pode enfraquecer ou fortalecer contra o dólar americano.

5
Se a cotação do EUR / USD subir de 1.3255 para 1.3287, o euro está se fortalecendo contra o
dólar americano. No entanto, se a cotação EUR/USD descer de 1,3255 para 1.3138, o euro
está enfraquecendo em relação ao dólar norte-americano.

O Fator Yen

Nem todas as cotações cambiais são iguais, especialmente quando se trata do iene japonês.
Sempre que o iene japonês está na moeda do contador, a cotação cambial é dada em duas
casas decimais em vez de quatro. Vamos dar uma olhada em um exemplo.

USD/JPY = 80,55

A cotação informa que 1 dólar americano equivale a 80,55 ienes japoneses nesse ponto de
tempo. Se a cotação USD/JPY subir de 80,55 para 80,87, o dólar americano está se
fortalecendo contra o iene japonês. Se a cotação do USD/JPY descer de 80,55 para 79,78 o
dólar americano está enfraquecendo em relação ao iene japonês.

Pip

Pip significa "ponto de interesse de preço". É a unidade de medida para expressar a mudança
em valor entre duas moedas.É a variação mínima possível que o movimento do preço pode
ter. Digamos que o preço atual de AUD/USD seja 1,0235. Se o preço subir para 1,0236 ou
cair para 1,0234, este é um movimento de 0,0001, ou 1 pip. Se o preço atual de USD/JPY é
81,33, e se o preço sobe para 81,34 ou cai para 81,32, este é um movimento de 0,01, ou 1 pip.

Pipette

Muitos corretores hoje estendem as cotações cambiais além dos quatro e dois decimais
padrões, para cinco e três casas decimais, respetivamente. Como exemplo, um corretor
poderia ter a cotação USD/CAD como 1,00583. Se a cotação USD/CAD subir para 1.00584
ou cair para 1,00582, o movimento é denominado 1 pipeta. Da mesma forma, se USD/JPY
for cotado como 81.338 e se o par de moedas aumentar para 81,339 ou cai para 81,337, o
movimento é denominado 1 pipeta também.

6
Tamanho do lote

Os pares de moeda no Forex são comercializados em contratos de lotes, ditos em linguagem

dos trades simplesmente lotes. Atualmente um lote padrão (1,00) no mercado forex
representa $100.000, um mini lote (0.1) representa $10.000 e um micro lote (0.01) representa
$1.000.

Micro lotes são o menor lote negociável disponível na maioria dos corretores. Um lote micro
é um monte de 1000 unidades de sua moeda de financiamento. Se sua conta é financiada em
dólares americanos, um lote micro é de US $ 1000 na moeda base que você quer negociar. Se
você estiver negociando um par, 1 pip seria igual a 10 centavos. Micro lotes são muito bons
para iniciantes que precisam estar mais à vontade durante a negociação.

Antes dos micro lotes, havia mini-lotes. Um lote mínimo é de 10 000 unidades da moeda de
financiamento da sua conta. Se você estiver negociando uma conta com base em dólar e
negociando um par baseado em dólares, cada pip em um comércio valeria cerca de US $ 1.
Se você é iniciante e quer começar a comercializar usando mini lotes, fique bem capitalizado.
$ 1 por pip parece uma pequena quantidade, mas na negociação forex, o mercado pode mover
100 pips por dia, às vezes até em uma hora. Se o mercado está se movendo contra você, isso é
uma perda de $ 100. Depende de você decidir sua máxima tolerância ao risco.

Um lote padrão é um lote de unidade de 100k. Esse é um comércio de US $ 100.000 se você

estiver negociando em dólares. O tamanho médio de pip para lotes padrão é de US $ 10 por
pip. Isso é melhor lembrado como uma perda de US $ 100 quando você está apenas abaixo de
10 pips. Os lotes padrão são para contas de tamanho institucional. Isso significa que você
deve ter US $ 25, 000 ou mais para fazer negócios com lotes padrão.

Alavancagem

A alavancagem é sem dúvida um dos atrativos do Forex, mas precisa ser muito bem usada,
pois pode permitir ganhos extraordinários, mas igualmente perdas enormes. A alavancagem
permite que a sua conta se eleve muitas vezes mais que o valor real que você de fato tem
nela. Com uma conta de 1000 EUR você pode abrir ou negociar uma posição de 100.000
EUR, ou seja alavancou a sua conta 100 vezes. Na prática a sua corretora empresta-lhe um
valor muito superior aquele que você tem na realidade. A maioria das corretoras permite
alavancagens entre 50:1 a 100:1, e em alguns casos de 500:1.

7
Vamos ver como isso funciona. Se o corretor lhe fornecer uma alavancagem de 100:1, de US
$ 100.000, tudo que você precisa fazer é pagar US $1.000 para negociar um lote padrão. As
vezes os $1.000 são referidos como margem. É também a base de como os corretores se
referem a nossa conta de negociação como uma conta de margem. A margem basicamente
permite que um trader compre um contrato sem a necessidade de fornecer o valor total do
contrato. No exemplo, $ 1.000 era a margem necessária para você negocie US $ 100.000 com
uma alavancagem de 100:1.

Margem necessária = tamanho do lote / alavancagem

Risco de alavancagem excessiva

Alavancagem é uma faca de dois gumes. Embora tenha o potencial de ampliar ganhos,
certamente tem o potencial de aumentar as perdas também. De fato, quanto maior
alavancagem, maior o risco.

Vamos dar uma olhada em um exemplo.

O Trader A e o Trader B abrem uma conta com um corretor e começam a negociar com um
capital de US $ 10.000. O trader A usa alavancagem de 100: 1 enquanto o Trader B usa
alavancagem de 10:1. Ambos os comerciantes decidem então vender EUR/ USD porque a
dívida soberana em curso crise está colocando alguma pressão sobre o euro.

O tamanho total do contrato do Trader A é 100 × $ 10.000 = 1 milhão. Isso é igual a 10 lotes
padrão. O tamanho total do contrato do Trader B é 10 × $ 10,000 = $ 100,000. Isso é igual a
1lote padrão.

Para o EUR/USD, aprendemos que 1 pip equivale a $10 para um lote padrão. Se o negócio
for contra eles em 50 pips, ambos os operadores incorrerão nessas perdas:

Operador A: (10 lotes) × (50 pips) × ($ 10 / pip) = USD5,000

Operador B: (1 lote) × (50 pips) × ($ 10 / pip) = USD500

A perda de USD5,000 representa 50% do capital de negociação do Trader A, mas os USD500

representam apenas 5% do capital de negociação do Trader B.

8
COMO O DINHEIRO É FEITO NO FOREX

Comprar baixo, vender alto

Comerciantes Forex ganham dinheiro, especulando sobre o movimento das taxas de câmbio.
Tem apenas duas maneiras de fazer isso. A primeira maneira é comprar, esperando que os
preços subam. A segunda maneira é vender, esperando que os preços caiam.

Compra

A taxa atual para AUD/USD é agora 1,0325. Você entra em uma posição de compra porque
você espera que o dólar australiano se fortaleça ainda mais em relação ao dólar americano.
Um comércio de compra é denominado uma "posição longa" no mercado cambial.
Após três horas, a taxa AUD/USD está em 1,0375. Você estava certo e fez 50 pips sobre este
comércio. Outra maneira de dizer isso é que sua “posição longa” foi lucrativa.

Venda

A taxa atual para EUR USD é de 1,3142. Você entra em uma posição de venda porque você
espera que o euro se enfraqueça ainda mais em relação ao dólar norte-americano. Um
comércio de venda é denominado “posição curta”no mercado cambial.

Após duas horas, a taxa EUR/USD está em 1,3112. Você estava certo e fez 30 pips sobre este
comércio. Outra maneira de dizer isso é que sua “posição curta” teve lucro.

TRÊS PONTOS EM CADA TRADE

Quando você executa uma posição, há essencialmente três pontos em cada negociação:
entrada
preço, meta de lucro e stop loss. O preço de entrada é definido como o preço pelo qual uma
negociação é acionada. A meta de lucro é definido como o preço em que a negociação sai
com lucro. O stop loss é definido como o preço onde o trade sai com uma perda. Vamos usar
um exemplo para uma posição longa e um curta.

Posição longa

Vamos considerar o preço atual de GBP/USD como 1,5743. Porque você espera que a libra
apreciar contra o dólar dos EUA, você entra em uma posição longa. Você decide ter um lucro
9
de 30 pips e um stop loss de 30 pips. Uma vez que esses valores são bloqueados na
plataforma do corretor, apenas duas coisas podem acontecer: o comércio vai bater a meta de
lucro ou o stop loss.

