Como é negociado no mercado de forex?

Como o forex é tão incrível, os negociantes surgiram com várias maneiras diferentes de
investir ou especular em moedas.
Entre os instrumentos financeiros, os mais populares são forex de varejo , FX à
vista , futuros de moeda , opções de moeda, fundos negociados em câmbio (ou
ETFs), CFDs forex e apostas em spread forex .

É importante ressaltar que estamos cobrindo as diferentes maneiras pelas quais os

traders individuais (“varejistas”) podem negociar FX.
Outros instrumentos financeiros, como swaps e forwards cambiais, não são cobertos,
uma vez que atendem a negociadores institucionais.
Com isso esclarecido, vamos agora discutir como você pode participar do mundo do
forex.

Futuros de moeda
Futuros são contratos para comprar ou vender um determinado ativo a um preço
especificado em uma data futura (é por isso que são chamados de futuros!).
Um futuro de moeda é um contrato que detalha o preço pelo qual uma moeda pode ser
comprada ou vendida e define uma data específica para a troca.

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Os futuros de moedas foram criados pela Chicago Mercantile Exchange (CME) em
1972, quando a calça boca de sino e as botas de plataforma ainda estavam na moda.
Como os contratos futuros são padronizados e negociados em uma bolsa centralizada, o
mercado é muito transparente e bem regulado.
Isso significa que as informações sobre preços e transações estão prontamente
disponíveis.
Você pode aprender mais sobre os futuros de FX do CME aqui .

Opções de moeda
Uma “opção” é um instrumento financeiro que dá ao comprador o direito ou a opção,
mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo a um preço especificado na data
de vencimento da opção.
Se um negociador “vendesse” uma opção, ele seria obrigado a comprar ou vender um
ativo a um preço específico na data de vencimento.
Assim como os futuros, as opções também são negociadas em uma bolsa, como
a Chicago Mercantile Exchange (CME), a International Securities Exchange (ISE) ou
a Philadelphia Stock Exchange (PHLX).
No entanto, a desvantagem de negociar opções de câmbio é que o horário do mercado é
limitado para certas opções e a liquidez não é tão grande quanto no mercado futuro ou à
vista.

Moeda ETFs
Um ETF de moeda oferece exposição a uma única moeda ou cesta de moedas.
Os ETFs de moeda permitem que indivíduos comuns obtenham exposição ao mercado
cambial por meio de um fundo administrado sem os encargos de colocar negociações
individuais.
Os ETFs de moeda podem ser usados para especular em forex, diversificar uma carteira
ou se proteger contra riscos cambiais.
Os ETFs são criados e administrados por instituições financeiras que compram e
mantêm moedas em um fundo. Eles então oferecem ações do fundo ao público em uma
bolsa, permitindo que você compre e negocie essas ações da mesma forma que as ações.
Assim como as opções de moeda, a limitação na negociação de ETFs de moeda é que o
mercado não fica aberto 24 horas. Além disso, os ETFs estão sujeitos a comissões de
negociação e outros custos de transação.

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Spot FX
O mercado de câmbio à vista é um mercado “ fora da bolsa ”, também conhecido
como mercado de balcão (“OTC”).
O mercado forex fora da bolsa é um mercado financeiro grande, crescente e líquido que
opera 24 horas por dia.
Não é um mercado no sentido tradicional porque não existe um local central de
negociação ou “bolsa”.
Em um mercado OTC, um cliente negocia diretamente com uma contraparte.
Ao contrário de futuros de moeda, ETFs e (a maioria) opções de moeda, que são
negociados em mercados centralizados , o câmbio à vista são contratos
de balcão (acordos privados entre duas partes).
A maior parte da negociação é realizada por meio de redes eletrônicas de negociação
(ou telefone).
O principal mercado de FX é o mercado de “ interdealer ”, onde os negociantes de FX
negociam entre si. Um dealer é um intermediário financeiro que está pronto para
comprar ou vender moedas a qualquer momento com seus clientes.
O mercado interbancário também é conhecido como mercado “ interbancário ” devido
ao domínio dos bancos como negociantes de câmbio.
O mercado interdealer só é acessível a instituições que negociam em grandes
quantidades e têm um patrimônio líquido muito alto.
Isso inclui bancos, seguradoras, fundos de pensão, grandes corporações e outras
grandes instituições financeiras que gerenciam os riscos associados às flutuações nas
taxas de câmbio.

