Tema 6.

3 Finanças Públicas e
Política Orçamental

BIBLIOGRAFIA
UC: Economia
 OBJETIVOS GERAIS DE APRENDIZAGEM

- Identificar as funções do Estado

- Explicar os dilemas nas despesas do Estado

- Identificar as principais fontes de receitas

- Discutir a sustentabilidade da despesa pública

BIBLIOGRAFIA

Costa, C. (org.) (2011), Capítulo 3.5

Skidelsky (2018) Money and Government: A Challenge to Mainstream Economics,
Penguin.
3
 Notícias soltas do mundo
• “O Presidente da República desvalorizou hoje [Set., 2012] a derrapagem do défice
para 5,3 por cento”; “o défice de 2016 ficará claramente abaixo dos 2,3%”; [Daniel
Bessa]: "Com este crescimento, no mínimo, tinha défice zero“

• “A dívida pública portuguesa deverá ultrapassar 80% do PIB em 2011”; “A

dívida pública portuguesa atingiu os 111,7 por cento do Produto Interno
Bruto (PIB) no primeiro trimestre de 2012”; “Dívida pública cresceu 9,5 mil
milhões de euros em 2016 [aproximadamente 130,1% do PIB]”

• “Estado italiano foi hoje ao mercado emitir dívida pública no valor de 7,85
mil milhões de euros, com as taxas de juros a registarem fortes subidas em
várias maturidades.”

• “O IVA deverá aumentar de 21% para 23% em 2011, para ajudar a combater
défice público.”

• “China termina hospital com mil camas em dez dias” (Público, 2020)

4
 O Estado na economia
• Economia de mercado (descentralizada)
– Concorrência entre mercados
– Mecanismo de preços regula escassez
• Economia planificadas (centralizada)
• O continuum das economias mistas:
– Evolução histórica
– Problemas contemporâneos e os economistas

5
TEMA I – INTRODUÇÃO À CIÊNCIA ECONÓMICA
 “Bruxelas incentiva países a subir
impostos sobre combustíveis
poluentes”
• “Revisão da directiva da Tributação da
Energia introduz princípio do poluidor-
pagador, com taxas superiores para os
combustíveis mais poluentes. Comissário da
Economia diz que a subida dos preços vai
incentivar o uso das energias renováveis.”
• (Publico, 2021)

7
O que é o Orçamento de Estado?

8
 DEFINIÇÃO E FUNÇÕES DO
ORÇAMENTO DE ESTADO

• Orçamento de Estado (anual)

“um conjunto de previsões de gastos a fazer durante um ano com a
realização dos diferentes projectos integrantes dos vários sectores da
Administração Pública.”
(Franco, A.Sousa, Manual de Finanças Públicas e Direito Financeiro, 1981, in Introdução à
Macroeconomia, pág. 59)

•Funções do Orçamento de Estado

- Afectação de recursos - eficiência
- Distribuição e redistribuição de rendimento - equidade
- Estabilização - estabilidade
- Crescimento económico
1. 9
Em que pode o Estado gastar?

10
 DESPESAS DO ORÇAMENTO DE ESTADO

Despesas públicas
- Despesas correntes
(pessoal; consumo intermédio; juros da dívida pública;
transferências e subsídios, e.g. pensões de reforma)
- Despesas de capital
(investimento em edifícios, equip. informático; transferências
de capital; aquisição de títulos de crédito e concessão
empréstimos, amortização de empréstimos)
Efeitos das despesas públicas
- Sobre a produção
- Sobre o rendimento 11
 3.1 DESPESAS CORRENTES DAS
ADMINISTRAÇÕES PÚBLICAS, % PIB
Fonte: Contas Nacionais, INE
1995 2000 2005 2007 2011 2015
Despesas c/ pessoal 12,5 13,8 14,5 13,1 12,8 11,3
Consumo Intermédio 4,3 4,7 5,1 5,4 6,0 5,6
Transferências
15,2 16,2 19,5 19,3 22,4 22,5
(Prestações sociais)
Juros e outros encargos 5,5 3,0 2,6 2,9 4,3 4,6
Despesas correntes 37,4 37,6 41,7 40,8 45,6 43,9
FBCF 4,4 4,4 4,1 3,2 3,5 2,4
Outras despesas 0,8 0,7 0,9 0,5 0,9 1,9
Despesas de capital 5,2 5,1 5,0 3,7 4,4 4,3
Despesa total 42,6 42,6 46,7 44,5 50,0 48,2