Neste exemplo:

Preço de entrada = 1,5743

Parar perda = 1,5713

Meta de lucro = 1,5773

Para uma posição longa, a meta de lucro está localizada acima do preço de entrada, enquanto
a parada A perda está localizada abaixo do preço de entrada.

Posição curta

Vamos considerar o preço atual do NZD / USD como 0,8138. Você espera que o dólar da
Nova Zelândia cair contra o dólar norte-americano; Portanto, você entra em uma posição
curta. Você decide ter um lucro de 60 pips e um stop loss de 30 pips. Uma vez que esses
valores são bloqueados na plataforma do corretor, apenas duas coisas podem acontecer: o
comércio vai bater a meta de lucro ou o stop loss.

Neste exemplo:

Preço de entrada = 0,8138

Parar perda = 0,8168

Meta de lucro = 0.8078

Para uma posição curta, a meta de lucro está localizada abaixo do preço de entrada, enquanto
o stop loss está localizada acima do preço de entrada.

10
ANÁLISE TECNICA
A análise técnica é um método para a aprendizagem das tendências de movimentação do
mercado com base nos gráficos históricos das cotações do mercado.

A análise técnica é absolutamente indispensável para compreender e operar com sucesso no

Mercado Forex. Uma das grandes vantagens desse Mercado é que se pode ganhar tanto em
alta como em baixa, pois a compra de uma moeda equivale a vender sua contraparte.

SUPORTE E RESISTÊNCIA

Na análise técnica os mínimos e máximos da tendência são identificados pelo seu nome
próprio, que são os níveis de suporte e resistência, respetivamente. Estes níveis são as áreas
onde a maioria dos comerciantes deseja comprar ou vender um ativo.

As zonas de suporte e resistência são, de uma forma simplificada, zonas em que o preço teve
dificuldade para quebrar. É importante ter em conta que essas zonas são uma área e não um
ponto de preço, são lugares onde o preço inverte repetidamente. É absolutamente crítico que
o trader identifique as zonas no gráfico. Estas zonas são a base da negociação no gráfico
puro. Os gráficos de linha ajudam os traders a encontrarem as zonas de suporte e resistência.

11
 • SUPORTE – é um nível de preço que o mercado encontra dificuldade de continuar a
queda do preço.Esse nível esta sempre abaixo ou no preço em que o mercado se
encontra. Em outras palavras, suporte é uma linha horizontal onde o preço que esta
em uma tendência de baixa tende a parar.
• RESISTÊNCIA - é um nível de preço que o mercado encontra dificuldade de
continuar a subida do preço, esse nível esta sempre acima ou no preço em que o
mercado se encontra. Em outras palavras, resistência é uma linha horizontal onde o
preço que esta em uma tendência de alta tende a parar.

ASPECTOS IMPORTANTES AO TRAÇAR AS LINHAS DE SUPORTE E

RESISTÊNCIA

Você deve prestar muita atenção ao preço se estiver negociando com grafico puro. O preço
lhe dirá tudo que precisa saber. O mercardo tem uma memória, ele lhe dirá onde os pontos
doces do mercado estão. Esses pontos doces serão o fundamento de tudo para um trader de
grafico puro.

Os pontos doces no grafico são as zonas de suporte e resistencia. Nós vamos chamar essas
zonas de suporte e resistencia por uma única palavra: zonas. As oito importantes
caracteristicas das zonas são as seguintes:

1. As zonas são uma area, e não um preco especifico.

2. As zonas são como um bom vinho, elas ficam melhor com o tempo.
3. As zonas são lugares no grafico onde o preço reverte, repetidamente.
4. Zonas podem ser extremos altos e baixos do grafico.
5. São nestas zonas que os traders de grafico puro encontram oportunidades de negociar.
6. As zonas de suporte e resistencia raramente precisam ser modificadas.
7. Os graficos de linha ajudam aos traders a encontrar essas zonas.
8. As zonas são muita das vezes vistas por varios traders.

Você deve prestar bastante atenção a estes oito aspectos. É extremamente importante que
você saiba como traçar as zona, saber porquê você deve traçar essas zonas, e entender quando
essas zonas tornam-se criticas para a sua negociação.

12
COMO ENCONTRAR AS ZONAS

Existem vários atalhos furtivos que você pode usar para ajudar a desenvolver um olho clínico
para encontrar essas zonas. Algumas zonas são extremamente óbvias e fácil de encontrar.
Outras são um pouco mais complicadas e pode ser difícil para você identificar se ainda não
teve a experiência de encontrar zonas no gráfico. Por favor, tenha em mente estes atalhos
quando você estiver desenhando suas zonas no gráfico:

1. Remover qualquer Indicador e/ou objetos presente no gráfico

Um gráfico limpo, dará uma melhor vista do mercado para encontrar zonas relevantes.

2. Comece pelo gráfico de timeframe maior

Este é um método muito poderoso para encontrar as areas mais importantes no
grafico. Examinando os tempos graficos maiores lhe permitira identificar as zonas que
serão as areas mais criticas no grafico para o tempo que voce escolher para negociar.
Alguns toques no grafico de tempo maior vai se traduzir em muitos toques no grafico
de tempo menor. Esta tecnica ira funcionar em qualquer timeframe.
O gráfico semanal é na minha opinião, o melhor timeframe para aprender a traçar as
zonas porque ele dá-nos uma visão mais clara de zonas fortes que precisará ter em
seus gráficos. Elelhe permitirá identificar as áreas mais críticas no gráfico.

13
 3. Use o grafico de linhas para encontrar as zonas
Um método brilhante para encontrar zonas no gráfico é mudar para um gráfico de
linhas. Um gráfico de linhas é um gráfico que oferece uma linha contínua, que
conecta os preços de fechamento. Em vez de mostrar a abertura, o alto, o baixo, e o
fechamento, como um gráfico de velas. Em cada ponto onde você vê as curvas repetir
na linha, provavelmente você está olhando para uma zona.

Por que olhar para um gráfico que leva em consideração apenas o preço de fechamento? Os
preços de fechamento são o preço mais importante.

Zonas em timeframes menores

Às vezes pode não ser muito claro, talvez haja alguns toques em uma área, mas pode não ser
uma forte área de suporte ou resistência. Se este for o caso, você provavelmente está vendo o
que é chamado de zona secundária.

Essa zona menor nada mais é do que uma zona de suporte e resistência curta, não são áreas
críticas.

Se você marcar apenas as zonas em seu gráfico onde o preço foi revertido repetidamente,
você vai evitar a identificação das zonas menores. Você pode perder alguns trades, mas os
que você fizer serão de grandes oportunidades.

14
LINHAS DE TENDÊNCIA

O mercado não se move de uma forma linear por um período prolongado, e sim é composto
de “topos” e “fundos” que, pela sua direção, compõem uma tendência. A união dos topos ou
dos fundos forma a linha de tendência. Ela é uma das mais importantes ferramentas para
acompanhar o movimento dos preços e as expectativas do mercado.

Linha de tendência de alta - É uma linha diagonal que liga no mínimo dois fundos
ascendentes, traçada a partir do fundo mais baixo da tendência. Tem o objetivo de monitorar
a tendência de alta do preço de um ativo.

Quanto maior for sua inclinação mais forte tende a ser a tendência de alta.

Funciona como suporte. Logo, tende a ocorrer uma pressão compradora quando o preço se
aproxima da LTA.

A formação de um fundo após testar a LTA, geralmente revela uma oportunidade de compra
de um ativo a favor da tendência de alta. Por outro lado, o fechamento de um pregão abaixo
da LTA sinalizará uma chance de reversão desta tendência.

15
Linha de tendência de baixa - É uma linha diagonal que liga no mínimo dois topos
descendentes, traçada a partir do topo mais alto da tendência. Tem o objetivo de monitorar a
tendência de baixa do preço de um ativo.

Quanto maior for sua inclinação mais forte tende a ser a tendência de baixa.

Funciona como resistência. Logo, tende a ocorrer uma pressão vendedora quando o preço se
aproxima da LTB.

A formação de um topo após testar a LTB, geralmente revela uma oportunidade de venda de
um ativo a favor da tendência de baixa. Por outro lado, o fechamento de um candle acima da
LTB sinalizará uma chance de reversão desta tendência.