No mercado de câmbio à vista, um trader institucional está

comprando e vendendo um acordo ou contrato para fazer ou receber uma moeda .
Uma transação local FX é uma bilateral ( “entre as duas partes”) acordo para trocar
fisicamente uma moeda contra outra moeda.
Este acordo é um contrato . O que significa que este contrato à vista é uma obrigação
vinculativa de comprar ou vender uma certa quantidade de moeda estrangeira a um
preço que é a “taxa de câmbio à vista” ou a taxa de câmbio atual.

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Portanto, se você comprar EUR / USD no mercado à vista, estará negociando
um contrato que especifica que receberá uma quantia específica de euros em troca de
dólares americanos a um preço (ou taxa de câmbio) acordado.
É importante ressaltar que você NÃO está negociando as moedas subjacentes em si, mas
um contrato envolvendo as moedas subjacentes.
Embora seja chamado de “local”, as transações não são exatamente liquidadas “no
local”.
Na realidade, embora uma negociação de câmbio à vista seja feita à taxa de mercado
atual, a transação real não é liquidada até dois dias úteis após a data da negociação.
Isso é conhecido como T + 2 (“Hoje mais 2 dias úteis”).
Isso significa que a entrega do que você compra ou vende deve ser feita em dois dias
úteis e é referida como a data-valor ou data de entrega .
Por exemplo, uma instituição compra EUR / USD no mercado de câmbio à vista.
A negociação aberta e fechada na segunda-feira tem uma data-valor na quarta-feira. Isso
significa que receberá euros na quarta-feira.
No entanto, nem todas as moedas liquidam em T + 2. Por exemplo, a data-valor USD /
CAD, USD / TRY, USD / RUB e USD / PHP é D + 1 , o que significa um dia útil a
partir de hoje (T).
No entanto, negociar no mercado forex à vista real NÃO é onde os comerciantes de
varejo negociam.
Varejo Forex
Existe um mercado OTC secundário que fornece uma maneira para os comerciantes de
varejo (“mais pobres”) participarem no mercado cambial.
O acesso é concedido pelos chamados “ provedores de negociação forex “.
Os provedores de negociação Forex negociam no mercado OTC primário em seu
nome. Eles encontram os melhores preços disponíveis e, em seguida, adicionam uma
"marcação" antes de exibir os preços em suas plataformas de negociação.
Isso é semelhante a como uma loja de varejo compra estoque de um mercado de
atacado, adiciona uma marcação e mostra um preço de “varejo” para seus clientes.
Os provedores de negociação Forex também são conhecidos como “corretores
Forex”. Tecnicamente, eles não são corretores porque um corretor deve simplesmente
agir como um intermediário entre um comprador e um vendedor (“entre duas
partes”). Mas este não é o caso, porque um provedor de negociação forex atua como
sua contraparte. Isso significa que se você for o comprador, ele atuará como o
vendedor. E se você for o vendedor, ele atua como o comprador. Para manter as coisas
simples por enquanto, ainda usaremos o termo “corretor forex”, uma vez que é com o
que a maioria das pessoas está familiarizada, mas é importante saber a diferença.

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Embora um contrato de câmbio à vista normalmente exija a entrega de moeda em dois
dias, na prática, ninguém aceita nenhuma moeda na negociação de câmbio.
A posição é “rolada” para a frente na data de entrega.
Especialmente no mercado forex de varejo.
Lembre-se de que, na verdade , você está negociando um contrato para entregar a
moeda subjacente, em vez da própria moeda.
Não é apenas um contrato, é um contrato alavancado .
Os comerciantes forex de varejo não podem “aceitar ou fazer entrega” em contratos
forex spot alavancados.
A alavancagem permite que você controle grandes quantias de moeda por uma quantia
muito pequena.
Os corretores forex de varejo permitem que você negocie com alavancagem, e é por isso
que você pode abrir posições avaliadas em 50 vezes o valor da margem inicial exigida .
Portanto, com $ 2.000, você pode abrir uma negociação EUR / USD avaliada em $
100.000.
Imagine se você estivesse vendido em EUR / USD e tivesse que entregar $ 100.000 em
euros!
Você não conseguiria liquidar o contrato em dinheiro, pois tem apenas $ 2.000 em sua
conta. Você não teria fundos suficientes para cobrir a transação!
Portanto, você deve fechar a negociação antes que ela se estabilize ou “rolar”.
Para evitar o incômodo da entrega física, os corretores Forex de varejo “rolam”
automaticamente as posições dos clientes.
Quando uma transação forex à vista não é entregue fisicamente, mas apenas
indefinidamente rolada para frente até que a negociação seja fechada, é conhecida
como uma “ transação forex contínua ” ou “ contrato FX à vista contínua “. Nos
Estados Unidos, o CFTC chama isso de “ transação forex de varejo “.
Assim evita ser obrigado a aceitar (ou entregar) 100.000 euros.
As transações forex de varejo são fechadas entrando em uma transação igual, mas
oposta , com seu corretor forex.
Por exemplo, se você comprou libras britânicas com dólares americanos, encerraria a
negociação vendendo libras britânicas por dólares americanos.
Isso também é chamado de compensação ou liquidação de uma transação.
Se você tiver uma posição aberta no fechamento do dia útil, ela será automaticamente
transferida para a próxima data valor para evitar a entrega da moeda.
Seu corretor forex de varejo continuará automaticamente rolando seu contrato à
vista para você indefinidamente até que seja fechado.