12
CLASSIFICAÇÃO FUNCIONAL DAS
DESPESAS PÚBLICAS (em %)
Fontes: Costa (2001); UTAO (2012)

Funções 1999 2011

Soberania 15,7 14,8
Sociais 55,3 59,2
Educação 20,0 16,2
Saúde 16,3 18,8
Segurança social 14,9 23,1
Outros 4,1 2,2
Económicas 7,1 4,0
Outras funções 21,9 22,0
Dívida pública 10,4 12,4
Total 100,0 100,0

13
Despesas, 2015-2017

14
Despesas 2020
 Orçamento da Educação:
(medido em % OE vs. % PIB)
Fonte: Goulart, 2011

Budget of the Ministry of Education, 1914-1998

20.0 6.0

18.0
5.0
16.0

14.0
4.0
% of total budget

12.0

% of GDP
Budget
10.0 3.0
GDP
8.0
2.0
6.0

4.0
1.0
2.0

0.0 0.0
14
19
24
29
34
39
44
49
54
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64
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19
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19
19

16
Como pode o Estado
obter receitas?

17
Tributação

18
19
 RECEITAS PÚBLICAS
Classificação 1
Receitas correntes vs. receitas de capital

Classificação 2
1. Receitas patrimoniais ou voluntárias (negociação):
rendimentos de propriedade; vendas (bens
correntes e de investimento, activos financeiros)
2. Receitas coercivas ou obrigatórias (imposição)
.progressivos
. Directos . proporcionais
Impostos . regressivos
. Indirectos
Taxas, multas, coimas, etc
Contribuições para a Segurança Social
20
 NÍVEL DA FISCALIDADE NO PIB, UE (%)
(Incluindo contribuições Segurança Social)
Países 1965 1975 1985 1995 2000 2005 2010 2015
Alemanha 31,6 34,3 36,1 36,2 36,2 33,9 35,0 36,9
Áustria 33,6 36,4 40,5 41,1 42,1 40,9 40,8 43,5
Bélgica 30,6 38,7 43,5 42,6 43,5 43,2 42,6 44,8
Dinamarca 29,1 37,0 43,9 46,5 46,9 48,0 45,1 46,6
Espanha 14,3 18,0 26,8 31,3 33,4 35,3 31,5 33,8
Finlândia 30,0 36,1 39,1 44,5 45,8 42,1 40,8 44,0
França 33,6 34,9 41,9 41,9 43,1 42,8 42,0 45,5
Grécia 17,1 18,7 24,6 27,8 33,4 31,2 32,2 36,8
Holanda 30,9 38,2 39,8 37,7 37,2 35,4 36,1 37,8
Irlanda 24,5 27,9 33,6 31,7 30,8 29,4 27,1 23,6
Itália 24,7 24,5 32,5 38,6 40,6 39,1 41,9 43,3
Luxemburgo 26,4 31,5 37,9 34,9 37,2 38,2 38,0 37,0
Portugal 15,7 18,9 24,1 29,3 31,1 30,8 30,4 34,5
Reino Unido 29,3 34,2 35,1 29,8 32,8 32,5 32,5 32,5
Suécia 31,4 38,9 44,8 45,6 49,0 46,6 43,2 43,3
EUA 23,5 24,6 24,6 26,5 28,2 25,9 23,5 26,4

Fontes: Revenue Statistics (OECD)