Coisas importantes para se lembrar sobre linhas de tendências:

Necessita de pelo menos dois picos ou vales para desenhar uma linha de tendência válida,
mas são necessárias TRÊS para confirmar a linha de tendência.

Como o suporte horizontal e níveis de resistência, linhas de tendência se tornam mais fortes
quanto mais vezes são testadas.

NUNCA desenhar linhas de tendência forçando-as a se adaptarem ao mercado. Se elas não se

encaixam direito, a linha de tendência não é válida!

16
CANAL

Se tomarmos essa teoria sobre a linha de tendência e traçarmos outra linha paralela no mesmo
sentido da tendência de alta ou de baixa, teremos criado um canal.

Os canais de preço são duas linhas de tendência, superior e inferior, onde os sinais de
negociação são tomados quando o preço quebra uma das linhas. Ele proporciona uma melhor
perspetiva da estrutura de mercado comparado a uma simples linha de tendência. Posições
longas e curtas (compra e venda) são iniciadas nos topos e fundos do canal dependendo da
inclinação do mesmo. Negociações podem também ser abertas quando o canal for rompido e
testado com sucesso como suporte ou resistência.

Regras de negociação com linhas

Bounce

Uma forma de operar em níveis de suporte e resistência é logo após o bounce (salto). Muitos
traders cometem o erro de configurar seus pedidos diretamente sobre os níveis de suporte e
resistência e, em seguida, simplesmente esperar que se concretize a negociação. Claro, isso
pode funcionar algumas vezes, mas este tipo de método de negociação pressupõe que um
nível de suporte e resistência é imprevisível.

Quando utilizamos o bounce, nós podemos inclinar as probabilidades ao nosso favor e

encontrar algum tipo de confirmação de que o suporte ou resistência irá se realizar. Ao invés
de simplesmente comprar ou vender logo de cara, espere que o preço salte antes de entrar. Ao

17
fazer isso, você evita os momentos em que os preços se movem rápido e rompem os níveis de
suporte e resistência. A partir da experiência, você entenderá.

Break

Em um mundo perfeito, os níveis de suporte e resistência se repetiriam para sempre, nós

poderíamos apenas saltar dentro e fora, sempre saberíamos onde estariam os preços de
suporte e os de resistência e ganharíamos muito dinheiro. O fato é que estes níveis quebram,
frequentemente. Então, não é suficiente apenas usar bounces. Você também tem que saber o
que fazer sempre que os níveis de suporte e resistência quebrarem a regra.

A forma conservadora: Ao invés de entrar rapidamente após a quebra, você espera que o
preço faça um novo teste (pullback) do nível de suporte ou resistência quebrada e entrar
depois que o preço salta (bounce).

FORMAÇÃO DE CANDLESTICK (VELAS JAPONESAS)

O gráfico de vela é o mais popular para negociantes de forex pois ele exibe o preço de
abertura e de fechamento, a máxima e a mínima para um mercado durante um determinado
período de tempo. Cada vela representa claramente a atividade do mercado para um período
de tempo determinado. Se o preço de abertura estiver acima do preço de fechamento então
essa vela é de baixa (normalmente será uma vela preta ou vermelha).Se o preço de
fechamento estiver acima do preço de abertura então essa vela é de alta (normalmente será
uma vela branca preta ou verde).

A variação dos preços quando analisadas por meio de candlesticks pode indicar importantes
momentos de compra e venda.

18
PADRÕES DE CANDLESTICK

Em análise técnica, muitos acreditam que os padrões de candlestick são movimentos de

preços que ajudam-nos a prever o movimento futuro do preço, normalmente são vistos como
sinais de reversão. São esses padrões que iremos usar como sinais de entrada quando o preço
estiver nas linhas de Suporte e Resistência. Existem vários padrões, no entanto, falaremos
apenas de alguns que considero mais efetivos e simples de identificar.

Nuvem Negra (Dark-Cloud Cover) - É um padrão de dois candlesticks que sinalizam uma
reversão superior após uma tendência de alta.

A nuvem negra deve seguir os seguintes critérios:

Os preços devem estar previamente numa tendência de alta

Deve haver um candle de alta de corpo longo no primeiro dia da formação do padrão

Seguindo este candle deve haver um gap na abertura do segundo dia, com o preço abrindo
acima do fechamento do primeiro O candle formado no segundo dia deve ser de baixa e deve
“invadir” o corpo do primeiro candle de alta, preferencialmente fechando abaixo da metade
dele. Geralmente não há necessidade de ter um sinal de confirmação para uma Nuvem Negra.
No entanto, é recomendável aguardar um sinal mais forte de baixa quando o segundo candle
invadir menos de 50% do corpo do candle anterior.

Exemplo:

19
Perfuração (Piercing Line) – é um padrão que sinaliza uma possível reversão em um
movimento de queda dos preços.

A Perfuração deve seguir os seguintes critérios:

Os preços devem estar previamente numa tendência de baixa

Deve haver um candle de baixa de corpo longo no primeiro dia da formação do padrão

Seguindo este candle deve haver um gap na abertura do segundo dia, com o preço abrindo
abaixo do fechamento do primeiro O candle formado no segundo dia deve ser de alta e deve
“invadir” o corpo do primeiro candle de baixa, preferencialmente fechando acima da metade
dele. Geralmente não há necessidade de ter um sinal de confirmação para a Perfuração. No
entanto é muito importante aguardar um sinal mais forte de alta quando o corpo do segundo
candle invadir menos da metade do candle anterior.

Exemplo:

20
Estes dois padrões são raros, e quando aparecem quase sempre ocorrem em uma zona de
suporte e resistência. A nuvem negra/perfuração quase sempre ocorre no primeiro dia da
semana de negociação, depois que o mercado tem tido algum tempo para pensar sobre um
preço justo no fim de semana.

Engolfo de baixa (BearishEngulfing) - é um padrão de baixa que sinaliza a reversão de um

movimento de alta do preço para um movimento de baixa.

Principais características:

Ocorre após um movimento de alta

Dois candles com cores distintas fazem parte do padrão. O 1º tem que ser um candle de alta –
corpo branco/verde; O 2º tem que ser um candle de baixa – corpo preto/vermelho

21
O corpo do 2º candle tem que encobrir o corpo do 1º, logo o preço de abertura do 2º candle é
igual ou superior ao de fechamento do 1º e o preço de fechamento do 2º é inferior ao de
abertura do 1º; Não há necessidade do corpo do 2º candle encobrir as sombras do 1º.

Exemplo:

• Engolfo de alta (BullishEngulfing) - é um padrão de alta que sinaliza a reversão de

um movimento de baixa do preço para um movimento de alta.

Principais características:

Ocorre após um movimento de baixa.

Dois candles com cores distintas fazem parte do padrão.

O 1º tem que ser um candle de baixa – corpo preto/vermelho; O 2º tem que ser um candle de
alta – corpo branco/verde;

22
O corpo do 2º candle tem que encobrir o corpo do 1º, logo o preço de abertura do 2º candle é
igual ou inferior ao de fechamento do 1º e o preço de fechamento do 2º é superior ao de
abertura do 1º; Não há necessidade do corpo do 2º candle encobrir as sombras do 1º.

Exemplo:

Entrando na negociação

A maneira mais segura de entrar em um trade de engolfo é esperar o mercado empurrar o

preço para uma direção esperada. Isto significa usando um buy stop para os compradores nos
engolfos, ou um sell stop para os vendedores.

Muitos traders procuram entrar em uma negociação na retração, quando o mercado se move
contra a configuração de negociação. Embora isso possa parecer uma boa idéia, porque
permite uma entrada a um preço "mais barato", também é arriscado. Lembre-se que a maioria
dos traders acham difícil conseguir lucros consistentes. Uma das razões para isso pode ser
porque todas as negociações sem configuração irão refazer na direção oposta, mas muito
poucos trades falharam com configurações, como a da engolfo, vai tirar uma nova máxima
(para engolfo de alta) ou uma nova mínima (para engolfo de baixa). É por isso que buy stops
e sell stops são recomendados para negociar o engolfo.

A importância do preço de fechamento

O preço de fechamento é o preço mais importante para o candle engolfo. O engolfo pode
imprimir em uma zona brilhante. O engolfo pode até ser o maior candle, com a maior

23
variedade para um determinado mercado em um tempo muito longo. No entanto, se o preço
de fechamento não estiver no local correto, o trade pode falhar miseravelmente.