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O procedimento de rolagem do par de moedas é conhecido como Amanhã-Próximo ou
“ Tom-Próximo “, que significa “Amanhã e o dia seguinte”.
Quando as posições são roladas, isso resulta no pagamento ou ganho de juros pelo
trader.
Essas taxas são conhecidas como taxa de swap ou taxa de rollover . Seu corretor forex
calcula a taxa para você e irá debitar ou creditar o saldo de sua conta .
A negociação forex de varejo é considerada especulativa . Isso significa que os
comerciantes estão tentando "especular" ou fazer apostas (e lucrar com) o movimento
das taxas de câmbio. Eles não procuram tomar posse física das moedas que compram ou
entregar as moedas que vendem
Aposta de Spread Forex
Spread betting é um produto derivado, o que significa que você não assume a
propriedade do ativo subjacente, mas especula em qualquer direção que você acha que o
preço irá subir ou descer
Uma aposta de spread forex permite que você especule sobre a direção do preço futuro
de um par de moedas.
O preço de um par de moedas usado na aposta de spread é “derivado” do preço do par
de moedas no mercado de câmbio à vista.
Seu lucro ou perda é ditado por quanto o mercado se move a seu favor antes de você
fechar sua posição e quanto dinheiro você apostou por “ponto” de movimento de preço.
Spread betting no forex é fornecido por “ fornecedores de spread betting “.
Infelizmente, se você mora nos Estados Unidos, as apostas em propagação são
consideradas ilegais. Apesar de serem regulamentados pela FSA no Reino Unido, os
Estados Unidos consideram a propagação de apostas como jogos de azar na Internet,
que atualmente são proibidos.

Forex CFD
Um contrato por diferença (“CFD”) é um derivado financeiro. Os produtos derivados
rastreiam o preço de mercado de um ativo subjacente para que os negociantes possam
especular se o preço vai subir ou cair.
O preço de um CFD é “derivado” do preço do ativo subjacente.
Um CFD é um contrato, normalmente entre um fornecedor de CFD e um negociante,
onde uma parte concorda em pagar à outra a diferença no valor de um título, entre a
abertura e o fechamento da negociação.
Em outras palavras, um CFD é basicamente uma aposta em um determinado ativo
subindo ou descendo de valor, com o provedor de CFD e você concorda que quem
ganhar a aposta pagará ao outro a diferença entre o preço do ativo quando você entra na
negociação e sua preço quando você sai do comércio.

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Um CFD forex é um acordo (“contrato”) para trocar a diferença no preço de um par de
moedas de quando você abre sua posição versus quando você a fecha .
O preço CFD de um par de moedas é “derivado” do preço do par de moedas no mercado
de câmbio à vista. (Ou pelo menos deveria ser. Se não, em que o provedor de CFD está
baseando seu preço?
Negociar CFDs Forex dá-lhe a oportunidade de negociar um par de moedas
nas duas direcções. Você pode assumir posições compradas e vendidas .
Se o preço se mover na direção escolhida, você terá lucro, e se ele se mover contra você,
você terá prejuízo.
Na UE e no Reino Unido, os reguladores decidiram que os “contratos de câmbio à vista
de rolagem” são diferentes do contrato de câmbio à vista tradicional.
A principal razão é que, com contratos de câmbio à vista rolante, não há intenção de
receber entrega física real (“tomar posse”) de uma moeda, seu objetivo é simplesmente
especular sobre o movimento do preço na moeda subjacente .
O objetivo de negociar um contrato de câmbio contínuo à vista é ganhar exposição às
flutuações de preços relacionadas ao par de moedas subjacente, sem realmente possuí-
lo.
Portanto, para deixar essa diferenciação clara, um contrato de câmbio contínuo é regido
como um CFD. (Nos EUA, CFDs são ilegais, por isso é conhecido como uma
"transação forex de varejo")
A negociação Forex CFD é fornecida por “ fornecedores de CFD ”.
Fora dos EUA, a negociação forex de varejo geralmente é feita com CFDs ou apostas de
spread.

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