21
ESTRUTURA DA FISCALIDADE, 2010 (%)
Países Impostos directos Impostos Cotizações sociais
indirectos

Alemanha 31,0 29,5 39,0

Áustria 29,6 28,0 41,5

Bélgica 41,2 25,6 32,4

Dinamarca 65,1 31,9 2,6

Espanha 34,7 26,7 37,6

Finlândia 38,4 31,5 29,8

França 30,5 25,0 42,0

Grécia 25,3 39,0 35,2

Holanda 31,7 30,8 36,3

Irlanda 41,8 37,0 20,8

Itália 37,7 25,9 31,3

Luxemburgo 43,7 26,9 29,1

Portugal 30,7 39,4 28,8

Reino Unido 49,6 30,8 19,0

Suécia 38,0 29,4 32,1

Média UE 15 37,9 30,5 30,5

EUA 56,3 18,0 25,7

Japão 39,9 18,7 41,1

22
Fonte: Revenue Statistics (OECD, 2012)
 Países por nível de impostos

• Impostos directos
– Baixos: Grécia
– Altos: Reino Unido; EUA
• Impostos indirectos
– Baixos: EUA; Japão
– Altos: Grécia; Portugal
• Cotizações sociais
– Baixas: Reino Unido; Irlanda
– Altas: França; Japão
23
 Diferenças na fiscalidade
(nível e estrutura)

• Nível de desenvolvimento de um país

– País pobre (< nível de fiscalidade; imp. indirecto)
– Exemplo: imposto automóvel
– Desenvolvimento determina fiscalidade ou fiscalidade
determina desenvolvimento?
• Escolhas políticas
– Menos despesa e menos fiscalidade
– Mais despesa e mais fiscalidade
– Eficiência vs. equidade
24
 Escolhas Políticas

• Teste (em inglês): http://www.politicalcompass.org/

• Comentário sobre frases:
– “Os ricos são demasiado taxados.”
– “Contribuintes não devem ter de financiar teatros ou museus
que não consigam sobreviver numa base comercial. ”
– “Nenhuma entidade emissora, mesmo de conteúdos
independentes, deve receber financiamento público.”
• Respostas: discordo fortemente; discordo; concordo;
concordo fortemente
25
 Implicações dos tipos de receitas e das escolhas
(Impacto nos contribuintes, na sociedade e no Estado)

• Impostos directos vs. indirectos

– Progressividade vs. taxa de consumo (por nível de
rendimento familiar)
– Litro de leite custa 0,80 cêntimos; Consumidores com
diferentes rendimentos; Qual o peso relativo do imposto?
• “Distorções” nos preços (razões; utilidade)
– Corrigir externalidade (combustíveis, tabaco)
– Angariar receita (Maximização da receita: curva de Laffer)

26
 Maximização da receita
(curva de Laffer)

• Exemplos?

27
 3.2 Receitas Adm. Pública, Portugal, % PIB
(Fonte: Contas Nacionais, INE)
1995 2000 2005 2007 2011 2015

Impostos directos 8,1 9,4 8,0 9,2 9,5 10,9

(rend. e patrim.)
Impostos indirectos 13,2 13,5 14,5 14,4 13,9 14,5
(prod. e import.)
Contribuições sociais 9,9 10,5 11,6 11,3 12,0 11,6

Outras receitas correntes 5,0 5,1 5,1 5,8 6,1 6,0

36,2 38,5 39,2 40,7 41,5 43,0
Receitas correntes
1,3 0,9 1,3 0,8 1,1 0,8
Receitas de capital
Receita totais de Estado para 2009 37,4
Fonte: Orçamento
39,4 40,5 41,5 42,6 43,8