O preço de fechamento ideal para um engolfo de alta é a máxima do candle. O engolfo de alta
tem uma boa chance de sucesso se o candle fecha na máxima. Obviamente, é raro que o preço
de fechamento de um candle de engolfo ser a de uma máxima. Quanto mais próximo o preço
de fechamento é a máxima para o candle da engolfo de alta, melhor o sinal de comércio. O
comerciante de gráfico puro só está interessado em configurações de alta probabilidade no
mercado, por isso, se o engolfo de alta tem um preço de fechamento para baixo perto do
ponto médio do candle, a configuração provavelmente não é boa o suficiente para entrar no
mercado.

Para os vendedores, o preço de fechamento do engolfo de baixa também é importante. O

engolfo de baixa ideal terá um preço de fechamento para baixo perto da mínima do candle de
engolfo de baixa. O candle de engolfo de baixa com um preço de fechamento perto do ponto
médio é uma configuração fraca e deve ser ignorada.

Regras

A entrada no mercado de engolfo é fácil de identificar, e que muitas vezes sinaliza um ponto
crítico no mercado. Aqui estão as regras associadas ao trade:

• Os engolfos são formações de dois candles.

• O segundo candle da formação é o engolfo.
• O candle da engolfo tem uma alta maior e uma baixa menor do que o candle anterior.
• Os engolfos devem imprimir em zonas.
• Os engolfos devem imprimir em máximas e mínimas históricas.
• O candle das grandes sombras de baixa tem um preço de fechamento perto da
mínima.
• O candle do engolfo de alta tem um preço de fechamento perto da máxima.
• Candles de engolfo têm intervalos mais amplos do que os candles próximos.
• Para compradores, o stop loss é colocado alguns pips abaixo da mínima do candle de
engolfo.
• Para vendedores, o stop loss é colocado alguns pips acima da máxima do candle de
engolfo.

24
 • Os melhores candles de engolfo tem espaço à esquerda (O setup de reversão com sala
para a esquerda costuma ter uma taxa de sucesso muito maior do que aqueles que
imprimem em uma área no gráfico com price action recente).
• Os melhores engolfos serão impressos em uma área no gráfico onde o mercado não
foi recentemente negociado.

Caracteristicas ideais que melhoram o engolfo:

• Os dois candles de formação impresso em uma alta ou baixa extremas e históricas no

gráfico onde o mercado não é negociado em pelo menos sete candle.
• O candle de engolfo tem um alcance maior do que os 10 candles anteriores.
• Para compradores nas grandes sombras, o candle na sequência da engolfo de alta
aciona o ordem de buy stop order colocado acima da máxima do candle da engolfo.
• Para vendedores nas grandes sombras, o candle na sequência da engolfo de baixa
aciona a ordem de sell stop colocado abaixo da minima do candle da engolfo.
• Para os compradores nas grandes sombras, o preço de fechamento no candle de
engolfo são poucos pips acima dele.
• Para os vendedores nas grandes sombras, o preço de fechamento no candle de engolfo
são poucos pips abaixo dele.

Martelo (Hammer) - é um catalisador extremamente poderoso. É uma pista óbvia para o

trader de gráfico puro que o mercado já foi longe demais. Há muitos traders em todo o
mundo, que negociam apenas com este set-up simples, mas poderoso.

25
O martelo é um padrão de preço diferente. É um candle que é fácil de detectar. Uma vez que
se familiarizar com este catalisador, você vai vê-los em todos os lugares e muitas vezes em
pontos de reversão. Os martelos podem imprimir sinais alta, que são sinais de compra, e
martelo de baixa, que são sinais de venda. O martelo tem duas partes: o corpo e a cauda.
Todos os martelos são formações de candles individuais.

O ideal é que a cauda seja maior do que o corpo do martelo. A cauda longa sugere que o
mercado ampliou muito longe em uma zona e é provável que reverta. Existem outras
características únicas para o martelo, e todas elas devem manter todas essas características.
Se você ver um padrão de preço que não inclui todas essas características, pode ser um
padrão de preço muito interessante, mas não vai ser um martelo.

A maioria dos martelos são candles mais longos. A cauda longa é a ideal. Os melhores
martelos terão os pavios muito longos e corpos muito curtos.

Por que é importante para um martelo ter uma longa cauda? A cauda longa sugere que o
mercado tem ido um pouco longe demais ao testar uma zona, ao passo que uma cauda curta
pode sugerir que o mercado simplesmente roçou contra uma zona. Lembre-se, como um
trader de gráfico puro, você quer olhar para as oportunidades comerciais em zonas. As zonas,
como você se lembra, são os lugares no gráfico onde o mercado inverte repetidamente. O
martelo é uma dica valiosa, uma pista particularmente preciosa quando ocorre em uma zona.
O martelo com uma cauda muito longa sugere que o mercado tornou-se extremamente
animado antes de inverter drasticamente. Assim, um martelo em uma zona é um candle de
reversão de alta probabilidade em um ponto no gráfico onde o mercado tem, historicamente,
revertido repetidas vezes.

Os martelos muito curtos não são ideais. Uma cauda curta sugere que o mercado pode voltar
e testar a zona mais uma vez.

Os martelos devem estar perto da vela anterior. Se um martelo está muito longe do price
action recente, pode sugerir um mercado "descontrolado", querendo mostrar que o mercado
não está pronto para reverter. Uma maneira de quantificar se um martelo está perto price
action recente é olhar para a abertura e fechamento em relação à vela mais próxima. Se a
abertura e o fechamento do martelo estão dentro do range do candle anterior, o martelo é
válido.

Range é a distância em pontos entre a maxima e a minima de um candle.

26
O melhor martelo terá a abertura e o fechamento do candle bem dentro do alcance do candle
anterior. Um martelo com a abertura dentro e fechamento fora do range do candle anterior
não são martelos válidos.

Cuidado com candles gigantes

Os grandes candles de alta ou de baixa antes da impressão do martelo no mercado pode dar
um novo impulso de alta ou de baixa. Assim, este não é martelo ideal simplesmente porque o
mercado está imprimindo candles de alta gigantes imediatamente anterior à um martelo.
Muitos martelos falharam ao acompanhar grandes candles. Os melhores martelos tem um
range muito grande, muitas vezes maior do que os candles imediatamente anterior elas.
Desconfie dos martelos pequenos.

Entrando no trade

O gatilho de entrada óbvia para o martelo de alta é um buy stop a poucos pips acima da
máxima do martelo. Para os martelos de baixa, uma entrada semelhante funciona bem: o sell
stop posicionado a alguns pips abaixo da mínima do martelo. O buy stop ou o sell stop
sugeridos é uma estratégia muito segura, porque vai evitar muitos trades fracassados.

Muitas vezes, um martelo que falha, nunca vai ver o mercado para além do preço de entrada
recomendado. Quando aparece um martelo, e o mercado continua caindo, o preço de
comercialização no mercado nunca vai chegar na máxima do martelo. Da mesma forma, para
os martelos de baixa, se o mercado mantém a negociação em alta, ele normalmente nunca
negocia mais baixo do que a mínima do martelo.

O stop loss para o martelo é colocado no outro lado da cauda, apenas alguns pips para além
dela. Este stop loss de segurança é a perda máxima do seu trade. Idealmente, o trader de
gráfico puro vai fechar um trade aberto no martelo se está em uma perda e movimenta 75 por
cento para o stop loss. Fechando o comércio antes do stop loss ser atingido, irá reduzir a
média de derrotas, um resultado muito desejável para o trader de gráfico puro.

Dicas para os martelos

Há vários otimizadores associados com o comércio de cauda de canguru. Se você tiver a

paciência para esperar apenas as melhores caudas de canguru, anote as seguintes
características:

27
 • Os pavios dos candles que formam o martelo precisam ser longas.
• Martelos com muito espaço para a esquerda. As caudas de canguru ideais aparecem
em uma área no gráfico que não viu o price action em um longo tempo.
• Martelos de alta com um preço de fechamento que está acima do que o preço de
abertura.
• Martelo de baixa com um preço de fechamento que está abaixo do que o preço de
abertura.
• O candle após o martelo de alta comercializa acima do que a máxima do martelo.
• O candle após o martelo de baixa comercializa abaixo da mínima do martelo.
• Martelos que ativam o buy stop ou sell stop entrando no primeiro candle após o
martelo.

Há também várias entradas falsas, por isso atente para estas:

• Martelos que não aparecem em uma zona; estes não são martelos válidos.
• Martelos precedidos por candles gigantes. Isto sugere que a tendência pode
continuar, e o martelo pode ser apenas uma pausa.
• Quando a abertura e o fechamento dos martelos não estão contidas no range do
candle anterior.

Exemplo martelo de alta:

28
Exemplo martelo de baixa:

Resumo:

Nota: esses padrões devem ser usados nas zonas de suporte e resistência para confirmar uma
reversão do preço.

29
PADRÕES GRÁFICOS

Até agora você teve um arsenal de armas para usar na batalha do mercado. Nesta lição, você
irá adicionar outra arma: padrões gráficos.

Esses padrões são usados quer como sinal reversão ou continuação.

Aqui está a lista de padrões que iremos falar:

1. Triângulo
2. Bandeirolas
3. Fatias/Wedge
4. Topo Duplo e Fundo Duplo
5. Cabeça e Ombros e Cabeça e Ombros Inversa
6. Retângulos de Alta e de Baixa

1. Triângulos (Simétrico, Ascendente, Descendente)

Simétrico - é uma formação gráfica em que a inclinação das altas dos preços e a
inclinação das baixas dos preços se juntam em um triângulo. Durante esta
formação, o mercado faz com que os preços altos diminuam e os preços baixos
aumentem. Isso significa que nem os compradores, nem os vendedores têm força
suficiente para ter uma tendência clara.

30
Como podemos tirar proveito?

Podemos colocar ordens de entrada (Pendingorders) acima das inclinações dos preços
altos e abaixo da inclinação dos preços baixos. Desde já, sabemos que o preço irá
seguir uma direção.

Quando uma das ordens entra, a outra deve ser cancelada. Não deve colocar estas
ordens muito próximas do topo ou do fundo da formação, pois fica exposto a falsas
tendências.

Ascendente - este tipo de formação ocorre quando há um nível de resistência e

uma inclinação de fundos mais altos. Durante este tempo há um certo nível que os
compradores não conseguem ultrapassar. No entanto, eles estão gradualmente
começando a empurrar o preço para cima, como é evidente pelos preços baixos.

Como podemos tirar proveito?

Muitos irão dizer-lhe que, na maioria dos casos, os compradores irão vencer esta
batalha e que o preço vai quebrar a resistência. No entanto, tem sido de nossa
experiência, que isso nem sempre é o caso. Às vezes o nível de resistência é muito
forte e simplesmente não há poder de compra suficiente para empurrá-lo
completamente. Na maioria das vezes o preço irá de fato subir. O que queremos dizer
é que você não deve estar obcecado para saber a exatidão da direção do preço, mas
que você deve estar pronto para o movimento em qualquer direção.

31
 Neste caso, nós poderíamos colocar uma ordem de entrada acima da linha de
resistência e em baixo da inclinação da subida dos preços baixos.

Descendente - são exatamente o oposto dos triângulos ascendentes. Em triângulos

descendentes, há uma série de preços altos abaixando que formam a inclinação
superior. A linha inferior é um nível de suporte que o preço não consegue quebrar.

Como podemos tirar proveito?

Na maioria das vezes, o preço irá acabar por quebrar a linha de suporte e cair.
Porém, em alguns casos a linha de suporte vai ser muito forte, e o preço vai saltar
fora dela e fará um movimento forte para cima.
Neste caso, colocaríamos as ordens de entrada acima da linha superior (elevações
mais baixas) e abaixo da linha de apoio.

2. Bandeirolas/Pennants
Bandeirolas são padrões de continuação formados após grandes movimentos.
Após um grande movimento para cima ou para baixo, compradores ou vendedores
geralmente param para recuperar o fôlego antes de fazer o par continuar em sua
direção. Devido a isso, o preço geralmente se consolida e forma um pequeno triângulo
simétrico, chamado de bandeirola.
Estes padrões devem ser negociados, colocando uma ordem acima ou abaixo da
formação, na direção da tendência atual.

32
3. Fatias/Wedge

Fatias sinalizam uma pausa na tendência atual. Quando você encontrar esta formação,
ela sinaliza que os comerciantes ainda estão a decidir para onde irá o par.
Fatias poderiam servir tanto como padrões de continuação quanto de reversão.

4. Topo Duplo e Fundo Duplo

• Topo duplo

33
 O topo duplo é um padrão de reversão que é formado após uma tendência de alta.
Os "topos" são picos que se formam quando o preço atinge um determinado nível
que não pode ser quebrado.

No gráfico acima você pode ver que dois picos ou “topos” foram formados depois de
um forte movimento para cima.
Observe como o segundo topo não foi capaz de quebrar a alta do primeiro topo. Este é
um sinal forte de que uma reversão vai ocorrer por que ele está nos dizendo que a
pressão de compra está prestes a terminar.
Com o topo duplo, nós colocamos a nossa ordem de entrada abaixo do suporte por
que estamos a antecipar uma reversão da tendência de alta.
Olhando para a imagem acima, você pode ver que o preço quebra o suporte e faz um
movimento para baixo. Lembre-se que topos duplos são uma inversão da tendência de
alta.
Você também perceberá que a queda é de aproximadamente a mesma altura da
formação do topo duplo. Tenha isso em mente, porque isso vai ser útil na definição de
metas de lucro.

• Fundo duplo

O fundo duplo também é uma inversão da tendência de formação, mas desta vez nós
estamos olhando para a compra em vez da venda. Estas formações ocorrem após
tendências de baixa estendida quando dois vales ou "fundos" forem formados.

34
 Você pode ver no gráfico acima que, após a tendência anterior, o preço forma dois
vales porque não foi capaz de cair de um determinado nível.

Observe como o segundo fundo não foi capaz de ir abaixo do nível do primeiro fundo.
Esta é um sinal de que a pressão de venda está quase a terminar, e que uma inversão
está prestes a ocorrer. O preço quebrou a neckline e se moveu para cima.

Viu como o preço saltou de quase a mesma altura que a formação do fundo duplo?
Lembre-se, assim como topos duplos, fundos duplos também são formações de
inversão de tendência. Você vai querer ver estes, após uma tendência de baixa forte.

5. Cabeça e Ombros

Um padrão Cabeça e Ombros é também uma formação de inversão de tendência. É

formado por três topos do preço de mercado localizados em diferentes níveis: dois
topos inferiores (ombros) de lado e um topo maior (cabeça) no meio. A "neckline" é
desenhada ligando os pontos mais baixos dos dois vales. O declive desta linha pode
ser para cima ou para baixo.

35
 Neste exemplo, podemos facilmente
ver o padrão cabeça e ombros. A
cabeça é o segundo pico e é o ponto
mais alto do padrão. Os dois ombros
também formam picos, mas não
excedem a altura da cabeça. Com esta
formação, nós colocamos uma ordem de entrada abaixo da neckline. Podemos
também calcular um alvo através da medição do ponto mais alto da cabeça até o
neckline. Esta distância é de aproximadamente quanto o preço irá se mover depois
que passa do pescoço.
Você pode ver que uma vez que o preço vai para baixo da neckline, ele faz um
movimento que é pelo menos do tamanho da distância entre a cabeça e a neckline.
Cabeça e Ombros Invertidos

É basicamente uma formação de cabeça e ombros, mas que desta vez está de cabeça
para baixo.

Estas formações ocorrem depois de uma tendência de baixa.

36
 Com esta formação, é muito bom
aproveitar uma operação quando o
preço subir, após o ombro. Nossa
meta é calculada como o padrão
cabeça e ombros. Medir a distância
entre a cabeça e a neckline, que é
aproximadamente a distância que o
preço vai percorrer depois de passar
a neckline.

6. Retângulos

Um retângulo é um padrão que se forma quando o preço é delimitado por níveis

paralelos de suporte e resistência. Um retângulo exibe um período de consolidação ou
indecisão entre compradores e vendedores, onde não há uma certeza de pendência do
preço para algum lado.

Retângulo de Baixa

37
Um retângulo de baixa é formado quando o preço se consolida há algum tempo,
durante uma tendência de baixa.

Isso acontece porque os vendedores provavelmente terão que fazer uma pausa e
recuperar o fôlego antes de tornarem o preço mais baixo.
Neste exemplo, o preço quebrou o fundo do retângulo e continuou a disparar para
baixo.

Aqui vai uma dica: Uma vez que o par caia para baixo do suporte, ele tende a fazer
um movimento sobre o tamanho do padrão. No exemplo acima, o par moveu-se para
acima do alvo, de modo que deu mais chance de fazer mais pips!