Saldo global -5,2 -3,2 -6,2 -3 -7,4 -4,4

28
Há alguma ligação entre despesas
e receitas?

29
 Saldo Orçamental e
Dívida Pública
• Saldo Orçamental (SO) = Receitas – Despesas
– Se SO > 0 temos um superávit (ou excedente)
– Se SO < 0 temos um défice.
• Défice ou excedente orçamental (anual) acumula ou desconta
da dívida pública
• Formalizando:
– Saldo primário ano t = G t - T t
– Saldo orçamental (total) = G t - T t + i B t - 1
– Dívida pública = B t = B t – 1 + SO t = (B t – 1 + i B t – 1) + (G t - T t )
= > [ (1+taxa de juro) * stock da dívida vindo do ano anterior + défice
primário ano t]
(i = taxa de juro; G t = gastos públicos em bens e serviços no ano t; T t = impostos líquidos no ano t;
B t - 1 = stock da dívida pública no final do ano anterior; t = período temporal)
30
 Défice Público (% do PIB)
1995 2000 2005 2007 2010 2015
Portugal -5,2 -3,2 -6,2 -3,0 -11,2 -4,4
União Europeia 27 -7,0 0,1 -2,5 -0,9 -6,4 -2,4
União Europeia 19 (zona euro) -7,3 -0,3 -2,6 -0,6 -6,2 -2,1
Alemanha -9,4 0,9 -3,4 0,2 -4,2 0,7
Áustria -6,2 -2,1 -2,6 -1,4 -4,5 -1,1
Bélgica -4,4 -0,1 -2,8 0,1 -4,0 -2,5
Dinamarca -3,6 1,9 5,0 5,0 -2,7 -1,3
Espanha -7,0 -1,0 1,2 1,9 -9,4 -5,1
Finlândia -5,9 6,9 2,6 5,1 -2,6 -2,7
França -5,1 -1,3 -3,2 -2,5 -6,8 -3,6
Grécia -9,7 -4,1 -6,2 -6,7 -11,2 -5,9
Irlanda -2,1 4,9 1,6 0,3 -32,1 -2,0
Itália -7,3 -1,3 -4,2 -1,5 -4,2 -2,7
Luxemburgo 2,7 5,9 0,1 4,2 -0,7 1,4
Holanda -8,6 1,9 -0,3 0,2 -5,0 -2,1
Reino Unido -5,3 1,4 -3,2 -2,7 -9,5 -4,3
Suécia -7,0 3,2 1,8 3,3 -0,1 0,3
31
Fonte: Eurostat
 Dívida Pública (% do PIB)
1995 2000 2005 2007 2010 2015
Portugal 58,3 50,3 67,4 68,4 96,2 129,0
União Europeia 27 n.d. 60,3 62,0 58,2 79,1 85,6
União Europeia 19 (zona euro) 70,8 68,1 69,2 65,0 83,9 90,3
Alemanha 54,8 58,9 67,0 63,7 81,0 71,2
Áustria 68,0 65,9 68,6 65,1 82,8 85,5
Bélgica 130,5 108,8 94,6 87,0 99,7 106,0
Dinamarca n.d. 52,4 37,4 27,3 42,6 39,6
Espanha 61,7 58,0 42,3 35,6 60,1 99,8
Finlândia 55,1 42,5 40,0 34,0 47,1 63,7
França 55,8 58,6 67,1 64,3 81,6 95,6
Grécia 99,0 104,9 107,4 103,1 146,2 177,4
Irlanda 78,6 36,1 26,1 23,9 86,3 78,7
Itália 116,9 105,1 101,9 99,8 115,4 132,1
Luxemburgo 8,6 6,5 7,5 7,8 19,9 21,6
Holanda 73,6 51,8 49,3 42,7 59,3 65,2
Reino Unido 45,2 37,3 40,1 42,0 76,0 89,0
Suécia 69,5 50,7 48,9 39,0 38,3 43,9
32
Fonte: Eurostat
33
CONCEITOS E NOÇÕES
Orçamento de Estado
Despesas correntes e de capital
Receitas correntes e de capital
Nível de fiscalidade
Impostos directos
Impostos indirectos
Saldo orçamental
Défice orçamental
Dívida pública
Curva de Laffer
Externalidades
Bens públicos