Retângulo de Alta
Um retângulo de alta é formado quando o preço se consolida há algum tempo, durante
uma tendência de alta.

38
 Observe como o preço se moveu após quebrar a resistência do retângulo. Se
tivéssemos comprado no nível da resistência, nós ganharíamos alguns pips! Assim
como no exemplo do retângulo de baixa, uma vez que o par quebra, geralmente faz
um movimento que é pelo menos o tamanho de sua escala anterior.

A melhor forma de negociar os rectangulos é através do “LAST KISS”.

O last kiss é um catalisador especificamente projectado para evitar o falso

rompimento. Embora o last kiss não é garantido para evitar todos os falsos rompimentos, mas
irá fornecer um valioso metódo de filtragem dos piores rompimentos que fracassam
rapidamente. O last kiss é um metódo simples que confirma a validade do sinal de breakout.
O last kiss é baseado no principio do retoque. O mercado muitas vezes volta a uma zona
significativa uma vez que o mercado tem expandido para alem dela, e o last kiss é projectado
para tirar vatagem desse comportamento tipico do mercado. A razão pera esperar que o
mercado volte a caixa de flutuação é confirmar que o mercado irá, de fato, respeitar os limites
que foram formados por essa caixa. Desta forma, o trader vai entrar com alguma ordem só
quando o mercado voltar a beijar (tocar) o rectangulo.

39
O last Kiss é uma boa maneira de negociar breakouts de alta probabilidade. Aqui estão os
passos para as negociações no last kiss:

• Espere o preço de flutuar em uma caixa entre duas zonas.

40
• A caixa deve ter pelo menos dois toques em ambas as zonas.
• Espere o preço de quebrar além de uma das zonas.
• Depois que preço retornar para a caixa de flutuação, espere o mercado imprimir um
candle de last kiss na borda da caixa.
• Para operações de venda, um stop loss é colocado abaixo da mínima do candle do last
kiss e as negociações de compra, um buy stop é colocado acima da máxima do candle
do last kiss.
• O stop loss de segurança é colocado no ponto médio da caixa de flutuação.
• A meta de lucro é a zona mais próxima.

ANÁLISE FUNDAMENTAL

Análise fundamental é a maneira de observar o mercado por análise das forças

econômicas, sociais e políticas que afetam a oferta e a demanda de ativos.
Devemos levar em conta que o mercado funciona como um todo e, em geral, as
mudanças causadas na economia acabam repercutindo mais cedo ou mais tarde na
oferta e demanda de ativos.
Os investidores que se focam nos aspetos macroeconómicos para investir em forex
são denominados fundamentalistas. Notícias representam grandes oportunidades de
lucros para traders em Forex. No entanto, devemos avisá-lo que lucros potencialmente
altos sempre vêm de mãos dadas com riscos maiores.

O investidor fundamentalista no mercado Forex vai prestar atenção nos fundamentos

econômicos dos países que emitem as moedas integrantes do par que ele escolheu
para investir. Assim, um investidor fundamentalista vai dar muita importância a
qualquer notícia econômica ou evento político relacionado aos dois países que
emitiram aquela moeda.
Quando sai uma notícia importante no mercado o a volatilidade dispara durante esses
períodos e os preços podem se movimentar desordenadamente., neste caso o ideal
para quem está no início é ficar de fora, pois os movimentos podem ser tão rápidos
que nem a corretora acompanha.
Os grandes traders não estão de olho em movimentos voláteis, mas sim em notícias
que podem alterar o percurso, criar tendências.
41
As notícias com maior impacto nos mercados são:

Taxa de juros
Tradicionalmente, se um país aumenta suas taxas de juro, a moeda irá fortalecer
porque os investidores vão transferir seus ativos para aquele país para obter retornos
mais elevados.
Situação do emprego
O aumento do desemprego é considerado como sinal de uma fraca atividade
econômica que poderia eventualmente levar a taxas de juros mais baixas, o que tem
impacto negativo sobre a moeda. (Ex. NFP - É um dos indicadores estatísticos mais
influentes divulgados pelo Bureau of Labor Statistics. Ele mede o número de
empregos criados no setor não-agrícola dos EUA em um mês. O NFP é normalmente
divulgado na primeira sexta-feira de cada mês. )
Produto Interno Bruto (PIB)
O PIB é divulgado trimestralmente e é seguido de muito perto, pois é um indicador
primário da força da atividade econômica.
Um valor de PIB elevado é geralmente seguido de expectativas de taxas de juros mais
elevadas, o que na maior parte é positivo para a moeda.

Como ler o calendário econômico

Os traders buscam subidas de crescimento econômico (anúncios econômicos

positivos), pois elas usualmente oferecem oportunidades de entrar em uma tendência
de alta. Em contraste, relatórios econômicos que mostrem uma desacelerada no
crescimento econômico resultam em enfraquecimento da moeda do país. Logo, o
futuro valor de uma moeda é definido dependendo se os dados reais confirmam, erram
ou superam os níveis previstos.

Um calendário econômico é uma ferramenta-chave que auxilia os traders a não

perderem eventos importantes. Sua estrutura é simples. Indicadores econômicos são
listados em uma tabela para um intervalo de tempo escolhido. Próximo a um
42
determinado indicador, você verá três colunas de dados: leitura anterior, previsão e
leitura real. Antes da publicação, o calendário contém somente a leitura anterior e a
previsão. A leitura real aparece no momento de lançamento.

Se os dados reais são melhores que a previsão, a moeda aprecia. Se os números reais
são piores que o esperado, a moeda tende a desvalorizar. Na maioria dos casos,
“melhor“ significa acima do previsto e “pior“ significa abaixo do previsto. No
entanto, há várias exceções a esta regra, como os pedidos de auxílio-desemprego e a
taxa de desemprego: quanto menores esses indicadores, melhor é para a moeda em
questão. Devemos também notar que um número que esteja próximo do nível previsto
usualmente tem efeito desprezível. Quanto maior a divergência entre o número real e
o número previsto, maior é o impacto no mercado.
Leituras anteriores não são tão importantes quanto as previsões.

Dicas importantes

• Foque nas notícias mais importantes que podem produzir os maiores efeitos no
mercado.
• Aguarde a publicação da informação escolhida e então mergulhe nas
negociações conforme o plano.
• Lembre-se de que a reação do mercado à divulgação de uma notícia
geralmente dura de 30 minutos até 2 horas.
• Se seu raciocínio fundamental e análise técnica falharem e a reação do
mercado às notícias não confirmar suas expectativas, não vá contra o mercado.
Siga a tendência do mercado (provavelmente você esqueceu alguns detalhes
importantes em sua análise ou interpretou errado o efeito de uma dada
divulgação mediante sua publicação).
• Não entre em uma negociação com pressa. Espere os sinais realmente fortes e
a confirmação dos mesmos.
Acesse:
1. https://www.investing.com/economic-calendar/
2. https://www.forexfactory.com/calendar.php

43
GESTÃO DE RISCO

Esta seção é uma das mais importantes que você talvez nunca leu sobre Forex. Por que é
importante? Bem, nós estamos em um curso para fazer dinheiro, e para fazer dinheiro nós
temos que aprender como gerenciar o risco (potenciais perdas). Ironicamente, esta é uma das
áreas menos estudadas em Forex. Muitos traders estão apenas ansiosos para se dar bem no
mercado sem perdas para sua conta total.

Quando você opera sem regras de gerenciamento de dinheiro, você está de fato jogando um
jogo de azar. Você não está olhando para um retorno em longo prazo. Você estará apenas
olhando para aquela "aposta".

Regras de gerenciamento de dinheiro não irão o proteger apenas, mas elas podem fazê-lo
ficar muito confiante com o que você faz.

Quanto arriscar em uma operação?

Um profissional não pode dar-se ao luxo de perder mais de uma minúscula porcentagem de
seu patrimônio numa única operação. O amador assume em relação às operações de mercado
as mesmas atitudes do alcoólatra em relação à bebida. Começa em busca de diversão, mas
acaba destruindo-se.

A maioria dos operadores de mercado acaba morrendo ao ser atingida por uma de duas balas:
ignorância ou emoção. Os amadores atuam com base em palpites e tropeçam em operações
que jamais deveriam ter realizado, em face de expectativas matemáticas negativas. Os que
sobrevivem ao estágio de ignorância virginal, passam a conceber sistemas melhores. Quando
se tornam mais confiantes, levantam a cabeça da toca – e são atingidos pela segunda bala! O
excesso de confiança os torna gananciosos, arriscam dinheiro demais numa única operação e
uma rápida sucessão de perdas os expulsa do mercado.

Se você apostar um quarto de sua conta de investimentos em cada operação, sua ruína são
favas contadas. Você será levado de roldão por uma sucessão de perdas muito rápida, o que
ocorre mesmo com excelentes sistemas de negociação.

Vários testes demonstraram que o valor máximo que um operador pode perder numa única
operação, sem danificar suas perspectivas de longo prazo, é 2% de seu patrimônio.

44
 A maioria dos amadores sacode a cabeça quando ouve isso. Muitos têm contas pequenas e a
regra dos 2% joga areia em seus sonhos de lucro rápido. A maioria dos profissionais bem-
sucedidos, por outro lado, considera o limite de 2% muito alto. Eles não se permitem arriscar
mais de 1% ou de 1,5% de seu patrimônio numa única operação.

A regra dos 2% o mantém afastado das operações mais arriscadas. Quando seu sistema emitir
um sinal de entrada, analise onde colocar um stop lógico. Se o valor em risco for superior a
2% do valor de sua conta – não realize a operação. Vale pena esperar por operações que
permitam stops muito estreitos. Aguardar essas oportunidades reduz a empolgação das
operações de mercado, mas aumenta o potencial de lucro. Cabe a você optar por uma das
alternativas.

A regra dos 2% o ajuda a decidir quantos contratos negociar. Por exemplo, se você tiver
US$20.000 em sua conta, você pode arriscar até US$400 por operação. Se seu sistema acenar
com uma negociação atraente com um risco de US$275, talvez seja o caso de você negociar
apenas um contrato. Se o risco for de apenas US$175, você poderá negociar dois contratos.

À medida que sua conta cresce, a regra dos 2% permite que você opere com valores mais
altos. Você deve reduzir suas operações quando seu sistema estiver fora de sincronia com o
mercado e você estiver perdendo dinheiro.

A relação risco-recompensa

Outra forma de aumentar suas chances de rentabilidade é negociar quando você tiver o
potencial para fazer três vezes mais do que você está arriscando. Se você dá a si uma relação

O que é Risco? É a chance de insucesso de um investimento. É o quanto você pode perder em uma
operação.

O que é Retorno? É o objetivo de lucro de uma operação, ou seja, o quanto um investidor projeta
ganhar apos comprar ou vender um ativo.

recompensa-risco de 1:3, você terá uma chance significativamente maior de rentabilidade em

longo prazo.

45
Vamos dizer que você é um trader e só arrisca três pips. Usando uma relação risco-

recompensa de 1:3, isso significa que você precisará vencer 9 pips.

Não importa o sistema de negociação que você usa, se você se certificar de que seu risco:
recompensa é definido corretamente, você estará negociando em um lado lucrativo, mesmo
quando o número de negociações perdedoras for maior do que o número de negociações
vencedoras.

Definindo o stoploss

Os operadores sérios colocam stops no momento em que entram numa operação. Com o
passar do tempo, os stops devem ser ajustados para reduzir a quantidade de dinheiro em risco
e para proteger fatia maior do lucro.

Os stops devem ser movimentados apenas num sentido – na direção da operação. Quando
estiver comprado, mantenha ou suba os stops, mas nunca os abaixe. Quando estiver vendido,
mantenha ou abaixe os stops, mas nunca os suba. Abrir espaço adicional para uma operação
fracassada é jogo perdido. Se a operação não estiver dando resultado, isso mostra que sua
análise foi falha ou que o mercado mudou. É hora de andar rápido. Os perdedores que
afastam os stops do mercado votam a favor da fantasia e contra a realidade.

Aprender a colocar stops é como aprender a dirigir de maneira defensiva. Quase todos
aprendemos as mesmas técnicas e as ajustamos para adaptá-las a nossos estilos pessoais.
Apresentamos a seguir as regras básicas para a colocação de stops.

46
 1. Emita a ordem no momento em que entrar na operação.
Uma ordem de stop-loss limita seu risco, embora nem sempre funcione. Às vezes, os
preços formam gaps através do stop. O stop não é uma ferramenta perfeita, mas é a
melhor ferramenta defensiva de que dispomos.
Ao operar comprado, coloque seu stop abaixo do mais recente nível de suporte
secundário. Ao operar vendendo, coloque seu stop acima da mais recente resistência
secundária.
Evite todas as operações em que um stop lógico exporia mais de 2% do seu
patrimônio.
2. Break-even
Assim que os preços começarem a movimentar-se a seu favor, mova o seu stop para o
nível de break-even. Quando a decolagem completar-se, o vôo entrará em fase segura.
Agora, você precisa escolher entre manter o dinheiro ou ganhar mais, em vez de optar
entre perdas e ganhos.
Como regra geral, os preços devem afastar-se do ponto de entrada em mais do que a
faixa diária média, antes de se movimentar o stop para o nível de break-even. Precisa-
se de julgamento e experiência para saber quando fazê-lo.

3. proteção do lucro
À medida que os preços continuam a movimentar-se a seu favor, você deve proteger
seu lucro. Se você for um operador de mercado conservador, aplique a regra dos 2%
ao lucro no papel. Continue movimentando-a na direção da operação, de modo que
em nenhum momento não mais de 2% de seu patrimônio crescente fique exposto.
Operadores de mercado mais agressivos usam a regra dos 50%. Por exemplo, se os
preços avançarem 10 pontos a seu favor, coloque um stop para proteger 5 pontos de
lucro.

Qualidade antes do dinheiro

O objetivo de um operador de mercado bem-sucedido é realizar as melhores operações. O

dinheiro é secundário. Os bons professores, médicos, advogados, agricultores e outros

47
ganham dinheiro – mas não contam o dinheiro quando estão trabalhando. Se o fizerem, a
qualidade de seu trabalho sofrerá as conseqüências.

Contar dinheiro durante as operações de mercado acende uma luz vermelha – um aviso de
que você está a ponto de perder, porque suas emoções estão interferindo e provavelmente
dominarão seu intelecto. Por isso, uma boa idéia é sair da operação se você não conseguir
tirar o dinheiro da cabeça.

Concentre-se na qualidade – em identificar oportunidades que façam sentido e em

desenvolver um plano de gestão do dinheiro que o mantenha no controle das operações.
Empenhe-se em descobrir bons pontos de entrada e em evitar jogos. Nessas condições, o
dinheiro decorrerá quase que como conseqüência natural. Você poderá contá-lo depois, bem
depois do fim da operação. O profissional sempre estuda os mercados, analisa as
oportunidades, aguça suas habilidades em gestão do dinheiro e assim por diante. Não conta o
dinheiro durante as operações. Sabe que ganhará dinheiro, desde que faça o que é certo nos
mercados.

Reinvestimento de lucro

Preste atenção aos seus sentimentos ao lidar com o lucro. O operador profissional retira com
tranquilidade parte do dinheiro de sua conta de investimentos, do mesmo modo como
qualquer outro profissional extrai rendimentos de seu trabalho. O amador que, cheio de medo,
agarra o lucro e logo compra algo, com medo de perdê-lo, mostra pouca confiança em sua
capacidade de ganhar dinheiro.

Os reinvestimentos podem transformar um sistema vitorioso em sistema fracassado, mas

nenhum método de reinvestimento de lucro pode converter os sistemas fracassados em
sistemas vitoriosos. Deixar os ganhos na conta ajuda a ganhar dinheiro mais rápido,
negociando mais contratos ou estabelecendo posições de longo prazo, usando stops mais
amplos. A retirada de parte do lucro gera caixa.

Não existe regra rigorosa e simples para repartir o lucro entre reinvestimento e geração de
caixa. Depende de sua personalidade e do tamanho de sua conta de investimentos. Quando se
começa com uma conta pequena, como US$50.000, é provável que não se queira extrair lucro
dela. Quando a conta estiver bem dentro da casa dos seis dígitos, já é o caso de começar a
tratá-la como negócio gerador de renda. Você precisará tomar importantes decisões pessoais.

48
Para viver, você precisa de US$30.000 ou de US$300.000 por ano? Você está disposto a
reduzir suas despesas para deixar mais em sua conta de investimentos? As respostas a essas
perguntas dependem de sua personalidade. Ao tomar essas decisões, empenhe-se para usar o
intelecto, em vez de se deixar levar pelas emoções.

Capitalização

É preciso dinheiro para ganhar dinheiro. Todo mundo sabe disso, mas quanto é necessário
para iniciar a negociação Forex? A resposta depende muito de como você vai abordar este
novo negócio.

Então, qual montante você precisa? Vamos ser honestos aqui, se você for consistente e
praticar técnicas de administração de dinheiro, então provavelmente você pode começar com
500 USD ou 1000 USD de capital comercial. É de conhecimento comum que a maioria das
empresas falha devido à capitalização, o que é especialmente verdadeiro no mundo Forex.

PSICOLOGIA DO TRADER
A psicologia aplicada ao trade é uma área que estuda e auxilia o investidor do mercado
financeiro a compreender a influência de suas emoções, comportamentos e atitudes nas
operações do mercado.

Por que a Psicologia do Trader é importante para você?

Atraídos por promessas falsas de enriquecimento rápido, cada vez mais investidores entram
no mercado de forma totalmente despreparada. Eles geralmente começam a estudar análise
técnica, acreditando equivocadamente que podem aprender a dominar um gráfico de preços.
Acreditam que se o fizerem, irão acertar sempre e ficarão ricos rapidamente.

Operar nos mercados parece ilusoriamente fácil. Quando o iniciante ganha, ele se sente
brilhante e invencível. Então, assume riscos insensatos e perde tudo. As pessoas operam nos
mercados por muitas razões – algumas racionais e muitas irracionais. As operações de
mercado oferecem a oportunidade de ganhar muito dinheiro em pouco tempo. E dinheiro
simboliza liberdade para muita gente, ainda que geralmente não se saiba o que fazer com a
liberdade.

49
Você realmente quer alcançar o sucesso? A PSICOLOGIA É A CHAVE!

A Mentalidade

A mesma coisa que fez você ficar nervoso o suficiente para fechar um trade ira te seguir de
estratégia para estratégia. Ele nuca será fixado a menos que você saiba como corrigi-lo.

Para corrigir, primeiro você começa reconhecendo o problema e, em seguida, trabalhar sobre
o problema. Uma das coisas mais difíceis de fazer é olhar para si e admitir que você pode ser
o problema. É por isso que, como seres humanos, continuamos a procurar soluções externas
(outra estratégia, outro sistema, melhores conselhos, etc).

Caminho para a Consistência

Muitos traders buscam a consistência nos lugares errados e entram no mercado por razões
erradas. Entram no mercado atrás de adrenalina, para se sentirem melhores que outros, pelo
dinheiro ou, o motivo mais comum, que é pela liberdade que o mercado oferece. Com
isso buscam a consistência em métodos operacionais dos traders A, B ou C, buscam
melhor indicador do mercado, compram inúmeros livros de técnicas de trading, porém não
buscam no lugar correto: dentro de si mesmos.

“Consistência é um estado mental onde o trader está imune emocionalmente,

dos movimentos de mercado e consegue estar atento ao fluxo constante de
oportunidades que o mercado oferece” Mark Douglas

Os passos para o sucesso

O seu sucesso ou fracasso no negócio de forex dependerá em grande parte da sua

mentalidade. Se você não tem a mentalidade de negociação correta, não importa quão boa é a
sua estratégia de negociação, nenhuma estratégia ganhara dinheiro. Perdas ocorrerão ao longo
do caminho e o mais importante é como o trader vai reagir a elas. Ele não pode se deixar
levar pela emoção de querer se vingar do mercado ou “recuperar” o que perdeu. Isso o leva
para o caminho contrário da consistência, com isso ele perde toda a disciplina e quebra todas
as regras que ele impôs para operar, além de querer culpar o mercado, fatores externos ou
outros players pela sua perda.

50
A mentalidade de um trader consistente deve se basear em pensar em termos de
probabilidade, compreendendo que o mercado pode fazer o que quiser.

Passo 1: tenha expectativas realistas

A primeira coisa que você precisa fazer para desenvolver a mentalidade de negociação
adequada é ter expectativas realistas sobre negociação. Não pense que vai ganhar um milhão
de dólares por ano apos 2 meses de negociação ao vivo com sua conta de US $5.000,00. Não
é assim que funciona, e quanto mais cedo você planejar suas expectativas na realidade, mais
cedo você começará a ganhar dinheiro constantemente.

Passo 2: Apenas negocie com capital descartável:

Se você não possui capital que possa arriscar, então mantenha a conta de demonstração ou
pare de negociar. Suponha sempre que você poderia perder o dinheiro que tiver em sua conta.
Negociar com dinheiro que não pode perder levará a uma forte pressão emocional e causará
perdas contínuas.

Passo 3: Compreender que cada trade é independente do anterior:

Você precisa evitar se tornar eufórico ou ter excesso de confiança depois de um trade
vencedor e evitar ser vingativo apos um trade perdedor. Se você tiver 3 trades vencedores
consecutivos, você deve evitar arriscar mais do que o habitual no seu próximo trade, apenas
porque está se sentindo muito confiante, e você precisa evitar saltar de volta pra o mercado
logo apos um trade perdedor apenas para tentar fazer de volta o que você perdeu. Quando
você faz essas coisas está operando 100% na emoção, em vez da logica e objetividade.

Passo 4: compreenda o poder da paciência

Provavelmente você já percebeu que fazer dinheiro no Forex não é difícil, o difícil é fazer
dinheiro de forma consistente. E a consistência só virá com a sua disciplina e paciência. Você
deverá ter a confiança necessária no seu plano e continuar a segui-lo, mesmo que tenha
alguns trades contra. Acredite que só quando você segue um plano bem definido é que as
coisas acontecem da forma como nós queremos. A paciênciareforça hábitos comerciais
positivos, uma vez que você começa a negociar com paciência você notará que so vai precisar
de alguns bons trades por mês para fazer um retorno respeitável nos mercados, você
aprendera a gostar de não estar no mercado. Isto, em contraste com o trader frustado que fica
acordado a noite toda encarando os gráficos como um zumbi comercial.

51
Passo 5: Crie um plano de negócios

se você tiver um plano que lhe permita uma vantagem sobre o mercado, e segui-lo
religiosamente, então você estará no TOP dos 15% de traders que ganham dinheiro! Não Crie
as Regras Que Você Seguirá, e Sim Siga as Regras Que Criou. Isso produz consistência, faz
com que você treine para criar respostas automatizadas a certas situações. Estando treinado
para agir automaticamente, a consistência aparece em razão de não precisar perder mais
tempo pensando desnecessariamente. Você apenas reage.

Passo 6: Mantenha um jornal profissional

Você precisa de um histórico, você precisa registar seus negócios, você precisará de um
jornal de negociação forex. Este é um componente crítico para forjar a mentalidade de
negociação de forex adequada porque lhe dá um documento tangível que você pode observar
e obter instantaneamente o feedback bruto sobre o seu desempenho comercial. Eventualmente
você vai olhar para o seu diário comercial como uma obra de arte que prova sua capacidade
de negociar com disciplina.

Passo 7: Não tenha dúvidas sobre sua estratégia comercial.

Não comece a negociar com dinheiro real se você não tiver certeza de como negociar com a
sua estratégia. Voce obviamente não vai desenvolver a mentalidade de negociação adequada
se pular na negociação de uma conta real sem estar 100% confiante na sua estratégia. Seja
qual for a sua estratégia, certifique-se de que você encontrou sucesso negociando em uma
conta de demonstração por pelo menos 3 meses ou mais antes de ir ao vivo. Tenha 100% de
confiança na sua estratégia, isso não quer dizer que deve ser tolo o suficiente para acreditar
que todos trades vão sair vencedores.

Todos os profissionais vitoriosos estão conscientes da enorme importância da

psicologia nas operações de mercado. Todos os amadores fracassados a
ignoram. Limite sua ganância e ganhe mais dinheiro!

52
EXTRAS

Fibonacci

1. Retração de Fibonacci
os níveis de retração de fibonacci são usados como ferramentas para prever o fim de
uma estrutura corretiva, por isso a usamos para prever quando o preço pode começar a
se mover na direção da tendência, e os níveis mais importantes são os níveis “38,2% e
os 61,8%”.

Exemplo:

53
2. Extensão de Fibonacci
Os níveis de extensão de fibonacci são usados para prever os níveis alvo, então nós os
usamos para saber onde devemos sair de uma negociação, e os níveis importantes são
os "1,272% e os 1,618%".

Exemplo:

54